--PAGE_BREAK--
Наиболее ликвидные активы к которым относим денежные средства и ценные бумаги как на начало так и на конец анализируемого периода не покрывают наиболее срочные обязательства, недостаток средств на конец года составил 254733 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы к которым относится дебиторская задолженность сроки погашения которой до 12 месяцев после отчетной даты как на начало так и на конец периода покрывает краткосрочные обязательства и излишек этих средств на конец периода составил 278418 тыс. руб., то есть мы можем данные средства использовать для покрытия наиболее срочных обязательств, если сроки погашения обязательств совпадут.
Медленно реализуемые активы, к которым относится второй раздел баланса — оборотные активы на конец периода покрывают долгосрочные обязательства, и излишек средств составит 13370 тыс. руб.
Постоянные пассивы, к которым относится третий раздел баланса — капитал и резервы, как на начало, так и на конец периода больше чем труднореализуемые активы, а именно первый раздел баланса – внеоборотные активы, и излишек средств на конец периода составил 37055 тыс. руб.
Следовательно, ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.
Таблица 3 — Нормативные финансовые коэффициенты.
Наименование
показателей
Способ расчета
Нормативные ограничения
Пояснение
1 Общий
показатель ликвидности
L1=1
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем вида обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным
2 Коэффициент
абсолютной
ликвидности
L2>0,2-0,7
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3 Коэффициент «критической
оценки»
Допустимая
0,7: 0,8
желательно L3=1,5
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочные ценные бумаги, а также поступления по расчетам
4 Коэффициент
текущей
ликвидности
Необходимое значение 1;
оптимальное не менее 2
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Продолжение таблицы 3
Наименование
показателей
Способ расчета
Нормативные ограничения
Пояснение
5 Коэффициент
маневренности функционирующего капитала
Уменьшение показателя в динамики положительный факт
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6 Доля оборотных средств в активах
Зависит от
отраслевой
принадлежности организации
7 Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
Не менее 0,1
Характеризует наличие собственных средств у организации необходимых для её финансовой устойчивости
8 Коэффициент
утраты
платежеспособности
организации
Не менее 1,0
Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение меньше критического
Рассчитанные коэффициенты платежеспособности организации необходимо занести в таблицу 4.
Таблица 4 — Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
организации.
Коэффициенты
платежеспособности
На начало года
На конец
года
Отклонения
(+; -)
1. Общий показатель ликвидности (L1)
0,682
0,659
-0,023
Продолжение таблицы 4
Коэффициенты
платежеспособности
На начало года
На конец
года
Отклонения
(+; -)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
0,138
0,125
-0,013
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)
1,182
1,081
-0,101
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
1,528
1,539
0,011
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
0,655
0,849
0,194
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
0,188
0,193
0,005
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)
0,028
0,082
0,054
8. Коэффициент утраты платежеспособности организации (L8)
-
,772
-
Вывод:
Таким образом, из данных таблицы мы видим, что общий показатель ликвидности (L1) равен 0,660. Это показывает, что степень покрытия обязательств организации ее активами приближена к нормативному показателю ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности составил – 0,006 и это показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.Но в случае, если организация для погашения краткосрочной задолженности воспользуется не только денежными средствами, но и быстрореализуемыми активами (дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, и краткосрочными ценными бумагами), то степень погашения задолженности возрастет до 1,081, что показывает коэффициент «критической оценки»(L3). Продолжая анализировать платежеспособность организации, мы видим, чт о в случае мобилизации всех оборотных средств, степень покрытия краткосрочной задолженности возрастет до 1,539. Это значение мы получаем при расчете коэффициента ликвидности (L4).
Дальнейший анализ платежеспособности организации мы проводим с помощью коэффициента маневренности функционирующего капитала(L5). Его значение (0,850) показывает, что допустимая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Далее мы видим, что доля оборотных средств в активах(L6) организации равна 0,193, а коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7), равный 0,082, характеризует приближенное к нормативному значению наличие собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
3 Анализ и оценка реальных возможностей восстановления
платежеспособности организации.
Согласно статье 1 закона РФ «О несостоятельности предприятия», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока их исполнения.
Если в анализируемой организации значение коэффициента L4 не соответствует норме, тогда необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (L9) по формуле:
(9) где L4ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на
конец года.
t – отчетный период в месяцах.
L4н – нормативное значение ликвидности на начало отчетного периода.
L9 – коэффициент восстановления платежеспособности организации.
Вывод:
Анализируя реальные возможности восстановления платежеспособности организации, можно сделать вывод, что при значении коэффициента восстановления платежеспособности, равном 0,772, организация может восстановить платежеспособность за год.
4 Определение характера финансовой устойчивости организации
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
• Насколько организация независима с финансовой точки зрения.
• Растет или снижается уровень этой независимости.
• Отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации по формуле:
S (Ф) =
{
1, если Ф > 0
0, если Ф
(10)
где Ф – тип финансовой устойчивости
Возможно, выделить 4 типа финансовой ситуации:
1 Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, предоставляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S={1,1,1}
2 Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность т.е. S={0,1,1}
3 Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}
4 Кризисное финансовое состояние при котором организация на грани банкротства поскольку в данной ситуации денежные средства и краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже её кредиторской задолженности, т.е. S={0,0,0}
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 активов баланса.
ЗЗ=стр. 210 + стр. 220 (11)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1 Наличные собственных оборотных средств:
СОС=Капитал и резервы — Внеоборотные активы
СОС=стр.490 — стр. 190 (12)
2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
КФ=Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы — Внеоборотные активы
КФ= стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 (13)
3 Общая Величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ=Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы
ВИ=стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 (14)
Расчеты по трехкомпонентному показателю сводятся в таблицу 5.
Таблица 5 — Классификация типа финансового состояния организации.
Показатели
На начало года
На конец
года
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
86584
133793
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
10691
37055
3. Функционирующий капитал (КФ)
104545
154903
4. Общая величина источников (ВИ)
117829
155691
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс=СОС – ЗЗ
-75893
-96738
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Фт=КФ – ЗЗ
17961
21110
7. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Фо=ВИ – ЗЗ
31245
21898
Продолжение таблицы 5
Показатели
На начало года
На конец
года
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
S=(S{+/-Фс},S{+/-Фт}, S{+/-Фо})
{0;1;1}
{0;1;1}
Вывод:
На основании полученных данных можно сделать следующий вывод:
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
S=(S{+/-Фс},S{+/-Фт}, S{+/-Фо}) равен 0;1;1, это говорит о нормальном финансовом состоянии организации.Это означает, что у организации недостаток собственных оборотных средств (96738тыс.руб.), излишек собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (21110тыс.руб.) и излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (21898 тыс.руб.)
5 Общая оценка деловой активности организации
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показатели оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно постоянных расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, её платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. продолжение
--PAGE_BREAK--