Реорганизация и ликвидация предприятий 2

--PAGE_BREAK--
2 Реорганизация и ликвидация акционерных обществ

2.1 Реорганизация акционерных обществ
Акционерное общество может быть реорганизованоили ликвидировано добровольно по решению общего собрания акционеров. Иные основания и порядок реорганизации и ликвидации акционерного общества определяются законом.

Акционерное общество вправе преобразоваться в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив.

Закрытые акционерные общества, как и открытые, являются разновидностями одной организационно-правовой формы. В отличие от открытых, закрытые акционерные общества могут распределять свои акции только между учредителями или иным заранее определенным кругом лиц. Таким образом, количество участников таких обществ изначально ограничено. Поэтому по российскому закону закрытое акционерное общество не может состоять более чем из 50 участников. Акционеры закрытого общества имеют право преимущественного приобретения акций.

Реорганизация происходит в форме преобразования общества. Процедура реорганизации, таким образом, будет регулироваться Гражданским кодексом РФ и федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Решение о реорганизации в форме преобразования общества является исключительной компетенцией общего собрания участников общества (п.2 ст.33 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Созыв общего собрания, извещение о нем участников, предоставление им материалов к общему собранию, проведение собрания осуществляются в порядке, предусмотренным уставом общества. В повестку дня общего собрания участников для решения вопроса о преобразовании должны быть включены следующие пункты:

1)                 о преобразовании общества;

2)                 о порядке и условиях преобразования;

3)                 о порядке обмена долей участников общества на акции акционерного общества;

4)                 об утверждении устава создаваемого акционерного общества;

5)                 об утверждении передаточного акта.

       ГК РФ и федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» (п. 8 ст. 37) устанавливают необходимость получения согласия всех участников общества для принятия решения о реорганизации в любой форме.

Преобразование общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество предполагает следующие варианты:

— уставный капитал создаваемого акционерного общества равен уставному капиталу общества;

— акции создаваемого акционерного общества оплачиваются путем обмена на них долей участников;

— участник становится собственником пакета акций в размере его доли в уставном капитале общества.

При данном варианте в уставном капитале акционерного общества фактически сохраняется та же структура, что и  в уставном капитале общества. Для изменения структуры уставного капитала предусматривают размещение двух категорий акций: обыкновенных и привилегированных.

При этом при определении порядка обмена долей устанавливается правило, согласно которому доля, размер которой равен или меньше определенного (произвольно выбранного) размера, обменивается на привилегированные акции, остальные доли – на обыкновенные. Например, доли, размер которых меньше 5% обмениваются только на привилегированные акции. При этом следует учитывать требования п. 2 ст. 25 ФЗ «Об акционерных обществах», согласно которому номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от  уставного капитала акционерного общества. Следует не забывать, что документы на регистрацию выпуска акций ЗАО, созданного путем преобразования, должны быть переданы в ФСФР России не позднее месяца с даты государственной регистрации общества созданного путем преобразования.

Общество будет считаться реорганизованным с момента государственной регистрации ЗАО. Как уже было сказано, общее собрание общества определяет основные условия и порядок реорганизации, принимает решение об утверждении соответствующих документов. Основными документами при преобразовании будут являться решение о преобразовании и передаточный акт.

При изменении организационно-правовой формы общества учредители должны представить в соответствующий регистрационный орган следующие документы:

— заявление юридического лица об изменении организационно-правовой формы собственности;

— платежное поручение с подтверждением оплаты за регистрацию юридического лица;

— устав и учредительный договор старой и новой редакции;

— протокол общего собрания участников;

— решение участников общества о преобразовании;

— бухгалтерский баланс;

— расчет чистых активов;

— передаточный акт.

Документы предоставляются в регистрирующий орган по месту прежней регистрации реорганизуемого предприятия, независимо от того, изменится его местонахождение после реорганизации или останется прежним. Одним из главных моментов при реорганизации в форме преобразования является составление передаточного акта. Передаточный акт составляется предприятиями в произвольной      форме. Он содержит следующую информацию:

— дату и форму регистрации;

— организационно-правовую форму и наименование правопреемника;

— сумму активов и сумму пассивов баланса реорганизуемого юридического лица на дату реорганизации с расшифровкой по разделам баланса;

— список прилагаемых форм отчетности;

— список прилагаемых инвентаризационных описей, сличительных ведомостей.

При реорганизации юридического лица учредители обязаны письменно уведомить об этом своих кредиторов не позднее 30 дней с даты принятия решения о реорганизации общества.

Регистрационный орган вносит соответствующие изменения в государственный реестр юридических лиц. Предприятию присваивается новый регистрационный номер.

Пунктом 2 ст. 23 Налогового кодекса РФ предусмотрено, что предприятие в случае реорганизации обязано в письменной форме сообщить об этом в налоговый орган не позднее 3-х дней со дня принятия такого решения участниками. При постановке на учет в налоговом органе вновь созданному обществу присваивается идентификационный номер налогоплательщика (ИНН), поскольку ИНН организаций, прекративших деятельность в результате реорганизации, признаются недействительными.

Созданные общества в процессе реорганизации приобретают обязанности правопреемника по погашению задолженности кредиторам (ст.58 ГК РФ), а также бюджету – по уплате налогов и сборов реорганизованного юридического лица.

2.2 Ликвидация акционерных обществ


Ликвидация юридического лица  влечет  его  прекращение  без перехода  прав  и  обязанностей  в порядке правопреемства к другим лицам.

Юридическое лицо может быть ликвидировано: по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами, в том числе в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо, с достижением цели, ради которой оно создано, или с признанием судом регистрации юридического в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер;

— по решению суда в случае осуществления деятельности без надлежащего разрешения (лицензии) либо деятельности, запрещенной законом, либо с иными неоднократными или грубыми нарушениями закона или иных правовых актов, либо при систематическом

— осуществлении общественной или религиозной организацией (объединением), благотворительным или иным фондом деятельности, противоречащей его уставным целям, а также в иных случаях.

Требование о ликвидации юридического лица, может быть предъявлено в суд государственным органом или органом местного самоуправления, которому право на предъявление такого требования предоставлено законом.

Решением суда о ликвидации юридического лица на его учредителей (участников) либо орган, уполномоченный на ликвидацию юридического лица его учредительными документами, могут быть возложены обязанности по осуществлению ликвидации юридического лица.

Юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией либо действующее в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда, ликвидируется также вследствие признания его несостоятельным (банкротом).

Если стоимость имущества такого юридического лица недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, оно может быть ликвидировано только в порядке, предусмотренном законом. Положения о ликвидации юридических лиц вследствие несостоятельности (банкротства) не распространяются на казенные предприятия.

Учредители (участники) юридического лица или орган, принявшие решение о ликвидации юридического лица, обязаны незамедлительно письменно сообщить об этом органу, осуществляющему государственную регистрацию юридических лиц, который вносит в единый государственный реестр юридических лиц сведения о том, что юридическое лицо находится в процессе ликвидации.

Учредители (участники) юридического лица или орган, принявшие решение о ликвидации  юридического лица, назначают по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц, ликвидационную комиссию (ликвидатора) и устанавливают в соответствии с законом порядок и сроки ликвидации.

С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят полномочия по управлению делами юридического лица. Ликвидационная  комиссия от имени ликвидируемого юридического лица выступает в суде.

Ликвидационная комиссия помещает в органах печати, в которых публикуются данные о государственной регистрации юридического лица, публикацию о его ликвидации и о порядке и сроке заявления требований его кредиторами. Этот срок не может быть менее двух месяцев с момента публикации о ликвидации. Ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности, а также письменно уведомляет кредиторов о ликвидации юридического лица.

После окончания срока для предъявления требований кредиторами ликвидационная комиссия  составляет промежуточный ликвидационный баланс, который содержит сведения о составе имущества ликвидируемого юридического лица, перечне предъявленных кредиторами требований, а также о результатах их рассмотрения. Промежуточный ликвидационный баланс утверждается учредителями (участниками) юридического лица или органом, принявшими решение о ликвидации  юридического лица, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц.

Если имеющиеся у ликвидируемого юридического лица (кроме учреждений) денежные средства недостаточны для удовлетворения требований кредиторов, ликвидационная комиссия осуществляет продажу имущества юридического лица с публичных торгов в порядке, установленном для исполнения судебных решений.

Выплата денежных сумм кредиторам ликвидируемого юридического лица производится ликвидационной комиссией в порядке очередности, в соответствии с промежуточным ликвидационным балансом, начиная со дня его утверждения, за исключением кредиторов пятой очереди, выплаты которым производятся по истечении месяца со дня утверждения промежуточного ликвидационного баланса.

После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается учредителями (участниками) юридического лица или органом, принявшим решение о ликвидации юридического лица, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц.

При недостаточности у ликвидируемого казенного предприятия имущества, а у ликвидируемого учреждения — денежных средств для удовлетворения требований кредиторов последние вправе обратиться в суд с иском об удовлетворении оставшейся части требований за счет собственника имущества этого предприятия или учреждения.

Оставшееся  после удовлетворения требований кредиторов имущество юридического лица передается его учредителям (участникам), имеющим вещные права на это имущество или обязательственные права в отношении этого юридического лица, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или учредительными документами юридического лица.

Ликвидация  юридического лица считается завершенной, а юридическое лицо — прекратившим существование после внесения об этом записи в единый государственный реестр юридических лиц.

При ликвидации юридического лица требования его кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

-   в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемое юридическое лицо несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

 -   во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

 -  в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом  имущества  ликвидируемого  юридического лица;

  — в четвертую очередь погашается задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

 -  в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответствии с законом.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено законом.

В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворении требований кредитора либо уклонения от их рассмотрения кредитор вправе до утверждения ликвидационного баланса юридического лица обратиться в суд с иском к ликвидационной комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворены за счет оставшегося имущества ликвидированного юридического лица.

Требования  кредитора, заявленные после истечения срока, установленного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества ликвидируемого юридического лица, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, заявленных в срок.

Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные ликвидационной комиссией, если кредитор не обращался с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

При ликвидации банков или других кредитных учреждений, привлекающих средства граждан, в первую очередь удовлетворяются требования граждан, являющихся кредиторами банков или других кредитных учреждений, привлекающих средства граждан.

Юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, за исключением казенного предприятия, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, по решению суда может быть признано несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов. Признание юридического лица банкротом судом влечет его ликвидацию.

Юридическое лицо,  являющееся коммерческой организацией, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, может совместно с кредиторами принять решение об объявлении о своем банкротстве и о добровольной ликвидации.

Основания признания судом юридического лица банкротом либо объявления им о своем банкротстве, а также порядок ликвидации такого юридического лица устанавливаются законом о несостоятельности (банкротстве). Требования кредиторов удовлетворяются в очередности, предусмотренной законом.

Рассмотрим пример.

В соответствии со статьей 11 было подано заявление о реорга­низации компании. Попечитель рассчитал ликвидационную стои­мость фирмы после вычитания расходов в размере 4,5 миллиона рублей. Попечитель вычислил, что реорганизованный бизнес сможет дать 530000 рублей в виде ежегодной прибыли. Стоимость капитала составляет 10 процентов. Предполагая, что прибыль бу­дет поступать неопределенно долго, стоимость бизнеса опреде­ляется следующим образом:

530000 руб./0,10 = 5300000 руб.

Так как стоимость компании как функционирующего пред­приятия (5,3 миллиона руб.) превышает его ликвидацион­ную стоимость (4,5 миллион руб.), реорганизация — пра­вильное решение.

Если попечитель рекомендует реорганизацию компании, дол­жен быть составлен план, с помощью которого возможно пога­сить долговые обязательства компании: облигации могут быть пролонгированы; акционерные ценные бумаги — выпущены вместо долговых обязательств или доходные облигации выда­ны вместо необеспеченных облигаций. (По доходным облига­циям выплачиваются проценты только тогда, когда получена прибыль.) Процесс обмена долговых обязательств на другие ви­ды обязательств или акционерные ценные бумаги называется перестройкой структуры капитала компании. Цель перестрой­ки структуры капитала компании — создать смешанную струк­туру долговых обязательств и акционерного капитала, которая позволит погасить долги и добиться определенной прибыли для владельцев.

Текущая структура капитала корпорации Yпредставлена ниже.



Облигации необеспеченные

 Облигации с имущественным залогом

Привилегированные акции

Обыкновенные акции

Итого

1500000 руб.

3000000

80000

2500000

7800000
p
уб.



Имеет место высокий финансовый риск:



Предполагая, что компания будет оценена в размере 5 мил­лионов рублей как действующее предприятие, попечитель мо­жет разработать менее рискованную структуру капитала, имею­щую общий капитал в 5 миллионов рублей, представленную ниже:
Облигации необеспеченные                          1000000 руб.

Облигации с имущественным залогом         1000000

Доходные облигации                                      1500000

Привилегированные акции                             500000

Обыкновенные акции                                     1000000

Итого                                                                5000000 руб.
Следует отметить, что эта перестройка структуры капитала компании (рекапитализация) привела к существенным потерям для акционеров.

Доходные облигации в размере 1,5 миллиона рублей по­добны акционерному капиталу при увеличении финансового рис­ка, так как процент не выплачивается, пока нет дохода. Отно­шение долговых обязательств к акционерному капиталу более безопасное:






При обмене обязательствами, чтобы найти оптимальную струк­туру капитала, должны соблюдаться определенные приоритеты. Претензии, удовлетворяемые в первую очередь (старшие пре­тензии) оплачиваются прежде претензий, удовлетворяемых во вторую очередь (младших претензий), и владельцы старших дол­говых обязательств получают удовлетворение своих претензий новым капиталом, равным своим предшествующим требовани­ям. Самая низкая приоритетность в получении новых ценных бумаг у владельцев обыкновенных акций. Владелец долгового обязательства обычно получает комбинацию из различных цен­ных бумаг; владельцы привилегированных акций и обыкновен­ных акций могут не получить ничего. После обмена владельцы долговых обязательств могут стать новыми владельцами компа­нии.

Компания, которая объявляется банкротом, может быть ликви­дирована согласно статье 7. Основными элементами ликвида­ции являются юридически действительное встречное удовлетво­рение, преимущественное требование и роспуск.

Когда суд объявляет компанию банкротом, кредиторы должны встретиться в промежутке от десяти до тридцати дней с момента объявления. Судья или рефери отвечает за организацию такой встречи, на ней кредиторы представляют свои требования и на­значают попечителя кредиторам для улаживания вопросов, свя­занных с имуществом прогоревшей фирмы, ликвидацией биз­неса, ведением протоколов, оценкой требований кредиторов, платежами и обеспечением необходимой информации относи­тельно процесса ликвидации.

Некоторые претензии при банкротстве компании имеют пре­имущества перед другими. При удовлетворении претензий су­ществует ранжирный порядок:

1. Обеспеченные претензии. Кредиторы, имеющие обеспече­ние долга, получают стоимость предоставленных в обеспечение активов в поддержку своих требований. Если стоимости предос­тавленных в обеспечение активов недостаточно для удовлетво­рения их требований сполна, баланс переводится в статус кре­дитора, не имеющего обеспечения долга.

2. Административные расходы банкротства. Эти затраты вклю­чают любые издержки ведения дела о банкротстве, такие как юридические расходы и расходы попечителя.

3. Необеспеченные жалованье и комиссионные. Эти требования ограничены максимальной определенной суммой для конкрет­ного исполнителя и должны быть оплачены в течение девяноста дней со дня заявления о банкротстве.

4. Необеспеченные требования депозитов клиентов. Эти тре­бования ограничены номинальной суммой, например депозит, за будущие товары или услуги.

5. Налоги. Налоговые требования — это невыплаченные го­сударственные налоги.

6. Требования кредитора, не имеющего обеспечения долга. Это те требования, которые выставлены кредиторами, не имеющи­ми обеспечения долга, кто ссудил компании денежные средства без конкретного имущественного залога. Сюда включаются не­обеспеченные облигации и счета к оплате.

7. Привилегированные акционеры.

8. Обыкновенные акционеры.

После того как требования были удовлетворены в приоритет­ном порядке и процессуальные действия были оформлены от­четом, может быть подготовлено заявление о прекращениидея­тельности компании-банкрота. Прекращение деятельности наступает, когда суд освобождает компанию от законных долгов в связи с банкротством, за исключением долгов, которые не под­лежат освобождению. Если компания не подвергалась роспуску в течение предыдущих шести лет и не была банкротом по при­чине мошенничества, ее владелец может начать новый бизнес.

Компания «Медиа-Мост» является банкротом. Балансовая и ликвида­ционная стоимости приводятся ниже:



Балансовая

стоимость  

Ликвидационная стоимость

Денежные средства

Дебиторская задолженность

Товарно-материальные запасы

Земля

Здания

Оборудование

Итого активов

600000 р.

1900000

3700000

5000000

7800000

6700000

25700000 р.

600000 р.

1500000

2100000

3200000

5300000

2800000

15500000 р.

Долговые обязательства и акционерный капитал на дату ликвидации составляет:



Краткосрочные обязательства                       

Счета к оплате

Векселя к оплате

Накопленные налоги

Накопленное жалованье

Итого краткосрочных обязательств
Долгосрочные обязательства

Закладная на землю

Первая закладная — здания

Вторая закладная — здания

Подчиняемые необеспеченные облигации

Итого долгосрочных обязательств
Итого обязательств
Акционерный капитал

Привилегированные акции

Обыкновенные акции

Нераспределенная прибыль

Итого акционерного капитала
Итого обязательств и акционерного капитала



1800000

900000

650000

450000

3800000
3200000

2800000

2500000

4800000

13300000
17100000
4700000

6800000

(2900000)

8600000


25700000



Расходы по ликвидации, включая судебные издержки, со­ставили 15 процентов от выручки. Необеспеченные облигации подчиняются только в отношении двух первых облигаций с за­логом недвижимости.

Распределение выручки приводится ниже:



Выручка

Закладная на землю

Первая закладная — здания

Вторая закладная — здания

Ликвидационные расходы

    (15% х 15500000$)

Накопленное жалованье

Накопленные налоги

Итого

Баланс

15500000 р.

3200000 р.

2800000

2500000
2325000

450000

650000


11925000

3575000 р.



Процент, подлежащий выплате кредиторам, не имеющим обеспечения долга:





Баланс, подлежащий выплате кредиторам, не имеющим обес­печения долга, определяется следующим образом:



Кредиторы, не имеющие

обеспечения долга

Подлежит выплате              

Выплачено



Счета к оплате

Векселя к оплате

Субординированные облигации

Итого

1800000 р.

900000

4800000

7500000 р.

858000 р.

429000

2288000

3575000 р.



Балансовый отчет «Алтын Ай» представлен ниже.



АКТИВЫ
Оборотные активы

Денежные средства

Рыночные ценные бумаги

Дебиторская задолженность

Товарно-материальные запасы

Предварительно оплаченные расходы

Итого оборотных активов

Необоротные активы

Земля

Необоротные активы (основные средства)

Итого необоротных активов Итого активов
ПАССИВЫ И АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
Краткосрочные обязательства

Счета к оплате

Ссуда банка, подлежащая оплате

Накопленное жалованье

Пособия персоналу к оплате

Претензии покупателей — необеспеченные

Налоги к оплате

Итого краткосрочных обязательств

Среднесрочные и долгосрочные обязательства

Первая закладная к оплате

Вторая закладная к оплате

Подчиняемая необеспеченная облигация

Итого среднесрочных идолгосрочных обязательств

Итого обязательств

Акционерный капитал

Привилегированные акции (3500 акций)

Обыкновенные акции (8000 акций)

Оплаченный капитал

Нераспределенная прибыль

Итого акционерного капитала

Итого обязательств и акционерного капитала


9000 р.

6000

1100000

3000000

4000

4119000 р.

1800000 р.

2000000

3800000

7919000 р.
180000

900000

300000

70000

80000

350000

1880000
1600000

1100000

700000

3400000

5280000
350000

480000

1600000

209000

2639000

7919000



Дополнительные данные приведены ниже:

1. Закладные касаются общих необоротных активов компа­нии.

2. Субординированные облигации входят в ссуду банка, под­лежащую оплате. Следовательно, при ликвидации они идут по­сле банковской ссуды, подлежащей оплате.

3. Попечитель продал оборотные активы компании за 2,1 миллиона рублей и необоротные активы за 1,9 миллиона рублей. Следовательно, всего было получено 4 миллиона рублей.

4. Компания обанкротилась, поскольку общие обязательства в размере 5,28 миллиона руб. больше, чем 4 миллиона руб. реальной стоимости активов.

Предположим, что административные расходы по оформ­лению банкротства-компании составляют 900000 р. Это обя­зательство не отражено в вышеупомянутом балансовом от­чете.

Распределение 4 миллионов руб. по кредиторам приводится ниже:

Доходы

Предусмотрено для кредиторов с обеспечением

Первая закладная — подлежащая оплате из 1900000 р. доходов от необоротных активов

Вторая закладная — подлежащая оплате из остатка доходов от необоротных активов

Остаток после кредиторов с обеспечением

Следующий приоритет

Административные расходы

Накопленное жалованье

Пособия персоналу к оплате

Претензии покупателей — необеспеченные

Налоги, подлежащие оплате

Доход, доступный для кредиторов, не имеющих обеспечения долга


1600000р.
300000
900000

300000

70000

80000

350000

4000000р.
1900000

2100000р.
1700000
400000


Теперь, когда претензии по доходу от ликвидации удовле­творены, кредиторы, не имеющие обеспечения долга, получают остаток на пропорциональной основе. Распределение 400000р выполняется следующим образом:



Кредиторы, не имеющие

обеспечения долга

Сумма

Пропорциональное распределение остатка к выплате

Остаток второй закладной

(1100000 р. – 300000 р.)

Счета к оплате

Банковская ссуда,

подлежащая оплате

Субординированная облигация

Итого



800000 р.

180000
900000

70000

2580000 р.



124031 р.1

27907
248062а



400000 р.



* Сумма индивидуального кредитора

х    Всего подлежит распределению

Общая сумма


    продолжение
--PAGE_BREAK--