Содержание
Введение
Исходные данные
1. Описание инвестиционного проекта
2. План производства и реализации продукции
3. Определение производственных издержек
4. Обоснование результативности деятельности организаций в рамках проекта в целом
5. Коммерческая оценка эффективности проекта для инвестора
Заключение
Список использованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый менеджмент — управление финансами хозяйствующих субъектов, финансовые анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Финансовый менеджмент — это также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствования последнего. Кроме того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства.
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых лежат денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики России из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования. Россия остро нуждается в инвестициях.
В данной курсовом проекте производятся анализ и расчеты, позволяющие обосновать экономическую эффективность разработки и реализации инвестиционного проекта.
Исходные данные:
1. Количество поставляемых систем
Информация по годам
шт.
1-й
3
2-й
6
3-й
9
4-й
13
5-й
13
2. Цена изготовителя на внутреннем рынке = 4,6 млн.руб.
3. Стоимость оборудования тыс.руб.
Наименование оборудования
Количество, шт.
цена
Компьютер
6
83
Принтер
2
14,3
Система
1
224
Осциллограф
1
22
Частомер
1
12
Итого
11
4. Стоимость аппаратуры = 12720 дол.
5. Расходы на оплату труда
Категория сотрудников
Кол-во сотрудников, чел.
Оплата, тыс. руб.
ИТР
12
15
Администрация
1
30
Вспомогательный персонал
2
6,5
6. Расчет затрат на создание опытного образца
Расчет затрат для опытного образца
Тыс.руб.
Комплектующие для изготовляемых модулей
27
Работы производственного характера выполненные сторонними организациями
13,8
МБП
5
Энергия на производственные цели и коммунальное бытовое потребление
4
7. Потребное количество модулей на один объект
Программно-аппаратный модуль
1
2500
Модуль расширения
5
2500
Микропроцессорный
1
2500
модуль
Каркас-шасси
1
2500
Сдвоенный блок
2
2000
Корпус
2
260
Модули связи с объектом
40
130
Итого:
52
Комплектующие для изготовляемых модулей по годам, тыс. руб.
1
2
3
4
5
86,3
149,3
-
-
-
Работы производственного характера выполненные сторонними организациями по годам, тыс. руб.
17,00--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
13,8
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
5
электроэнергия
4
заработная плата основная и дополнительная производственных рабочих
2160
отчисления от заработной платы на социальные нужды
561,6
Административно-накладные расходы (всего)
2688,36
в том числе:
аренда помещения
1200
содержание в чистоте помещений и охраны
196,56
расход на командировки и перемещения
635,04
прочие административные расходы
203,16
Итого
5882,14
НДС к материальным затратам уплаченный
574,88
Для определения капитальных вложений в прирост оборотных средств (ОС) рассчитывается через период оборота:
/>
где ОС – средняя потребность в капитале;
Вр – выработка от реализации на данном шаге;
Коб – коэффициент оборачиваемости
/>
где n – период оборота.
Период оборота для данного продукта составляет:
1 год – 110 дней;
2 год – 80 дней;
3 год – 60 дней;
4 год и 5 год – 55 дней
Т а б л и ц а 6
Расчёт потребности в оборотном капитале по годам с учётом объёма производства
Наименование показателей
Информация по годам, тыс. руб.
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Выручка от реализации
13800
27600
41400
59800
59800
Оборачиваемость оборотных дней
3,27
4,50
6
6,55
6,55
Потребность в оборотном капитале
4220,18
6133,33
6900,00
9136,11
9136,11
Прирост потребности в оборотном капитале
4220,18
1913,15
4986,85
4149,26
4986,85
За «0» шаг принят год технической подготовки опытного образца.
Разработчикам на «0» шаге требуются инвестиции.
Т а б л и ц а 7
Потребность в инвестициях
Наименование показателей
Информация по годам, тыс. руб.
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Стоимость оборудования, включая, НДС
784,6
-
-
-
-
-
Техническая подготовка производства
5882,14
-
-
-
-
-
Капитальные вложения в прирост оборотных средств
-
4220,18
1913,15
4986,85
4149,26
4986,85
Итого
6666,74
4220,18
1913,15
4986,85
4149,26
4986,85
В последние годы производства прирост потребности в оборотном капитале покрывается за счет собственных средств фирмы, формируется за счет отчислений прибыли от операционной деятельности в фонд развития и в фонд накопления фирмы.
3.ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ИЗДЕРЖЕК
Расчет себестоимости (текущих издержек) производства и реализации устройства осуществляется за 5 лет, с шагом расчета 1 года.
В состав текущих затрат входят:
прямые материальные затраты
затраты на оплату труда
накладные расходы
издержки по поставке и гарантийному ремонту системы и амортизационные отчисления.
Прямые материальные затраты включают:
материалы и комплектующие
работы производственного характера, выполняемые сторонними организациями
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП)
электроэнергия и технологические цели и коммунально-бытовое потребление.
Значительную долю материальных затрат составляет комплектующие (покупные модули «SW») продолжение
--PAGE_BREAK--
Т а б л и ц а 8
Расчёт потребного количества модулей на один объект
Наименование оборудования
Кол-во, шт.
Цена за единицу
дол.
Сумма,
дол.
Программно-аппаратный модуль
1
2500
2500
Модуль расширения
5
2500
12500
Микропроцессорный модуль
1
2500
2500
Каркас-шасси
1
2500
2500
Сдвоенный блок
2
2000
4000
Корпус
2
260
520
Модули связи с объектом
40
130
5200
Итого:
52
-
29720
Т а б л и ц а 9
Расчет стоимости закупаемой аппаратуры на один объект
Наименование позиции
Единицы измерения
Величина
Цена по каталогу
дол.
29720
Доставка
дол.
2972
Цена контракта
дол.
32692
Транспортные расходы
дол.
2288,44
Таможенная стоимость
дол.
34980,4
Таможенная пошлина
дол.
3498,04
Таможенный сбор
дол.
1749,02
Балансовая стоимость
дол.,
40227,51
тыс. руб.
1005,69
НДС
дол.,
7240,95
тыс. руб.
181,02
Курс рубля к доллару
25
Сборка модулей производится приборостроительным заводом, для этого закупаются комплектующие на общую сумму в расчете на один объект. Изготовление печатных плат ведется сторонними организациями под заказ. Средняя стоимость заказа определяется в размере в расчете на один объект. С третьего года полная сборка модулей производится приборостроительным заводом. Средняя стоимость заказа определяется в расчете на один объект. Расчет прямых материальных затрат по периодам производства приведён в таблице:
Т а б л и ц а 10
Расчет прямых материальных затрат
Наименование позиции
Затраты в стоимостном выражении по годам, тыс. руб.
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Покупные модули «ССС»
3017,06
6034,13
9051,19
13073,94
13073,94
Комплектующие для изготовляемых модулей
86,3
149,3
-
-
-
Работы производственного характера выполненные сторонними организациями
17
28,50
570
859
859
МБП
17,20
28,70
57
90,10
90,10
Энергия на производственные цели и коммунально-бытовое потребление
4
4
4
4
4
Всего
3141,56
6244,63
9682,59
14027,04
14027,04
Т а б л и ц а 11
Расчет затрат на оплату труда по периодам производства
Наименование показателей продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
1
-5477,15
Т а б л и ц а 25
Индекс доходности
Показатели
Информация по годам, тыс. руб.
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Капитальные вложения (всего)
6666,74
4220,18
1913,15
4986,85
4149,26
4986,85
Коэффициент дисконтирования
1
0,88
0,77
0,67
0,59
0,52
Капитальные вложения с учетом дисконтирования
6666,74
3701,92
1472,11
3365,98
2456,70
2590,01
Сумма дисконтных капитальных вложений
20253,46
Эффект от операций (чистая прибыль плюс амортизация)
-
-419,14
6120,34
12217,48
21000,51
21000,51
Эффект с учетом дисконтирования
-
-367,67
4709,41
8246,45
12433,99
10907,01
Сумма приведенных эффектов
35929,19
Индекс доходности
1,77
Чем выше индекс доходности, тем рассматриваемый проект эффективней.
Следующим показателем, характеризующим эффективность проекта, является внутренняя норма доходности (ВНД). ВНД представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Если ЧДД проекта дает ответ на заданной норме дисконта (Е), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал. Для определения ВНД используем метод итерационного подбора ставки сравнения при вычисления чистой текущей стоимости проекта (чистого дисконтного дохода ЧДД).Для определения ВНД строится график по оси абсцисс откладывается ставка сравнения (ставка дисконта), а по оси ординат чистая текущая стоимость проекта. Значение коэффициента дисконтирования, при котором чистая текущая стоимость проекта обращается в ноль, называется «внутренней нормой доходности».
Для подтверждения возможности возврата инвестиций за счет прибыли в течение каждого интервала планирования определяется показатель простой нормы прибыли.
Т а б л и ц а 26
Расчет простой нормы прибыли
Показатели
Информация по годам, тыс. руб.
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Капитальные вложения (всего)
6666,74
4220,18
1913,15
4986,85
4149,26
4986,85
То же, по нарастающим итогам
6666,74
10886,93
12800,08
17786,93
21936,19
26923,04
Чистая прибыль
-
-530,18
6009,30
12106,44
20889,47
20889,47
То же, по нарастающим итогам
-
-530,18
5479,12
17585,56
38475,03
59364,51
Норма прибыли
-
-0,05
0,43
0,99
1,75
2,20
Среднегодовая норма прибыли
1,07
Динамику простой нормы прибыли показывается, графически для этого по оси ординат откладывают значение нормы прибыли, а по оси абсцисс – период функционирования проекта.
/>
5. КОММЕРЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ДЛЯ ИНВЕСТОРА
Главным критерием целесообразности деятельности проекта является доходность вложений для инвесторов.
Под чистым доходом понимается доход, полученный в каждом временном интервале от производственной деятельности, за вычетом всех платежей, связанных с его получением (текущими затратами на оплату труда, сырье, энергию, налоги и т.д.). При этом погашение амортизации не относится к текущим затратам. продолжение
--PAGE_BREAK--
Оценка эффективности осуществляется с помощью расчета системы показателей или критериев эффективности инвестиционного проекта.
Все они имеют одну важную особенность. Расходы и доходы разнесены по времени, приводятся к одному (базовому) моменту времени. Базовым моментом времени обычно являются дата реализации проекта, дата начала производства продукции или условная дата, близкая времени произведения расчетов эффективности проекта.
Т а б л и ц а 27
Расчет показателей, характеризующих эффективность вложений для инвесторов
Показатели
Информация по годам, тыс. руб.
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Инвестиции
6666,74
4220,18
1913,15
4986,85
4149,26
4986,85
То же, по нарастающим итогам
6666,74
10886,93
12800,07
17786,92
21936,18
26923,03
Получаемый доход
-
-530,18
6009,30
12106,44
20889,47
20889,47
То же, по нарастающим итогам
-
-530,18
5479,12
17585,56
38475,03
59364,51
Коэффициент дисконтирования
1,00
0,88
0,77
0,67
0,59
0,52
Инвестиции с учетом дисконтирования
6666,74
3713,76
1473,13
3341,19
2448,06
2593,16
Сумма капитальных дисконтных вложений
20236,04
-
-
-
-
-
Доход с учетом дисконтирования
-
-466,56
-4627,16
8111,32
12324,79
10862,53
То же, по нарастающим итогам
-
-466,56
-5093,72
3017,59
15342,38
26204,91
Сумма дисконтного дохода
26204,91
-
-
-
-
-
Чистый дисконтных доход
15675,73
-
-
-
-
-
Индекс доходности
1,29
-
-
-
-
-
Простая норма прибыли
-
-0,05
0,43
0,99
1,75
2,20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Главным критерием целесообразности деятельности проекта является доходность вложений для инвесторов. Инвестиции — проверенный временем способ получения финансовой свободы и независимости и надежное средство достижения настоящего богатства и благосостояния.
Но для того, чтобы инвестиции приносили настоящий доход, а не ощутимые финансовые потери и убытки необходимо серьезно и тяжело потрудиться. Только квалифицированный инвестор способен выгодно вкладывать деньги, предвидеть возможную прибыль и правильно рассчитывать риски. Рассмотренный и проанализированный инвестиционный проект является выгодным для инвестора, так как значения показателей эффективности проекта соответствуют нормативным значениям.
Список использованной литературы
1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. М.: 2006
2. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2007. – 415 с.
3. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы, 2007. -329с.
4. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под редакцией Слепова В.А. –М.: Экономист, 2003. – 480с.
5.Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб Питер, 2001.