АЛТИФУ
ДИСЦИПЛИНА: «Экономический анализ»
Тема: Анализ состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования
Содержание
Введение
1. Теоретические основы анализа активов и их рентабельности
1.1 Сущность и классификация активовпредприятия
1.2 Методика анализа рентабельностиактивов
2. Анализ активов и их рентабельностиООО «Алтай-Крупа»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ состава, структуры активов
2.3 Оценка рентабельности использования активов напредприятии
3. Резервы повышения эффективностииспользования активов в ООО «Алтай-Крупа»
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Создание в России новой экономической системы, основанной намногообразии форм собственности и рыночных отношениях, усиливает внимание наукии практики к необходимости оптимального формирования, повышения эффективности использованияи анализа ресурсного потенциала народного хозяйства, отдельных его отраслей и субъектовхозяйствования. Это обусловлено тем, что в условиях рыночной экономики основнымисточником формирования этого потенциала становятся средства предприятий. В этойсвязи уровень развития анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятийявляется важнейшим составляющим развития экономики. В этих условиях обобщающие экономическиепоказатели деятельности предприятий выступают одним из главных критериев экономическойэффективности, позволяющие оценивать прогрессивные изменения в экономике.
Анализ состава, структуры активов и оценка рентабельности ихиспользования является важнейшим аспектом управления предприятием в целом, от которогозависит эффективность функционирования предприятия.
Обобщающим показателем экономической эффективности производстваявляется размер прибыли и значения показателя рентабельности. Рентабельность означаетдоходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления прибылис активами.
Рассмотрение данной темы считается актуальной, так как своевременноприменяемые методы анализа состава, структуры активов и оценка рентабельности ихиспользования являются залогом эффективности всей финансово-хозяйственной деятельностипредприятия и повышения качества управленческих решений.
Объектом исследования в данной работе является финансово-хозяйственнаядеятельность предприятия ООО «Алтай-Крупа», а предметом исследования- анализ состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования наданном предприятии.
Целью написания данной работы является изучение анализа состава,структуры активов и оценка рентабельности их использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующиезадачи:
рассмотреть сущность и классификация активов предприятия;
изучить анализ показателей рентабельности активов;
дать организационно-экономическую характеристику ООО «Алтай-Крупа»;
провести анализ состава, структуры активов;
дать оценку рентабельности использования активов на предприятии;
выявить резервы повышения эффективности использования активовв ООО «Алтай-Крупа»;
Применяемые в работе методы: аналитического анализа: сравнение,измерение; экономико-статистические методы: коэффициентный метод, анализ рядов динамики,метод факторного анализа.
В первой главе раскрыты теоретические основы анализа активови их рентабельности. Во второй главе представлена экономическая характеристика ООО«Алтай-Крупа», проведен комплексный анализ состава и структуры активов,а также рентабельности активов данного предприятия. В третьей главе выявлены основныерезервы повышения эффективности использования активов для улучшения финансовогосостояния предприятия.
1. Теоретические основы анализа активов и их рентабельности1.1 Сущность и классификация активов предприятия
Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организацииматериальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности,а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения или инвестирования[13, с.75]. Активы классифицируются в зависимости от переноса своей стоимости настоимость готовой продукции на оборотные и внеоборотные
В состав внеоборотных активов входят:
нематериальные активы;
основные средства;
незавершенное строительство;
доходные вложения в материальные ценности;
долгосрочные финансовые вложения;
прочие нематериальные активы.
Нематериальные активы — активы предприятия, не имеющие вещественнойформы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности.
К данному виду активов относятся:
деловая репутация фирмы — «гудвилл» — разница междурыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовойстоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровняприбыли (в сравнении со среднеотраслевым уровнем) за счет использования более эффективнойсистемы управления, применения новых технологий и т.п.) [8, с.27]. Гудвилл — этов широком смысле преимущества, которые получает компания при покупке уже существующегопредприятия. Эти преимущества могут быть связаны с наличием постоянной клиентуры,выгодным географическим положением, квалифицированной командой менеджеров и т.д.Гудвилл возникает в момент покупки и появляется только в балансе покупателя какразница между покупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельныхактивов за вычетом обязательств. Расчет величины гудвилла часто представляет собойизвестную проблему, так как в качестве стоимости отдельных активов, как правило,используется их рыночная (а не балансовая) стоимость.
патенты, авторские права и торговые марки; права собственностина арендованное имущество и его усовершенствование;
права на разработку и затраты на разработку природных ресурсов;формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение);
ноу-хау — совокупность технических, технологических, управленческих,коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания.Накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
товарный знак — эмблема, рисунок, символ, зарегистрированныев установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовления от другиханалогичных товаров;
лицензии;
другие аналогичные виды имущественных ценностей организации.
В последнее время для предприятия все больше значение приобретаеттакой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимисяпроцессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологиипроизводства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.
Использование нематериальных активов в экономическом оборотедает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственногокапитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукциии услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышенияконкурентной способности продукции и услуг.
Основные средства — это часть имущества предпринимательской фирмы,используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ,оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.
В различных отраслях экономики структура основных средств можетзначительно отличаться, так как она отражает техническую оснащенность, особенноститехнологии, специализации и организации производства в этих отраслях.
Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структурыи динамики. Все основные средства делятся на производственные и непроизводственныеосновные средства. Кроме того, производственную часть принято делить на активнуюи пассивную части. Такая детализация необходима для выявления резервов повышенияэффективности их использования на основе оптимизации структуры. Данные о наличииосновных средств, об их движении заносятся в таблицу 1.1 Более четкое представлениео структуре основных средств дает таблица 1.2 В данной таблице могут быть отраженыданные об изменении структуры основных средств за определенный период (когда рассматриваютсянесколько анализируемых годов и один базисный). В этом случае рассчитываются абсолютноеизменение стоимости основных средств в анализируемом периоде по сравнению с базисным,а также темпы роста стоимости основных средств на предприятии [16, с.284].
Таблица 1.1. Наличие, движение и структура основных средствГруппа основных средств Наличие на начало года Поступило за год Выбыло за год Наличие на конец года Тыс. руб. удел. вес, % Тыс. руб. удел. вес, % Тыс. руб. удел. вес, % Тыс. руб. удел. вес, % Производственные средства Непроизводственные средства Всего основных средств
Таблица 1.2. Анализ изменения структуры за период летГоды Активная часть Пассивная часть Всего ОС Прирост Тыс. руб. уд. вес, % Тыс. руб. уд. вес, % Тыс. руб. уд. вес, % Тыс. руб. уд. вес, % Базисный период
Анализируемый
Период Итого
Незавершенное производство — это стоимость сырья основных и вспомогательныхматериалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологическийпроцесс, затраты на оплату труда, расходов на электроэнергию, воду, пара и др. Врезультате расходы незавершенного производства складываются из стоимости незаконченнойпродукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовой продукции,не принятой службой технического контроля.
Величина незавершенного производства зависит от четырех факторов:объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимостипродукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Первые три факторавлияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. При этом длительностьпроизводственного цикла, в свою очередь, определяется временем: производственногопроцесса; воздействия на полуфабрикаты физико-химических, термических и электрохимическихпроцессов (технологический запас в производстве); транспортировки полуфабрикатоввнутри цеха, а также готовой продукции на склад (транспортный запас в производстве);накопление полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас в производстве);анализа полуфабрикатов и готовой продукции, нахождения полуфабрикатов в запасе длягарантии непрерывности процесса производства (страховой запас в производстве) [3,с.97].
Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенномпроизводстве способствует улучшению использования оборотных за счет сокращения длительностипроизводственного цикла.
Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значениеимеет наличие оптимального количества оборотных активов.
Оборотные активы — это совокупность денежных средств, авансируемыхдля создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающихнепрерывный кругооборот денежных средств [20, с.106].
Классификация оборотных активов приведена в таблице 1.3.
Таблица 1.3. Состав и структура оборотных активовОборотные активы Производственные оборотные фонды Фонды обращения А) Производственные запасы Б) Средства в затратах на производство В) Готовая продукция Г) Денежные средства и расчеты
1. Сырье
2. Основные материалы
3. Покупные полуфабрикаты
4. Комплектующие изделия
5. Вспомогательные материалы
6. Топливо
7. Тара
8. Запчасти
9. Инструменты
10. Незавершенное производство
11. Полуфабрикаты собственного изготовления
12. Расходы будущих периодов
13. Готовая продукция на складе предприятия
14. Отгруженная (но неоплаченная) продукция
15. Расчеты с дебиторами
16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги)
17. Денежные средства:
на расчетных счетах
в кассе
А) Производственные запасы — это предметы труда, подготовленныедля запуска в производственный процесс. Все элементы производственных запасов (1-9)выступают в трех формах: транспортного запаса, складского запаса, страхового запаса.
Б) Средства в затратах на производство.
10. Незавершенное производство — это продукция (работы), не прошедшаявсех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованныеили не прошедшие испытания и технической приемки.
11. Полуфабрикаты собственного производства (отливки, поковки,штамповки и т.д.).
12. Расходы будущих периодов — это расходы, произведенные в отчетномпериоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.
В) Готовая продукция — это законченная и изготовленная продукция,прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчикамии соответствующая техническим условиям и требованиям.
13. Готовая продукция на складе предприятия.
14. Отгруженная, но не оплаченная продукция.
Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):
15. Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами).Дебиторы — это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данномупредприятию (эта задолженность называется дебиторской).
16. Доходные активы — это краткосрочные (на срок не более 1 года)вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), атакже предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
17. Денежные средства — это средства на расчетных счетах и вкассе предприятия.
Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостномвыражении или их составными частями называется структурой оборотных фондов. Онаизмеряется в процентах. Структура оборотных средств промышленных предприятий зависитот степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительностипроизводственного цикла и др.
1.2 Методика анализа рентабельности активов
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми безисключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования.Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит дляоценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияниевся совокупность производственно — хозяйственных факторов: уровень организации производстваи управления; структура капитала и его источников; степень использования производственныхресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимостьизделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Таблица 1.4. Показатели рентабельности активовПоказатель Формулы расчета Назначение
1. Рентабельность активов
2. Рентабельность текущих активов
Прибыль / Среднегодовая стоимость активов ? 100%
Прибыль/ Среднегодовая стоимость текущих активов ? 100%
Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов.
Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств
При анализе рентабельности используют показатели, характеризующиеразмер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматриваетразложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественнымхарактеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственнойдеятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов)можно использовать — трех — или пятифакторную модель.
В число факторов, влияющих на рентабельность производства, входятприбыль, себестоимость, фондоемкость продукции (фондоотдача), оборачиваемость оборотныхсредств. Для выявления влияния указанных факторов преобразуем формулу расчета рентабельностипроизводства:
/>
Разделим и числитель, и знаменатель на сумму выручки от реализациипродукции:
/>
Получаем R — рентабельность реализованной продукции, или долюприбыли на 1 руб. реализованной продукции; Fe — фондоемкость, которую можно получитьи как 1/Н; Н — уровень фондоотдачи; Кз — коэффициент закрепления, который можетбыть найден и как 1/К; К — коэффициент оборачиваемости.
В том числе:
1) вследствие изменения рентабельности продукции –
/>
2) вследствие изменения фондоемкости продукции (фондоотдачи):
/>
3) вследствие изменения коэффициента закрепления (оборачиваемости)оборотных средств:
/>
Суммарная величина влияния трех факторов даст общее изменениерентабельности производства:
/>
/>
где ? (Р) — изменение рентабельности изделия в результатеизменения цены;
/> условная рентабельность изделия при базисной себестоимости и ценеотчетного года. [6, с.244-246].
актив рентабельность эффективность использование
Также рассчитать влияние каждого фактора можно с использованиемметода цепных подстановок в факторной модели каждого вида рентабельности.
При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать,что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицыпродукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельностиактивов (ROA) как произведение показателей, характеризующихэффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж(ROS) и оборачиваемости активов (Оа).
ROA = ROS * Оа.
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейсяв цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тембольше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятиебыла достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна бытьдоля прибыли в цене товара. [21, с.171].
По результатам теоретической части работы, можно сделать вывод,что активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные,нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественныеправа с точки зрения их состава, размещения или инвестирования. В состав оборотныхактивов входят производственные запасы, средства в затратах на производство, готоваяпродукция, денежные средства и расчеты.
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми безисключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования.Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит дляоценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать, что их размерынаходятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицы продукции искорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельности активовкак произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальныхи финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
2. Анализ активов и их рентабельности ООО «Алтай-Крупа»2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
В данной курсовой работе объектом исследования является ООО«Алтай-Крупа» — предприятие по производству различных видов крупы, существующеена рынке пять лет. На данном предприятии выпускаются следующие виды продукции: крупагречневая, манная, перловая, горох, пшено.
На предприятии имеется оборудование по обработке и расфасовкезерна и семян в мешки массой — нетто по 40 — 75 кг. А в 2009 году было приобретено новое оборудование, которое позволяет производить различную расфасовку,в том числе и по 0,5 — 0,8 кг., таким образом, у предприятия сформировался новыйрынок сбыта — реализация своей продукции в розничные точки города. Более того, приобретенноеоборудование, позволяет одновременно производить два вида крупы. В ООО «Алтай-Крупа»применяется общий режим налогообложения (см. Приложения).
В настоящее время для удовлетворения спроса населения, во всехвидах предприятие, производит (в зависимости от сорта и от фракций):
крупа гречневая 7 видов;
крупа манная 5 видов;
крупа перловая 4 вида;
крупа горох 4 вида;
крупа пшено 5 видов.
Вся продукции расфасовывается и упаковывается в мешки по 40 кг — 75 кг и в полимерную упаковку по 0,5 — 0,8 кг.
Таблица 2.1. Состави структура товарной продукции ООО «Алтай-Крупа» за 2007 — 2009гг. Вид изделия 2007 год 2008 год 2009 год Отклонение, тыс. руб. за три года Темп роста, % за три года Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Горох 1173,4 19,0 1023,0 11,0 1421,3 14,0 247,9 121,1 Гречневая 1686,0 27,3 2008,8 21,6 2132,0 21,0 445,9 126,4 Пшено 2297,5 37,2 3710,6 39,9 4162,4 41,0 1864,9 181,2 Манная 679,4 11,0 2027,4 21,8 2213,2 21,8 1533,8 325,8 Перловая 339,7 5,5 530,0 5,7 223,3 2,2 -116,4 65,7 Итого объем реализации 6176,0 100,0 9299,8 100,0 10152,1 100,0 3976,1 164,4
В целом за три года объем реализации увеличился на 3976,1 тыс.руб., темп роста составил 164,4%. Наибольший темп роста приходится на манную крупу- 325,8%, наименьший на перловую — 65,7%, как и доли в структуре реализации. Приоритетнуюдолю в структуре занимает реализация пшена, однако, ежегодный рост доля манной крупы,а также самый высокий темп роста позволяют заключить, что манная крупа наиболеевостребована у покупателей данной организации.
2.2 Анализ состава, структуры активов
Начнем анализ со структуры и динамики активов ООО «Алтай-Крупа»за 2007-2009 гг. Данные представим в таблице 2.2
Таблица 2.2. Анализактивов ООО «Алтай-Крупа» за 2007-2009 гг., тыс. руб. Показатель 2007 год 2008 год 2009 год Темп роста за 2007-2009 гг. тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. % Основные средства 712,5 15,1 889,3 16,8 1412,3 22,9 699,8 198,2 Итого внеоборотные активы 712,5 15,1 889,3 16,8 1412,3 22,9 699,8 198,2 Запасы, в том числе: 3642 77,2 4107,5 77,5 4361,9 70,7 719,9 119,8 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2076,1 44,0 2674,2 50,4 2804,3 45,4 728,2 135,1 затраты в незавершенном производстве 587,6 12,5 503,6 9,5 505,8 8,2 - 81,8 86,1 готовая продукция и товары для перепродажи 665,1 14,1 711,2 13,4 684,3 11,1 19,2 102,9 товары отгруженные 313,2 6,6 218,5 4,1 367,5 6,0 54,3 117,3 Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение года 107,4 2,3 223,7 4,2 346,7 5,6 239,3 322,8 в том числе покупатели и заказчики 107,4 2,3 223,7 4,2 346,7 5,6 239,3 322,8 Денежные средства 254,2 5,4 81,1 1,5 50,3 0,8 - 203,9 19,8 Итого оборотные активы 4003,6 84,9 4412,3 83,2 4758,9 77,1 755,3 118,9 Всего активов 4716,1 100 5301,6 100 6171,2 100 1455,1 130,9
По данным таблицы можно сделать вывод, что стоимость основныхсредств за три года увеличилась почти в два раза и темп роста составил 198,2%. Этовызвано приобретением нового оборудования. Оборотные средства за три года увеличились18,9%. Благотворная динамика прослеживается и в отношении статьи «затраты внезавершенном производстве» — эта величина сократилась за три года на 81,8тыс. руб., и на 13,9% соответственно. Небольшой рост наблюдается по статье«готовая продукция и товары для перепродажи» — за три года на 19,2 тыс.руб. и 2,9% соответственно. В целом же стоимость запасов за три года возросла почтина 20% — это обусловлено повышением статьи «сырье, материалы» на 35%,увеличением дебиторской задолженности в 3,2 раза. Сумма денежных средств сократиласьпочти на 80% и на 203,9 тыс. руб. соответственно. Более того, из года в год наблюдаетсяснижение доли этого показателя в общей сумме активов — 6,3%, 1,8%, 1,1%. Это достаточнонеблагоприятная тенденция. Такая же неблагоприятная тенденция наблюдается и в отношениидоли «Запасов» в структуре оборотных средств. Ее значение за три годаизменяется только на доли процентов и составляет 91,0%; 93,1%; 91,7% — соответственно.Подобная ситуация — наличие высокой дебиторской задолженности, снижение денежныхсредств и высокая доля «Запасов» в структуре оборотных средств свидетельствуюто нерациональном использовании оборотных средств, как в составе оборотных фондов,так и в составе фондов обращения.
Проанализируем состав и структуру внеоборотных активов. Данныепредставим в таблицах 2.3 и 2.4.
Таблица 2.3. Структураосновных средств ООО «Алтай-Крупа» за 2008 — 2009 гг. Группа основных средств Наличие на начало года Наличие на конец года тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,% 2008 г. Производственные средства 682 95,7 768 86,4 Непроизводственные средства 31 4,3 121 13,6 Всего основных средств 713 100 889 100 2009 г. Производственные средства 768 86,4 1327 94,0 Непроизводственные средства 121 13,6 75 6,0 Всего основных средств 889 100 1412 100
Таким образом, удельный вес Производственных основных средствза 2009 год увеличился на 7,6% (94,0% — 86,4%), и на этот же размер доли в структуресократились Непроизводственные основные средства. В 2008 году, наоборот производственныеосновные средства сократились на 9,3%. Следовательно, происходит формирование активнойчасти внеоборотных активов для увеличения выпуска продукции, т.е. для увеличенияделовой активности предприятия.
Анализ динамики структуры за 2008-2009гг. представим в таблице2.4.
Таблица 2.4. Анализ изменения структуры за 2008 — 2009 гг. Период Активная часть Пассивная часть Всего ОС Тыс. руб. уд. вес, % Тыс. руб. уд. вес, % Тыс. руб. уд. вес, % Базисный период 768 86,4 121 13,6 889,00 100
Анализируемый
период 1 327 94,0 75 6,0 1 412,30 100 Темп роста, % 172,8 108,8 62,0 44,4 158,9 100,0
По данным таблицы можно сделать вывод, что темп роста активнойчасти основных средств составил 108,8% (темп прироста — 8,8%), а пассивной снизилсяи составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональной структуреи динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственныеактивы.
Далее проанализируем оборотные активы ООО «Алтай-Крупа»
Проанализируем обеспеченность оборотными средствами за 2008- 2009 годы. Данные представим в таблице 2.5 на основе статей отчетов о прибыляхи убытках за исследуемый период:
Таблица 2.5. Анализобеспеченность оборотными средствами ООО «Алтай-Крупа» за период 2007- 2008 гг., тыс. руб. Показатели 2007 год 2008 год 2009 год Темп роста 2008,% Темп роста 2009,% Выручка от реализации, тыс. руб. 6176 9299,8 10152 150,6 109,2 Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. - 4207,95 4585,6 - 109,0 Коэффициент загрузки 0,4525 0,4517 - 99,8 Длительность одного оборота, дн. - 163 163 - 100,0
Длительность одного оборота (Пд) определим как Со / (Вр / Д)= 4207,95/ (9299,8/360) = 163 дня и т.д.
Следовательно, потребность в оборотных средствах на 2008 г. составила:
Со = Врбаз * (Твр /100)* Кзпл = 6176 * 1,506 * 0,4524 = 4207,8 тыс.руб.
Фактически, в 2008 г. величина оборотных средств составила — 4412,3 тыс. руб.
Излишняя обеспеченность оборотными активами: 4412,3-4207,8 =204,5 тыс. руб.
Потребность в оборотных средствах на 2009 г. составила
Со = Врбаз * (Твр /100)* Кзпл = 9299,8 * 1,092 * 0,4517 = 4587,2
Фактически, в 2009 г. величина оборотных средств составила — 4758,9 тыс. руб.
Излишняя обеспеченность оборотными активами: 4758,9-4587,2 =171,7 тыс. руб.
Таким образом, в ООО «Алтай-Крупа», ведется неадекватноепланирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственнофинансово-хозяйственный цикл.
Таблица 2.6. Анализэффективности использования оборотных активов ООО «Алтай-Крупа» за 2008- 2009 гг., тыс. руб. Показатели 2007 год 2008 год 2009 год Темп роста 2008,% Темп роста 2009,% Выручка от реализации, тыс. руб. 6176 9299,8 10152 150,6 109,2 Прибыль 2341 2669,5 2147,6 114,0 80,4 Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. - 4207,95 4585,6 - 109,0 Коэффициент оборачиваемости - 2,210 2,214 100,2 Коэффициент загрузки - 0,4525 0,4517 - 99,8 Рентабельность оборотного капитала - 63,4 46,8 - 73,8 Длительность одного оборота, дн. - 163 163 - 100
По данным таблицы видно, что в 2009 г. произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,004, это небольшое ускорениеоборачиваемости оборотных средств. В целом, характеризуя использование оборотныхсредств, можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительностиодного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотногокапитала снизилась на 16,6% (46,8 — 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибылина 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек.
Известно, что даже небольшое ускорение оборачиваемости способствуетвысвобождению оборотных средств. Рассчитаем эту величину для ООО «Алтай-Крупа».
Экономия оборотных средств (Эок) в 2009 г. составила:
Эок = (Вр2009/Коб2009) — (Вр2009/Коб2008) = (10152/ 2,214) — (10152/2,210) = 4585,3- 4593,7 = — 8,4 тыс. руб.
Таким образом, экономия оборотных средств составила 8,4 тыс.руб.
2.3 Оценка рентабельности использования активов на предприятии
Оценку рентабельности использования активов на предприятии начнемс анализа динамики показателей рентабельности активов. Данные представим в таблице2.7.
Таблица 2.7. Анализрентабельности активов ООО «Алтай-Крупа» за 2008 — 2009 гг. Показатели рентабельности Формулы расчета Значение показателей рентабельности, % Темп роста, % 2008 2009
1. Рентабельность активов
2. Рентабельность текущих активов
Прибыль / Среднегодовая стоимость активов ? 100%
Прибыль/ Среднегодовая стоимость текущих активов ? 100%
2669,5/5008,8=53,4
2669,5/4208,0=63,4
2147,6/5736,4=37,5
2147,6/4585,6=46,8
70,2
73,8
Полученное значение рентабельности активов, говорит о том, чтов 2008 г на 1 рубль активов приходилось 53 копеек прибыли с их использования в процессефинансово-хозяйственной деятельности, а в 2009 г. с каждого рубля активов предприятие получило прибыли — только 37 копеек. Таким образом, рентабельностьактивов сократилась в динамике на 30 %. Рентабельность текущих активов сократиласьза год в динамике на 26%, показатели рентабельности текущих активов на 1 рубль в2008-2009 гг. — 63 коп. и 46 коп., соответственно. Таким образом, в 2009 году эффективностьиспользования активов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудованиедля улучшения производственного процесса.
Проведем факторный анализ изменения рентабельности активов. Данныепредставим в таблице 2.8.
Таблица 2.8. Данныедля факторного анализа уровня рентабельности активовПоказатель 2008 г. 2009 г. Отклонение Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 5008,8 5736,4 727,6 Прибыль, тыс. руб. 2669,5 2147,6 -521,9 Рентабельность активов, % 53,4 37,5 -15,9
Рассчитаем уровень рентабельности при прибыли отчетного периода(2009 г.) и среднегодовой стоимости активов базисного периода (2008 г.).
Р (п, а) = (2147,6/5008,8) * 100 = 42,9%
изменение уровня рентабельности за счет снижения прибыли
Р (п) = (-521,9/5008,8) * 100 = — 10,5%
изменение уровня рентабельности за счет увеличения среднегодовойстоимости активов
Р (а) = 37,5% — 42,9% = — 5,5%
общее влияние факторов
Р = Р (п) + Р (а) = — 10,5% + ( — 5,5%) = — 15,9%
Таким образом, основное влияние на уменьшение рентабельностиактивов оказало снижение прибыли, размер влияния — 10,5%. Увеличение стоимости активовтакже повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, активы используютсяне достаточно эффективно.
Таблица 2.9. Данныедля факторного анализа уровня рентабельности текущих активовПоказатель 2008 г. 2009 г. Отклонение Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. 4208,0 4585,6 377,6 Прибыль, тыс. руб. 2669,5 2147,6 -521,9 Рентабельность текущих активов, % 63,4 46,8 -16,6
Рассчитаем уровень рентабельности при прибыли отчетного периода(2009 г.) и среднегодовой стоимости текущих активов базисного периода (2008 г.).
Р (п, та) = (2147,6/4208,0) * 100 = 51,0%
изменение уровня рентабельности за счет снижения прибыли
Р (п) = (-521,9/4208,0) * 100 = — 12,4%
изменение уровня рентабельности за счет увеличения среднегодовойстоимости текущих активов
Р (та) = 46,8% — 51,0% = — 4,2%
общее влияние факторов
Р = Р (п) + Р (а) = — 12,4% + ( — 4,2%) = — 16,6%
Таким образом, основное влияние на уменьшение рентабельноститекущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния — 12,4%. Увеличение стоимоститекущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно,текущие активы используются не эффективно.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, чтов 2009 году происходит формирование активной части внеоборотных активов для увеличениявыпуска продукции, т.е. для увеличения деловой активности предприятия. Темп ростаактивной части основных средств составил 108,8% (темп прироста — 8,8%), а пассивнойснизился и составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональнойструктуре и динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственныеактивы.
В целом, в ООО «Алтай-Крупа», ведется неадекватноепланирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственнофинансово-хозяйственный цикл, т.к. формируются излишние оборотные активы, потребностьв которых не обоснована. В целом, характеризуя использование оборотных средств,можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительностиодного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотногокапитала снизилась на 16,6% (46,8 — 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибылина 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек. В 2009 году эффективность использованияактивов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудование для улучшенияпроизводственного процесса. Основное влияние на уменьшение рентабельности активовоказало снижение прибыли, размер влияния — 10,5%; основное влияние на уменьшениерентабельности текущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния — 12,4%.Увеличение стоимости активов и текущих активов также повлекло за собой снижениерентабельности. Следовательно, все активы предприятия используются не достаточноэффективно.
3. Резервы повышения эффективности использования активовв ООО «Алтай-Крупа»
Для выявления резервов повышения эффективности использованияактивов предлагается рассчитать резерв оборотных активов, потребность которых подтверждаетсярасчетами. Структура и динамика внеоборотных активов в целом нормальны, т.к. сокращаетсядоля непроизводственных активов и увеличивается доля производственных. Также темпыроста производственных активов в 2009 году опережают темпы рост непроизводственныхактивов по сравнению с 2008 годом. Следовательно, резервы повышения эффективностииспользования активов сконцентрированы в управлении оборотными активами, а такжев оборачиваемости всех активов, что способствует увеличению рентабельности активов(ROA).
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейсяв цене продукции (ROS), и скоростью оборота активов (Оа).Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельностьвложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота,тем больше должна быть доля прибыли в цене товара.
Рентабельность реализации (ROS) =Прибыль/Выручкаот реализации ? 100%
за 2008 г. ROS =2669,5/9299,8=28,7
за 2009 г. ROS =2147,6/10152,2=21,2
Оборачиваемость активов (Оа) = отношение выручки к средней стоимостиактивов:
за 2008 г. Оа = 9299,8/ ( (4716,1 + 5301,6) /2) = 1,86 раза
за 2009 г. Оа = 10152,2/ ( (5301,6 +6171,2) /2) = 1,77 раза
Рассчитаем рентабельность активов за 2008-2009 гг. для ООО«Алтай-Крупа»:
в 2008 г. ROA =ROS * Оа = 28,7 * 1,86 = 53,4
в 2009 г. ROA =ROS * Оа = 21,2 * 1,77 = 37,5
Таким образом, в 2009 году по сравнению с 2008 г. снизилась как доля прибыли в цене, так и скорость оборота активов. Применительно к ситуации напредприятии, когда куплено оборудование и с учетом макроэкономических факторов,прежде всего — экономический кризис, следует увеличивать рентабельность активовпреимущественно за счет ускорения оборачиваемости активов (Оа).
Резерв для увеличения рентабельности активов ROA за счет сохранения оборачиваемостина уровне 2009 года.
2009 год Резерв: (21,2 * 1,86) — 37,5% = 39,4% — 37,5% = 1,9%
После выхода экономики из кризиса повысить рентабельность целесообразноза счет торговой наценки в цене товара, т.е. за счет (ROS).
Для выявления резервов текущих активов и эффективности их использования,используем расчетные величины потребности в оборотных активах: в 2008 — 4207,8 тыс.руб., в 2009 — 4587,2 тыс. руб., а прибыль в размере — 2669,5 тыс. руб. Данные представимв таблице 3.1.
Таблица 3.1. Резервувеличения рентабельности текущих активов за счет оптимальной величины текущих активовПоказатель 2008 г. 2009 г. Отклонение Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. 4105,7 4397,5 291,8 Прибыль, тыс. руб. 2669,5 2669,5 Рентабельность текущих активов, % 65,0 60,7 -4,3
Таким образом, удалось увеличить рентабельность текущих активовв 2008 году на 1,6% (65,0% -63,4%), а в 2009 году на 13,9% (60,7% -46,8%). Такимобразом, даже при сохранении размера прибыли в 2009 году на уровне 2008 года и формированииоборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них, удалосьувеличить рентабельность текущих активов в 2009 году на 13,9%.
Для выявления резервов активов и эффективности их использования,используем расчетные величины потребности в оборотных активах: в 2008 — 4207,8 тыс.руб., в 2009 — 4587,2 тыс. руб. а также фактические средние величины внеоборотныхактивов за 2008 и 2009гг, прибыль сохраним в размере — 2669,5 тыс. руб. Данные представимв таблице 3.2.
Таблица 3.2. Резервувеличения рентабельности активов за счет оптимальной величины текущих активовПоказатель 2008 г. 2009 г. Отклонение Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 4906,5 5548,3 641,8 Прибыль, тыс. руб. 2669,5 2669,5 0,0 Рентабельность активов, % 54,4 48,1 -6,3
Таким образом, удалось увеличить рентабельность активов в 2008году на 1,0% (54,4% -53,4%), а в 2009 году на 10,6% (48,1% -37,5%). Таким образом,даже при сохранении размера прибыли в 2009 году на уровне 2008 года и формированииоборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них с учетомфактических средних величин внеоборотных активов за 2008 и 2009гг., удалось увеличитьрентабельность активов в 2009 году на 10,6%.
По результатам представленных предложений, можно заключить, чторезервы повышения эффективности использования активов выявлены:
при ускорении оборачиваемости активов на 0,09 (1,86-1,77), рентабельностьактивов ROA увеличивается на 1,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основанииреальной потребности в них, удалось увеличить рентабельность текущих активов в 2009году на 13,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основанииреальной потребности в них с учетом фактических средних величин внеоборотных активовза 2008 и 2009гг., удалось увеличить рентабельность активов в 2009 году на 10,6%.
Таким образом, в ООО «Алтай-Крупа» имеются резервыдля повышения эффективности использования активов.
Заключение
По результатам проведенного исследования, можно заключить, чтоанализ эффективности использования активов, показывает какой, размер прибыли, приносимыйвсеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источникаформирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов.Служит для оценки эффективности бизнеса в целом.
По результатам теоретической части работы, можно сделать вывод,что активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные,нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественныеправа с точки зрения их состава, размещения или инвестирования. В состав оборотныхактивов входят производственные запасы, средства в затратах на производство, готоваяпродукция, денежные средства и расчеты. При анализе рентабельности всего предприятия,необходимо учитывать, что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельностив цене единицы продукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражаетмодель рентабельности активов как произведение показателей, характеризующих эффективностьиспользования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемостиактивов.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, чтов 2009 году происходит формирование активной части внеоборотных активов для увеличениявыпуска продукции, т.е. для увеличения деловой активности предприятия. Темп ростаактивной части основных средств составил 108,8% (темп прироста — 8,8%), а пассивнойснизился и составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональнойструктуре и динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственныеактивы. В целом, в ООО «Алтай-Крупа», ведется неадекватное планированиепотребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственно финансово-хозяйственныйцикл, т.к. формируются излишние оборотные активы, потребность в которых не обоснована.В целом, характеризуя использование оборотных средств, можно оценить как недостаточноэффективное, так как при одинаковой длительности одного оборота (163 дн.) и небольшомускорении оборачиваемости, рентабельность оборотного капитала снизилась на 16,6%(46,8 — 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибыли на 1 рубль оборотных активовна 16,6 копеек. В 2009 году эффективность использования активов сократилась, несмотряна то, что было приобретено оборудование для улучшения производственного процесса.Основное влияние на уменьшение рентабельности активов оказало снижение прибыли,размер влияния — 10,5%; основное влияние на уменьшение рентабельности текущих активовоказало снижение прибыли, размер влияния — 12,4%. Увеличение стоимости активов итекущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно,все активы предприятия используются не достаточно эффективно.
По результатам представленных предложений, можно заключить, чторезервы повышения эффективности использования активов выявлены:
при ускорении оборачиваемости активов на 0,09 (1,86-1,77), рентабельностьактивов ROA увеличивается на 1,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основанииреальной потребности в них, удалось увеличить рентабельность текущих активов в 2009году на 13,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основанииреальной потребности в них с учетом фактических средних величин внеоборотных активовза 2008 и 2009гг., удалось увеличить рентабельность активов в 2009 году на 10,6%.
Таким образом, в ООО «Алтай-Крупа» имеются резервыдля повышения эффективности использования активов.
Список использованной литературы
1. Бобрович С.М., Богатырёва О.В. Оценка финансового состояния и деловой активностипредприятия: Учебное пособие / Под ред. С.М. Бобрович. — Краснодар 2001. — 120 с.
2. Волков О.И., Девяткина О.В. Экономический анализ предприятия, 3-е издание.- М.: ИНФРА-М, 2003. — 601 с.
3. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии.Учебник. Изд.2-е, — М.: ФИЛИНЪ, 2000. — 328 с.
4. Деловое планирование: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. — М.: Финансыи статистика, 1997. — 368 с.
5. Дембинский О.Т. Вопросы теории экономического анализа. — М.: Финансы, 2003.- 238 с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Дело, 2006. — 411 с.
7. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельностипредприятий. Конспект лекций. — СПб.: Политехника, 2001. — 127с.
8. Дегтярева А.И., Нартов М.Д. Экономика и управление сельскохозяйственным предприятием.- Сергиев Посад, 2006.
9. Конкин Ю. А,, Калинченко В.И., Лисиенков И.Д., Серый И.С. Организация и планированиепроизводства. — М.: Колос, 2002. — 368 с.
10. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельностипредприятия: учебное пособие — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 — 470 с.
11. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика,2006. — 349 с.
12. Пелих А.С., Терехов Л.Л., Кизилов А.Н. Методы анализа, планирования и управления:Учебное пособие. — Ростов-на-Дону: издательский центр МарТ, 2005. — 354 с.
13. Петрова Н.И., Теверовская Г.А. Теория экономического анализа. — М.: Финансыи статистика, 2004. — 326 с.
14. Попов Н.А. Организация сельскохозяйственного производства: Учебник. — М.:Финансы и статистика. 2000. — 315 с.
15. Ришап Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред.Л.П. Белых — М.: Финансы и статистика, 2000. — 465 с.
16. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности предприятий:Учебник. — Москва: ИНФРА-М, 2003 г. — 368 с.
17. Савицкая Г.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник.- Мн.: Новое издание, 2004. — 687с
18. Соболев В.И., Степанов А.И., Злобин П.Е. Экономический анализ и организациясельскохозяйственного производства, М.: Мысль, 2005. — 236с.
19. Удалов В.А. Учебно-практическое пособие по анализу. М.: 2000 — 152 с.
20. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия /Под ред. Ю.Н. Воропаева — М.: Финансы и статистика, 2000. — 453 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М,2002. — 428 с.
22. Шеремет А.Д. Теория экономическая анализа. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 333 с.