Анализ денежных потоков предприятия

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА
1.1.Законодательно-нормативная база.
1.2.Значение и методы анализа
ГЛАВА 2. АНАЛИЗДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.Анализсостава и динамики прибыли
2.2.Анализфинансовых результатов от реализации продукции и услуг
2.3.Анализценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен
2.4.Анализоперационных и внереализационных доходов и расходов
2.5.Анализрентабельности предприятия
2.6. Методика определения резервовувеличения суммы прибыли и рентабельности
ГЛАВА 3. УЧЕТ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз»
3.1. Характеристика  ОАО  “  Фриз   “                    
3.2.Основные технико — экономические показатели
ОАО “ Фриз “           
3.3. Анализ финансового состояния ОАО  “ Фриз     “
3.3.1.АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
3.3.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ ликвидности предприятия
3.3.3.АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ГЛАВА 4.   ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПОСОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “
4.1.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
4.1.1.  АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ
4.1.2.  АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
4.2.  ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА
4.3.  РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “  
4.3.1.    Формированиеподходов к решению проблем
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВЕДЕНИЕ
Развитие рыночных отношений требуетосуществления новой финансовой политики, усиления и воздействия на ускорениесоциально-экономического развития России, рост эффективности производства иукрепления финансов государства. Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификациипроизводства и повышения его эффективности принадлежит прибыли. Получение ееявляется обязательным  условием функционирования предприятия.
Являясь источникомпроизводственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место вобеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которыхво многом определяются тем, насколько доходы превышают расходы.
Прибыль– объективная экономическая категория товарно-денежных отношений. Формированиерегулируемого рынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системепоказателей экономической характеристики деятельности предприятий. К тому жеприбыль – реальная база налогообложения и, как правило, источник уплатыналогов.
            Прибыль занимает одноиз центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычаговуправления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены,себестоимость и другие рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью.
            Совершенствованиефинансовых отношений предполагает вовлечение в хозяйственный оборот свободныхфинансовых ресурсов предприятий, населения и повышение эффективности ихиспользования.
            В настоящее время напрактическую основу поставлена задача формирования рынка ценных бумаг. Ведущаяроль в его формировании призвана сыграть прибыль.
Таким образом, прибыль являетсясоставным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формированиидоходов бюджета и создании рынков средств производства, предметов народногопотребления и др.
Изучение социально-экономическойсущности прибыли имеет первостепенное значение для рассмотрения источников ееформирования,  разработки системы распределения, формирования основныхнаправлений деятельности предприятий, решения социальных проблем. Все этинаправления рассмотрены в работе.
В первой главе речь идет о понятииприбыли, составе, порядке формирования балансовой и налогооблагаемой прибыли наосновании нормативных и инструктивных материалов по учету финансовыхрезультатов. Рассматриваются пути уменьшения налогооблагаемой прибыли напримере рассматриваемого предприятия – ОАО
Во второй главе данной работырассматривается процесс  учета, распределения и использования прибыли.Экономически обоснованная система распределения прибыли, в первую очередь,должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством имаксимально обеспечить производственные, материальные и социальные нуждыпредприятий. В течение отчетного периода предприятия используют прибыль наразличные цели: производят платежи налогов в бюджет, отчисления в фонды,осуществляют расходы, производимые по законодательству за счет прибыли.
Также в данной главе показанпорядок учета и использования прибыли на примере ОАО. В работе рассмотреныследующие направления: состав и структура балансовой прибыли, прибыль отреализации продукции (работ, услуг) и от прочей реализации; прибыли (убытки) отвнереализационных операций; формирование налогооблагаемой прибыли предприятия;направления использования прибыли.

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
1.1. Законодательно-нормативная база.
В последние годы происходятсерьезные преобразования, вызванные,  во-первых, изменением экономической средыдеятельности организации, во-вторых, проникновением на отечественный рынокопыта работы иностранных предприятий.
В связи с этим под влияниемвозникающих взаимоотношений с субъектами мирового, рынка происходит переход отжесткой регламентации объемов производства, фондов и выделяемых ресурсов наразвитие и поощрение к деятельности, где все определяется спросом ипредложением.  Серьезные изменения претерпевает нормативно правовая база,регламентирующая ведение и организацию бухгалтерского учета. Она освобождаетсяот  жесткой регламентации и имеет ориентацию к предоставлению большей свободывыбора из имеющегося арсенала методов и способов учета. При этом возникаетпроблема необходимости  оптимального соотношения между интересамихозяйствующего субъекта, внешних пользователей учетной информацией игосударства
Новая система нормативногорегулирования бухгалтерского учета в России закреплена в Федеральном Законе “Обухгалтерском учете” и представляет собой многоуровневую систему. К нормативнымдокументам первого уровня относятся Федеральные Законы, Указы президента РФ,,постановления Правительства. Второй уровень составляют положения по бухгалтерскомуучету. Все остальные нормативные акты и методические указания образуют системутретьего уровня. Отдельный четвертый уровень составляют документы, формирующиеучетную политику организации. Схематично распределение нормативных документовпо уровням:
I УРОВЕНЬ
ЗАКОНЫ  УКАЗЫ    ПРЕЗИДЕНТА
II УРОВЕНЬ
ПОЛОЖЕНИЯ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ
    ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУПБУ ПБУ
    1       2       3       4      5       6       7       8        9      10
III УРОВЕНЬ
НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ОТРАСЛЕЙ
НОРМАТИВНЫЕ     МЕТОДИЧЕСКИЕ ИНСТРУКЦИИ
                      АКТЫ                       УКАЗАНИЯ
  IV УРОВЕНЬ
ЮРИДИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬПРЕДПРИЯТИЯ
        УСТАВ            ПОЛОЖЕНИЯ                   УЧЕТНАЯ     ПОЛИТИКА
Важное место в документах первого уровня занимаетфедеральные законы от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ “О бухгалтерском учете” иот 27 декабря 1991 года № 2116-1 “О налоге на прибыль предприятий иорганизации. Не менее важным документом первого уровня является Налоговыйкодекс.
Второй уровень системы нормативногорегулирования составляют национальные стандарты — Положения по бухгалтерскому учету.
Одним из важнейших документовтретьего  уровня является План счетов бухгалтерского учетафинансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению(утверждены  приказом Министерства  финансов СССР от 1.11.1991г № 56 ирекомендованы для применения на территории Российской Федерации письмомМинистерства экономики и финансов РСФСР от 19.12.1991г № 18-5; с изменениями,утвержденными приказами Министерства финансов РФ от 28.12.1994г № 173 и от28.07.1995г № 81).
Следующим документом  этой группы,оказывающим непосредственное влияние на формирование финансовых результатов,является Положение о составе затрат по производству и реализации продукции(работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и опорядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложенииприбыли (утверждено постановлением Правительства РФ № 552 от 5.08.1992 вредакции от 12.07.99г. №794).
В целях реализации Программыреформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартамифинансовой отчетности Минфином разработано и  утверждено приказом № 34н от29.07.1998г Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерскойотчетности в РФ. По своему содержанию и месту в системе российских нормативныхдокументов по бухгалтерскому учету является основным документом, содержащим вполном объем главные правила (принципы) бухгалтерского учета, методы оценкиимущества и обязательств, а также требования к составу и содержанию показателейбухгалтерской отчетности [3, стр. 55].  В разделе, посвященному учету и оценкеприбыли (убытка)  предусматривается отражение  финансового результата отчетногопериода в сумме нераспределенной  прибыли (непокрытого убытка), определенногокак разница между финансовым результатом и суммой налога на прибыль и иныханалогичных платежей, установленных налоговым законодательством, включаяштрафные санкции.
К документам  этого уровняпринадлежит Инструкция ГНС РФ № 37 от 10.08.1995г  “О порядке исчисления иуплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций” (в редакцииИзменений и дополнений Госналогслужбы РФ). Данной инструкцией определяетсяпорядок взимания налога с финансового результата работы предприятия — прибыли,плательщики налога, порядок определения объекта налогообложения, ставки ильготы.
Четвертый уровень составляютюридические документы предприятия, формирующие учетную политику предприятия.Учетная политика представляет собой совокупность способов ведения учета,принятых на предприятии.
Прибыль – важнейший показатель,характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибылиопределяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень егоделовой активности. По прибыли определяются доля доходов учредителей исобственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяетсятакже рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всегоавансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложенийсредств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования,прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия.
С 1 января 2000 года измениласьформа подачи информации о показателях предприятия, составляющих содержаниефинансового результата его деятельности. Новое содержание Отчета о прибылях иубытках было определено ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 6.07.99 №43н.
С начала 2000 года вступило в силуПоложение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденноеПриказом Минфина России от 06.05.99 №32н (далее – ПБУ 9/99). Данное Положениеустанавливает новый порядок отражения выручки от реализации и других доходов вбухгалтерском учете и учете для целей налогообложения.
Согласно этому ПБУ 4/99,показателями, влияющими на финансовый результат деятельности предприятия,являются:
1.   Выручка от продажи товаров,продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов ит.п. налогов и обязательных платежей (нетто – выручка)
2.   Себестоимость проданных товаров,продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)
3.   Валовая прибыль
4.   Коммерческие расходы
5.   Управленческие расходы
6.   Прибыль / убыток от продаж
7.   Проценты к получению
8.   Проценты к уплате
9.   Доходы от участия в другихорганизациях
10. Прочие операционные доходы
11. Прочие операционные расходы
12. Внереализационные доходы
13. Внереализационные расходы
14. Прибыль / убыток доналогообложения
15. Налог на прибыль и иные аналогичныеобязательные платежи
16. Прибыль / убыток от обычнойдеятельности
17. Чрезвычайные доходы
18. Чрезвычайные расходы
19. Чистая прибыль (нераспределеннаяприбыль (непокрытый убыток)
Таким образом добавились новыепонятия в связи с введением новых показателей. Так, валовая прибыль предприятия(строка 029) определяется как разность между выручкой от продажи товаров(продукции, работ, услуг) (стр. 010) и себестоимостью проданных товаров(продукции, работ, услуг) (стр.020).
Методика анализа включает тривзаимосвязанных блока:
1.   Анализфинансовых результатов деятельности предприятия;
2.   Анализафинансового состояния предприятия;
3.   Анализаэффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Из этого следует, что предприятиядолжны включать в качестве обязательных элементов анализ финансовых результатовдеятельности предприятия
Основное содержание финансовогоанализа составляют:
·    Анализ динамикии факторов изменения структуры формирования финансовых результатов;
·    Факторныйанализ прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.
·    Расчетпоказателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов;
·    Анализ факторовформирования прибыли от финансово-хозяйственной деятельности;
·    Анализ факторовформирования и распределения общей бухгалтерской прибыли;
·    Анализ составаи структуры налогооблагаемой прибыли.
Дляанализа используются нормативные документы, отчетность, счета бухгалтерскогоучета, ведомости счетов, журналы-ордера, главная книга, а также первичныедокументы.
Весьвышеперечисленный анализ будет рассмотрен в данной работе на примере ОАО
Уставной капитал на моментобразования предприятия согласно учредительным документам составил 44185 тыс.руб., на сегодняшний момент сформирован полностью.
Учредителями ОАО Являются: 30юридических лиц и 98 физических лица.
Предприятие имеет два зависимыхобщества.
      Деятельность любой фирмы целенаправлена,  то естьпредполагается,  что будет получен определенный результат,  зависящий отресурсов,  находящихся в распоряжение предприятия,  степени учета факторовриска,  состояния внешней и внутренней  среды  фирмы ,   условий  во  внешней среде  (рис.  1).
2.1.Анализсостава и динамики прибыли
Финансовые результаты деятельностипредприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнеефункционирует предприятие, тем устойчивее его финан­совое состояние. Поэтомупоиск резервов увеличения прибыли и рен­табельности — одна из основных задач влюбой сфере бизнеса. Боль­шое значение в процессе управления финансовымирезультатами от­водится экономическому анализу. Его основные задачи:
систематический контроль за формированием финансовыхрезультатов;
определение влияния как объективных, так и субъективных фак­торовна финансовые результаты;
выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рента­бельностии прогнозирование их величины;
оценка работы предприятия по использованию возможностейувеличения прибыли и рентабельности;          
разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Основные источники информации: данные аналитического бухгал­терскогоучета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет одвижении капитала» (форма № 3), соответ­ствующие таблицы бизнес-планапредприятия.
В процессе анализа используются следующие показатели при­были:
маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и пря­мымипроизводственными затратами по реализованной продукции);
прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммоймаржинальной прибыли и постоянными расходами отчетно­го периода);
балансовая (валовая) прибыль (финансовые результаты от реали­зациипродукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционнойдеятельности, внереализационные доходы и рас­ходы);
налогооблагаемая прибыль (разность между балансовой прибылью и суммойприбыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бума­гам и от долевого участияв совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствиис налоговым законо­дательством, которое периодически пересматривайся);
чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается враспоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономичес­ких санкций ипрочих обязательных отчислений);
капитализированная (реинвестированная) прибыль— это часть не­распределеннойприбыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. фонднакопления;
потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов,персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимоизучить состав балансовой при­были, ее структуру, динамику и выполнение планаза отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционныефакторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенныйиндекс роста цен на продукцию Предприятия в среднем по отрасли, а затраты пореализованной продукции умень­шают на их прирост в результате повышения цен напотребленные ресурсы за анализируемый период.
Как показывают данные табл. 1, планпо балансовой прибыли перевыполнен на 21,85%. Темп ее прироста к прошлому годув сопоставимых ценах составляет 1,7%. Наибольшую долю в балансовой прибылизанимает прибыль от реализации продукции (83,6%). Удель­ный вес операционных финансовыхрезультатов составляет всего 12,6%, но с развитием рыночных отношений он можетбыть значи­тельно большим.
2.2.Анализ финансовых результатов от реализациипродукции и услуг
Основную часть прибыли предприятияполучают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаютсядинамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяютсяфакторы изменения ее суммы.
Прибыль отреализации продукции в целом по предприятию зави­сит от четырех факторовпервого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (УРП); ее структуры(Уд,); себестоимости (С,) и уровня среднереализациоиных цен (Ц,).      
П=Σ (VPПобщ*Удi(Цi-Сi))
Объем реализациипродукции можетоказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличениеобъема про­даж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если жепродукция является убыточной, то при увеличении объема реали­зации происходитуменьшение суммы прибыли.
Структура товарнойпродукции можетоказывать как положитель­ное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли.Если увеличит­ся доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реа­лизации,то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного весанизкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
• Себестоимость продукцииобратно пропорциональна Прибыли:
снижение себестоимости приводит ксоответствующему росту сум­мы прибыли, и наоборот.
Изменение уровнясреднереализационных цен прямо пропорциональ­но прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыливозрастает, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов насумму прибыли, можно выпол­нить способом цепной подстановки, используя данные,приведенные в табл. 2.           
Сначала нужно найти сумму прибылипри фактическом объе­ме продаж и плановой величине остальных факторов. Дляэтого следует рассчитать процент выполнения плана по реализации про­дукции, азатем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.
Выполнение плана по реализацииисчисляют путем сопоставле­ния фактического объема реализации с плановым внатуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном вы­ражении(если продукция неоднородна по своему составу). На дан­ном предприятиивыполнение плана по реализации составляет:
Крп = (VPПф/VPПпл) = (18405/20500) = 0,9
Если бы величина остальных факторовне изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить13930тыс. руб. (15 477*0,9).      
Затем следует определить суммуприбыли при фактическом объе­ме и структуре реализованной продукции, но приплановой себесто­имости и плановых ценах. Для этого необходимо из условнойвыруч­ки вычесть условную сумму затрат:
  Σ (VPПia*Цiпл)-Σ (VPПia*Сiпл)
81 032-65534= 15498тыс.руб.
Нужно подсчитать также, сколькоприбыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации,структуре и це­нах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от факти­ческойсуммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:
  Σ (VPПiф*Цiф)-Σ (VPПiф*Сiпл)
97 120 — 65 534= 31 586 тыс. руб.
По данным табл. 3можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.Изменение суммы прибыли за счет:
объема реализации продукции ΔПvрп=Пуслl-Ппл
13930- 15 477 =-1547 тыс. руб.;
структуры товарнойпродукции .  ΔПстр = Пусл2 — Пусл1 = 15 498 — 13 930 = +1568 тыс. руб.;
отпускных цен
ΔПц = Пуслз — Пусл2 = 31 586 — 15 498 = +16 088 тыс. руб.;
себестоимости реализованнойпродукции ΔПс = Пф-Пуслз = 18 597 — 31 586 = -12 989 тыс. руб.
Итого+3120тыс.руб.
Результаты расчетов показывают, чтоплан прибыли перевыпол­нен в основном за счет увеличения среднереализационныхцен. Рос­ту суммы прибыли на 1568 тыс. руб. способствовали также измене­ния вструктуре товарной продукции, так как в общем объеме реали­зации увеличилсяудельный вес высокорентабельных видов продук­ции. В связи с повышениемсебестоимости продукции сумма прибы­ли уменьшилась на 12 989 тыс. руб.
Следует проанализировать также выполнениеплана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величинакото­рой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи про­дукции,себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли отреализации отдельных видов продукции имеет вид:
П=VPПi(Ui-Ci).               
Методика расчета-влияния факторовспособом абсолютных раз­ниц (на основании данных табл. 4):
ΔПурп=(УРПф- УРГи.Щпл — Спд) = = (12 546 — 10 455) • (5,0 — 4,0) =+2091 тыс. руб.;
ΔПц = (Цф — LU -УРПф = (6,0 — 5,0) • 12 546 = +12 546 тыс. руб.;
ΔПс = -(Сф- С„л) -УРПф = -(4,8-4,0) • 12 546 =-10 037 тыс. руб.
Аналогичные расчеты проводятся покаждому виду продукции. Данные табл. 4 показывают, по каким видам продукцииплан по сумме прибыли перевыполнен, а по каким недовыполнен и какие факторыоказали положительное, а какие — отрицательное влияние и в какой степени.
После этого необходимо детальноизучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждомувиду продукции.
2.3.Анализценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен
Цены обеспечивают предприятиюзапланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Черезцены реали­зуются конечные коммерческие цели, определяется эффективностьдеятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.
Ценовая политика состоит в том, что предприятиеустанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуациина рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей(овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получениезапланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.).При этом ценовая политика дол­жна корректироваться с учетом стадии жизненногоцикла товаров
Данные табл. 6 показывают, что анализируемое предприятиепроводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрееотреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены посравнению с ценой конкурирующего предприятия и одновременно подняв цены напродукцию, которая пользуется бо­лее высоким спросом. В итоге предприятиесумело увеличить рента­бельность капитала за счет наращивания суммы оборота.
Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторныйанализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицыпродукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующегоизделия на объем его продаж за отчет­ный период. На изменение ее уровняоказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки еесбыта, конъ­юнктура рынка сроки реализации, инфляционные процессы.
Качество товарной продукции — один из основных факторов, откоторого зависит уровень средней цены реализации. За более высо­кое качествопродукции устанавливаются более высокие цены, и на­оборот.
Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества(ΔЦкач) можно определить по формуле:
ΔЦкач = ((Цll – Цll)*VPПll)/VPПобщ
По тем видам продукции, по которымцены устанавливаются в зависимости от сорта или кондиции, категории, влияниекачества продукции на изменение средней цены можно рассчитать способомабсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от пла­нового покаждому сорту умножается на плановую цену единицы про­дукции соответствующегосорта и результаты суммируются:
ΔЦ = Σ(Удiф – Удiпл)Цiпл
Методика расчета влияния сортовогосостава на уровень средней цены и на сумму прибыли показана в п. 1.4. Данныетабл. 1.7 показы­вают, что в результате повышения удельного веса продукции Iсорта и уменьшения 11 сорта средняя цена изделия А повысилась на 70 руб.
По такой же методике рассчитывается изменение среднейцены ре­ализации в зависимости от рынков сбыта продукции (табл.6) и сро­ковреализации (табл. 7).
В связи с изменением рынков сбытапродукции средний уровень цены изделия А повысился на на 53,6 руб., а суммаприбыли — на 672,5 тыс. руб. (53,6 руб. • 12 546 шт.).
В связи с увеличением долинесезонных продаж в общем его объе­ме средняя цена реализации по изделию Аснизилась на 66 руб.
Если на протяжении года произошлоизменение цен на продук­цию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, тоизменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализа­циипосле изменения цены и делится на общее количество реализо­ванной продукции заотчетный период.
В заключение обобщаются результатыанализа по каждому виду продукции (табл. 8).
 
2.4.Анализоперационных и внереализационных доходов и расходов
Выполнение плана прибыли взначительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, несвязанных с реализацией продукции. Это прежде всего операционные ивнереализационные доходы и расходы.
К операционным доходам относятсяпроценты к получению по об­лигациям, депозитам, по государственным ценнымбумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основныхсредств и иных активов и т.п.
Операционные расходы включают выплату процентов пооблига­циям, акциям, за предоставление организации в.пользование денежныхсредств (кредитов, займов). Сюда относятся также расходы орга­низации посодержанию законсервированных производственных мощностей и объектов,мобилизационных мощностей, расходы, свя­занные с аннулированиемпроизводственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшегопродукции, расходы, свя­занные с обслуживанием ценных бумаг (оплатаконсультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.).
Внереализационные доходы и расходы- это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовыеразницы по опе­рациям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени,штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности,по которой истекли сроки исковой давности; убыт­ки от стихийных бедствий и т.д.
В процессе анализа изучаются состав,динамика, выполнение пла­на и факторы изменения суммы полученных убытков цприбыли по каж­дому конкретному случаю.
Основными видами ценных бумагявляются акции, облигации внутренних государственных и местных займов,облигации хозяйству­ющих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков),де­позитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.
Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда иприроста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивидендазависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессеанализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли,приходящейся на одну акцию, устанавлива­ются темпы их роста или снижения.
Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертифи­катов,векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательныхсертификатов, векселей, их стоимости и уровня про­центных ставок.
В процессе анализа изучают динамикуи структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл.9).
Доходы от акций, на данномпредприятии за отчетный год увели­чились на 350 тыс. руб., в том числе за счет:
а) увеличения количества акций:(350 — 300) • 3,5 = 175 тыс. руб.;
б) уровня дивиденда на одну акцию: (4,0-3,5) -350= 175 тыс.руб.
Купонные выплаты процентов по облигациям выросли на 300тыс. руб. только за счет количества облигаций.
Процентный доход по депозитам возрос на 360 тыс. руб., втом числе за счет увеличения суммы депозитных вкладов — на 180 тыс. руб. [(3600— 3000) -30: 100] и уровня процентных ставок пр депози­там — на 180 тыс. руб.[(35% — 30%) -3600].
Анализ внереализационных доходов и расходов следуетпроводить по каждому виду.
Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушениемотдельными службами договоров с другими предприятиями, органи­зациями иучреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств,принимаются меры для предотвраще­ния допущенных ошибок.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти нетолько в результате нарушения договорных обязательств поставщи­ками иподрядчиками, но и по причине ослабления финансового кон­троля со стороныпредприятия в отношении их. Поэтому при анали­за данного показателя следуетпроверить, во всех ли случаях наруше­ния договорных обязательств поставщикамбыли предъявлены соот­ветствующие санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженностивозникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состояниемрасчетов находится не на должном уровне. При­были (убытки) прошлых лет,выявленные в текущем году, также сви­детельствуют о недостатках бухгалтерскогоучета.
В заключение анализаразрабатываются конкретные мероприя­тия, направленные на предупреждение исокращение убытков и по­терь от внереализационных операций и увеличение прибылиот дол­госрочных и краткосрочных финансовых вложений.
 
2.5.Анализрентабельности предприятия
Рентабельность — это относительныйпоказатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельностихарактери­зуют эффективность работы предприятия в целом, доходность раз-личныхнаправлений деятельности (производственной, коммерчес­кой, инвестиционной ит.д.); они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результатыхозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта сналичными или потреб­ленными ресурсами. Эти показатели и с пользу ют для оценкидеятель­ности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике иценообразовании.
Показатели рентабельности можнообъединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующиеокупаемость издержек производ­ства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующиерентабельность продаж;
 3) показатели, характеризующиедоходность капитала и его час­тей.
Рентабельность производственнойдеятельности (окупаемость из­держек) исчисляется путем отношения прибыли отреализации (Прп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или сум­мычистого положительного денежного потока (ЧДП), включающе­го чистую прибыль иамортизацию отчетного периода, к сумме зат­рат по реализованной продукции
Она показывает, сколько предприятиеимеет прибыли или само­финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного напроизвод­ство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом попредприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. После­дний показательточнее предыдущих отражает результаты деятельно­сти предприятия, посколькуучитывает не только чистую прибыль, ной всю величину собственных заработанныхсредств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Суммаприбыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный методначисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величиныдовольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован впроцессе реинвестирования.
Аналогичным образом определяетсяокупаемость инвестицион­ных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибылиили чис­того денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данныйпроект.
Рентабельностьпродаж (оборота)рассчитывается делением при­были от реализации продукции, работ и услуг, иличистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В).Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности:сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широкоприменяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию иотдельным видам продукции.
Roб = Прп/В  или  Roб = ЧП/В      Roб = ЧДП/В
Рентабельность (доходность)капиталаисчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимостивсего инвестированного капитала (KL)или отдельных его слагаемых: соб­ственного (акционерного), заемного,перманентного, основного, обо­ротного, операционного капитала и т.д.
RKL = БП/KL   RKL= ЧП/KL       RKL = ЧДП/KL
В процессе анализаследует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнениеплана по их уровню и про­вести межхозяйственные сравнения спредприятиями-конкурентами.
Уровеньрентабельности производственной деятельности (окупае­мость затрат), исчисленный в целом попредприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: измененияструктуры реализо­ванной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модельэтого показателя имеет следующий вид:
Прп =ƒ(VРПобщ УдiЦiСi)
                         Зрп =ƒ (VРПобщ УдiСi)
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности покаж­дому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов про­дукциизависит от изменения среднереализационных цен и себесто­имости единицыпродукции:
   По данным  табл. 10 рассчитаемвлияние этих факторов на изме­нение уровня рентабельности изделияспособом цепной подстановки:
Rпл = 19,2%
Rусл = 42,3%
Rф = 19,4%
План по уровню рентабельностиданного изделия перевыполнен в целом на 0,2% (19,4 — 19,2). За счет повышенияцены он возрос на 23,1% (42,3 — 19,2). Из-за повышения себестоимости продукцииуро­вень рентабельности снизился на 22,9% (19,4 — 42,3). Аналогичные расчетыделаются по каждому виду товарной продукции.
Из табл. 10 видно,какие виды продукции на предприятии бо­лее доходные, как выполнен план поуровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.
Необходимо также более детальноизучить причиньризменения среднего уровня цен и способом пропорциональногоделения рассчи­тать их влияние на уровень рентабельности. По данным табл. 6,8вы­полним этот расчет по изделию А (табл.11).
Дальше нужно установить, за счет каких факторов измениласьсебестоимость единицы продукции, и аналогичным образом опреде­лить их влияниена уровень рентабельности.
Такие расчеты производятся по каждому виду продукции(услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и пол­неевыявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемомпредприятии.
Примерно такимже образом производится факторный анализ рен­табельности оборота.
Зная, из-за каких факторовизменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияниена изменение уров­ня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровенькаж­дого фактора данной модели на фактический.
Уровень рентабельности продажотдельных видов продукции зави­сит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:     
Rоб = Пi / Вi = (VРПi(Цi – Сi)) / (VРПi *Цi)) = (ЦiСi) / Цi
Расчет их влияния производитсятакже с помощью приема'цеп­ной подстановки.
Аналогично осуществляется факторныйанализ рентабельнос­ти капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объемареа­лизованной продукции (VPn),ее структуры (Уд,), себестоимости (С/), среднего уровня цен (Ц,) и финансовыхрезультатов от про­чих видов деятельности, не связанных с реализацией продукциии услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного иоборотного капитала (KL)за­висит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициен­таоборачиваемости К.об), который определяется отношением выруч­ки к среднегодовойсумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал напредприятии, тем меньше еготре-буется для обеспечения запланированного объемапродаж. И наобо­рот, замедление оборачиваемости капитала требуетдополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производстваи реализации продукции.       
Таким образом, план по уровню рентабельности совокупного ка­питаланедовыполнен в основном за счет роста себестоимости про­дукции и замедленияоборачиваемости средств.
При углубленном анализе необходимо изучить влияние фактороввторого уровня, откоторых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции ивнереализационных результа­тов.
Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибы­ли,то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (I —Кн), где Кн — коэффициент налогообложения (отно­шение всех налогов из прибыли кобщей сумме балансовой прибы­ли). При анализе показателя рентабельности,исчисленного на осно­вании Положительно чистого денежного потока, необходимоучи­тывать не только налоговый корректор, но и изменение суммы амор­тизационныхотчислений.
2.6. Методика определения резервов увеличения суммыприбыли и рентабельности
Основные источники резервовувеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объемареа­лизации продукции, снижение ее себестоимости, повышение каче­ства товарнойпродукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Для определения резервов ростаприбыли за счет увеличения объе­ма реализации продукции (табл. 13) необходимовыявленный ра­нее резерв роста объема реализации (Р↑VРП) умножить на факти­ческую прибыль(П'iф) в расчете на единицу продукциисоответству­ющего вида:
Р↑Пvрп = Σ (Р↑ VРПi* П'iф
Подсчет резервов роста прибыли засчет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (P↑Пс) осуществляется следующим обра­зом:предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (P↓C) каждого вида продукции, умножается на возможныйобъем ее продаж (VРПф,) сучетом резер­вов его роста (Р↑ VРПi) (табл. 14):
Р↑Пс = Σ P↓Ci (VРПiф + Р↑ VРПi)
 Подсчет резервов роста прибылиза счет повышения качества про­дукции производится следующим образом:изменение удельного веса каждого сорта (ΔУд,) умножается на отпускную ценусоответствую­щего сорта (Ц,), результаты суммируются и полученное изменениесредней цены умножается на возможный объем реализации продук­ции (УРПф) с учетомрезервов его роста (P↑VPП) (табл15)
В вязи с увеличением удельного весапервого сорта и сокраще­нием удельного веса второго сорта средняя цена изделияА возрастет на 75 руб., а сумма прибыли за планируемый объем реализации — на1050 тыс. руб.(75 руб. -14 000 шт.).
Аналогичноподсчитываются резервы роста прибыли за счет из­менения рынков сбыта. Взаключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли покаждому виду продукции и в целом по предприятию (табл. 16).
Основные источники резервов повышения уровня рентабельностипродукции —увеличение суммы прибыли от реализации продукции
(РТ П) и снижение ее себестоимости(Р↓C).

ГЛАВА3. УЧЕТ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз»
3.1.Характеристика  ОАО  “  Фриз   “                    
        Открытое акционерное общество   “ Фриз     “   зарегистрировано  и  начало свою деятельность в 1997 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом,  не являясьподразделением более крупного  предприятия  или  объединения.  Формасобственности  — частная,  учредителями являются физические лица,  которыенесут ответственность  по обязательствам предприятия в пределах своей доли вуставной фонд фирмы.
      ОАО  “ Фриз   “  -  коммерческая   фирма,  главной  целью деятельности  которой  является  получение  прибыли.   Как  экономический субъект,   данное предприятие является производителемопределенных товаров и услуг,  необходимых  на   российском рынке,  т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары  и услуги.  Такжепредприятие,  привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательствнаемную рабочую силу,  т. е. сотрудников — менеджеров,  бухгалтеров, администрацию, рабочих и других,  способствует решению проблемы занятостинаселения.
      ОАО  “ Фриз   “  является  малым  предприятием сосредней численностью   работающих  21  человек.    Но  именно  малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка,  более чутки к изменениямрыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнятьтребования клиентов  максимально эффективно и позволяет поддерживатьработоспособность фирмы,  хотя  на  определенных  этапах своей деятельностипредприятие имело  не  очень  хорошие  финансовые результаты.
      Предметом деятельности  ОАО  “ Фриз   “  является:
      — производство  и реализация товаров народногопотребления
      — редакционно   -  издательская   деятельность  и изготовление   печатной продукции;
      — рекламная деятельность ;
      — подготовка учебных материалов и их распространение;
      — операции с ценными бумагами ;
      — коммерческая торговля ;
      — курьерские услуги в г. Москве и Московской областипо доставке документов Заказчика по назначению и,  если это необходимо,  ихдальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику ;
      — заключение контрактов как с российскими,  так и сзарубежными партнерами .
      ОАО  “ Фриз   “  в своей деятельностируководствуется действующим законодательством и несет всю полнотуответственности за соблюдением интересов государства,  граждан,  выполненияпринятых на себя обязательств .
      Основной вид деятельности ОАО  “ Фриз   “ — производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг.  Врыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно изпервостепенных значений,  в чем и может помочь обращение к рекламным агенствам.  Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей (будь торекламные теле- ,  видео- ,  радиоролики или объявления в газетах) в средствахмассовой информации,  но также и является сферой деятельности ,  производящейрекламные продукты — те же самые рекламные носители,  от качества которыхнапрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциальногопотребителя рекламируемого товара .  Это могут быть не только объявлениятекстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов ифотографий,  но также и наружная реклама — щиты,  вывески,  переносные конструкциии другое .
      В связи с вышеизложенным,  целесообразно рассмотретьорганизационную структуру ОАО  “  Фриз   “.  Предприятие является малым,
то есть не обладает значительным количеством трудовыхресурсов,  но функциональные обязанности каждой группы работников распределеныдостаточно четко,  чтобы система функционирования предприятия могла действоватьслаженно .
      Главным органом управления фирмы является собраниеучредителей.  Оно назначает на должность директора предприятия,  которыйявляется официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченнымпринимать финансово — хозяйственные решения различной сложности.  Директорнанимает на работу персонал,  заключает договора,  несет ответственность засовершаемые сделки.  Поскольку предприятие небольшое,  у директора  ОАО     “Фриз   “  один заместитель — заместитель директора попроизводственной деятельности .  Это необходимо в связи с тем,  чтодеятельность фирмы можно условно разделить на два вида :  взаимодействие сокружающей средой (поиск клиентов,  заключение договоров,  их обслуживание — т.е. контакты с клиентами; взаимодействие с другими контрагентами игосударственными органами — налоговой инспекцией,  фондами обязательнойрегистрации) и собственно производство рекламной продукции (более узко — производство рекламной продукции,  требующее достаточного количествафизического труда,  материалов,  основных и оборотных средств) .
      Офис и производство отделены между собой не толькофункционально,  но и территориально — офисное помещение находится в центре Москвы,  а производственное — на окраине.  Это связано с тем,  что заказчики, приходя в офис фирмы,  должны вынести благоприятное впечатление о предприятие — о его надежности,  стабильности и состоятельности.  Но аренда подобногопомещения стоит достаточно дорого.  Поэтому производственная деятельностьведется в более дешевом помещении,  и более приспособленном для данного  видадеятельности.
      Офис и производство связаны между собой единымпроцессом обслуживания клиентов: менеджеры и агенты офиса находят клиентов, подготавливают и заключают хозяйственные договора на продажу рекламных работ иуслуг.  Затем данные о полученных заказах и необходимости их выполненияпередаются на производство.  В наше время,  особенно в рекламной отрасли, необходимо внедрение современной техники.  Поэтому чтобы производство могловыполнить заказ на создание щита или даже просто таблички,  необходимо,  чтобыдизайнеры создали макет данного изделия в компьютерном варианте с помощьюсовременных графических программ.  Например,  для производства вывески изпленки делается макет данной вывески на компьютере с учетом того,  что данныйкомпьютерный файл будет использоваться для порезки пленки на плотере(специальное устройство,  управляемое с помощью компьютера) .  Затем правильновырезанные пленочные знаки и символы переносятся мастерами на прочную основу. Чаще всего это пластиковая основа.  После того,   как вывеска создана в стенахпроизводственного помещения,  необходимо ее укрепить в нужном заказчику месте.  Бригада рабочих выезжает по заданному адресу.  Производит монтаж и установкуданной конструкции.  К офису также относится бухгалтерия  ОАО  “ Фриз   “ ,  которая начисляет заработную плату на всех сотрудниковпредприятия,  ведет учет и контроль хозяйственной деятельности,  отчитывается вфондах занятости,  пенсии,  соцстрахования,  в Управлении статистики и ГНИ. Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера и бухгалтера — кассира.  Главныйбухгалтер подчиняется непосредственно Директору предприятия.
      Таким образом,  взаимодействие офиса и производстваобеспечивает целостность фирмы и возможность ее нормального существования вусловиях рынка.  Дает возможность осуществлять заказы фирм — контрагентов наразличные виды рекламных услуг: дизайнерские работы,  составление медиа — планов рекламной компании,  просчитывание эффективности рекламных проектов, разработка оригинал — макетов,  изготовление щитов,  конструкций для рекламы. Также работа бухгалтерии фирмы позволяет привлекать не только отечественных, но и зарубежных заказчиков.
3.2.Основныетехнико — экономические показатели
ОАО“ Фриз     “           
            1.  Средняя стоимость средств труда (СССТ) =показатель берется по остаточной стоимости (т. е. за минусом износа) :
      СССТ97 = (43858 + 57595) / 2 = 50726,5руб.
      СССТ98 = (57595 + 56145) / 2 = 56870,0руб.
                                                                                                                                                                                                              
      2.  Доля амортизации в стоимости продукции (ДАП) =отклонение износа по данным на начало и конец года,  деленное на выручку отреализации продукции в процентах :
      ДАП01 = (102439 — 101897) / 430677 * 100 =0,1 %
      ДАП02 = (103889 — 102439) / 289133 * 100 =0,5 %
      По сравнению с 2001 годом,  в 2002 году доляамортизации в стоимости продукции возросла в пять раз,  но в среднем этотпоказатель остается достаточно низким.  Данный показатель свидетельствует онебольшой доле затрат,  включаемых в себестоимость продукции в связи сиспользованием основных фондов предприятия.  Это в настоящее время характернодля малых предприятий,  которым не хватает значительных капиталовложений дляприобретения нового оборудования.
 
      3.  Важнейшим показателем использования основныхпроизводственных фондов является фондоотдача  (ФО),  которая определяетсяотношением стоимости годового объема продукции к среднегодовой стоимостиосновных производственных фондов (ОПФ) :
      ФО01 = 430677 / 50726,5 = 8,49 руб. продукции на 1 руб. ОПФ
      ФО02 = 289133 / 56870,0 = 5,08 руб. продукции на 1 руб. ОПФ
      Показатель фондоотдачи снизился по сравнению с 01годом.  Это говорит о снижении эффективности использования производственныхфондов.
Если  обратиться  к  данным  аналитического учета,  товидно,  что это произошло из — за неиспользования дорогостоящих основных фондов(“ заморожено “  рекламное табло,  которое не используется в данном периоде всвязи с его неисправностью).  В данном случае стоит вопрос либо о продаже исписании неиспользуемых основных фондов,  либо о реанимации данных фондов ивосстановлении их способности приносить прибыль предприятию.  Этот вопрос стоитеще и потому, что на основные фонды,  которые являются частью имуществапредприятия,  начисляется налог на имущество,  ставка которого является 2 % вгод.
     
      4.  Стоимость валовой продукции — выручка  отреализации  продукции,  работ,  услуг (ВП):
       ВП01 = 430677 руб.
       ВП02 = 289133 руб.
  
      5.  Стоимость материалов (СМ) :
      СМ01 = (16338 — 3416) / 2 = 9877 руб.
      СМ02 = (18866 — 16338) / 2 = 17602 руб.
   
      6.  Материалоотдача (выход продукции на один рубльзатраченных предметов труда) = ВП / СМ :
      М01 = 430677 / 9877 = 43,60 руб. продукциина 1 руб. материалов
      М02 = 289133 / 17602 = 16,43 руб.продукции на 1 руб. материалов
     
      7.  Относительная экономия (перерасход) материальныхзатрат (Эм):
Эм = СМ02 – СМ01 * Темп роста валовойпродукции
   Эм (перерасход) = 17602 — 9877 * (289133 / 430677) =10971,12 руб.
      Это означает,  что для производства фактическогоколичества продукциипотребовалось бы меьше материальных ресурсов на  10971,12руб.  по сравнению с фактически израсходованными.  Но также это может иозначать,  что в 2001 году предприятие выполняло больше работ и оказывалоуслуг,  связанных в основном с обслуживанием клиентов без затрат материалов (т.е. доля производственной деятельности по сравнению с деятельностью офиса быламеньше),   а  в  2002 году  ОАО   “ Фриз  “ имело  больше заказчиков,  целью которых было получить услуги,  связанные не только сразработкой фирменного стиля,  оригинал — макетов,  дизайна,  но и также — ссозданием вывесок,  щитов и других элементов наружной рекламы,  которые болеематериалоемки.
      8.  Средняя численность работающих (ЧР) :
 ЧР01 = 21 человек ,
ЧР02 = 19 человек
    
      9.  Фонд оплаты труда (ФОТ):
   ФОТ01 = 63000 руб. ,
 ФОТ02 = 60800 руб.
     
      10.  Производительность труда (ПТ) — среднегодоваявыработка продукции на одного работающего = отношение валовой продукции ксредней численности работающих :
ПТ01 = 430677 / 21 = 20508,43 руб. / раб.
ПТ02= 289133 / 19 = 15217,53 руб. / раб.
      Хотя численность работающих не возросла,  ауменьшелась,  производительность труда тоже уменьшелась.  Это негативныйпризнак,  говорит о неполном использовании трудовых ресурсов и показываетрезерв для получения большей прибыли при максимальном использовании трудовыхресурсов.
    
      11.  Прибыль (убыток) от реализации : 
Пб от Р01 = 27615 руб.
Пб от Р02 = 18187 руб.
     
      12.  Количество выпускаемой продукции — среднееколичество условных заказов в год (З) :
  З01 = 480 шт.
 З02 = 321 шт.
    
      13.  Балансовая прибыль (убыток), (Пб):
Пб01 = 17823 руб.
Пб02 = 10951 руб.
     
      14. Производственные площади:
      Общая занимаемая площадь  Sо = 220 м2
В т. ч. :   а)  Производственная площадь  Sп =150 м2
               б)  Площадь офисного помещения  Sоф= 70 м2
      Для наглядности,  представим рассчитанные технико — экономические показатели в виде сводной таблицы :
3.3.Анализ финансового состояния ОАО  “ Фриз     “
     
      Финансовое состояние предприятия характеризуетсяразмещением и использованием средств (активов) и источниками их формированиясобственного капитала и обязательств,  (пассивов) .  Эти сведения представленыв балансе предприятия.
      Основными факторами,  определяющими финансовоесостояние,  являются,  во — первых,  выполнение финансового плана и пополнениепо мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счетприбыли,  и во — вторых,  скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Можно сказать,  что финансовое состояние,  определяемое всей совокупностьюхозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Сигнальнымпоказателем,  в котором проявляется финансовое состояние,  выступаетплатежеспособность предприятия,  под которой подразумевают его способностьвовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов всоответствии с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  производитьоплату труда персонала,  вносить платежи в бюджет.  Поскольку выполнениефинансового плана в основном зависит от результатов производственной ихозяйственной деятельности в целом,  то можно сказать,  что финансовоеположение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов,  являетсянаиболее обобщающим показателем.  Следовательно,  Отчет о финансовыхрезультатах и их использовании также привлекается для анализа финансовогосостояния.
      Задачами экономического анализа финансового состоянияявляются :  объективная оценка использования финансовых ресурсов напредприятиях,  выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансовогоположения,  а также улучшение  отношений  между  предприятиями  и  внешними  
финансовыми,  кредитными органами и др.
      Анализ финансово — хозяйственной деятельности поданным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степеньюдетализации.
      Основой анализа является система показателей ианалитических таблиц,  логика отбора и составления которых предполагает анализсостояния и динамики экономического потенциала предприятия,  результатов и эффективности его использования.
       
3.3.1.АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
            Устойчивость финансового положения предприятияв значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложенияфинансовых ресурсов в активы.  В процессе функционирования предприятия и величинаактивов,  и их структура претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общеепредставление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и ихисточников,  а также динамике этих изменений можно получить с помощьювертикального и горизонтального анализа отчетности. 
       Вертикальный анализ показывает структурусредств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразностьвертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателямпозволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатовдеятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативноевлияние инфляционных процессов  [ 7 ] .
      Для общей оценки динамики финансового состоянияпредриятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфическиегруппы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьипассива).  На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структурыимущества предприятия,  который в более упорядоченном виде удобно про-
водить  по следующей форме (см. табл. 3.1):
            В таблицах 3.2  и  3.3  представленоструктурное представление  (вертикальный анализ)  агрегированного баланса  ОАО “ Фриз“ за  2001 и 2002годы .
        Из данных,  полученных в таблице 3.2, видно,  чтоза 2001 год структура актива баланса предприятия улучшилась.  Увеличилосьимущество баланса,  что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая убытки,  которые снизились в абсолютном отношении и стали иметьменьший удельный вес в валюте баланса.  Это очень положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы.  Значительныйрост в удельном весе имеют денежные средства — наиболее ликвидная частьимущества предприятия.  Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия.  Удельный вес запасов изатрат — средств,  необходимых для производства,  возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы.  Это также служитположительным показателем и свидетельствует о том,  что фирма вкладывает своиресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы  (т. е. основные ипрочие внеоборотные средства) возросли незначительно),  возможно именно этим иобъясняется погашение  в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение ихдоли в общей структуре баланса.
      Соотношение собственного и заемного капиталов говоритоб автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовойустойчивости.  Собственный капитал на начало 2001 года в два раза меньшезаемного капитала,  а на конец 2001 года структура пассивов изменилась — заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте.  Поэтомуавтономия предприятия снизилась,  а доля собственного капитала в структуребаланса уменьшелась почти вдвое.  Это свидетельствует,  с одной стороны,  озависимости  ОАО “ Фриз “  от кредиторов (покупателей,  перечисляющих авансовыеплатежи и др.) .  Данное предприятие в 2001 году не имело долгосрочных икраткосрочных займов.
      Кредиторская задолженность — статья баланса,  котораяимеет наибольший удельный вес.  Ее значение возросло.  Это свидетельствует отом,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услугиденежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительныймомент,  так как предприятие  ОАО “ Фриз “  для выполнения своих работпользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственногопроизводства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том,  что предприятие  ОАО    “Фриз “ достаточно сильно зависит от своих покупателей.  Ведь деньги,  вложенные впроизводство и оказание услуг ,  из средств заказчика,  при неподписаниизаказчиком акта сдачи — приемки работ (т. е. принятия этих работ) ,  эти деньгидолжны быть возвращены заказчику (т. к. работы не выполнены).  В этом случаепредприятие теряет деньги,  которые оно бы получило в качестве прибыли,  итеряет денежные средства,  затраченные на производство данной продукции.
            Проанализируем статьи годового баланса за 2002год и сравним их с показателями 2001года.(табл 3.3.)
      В 2002 году по сравнению с 2001 годом произошлиизменения в имущественном положении  ОАО  “ Фриз “.
      Из данных,  полученных в таблице 3.3 ,  видно,  чтоза 2002 год структура баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшелось имуществобаланса,  что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов, так иоборотных активов.  Причем оборотные активы снизились на большее процентноесоотношение,  чем основные средства и прочие иммобилизованные активы.  Снижениеоборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия- то есть средств на расчетном,  валютном счете и в кассе предприятия,  то естьнаиболее ликвидной части средств предприятия.  Произошел отток денежныхсредств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты” вырос, чтосвидетельствует об увеличении производственных запасов.  Удельный весдебиторской задолженности также вырос,  причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность,  так как она представляетсобой денежные средства,  причитающиеся предприятию,  и которые на данныйпериод находятся у других организаций.  Данная статья может служить резервомувеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижениестатьи “ Убытки “ .
      Процентная доля собственного капитала в 2002годуувеличилась не намного,  но процентная доля заемного капитала немногоснизилась.  Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталосьзначительным.  В 2002 году предприятие также не пользовалось займами.
      Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большойудельный вес,  хотя ее значение и снизилось по сравнению с2001 годом.  Данныйфакт говорит о том,  что задолженность предприятия отдельным категориямкредиторов (в данном случае — работникам,  органам социального страхования иобеспечения и задолженность перед бюджетом),  понизилась.  Но если рассмотретьстатьи баланса более детально,  видно,  что сумма полученных авансов напротиввозросла по сравнению с 2001 годом.
      Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  чтоимущественное положение  ОАО  “ Фриз “  ухудшилось — в 2002 году выросла статья“ Убытки “,  произошли негативные изменения как в статьях актива,  так ипассива баланса.    
      Горизонтальный анализ отчетности заключается впостроении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняютсяотносительными темпами роста (снижения).
      В таблицах 3.4 и 3.5 представлен горизонтальныйанализ агрегированного баланса  ОАО  “ Фриз “  за 2001 и 2002 годы.
           Данные полученные при вертикальном анализе,  только подтверждаются горизонтальным анализом,  с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза,  что является положительныммоментом.  Наибольший темп роста имеют денежные средства — наиболее ликвиднаячасть имущества предприятия.  Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты — средства,  необходимые для производства,  увеличились в 4раза.  На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы,  что такжеявляется положительной тенденцией,  возможно это и явилось причиной снижениястатьи “ Убытки “ . 
      Собственный капитал не изменился,  а заемный капитал увеличилсяпочти в 2,5 раза,  что говорит о низкой автономии предприятия.
      Наибольший удельный вес имеет кредиторскаязадолженность,  причем на конец 2001 года ее значение возросло. 
      Статья “ Прочие пассивы “ не  изменилась.
            Рассмотрим  горизонтальный  анализ агрегированного  баланса   ОАО  “фриз “  за 2002 год. 
      Из данных,  полученных в таблице 3.5  видно,  чтоструктура баланса в целом ухудшилась.  Имущество баланса уменьшелось,  чтоповлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов,  так иоборотных средств.  Доля денежных средств сократилась вдвое.  Нопроизводственные запасы возросли.  Дебиторская задолженность увеличилась болеечем в 3 раза,  это говорит о том,  что данная статья может служить резервомувеличения статьи “ Денежные средства “  и может повлиять в будущем на снижениестатьи “ Убытки “.
      Собственный капитал не увеличился,  но заемныйкапитал,  пусть незначительно,  но уменьшился.  Темп роста кредиторскойзадолженности в 2002 году,  по сравнению с 2001 годом,  снизился,  то естьзадолженность предприятия отдельным категориям кредиторов,  уменьшилась. 
      В целом,  можно сделать вывод,  что имущественноеположение  ОАО               “ фриз “  в 2002 году ухудшилось. 
          Ценность результатов горизонтального анализасущественно снижается в условиях инфляции.  Тем  не  менее  эти  данные  можно использовать  при межхозяйственных сравнениях. 
      Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняютдруг друга.
      Для получения общей оценки динамики финансовогосостояния за отчетный период производится солоставление изменения итога балансас изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетныйпериод,  например с изменением выручки от реализации продукции,  информация окоторой содержится в форме  № 2  годовой отчетности.
      Сопоставление осуществляется путем сравнениякоэффициентов  KN и KB,  которые показывают приростсоответственно выручки от реализации  продукции и среднего значения итогабаланса за отчетный период.
KN = 67,13,   KB = 96,86
67,13
KN
      Если  KN
ствующем периоде,  то есть в2001 году.
3.3.2.АНАЛИЗФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
 Анализфинансовой устойчивости предприятия
      После общей характиристики финансового состояния иего изменения за отчетный период,  следующей важной задачей финансовогосостояния является исследование показателей финансовой устойчивостипредприятия.  Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.  Ответна него связан прежде всего с балансовой моделью,  из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :
F + Z + Ra = Иc + KT + Kt+ Ko + Rp  ,
где условные обозначения имеют тот же смысл,  что и втаблице 3.6,  т. е. :
F — основные средства и вложения ;
Z — запасы и затраты;
Ra — денежные средства,  краткосрочные финансовыевложения,  расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы ;
Иc — источники собственных средств ;
Kt — краткосрочные кредиты и заемные средства ;
KT — долгосрочные кредиты и заемные средства ;
Ko — ссуды,  не погашенные в срок;
Rp — расчеты (кредиторская задолженность) ипрочие пассивы.
      По сути дела,  модель предполагает определеннуюперегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных,  сточки зрения сроков возврата,  величин заемных средств.                           
      Учитывая,  что долгосрочные кредиты и заемныесредства направляются преимущественно на приобретение основных средств и накапитальные вложения,  преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra = [ (Ис + KT) — F ]+ [ Kt + Ko + Rp ] .
      Отсюда можно сделать заключение,  что при условииограничения запасов и затрат величиной [ (Ис + KT) — F ]:
Z £ (Ис + KT) — F,
будет выполняться условие платежеспособности,  то естьденежные средства,  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) иактивные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko +Rp) :
Ra ³ Kt + Ko + Rp.           
      Таким образом,  соотношение стоимости материальныхоборотных средств и величин собственных и заемных источников их формированияопределяет устойчивость финансового состояния предприятия.
      Обеспеченность запасов и затрат источникамиформирования является сущностью финансовой устойчивости,  тогда какплатежеспособность выступает ее внешним проявлением.  В то же время степеньобеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности),  выступающей как степеньобеспеченности.
      Для 2001 года:
24349 = (74759 + 0) — 58619
24349 > 16140
      Для 2002 года:
33863 = (74759 + 0) — 57169
33863 > 17590
      Ни в 2001 году,  ни в2002 году данное условиеплатежеспособности предприятия не выполняется.  Денежные средства и активныерасчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
      Обобщающим показателем финансовой устойчивостиявляется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов изатрат,  получаемый в виде разницы величины источников средств и величинызапасов и затрат.  При этом имеется в виду обеспеченность определенными видамиисточников (собственными, кредитными и другими заемными), посколькудостаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочнуюкредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностьюитогов актива и пассива баланса.
      Общая величина запасов и затрат Z предприятия равнаитогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затратиспользуются несколько показателей,  отражающих различную степень охвата разныхвидов источников :
       наличие собственных оборотных средств,  равноеразнице величины источников собственных средств и величины основных средств ивложений:
Ес = Ис — F
Ес01 = Ис01 – F01= 74759 — 58619 = 16140  
Е02= Ис02 – F02 =74759 — 57169 = 17590
      В 2002 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились,  но снизилисьиммобилизованные активы.
      наличие собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат,  получаемое из предыдущего показателяувеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
ЕТ = Ес + КТ
ЕТ01 = Ес01 + КТ01= 16140 + 0 = 16140
ЕТ02 = Ес02 + КТ02= 17590 + 0 = 17590
      общая величина основных источников формированиязапасов и затрат,  равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочныхкредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):
Es = ET + Kt
      Так как,  ни в 2001,  ни в 2002году предприятие  ОАО“ Фриз “  не получало кредитов и заемных средств,  то:
ET01 = Ec01 = Es01 = 16140
ET02 = Ec02 = Es02 = 17590
      Каждый из приведенных показателей наличия источниковформирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизацииоборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками пополученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива).  Иммобилизация такжеможет скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов,  но определениеее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основеучетных данных.  Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность  обнаруженных  сомнительных сумм.  При анализе баланса ОАО нетнеобходимости проводить данные корректировки.
       В названии показателя наличия собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некотораяусловность.  Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются восновном на капитальные вложения и на приобретение основных средств,  тофактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированнуювеличину собственных оборотных средств,  поэтому название “ наличие собственныхи долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт,  что исходнаявеличина собственных оборотных средств Ес увеличена на суммудолгосрочных кредитов и заемных средств.
      Трем показателям наличия источников формированиязапасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затратисточниками их формирования:
      излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотныхсредств:
±Ес = Ес — Z
± Ес01 = Ес01 –Z01 = 16140 — 24349 = -8209         
± Ес02 = Ес02 –Z02 = 17590 — 33863 = -16273
      В 2001году,  так же,  как и в 2002 году,  имеетсянедостаток собственных оборотных средств.  Причем в 1998 году он увеличилсяболее чем в полтора раза.
      излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочныхзаемных источников формирования запасов и затрат:
±ЕТ = ЕТ — Z = (Ес +КТ) — Z,
      излишек (+) или недостаток (-) общей величиныосновных источников для формирования запасов и затрат:
±Es = Es — Z = (Ес+ КТ + Кt) — Z .      
      Так как,  ни в 2001,  ни в 2002 году предприятие  неполучало кредитов и заемных средств, то: 
± ЕТ01= ± Ес01 = ± Es01 = -8209
± ЕТ02 = ± Ес02= ± Еs02 =-16273
      Вычисление трех показателей обеспеченности запасов изатрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовыеситуации по степени их устойчивости.
           Финансовая устойчивость  — этоопределенное состояние счетов предприятия,  гарантирующее его постояннуюплатежеспособность.  В результате осуществления какой — либо хозяйственнойоперации финансовое состояние предприятия может остаться неизменным,  либоулучшится или ухудшится.  Поток хозяйственных операций,  совершаемыхежедневно,  является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовойустойчивости,  причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.  Знаниепредельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала восновные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потокихозяйственных операций,  которые ведут к улучшению финансового состоянияпредприятия,  к повышению его устойчивости.
           Возможно выделение четырех типов финансовойустойчивости:
      1)абсолютная устойчивость финансовогосотояния,  встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовойустойчивости.  Она задается условиями:
 Z
где Скк — кредиты банков под товарно — материальныеценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторскойзадолженности при кредитовании.
    
      2)нормальная устойчивость финансовогосостояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность,
Z = Ес + Скк, 
     
      3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менеесохраняется возможность вос-становления равновесия за счет пополненияисточников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Z = Ес + Скк + Со,
где Со — источники,  ослабляющие финансовуюнапряженность.  Сюда относятся:  временно свободные собственные средстварезервного и специального фондов,  превышение нормальной кредиторскойзадолженности над дебиторской,  кредиты банков на временное пополнениеоборотных средств и прочие.
      В ОАО  “ фриз “  имеются источники,  ослабляющиефинансовую напряженность,  хотя в2002 году они уменьшелись:
Со01= 348172 — 31277 = 316895
Со02 = 333665 — 104771 = 228894
     
      4) кризисное финансовое состояние,  прикотором предприятие находится на грани банкротства,  поскольку в даннойситуации денежные средства,  краткосрочные ценные бумаги и дебиторскаязадолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных  ссуд,
Ез > Ес + Скк.
    
      Рассмотрим  степень  неустойчивости  финансовогосостояния  
Z
В 2001году:  24349
   24349
В 2002 году:  33863
   33863
      Данная финансовая неустойчивость в 2001 и 2002 годахприемлема и нормальна,  поскольку источники,  ослабляющие финансовуюнапряженность предприятия достаточно велики.   
     
      Каждый из четырех типов финансовой устойчивостихарактеризуется набором однотипных показателей,  дающих более полную картинуфинансового состояния предприятия (табл. 3.8).
      К этим показателям относятся:  коэффициентобеспеченности запасов и затрат источниками средств;  излишек (недостаток)средств для  формирования  запасов  и  затрат;  излишек  (недостаток) средствна 1 руб. запасов.
      Как видно из таблицы 3.8 предприятие находится внеустойчивом финансовом состоянии.  Хотя источники формирования превышаютзапасы и затраты на сумму 212621 рубль,  но это происходит из — за наличияисточников средств,  снимающих финансовую напряженность (превышение нормальнойкредиторской задолженности над дебиторской).  А коэффициент обеспеченностизапасов и затрат источниками средств за счет тех же источников,  снимающихфинансовую напряженность,  оказывается даже больше единицы.  Таким образом, финансовая    устойчивость    предприятия  полностью зависит от суммыпревышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.  Это являетсярезервом и источником приемлемого положения фирмы,  но также исчезновениеданного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовойустойчивости предприятия.
      Для улучшения финансовой устойчивости предприятиянеобходима оптимизация структуры пассивов,  устойчивость может бытьвосстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
         В рамках внутреннего анализа осуществляетсяуглубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основепостроения баланса неплатежеспособности,  включающего следующие взаимосвязныегруппы показателей:
      1. Общая величина неплатежей: просроченнаязадолженность по ссудам банка;  просроченная задалженность по расчетнымдокументам поставщиков;  недоимки в бюджеты;  прочие неплатежи,  в том числе пооплате труда. 
      2. Причины неплатежей:  недостаток собственныхоборотных средств;  сверхплановые запасы товарно — материальных ценностей; товары отгруженные,  не оплаченные в срок покупателями;  товары наответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;  иммобилизацияоборотных средств в капитальное строительство,  в задолженность работников пополученным ими ссудам,  а также в расходы,  не перекрытые средствамиспециальных фондов и целевого финансирования.
      3. Источники,  ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);  привлеченные средства (превышение нормальнойкредиторской задолженности над дебиторской);  кредиты банка на временноепополнение оборотных средств и прочие заемные средства [ 15 ].
Анализликвидности предприятия
      Потребность в анализе ликвидности предприятиявозникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений инеобходимостью оценки кредитоспособности предприятия.  Ликвидность баланса  определяетсякак степень покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращениякоторых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
      Ликвидность активов  — величина,  обратнаяликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чемменьше требуется времени,  чтобы данный вид активов обрел денежную форму,  темвыше его ликвидность.
      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнениисредств по активу,  сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных впорядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированнымипо срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [ 1 ]. 
      В зависимости от степени ликвидности, то естьскорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются наследующие группы:
      А1) наиболее ликвидные активы -  денежныесредства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):
А101 = 208694
А102 = 105081 
      Наиболее ликвидные активы снизились в 1998 году.
      А2) быстро реализуемые активы -  дебиторскаязадолженность и прочие активы.  Итог группы получается вычитанием из итогараздела III активавеличины наиболее ликвидных активов.  Желательно также,  использовав данныебухгалтерского учета,  вычесть расходы,  не перекрытые средствами фондов ицелевого финансирования,  и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.
      Расходы,  не перекрытые средствами фондов и целевогофинансирования,  а также превышение величины расчетов с работниками пополученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащихпредставляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетовнад ссудами банка,  обусловленная выдачей ссуд работников за счет средствспециальных фондов предприятия,  сокращается при вычитании иммобилизации извеличины источников собственных средств).  В случае обнаружения в ходевнутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активовна ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:
А201 = 31277
А202 = 104772
      В 2002году по сравнению с 2001 годом быстрореализуемые активы возросли более чем в три раза.
      А3) медленно реализуемые активы — статьираздела II актива “Запасы и затраты “ (за исключением “ Расходов будущих периодов “),  а такжестатьи из раздела 1 актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения “     (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и “Расчеты с учредителями “:
А301 = 24349
А302= 33863
      В 2002 году по сравнению с 2001 годом  медленнореализуемые активы возросли.
      А4) труднореализуемые  активы — статьи раздела 1 актива баланса “ Ос-новные средства и иные внеоборотные активы “,  заисключением статей этого раздела,  включенных в предыдущую группу,  а такжеубытки.
А401 = 58619 + 134992 = 193611
А402 = 57169 + 142655 = 199824
      За счет начисления амортизации на основные средства, их остаточная стоимость в 2002 году по сравнению с 2001 годом снизилась,  чтопривело в целом к снижению труднореализуемых активов.
      Поскольку из итога раздела 1 вычитается только частьсуммы,  отраженной по статье “ Долгосрочные финансовые вложения “,  в составетруднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды другихпредприятий.
      Пассивы баланса группируются по степени срочности ихоплаты:
      П1) наиболее срочные обязательства — к нимотносятся кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива баланса “ Расчеты и прочиепассивы “),  а также ссуды,  не погашенные в срок.
      В составе наиболее срочных обязательств ссуды длярабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетовс работниками по полученным ими ссудам — это превышение означает использованиецелевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболееликвидными активами для срочного погашения:
П101 = 348172 + 35000 = 383172
П102 = 333665 + 35116 = 368781
      Наиболее срочные обязательства снизились.  Этоблаготворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.
      П2)краткосрочные пассивы — краткосрочныекредиты и заемные средства:
П201 = 0
П202 = 0
       П3) долгосрочные пассивы — долгосрочныекредиты и заемные средства
П301 = 0
П302 = 0
      Предприятие не имело за 2 рассматриваемых годакраткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств.
      П4)постоянные пассивы — статьи раздела 1пассива баланса “ Источники собственных средств “.  Для сохранения балансаактива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизацииоборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье “ Расходы будущих периодов”раздела II актива иувеличивается на стр. 725 — 750:
П401 = 74759
П402= 74759
      Постоянные пассивы не изменились.
      Для определения ликвидности баланса следуетсопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.  Баланс считаетсяабсолютно ликвидным,  если имеют место соотношения:
1. А1 ³ П1
А101= 208694 £ П101 = 383172   
А102 = 105081 £ П102 = 368781
2. А2 ³ П2
А201 = 31277 ³ П201 = 0
А202 = 104772 ³ П202 = 0
3. А3 ³ П3
А301 = 24349 ³ П301 = 0
А302= 33863 ³ П302 = 0
4. А4 £  П4
А401 = 193611 ³ П401 = 74759
А402 = 199824 ³ П402 = 74759
    
      Выполнение первых трех неравенств с необходимостьювлечет выполнение и четвертого неравенства,  поэтому практически существеннымявляется сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.  Четвертоенеравенство носит “ балансирующий “ характер,  и в то же время оно имеетглубокий экономический смысл:  его выполнение свидетельствует о соблюденииминимального условия финансовой устойчивости — наличия у предприятиясобственных оборотных средств.
      В данном случае,  когда несколько неравенств имеютзнак,  противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,  ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.  При этомнедостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другойгруппе,  хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могутзаменить более ликвидные.
      Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы(табл. 3.9).
   В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп активаи пассива,  вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало иконец отчетного периода.
      Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочнымипассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в2001как и в2002 году более чем неудовлетворительная.  Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражаетперспективную ликвидность.  Текущая ликвидность свидетельствует оплатежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший крассматриваемому моменту промежуток времени.
      Перспективная ликвидность представляет собой прогнозплатежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (изкоторых в соответствующих группах актива и пассива представлена,  конечно, лишь часть,  поэтому прогноз достаточно приближенный).  Перспективнаяликвидность в 2002 году улучшилась.
      Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидностибаланса является приближенным и по той причине,  что соответствие степениликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намеченоориентировочно.  Это обусловлено ограниченностью информации,  которойрасполагает аналитик,  проводящий внешний анализ на основе бухгалтерскойотчетности.  Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.  Анализ,  проводимый поданной схеме,  достаточно полно представляет финансовое состояние с точкизрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
      Ликвидность предприятия определяется и с помощью рядафинансовых коэффициентов,  различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
      1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумменаиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.  Под наиболееликвидными активами,  как и при группировке балансовых статей для анализаликвидности баланса,  подразумеваются денежные средства предприятия икраткосрочные ценные бумаги.  Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают:  кредиторскую задолженность и прочие пассивы;  ссуды,  не погашенныев срок;  краткосрочные кредиты и заемные средства.
      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,  какуючасть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшеевремя.  Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Кал ³ 0,2 — 0,5
      Коэффициент абсолютной ликвидности характеризуетплатежеспособность предприятия на дату состовления баланса.
Кал01 = 208694 / 383172 = 0,54 > 0,2 — 0,5
Кал02= 105081 / 368781 = 0,28 > 0,2 — 0,5
      То есть платежеспособность предприятия на конец2001 и2002 годов была вполне удовлетворительная,  то есть на 01. 01. 02 годапредприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности,  ана    01. 01.03 года — чуть более четверти.  В 2001 году коэффициент абсолютнойликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы.  В 2002 годуданный коэффициент снизился почти вдвое (на 0,26),  но все равно остался впределах нормальных значений платежеспособности предприятия.
      2. Для вычисления коэффициента критическойликвидности (Ккл), (другое название -промежуточныйкоэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительногопоказателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы.  Такимобразом,  величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования,  и т. д.). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежныевозможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов сдебиторами.  Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидностивыглядит так:
Ккл ³ 1
      Коэффициент критической ликвидности характеризуетожидаемую платежеспособность предприятия на период,  равный среднейпродолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Ккл01 = (208694 + 31277) / 383172 = 0,63
Ккл02= (105081 + 104772) / 368781 = 0,57
      В 2001 году,  возможности предприятия при условиисвоевременного  проведения  расчетов  с  дебиторами не на много отличаются отплатежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие еенебольшого значения.  Коэффициент ликвидности ниже нормы,  а в 2002году онпонизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы,  хотя в 2002 году долядебиторской задолженности возросла,  свободные денежные средства уменьшелись. Это говорит о том,  что в2001,  как и в 2002 году,  предприятие не могловыплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболееликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условияхнормальной работы предприятия  кредиторская задолженность погашается путемсоставления акта приемки — передачи работ (то есть заказчик считает работувыполненной и денежные средства не требуется возвращать),  то данная ситуацияне носит критического характера и считается в данном случае приемлемой  инормальной при условии качественной работы предприятия.
      3. Наконец,  если в состав ликвидных средстввключаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих  периодов),  тополучается  коэф-фициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия.  Он равен отношению стоимости всех оборотных(мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия,  оцениваемыепри условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятнойреализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальныхоборотных средств.
      Коэффициент текущей ликвидности характеризуетожидаемую платежеспособность предприятия на период,  равный среднейпродолжительности одного оборота всех оборотных средств.
      Уровень коэффициента покрытия зависит от отраслипроизводста,  длительности производственного цикла,  структуры запасов и затрати ряда других факторов.  Нормальным чаще всего считается ограничение:
Ктл ³ 2
Ктл01= 264320 / 383172 = 0,70
Ктл02 = 243716 / 368781 = 0,67
      Но учитывая специфику отрасли — рекламнуюдеятельность,  где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходевыполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков,  данные значениякоэффициента текущей ликвидности в 2001и 2002 годах удовлетворительны.
      В целом же на основе анализов финансовой устойчивостии ликвидности предприятия  можно  сделать  вывод,  что предприятие   находитсяв неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка.  Таким образом,  кэтому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будутотносится с осторожностью.
3.3.3.АНАЛИЗТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
            Для предприятия  “  при оценке эффективноститекущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости. Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственнойдеятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности всоответствии с приведенной ниже схемой трансформации текущих активов (рис.3.1).
       Представленные на схеме связи отражаютпоследовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов вдругую по степени мобильности:
      связь 1 — реализация товаров в кредит;
      связь 2 — поступление на расчетный счет  платежей за  товары,  реализованные в кредит;       
      связь 3 — реализация товаров за наличный расчет [ 7].
      Рассмотрим некоторые группы показателей,  которыеявляются наиболее важными при анализе текущей деятельности.
           1.Оценка деловой активности   
      1.1.  Общая капиталоотдача (фондоотдача) =
              = выручка от реализации / средняя стоимостьимущества            
      В2001 году: = 430677 / (230989 + 457931) / 2 = 1,25
      В 2002году: = 289133 / (457931 + 443540) / 2 = 0,64
     
1.2.      Отдача основныхпроизводственных средств и нематериальных
                               выручка от реализации
              Активов =  ------------------------------------------
                                     средняя стоимость ОПФи НА
      В2001 году: = 430677 / (43858 + 58619) / 2 = 8,41
      В 2002 году: = 289133 / (58619 + 57169) / 2 = 5,00
     
      1.3.  Оборачиваемость всех оборотных активов  =
                                    выручка от реализации
                  --------------------------------------------------------     
                       средняя стоимость Оборотных Активов
      В 2001 году: = 430677 / (43098 + 264320) / 2 = 2,80
      В 2002 году: = 289133 / (264320 + 243775) / 2 = 1,14
      Оборачиваемость оборотных фондов снизилась,  этоявляется негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложенияфинансовых ресурсов в оборотные активы,  о неиспользовании возможных  резервовпо ускорению оборачиваемости оборотных активов.
     
      1.4.  Оборачиваемость запасов  =
                        выручка от реализации
                   -------------------------------------
                      средняя стоимость запасов
      В 2001 году: = 430677 / (6002 + 24349) / 2 = 28,38
      В2002 году: = 289133 / (24349 + 33863) / 2 = 9,93
      Оборачиваемость запасов снизилась,  это являетсянегативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложения средствв запасы,  возможно это приведет к появлению длительных остатков  на  складахпред-
приятия.  То есть данные средства недостаточно эффективноиспользуются.
      1.5.  Оборачиваемость дебиторской задолженности  =
                                выручка от реализации
              =   ---------------------------------------------------
                      средняя дебиторская задолженность
      В2001 году: = 430677 / (8811 + 31277) / 2 = 21,49
      В 2002 году: = 289133 / (31277 + 104771) / 2 = 4,25
      Оборачиваемость дебиторской задолженности значительноупала.  Это показывает,  что на предприятии существует неиспользованный резервпо более рациональному размещению дебиторской задолжености.
      1.6.  Оборачиваемость банковских активов  =
                                     выручка от реализации
              =  -----------------------------------------------------------
                      средняя величина своб.  ден.  ср-тв иЦБ-г
      В2001 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63
      В 2002 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84
      1.7.  Оборот к собственному капиталу  =
                                    выручка от реализации
              =  ---------------------------------------------------------
                      средняя величина собственногокапитала
      В 2001году: = 430677 / 74759 = 5,76
      В2002 году: = 289133 / 74759 = 3,87
      Оборот к собственному капиталу также снизился.
      Практически все коэффициенты говорят о том,  чтоделовая активность предприятия снизилась,  уменьшилась эффективностьиспользования имеющихся ресурсов и средств.
     
      2.  Оценка рыночной устойчивости
      2.1.  Одной из важнейших характеристик устойчивостифинансового состояния предприятия,  его независимости от заемных источниковсредств являетсякоэффициент автономии,  равный доле источников средствв общем итоге баланса.
      Нормальное минимальное значение коэффициентаавтономии (КА) оценивается на уровне 0,5.  Нормальноеограничение       
КА > 0,5
означает,  что все обязательства предприятия могут бытьпокрыты его собственными средствами.  Выполнение ограничения важно не толькодля самого предприятия,  но и для его кредиторов.  Рост коэффициента автономиисвидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,  сниженияриска финансовых затруднений в будущих периодах.  Такая тенденция с точкизрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
КА01 = 74759 / 457931 = 0,16
КА02 = 74759 / 443540 = 0,17
      В 2001,  также,  как и в 1998 году,  значения данногокоэффициента было меньше нормы.  Предприятие достаточно сильно зависит от своихкредиторов.
      2.2.  Коэффициент автономии дополняет коэффициентсоотношения заемных и собственных средств (Кз/с),  равныйотношению величины обязательств предприятия к величине его собственныхсредств.  Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:
Кз/с = 1 / КА — 1
откуда следует нормальное ограничение для коэффициентасоотношения заемных и собственных средств:
Кз/с £ 1
Кз/с01 = 5,3
Кз/с02 = 4,9
      Хотя в 2002 году и наблюдалось некоторое улучшение всоотношении между собственными и заемными средствами,  но оно былонезначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения.  Но в условияхрыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика,  иесли заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторскойзадолженности,  подлежащей к взысканию в те же сроки,  то предприятие можетвполне успешно существовать,  используя в обороте средства других организаций.
      Относительные финансовые показатели могут бытьвыражены как в коэффициентах,  так и в процентах.  Показатели текущейдеятельности нагляднее представлять в коэффициентах.
     Для наглядности представим рассчитанные показатели ввиде сводной таблицы (см. табл. 3.10).
ГЛАВА4.   ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “Фриз “
4.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
4.1.1. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ
      Прибыль -  это денежное выражение основнойчасти денежных накоплений,  создаваемых предприятиями любой формысобственности. 
    Как экономическая категория она характеризуетфинансовый результат предпринимательской деятельности предприятия.  Прибыльявляется показателем,  наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции,  состояние производительности труда, уровень себестоимости.  Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующеевоздействие на укрепление коммерческого расчета,  интенсификацию производствапри любой форме собственности [ 15 ].
      Получение прибыли — это одна из главных целейфункционирования любого предприятия.  Однако именно этот показатель отражен вбалансе недостаточно полно.  Представленная в нем абсолютная величинанакопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает врезультате чего сложилась именно такая сумма.  Представленная,  к примеру,  вбалансе прибыль в размере 1 тыс. руб.  может в принципе быть прибыльюсовершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.
      Обобщенно наиболее важные показатели финансовыхрезультатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой иквартальной бухгалтерской отчетности.  К ним относятся:  прибыль (убыток) отреализации продукции (работ,  услуг),  прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций,  балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль,  чистая прибыль и др.
      Конечный финансовый результат — это балансоваяприбыль или убыток,  что представляет собой сумму  результата от реализациипродукции (работ,  услуг),  результата от прочей реализации,  сальдо доходов ирасходов от внереализационных операций:
Рб = Рр±Рпр±Рвн
Рб01 = 17823руб.,                           Рб02 = 10952 руб.
      Анализ финансовых результатов деятельностипредприятия включает исследование,  во — первых,  изменений каждого показателяза текущий анализируемый период (горизонтальный анализ),  во — вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальныйанализ),  в — третьих,  изучение динамики изменения показателей финансовыхрезультатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей). 
      Проведем вертикальный анализ финансовых результатов(табл.3.11).
      Анализ и выводы по данным таблицы 3.11.  делаем наоснове относительных показателей.
      Показатель по строке 2 уменьшился (соответственноувеличился показатель по строке 5).  Это говорит о том,  что предприятие всебольший доход получает не от основной деятельности,  эту тенденцию следуетпризнать позитивной,  если она осуществляется не в ущерб основнойдеятельности.  Но так как  внериализационные операции принесли предприятиюубыток в 1998 году,  следует задуматься о снижении доли внериализационныхопераций,  получаемых не от основной деятельности.
      Уменьшение показателя по строке 3 — положительнаятенденция.  Затраты на производство падают,  следовательно увеличиваетсявозможность получения предприятием дополнительной прибыли,  повышается конкурентноспособностьпродукции.
      Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит обувеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержекпроизводства и обращения.
      Но снижение показателя по строке 7 носит явнонегативный характер,  свидетельствующий об отрицательных тенденциях ворганизации производства на данном предприятии.
      Для анализа и оценки уровня  и динамики показателейфинансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (см. табл.3.12),  в которой также используются данные отчетности из формы № 2.
      В отчетном периоде снизилась выручка от реелизации у ОАО “ Фриз “ более чем на  32 % ,  но также снизилась и себестоимостьреализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимостибольше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции иоказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственнойдеятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции     (работ,  услуг) в 2002 году возросла более чем на 50%,  по сравнению с2001годом.
      Результат от прочей реализации — убыток как в 2001, так и в 2002 году,  стал меньше в2002 году,  что является еще однимположительным моментом и позволило в2002 году повысить показатель прибыли отфинансово — хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом более чем вдва раза.
      Но результат от внериализационных операций в 2002году был значительно хуже,  чем в 2001 году.  Это существенно снизилопреимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2002 году посравнению с2001 годом.  И под влиянием результата от внериализационных операцийбалансовая прибыль 2002года ниже аналогичного показателя 2001года почти на40%.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращаетвнимание на необходимость снижения внериализационных убытков.
      Налог на прибыль в 2002году больше,  несмотря наменьшую балансовую прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в2002 году больше аналогичного показателя 2001 года из — за корректировкибалансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающихналогооблагаемую прибыль,  расходов — например,  расходов на рекламу, представительских расходов,  курсовых разниц по операциям в иностранной валюте(последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов ирасходов).  И показатель чистой прибыли предприятия в2002 году почти в четырераза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2001 году.
      Также негативной статьей в данной таблице являетсяпоявление в 1998 году большого  количества отвлеченных средств,  что снижаетприбыль,  остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлениюубытка в 2002году.  Если обратиться к данным аналитического учета по даннойстатье,  то видно,  что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов вналоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.  Разумеется,  это говорито том,  что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требованияфинансово — хозяйственной дисциплины.
      Использование прибыли предприятия может идти понескольким направлениям:  Платежи в бюджет,  Отчисления в резервный капитал ифонды,  Отвлечено на фонды накопления и потребления,  благотворительные цели, другое.
      Чистая прибыль,  остающаяся в распоряжениипредприятия,  может идти по двум основным направлениям:  в Фонд Накопления иФонд Потребления.
      Фонд Накопления,  к которому можно отнести ФондКапитальных Вложений на приобретение основных средств,  другие фонды дляприобретения работающих активов,  служит базой для дальнейшего развитиядеятельности предприятия,  увеличивает собственный капитал.
      Фонд Потребления,  к которому можно отнести ФондМатериального Поощрения,  процентов по облигациям,  является стимулом дляработы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков,  привлекаетинвесторов,  но в сущности,  изымает денежные средства из оборота предприятия.
      Для успешной работы предприятия,  необходимособлюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.
      Собственную чистую прибыль предприятие можетрасходовать на различные цели,  определяемые самостоятельно.  Государственноевоздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляетсячерез налоги,  налоговые льготы,  а также экономические санкции.
      Но в данном случае на предприятии    чистая прибыль в2001 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашениеубытков предыдущих периодов.  А в 2002 году чистой прибыли не хватило длятого,  чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за2001 год.  В результате чего образовался убыток в 2002 году.
      Дальнейший анализ должен конкретизировать причиныизменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.
Факторныйанализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
      Прибыль от реализации товарной продукции в общемслучае находится под воздействием таких факторов,  как  изменение объемареализации,  структуры продукции,  отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье,  материалы,  топливо,  тарифов на энергию и перевозки, уровнязатрат материальных
и трудовых ресурсов.
      1.  Расчет общего изменения прибыли от реализациипродукции
DР = Р1 — Р0= 9428 руб.
      Для факторного анализа изменения прибыли нампотребуются дополнительные данные,  которые не отражены в бухгалтерскойотчетности.  Это показатели себестоимости единицы продукции,  ее цены иколичества реализованной продукции (так  в условиях работы по   100 — процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущеннойпродукции).
     За единицу продукции примем условный заказ,  которыйявляется условным объемом работ,  и сопоставим как в 2001,  так и в 2002 году. Включает в себя стандартный набор операций и работ,  которые требуетсявыполнить по наиболее часто встречающимся заказам:  разработку эскиза,  выезд кклиенту,  утверждение эскиза в госучреждениях,  подготовка рекламного места кэксплуатации,  затраты на оформление рекламного места,  стоимость материалов идругих производственных затрат на производство стандартной конструкции,  оплататруда рабочих,  монтаж конструкции.
      Данные о стоимости работ,  входящих в условныйзаказ,  взяты из прайс — листов  ОАО “ Фриз “,  которые предоставляютсяклиентам,  а себестоимость — на основе данных аналитического бухгалтерскогоучета по аналогичным статьям (см. табл. 3.13).
      2.  Расчет влияния на прибыль изменений отпускных ценна реализованную продукцию:
DP1 = Np1 — Np1.0 = Sp1q1 — Sp0q1  ,
где:  -  Np1    — реализация в отчетном году вценах отчетного года,
        -  Np1.0  — реализация в отчетном году вценах базисного года.
 
DР1 = 900,73 * 321 — 897,24 * 321 = 321 * (900,73- 897,24)
DР1 = 1120,29 руб.
     За счет изменения отпускных цен на реализованнуюпродукцию (цены возросли),  прибыль,  полученная в2002 году,  возросла на 1120,29 рублей.
      3.  Расчет влияния на прибыль изменений в объемепродукции (собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости):
DР2 = Р0К1 — Р0= Р0 (К1 — 1),
где:  — Р0 — прибыль базисного года,
        — К1 — коэффициент роста объемареализации продукции:
К1 = S1.0 / S0,
где:  S1.0 — фактическая себестоимостьреализованной продукции заотчетный                                                                                                                                                               
        период в ценах и тарифах базисного периода,
        S0    — себестоимость базисногопериода.  
S1.0 = q1 * c0= 321 *859,35 = 275851,35 руб. 
К1 = 275851,35 / 412490 = 0,67
DР2 = 18187 * (0,67 — 1)
DР2 = — 6001,71 руб.
      Объем продукции уменьшился.  Это повлекло за собойнедополучение определенной доли прибыли предприятием в 2002году по сравнению свозможным при том же объеме реализации продукции в2001году.
      4.  Расчет влияния на прибыль изменений в объемепродукции,  обусловленных изменениями в структуре продукции:
DР3 = Р0(К2 — К1),
где:  К2 — коэффициент роста объема реализации воценке по отпускным ценам:
К2 = N1.0 / N0,
где:  N1.0 — реализация в отчетном периоде поценам базисного периода,
        N0    - реализация в базисном периоде. 
   
К2 = (897,24 * 321) / 430677 = 0,67
DР3 = 18187 (0,67 — 0,67)
DР3 = 0 руб.
      Следовательно,  изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положениеникак не повлияло на изменение прибыли предприятия.
      5.  Расчет влияния на прибыль экономии от снижениясебестоимости продукции:
DP4 = S1.0 — S1,
где:  S1 — фактическая себестоимостьреализованной продукции отчетного пери-
        ода.
DP4 = 275851,35 — 261518
DP4 = 14333,35 руб.
      Из — за снижения себестоимости продукции в 2002 годупроизошло увеличение  прибыли предприятия на 14333,35 рублей.  
      6.  Расчет влияния на прибыль изменений себестоимостиза счет структурных сдвигов в составе продукции:
DP5 = S0K2 — S1.0
DP5 = 412490 * 0,67 — 275851,35
DР5 = 0 руб.
      В составе продукции не было структурных сдвигов.  Этоникак не повлияло ни на себестоимость,  ни на прибыль предприятия.
      Сумма факторных отклонений дает общее изменениеприбыли от реализации за отчетный период,  что выражается следующей формулой:
DР = Р1 — Р0= DР1 + DР2 + DР3 + DР4 + DР5  
DР = 1120,29 + (- 6001,71) + 0 +14333,35 + 0
DР = 9428 руб.       
      Расчеты были проведены верно,  сумма факторныхотклонений равна общему изменению прибыли от реализации.  Только два фактора — изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимостипродукции,  положительно повлияли на изменение прибыли.  Изменение объемапродукции отрицательно сказалось на величине прибыли.  А так  как изменений вструктуре продукции не было,  не было структурных сдвигов,  то остальные двафактора не отразились на изменении прибыли.
      Проведем оценку динамики показателей балансовой ичистой прибыли  за анализируемые периоды.
      1.  Чистая прибыль на 1руб. оборота =
              чистая прибыль предприятия
      =  -----------------------------------------------    *100
                выручка от реализации   
В2001 году: = 11585 * 100 / 430677 = 2,69  %
В 2002 году: = 3098   * 100 / 289133 = 1,07 %
      Чистая прибыль на 1 руб. оборота существенноснизилась.
      2.  Прибыль  от   реализации   продукции   на   1руб.  реализации   продукта              
                             прибыль от реализации
(оборота)   =   --------------------------------------    *100 
                             выручка от реализации
В 2001 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %
В2002году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %
      Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализациипродукта возросла более чем в два раза,  что является несомненно положительныммоментом.
      3.  Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота =
             прибыль от всей реализации
      =   --------------------------------------------    *100
               выручка от реализации
В 2001 году: = 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %
В 2002 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %
      Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в4,5 раза.
      4.  Общая прибыль на 1 руб. оборота =
                Балансовая прибыль
      =   ---------------------------------------   * 100
              выручка от реализации
      В 2001 году: = 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %
      В2002 году: = 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %
      Общая прибыль снизилась,  хотя и не намного,  но всеравно данный факт является негативной тенденцией.
4.1.2. АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
        Важнейшим показателем,  отражающим конечные финансовыерезультаты деятельности предприятия,  является рентабельность.
    Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств,  вложенных в предприятия или иныефинансовые операции [ 1 ].
       Исходя из состава имущества предприятия,  в котороевкладывают капиталы,  и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовыхопераций существует система показателей рентабельности.
      1.  Общая рентабельность предприятия =
             валовая (балансовая) прибыль
      = ---------------------------------------------------   * 100
             средняя стоимость имущества 
      В 2001году: = 17823 * 100 / [ (457931 + 230989) / 2 ]= 5,17 %
      В 2002оду: = 10952 * 100 / [ (457931 + 443540) / 2 ]= 2,43 %
      По сравнению с 2001 годом,  в 2002году общаярентабельность снизилась практически в два раза,  хотя и в 2001 году данныйкоэффициент был очень низким.
      2.  Чистая рентабельность предприятия  =
             чистая прибыль предприятия
      =  ----------------------------------------------   *100
            средняя стоимость имущества                    
      В 2001году: = 11585 * 100 / [ (457931 + 230989) / 2 ]= 3,36 %
      В 2002 году: = 3098 * 100 / [ (457931 + 443540) / 2 ]= 0,69 %
      Данный показатель характеризует экономическуюрентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного).  В 2002году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.
      3.  Чистая рентабельность собственного капитала  =
                       чистая прибыль предприятия
      =  ---------------------------------------------------------------   * 100
              средняя величина собственного капитала
      В 2001 году: = 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %
      В2002 году: = 3098 * 100 ./ 74759 = 4,14 %
      Данный показатель характеризует финансовуюрентабельность,  то есть рентабельность собственного капитала.  Чистаярентабельность собственного капитала также снизилась в 1998 году,  причемболее,  чем в три раза.
      4.  Общая рентабельность производственных фондов  =
                        валовая (балансовая) прибыль
     =  ------------------------------------------------------------------------   *100
                    средняя стоимость основныхпроизводственных и
                  оборотных материальных активов * 100  
      В 2001 году: = 17823 * 100 / [ ((43858 + 6002) +(58619 — 1024 + 24349)) / 2 ]= 27,04 %
В 2002 году: = 10952 * 100 / [ ((58619-1024+24349) +(57169-1024+33863)) / 2 ] = 12,74 %
      Общая рентабельность производственных фондов такжеснизилась в 2002году.
      Показатели,  рассмотренные выше,  являются наиболееобобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.  И все ониговорят о том,  что в 2002 году на предприятии снизилась эффективностьхозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом.  А в целом можносказать,  что имущество,  находящееся в распоряжении предприятия,  используетсянедостаточно эффективно,  неполно.  Имеются значительные резервы для болеерационального размещения источников средств предприятия,  которые приведут кувеличению показателей прибыли предприятия и увеличат рентабельность.
      Для обобщения анализа финансовых результатоввоспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей (табл. 3.14).
      Таким образом,  показатели прибыли от реализациипродукции,  прибыли от всей реализации на 1 руб. оборота возросли,  чтосвидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы.  Но из — заразличной налогооблагаемой базы в 2001 и 2002 годах,  прибыль,  подлежащаяналогообложению в 2002 году оказалась выше аналогичного показателя в2001 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибылипредприятия на 1 руб. оборота.  Данный факт говорит о том,  что необходимопересмотреть затраты предприятия,  включаемые в себестоимость продукции иотносимые на прибыль предприятия в установленных размерах.
      Общая прибыль достаточно низкая,  что говорит оналичии резерва в использовании средств предприятия -  как собственных,  так изаемных.  Также данный показатель говорит о том,  что на предприятии имеетсядостаточно большое количество основных фондов,  которые используютсянедостаточно эффективно,  и улучшить финансовое положение фирмы могутдействия,  направленные на избавление от ненужных основных средств,  либодействия по их более эффективному использованию.
4.2. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА
      Одной из целей финансового анализа являетсясвоевременное выявление признаков банкротства предприятия.  Банкротство связанос неплатежеспособностью предприятия.
       Во всем мире процесс банкротства,  то есть признаниепредприятия неплатежеспособным,  регулируется законодательными актами иправительственными документами,  издаваемыми государством.  В РоссийскойФедерации основные положения,  связанные с несостоятельностью (банкротством)предприятий,  определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ   “ Онесостоятельности (банкротстве) предприятия “ от 8 января 1998 г. № 6-ф.
      Под несостоятельностью (банкротством) понимаетсяпонимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособностьдолжника 
в полном объеме удовлетворить требования кредиторов поденежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательныхплатежей.
      В соответствии с действующим в Россиизаконодательством основанием для признания предприятия,  организации банкротомявляется невыполнение им своих обязательств по оплате товаров,  работ и услугпо истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты.  Эти установленныеусловия и сроки дают основания поставщикам,  исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям — неплательщикам всех формсобственности.
      Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве,  еслитребования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальныхразмеров оплаты труда.
      Гражданским кодексом РФ (ст. 65) предусмотрено,  чтопредприятие может быть объявлено банкротом по решению суда или по своемусобственному совместно с кредиторами решению.  В любом случае оно должно бытьликвидировано либо принудительно,  либо добровольно [ 5 ].
      Следует учитывать,  что банкротство кроме реальногоможет быть преднамеренным или фиктивным.
      Фиктивное банкротство представляет собой тотслучай,  когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеетсявозможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.  Этоделается,  как правило,  с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки)платежей или скидки с долгов.  Должник,  подавший такое заявление,  несет передкредиторами ответственность за ущерб,  причиненный подачей такого заявления.
      Преднамеренное банкротство возникает по винеучредителей (участников) должника и иных лиц,  в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеютвозможность иным образом определять его действия.  Такое происходит обычно втом случае,  когда руководитель или собственник в личных или чьих — либоинтересах умышленно делает предприятие неплатежеспособным.  В этой ситуации насобственников и иных лиц при недостаточности имущества должника может бытьвозложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.
      Неудовлетворительное финансовое состояниепредприятия,  признаки  приближения банкротства необходимо постоянно держатьпод контролем как финансовому менеджеру самого предприятия,  так и аудитору, осуществляющему проверку этого предприятия [ 16 ].
      В международной практике для определения признаковбанкротства предприятий используется формула  “ Z — счета “ Е. Альтмана:
                               Оборотный капитал
“  Z — счет “ =  --------------------------------   * 1,2 + 
                                      Все  активы
        Нераспределенная прибыль
+   ---------------------------------------------   * 1,4 +
                 Все  активы           
             Прибыль до выплаты процентов,  налогов
+  ------------------------------------------------------------------   * 3,3  +
                                 Все  активы
      Собственный капитал                                Выручка от реализации
+   ------------------------------------   * 0,6  +  ---------------------------------------   + 1.
       Привлеченный капитал                                      Все активы
      Если после произведенных расчетов окажется,  что “ Z- счет “ меньше         2,675 (критическое значение индекса Z),  то банкротствовозможно в обозримом будущем (2 — 3 года);  если  “ Z — счет “ больше 2,675, то у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение.
 
      Применим данный метод определения признаковбанкротства  к нашему предприятию.
      В 2001 году:  “ Z — счет “ = 264320 / 457931 * 1,2 +  11585 / 457931 * 1,4  +  18187 / 457931 * 3,3  +  74759 / 383172 * 0,6  + 430677 / 457931  +  1  =  0,69  +  0,04  +  0,13  +  0,12  +  0,94  +  1  = 2,92
      В 2002 году:  “ Z — счет “ = 243775 / 443540 * 1,2 +  (- 7663) / 443540 * 1,4  + 27615 / 443540 * 3,3  +  74759 / 368781 * 0,6  + 289133 / 443540  +  1  = 0,66   -  0,02  +  0,21  +  0,12  +  0,65  +  1  = 2,62   
      В 2001 году   имело достаточно устойчивое финансовоеположение и вероятность банкротства была очень низкая.  Ситуация несколькоизменилась в 2002 году.  Появилась  перспектива возможного банкротства вобозримом будущем.  Но так как значение данного показателя не намногоотличается от критического значения индекса“ Z- счет”, то  особых причин длябеспокойства нет,  хотя забывать о существующем факте не следует.
      Меры по предотвращению банкротства предприятиясвязаны с эффективным управлением его финансами и производством,  правильнымопределением стратегических целей и тактики их реализации. 
      Санация как досудебная,  так и судебная представляетсобой меры по восстановлению его платежеспособности.
      Досудебная санация — меры по восстановлениюплатежеспособности должника,  принимаемые собственником,  учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.
      Судебная санация (внешнее управление) — процедура банкротства,  применяемая к должнику в целях восстановления егоплатежеспособности,  с передачей полномочий по управлению должником внешнемууправляющему [ 16 ].
      Все это в определенной мере связано с реформированиемпредприятий,  под которым понимается их структуризация в процессе перехода напринятые в рыночной экономике принципы  функционирования.  Это предполагаетулучшение управления ими,  повышение эффективности производства  иконкурентоспособности выпускаемой продукции,  повышение производительноститруда,  снижение издержек производства,  улучшение финансово — экономическихрезультатов деятельности. 
      Целями антикризисной стратегии предприятия должныбыть:
      -  обеспечение их ликвидности и платежеспособности наоснове оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;
      -  получение прибыли и соответствующего уровнярентабельности,  достаточного для удовлетворения всех своих потребностей дляосновной,  инвестиционной и финансовой деятельности.
4.3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО  “ Фриз “  
      Реклама относится к деятельности сферы услуг. Рекламой по определению Российского законодательства считаются все видыобъявлений,  извещений и сообщений,  передающие информацию с коммерческой цельюпри помощи средств массовой информации (печати,  эфирного,  спутникого икабельного телевидения,  радиовещания),  каталогов,  прейскурантов, справочников,  листовок,  афиш,  плакатов,  рекламных счетов,  календарей, световых газет (бегущая строка,  световая фиксированная строка),  а такжепередающие информацию с коммерческой целью при помощи имущества физическихлиц,  одежды.
      Деятельность  ОАО “ Фриз “  по сути включает в себянесколько видов деятельности:  и оказание услуг,  и производство,  ипосреднеческая деятельность,  и валютные операции,  что характерно и для другихрекламных фирм.
      Фирма работает по методу определения результата отреализации по оплате работ,  услуг (т. е. по поступлению денег на расчетный, валютный счет предприятия или в кассу).  Также руководство  ОАО “ Фриз “ приняло решение,  что в условиях рынка,  неплатежей и в условиях необходимостиработы с различными неизвестными фирмами,  необходимо работать только по 100 — процентной предоплате.
      Переход к рыночной экономике,  организация производства  с  различными
формами собственности и хозяйствования потребовали болеетщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состоянияпредприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
    Анализ финансового состояния  ОАО “ Фриз “  и егоизменений за анализируемый период показал,  что предприятие в целом имеетнеустойчивое финансовое состояние.  Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженностьпредприятия.
      Для улучшения финансовой устойчивости предприятиянеобходима оптимизация структуры пассивов,  устойчивость может бытьвосстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат,  либо эффективногоих использования.
      Коэффициент абсолютной ликвидности,  характеризующийплатежеспособность предприятия,  находится в пределах нормы,  хотя в 2002 годуон немного снизился.  Коэффициент текущей ликвидности ниже установленногоограничения,  но учитывая специфику отрасли — рекламную деятельность,  гдезапасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ иудовлетворения потребностей заказчиков,  данные значения коэффициента текущейликвидности вполне удовлетворительны.
      Решение проблем ликвидности и платежеспособностизаключается в профессиональном управлении оборотными средствами.  Собственныеоборотные средства  возросли,  но предприятие все равно испытывает в нихнедостаток.
      Оборачиваемость оборотных активов снизилась,  чтоявляется негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложенияфинансовых ресурсов в оборотные активы,  о неиспользовании возможных резервовпо ускорению оборачиваемости оборотных активов.  Оборачиваемость дебиторскойзадолженности значительно упала.  Это показывает,  что на предприятиесуществует неиспользованный резерв по более рациональному размещениюдебиторской задолженности. 
      Значение кредиторской задолженности возросло.  Этосвидетельствует о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги  денежные средства в большом количестве.  С одной стороны, это поло-
жительный момент,  так как предприятие для выполнения своихработ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производстваи снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.  Но такжеэто свидетельствует о том,  что предприятие сильно зависит от своихпокупателей. 
      Одной из целей финансовой стратегии предприятияявляется получение прибыли и обеспечение рентабельной работы.  Увеличениепоказателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистойприбыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению.  Общая рентабельность предприятия  ОАО “ Фриз “достаточно низкая,  что свидетельствует о наличие резерва в использованиисредств предприятия — как собственных,  так и заемных.  Также необходимы мерыпо оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшитьсебестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налогна имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.
      Безусловно,  существуютмеры,  в принципевозможные для восстановления платежеспособности предприятия,  но ихреализация занимает большое количество времени:
      1.  Продажа части основных средств,  как способуменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущимобязательствам.
      2.  Увеличение уставного капитала.  Данный процессдлителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками(дополнительная эмиссия акций — дорогостоящий процесс).
      3.  Получение долгосрочной ссуды или займа,  но здесьсуществует условность:  если полученная ссуда носит целевой характер,  тоулучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле являетсяфиктивным.
      4.  Получение государственной финансовой поддержки набезвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней,  отраслевыхи межотраслевых внебюджетных фондов.  Но данная мера восстановленияплатежеспособности связана с выполнением ряда условий:  наличие планафинансового оздоровления;  безусловным  соблюдением  целевого  характера использования
ранее предоставленной государственной финансовой поддержки[ 7 ].
      Основные мероприятия по восстановлениюплатежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовойподдержке следующие:
·      внедрение новых форм и методов управления;
·        конверсия,  переход на выпускновой продукции,  повышение ее качества;
·        повышение эффективностимаркетинга;
·        снижение производственныхзатрат;
·        сокращение дебиторской — кредиторской задолженности;
·      повышение  доли  собственных  средств  в оборотныхактивах за счетчасти                                                                                                        
       фонда потребления и реализации краткосрочныхфинансовых вложений;
·        продажа излишнего оборудования, материалов,  незавершенного производства,  готовой продукции на основеинвентаризации;
·        временная остановкакапитального строительства;
·        конверсия  долгов  путем преобразования краткосрочной задолженности в  долгосрочную;
·        изыскание возможностейрасширения эффективности экспорта;
·        сокращение численности занятых;
·        другие мероприятия [ 16 ].
      Как говорилось выше,  финансовое состояние  ОАО “Фриз “  ухудшилось в 2002 году,  по сравнению с2001 годом.  Это произошло подвлиянием многих причин.
      В условиях экономического спада особое значениеприобретает антикризисное управление,  основанное на:
·        выявлении возникающих проблем, их ранжировании;
·        формировании подходов к решениюпроблем.
1. Выявление возникающих проблем,  их ранжирование     
           Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.
      Источником возникновения большинства проблем,  скоторыми столкнулись российские предприятия,  являются глобальные и российскиеизменения.
      Эти изменения настолько фундаментальны,  чтопредприятие оказывается не в силах на них воздействовать.  Предприятию остаетсялишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.
       Стоящие перед предприятиями проблемы — это:
·        непосредственное выживание;
·        поиск партнеров;
·        формирование эффективногопроизводства;
·        обеспечение  социальной вовлеченности  служащих   в   производственные  процессы;
·        формирование творческогохарактера труда;
·        получение полезныхсинергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистемпредприятия);
·        полнота реализации миссии.
            Приведенная классификация обладает темсвойством,  что проблемы высших уровней начинают проявляться только послерешения проблем предыдущих уровней.
4.3.1. Формирование подходов к решению проблем
    Рассмотрим подробнее предложенные ранее классификациипроблемы и возможности их решения.
Непосредственноевыживание предприятия
      Проблема непосредственного выживания,  илиспособности платить по своим счетам,  большей частью возникает из — заневозможности продать произведенную предприятием продукцию.  К первоочередныммерам по решению этой проблемы относятся:  усиление системы продаж ипродвижение продукции на рынок.  Эта мера позволяет продать скопившиеся излишкипродукции и получить дополнительные оборотные средства.
      Продвижение продукции на рынок состоит из :
·       работы с клиентами;
·       гибкой ценовой политики;
·       создания дилерской сети;
·       экономического стимулированияработы по привлечению клиентов.
      С клиентами,  особенно крупными,  следует работать наместах,  в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.
      Гибкая ценовая политика — обязательный инструментсовременной конкурентной борьбы.  Гибкая ценовая политика представляет собойсистему скидок,  позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для негоуровень сервиса и качества.
      Создание дилерской сети — каналов распределенияпродукции — служит необходимой мерой современного бизнеса.
      Экономическое стимулирование работы по привлечениюклиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.
Поискпартнеров
      При привлечении партнеров могут быть использованы двестратегии:
·       поиск постоянных,  надежных ипроверенных партнеров;
·       поиск партнеров,  наиболееблагоприятных при данной конъюктуре рынка.
      Первая стратегия позволяет экономить натрансакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров,  в томчисле на юридической проработке договоров,  потерях от неисполнения партнерамисвоих обязательств,  из-
держках по защите своих интересов в суде.
      Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия.  Оборотной стороной стратегии служат возможныепотери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.
      Политика привлечения партнеров строится на основе:
·       экономического стимулированияработы по привлечению партнеров;
·       экономических правподразделений;
·       интеграции (способ оформленияотношений партнеров).
      Без достаточного экономического стимулирования работыпо привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этойпроблемой как сторонние наблюдатели.  Экономические права подразделенийпозволят им самостоятельно заняться поиском партнеров,  что существенно снижаетстоимость упущенных возможностей.
      Интеграция позволяет закрепить отношения спартнерами,  снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведенияпартнеров,  а также ухода старых и поиска новых партнеров.
Формированиеэффективного бизнеса
      Проблема формирования эффективного бизнеса включаетэффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новыхвозможностей.
Эффективное использование имеющихся возможностей
      Проблема  эффективного использования уже имеющихсявозможностей решается при помощи рациональной организации производственногопроцесса.  Меры по рациональной организации производственного процесса охватываютиспользование:
·       вертикальной организационнойструктуры;
·       вертикальной интеграции;
·       экономии на маштабах.
            
   Вертикальная организационная структура — организационнаяструктура,  предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.
      Горизонтальная организационная структура — организационная структура,  предполагающая отношения,  основанные всущественной мере на неформальных связях,  например на общих интересах, целях,  проблемах.  Она рассчитана на лиц одного ранга,  поэтому формальныйприказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.
      Интеграция вдоль производственного цикла позволяетполучить экономию на маштабах,  на трансакционных издержках.  Вертикальнойорганизационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция,  экономияна маштабах и конкуренция ценой.
Эффективныйпоиск новых возможностей
      Эффективное использование возможностей опирается на:
·       горизонтальные организационныеструктуры;
·       горизонтальную интеграцию;
·       адаптацию к изменениям и поискновых возможностей;
·       конкуренцию качеством;
·       аккумулирование опыта.
      Аккумулированным опытом называются приобретенные впроцессе производства знания,  навыки,  методы,  опыт.  Аккумулированный опытпозволяет производить продукцию,  затрачивая меньшее количество ресурсов.
      Горизонтальные организационные структуры позволяюторганизации обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудниковв процесс формирования решений.
      Тип конкуренции — основной фактор конкурентнойборьбы.  Типами конкуренции являются,  например,  конкуренция ценой,  качествоми сервисом.
      Конкуренция ценой рассчитана на наиболеечувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационнойструктуры и интеграции с целью экономии издержек.
      Конкуренция качеством и сервисом рассчитана начувствительных к качеству покупателей.  Этот тип конкуренции применяется нарынках науко и технологически емкой продукции.  На рынке продукции конечногопотребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран схорошей оплатой труда.
      Горизонтальная интеграция позволяет переходить на тотили иной вид паралельной продукции в зависимости от конъюктуры рынка.
Обеспечениесоциальной вовлеченности служащих в
производственныепроцессы
      Проблема повышения эффективности производства находитсвое продолжение в проблеме социальной вовлеченности служащих.
      Социальная вовлеченность служащих позволяет:
·       вовлечь сотрудников в процесспроизводства;
·       решить часть проблем, возникающих вследствие инертности и  формальности вертикальных организационныхструктур;
·       ускорить процесс аккумулированияопыта.
      Существенную роль в формировании социальнойвовлеченности сотрудников играют экономические права подразделений,  онипозволяют привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и квкладу сотрудников в это благосостояние.
      Социальная вовлеченность служащих делает фирму болееустойчивой во время кризиса.
Формированиетворческого характера труда
      По мере ужесточения конкуренции все большее и большеезначение приобретают различные премии и монопольные ренты,  которыми обладаетпредприятие.
     Премия — дополнительный доход вследствие наличиянекоторого конкурентного преимущества.
      Монопольная рента — дополнительный доход вследствие наличия некоторого исключительного,  монопольного положения.
      Так,  предприятие,  выпускающее товары повышенныхкачества и надежности,  может поднять цену и получать дополнительную надбавкуза качество — премию за качество.  Предприятие,  имеющее собственный источникдешевых ресурсов,  имеет дополнительный доход вследствие их меньшейсебестоимости.
      Развитие рынка приводит к тому,  что все видымонопольных рент начинают учитываться в цене.  Премия за аккумулированныйопыт,  выражаемая в меньшей себестоимости продукции,  становится одним изважнейших факторов конкуренции.  Творческий характер труда служащих позволяетускорить процесс накопления знаний и умений.
Получениеполезных синергетических эффектов
      Современное предприятие является сложнойсамоорганизующейся системой.  Связано это с тем,  что в условиях рыночнойэкономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночнойконъюктуры.
      В настоящее время многие предприятия имеют клиентовкак в государственном,  так и в коммерческом секторе.  Ориентация насинергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворениемкоммерческого спроса  позволяет получить дополнительные  конкурентные преимущества: меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.
      Выпуская смежные виды продукции,  предприятие такжеможет получать  синергетические эффекты,  например,  за счет более быстрогоаккумулирования знаний,  опыта,  использования одного и того же оборудования, одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.
Полнотареализации миссии
            Миссия предприятия — удовлетворение некоторойпотребности:  например,  миссия  ОАО  “ Фриз“  — удовлетворение  потребностинаселения в производстве и выпуске рекламной продукции.  Четкое пониманиемиссии позволяет формировать портфель ассортимента,  стратегически  дающий более
сильные и длительные полезные синергетические эффекты.
      Формирование оптимального портфеля товаров и услугпроисходит на основе анализа всех смежных видов продукции и услуг,  которыеможет производить фирма.  Оптимальный портфель ассортимента позволяет легкоадаптироваться к колебаниям конъюктуры рынка,  сглаживать сезонные колебания, полностью использовать производственный потенциал [ 13 ].
      
  
     

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
      Предприятие заинтересовано в познании и примененииметодов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежныхпартнеров своего хозяйствования,  а не только для “ внутренних “ целей — дляанализа своего финансового состояния,  планирования деятельности и нахожденияперспектив своего развития.  Предприятие и само выступает как объектисследования для внешней экономической среды.  Субъектами анализа выступают, как непосредственно,  так и опосредовано,  заинтересованные в деятельностипредприятия пользователи информации:  собственники средств предприятия, заимодавцы (банки,  кредитные учреждения и прочее),  поставщики, клиенты        (покупатели),  налоговые органы,  персонал предприятия ируководство.
      Финансовое состояние является важнейшейхарактеристикой деловой активности и надежности предприятия.  Оно определяетконкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участниковхозяйственной деятельности как самого предприятия,  так и его партнеров.
      Устойчивое положение предприятия является результатомумелого,  просчитанного управления всей совокупностью производственных ихозяйственных факторов,  определяющих результаты деятельности предприятия.
Предприятие является самостоятельным хозяйственнымсубъектом.  Форма собственности — частная,  учредителями чвляются физическиелица,  которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределахсвоего вклада в уставной фонд фирмы.
      ОАО  “ Фриз “  — коммерческая фирма,  главной цельюдеятельности которой является получение прибыли.  Основной вид деятельности   ОАО “ Фриз “  -  производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг.
      Задачами экономического анализа финансового состоянияявляются:  объективная оценка использования финансовых ресурсов напредприятиях,  выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансовогоположения,  а также улучшение отношений между предприятиями и внешнимифинансовыми,  кредитными органами и др.
      В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ОАО “ Фриз “  более чем на 32 %,  но также снизилась и себестоимостьреализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимостибольше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции иоказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственнойдеятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции   (работ,  услуг) в2002 году возросла более чем на 50 %,  по сравнению с 2001годом.
      Результат от прочей реализации — убыток как в2001, так и в 2002 году,  стал меньше в2002 году,  что является еще однимположительным моментом и что позволило в 2002 году повысить показатель прибылиот финансово — хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом более чем вдва раза.
      Но результат от внереализационных операций в2002 годубыл значительно   хуже,  чем в 2001 году.  Это существенно снизило преимуществарезультатов хозяйственной деятельности предприятия в 2002году по сравнениюс2001 годом.  И под влиянием результата от внереализационных операцийбалансовая прибыль 2002 года ниже аналогичного показателя 2001 года почти на 40%.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращаетвнимание на необходимость снижения внереализационных убытков.
      Налог на прибыль в2001году больше,  несмотря наменьшую балансовую прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в2001 году больше аналогичного показателя 2001 года из — за корректировкибалансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающихналогооблагаемую прибыль,  расходов — например,  расходов на рекламу, представительских расходов и других.
      Также негативным фактом является  появление в 2002году большого количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль,  остающуюсяв распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2002 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье,  то видно,  чтоданная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию занесвоевременно сданный баланс.
      Рассматривая факторный анализ изменения прибыли предприятия, видно,  что два фактора — повышение отпускных цен и уменьшение себестоимости, положительно повлияли на изменение прибыли.  Изменение объема продукции снизилоприбыль предприятия,  отрицательно сказавшись на ее изменении.
      Анализируя данные баланса предприятия,  видно,  чтокредиторская задолженность — статья баланса,  которая имеет наибольший удельныйвес.  Ее значение возросло.  Это свидетельствует о том,  что покупатели изаказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства вбольшом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так какпредприятие ОАО “ Фриз “  для выполнения своих работ пользуется заемнымисредствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижаянеобходимость дополнительных собственных капиталовложений.
      За 2002 год структура актива баланса предприятияухудшилась.  Уменьшилась валюта баланса,  что явилось средством снижения как иммобилизованных активов,  так и оборотных активов.  Произошел отток денежныхсредств.  Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты “ вырос,  чтосвидетельствует об увеличении производственных запасов.  Дебиторскаязадолженность также возросла,  причем более чем в три раза.  Уменьшение даннойстатьи может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “  и можетповлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.
      Собственный капитал в 2002 году не увеличился,  нозаемный капитал уменьшился.  Однако превышение заемного капитала надсобственным осталось значительным. В 2001 и2001 годах предприятие непользовалось кредитами и займами.  Использование финансовых ресурсовпредприятия в 2001 году было менее эффективным,  чем в предшествующем периоде.
      Денежные средства и активные расчеты  не  достаточныдля покрытия краткосрочной задолженности предприятия.  В 2001 году,  так же, как и в 2002,  имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 2002году он увеличился более чем в полтора раза.  Это говорит о негативныхизменениях в ликвидности баланса предприятия.
      Анализируя финансовую устойчивость,  видно,  чтопредприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.  Хотя источникиформирования превышают запасы и затраты на значительную сумму,  это происходитиз — за наличия источников средств,  снимающих финансовую напряженность(превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской).  Акоэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех жеисточников,  снимающих финансовую напряженность,  оказывается даже большеединицы.  Таким образом,  финансовая устойчивость предприятия  ОАО            “ Фриз  “  полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторскойзадолженности над дебиторской.  Это является резервом и источником приемлемогофинансового положения фирмы,  но также исчезновение данного источника являетсянаиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия. Финансовая неустойчивость в2001 и 2002годах приемлема и нормальна,  посколькуисточники,  ослабляющие финансовую неустойчивость у предприятия достаточновелики.
      Анализ ликвидности баланса говорит о том,  что сточки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие имеет определенный ряд недостатков:  имеется платежный недостаток по погашениюкраткосрочных обязательств,  который в 2002 году еще более увеличился.  То естьна предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах ивозможности реализации активов.
      Деловая активность предприятия снизилась, уменьшелась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.
      Платежеспособность предприятия на конец2001и 2002годов была вполне удовлетворительна,  то есть на 01.01.02г.  предприятие моглопогасить более половины своей краткосрочной задолженности,  а на 01.01.03г. — чуть более четверти.  В 2001 году коэффициент абсолютной ликвидности дажепревышал  ори-
ентировочно установленные нормы.
      Коэффициент критической ликвидности ниже нормы,  а в1998 году он понизился на 0,06 пункта,  хотя в 2002году дебиторскойзадолженности возросла,  но свободные денежные средства уменьшились.  Этоговорит о том,  что в 2001,  как и в2002году,  предприятие не могло выплатитьденежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидныхзапасов и дебиторской задолженности.
      Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  чтоимущественное положение   ухудшилось — в 2002 году выросла статья “ Убытки “, произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.
      Финансовое состояние ОАО “ Фриз “ являетсянеустойчивым.  В 2002 году появилась вероятность возникновения банкротствачерез несколько лет,  если руководство предприятия серьезно не задумается оспособах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлениюплатежеспособности предприятия.  Также необходимы меры по оптимизациииспользования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимостьработ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имуществои  положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.

БИБЛИОГРАФИЯ
1.  Аудит:   Учебник  для  вузов  /  В. И. Подольский,  Г.Б. Поляк,  А. А. Савин М. 2002
2.  Баканов М. И.,  Шеремет А. Д.  Теория экономическогоанализа:  Учебник 2001
3.  Бухгалтерский учет. Под ред. П.С.Безруких. — М.,Бухгалтерский учет 2001
4.  ГК  РФ, М 2002
5.  Нормативные акты РФ 2002. 
6.  Ковалев В.В. Финансовый анализ М. 2001
7.  Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет в малом      предпринимательстве. — М.2002
8.  Коласс Б.   Управление    финансовой   деятельностью    предприятия.  -  М.2002
9.  Справочник финансиста предприятия. — М.:  2001
10.  Тренев Н. Н.   Управление  финансами:   Учеб. пособие.  -  М2001
11. Г.В. Савицкая Анализ Хоз. Деятельности М 2003

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ  1
      Собрание  учредителей ОАО “ Фриз “ Директор
Заместитель
директора по
производству
Рабочие  и
мастера
Бухгалтерия
(Главный
бухгалтер
и бухгалтер-кассир) Дизайнеры Менеджеры Агенты /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Баланс ОАО «Фриз»АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.02
Код
стр.
На начало
2001  года
На конец
2001  года 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Нематериальные активы (04,  05) 110 1024 в том числе: организационные расходы 111
патенты,  лицензии,  товарные знаки (знаки обслуживания),
иные аналогичные с перечисленными права и активы 112 Основные средства (01,  02, 03) 120 43858 57595 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 здания, машины, оборудование и другие основные средства 122 43858 57595 Незавершенное строительство (07, 08,  61) 123 Долгосрочные финансовые вложения (06,  58,  82) 130 в том числе: инвестиции в дочерние общества 131 инвестиции в зависимые общества 132 инвестиции в другие организации 133
               займы,  предоставленные организациям на срок
               более 12 месяцев 134 собственные акции,  выкупленные у акционеров 135 прочие долгосрочные финансовые вложения 136 Прочие внеоборотные активы 140 Итого по разделу 1 190 43858 58619 2.  ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 4507 17294 в том числе
               сырье,  материалы и другие аналогичные ценности
               (10,  15,  16) 211 3416 16338 животные на выращивании и откорме (11) 212
               малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
               (12,  13) 213
               затраты в незавершенном производстве
               (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214
               готовая продукция и товары для перепродажи
               (40,  41) 215 1091 956 товары отгруженные (45) 216 расходы будущих периодов (31) 217 прочие запасы и затраты 218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям (19) 220 1495 7055
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты)
               в том числе: 230 покупатели и заказчики (62,  76,  82) 231 векселя к получению (62) 232 задолженность дочерних и зависимых обществ(78) 233 авансы выданные (61) 234 прочие дебиторы 235
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе: покупатели и заказчики (62,  76,  82) 241 векселя к получению (62) 242 задолженность дочерних и зависимых обществ(78) 243
               задолженность участников (учредителей) по
               взносам в уставной капитал (75) 244 авансы выданные (61) 245 прочие дебиторы 246 Краткосрочные финансовые вложения (58,  82) 250 в том числе: инвестиции в зависимые общества 251 собственные акции,  выкупленные у акционеров 252 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 Денежные средства 260 28285 208694 в том числе: касса (50) 261 1 расчетный счет (51) 262 28285 208271 валютный счет (52) 263 422 прочие денежные средства (55,  56,  57) 264 Прочие оборотные активы 270 8811 31277 Итого по разделу 2 290 43098 264320 3.  УБЫТКИ Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 144033 134992 Убыток отчетного года 320 x x Итого по разделу 3 390 144033 134992 БАЛАНС (СТРОКИ  190 + 290 + 390) 399 230989 457931 ПАССИВ
Код
стр.
На начало
2001  года
На конец
2001года 4.  КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85) 410 10 10 Добавочный капитал (87) 420 74749 74749 Резервный капитал (86) 430 в том числе
               резервные фонды, образованные в соответствии
               с законодательством 431
               резервные фонды, образованные в соответствии
               с учредительными документами 432 Фонды накопления (88) 440 Фонд социальной сферы (88) 450 Целевые финансирования и поступления (96) 460 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 Нераспределенная прибыль отчетного года 480 Итого по разделу 4 490 74759 74759 5.  ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (92,  95) 510 в том числе
               кредиты банков,  подлежащие погашению более
               чем через 12 месяцев после отчетной даты 511
               прочие займы,  подлежащие погашению более чем
               через 12 месяцев после отчетной даты 512 Прочие долгосрочные пассивы 513 Итого по разделу 5 590 6.  КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (90,  94) 610 в том числе
               кредиты банков,  подлежащие погашению в
               течение 12 месяцев после отчетной даты 611
               прочие займы,  подлежащие погашению в течение
               12 месяцев после отчетной даты 612 Кредиторская задолженность 620 в том числе поставщики и подрядчики (60,  75) 621 18073 векселя к уплате (60) 622
               задолженность перед дочерними и зависимыми
               обществами (78) 623 по оплате труда (70) 624 897 6909 по социальному страхованию и обеспечению (69) 625 578 2263 задолженность перед бюджетом (68) 626 46444 авансы полученные (64) 627 97490 289455 прочие кредиторы 628 4192 3101 Расчеты по дивидендам (75) 630 Расходы будущих периодов (83) 640 Фонды потребления (88) 650 Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 Прочие краткосрочные пассивы 670 35000 35000 Итого по разделу 6 690 156230 383172 БАЛАНС (СТРОКИ 490 + 590 + 690) 699 230989 457931
АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.03г.
Код
стр.
На начало
2002 года
На конец
2002 года 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) 110 1024 1024 в том числе: организационные расходы 111 патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 112 Основные средства (01, 02, 03) 120 57595 56145 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 здания, машины, оборудование и другие основные средства 122 57595 56145 Незавершенное строительство (07, 08, 61) 123 Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82) 130 в том числе: инвестиции в дочерние общества 131 инвестиции в зависимые общества 132 инвестиции в другие организации 133 займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 134 собственные акции, выкупленные у акционеров 135 прочие долгосрочные финансовые вложения 136 Прочие внеоборотные активы 140 Итого по разделу 1 190 58619 57169 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 17294 19822 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) 211 16338 18866 животные на выращивании и откорме (11) 212 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13) 213 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 215 956 956 товары отгруженные (45) 216 расходы будущих периодов (31) 217 прочие запасы и затраты 218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям (19) 220 7055 14041 Дебиторская задолженность (ппатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 231 векселя к получению (62) 232 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 авансы выданные (61) 234 прочие дебиторы 235 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241 векселя к получению (62) 242 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75) 244 авансы выданные (61) 245 прочие дебиторы 246 Краткосрочные финансоввые вложения (58, 82) 250 в том числе: иинвестиции в зависимые общества 251 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 Денежные средства 260 208694 105081 в том числе: касса (50) 261 1 расчетные счета (51) 262 208271 105081 валютные счета (52) 263 422 прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 Прочие оборотные активы 270 31277 104772 Итого по разделу 2 290 264320 243716 3. УБЫТКИ Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 134992 134992 Убыток отчетного года 320 х 7663 Итого по разделу 3 390 134992 142655 БАЛАНС (СТРОКИ 190 + 290 + 390) 399 457931 44540 ПАССИВ
Код
стр.
На начало
2002  года
На конец
2002 года 4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85) 410 10 10 Добавочный капитал (87) 420 74759 74759 Резервный капитал (86) 430 в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Фонды накопления (88) 440 Фонд социальной сферы (88) 450 Целевые финансирования и поступления (96) 460 Распределенная прибыль прошлых лет (88) 470 Распределенная прибыль отчетного года 480 Итого по разделу 4 490 5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 74759 74759 Заемные средства (91, 95) 510 в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 Прочие долгосрочные пассивы 513 Итого по разделу 5 590 6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (90, 94) 610 в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 611 прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 612 Кредиторская задолженность 620 в том числе: поставщики и подрядчики (60, 75) 621 векселя к уплате (60) 622 задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) 623 по оплате труда (70) 624 6909 2549 по социальному страхованию и обеспечению (69) 625 2263 978 задолженность перед бюджетом (68) 626 49444 11524 авансы полученные (64) 627 189455 318613 прочие кредиторы 628 3101 Расчеты по дивидентам (75) 630 Доходы будущих периодов (83) 640 Фонды потребления (88) 650 Реззервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 Прочие краткосрочные пассивы 670 35000 35117 Итого по разделу 6 690 383172 368781 БАЛАНС (СУММА СТРОК 490 + 590 + 690) 699 457931 443540
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХРЕЗУЛЬТАТАХ
загод2001                                                                              Форма № 2 по ОКУД
ОрганизацияОАО “ Фриз“
Отрасль(вид деятельности) рекламные услуги
Организационно-правоваяформа ОАО
Органуправления государственным имуществом ____________
Еденицаизмерения  руб. Наименование показателя
Код
стр.
За отчетный
период
За аналогичный
период
прошедшего
года Выручка (нетто) от реализации товаров,     продукции, работ, услуг (за минусом НДС,  акцизов и др.) 010 430677 x
Себестоимость реализации товаров, 
продукции,  работ,  услуг 020 412490 x Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040
Прибыль (убыток) от реализации (строки
010-020-030-040) 050 18187 x Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 377 x Прочие операционные расходы 100 6695 x
Прибыль (убыток) от финансово -
хозяйственной деятельности (строки
050 + 060 -070 + 080 — 090 — 100) 110 11896 x Прочие внереализационные доходы 120 15073 x Прочие внереализационные расходы 130 9119 x
Прибыль (убыток) отчетного периода
(строки 110 + 120 — 130) 140 17823 x Налог на прибыль 150 6238 x Отвлеченные средства 160 - x
Нераспределенная прибыль (убыток)
отчетного периода (строки 140 — 150 — 160) 170 11585 x
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХРЕЗУЛЬТАТАХ
загод2002                                                                              Форма № 2 по ОКУД
ОрганизацияОАО “ Фриз“
Отрасль(вид деятельности) рекламные услуги
Организационно-правоваяформа ОАО
Органуправления государственным имуществом ____________
Еденицаизмерения  руб. Наименование показателя
Код
стр.
За отчетный
период
За аналогичный
период
прошедшего
года Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.) 010 289133 430677 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 261518 410490 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 — 020 — 030 — 040) 050 27615 18187 Проценты к получению 060 - - Проценты к уплате 070 - - Доходы от участия в других организациях 080 - - Прочие операционные доходы 090 2760 377 Прочие операционные расходы 100 4054 6695
Прибыль (убыток) от финансово — хозяйственой деятельности
(строки 050+060-070+080-090-100) 110 26322 11869 Прочие внереализационные доходы 120 18270 15073 Прочие внереализационные расходы 130 33640 9119 Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130) 140 10952 17823 Налог на прибыль 150 7854 6238 Отвлеченные средства 160 10761 - Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160) 170 -7663 11585

Рис. 1. Влияние различныхфакторов на результат деятельности
предприятия     
РЕСУРСЫ
ПРЕДПРИЯ -
ТИЯ
УЧЕТ
РИСКА
ВЛИЯНИЕ
ВНЕШНЕЙ
СРЕДЫ
ВЛИЯНИЕ
ВНУТРЕННЕЙ
СРЕДЫ
/>/>/>/>
   
              РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
                   
 Рис. 2.  Процесс стратегического планирования.  Вариант 1 Анализ Определение Формирование Формирование окружающей политики стратегии выбора функциональ - среды: внеш - предприятия альтернативы: ных стратегий няя среда, ® ® определение ба- ® внутренние зовой стратегии, возможности анализ и выбор стратегической альтернативы
      Рис. 3.  Процессстратегического планирования.  Вариант 2
Миссия
организации ®
Цели
организации
 
®                                                                                      
Оценка и
анализ
внешней среды ®
Управленчес-
кое обследова
ние сильных
и слабых
сторон ¯
Оценка
стратегии ¬
Реализация
стратегии ¬
Выбор
стратегии ¬
Анализ стра -
тегических
альтернатив
     
  
   Рис.4.  Основные этапыпроцесса принятия рационального
решения      ЦЕЛЕПОЛАГАНИЕ ¯
ФОРМУЛИРОВКА ОГРАНИЧЕНИЙ
И КРИТЕРИЕВ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ
РЕШЕНИЯ ¯ ФОРМУЛИРОВКА АЛЬТЕРНАТИВ ¯
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ
АЛЬТЕРНАТИВ ¯
ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙ ВЫБОР, 
ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЯ

Рис. 5.  Задачиэкономического анализа ЗАДАЧИ АНАЛИЗА
Связанные с целями
функционирования
Связанные с процессом
функционирования
Подготовка целевых
установок и их
обоснований
Объективная оценка
результатов работы через
систему аналитических
показателей
Контроль за ходом
достижения целей,  оценка
рисков: для упреждения
негативных тенденций,
закрепления позитивных
тенденций
Изучение с помощью
методов, приемов анализа влияния отдельных
факторов на те или иные
стороны процессов: технологических, экономико
финансовых, социальных
управленческих
Выявление резервов,  повышение эффективности
использования отдельных ресурсов и их
совокупности
     
    
Рис. 6. Распределение прибыли предприятия./> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Прибыль до налогообложения   /> /> /> /> /> /> /> /> />
Налог на прибыль   /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

/>


Таблица 1
Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли заотчетный годПоказатель Прошлый год Отчетный год Прибыль факти­ческая в ценах прошлого года
Сумма тыс.
руб. Доля % План Факт Сумма тыс. руб. Доля%
Сумма тыс.
руб. Доля % Прибыль от реализации продукции, услуг. 12250 83 15477 84,8 18597 83,6 12550 Операцион-ные доходы 2850 19,3 3250 17,8 3860 17,4 «3500 Операцион-ные расходы -650 -4,4 -900 -4,9 -1060 -4,8 -1600 Внереализационные доходы 1500 10,2 1883 10,3 2233 10,0 1500 Внереализационные расходы -1200 -8,1 -1450 -8,0 -1380 -6,2 -950 Общая сумма прибыли 14750 100 18260 100 22250 100 15000 Налоги из прибыли 5150 35,0 6390 35,0. 7565 34,0 5250 Чистая (нераспределенная) прибыль 9600 65,0 11 870 65,0 14685 66,0 '9750

Расчет, влияния факторов первого уровня на изменениесуммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию .Показатель прибыли факторы Порядок расчета Прибыль, тыс.руб. Объем продаж Структура продаж Цены Себесто­имость План План План План План Впл -  Зпд 15477 Усл.1 : Факт План План План Ппл  Крп 13930 Усл. 2 Факт Факт План План
Вусл — Зусл 15498 Усл.З Факт Факт Факт План Вф — Зусл 31 586 Фактически Факт Факт Факт Факт
Вф — Зф 18597
Факторный анализприбыли от реализации отдельных видов продукцииИз­де­лие Объем продаж, шт. Цена изделия, тыс.руб. Себестоимость изделия, тыс.руб. Сумма прибыли, тыс. руб. Изменение суммы прибыли, тыс.руб. План Факт План Факт План' • факт План Факт Общее В том числе за счет объе­ма про­даж цены себе­стои­мости А 10455 12546 5,0 6,0 4,0 4,8 10455 15055 +4600 +2091 +12.546 -10037 Б 10045 5904 3,1 3,7 2,6 3,1 5022 3542 -1480 -2070 +3542 -2952 И т.д.
Итого 205.00 18450 - - - - 15477 18597 +3120 +21 +16088 -12989
Сравнительныйанализ уровня ценна продукциюВид. продукции Уровень цены, тыс. руб- На внутреннем рынке В стране импортера анализи­руемого предприятия в среднем по отрасли конкурирую­щего предприятия
анализи­руемого: предприятия средний на рынке А 5,6 5,0 5,3 6,5 7.0 Б 3,5 3,6 3,7 - -

Влияние рынков сбытапродукции на изменение средней цены изделия ЛРынок сбыта Цена изделия, руб. Объем продаж, шт. Структура рынков сбыта, %
Изменение средней цены,
руб. План Факт План факт +, - Экспорт 5915 5455 6900 52,2 55 +2,8 + 165,6 Внутренний 4000 5000 5646 47,8 45 -2,8 -112,0
Итого 5000 10455 12546 100 100 - +53,6
Влияниесроков реализации продукции на изменение средней цены изделия АСроки реализации Цена изделия, руб. Объем продаж, шт. Структура продаж, % Изменение средней цены, руб. План Факт План Факт + — В сезон 5200 9410 10915 90 87 -3 -156 Несезонная продажа 3200 1045 1631 10 13 +3 +96
Итого 5000 10455 12546 100 100 - -60
Факторыизменения среднереализациоиных ценФактор Изменение средней цены, руб. Изменение суммы прибыли, тыс.руб. Изделие А Изделие Б Изделие А Изделие Б Качество продукции +70,0 +50 +878,2 +295,2 Рынки и каналы сбыта +53,6 - +672,5 - Сроки реализации -60,0 -75 -752,7 -442,8 Инфляция +936,4 +625 +11 748 . +3690
Итого +1000 +600 +12546 +3542,4

Состави динамика доходов от ценных бумагВид ценных бумаг Прошлый год Отчетный год
Кол-
 во
Стои-
мость тыс. руб,
Доход. тыс.
руб.
Удель­ный вec,
°/o Кол-во
Стои-
мость; тыс
руб
Доход
тыс.
руб.
Удель-
Ный
 вес, % Акции. 300 3000 1050 36,8 350 3500 1400 36,3 облигации 300 3000 900 31,6 400 4000 1200 31,1 Депозиты - 3000 900 31,6 - 3600 1260 32,6 И т.д.
Итого 9000 2850 100 11 100 3860 100 /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Факторный анализ рентабельности отдельных видовпродукцииВид продук­ции Цена руб.
Себестоимость,
руб.
Рентабельность,
% Изменение рентабельности,% План Факт План Факт План Усл. Факт Общее В том числе за счет цены
Себес-
то­имости А. 5,0 6,0 4,0 4,8. 25 44 25 - +19 -19 Б 3,1 3,7 2,6 3,1 19,2 42,3 19,4 +0,2 +23,1 -22,9 И т.д.

Расчет влияния факторов, определяющих уровень среднейцены реализации, на изменение уровня рентабельности изделия АФактор
Изменение цены,
руб. Изменение рентабельности,% Качество продукции +70,0 +1,33 Рынки и каналы сбыта +53,6 +1,01 Сроки реализации -60,0 -1,14 Инфляция +936,4 +17,8
Итого +1000 +19,0
Исходные дачные для факторного анализа рентабельностисовокупного капитала