--PAGE_BREAK--
Вывод:среди изделий планируемых к продаже в следующем году отсутствует убыточное изделие. Поскольку предприятие не имеет возможности по выпуску Изделия Е, расчет его рентабельности так же не предоставляется возможным. По уровню рентабельности наиболее выгоден выпуск Изделия В (группа 2), спрос выше на Изделие А, таким образом в следующем году следует выпускать Изделия А и В.
Задание № 8
Определим точку безубыточности и зону финансовой устойчивости за отчетный год и на планируемый период. Результаты расчетов оформим в табл.6. Нормативное значение уровня запаса финансовой прочности составляет 40 – 50% объема продаж.
Таблица 6
Критический объем продаж за отчетный год
и на планируемый период, обеспеченный спросом
№ п/п
Показатель
За отчетный год
На планируемый период, обеспеченный спросом
1
2
3
4
1
Выручка от продаж, тыс. руб.
8 243 819
8 921 000
2
Переменные затраты, тыс. руб.
4 426 831
5 497 725
3
Постоянные затраты, тыс. руб.
2 910 208
2 534 075
4
Прибыль от продаж тыс. руб.
906 780
798 000
5
Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс. руб.
3 816 988
3 423 275
6
Доля маржинального дохода в выручке от продаж
0,463
0,384
7
«Критическая точка» объема продаж, тыс. руб.
6 285 382
6 603 759
8
Запас финансовой прочности, тыс. руб.
1 958 437
2 317 241
9
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %
23,756
25,975
Маржинальный доход определяем по формуле:
МД = V*ПЕ
Доля маржинального дохода в выручке:
nМД = МД/V
«Критическая точка» объема продаж:
V’ = ПЗ/nМД
Запас финансовой прочности:
Vзп = V*V’
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж:
nVзп = Vзп/V
Вывод:точка безубыточности в отчетном году составила 6 285 382 тыс. руб., но планируемый период объема продаж обеспеченный спросом составляет 6 603 759 тыс. руб. Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (40-50%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъектуры рынка. Запас финансовой прочности по анализируемому предприятию составляет 1 958 437 тыс. руб. или 23,756%, что ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что следует эффективно использовать имеющиеся ресурсы, чтобы уменьшить риск попадания в зону убытков.
Анализ затрат и себестоимости продукции
Задание № 9
Дадим характеристику производственного процесса с точки зрения структуры его затрат, объясним возможные причины её изменения в зависимости от трансформации производственной программы. Подготовку информации, необходимой для выводов, обобщим в табл.7.
Таблица 7
Расходы по обычным видам деятельности
в поэлементном разрезе за прошлый и отчетный годы
№ п/п
Элементы затрат по обычным видам деятельности
Прошлый
Отчетный
Изменение,
год
год
(+,-)
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Материальные затраты
4 211 690
64,65
4 756 320
64,83
544 630
0,18
2
Затраты на оплату труда
1 302 915
20,00
1 540 778
21,00
237 863
1,00
3
Отчисления на социальные нужды
338 758
5,20
400 602
5,46
61 844
0,26
4
Амортизация
497 621
7,64
474 025
6,46
-23 596
-1,18
5
Прочие затраты
163 592
2,51
165 314
2,25
1 722
-0,26
6
Итого
6 514 576
100,00
7 337 039
100,00
822 463
Вывод:данные в табл.7 говорят от том, что в ООО «Рубин» в отчетном году затраты предприятия снизились за исключением Материальных затрат, которые возросли на 0,18%, затраты на оплату труда, которые увеличились на 1,00% и соответственно отчисления на социальные нужды, которые составили увеличение на 0,26%, что привело к общему увеличению по всем элементам затрат на 822 463 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре затрат имеют материальные затраты величина которых в прошлом году была 64,65%, в отчетном 64,83%, основные резервы снижения себестоимости продукции следует искать в первую очередь в направлении рационализации использования материальных затрат.
Задание №10
Охарактеризуем динамику себестоимости проданной продукции (затрат на 1 руб. продаж). Выявим влияние на изменение данного показателя структуры проданной продукции, себестоимости отдельных её видов и цен на неё, используя данные в Приложении 2 и результаты дополнительно проведенных расчетов.
Для проведения анализа изменения затрат на 1 рубль выручки воспользуемся формулой:
З1p = З / V= qz/ qp, где
З1p – затраты на 1 руб. продаж;
q– количество;
z– себестоимость единицы продукции;
p– цена.
Затраты на 1 руб. продаж в прошлом году:
З1p0 = ∑(qz)/∑(qp)
6 514 576 / 7 238 399 = 0,90 руб.
Затраты на 1 руб. продаж в отчетном году:
З1p1 = ∑(q1z1)/∑(q1p1)
7 337 039 / 8 243 819 = 0,89 руб.
∆ З1p = З1p1 — З1p0 = 0,89 – 0,90 = -0,01 руб.
Определим влияние факторов на изменение величины затрат на 1 рубль продаж. На изменение показателя оказывает влияние количество, себестоимость и цена.
а) Определим влияние за счет изменения количества продаваемой продукции:
∆ З1p (q) = (∑(q1z)/∑(q1p)) — (∑(qz)/∑(qp)) = (8 082 843,2 / 8 963 440) – (6 514 576 /7 238 399) = 0,00175 руб.
б) Определим влияние за счет изменения себестоимости продаваемой продукции:
∆ З1p (z) = (∑(q1z1)/∑(q1p)) — (∑(q1z)/∑(q1p)) = (7 337 039 / 8 963 440) – (8 02 843,2 / 8 963 440) = — 0,08321руб.
в) Определим влияние за счет изменения цены продаваемой продукции:
∆ З1p (p) = (∑(q1z1)/∑(q1p1)) — (∑(q1z1)/∑(q1p)) = (7 337 039 / 8 243 819) – (7 337 039 / 8 963 440) = 0,07145 руб.
г) Баланс отклонений:
0,00175 + (-0,08321) + 0,07145 = -0,01
--PAGE_BREAK--
Задание № 12
Определим степень влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда и резервы их снижения, полученные данные обобщим в Приложении 6.
Приложение 6
Уровень затрат оплаты труда
№ п/п
Показатель
Условное обозначение
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
6
1
Затраты на оплату труда, тыс. руб.
ФОТ
1 302 915
1 540 778
237 863
2
Среднегодовая численность рабочих, чел.
Ч
28 520
29 230
710
3
Среднегодовая заработная плата, приходящаяся на 1 работника, тыс. руб.
ЗП1ср
45,684
52,712
7,028
Для анализа влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда используем двухфакторную модель:
ФОТ = Ч*ЗПср, где
ФОТ – фонд оплаты труда;
Ч – среднегодовая численность работников;
ЗПср – среднегодовая заработная плата одного работника.
Для оценки влияния факторов на уровень затрат по оплате труда используем двухфакторную мультипликативную модель. Анализ влияния факторов проведем способом абсолютных разниц:
а) Определим влияние изменения численности персонала:
∆ ФОТ (Ч) = ∆Ч* ЗПср0 = 710 * 45,684 = 32 435,82 тыс. руб.
б) Определим влияние изменения среднегодовой заработной платы 1 работника на изменения затрат на оплату труда:
∆ ФОТ (ЗПср) = Ч1*∆ЗПср = 29 230 * 7,028 = 205 427,18 тыс. руб.
∆ ФОТ = ∆ ФОТ (Ч) + ∆ ФОТ (ЗПср) = 32 435,82 + 205 427,18 = 237 863 тыс. руб.
При расширении использовании аналитических данных бухгалтерского учета, возможно, перейти к трехкратной мультипликативной модели:
ФОТ = ФОТ*(Чр/Чр)*(Ч/Ч) = (ФОТ/Чр)*(Чр/Ч)*Ч = ЗПср раб*d раб*Ч, где
Чр – численность рабочих;
Ч – численность всех работников;
ЗПср раб – среднегодовая заработная плата рабочего
d раб – доля рабочих в общей численности работников.
Вывод:при анализе затрат по оплате труда выявлено, что за анализируемый период фонд оплаты труда увеличился на 237 863 тыс. руб. на изменение показателя оказали влияние следующие факторы: увеличение численности работников привело к увеличению затрат на оплату труда на 32 435,82 тыс. руб., увеличение среднегодовой заработной платы на 1 работника привело к увеличению фонда оплаты труда на 205 427,18 тыс. руб.
Значительное уменьшение затрат по оплате труда может произойти при увеличении норм и зон обслуживания, сокращении потерь рабочего времени, уменьшении числа рабочих не выполняющих норм выработки. Дополнительная экономия возникает при совершенствовании структуры управления предприятия в целом. Она выражается в сокращении расходов на управление и в экономии заработной платы и начислений на нее в связи с высвобождением управленческого персонала.
Задание № 13
Дадим оценку и проведём анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Результаты расчетов обобщим в табл. 8.
Таблица 8
Состав, структура и динамика доходов и расходов
№ п/п
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
Сумма, тыс. руб.
% к итогу
Сумма, тыс. руб.
% к итогу
Сумма, тыс. руб.
% к итогу
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Выручка (нетто)
7 238 399
99,27
8 243 819
99,39
1 005 420
0,12
2
Проценты к получению
27 676
0,38
24 890
0,30
-2 786
-0,08
3
Прочие доходы
25 823
0,35
25 960
0,31
137
-0,04
4
Всего доходов
7 291 898
100,00
8 294 669
100,00
1 002 771
х
5
Себестоимость продукции
4 801 575
68,45
5 401 193
67,51
599 618
-0,94
6
Коммерческие расходы
674 452
9,61
767 834
9,60
93 382
-0,01
7
Управленческие расходы
1 038 549
14,80
1 168 012
14,60
129 463
-0,21
8
Проценты к уплате
165 522
2,36
285 035
3,56
119 513
1,20
9
Прочие расходы
334 922
4,77
378 349
4,73
43 427
-0,05
10
Всего расходов
7 015 020
100,00
8 000 423
100,00
985 403
х
11
Превышение доходов над расходами (прибыль до налогообложения)
276 878
х
294 246
х
17 368
х
Вывод:В отчетном году общая величина доходов организации выросла на 1 002 771 тыс. руб. Значительно влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой увеличилась на 1 005 420 тыс. руб. Прочие доходы также выросли в отчетном году на 137 тыс. руб., а вот проценты к получению уменьшились на 2 786 тыс. руб. Структура доходов не изменилась. Преобладающим источником доходов предприятия остается выручка от продаж, удельный вес который составляет 99,39%.
Таким образом, удельный вес доходов более высокого «качества», т.е. доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме незначительна.
Расходы организации в отчетном году возросли на 985 403 тыс. руб. Себестоимость в отчетном году выросла на 599 618 тыс. руб. Удельный вес себестоимости в структуре расходов снизился, хотя и не значительно, на 0,94%. В отчетном году существенно выросли проценты к уплате на 119 513 тыс. руб., Рост данных видов расходов приводит к такому же уменьшению прибыли. Прибыль до налогообложения увеличилась на 17 368 тыс. руб.
Анализ финансовых результатов деятельности организации
Задание № 14
На основе показателей отчета о прибылях и убытках проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Обобщим результаты проведенных расчетов в табл. 9.
Таблица 9
Анализ показателей прибыли и факторов,
повлиявших на чистую прибыль организации, тыс. руб.
№ п/п
Виды прибыли
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
1
Валовая прибыль
2 436 824
2 842 626
405 802
2
Прибыль от продаж
723 823
906 780
182 957
3
Прибыль (убыток) по прочим операциям
-446945
-612534
-165 589
4
Прибыль (убыток) до налогообложения
276 878
294 246
17 368
5
Налог на прибыль
39 960
38 296
-1 664
6
Чистая прибыль (убыток)
236 918
255 950
19 032
7
Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:
х
х
х
а)Изменение чистой прибыли до налогообложения
х
х
17 368
б)Изменение суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей
х
х
1 664
Для проведения анализа показателей прибыли необходимо рассчитать прибыль (убыток) по прочим операциям.
Прибыль по = % к — % к + доходы – Расходы
прочим операциям получению уплате прочие прочие
Прибыль по прочим операциям пр.год = 27 676 -165 522 + 25 823 – 334 349 = -446 945 тыс. руб.
Прибыль по прочим операциям отч.год = 24 890 – 285 035 + 25 960 – 378 349 = -612 534 тыс. руб.
Для оценки влияния факторов на изменение чистой прибыли построим аддитивную факторную модель.
ЧП = П до н/о — налог, где
ЧП – прибыль чистая;
П до н/о — прибыль до налогообложения.
1. Для оценки влияния факторов используем универсальный метод – способ цепных подстановок.
ЧП0= П до н/о – налог= 276 878 – 39960 = 236 918 тыс. руб.
ЧПрасч. = П до н/о 1– налог= 294 246 39 960 = 254 286 тыс. руб.
ЧП1 = П до н/о 1– налог1 = 24 246 – 38 296 = 255 950 тыс. руб.
2. Влияние факторов на изменение чистой прибыли:
ЧП прибыль до н/о = ЧПрасч. — ЧП0= 254 286 – 236 918 = 17 368 тыс. руб.
ЧП налог = ЧП1. — ЧПрасч. = 255 950 – 254 286 = 1 664 тыс. руб.
3. Изменение чистой прибыли:
ЧП = ЧП прибыль до н/о + ЧП налог = 17 368 + 1 664 = 19 032 тыс. руб.
Вывод:ООО «Рубин» имеет положительную динамику прибыли до налогообложения и чистой прибыли. В наибольшей степени формирование прибыли до налогообложения в анализируемом предприятии происходит за счет прибыли от продаж. Увеличение чистой прибыли в отчетном году составило 19 032 тыс. руб. Рост показателя был связан с влиянием следующих факторов: за счет увеличения прибыли до налогообложения чистая прибыль увеличилась на 17 368 тыс. руб., изменения налога на прибыль отразилось на увеличении чистой прибыли на 1 664 тыс. руб.
Задание № 15
Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период. Для проведения анализа воспользуемся Приложением 7.
Приложение 7
Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж
№ п/п
Показатель
Прошлый год, тыс. руб.
Отчетный год, при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб.
Отчетный год
1
2
3
4
5
1
Выручка от продаж
7 238 399,00
8 963 440,00
8 243 819,00
2
Полная себестоимость проданной продукции
4 801 575,00
8 082 843,2
5 401 196,00
3
Прибыль от продаж
2 436 824,00
880 596,8
2 842 626,00
Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась на 405 802 тыс. руб. (2 842 626 – 2 436 824). Темп роста прибыли составил 116,65% (2 842 626 / 2 436 824 * 100). На динамику суммы прибыли могли оказать влияние следующие факторы:
— изменение объема проданной продукции;
— изменение структуры и ассортимента проданной продукции;
— изменение отпускных цен на продукцию;
— изменение себестоимости продукции.
Определим степень влияние каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли:
1. Влияние изменения объема продаж продукции:
∆ Пq= П0*Iq-П0, где
П0 – прибыль прошлого года;
Iq– индекс цен.
Iq= q1p0 / qp0 = 8 963 440 / 7 238 399 = 1,238
∆ Пq= 2 436 824 * 1,238 – 2 436 824 = 579 964,11 тыс. руб.
2. Влияние изменения ассортимента и структуры продукции на прибыль от продаж:
∆ Пстр= Пусл. – П0* Iq= 880 596,8 – 2 436 824 * 1,238 = -2 136 191,31 тыс. руб.
3. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определенно как разность между стоимостью от реализации в отчетном году и стоимостью реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года:
∆ Пр= q1p1– q1p= 8 243 819 – 8 963 440 = -71 621 тыс. руб.
4. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года:
∆ Пс/ть = q1z1 / q1z0 = 5 401 193 – 8 082 843,2 = — 2 681 650,2 тыс. руб.
Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль.
5. Определим общее влияние факторов:
∆ П = 579 64,11 – 2 136 191,31 – 719 621 + 2 681 650,2 = 405 802 тыс. руб.
Вывод:Как видно из приведенных расчетов наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказало увеличение объема продаж продукции +579 964,11 тыс. руб. Значительное влияние на абсолютный прирост прибыли от продаж оказало снижение себестоимости продукции +2 681 650,2 тыс. руб. Отрицательное воздействие на прибыль оказали изменение структуры – 2 136 191 ,31 тыс. руб., изменение отпускных цен -719 621 тыс. руб.
Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции. Резерв увеличения прибыли от продаж составит 2 681 650,2 тыс. руб.
Задание № 16
Исходя из показателей отчета о прибылях и убытках, рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности.
Рассчитаем коэффициенты:
1. Коэффициент эксплуатационных расходов показывает величину, приходящихся на 1 рубль выручки от продаж и рассчитывается, отношение себестоимости к сумме выручки:
Кэз = Себ/ть / V,
а) прошлый год Кэз0= 4 801 575/7 238 399 = 0,66
б) отчетный год Кэз1 = 5 401 193/8 243 819 = 0,65
в) Кэз = 0,65 – 0,66 = -0,1
2. Рентабельность производственной деятельности отражает величину валовой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж и находится как отношение валовой прибыли к выручке:
Rпд = Пр / V,
а) прошлый год Rпд0 = 2 436 824 / 7 238 399 = 0,34
б) отчетный год Rпд1 = 2 842 626 / 8 243 819 = 0,35
в) Rпд = 0,35 – 0,34 = 0,01
3. Рассмотренные показатели являются дополняющим друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу:
а) прошлый год Кэз0 + Rпд0 = 0,66+0,34 = 1
б) отчетный год Кэз1 + Rпд1 = 0,65+0,35 = 1
Вывод:по данным произведенных расчетов можно сделать вывод, что в отчетном году эксплуатационные затраты в ООО «Рубин» сократились на 0,01 рубль на 1 рубль выручки и составили 0,65 руб. Рентабельность производственной деятельности увеличилась на 0,01 руб. на 1 рубль выручки и составила 0,35 руб.
Задание № 17
Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на её изменение. Обобщим результаты расчетов в табл. 10.
Среднегодовая стоимость активов:
Аср.0= (2 844 729+3 146 340)/2 = 2 995 534,5 тыс. руб.
Аср.1 = (3 146 340+3 269 400)/2 = 3 207 870 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость собственного капитала:
СКср0 = (1 666 175 + 1 941 951)/2 = 1 804 063 тыс. руб.
СКср1 = (1 941 951 + 1 979 505)/2 = 1 960 728 тыс. руб.
Таблица 10
Анализ рентабельности активов организации
№ п/п
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
1
Чистая прибыль, тыс. руб.
216000
218269
+2269
2
Средняя стоимость активов, тыс. руб.
2488348
2732021,5
+243673,5
3
Рентабельность активов, %
8,68
7,99
-0,69
4
Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:
-
-
-
а) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала
-
-
0,3785
б) изменение коэффициента зависимости
-
-
0,1224
в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли
-
-
-0,43
продолжение
--PAGE_BREAK--
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – это показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Данный показатель характеризует деловую активность предприятия, эффективность использования собственного капитала относительно получаемой выручки.
Коб СК = V/ СКср
Коб СК= 7 238 399/1 804 063 = 4,0123
Коб СК1 = 8 243 819 / 1 60 063 = 4,2045
∆ Коб СК = 4,2045 – 4,0123 = 0,1922
2. Коэффициент независимости (автономии)характеризует возможность предприятия обеспечивать внешние обязательства за счет использования собственных средств.
Кавт. = СКср / Аср
Кавт. = 1 804 063 / 2 995 534,5 = 0,6023
Кавт. 1= 1 960 728 / 3 207 870 = 0,6112
∆ Кавт = 0,6112 – 0,6023 = 0,0089
3. Рентабельность продаж на основании чистой прибыли:
Rпр= ЧП / V* 100
Rпр = 236 918 / 7 238 399 *100 = 3,27
Rпр 1= 255 950 / 8 243 819 *100 = 3,10
∆ Rпр= 3,10 – 3,27 = -0,17
Определим влияние факторов на изменение рентабельности активов методом абсолютных разниц, применив мультипликативную модель:
Rа = КобСК*Кавт*Rпр
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
∆ RаКобСК= ∆КобСК*Кавт *Rпр 0 = 0,1922 * 0,6023 * 3,27 = 0,3785
Влияние изменения коэффициента независимости:
∆ RаКавт= КобСк 1 *∆ Кавт* Rпр = 4,2045 * 0,0089 * 3,27 = 0,1224
Влияние изменения рентабельности продаж:
∆ RаRпр= КобСК 1 * Кавт 1 *∆ Rпр= 4,2045 * 0,6112 * (-0,17) = -0,43
Вывод:В ходе проведенного анализа выявлено, что рентабельность активов ООО «Рубин» увеличилась на 0,07%, данное изменение произошло под влиянием следующих факторов: увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,1922 привело к увеличению рентабельности активов на 0,3785%, увеличение коэффициента автономии на 0,0089 привело к увеличению рентабельности активов на 0,1224%, уменьшение рентабельности продаж на 0,17 привело к уменьшению рентабельности активов на 0,43%.
Задание № 18
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на неё. Оценим характер этого влияния. Обобщим результаты в табл. 11.
Среднегодовая стоимость заёмного капитала:
ЗКср = ДО + КО (590 +690 стр. баланса форма №1)
ЗКср0 = [(351 791 + 826 763) + (370 980 + 833 409)]/2 = 1 191 471,5 тыс. руб.
ЗКср1 = [(370 980 + 833 409) + (344 104 + 945 791)]/2 = 1 247 142 тыс. руб.
1. Финансовый рычаг – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Кфр = ЗКср/СКср
Кфр0 = 1 191 471,5 / 1 804 063 = 0,6604
Кфр1 = 1 247 142 / 1 960 728 = 0,6361
∆ Кфр = 0,6361 – 0,6604 = -0,0243
2. Коэффициент оборачиваемости заёмных средств — это показатель, характеризующий скорость оборота средств. Данный показатель характеризует эффективность использования заёмного капитала относительно получаемой выручки.
Коб ЗК = V/ ЗКср
Коб ЗК= 7 238 399 / 1 191 471,5 = 6,0752
Коб ЗК1 = 8 243 819 / 1 247 142 = 6,6101
∆ Коб ЗК = 6,6101 – 6,0752 = 0,5349
4. Рентабельность продаж, рассчитываемая на основании чистой прибыли:
Rпр= ЧП / V* 100
Rпр = 236 918 / 7 238 399 *100 = 3,27
Rпр 1= 255 950 / 8 243 819 *100 = 3,10
∆ Rпр= 3,10 – 3,27 = -0,17
Определим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала методом абсолютных разниц, применив мультипликативную модель:
Rск= Кфр*Коб ЗК*Rпр
Влияние изменения коэффициента финансового рычага:
∆ RскКфр = ∆ Кфр* Коб ЗК0 * Rпр0 = (-,0243) * 6,0752 * 3,27 = -0,4827
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
∆ Rск Коб = Кфр1 *∆ Коб ЗК* Rпр0 = 0,6361 * 0,5349 * 3,27 = 1,1126
Влияние изменения рентабельности продаж:
∆ Rск Rпр = Кфр1 * Коб ЗК1 *∆ Rпр= 0,6361 * 6,6101 * (-0,17) = -0,7148
Таблица 11
Анализ рентабельности собственного капитала
№ п/п
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
1
Чистая прибыль, тыс. руб.
236 918
255 950
19 032
2
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.
1 804 063
1 960 728
156 665
3
Рентабельность собственного капитала, %
13,13
13,05
-0,08
4
Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:
х
х
х
а) изменение финансового рычага
х
х
-0,4827
б) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала
х
х
1,1126
в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли
х
х
-0,7148
Вывод:в ходе проведенного анализа выявлено, что рентабельность собственного капитала ООО «Рубин» уменьшилась на 0,08%, данное изменение произошло под влиянием следующих факторов: уменьшение финансового рычага на 0,0243 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,4827; увеличение коэффициента оборачиваемости заёмного капитала на 0,5349 привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 1,1126; уменьшение рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли на 0,17% привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,7148.
Анализ финансового положения организации
Задание № 19
Определим величину собственных оборотных средств на начало и наконец отчетного года, и факторы, повлиявшие на её изменение. Расчеты обобщим в табл.12.
Таблица 12
Определение собственных оборотных средств
и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение
Показатель
На начало года
На конец года
Изменение (+,-)
Влияние на изменение собственных оборотных средств
1
2
3
4
5
I.Капитал и резервы
Уставный капитал
110
110
х
Добавочный капитал
1 704 857
1 723 364
18 507
+18 507
Резервный капитал
66
81
15
+15
Нераспределенная прибыль
236 918
255 950
19 032
+19 032
Итого по разделу I
1 941 951
1 979 505
37 554
х
II. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
370 980
344 104
-26 876
-26 876
Итого по разделу II
370 980
344 104
-26 876
х
III. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
х
х
х
х
Основные средства
1 157 259
1 247 434
90 175
-90 175
Незавершенное строительство
443 557
293 094
-150 463
+150 463
Итого по разделу III
1 600 816
1 540 528
-60 288
х
Наличие собственного оборотного капитала
712 115
783 081
70 966
х
Для осуществления анализа финансового положения организации необходимо рассчитать наличие собственных оборотных средств:
СОС = (СК+ДО) – ВА, где
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА — внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственного капитала в оборотных средствах.
Косс = СОС/ТА, где
ТА – текущие активы (2 раздел Формы №1)
Косс 0= 712 115/1 545 524 = 0,4608
Косс1 = 783 081 / 1 728 872 = 0,4529
∆ Косс = 0,4529 – 0,4608 = -0,0079
Вывод:в ходе проведенного анализа выявлено увеличение собственного оборотного капитала на 70 966 тыс. руб. расчет показателя обеспеченности собственными оборотными средствами выявил уменьшение доли собственного оборотного капитала в текущей деятельности предприятия на 0,0079.
Задание № 20
Определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Определим эффективность производственных затрат и использования заёмных средств, ссудный процент 17%.
Операционный рычаг показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж, зная операционный рычаг можно прогнозировать изменения прибыли при изменении выручки.
Операционный рычаг (ОР) – это отношение маржинального дохода (МД) (валовой прибыли) к прибыли от продаж (П):
КОР= МД/П = (В-ПЗ)/П
МД0= 7238399 – 4 160 330 = 3 078 069 тыс. руб.
КОР0 = 3 078 069 / 723 823 = 4,2525
МД1 = 8 243 819 – 4 42+ 831 = 3 816 988 тыс. руб.
КОР1 = 3 816 988 / 906 780 = 4,2094
Финансовый рычаг – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Характеризует сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Считается, что коэффициент не должен превышать единицы. Финансовый рычаг – отношение заемного капитала к собственному. Рассчитан в задание № 18.
КФР= 0,6604, КФР1= 0,6361
Операционно-финансовый рычаг – это обобщенный показатель, отрый в отличие от предыдущих коэффициентов количественным показателем не выражается. Определяется по формуле:
КОФР= КОР*КФР
КОФР0 = 4,2525 * 0,6604 = 2,8084
КОФР1= 4,2094 * 0,6361 = 2,6776
Сила воздействия операционного рычага или эффект операционного рычага (СВОР) рассчитывается по формуле:
СВОР = ∆МД/∆V, где
∆МД – темп прироста маржинального дохода, %
∆ОП – темп прироста объема продаж, %
∆МД = МД1/МД0*100-100 = 3 816 988 / 3 078 069 *100-100 = 24,0059%
∆V= V1/V*100-100 = 8 243 819 / 7 238 399*100-100 = 13,8901%
СВОР = 24,0059 / 13,8901 = 1,7283
Данный коэффициент показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%. Для ООО «Рубин» увеличение объема продаж на 1% приведет к увеличению прибыли на 1,73%
Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, как изменится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации. Формула расчета:
ЭФР= (RА– Ссудный%)*(1 – НП)*КФР, где
RА– рентабельность активов (рассчитана в задании № 17)
НП – налоговая составляющая (20%)
ЭФР= (7,91 — 17)*(1 – 0,2)*0,6604 = -4,8024
ЭФР1= (7,98 — 17)*(1 – 0,2)*0,6361 = -4,5901
Вывод:отрицательный эффект финансового рычага показывает, что привлекать заемный капитал не рационально, т.к. это приведет к снижению рентабельности собственного капитала.
Задание № 21
Оценим эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации. Расчеты обобщим в Приложении 8.
Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать интенсивность использования средств организацией, так как скорость оборота средств оказывает прямое влияние на платежеспособность организации и результаты ее деятельности.
Среднегодовые оборотные средства:
ОбСср 0 = (1 574 710 / 1 545 524)/2 = 1 560 117 тыс. руб.
ОбС ср 1 = ( 1 545 524 + 1 728 872)/2 = 1 637 198 тыс. руб.
Приложение 8
Эффективность использования оборотных активов
№ п/п
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
1
Выручка, тыс. руб.
7 238 399
8 243 819
1 005 420
2
Среднегодовые оборотные активы, тыс. руб.
1 560 117
1 637 198
77 081
3
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
4,6397
5,0353
0,3957
4
Продолжительность оборота в днях
77,6
71,5
-6,1
5
Однодневный оборот, тыс. руб.
20 106,7
22 899,5
2 792,8
1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки от продаж приходится на каждый рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, т.е. интенсивнее и эффективнее используются.
Коб = V/ОбСср
Коб0 = 7 238 399 / 1 560 117 = 4,6397
Коб1 = 8 243 819 / 1 637 198 = 5,0353
2. Продолжительность оборота:
t= T/Коб
t= 360 / 4,6397 = 77дн
t1 = 360 / 5,0353 =71 дн
∆ t= t1– t= 71 – 77 = -6 дн
3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости – сумма экономии (высвобождения) средств или сумма перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте и изменении оборачиваемости в днях:
Экономический эффект = (V1/Т)*∆t
ЭЭ = (8 243 819/360)*(-6,1) = -139 686,9 тыс. руб.
Вывод:по результатам расчетов можно сделать вывод, что в отчетном году ООО «Рубин» использовало оборотные активы более эффективно, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,3956, т.е. на каждый рубль оборотных средств приходится 0,40руб. выручки больше, чем в прошлом году. Продолжительность оборота сократилась на 6 дней, экономический эффект составил 139 686,9 тыс. руб., т.е. увеличение выручки на 1 005 420 тыс. руб. привело к высвобождению из оборота средств. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств, способствует эффективности использования ресурсов организации:
— сокращению потребностей в оборотных средствах;
— приросту объему продаж;
— приросту прибыли;
— укреплению платежеспособности организации;
— улучшению финансового состояния организации. продолжение
--PAGE_BREAK--
Задание № 22
Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации. Расчеты приведены в Приложении 9 и Приложении10.
Приложение 9
Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости
№ п/п
Показатель
Алгоритм расчета
Нормативное значение
На начало года
На конец года
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
6
7
I Показатели ликвидности
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
(ДС+КФВ) / ТО
≥0,2
0,161
0,154
-0,007
(стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.660)
2
Коэффициент критической ликвидности
(ДС+КФВ+ДЗ) / ТО
≥0,8
0,606
0,649
0,043
(стр.250 + стр.260 + стр.240) / (стр.610 + стр.620 + стр.660)
3
Коэффициент текущей ликвидности
(ДС+КФВ+ДЗ+3) / ТО
≥2
1,855
1,828
-0,027
ТА / ТО
стр.290 / (стр.610 + стр.620 + стр.660)
II Показатели финансовой устойчивости
1
Коэффициент автономии
СК / Валюта баланса
≥0,6
0,617
0,605
-0,012
стр.490 / стр.700
2
Коэффициент финансовой устойчивости
(СК+ДО)/Валюта баланса
≥0,5
0,735
0,711
-0,024
(стр.490 + стр.590 / стр.700
3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
СОС / ТА
≥0,1
0,461
0,453
-0,008
(стр.490 + стр.590- стр.190) / стр.290
4
Коэффициент финансовой маневренности
СОС / СК
≥0,2
0,367
0,412
0,046
(стр.490 + стр.590 — стр.190) / стр.490
5
Коэффициент финансового рычага
ЗК/СК
≤0,7
0,620
0,652
0,031
(стр.590 + стр.690) / стр.490
Коэффициент абсолютной ликвидности:
--PAGE_BREAK--