--PAGE_BREAK--
Взаимосвязь инфляционных процессов с денежным оборотом и кредитом.
Банки как финансовые институты, работающие с денежным капиталом, в наибольшей степени страдают от инфляционного обесценения денежной единицы. Кроме того, банки как финансовые посредники сами инициируют в определенной степени инфляционные процессы за счет кредитно – депозитной эмиссии денег.
Объяснение участия банков в раскручивании инфляционных процессов лежит в способности банковской системы создавать деньги, или, выражаясь в терминах макроэкономики, в способности банков мультиплицировать денежную массу. Этот механизм упрощенно выглядит следующим образом.
Процесс выдачи ссуды одним банком, как правило, за счет привлеченных депозитов клиентов приводит к одновременному возникновению текущих или депозитных счетов в других банках, так как полученная ссуда тратится заемщиком на приобретение или финансирование товаров или услуг у своих контрагентов. В свою очередь, банки, получившие депозиты, возобновляют процесс кредитования своих ссудозаемщиков, что приводит к появлению новых депозитов, а затем и выдаче новых ссуд. Данный процесс не имел бы границ в возрастании денежной массы, если бы не было объективных и субъективных ограничений ее роста.
В качестве объективных ограничений мультиплицирования денежной массы выступают: объективные требования к банковским учреждениям соблюдать в своей деятельности принцип ликвидности, а следовательно, необходимости сокращения размеров выдаваемых ссуд за счет хранения части получаемых депозитов в качестве ликвидных резервов, и поддерживать определенный уровень изъятия депозитных средств в наличные средства, т.е. имеется в виду склонность субъектов экономики поддерживать определенный уровень денежных средств в виде наличности. В качестве субективного фактора выступает денежно-кредитная политика правительства страны, определяемая величиной дефицита государственного бюджета и наличием государственных валютных резервов, одним из инструментов которой является величина обязательных резервов, необходимых, по мнеию регулирующего органа банковской системы, для соблюдения ее совокупной ликвидности и размера учетной ставки.
Так как на величину денежного мультипликатора воздействует множество не поддающихся регулированию объективных и субъективных факторов, то для того чтобы контролировать процесс увеличения денежной массы в обращении, центральному банку и правительству необходимо добиваться снижения значения величины денежного мультипликатора до единицы и тем самым переместить акценты регулирования на величину эффективных денег, которые, по сути, могут быть непосредственно использованы государством для макроэкономического регулирования денежной массы в экономике и на финансирование государственного бюджета.
В результате мероприятий по кредитной рестрикции, во-первых, достигается сокращение значения денежного мультипликатора в несколько раз, что сокращает участие коммерческих банков в создании безналичной денежной массы, а значит, сокращает до минимума процесс неконтролируемого прироста денежной массы. Во-вторых, увеличение размеров обязательного резервирования приводит к дополнительному удорожанию ресурсов коммерческих банков, которые не так дешевы из-за влияния на них, оказываемого повышением значения учетной ставки.
В итоге не только сокращается предложение кредитов, но уменьшается спрос хозяйствующих субъектов на банковские ссуды, что в свою очередь обеспечивает дополнительные предпосылки для снижения значения денежного мультипликатора.
1.4
Теоретические аспекты инфляции в работах зарубежных и российских экономистов.
В настоящий момент история экономики насчитывает довольно большое количество различных экономических учений, школ и течений.Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатывают свои взгляды, зачастую совершенно противоположные, на глобальные экономические проблемы человечества. Существуют, конечно, и их теории относительно инфляции как одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценному экономическому развитию.
Теоретические аспекты инфляции в работах зарубежных экономистов
Марксистская теория. Так, в традиционной марксистской экономике инфляция (от лат. inflatio — вздутие) понималась как нарушение в процессе общественного производства в докапиталистических формациях и в условиях капитализма, проявляющаяся в переполнении сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей хозяйства и их обесценении. Инфляция, по марксистской школе, органически связана с особенностями воспроизводительного цикла, государственно-монополистическим регулированием хозяйственных процессов, милитаризацией экономики, безработицей и т.д. Порождается социально-экономическими противоречиями капиталистического производства, диспропорцией между реальным объемом общественного продукта и его стоимостным выражением. И используется господствующими эксплуататорскими классами для перераспределения национального дохода и национального богатства в свою пользу за счет снижения реальных доходов трудящихся. К непосредственным ее причинам марксистская школа относила объективно происходящие изменения в объеме и структуре общественного производства, политику монополий и империалистических государств, главным из которого считала дефицит бюджета.
Монетаристская теория инфляции. Наиболее ярким ее представителем является М. Фридмен. Проблема инфляции занимает одно из центральных мест и в монетаристской литературе, где причинная зависимость между изменением количества денег и уровня цен рассматривается как основная экономическая закономерности. Монетаристы важнейшей и практически единственной причиной инфляционного процесса считают более быстрый рост национальной денежной массы по сравнению с ростом продукта. Следуя их теории, в долговременной перспективе деньги полностью нейтральны и эффект денежных импульсов (ускорения или замедления темпов роста денег) отражается лишь на динамике общего уровня цен, не оказывая ощутимого воздействия на объем производства, инвестиций, занятости рабочей силы и т.д. Однако в течение более кратких периодов (один экономический цикл) изменение денежной массы могут оказать некоторое влияние на состояние производства и занятости, но эффект будет недолгим: через определенное время темп роста реальных показателей производства вернется к исходному уровню. Тем самым отвергается кейнсианская идея о возможности постоянно поддерживать темпы экономического роста, жертвуя определенным повышением темпов инфляции. Важная роль в монетаристской модели принадлежит и инфляционным ожиданиям, которые формируются с учетом ошибок в прошлых предсказаниях цен.
Кейнсианская теория инфляции. Эта теория (представители Дж. М. Кейнс и Б. Хансен) исходит из того, что причиной роста цен является избыточный спрос на рынках на отдельные товары, приводящий к избыточному совокупному спросу. При этом Кейнс считает, что существует два вида инфляции: умеренная (ползучая) и подлинная (галопирующая). По его мнению, умеренная инфляция оказывает положительное влияние на экономику, поскольку стимулирует капиталовложения, а значит, увеличение объемов производства и занятости. Но это еще не настоящая инфляция, а только «полуинфляция», которая улучшает хозяйственный климат. И лишь когда будет достигнута полная занятость и полностью будут вовлечены в производство материальные ресурсы, начнется «подлинная» (галопирующая) инфляция.
Представители этой теории утверждают, что с помощью инфляции можно в течение довольно длительного периода времени управлять капиталистической экономикой. В обеспечение этого приводится анализ тенденций в экономическом развитии Великобритании в 1861 – 1951 гг., проведенный Филлипсом, который показал, что при помощи инфляции почти в течение 100 лет в стране удавалось не допускать спад производства и увеличивать занятость – появилась так называемая «кривая Филлипса», показывающая обратную зависимость между повышением цен и занятостью: низкий уровень безработицы можно достигнуть при повышающихся темпах инфляции.
Однако экономические кризисы 1974 — 1975 гг. и 1980 – 1982 гг., выявившие новый феномен – стагфляцию, опровергли зависимость, определяемую «кривой Филлипса», поскольку в эти периоды (периоды кризиса) темпы инфляции не только не уменьшились, а возросли.
Теоретические аспекты инфляции в работах российских экономистов
В 1920 – е годы в России проблема инфляции переместилась в центр внимания экономической теории и практики. При Президиуме Госплана была создана специальная комиссия по ее изучению. Вопросами инфляции занимались такие крупные экономисты, как Е. Варга, Н. Кондратьев, А. Чаянов и др. Однако в конце 1920-х – начале 1930-х годов в советской экономической науке утвердилась точка зрения о неприменимости этого термина в условиях социализма. Некоторые экономисты пришли к выводу о том, что в связи с изменением социально – экономической природы общества, переходом от стихийного к планомерному хозяйствованию, превращением денег в расчетные знаки возникают новые закономерности денежного обращения. В результате социалистическая экономика приобретает «иммунитет» против инфляции. Эта позиция стала господствующей, в советской литературе возобладало понимание инфляции как классового явления исключительно капиталистической экономики, специфического способа финансирования непроизводительных государственных расходов и перераспределения доходов в пользу господствующих классов.
В 1950-е годы академик И. Трахтенберг дал обобщенное и систематизированное изложение теории инфляции на основе представительной концепции денег. Он рассматривал инфляцию как неразрывное единство трех составляющих: чрезмерности денежного обращения, обесценения денег и перераспределения доходов и собственности. По мнению автора, чрезмерность денежного обращения и обесценение денег – только форма инфляции, ее содержанием является обязательно сопутствующее обесценению денег перераспределение национального дохода и собственности и падение реальной заработной платы.
С 1960-х годов в советской экономической науке получило развитие новое направление исследования инфляции, у истоков которого стоял А. Аникин. Его представители фактически создали новую теорию инфляции, учитывающую общие изменения в экономике 20 века, изъятие золота из денежного обращения, изменение в механизме ценообразования и др. В качестве важнейшей черты современных инфляционных процессов отмечалось тесное переплетение денежных и общеэкономических факторов роста цен. Подчеркивалось, что независимо от того, какие причины послужили первичными импульсами, любое повышение цен вызывает необходимость увеличения денежной массы и расширения денежно – кредитного оборота. Последние часто выступали не как причины роста цен, а как его производные. Денежные и общеэкономические факторы «меняются местами» в роли причин и следствий, поэтому всякий рост цен на макроэкономическом уровне обуславливает усиление инфляции и становится тем самым инфляционным. Наиболее отчетливо комплексный подход, характерный для исследований того времени, сформулирован А. Аникиным: «…Целесообразно понимать под инфляцией состояние капиталистической экономики, характеризующееся всеми или, по меньшей мере, некоторыми из следующих черт: общее превышение денежного спроса над предложением; значительное расширение кредита и денежной массы; тенденция к росту денежных доходов, опережающему расширению массы товаров и услуг; тенденция к росту денежных издержек производства; особо сильное давление монополистических факторов на цены в сторону их увеличения; превышение намеченных государством и фирмами капиталовложений над потенциальными источниками их финансирования за счет нормальных источников накопления».
Попытку упорядочить и систематизировать знания об инфляции сделала в конце 1970-х годов Л. Красавина. Она определяла инфляцию, как «нарушение закона денежного обращения, вызываемое диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и экономической политикой и проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в них оборота, в обесценении денег». По ее мнению, сущность инфляции состоит в нарушении закона денежного обращения; причинами инфляции служат диспропорции в процессе общественного воспроизводства и экономическая политика; формы проявления инфляции – избыток денежной массы в обращении по сравнению с потребностями оборота и обесценение денег. В числе внутренних факторов развития инфляции она назвала милитаризацию экономики, модификацию экономического цикла, избыточность инвестиций по сравнению с нормальными источниками накоплений, государственно – монополистическое ценообразование и регулирование экономики, кризис государственных финансов, кредитную экспансию банков, избыток денег в обращении и увеличение скорости их оборота. Важнейшими внешними факторами инфляции она считала повышение цен в результате мировых структурных кризисов, а также валютную политику капиталистических стран, направленную на экспорт инфляции в другие страны.
Очевидно, Л. Красавина придерживалась многофакторного подхода к инфляции, правомерно полагая, что динамика денежных параметров предопределяется глубинными процессами общественного воспроизводства, и инфляция, следовательно, — не просто денежный, а общеэкономический феномен. Это значит, что инфляцию нельзя определять, как нарушение закона денежного обращения. В экономической структуре общества каждый закон действует не изолированно, а во взаимной связи с другими. Выделение некоторых законов возможно только в теоретическом анализе, поэтому из отдельного закона можно вывести лишь абстрактное понятие. Явление же реальной действительности, тем более такое сложное, как инфляция, — результат взаимодействия многих законов.
2.
Инфляционные процессы в РФ
2.1 Предпосылки возникновения и особенности проявления инфляционных процессов в СССР и РФ
При выявлении особенностей инфляционных процессов в России следует учитывать проинфляционные факторы, доставшиеся в наследство Российской Федерации от советской экономики; инфляционные последствия избранной модели рыночных реформ; специфичность осуществления процессов рыночной трансформации в России, методов и приемов регулирования инфляции, проведения макроэкономической политики.
Нынешней российской экономике предшествовало плановое хозяйство СССР. В связи с этим целесообразно рассмотреть важнейшие черты последнего и особенности протекания в нем инфляции.
Во-первых, в итоге шестидесятилетнего развития административно — распределительной системы сложилась глубокая диспропорциональность структуры экономики: с одной стороны – устойчиво высокие темпы роста тяжелой промышленности, производящей средства производства, с другой – крайне медленный рост или даже стагнация отраслей, производящих потребительские товары (сельского хозяйства, легкой, пищевой и других отраслей промышленности). Если в 1929 г. Доля продукции отраслей группы А в общем объеме промышленного производства составляла около 40%, то в 1989 г. – более 75%. Главная причина такой диспропорциональности – господство государственной собственности на экономические ресурсы и конечные результаты производства. Предприятия выполняли директивные государственные плановые задания и лишь распоряжались основными фондами. Отсюда сформировались ложные критерии общественного богатства как богатства государства, а отнюдь не граждан. Государству необходимы нефть, газ, уголь, сталь, цемент, оборудование и т. д., а вовсе не одежда, обувь, мебель и т. п. Тем самым закладывался все обостряющийся дефицит потребительских товаров. В 1989 г. На 1 рубль денежной массы, находящейся в распоряжении населения, приходилось потребительских товаров в розничной торговле на 18 копеек.
Одновременно складывался хронический дефицит и по тем же средствам производства. Причина тому – фондовое обеспечение производящих структур материально – техническими ресурсами через систему органов Госснаба. Предприятия, с одной стороны, были заинтересованы в занижении плановых заданий по производству, поскольку показатели плана на следующий период устанавливались «от достигнутого» с непременным ростом. С другой стороны, в целях страховки предприятия завышали заявки на материально – технические ресурсы. Рост заявок на ресурсы приводил к иллюзии дефицита этих ресурсов, провоцировал затратный характер хозяйствования, расточительность.
Низкий уровень внутренних цен на ресурсы создавал неверные ориентиры в сфере внешнеторговой деятельности, делал экономически выгодным экспорт именно сырья и материалов. Предприятия нередко получали от экспорта сырья больше доходов, чем от реализации изготовленной из него продукции (что было характерно для лесопромышленного комплекса).
Во-вторых, важным фактором инфляции в советской экономике стали чрезмерность производительных капиталовложений и милитаризация. На эти цели направлялась как минимум половина входящей в ВВП конечной продукции (в ведущих западных странах – не более 25-30%).
В-третьих, вместо демонополизации в экономике СССР имел место противоположный процесс – сознательное формирование монополий крупного производства. Это было обусловлено, прежде всего, интересами управления предприятиями из единого центра. Но имелось и теоретическое обоснование – избежание дублирования производства одной и той же продукции в целях более рационального использования ограниченных экономических ресурсов.
Результат этой политики — высочайший уровень монополизма, выражавшийся в предметной специализации предприятий. Так, по данным обследования, проведенного Госкомстатом СССР в 1989 г., из 340 групп промышленной продукции 209 производилось на предприятиях, владевших половиной союзного рынка по каждой группе, а 109 – на предприятиях, монополизировавших 90% рынка и более.
Отмеченные характеристики планового хозяйства СССР выступали основными немонетарными причинами превышения денежного спроса над предложением товаров и услуг в виде возникновения дефицита по большинству товарных групп и умеренного, но систематического роста розничных цен. Среднегодовой темп инфляции в 1975-1985 гг. составил 4%.
Крайне неудачная экономическая реформа 1987 г. Существенно усилила инфляционные процессы в СССР. С одной стороны, экономический рост фактически прекратился, с другой – темпы роста заработной платы стали существенно опережать рост производительности труда (в 1989 г. В 4 раза).
Нарастание инфляции выразилось в следующей динамике ее темпов: 1988 г. – 7%, 1989 г. – 11%, 1990 г. – 23%, 1991г. – 260,4%(последний показатель – результат проведенной 2 апреля 1991 г. реформы цен).
На рубеже 1992 г. в России сложилась ситуация, характеризуемая тотальным товарным дефицитом, чрезмерным денежным «навесом» над потребительским рынком.
Таким образом к числу причин инфляционных процессов в современной России, заложенных в предшествующем развитии, следует отнести: разбалансированность денежной и товарной массы, высокую степень монополизма, деформированность структуры экономики, милитаризацию экономики, затратный характер хозяйствования при низкой производительности труда, высоком уровне энергоемкости и материалоемкости продукции, недостаточном ее качестве.
Пусковой механизм проведения рыночной трансформации по модели «шоковой терапии» предполагал одновременное проведение ряда мер:
1) либерализацию цен и хозяйственных связей;
2) открытие российской экономики и ее включение в мировое хозяйство;
3) переход к рыночному механизму формирования валютного курса рубля и его внутренней конвертируемости.
Осуществление этих мер не только радикально ухудшило инфляционную ситуацию, но и привело к стагфляции.
Либерализация цен в 1992 г. вызвала их бурный рост, а с конца 1994 г. исключительным макроэкономическим приоритетом становится борьба с инфляцией. Соответственно начали блокироваться источники внутреннего денежного предложения, но наиболее динамичным фактором увеличения предложения денег оказалась эмиссия рублевых депозитов в качестве эквивалента возрастающих активов в иностранной валюте. В отчете за 1995/1996 финансовый год Международный валютный фонд отмечал, что в России более медленное, чем предполагалось, сокращение инфляции явилось отчасти результатом более быстрого, по сравнению с ожидавшимся, роста денежной базы благодаря воздействию существенного притока иностранной валюты. В 1996 г. в связи с возросшим спросом населения на наличную валюту и сокращением золотовалютных резервов развитие этого процесса приостановилось.
Однако финансовый кризис 1998 г. привел к новому витку инфляции, которая была вызвана девальвацией рубля почти в четыре раза. Это привело к соответствующему подорожанию импортных товаров, в том числе и продовольственных.
В бюджете Российской Федерации на 1999 г. рост потребительских цен прогнозировался уже на 30%, но по официальным данным уровень инфляции в России в 1999 г. составил 36,5%.
В период с 2000 по 2004 г. в результате проведения последовательной политики по сдерживанию роста цен вновь наметилась устойчивая тенденция к снижению данного показателя, который уменьшился за указанный период с 20,2 до 10,0%.
Показатели инфляции в России в 2005-2009 гг.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
10,9%
9,0%
11,9%
13,3%
8,8%
Согласно отчету Федеральной службы государственной статистики рост потребительских цен по итогам 2008 года составил 13,3%. Таким образом, показатель роста инфляции стал самым высоким с 2002 года. Тогда он составлял 15,1%. Годовой уровень инфляции вырос в сравнении с 2007 годом на 1,4%.
Правительство и Центральный банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010 году до 9-10%, в 2011 году — до 7-8%, а в 2012 году — до 5-7% (из расчета декабрь к декабрю). Эта задача ставится в проекте основных направлений денежно-кредитной политики на 2010-2012 годы. продолжение
--PAGE_BREAK--