--PAGE_BREAK--Далее рассчитаем промежуточные показатели финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с) и рассчитывается по формуле:
Кз/с=(П4+П5)/П3,
Где П3-капитал и резервы;
П4-долгосрочные обязательства;
П5-краткосрочные обязательства.
Кз/с 2004=42427/56034,4=0,76
Кз/с 2005=(12000+842096)/251165=3,4
Кз/с 2006=(13735+97207)/29746=3,7.
Значение коэффициента не должно превышать единицу, рост коэффициента отражает превышение величины заёмных средств над собственными источниками их покрытия. Из расчётов видно, что наше предприятие имеет значительное превышение заёмных средств.
Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается по формуле:
Км=(П3+П4-А1)/П3,
Где П3-капитал и резервы;
П4-долгосрочные обязательства;
А1-внеоборотные активы.
Км 2004=(56541-56915,7)=-374,7;
Км 2005=(251165+12000-261456)/251165=0,006;
Км 2006=(297467+13735-325026)297467=0,05.
Рост значения коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. В сущности, управление финансовой устойчивостью – это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (К03) рассчитывается по формуле:
К03=(П3+П4-А1)/(З+НДС),
Где П3-капитал и резервы;
П4-долгосрочные обязательства;
А1-внеоборотные активы,
З-запасы;
НДС-налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
К03 2004=(56541-56915,7)(29412+1115,8)=-374,7/30527,8=-0,01;
К03 2005=(251165+12000-261456)(15972+317)=1709/16289=0,1;
К03 2006=(297467+13735-325026)(19445+14514)=-13824/33959=0,4.
Рекомендуемое значение коэффициента — единица. Значение коэффициентов менее единицы, ООО «Евротранс» не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источникам финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = ПК / Вб,
Кфу 2004 = 56541/8745=6,47
Кфу 2005 = (251165+12000)/30671=8,58
Кфу 2006 = (297467+13735)/1507=206,5
Проведем анализ и оценку показателей ликвидности деятельности предприятия ООО «Евротранс» за 2004-2006 года. Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде отрицательное значение, что свидетельствует о повышенном риске неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев. Недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств составляет свыше величины, необходимой для покрытия краткосрочных обязательств.
За анализируемый период показатель «Текущая ликвидность уменьшился, что является неблагоприятной тенденцией и свидетельствует о том, что способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам.
Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности) в анализируемом периоде равен. Это означает, что предприятие может погасить % своих краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, реализации краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений по расчетам. У анализируемой организации имеется тенденция к увеличению этого показателя, поэтому можно надеяться на повышение его платежеспособности в будущем.
Рентабельность активов предприятия исчисляется по формуле:
Р=(П: А)х100,
Где Р — рентабельность продукции,%;
П – валовая сумма прибыли после уплаты налогов, руб.;
А – сумма активов предприятия, руб.
Р 2004=(59204,9/20435,6)100=289,71%;
Р 2005=(218140,01/97968)100=222,66;
Р 2006=(60894/347461)100=17,53%.
Рентабельность продукции (основной деятельности предприятия) исчисляется по формуле:
Р=(П: С)х100,
Где Р — рентабельность продукции, %;
П – валовая сумма прибыли после уплаты налогов, руб.;
С – себестоимость продукции, руб.
Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.
Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.
Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Снижается дебиторская задолженность. Снижаются товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о не совсем рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.
2. Общая характеристика структуры финансового механизма хозяйствующего субъекта
2.1 Понятие и структура финансового механизма
Финансы не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчётом.
Коммерческий расчёт представляет собой метод ведения хозяйства путем соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Целью применения коммерческого расчёта является получение максимальных доходов (или прибыли) при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).
В зарубежной хозяйственной практике требование соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами хозяйственной деятельности обозначается термином «инпут-аутпут».
Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Финансовый рычаг представляет собой прием финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого обозначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по кредитам, депозитам, облигациям.
Например, кредитование-это финансовый метод. Оно воздействует на результаты хозяйственного процесса через такие приёмы, как виды и формы кредита, процентные ставки, финансовые санкции и др.
Финансовый менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание – это тоже язык общения) и использовать их в пользу. Информация собирается по крупицам, эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.
Наличие у финансового менеджера надёжной деловой информации позволяет быстрее принять финансовые и коммерческие решения, влиять на правильность таких решений, что, естественно, ведёт к увеличению прибыли.
Частью финансового механизма является финансовый менеджмент.
Воздействие финансов на хозяйствующий процесс выражается схемой.
SHAPE \* MERGEFORMAT
Рис. 2 Схема воздействия финансов на хозяйственный процесс
Даная схема позволяет представить наглядно всю иерархию процесса воздействия финансов на хозяйственный процесс. Она показывает роль финансового менеджмента и финансового рынка в этом воздействии.
Развитие финансовых механизмов взаимодействия может быть связано с совершенствованием методологии и методики исследования их свойств и построения механизмов, обладающих необходимыми свойствами.
Разнообразие механизмов определяется разнообразием объекта управления — финансовых отношений в сложных системах (исполнение обязательств перед поставщиками и покупателями, инвестирование, ценообразование, налогообложение, кредитование, фондообразование и др.). Одним из направлений совершенствования методологии и методики формирования финансового механизма взаимодействия в сложной многоэтапной экономической системе, например, при управлении отношениями субъектов в процессе ценообразования, может быть синтез гибкого механизма, построенного на учете обратных связей, многоэтапности, отражении влияния на него системы взаимосвязанных финансовых показателей.
Методологические и методические подходы к формированию финансовых механизмов взаимодействия можно разрабатывать и реализовывать только в конкретных экономических системах, особенно при формировании подсистемы организационно-технологического, нормативно-правового, информационно-аналитического обеспечения. Разработка и реализация этих подходов может осуществляться в различных организационно-правовых формах системного взаимодействия субъектов хозяйствования.
2.2 Правовое обеспечение, как необходимая составляющая финансового механизма предприятия
Без надежного информационно-правового обеспечения невозможно представить работу современного предприятия независимо от его размеров, вида деятельности и структуры. Полная и достоверная правовая информация необходима самым разным подразделениям — руководству и административному персоналу, юридическому отделу, бухгалтерии, менеджерам по различным направлениям деятельности. Бухгалтерам нормативная база помогает грамотно вести бухгалтерский учет, юристам — учитывать всевозможные правовые детали при составлении договоров, при защите интересов предприятия в случае возникновения споров с партнерами и контрагентами. Руководителю же необходимо ясно представлять все аспекты и особенности правового регулирования экономической деятельности.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т.п. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относятся: осведомление о финансовой устойчивости и платёжеспособности своих партнёров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектов; различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Управление информацией означает управление будущим. А управление будущим есть, по существу, управление всем бизнесом. Информация (например, сведения о поставщиках) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного обществ или товарищества.
Финансовый менеджер предприятия должен знать:
· законодательные акты, регламентирующие производственно-хозяйственную и финансовую деятельность предприятия;
· нормативные правовые документы, методические и нормативные материалы по правовой деятельности предприятия;
· гражданское, трудовое, финансовое, административное право;
· налоговое и таможенное законодательство;
· экологическое законодательство;
· порядок ведения учета и составления отчетности о хозяйственно-финансовой деятельности предприятия;
· порядок заключения и оформления хозяйственных договоров, трудовых контрактов, коллективных договоров, тарифных соглашений, грузовой таможенной декларации;
· порядок систематизации, учета и ведения правовой документации с использованием современных информационных технологий;
· основы экономики, организации труда, производства и управления;
· средства вычислительной техники, коммуникаций и связи;
· правила и нормы охраны труда.
SHAPE \* MERGEFORMAT
Рис. 3 Структура правового обеспечения финансового менеджмента предприятия
3. Возможности совершенствования финансового механизма ООО «Евротранс»
3.1 Характеристика финансового механизма ООО «Евротранс»
Результаты общего анализа финансового механизма ООО «Евротрнас» представлены в таблице 3.
Таблица 3. Анализ финансового механизма ООО «Евротранс»
Финансовые методы
Финансовые рычаги
Правовое обеспечение
Нормативное обеспечение
Информационное
обеспечение
Применяются на предприятии
1. планирование (смета доходов и расходов).
2.инвестирование (в акции др. предприятий)
3.кредитование(долгос-
рочное и краткосрочное кредитование)
4.самофинансирование
5.налогообложение
6.система расчётов
7.взаимоотношения с учредителями
1. прибыль.
2.доход
3.амортизацтооные отчисления
4.поцент ответственности
5.инвестиции
6.виды кредитов
7.формы расчётов
1. ГК РФ
2.НК РФ
3.ТК РФ
4.Устав предприятия
5.Федеральный закон от 30 июня 2003 г. № 87-ФЗ «О транспортно-экспедиционной деятельности»;
6.Приказом Минтранса РФ от 24 июня 2003 г. № 153 «Об утверждении инструкции по учету доходов и расходов по обычным видам деятельности на автомобильном транспорте».
1. Положения о материальном стимулировании работников предприятия
2.учётная политика предприятия на соответствующий год
1. Информационно-правовая система «Консультант Плюс»
Не применяются на предприятии
1.трастовые операции
2.аренда
3. лизинг
4.факторинг
1.арендная плата
2.дивиденты
3.дисконт
4.целевые экономически фонды
5.вклады
6.паевые взносы
7.котировка валютных
8.франшиза
9.преференция
10.курсы валют и ценных бумаг
1.нормы приобретения оборотных активов
1.инофрмация о фондовом рынке
2.данные о средних показателях данной отрасли
продолжение
--PAGE_BREAK--