Содержание
Введение
1. Организация и технологияпроведения анализа платежеспособности
1.1 Организация и информационноеобеспечение анализа платежеспособности
1.2 Содержание и методика анализаплатежеспособности
2. Анализ платежеспособности ипути улучшения финансового состояния предприятия
2.1 Анализ структуры баланса
2.2 Анализ ликвидности баланса
2.3 Факторный анализ текущейликвидности
2.4 Резервы увеличения прибыли
Заключение
Литература
Введение
Финансовое состояние и его платежеспособность – важнейшиекачественные характеристики экономической деятельности предприятия. Ониопределяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивают, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить толькоправильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся враспоряжении предприятия.
Анализ платежеспособности основан на балансе предприятия.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам,а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Вданной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрениясобственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативногоуправления финансами.
Целью данной работы является изучение показателей иметодики определения платежеспособности предприятия на примере ООО «Белтранс».Для расчета показателей, связанных с определением платежеспособностипредприятия, необходимо провести полный анализ структуры активов и пассивовпредприятия, анализ основных и оборотных средств предприятия и источников ихформирования. На основе полученных данных рассчитать необходимые показатели икоэффициенты и сделать соответствующие выводы.
ООО «Белтранс» основано на частной форме собственности иобразовано путем преобразования ЧП «Белтранс», зарегистрированного Решениемисполкома Администрации Советского района г. Минска 16 декабря 1996 г.
Общество является юридическим лицом согласнозаконодательству РБ, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс,счета в банках, печать со своим наименованием и др. Юридический адрес: г.Минск, пр. Ф. Скорины, 115а, комн. 3.
Основной целью деятельности общества является получениеприбыли для удовлетворения социальных и экономических интересов участниковобщества посредством осуществления хозяйственной деятельности. Основные видыдеятельности Общества: хранение и складирование, транспортно-экспедиционныеуслуги, грузовой сухопутный транспорт (ремонт, перевозки), оптовая торговля,розничная торговля, лесопильное и строгальное производство, лесозаготовки и др.
Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачиработы:
описать информационную базу анализа;
раскрыть значение бухгалтерского баланса, как основногоисточника информации при анализе платежеспособности и финансового состояния;
проанализировать структуру баланса ООО «Белтранс» идинамику его статей;
провести анализ финансового состояния предприятия, егоплатежеспособности и ликвидности;
определить резервы увеличения прибыли предприятия.
Для решения вышеперечисленных задач была использованагодовая бухгалтерская отчетность ООО «Белтранс» за 2006 и 2007 года.
1. Организация и технологияпроведения анализа платежеспособности
1.1 Организация и информационное обеспечение анализаплатежеспособности
Прежде чем исследовать платежеспособность, финансовуюстабильность предприятия, следует определить период, за который будетпроводиться анализ, подобрать и систематизировать необходимую информацию,проверить взаимосвязь изучаемых показателей и оценить их сопоставимость.Рекомендуется использовать информацию, характеризующую экономическое состояниепредприятия за длительный интервал времени.
Основным источником анализа финансового положенияпредприятия является бухгалтерский баланс. В активе баланса отражаетсястоимость имущества и долговых прав предприятия (основной и оборотный капитал),в пассиве – источники средств (собственный и привлеченный капитал).
В процессе анализа финансового состояния предприятияиспользуют информацию других форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерскийбаланс, отчет о прибылях и убытках, пояснительных записок, данные текущегоучета: регистров синтетического и аналитического учета, главной книги и др. (бухгалтерскийбаланс и приложения к нему — в приложении). В пояснительной записке обычносодержится информация о динамике показателей и степени влияния отдельныхфакторов на итоговые результаты хозяйственной и, прежде всего, финансовойдеятельности предприятия, оценка его финансового состояния, имущества,перспективы развития.
1.2 Содержание и методика анализаплатежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовоеположение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможностьналичными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежныеобязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется наоснове характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяетсявременем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньшетребуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы вналичность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степеньпокрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежныхобязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежныхсредств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чемликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежныхсредств только за счет внутренних источников (реализации активов). Нопредприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеетсясоответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровеньинвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, новторое более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависитплатежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущеесостояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособнымна отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
В экономической литературе различают понятия ликвидностисовокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве исамоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающейтекущую его платежеспособность. [10]
Предварительная оценка финансового положения предприятияосуществляется на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1), «Отчета офинансовых результатах» (форма №2), а также «Приложения к балансу предприятия»(формы №4 и 5).
На данной стадии анализа формируется первоначальноепредставление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составеимущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи междупоказателями.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнениисредств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности скраткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степенисрочности их погашения. Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидныеактивы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемыеактивы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузкипродукции, оформления банковских документов, скорости платежногодокументооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности,платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращенияпроизводственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, азатем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов (А3).
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы кудавходят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовыевложения, незавершенное строительство
Пятая группа (А5) — неликвидные активы (безнадежнаядебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходыбудущих периодов).
Соответственно на пять групп разбиваются и обязательствапредприятия: П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность икредиты банка, сроки возврата которых наступили); П2 — среднесрочныеобязательства (краткосрочные кредиты банка); П3 — долгосрочные кредиты банка изаймы; П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно враспоряжении предприятия; П5 — доходы будущих периодов, которые предполагаетсяпо лучить в перспективе.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤П4; А5 ≤ П5.
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальныхпоказателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассивабаланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практикеиспользуются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислениивсех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочныеобязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочныхкредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности можетпроизойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущихактивов и текущих пассивов (рис. 1).
/>
Рис. 1 Структурно-логическая модель факторного анализакоэффициента текущей ликвидности
Исходя из этого изучают влияние данных факторов накоэффициент текущей ликвидности.
Анализ платежеспособности предприятий осуществляется восновном по данным бухгалтерского баланса.
Баланс предприятия — система показателей характеризующаяпоступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс — сводная ведомость отражающая в денежной форме средства предприятия по ихсостоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит изактива и пассива.
Принятая группировка статей баланса позволяет осуществитьдостаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировкаудобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общееознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием.
При чтении баланса выясняют: характер изменения итогабаланса и его отдельных разделов, статей, правильность размещения средствпредприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.
Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменениявеличины баланса за анализируемый период времени. Для этого итог баланса наначало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статейбаланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного илинескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующиедальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные иотносительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общеенаправление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличениеитогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.
После оценки динамики изменение баланса целесообразноустановить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства иреализации продукции, а также прибыли предприятия.
Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции врасчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислятьи сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателямидругих предприятий.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса,следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то естьосуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживаютувеличение в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных идолгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальныхвложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассивебаланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда,фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживаетрезкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассивебаланса. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средствпредприятий и источников их образования (анализ по вертикали). Вертикальныйанализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентноесоотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). Спомощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения вдеятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей:имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (впроцентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах коборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (впроцентах к оборотным средствам). По этим показателям прежде всего определяюттенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия егопроизводственного потенциала. При определении тенденции измененияоборачиваемости средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общейоборачиваемости средств предприятия изучают соотношение динамики внеоборотных иоборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средствпредприятия и оборотных средств.
Структура источников средств предприятия (пассив)включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источникисобственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредитыи заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
2. Анализ платежеспособности ипути улучшения финансового состояния предприятия
/>2.1Анализ структуры баланса
Для удобства проведения анализа структуры баланса (см.приложение) целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитическийбаланс — нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составуэлементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимоеимущество, текущие активы и т. д.), как это показано в таблице 2.1.
Как видно из данных в таблице 2.1., за отчетный периодактивы предприятия возросли на 1185872 тыс. руб., или 20,0%, в том числе засчет увеличения объема внеоборотных активов — на 342226 тыс. руб.(477682-135456) и прироста оборотных средств — на 843646 тыс. руб.(1004535-160889). Иначе говоря, за отчетный период в текущие активы быловложено почти 2,5 раза больше средств, чем во внеоборотные активы. При этом,учитывая, что предприятие в течение отчетного года не пользовалосьдолгосрочными займами, можно сделать вывод о том, что все инвестиционныевложения осуществлялись за счет собственных источников предприятия.
Следует отметить, однако, что в целом структурасовокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе долиоборотных средств, которые составляли 54,3% в начале года и 67,8% — в конце.
Таблица 2.1. Аналитический баланс ООО «Белтранс» за 2006 и 2007гг.Показатели 2006 год В % к валюте баланса 2007 год В % к валюте баланса Отклонение (гр.4 — гр.2) АКТИВ Внеоборотные активы 135456 45,7 477682 32,2 -13,5
Оборотные активы, всего
в том числе: 160889 54,3 1004535 67,8 +13,5 — производственные запасы 103518 34,9 597356 40,3 +5,4 — готовая продукция 20284 6,8 67430 4,5 -2,3 — налоги по приобретенным ценностям — — 144212 9,7 +9,7 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 31904 10,8 71422 4,8 -6,0 — дебиторская задолженность 5183 1,7 124115 8,4 +6,7 ПАССИВ Источники собственных средств 74044 25,0 269128 18,2 -6,8 Заемные средства — всего — — — — — Краткосрочные ссуды банков — — — — — Краткосрочные займы — — — — — Доходы будущих периодов — — 7095 0,5 +0,5 Расчеты с кредиторами 222117 75,0 1205810 81,3 +6,3
В составе оборотных активов при общем увеличении их долина 13,5% обращает на себя внимание рост налогов по приобретенным ценностям идебиторской задолженности, удельный вес которых к концу года в структуресовокупных активов увеличился на 9,7 и 6,7% соответственно, а также уменьшениедоли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 6,0%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающимудельным весом кредиторской задолженности, доля которой в общем объемеисточников увеличивается в течение года с 75,0% до 81,3%. Структура источниковсобственных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные дляпредприятия изменения. Так, их доля в общем объеме сократилась к концу года на6,8%; кроме того, предприятию не удалось получить ни беспроцентные займы, никраткосрочные ссуды. Поэтому можно сделать вывод об острой потребности ООО «Белтранс»в дополнительных источниках финансирования.
2.2 Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнениисредств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл.2.2.), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются постепени срочности их погашения.
Таблица 2.2. Группировка активов и пассивов ООО «Белтранс»по степени ликвидности и срочности погашения (2006 и 2007гг.)Показатели 2006 год, тыс. руб. 2007 год, тыс. руб. 1 2 3 АКТИВ Денежные средства 31904 71422 Краткосрочные финансовые вложения — — Итого по группе 1 31904 71422 Готовая продукция 20284 67430 Товары отгруженные 31832 117684 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 5183 124115 Итого по группе 2 57299 309229 Долгосрочная дебиторская задолженность — — Сырье и материалы 29733 237407 Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 2503 4914 Незавершенное производство 16126 91782 Расходы будущих периодов 23324 145569 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям — 144212 Итого по группе 3 71686 623884 Внеоборотные активы (группа 4) 135456 477682 Всего 296345 1482217 ПАССИВ Кредиторская задолженность 222117 1205810 Краткосрочные кредиты банков — — Долгосрочные кредиты банков, займы и прочие долгосрочные обязательства 184 184 Собственный капитал 74044 269128 Доходы будущих периодов — 7095 Всего 296345 1482217
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤П4; А5 ≤ П5 (см. гл. 2.2.).
В случае с ООО «Белтранс» это соотношение выглядитследующим образом:
31904 0; 71686 > 184; 135456> 74044 (на начало года);
71422 0; 623884 > 184;477682 > 269128 (на конец года).
Отсюда следует сделать вывод, что баланс ООО «Белтранс»нельзя считать ликвидным, так как абсолютно ликвидные активы, как на начало,так и на конец года меньше наиболее срочных обязательств. Труднореализуемые жеактивы, большую часть которых составляют незавершенные капитальные вложения,превышают собственный капитал.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов втечение нескольких периодов позволяет установить тенденции изменения вструктуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности,когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и рискизлишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, какправило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидностии платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительныепоказатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности икоэффициент абсолютной ликвидности (табл. 2.3.).
Данные показатели представляют интерес не только дляруководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициентабсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов,коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности —для инвесторов.
Таблица 2.3. Показатели ликвидности предприятия ООО «Белтранс»за 2006 и 2007 гг.Показатель 2006 год 2007 год Изменение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,14 0,06 -0,08 Коэффициент быстрой ликвидности 0,17 0,16 -0,01 Коэффициент текущей ликвидности 0,6 0,7 +0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежныхрезервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии еговеличина на начало года — 0,14 (31904 / 222117), на конец — 0,06 (71422 /1205810). Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств можетбыть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тембольше гарантия погашения долгов.
Исходя из данных, соотношение денежных средств икраткосрочных обязательств составляет 0,14 на начало года и 0,06 на конец. Этоговорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие несмогло бы. Хотя вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременнопредъявят ему свои долговые требования мала, принимая во внимание тот факт, чтотеоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидностиявляется 0,2, можно предварительно предположить недопустимость сложившихся напредприятии соотношений легко реализуемых активов и краткосрочнойзадолженности.
Также следует отметить резкое снижение значениякоэффициента абсолютной ликвидности к концу года на 8 пунктов (0,14 – 0,06),связанное в основном с резким ростом краткосрочных обязательств к концу года на443% ((1205810-222117)/ 222117·100%).
Однако и при небольшом значении коэффициента абсолютнойликвидности предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеетсбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему исрокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данногопоказателя не существует.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (по некоторымисточникам – коэффициент критической ликвидности) — отношение денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности,платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к суммекраткосрочных финансовых обязательств. Этот показатель характеризует, какая частьтекущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и засчет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы илиоказанные услуги. В нашем примере на начало года величина этого коэффициентасоставляет 0,17 (37087/222117), а на конец — 0,16 (195537/1212905). Величинаданного показателя явно не удовлетворительна. Удовлетворяет обычно соотношение0,7-1. Однако и оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидныхсредств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременновзыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составеоборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты(ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициентпокрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы инезавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Онпоказывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
/>
Превышение оборотных активов над краткосрочнымифинансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсацииубытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотныхактивов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем большеуверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычнокоэффициент > 2. В нашем примере величина его на начало года составляет 0,6(137565/222117), на конец — 0,7 (858966/1205810), т. е. наметилась тенденцияего к увеличению.
Следует отметить, что так как на ООО «Белтранс» отношениетекущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1: 1, то можно говоритьо высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянииоплатить свои счета. Обосновать общую величину данного показателя для всехпредприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности,структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла,скорости погашения кредиторской задолженности и т. д. В связи с этим невозможнопровести сравнение предприятий по уровню данного показателя. Его целесообразноиспользовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволитсделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которыедолжны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентовтекущих активов и текущих пассивов. В Республике Беларусь установленминимальный его уровень: для промышленных предприятий — 1,7,сельскохозяйственных предприятий — 1,5, для строительных организаций — 1,2,транспорта — 1,3, торговли — 1,0 и т. д. Если фактическое его значение нижеданного уровня, то это является одним из оснований признания предприятиянеплатежеспособным, что и имеет место в нашем случае. Так как коэффициенттекущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формированииоборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этихпоказателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:
/>
где Кт.л1 и Кт.л0 — соответственно фактическое значениекоэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Кт.л норм —нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — периодвосстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.
Если Кв. п>1, то у предприятия есть реальнаявозможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв. п
2.3 Факторный анализ текущей ликвидности
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности можетпроизойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущихактивов и текущих пассивов.
В первую очередь необходимо определить, как изменилсякоэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
/>
/>
/>
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:0,7 – 0,6 = +0,1, том числе за счет изменения:
суммы оборотных активов 3,9 – 0,6 = +3,3,
суммы текущих обязательств 0,7 – 3,9 = -3,2.
Затем способом пропорционального деления эти приростыможно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьиоборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на приросткоэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогичнорассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величиныкоэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты представлены в табл.2.4.
Таблица 2.4. Расчет влияния факторов второго порядка наизменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «Белтранс»Фактор Абсолютный прирост, тыс. руб. Доля фактора в общей сумме прироста, % Расчет влияния Уровень влияния Изменение суммы оборотных активов +721401 100,0 3,9-0,6 +3,3 В том числе: запасов (включая НДС минус расходы будущих периодов) +562951 78,0 3,3*78,0/100 +2,57 дебиторской задолженности +118932 16,5 3,3*16,5/100 +0,54 денежных средств и КФВ +39518 5,5 3,3*5,5/100 +0,18 Изменение суммы краткосрочных обязательств +983693 100,0 0,7-3,9 -3,2 В том числе: кредитов банка — — — — кредиторской задолженности +983693 100,0 -3,2*100,0/100 -3,2
Как следует из данных таблицы, общая величина наиболеесрочных обязательств предприятия к концу года значительно возросла, тогда какобъем денежных средств увеличился незначительно. Недостаточностьвысоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объемсрочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокойоборачиваемостью (дебиторской задолженностью покупателей, запасамитоварно-материальных ценностей). При этом обращает на себя внимание финансоваяполитика уменьшения объема кредитования своих покупателей: доля дебиторскойзадолженности уменьшилась по сравнению с кредиторской задолженностью (см.приложение).
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь ввиду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов исрочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольноприблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества(оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции).Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ееоборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтомурадикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходевнутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такиепризнаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторскойзадолженности, просроченных векселей и т. д.
Другим показателем, характеризующим ликвидностьпредприятия, является оборотный капитал, который определяется как разностьтекущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеетоборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочныеобязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитатьтаким образом: из общей суммы оборотных активов (II раздел баланса) вычестьсумму краткосрочных финансовых обязательств (V раздел пассива за вычетомдоходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей).
В нашем случае собственный оборотный капитал на начало иконец года составил: -61228 тыс. руб. (160889 – 222117) и –201275 тыс. руб.(1004535 – 1205810), то есть на предприятии отсутствовал собственный оборотныйкапитал.
Полезно определить, какая часть собственных источниковсредств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается такназываемый коэффициент маневренности.
/>
Однако в нашем случае подобный расчет неуместен.
Таким образом, мы убедились в том, что сформировавшаясяна предприятии ООО «Белтранс» ситуация ставит под угрозу дальнейшуюстабильность деятельности предприятия.
Руководству предприятия и его главному бухгалтерунадлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия.
2.4 Резервы увеличения прибыли
Деятельность предприятия зависит от его способностиприносить достаточный уровень дохода (прибыли), которая влияет и наплатёжеспособность.
Данные о прибылях и убытках ООО «Белтранс» приведены втаблице 2.5.
Таблица 2.5. Отчет о прибылях и убытках ООО «Белтранс» за 2006и 2007 гг.Показатель 2006 2007 Выручка от реализации 2287 2946 Себестоимость 2153 2596 Коммерческие расходы 128,3 316,5 Управленческие расходы 5,5 4,9 Прибыль от реализации 2,7 28,9 Прочие доходы 7,2 8,8 Прочие расходы 3,2 24,4 Внереализационные доходы 33,6 - Внереализационные расходы 33,6 - Прибыль (убыток) отчетного года 6,7 13,3 Использовано прибыли 4,7 69,4 Налог на прибыль и иные платежи 6,9 21,6 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года -5 -77,6
В нашем случае имеется возможность увеличения выручки отреализации на 20% или 589200 тыс. рублей (2946000 х 0,2) за счет плановогоувеличения объема производства и увеличения оборотов торгово-закупочной деятельности.
При уменьшении численности сотрудников на 3 человекаснизятся отчисления на заработную плату на 6120 тысяч рублей (3 х 170 тыс. руб.х 12 месяцев). Месячная заработная плата на одного работника в расчете – 170тысяч рублей. Кроме того, уменьшатся отчисления в фонд социальной защиты на 36%или на 2203,2 тыс. рублей (6120 х 0,36).
Исходя из вышеперечисленного резервы роста прибыли ООО «Белтранс»составят 605846,4 тыс. рублей (589200 + 6120 + 2203,2).
Заключение
В ходе выполнения работы были выполнены следующие задачи:
определена классификация методов и приемов анализаплатежеспособности и финансового состояния предприятия;
описана систему показателей, характеризующих финансовоесостояние предприятия;
описана информационную базу анализа;
раскрыто значение бухгалтерского баланса, как основногоисточника информации при анализе платежеспособности и финансового состояния;
проанализирована структуру баланса ООО «Белтранс» идинамику его статей;
проведен анализ финансового состояния предприятия, егоплатежеспособности и ликвидности;
определены резервы увеличения прибыли через повышениеплатежеспособности предприятия.
За отчетный период (2007 год) активы предприятия возрослина 1185872 тыс. руб., или 20,0%, в том числе за счет увеличения объемавнеоборотных активов — на 342226 тыс. руб. (477682-135456) и прироста оборотныхсредств — на 843646 тыс. руб. (1004535-160889). Иначе говоря, за отчетныйпериод в текущие активы было вложено почти 2,5 раза больше средств, чем вовнеоборотные активы. При этом, учитывая, что предприятие в течение отчетногогода не пользовалось долгосрочными займами, можно сделать вывод о том, что всеинвестиционные вложения осуществлялись за счет собственных источниковпредприятия.
В составе оборотных активов при общем увеличении их долина 13,5% обращает на себя внимание рост налогов по приобретенным ценностям идебиторской задолженности, удельный вес которых к концу года в структуресовокупных активов увеличился на 9,7 и 6,7% соответственно, а также уменьшение долиденежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 6,0%.
Баланс ООО «Белтранс» нельзя считать ликвидным, так какабсолютно ликвидные активы, как на начало, так и на конец года меньше наиболеесрочных обязательств. Труднореализуемые же активы, большую часть которыхсоставляют незавершенные капитальные вложения, превышают собственный капитал.
Превышение оборотных активов над краткосрочнымифинансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсацииубытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всехоборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тембольше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычнокоэффициент > 2. В нашем примере величина его на начало года составляет 0,6(137565/222117), на конец — 0,7 (858966/1205810), т. е. наметилась тенденцияего к увеличению.
Следует отметить, что так как на ООО «Белтранс» отношениетекущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1: 1, то можно говоритьо высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянииоплатить свои счета.
Общая величина наиболее срочных обязательств предприятияк концу года значительно возросла, тогда как объем денежных средств увеличилсянезначительно. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела ктому, что значительный объем срочных обязательств оказался покрытым активами сотносительно невысокой оборачиваемостью (дебиторской задолженностьюпокупателей, запасами товарно-материальных ценностей). При этом обращает насебя внимание финансовая политика уменьшения объема кредитования своихпокупателей: доля дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению скредиторской задолженностью.
Таким образом, мы убедились в том, что сформировавшаясяна предприятии ООО «Белтранс» ситуация ставит под угрозу дальнейшуюстабильность деятельности предприятия.
Руководству предприятия и его главному бухгалтерунадлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положенияпредприятия.
Состояние ООО «Белтранс» характеризуется недостаточнымизначениями рентабельности собственного капитала в связи с этим их повышениеявляется для предприятия одной из наиболее важных задач. Резервом дляувеличения рентабельности является, прежде всего, рост прибыльности продаж иувеличение оборачиваемости активов.
Проведенный анализ позволяет сделать следующие основныевыводы.
Предприятие характеризуется:
недостаточной ликвидностью средне- и краткосрочныхсредств;
недостаточной финансовой устойчивостью;
снижением показателей оборачиваемости активов, чтосвязано с ростом периода оборота как текущих, так и постоянных активов;
увеличением длительности «чистого» цикла;
недостаточными значениями рентабельности собственногокапитала;
значительной долей налоговой нагрузки в себестоимостипродукции;
ведением капитального строительства;
наличием изношенных основных средств.
Основными путями улучшения ликвидности завода являются:
увеличение собственного капитала;
получение долгосрочного финансирования;
сокращение сверхнормативных запасов;
уменьшение объемов незавершенного производства и готовойпродукции на складе.
Литература
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И.Стражева. Мн.: Вышэйш. шк., 2000.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис,2005.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности:Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000.
4. Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.М.: Финансы и статистика, 2004.
5. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности насовременном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2004.
6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика,2006.
7. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Мн.: БГЭУ, 2006.
8. Кравченко Л. И. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.:«Экономпресс»2006.
9. Русак Н. А. Экономический анализ деятельности перерабатывающих предприятий.Мн.: ООО «Новое знание» 2000.
10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО«Новое знание», 2006.