--PAGE_BREAK--Таблица 1 Горизонтальный анализ баланса.
Наименование статей
На начало года
На конец Года
Отклонения
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Тыс. руб уб.
%
Активы
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
l.Оcновныeсредства и нематериальные активы
1.2. прочие вложения
Итого
2. Запасы
2.1.Сырье, материалы и др. материальные ценности
2.2.Затраты в незавершенном производстве
2.3. Готовая продукция и товары
2.4. Расходы будущих периодов
2.5. НДС
2.6.Дебиторская задолженность (после 12 месяцев)
2.7.Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)
2.8. Денежные средства
2.9. Прочие оборотные активы
ИТОГО
ИТОГ БАЛАНСА
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал
3.2. Добавочный капитал
3.3. Резервный капитал
3.4. Фонд социальной сферы
35. Нераспределенная прибыль отчетного периода
3.6. Целевые финансирования и поступления
ИТОГО
4. Краткосрочные обязательства
4.1. Кредиторская задолженность
4.2. Задолженность участникам по выплате доходов
4.3. Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО
ИТОГ БАЛАНСА
продолжение
--PAGE_BREAK--
Например, увеличение валюты баланса может свидетельствовать о расширении организацией хозяйственного оборота. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период необходимо учитывать влияние переоценки основных фондовувеличениеихстоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенные вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
Исследования структуры пассива баланса позволяет установить однуиз возможных причин финансовой неустойчивости организации.Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
-формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
-отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизацииэтой части оборотных средств из производственного процесса;
— сворачивании производственной базы;
-искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др. При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 130), эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации… Удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов, например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов, косвенно характеризуют избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средствав патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность[15].
Рост оборотных активов свидетельствует не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие ценности (строка 211), затраты в незавершенном производстве (строка 213), готовая продукция и товары для перепродажи(строка 214), товары отгруженные (строка 215).
Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
-наращивании производственного потенциала организации;
-стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
-нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя рост запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ на основании которого представим финансовый отчет в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составеактивов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
· переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
· относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).
В таблице 2 приведено структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей.
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы:
Основные средства
Прочие внеоборотные активы
2. Оборотные средства:
Запасы и затраты
Расчеты с дебиторами
Денежные средства и прочие
Активы
БАЛАНС:
1. Капитал и резервы
2. Привлеченные средства:
Долгосрочные ссуды и займы
Краткосрочные ссуды и займы
Расчеты с кредиторами
Расчеты по выплате доходов
Прочие пассивы
БАЛАНС:
продолжение
--PAGE_BREAK--
Вследствие инфляции, данные на начало и конец года по балансу сравнить достаточно сложно, в то время как относительные показатели поддаются сравнению.
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).
По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.[16].
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «ВОЛГОГРАДСКИЙ КИСЛОРОДНЫЙ ЗАВОД»
Краткая характеристика предприятия
Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Волгоградский кислородный завод», сокращенное фирменное наименование на русском языке: ОАО «ВКЗ».
Основные виды деятельности Общества:
— производство продуктов разделения воздуха, наполнение, переработка технических и медицинских газов и их транспортировка;
- транспортные, экспедиторские, сервисные услуги;
- проектные, пусконаладочные и консалтинговые услуги;
- продажа и аренда оборудования и имущества, в том числе недвижимого
— продажа, предпродажная подготовка и послепродажное обслуживание сварочного оборудования, аксессуаров и сопутствующих товаров;
— маркетинговые исследования и мониторинг рынка;
— осуществление ремонтных работ;
2.1 Анализ баланса ОАО «ВКЗ»
Горизонтальный и вертикальный анализ ОАО «ВКЗ» представлен в табл. №3.
Таблица 3
Горизонтальный и вертикальный анализ ОАО «ВКЗ»
АКТИВ
Код
Абсолютные показатели
Структура (% к итогу)
Динамика изменения за период (+,-)
На 01.01. 2007 (руб.)
На 31.12.2007 (руб.)
На
01.01. 2007
На 31.12.2007
Абсолютные
руб.
Относительные, %
% к изменению итога актива
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
110
48,00
33,00
0,03
0,02
-15,00
-31,25
-0,02
Основные средства
120
66 814,00
68 573,00
45,29
32,66
1 759,00
2,63
2,82
Незавершенное строительство
130
23 298,00
31 097,00
15,79
14,81
7 799,00
33,47
12,49
Долгосрочные финансовые вложения
140
3,00
10,00
0,00
0,00
7,00
233,33
0,01
Отложенные налоговые активы
145
3,00
23,00
0,00
0,01
20,00
666,67
0,03
Итого по разделу I
190
90 166,00
99 736,00
61,12
47,50
9 570,00
10,61
15,33
II. Оборотные активы
0,00
0,00
0,00
#ДЕЛ/0!
0,00
Запасы
210
13 050,00
15 188,00
8,85
7,23
2 138,00
16,38
3,42
в том числе:
сырье, материалы
211
5 031,00
5 508,00
3,41
2,62
477,00
9,48
0,76
затраты в незавершенном производстве
213
880,00
923,00
0,60
0,44
43,00
4,89
0,07
готовая продукция и товары для перепродажи
214
3 629,00
3 174,00
2,46
1,51
-455,00
-12,54
-0,73
расходы будущих периодов
216
3 472,00
5 545,00
2,35
2,64
2 073,00
59,71
3,32
НДС по приобретенным ценностям
220
8 280,00
9 250,00
5,61
4,41
970,00
11,71
1,55
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
32 159,00
83 680,00
21,80
39,85
51 521,00
160,21
82,51
Денежные средства
260
3 870,00
2 113,00
2,62
1,01
-1 757,00
-45,40
-2,81
Итого по разделу II
290
57 359,00
110 231,00
38,88
52,50
52 872,00
92,18
84,67
БАЛАНС
300
147 525,00
209 967,00
100,00
100,00
62 442,00
42,33
100,00
Продолжение Таблицы 3
ПАССИВ
Код
Абсолютные показатели
Структура (% к итогу)
Динамика изменения за период (+,-)
На 01.01. 2007 (руб.)
На 31.12.2007 (руб.)
На
01.01. 2007
На 31.12.2007
Абсолютные
руб.
Относительные, %
% к изменению итога актива
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
410
30 420,00
30 420,00
20,62
14,49
0,00
0,00
0,00
Добавочный капитал
420
60,00
58,00
0,04
0,03
-2,00
-3,33
0,00
Резервный капитал
430
175,00
175,00
0,12
0,08
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
85 221,00
125 403,00
57,77
59,73
40 182,00
47,15
64,35
Итого по разделу III
490
115 876,00
156 056,00
78,55
74,32
40 180,00
34,67
64,35
IV. Долгосрочные обязательства
0,00
0,00
0,00
#ДЕЛ/0!
0,00
Отложенные налоговые обязательства
515
636,00
134,00
0,43
0,06
-502,00
-78,93
-0,80
ИТОГО по разделу IV
590
636,00
134,00
0,43
0,06
-502,00
-78,93
-0,80
V. Краткосрочные пассивы
0,00
0,00
0,00
#ДЕЛ/0!
0,00
Займы и кредиты
610
12 012,00
32 204,00
8,14
15,34
20 192,00
168,10
32,34
Кредиторская задолженность
620
18 949,00
21 546,00
12,84
10,26
2 597,00
13,71
4,16
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
2 256
6 752
1,53
3,22
4 496,00
199,29
7,20
задолженность перед персоналом организации
622
2 526
3 833
1,71
1,83
1 307,00
51,74
2,09
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
47
102
0,03
0,05
55,00
117,02
0,09
задолженность по налогам и сборам
624
838
534
0,57
0,25
-304,00
-36,28
-0,49
прочие кредиторы
625
13 282
10 325
9,00
4,92
-2 957,00
-22,26
-4,74
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
630
52,00
27,00
0,04
0,01
-25,00
-48,08
-0,04
Итого по разделу V
690
31 013,00
53 777,00
21,02
25,61
22 764,00
73,40
36,46
БАЛАНС
700
147 525,00
209 967,00
100,00
100,00
62 442,00
42,33
100,00
продолжение
--PAGE_BREAK--
Анализ баланса ОАО «ВКЗ» показал, что валюта баланса увеличилась на 62 442 тыс. руб. или на 42,33%.
Это увеличение было направлено на 84,67% в оборотные активы и на 15,33% во внеоборотные активы. Такое состояние способствует формированию более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
Внутри внеобортных активов основное увеличение приходится на незавершенное строительство 12,49% всего прироста, в структуре же произошло снижение доли этой статьи баланса. Это свидетельствует о расширении предприятия.
Внутри оборотных активов основное увеличение приходится на дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты – 82,51% всего прироста.
Предприятие на конец 2007 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую, что говорит о предоставлении своим покупателям бесплатных коммерческий кредитов.
Также следует отметить снижение денежной наличности на 45,4%, в структуре также произошло снижение наличности, что характеризует предприятие с неблагоприятной стороны и может привести к неплатежеспособности предприятия.
Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения собственного капитала, что составляет 64,35% всего прироста капитала и заемного на 35,65%. Такое положение способствует увеличению финансовой устойчивости предприятия.
Внутри собственных средств основное увеличение произошло за счет нераспределенной прибыли 64,35% прироста, что характеризует предприятие с положительной стороны.
Внутри заемных средств увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов (32,34% всего прироста).
Отсутствие долгосрочных обязательств может неблагоприятно сказаться на деятельность предприятия и может привести к снижению рентабельности собственного капитала.
Таким образам, увеличение имущества предприятия ОАО «ВКЗ» произошло за счет собственных средств (64,35% всего прироста) и направлено было в наиболее ликвидные активы (84,67% всего прироста), что позволяет увеличить оборачиваемость всей совокупности активов.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «ВКЗ»
Анализ баланса проводится в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность[13].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на несколько групп.
Группировка активов по степени ликвидности и анализ ликвидности ОАО «ВКЗ» представлены в Табл. №4.
Таблица 4
Группировка активов по степени ликвидности и анализ ликвидности ОАО «ВКЗ»
Показатель
Абсолютные величины, т.р.
Относительные величины, % (или в долях)
На 31.12. 2006
На 31.12.2007
На н.г.
На кг
Изменение (+,-)
Темп прироста
А4. (190+230) Трудно реализ. активы.
90 166,00
99 736,00
61,12%
47,50%
-13,62%
10,61%
А3. Медленно реализ. активы (210+ 220)
21 330,00
24 438,00
14,46%
11,64%
-2,82%
14,57%
А2. КДЗ. Быстро реализ. активы (240 +270)
32 159,00
83 680,00
21,80%
39,85%
18,05%
160,21%
А1. Наиболее ликвидные активы (250+260)
3 870,00
2 113,00
2,62%
1,01%
-1,62%
-45,40%
Баланс. Стоимость имущества.
147 525,00
209 967,00
100,00%
100,00%
-
42,33%
П4. СК. Постоянные пассивы (490+640)
115 876,00
156 056,00
78,55%
74,32%
-4,22%
34,67%
П3. ДО (590).
636,00
134,00
0,43%
0,06%
-0,37%
-78,93%
П2 Кратко срочные обязательства (610+650+660)
12 012,00
32 204,00
8,14%
15,34%
7,20%
168,10%
П1. КРЗ (620+630) наиболее срочные обязательства
19 001,00
21 573,00
12,88%
10,27%
-2,61%
13,54%
Баланс. Источники
147 525,00
209 967,00
100,00%
100,00%
-
42,33%
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4
Если выполняются первые три равенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.
В случае, когда одно или нескольких неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируетсяих избыткомпо другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. В нашем случае выполняются последние 3 неравенства, отсюда следует, что баланс предприятия ОАО «ВКЗ» является не абсолютно ликвидным.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели ликвидности, которые представлены в Табл. №5:
Таблица 5
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «ВКЗ»
Коэффициент
Формула расчета
Нормативное значение
На 01.01.07
На 31.12.07
Изменение
1.Текущей ликвидности
Ктл=(стр.210+240+250+260)/ (стр610+620+630+660)
>=2
1,583
1,878
0,295
2.Промежуточной (критической) ликвидности
Кпл=(стр.240+250+260)/ (стр610+620+630+660)
>=0,7
1,162
1,595
0,434
3.Абсолютной ликвидности
Кал=(стр.250+260)/ (стр610+620+630+660)
>=0,1-0,7
0,125
0,039
-0,085
4.Общий показатель платежеспособности
Копл=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)
>=1
1,046
1,360
0,314
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
(П4+П3-А1): А1+А2+А3
>0,1
0,459
0,984
0,525
Показатель абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен 0,039, что говорит о том, что обязательства на текущий момент могут быть покрыты на 3,9%, что ниже нормативного уровня. Также наблюдается тенденция к снижению этого показателя. Это произошло за счет существенного снижения денежной наличности.
За анализируемый период произошел рост текущей и промежуточной ликвидности. Это связано, прежде всего, с ростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами вырос на о,525 пункта и на конец 2007 года он равен 0,984, что намного выше нормативно уровня. Это связано с более интенсивным ростом собственных средств, по сравнению с оборотными активами и говорит о обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
Общий показатель платежеспособности вырос на 0,314 пункта и на 31.12.07 года равен 1,360, что находится в пределах нормативного значения.
Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности показал, что ОАО «ВКЗ» является платежеспособным, но следует обратить внимание на абсолютную и текущую ликвидность. Для увеличения этих показателей необходимо наращивать денежную наличность.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ»
Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.
Финансовое состояние предприятия может быть абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным [15]
Характеристика и анализ финансового состояния представлен в Табл. № 6,7.
Таблица 6
Характеристика финансового состояния предприятия
Условие
Тип финансовой устойчивости
∆ИФЗс ≥ 0, где
∆ИФЗс= (СК – ВА) – З
Абсолютная устойчивость
∆ИФЗс
∆ИФЗн = (СК – ВА + ДП) — З
Нормальная устойчивость
∆ИФЗс
∆ИФЗо = (СК – ВА + ДК + КП) — З
Неустойчивое финансовое состояние
∆ИФЗс
Кризисное финансовое состояние
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ»
продолжение
--PAGE_BREAK--
Также анализ финансовой устойчивости можно провести с помощью анализа чистых активов и с помощью показателей финансовой устойчивости.
Анализ чистых активов представлен в Табл. № 8.
Таблица 8
Анализ чистых активов ОАО «ВКЗ»
Наименование показателя
Код строки
На 01.01.07
(тыс. руб)
На 31.12.07
(тыс. руб)
бухгалтерского
баланса
АКТИВЫ
1. Нематериальные активы
110
48,00
33,00
2. Основные средства
120
66 814,00
68 573,00
3. Незавершенное строительство
130
23 298,00
31 097,00
4. Доходные вложения в материальные ценности
135
0,00
0,00
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
140+250-252
3,00
10,00
6. Прочие внеоборотные активы
150+145
3,00
23,00
7. Запасы
210
13 050,00
15 188,00
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
8 280,00
9 250,00
9. Дебиторская задолженность
230+240-244
32 159,00
83 680,00
10. Денежные средства
260
3 870,00
2 113,00
11. Прочие оборотные активы
270
0,00
0,00
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)
147 525,00
209 967,00
ПАССИВЫ
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
510
0,00
0,00
14. Прочие долгосрочные обязательства ,
520+515
636,00
134,00
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
610
12 012,00
32 204,00
16. Кредиторская задолженность
620
18 949,00
21 546,00
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
630
52,00
27,00
18. Резервы предстоящих расходов
650
0,00
0,00
19. Прочие краткосрочные обязательства
660
0,00
0,00
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)
31 649,00
53 911,00
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр.20)
115 876,00
156 056,00
За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.
Включая величину отложенных налоговых активов.
За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Включая величину отложенных налоговых обязательств.
В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.
Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ» представлены в Табл. № 9.
Таблица 9
Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ»
Показатель
Оптимальное значение
На 01.01.07
На 31.12.07
Изменение, (+,-)
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А
>=0,5
0,785
0,743
-0,042
2.Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А
>=0,8
0,790
0,744
-0,046
3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (СК – ВА)/З
≥ 0,6 – 0,8
1,970
3,708
1,738
4.Коэффициент постоянного актива: ВА/СК
>0,5-0,8
0,778
0,639
-0,139
5.Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК
0,273
0,345
0,072
6.Коэффициент маневренности: (СК-ВА)/СК
0,25-0,5
0,222
0,361
0,139
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций ВА/(СК+ДП)
0,774
0,639
-0,135
Анализ финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ» показал, что наблюдается тенденция к снижению коэффициента финансовой независимости, но она не значительно и на конец 2007 года он равен 0,743, что выше нормативного уровня и характеризует предприятие как финансово независимым.
Также наблюдается небольшое снижение коэффициента финансовой устойчивости и его показатель на конец 2007 года немного меньше нормативного уровня (0,744). Такое положение связано с отсутствием долгосрочных обязательств предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличился на 1,738 пункта и это показатель выше нормативного значения. Это связано с более интенсивным увеличением собственных средств по сравнению с ростом запасов и затрат.
Уменьшение коэффициента постоянного актива на 0,139 пункта привело к росту коэффициента маневренности на такую же величину.
Наблюдается увеличение финансового рычага на 0,072 пункта, но это увеличение незначительно и на конец 2007 года этот показатель в пределах нормы.
Также наблюдается тенденция к уменьшению коэффициента обеспеченности долгосрочных инвестиций.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ» показал, что предприятие является абсолютно устойчивым и финансово независимым от внешних кредиторов. Такое положение связано с ростом собственных средств и отсутствием на предприятии долгосрочных обязательств.
2.4. Анализ деловой активности и эффективности деятельности
ОАО «ВКЗ»
Деловая активность предприятия охватывает все направления его деятельности, способствующие ее продвижению на рынке товаров, труда, капиталов с целью максимизации прибыли.
Анализ коэффициентов деловой активности ОАО «ВКЗ» представлены в Табл. № 10.
Таблица 10
Анализ коэффициентов деловой активности ОАО «ВКЗ»
Показатель
Формула
расчета
2006 год
2007 год
Изменение (+,-)%
Выручка (тыс.руб)
Из ф№2
262 730,00
313 530,00
19,34%
Средняя величина валюты баланса (тыс.руб)
(Стр.300 ф.1 на н.г.+Стр.300 ф.1 на к.г.)/2
121 323,50
178 746,00
47,33%
Оборач. активов
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоим. Акт.
2,166
1,754
-19,00%
Длительность оборота активов в днях
365/Оборач. активов
169
208
23,46%
Средняя величина собственного капитала (т.р.)
((Стр.490 +Стр.640 ф.1) на н.г. +(Стр.490 +Стр.640 ф.1) на к.г.)/2
99 455,00
135 966,00
36,71%
Оборач. СК
Выручка (нетто) от реализации / Средняя величина СК
2,642
2,306
-12,71%
Длительность оборота собственных средств в днях
365/Оборач. СК
138
158
14,56%
Средняя величина мобильных средств (тыс.руб)
(Стр.290 ф.1 на н.г.+Стр.290 ф.1 на к.г.)/2
50 138,50
83 795,00
67,13%
Оборач.ТА
Выручка (нетто) от реализации / Средняя величина ТА
5,240
3,742
-28,60%
Длительность оборота текущих активов в днях
365/Оборач.ТА
70
98
40,05%
Средняя величина запасов (тыс.руб.)
(Стр.210 ф.1 на н.г.+Стр.210 ф.1 на к.г.)/2
11 725,50
14 119,00
20,41%
Оборач. запасов
Себестоимость реализованной продукции / Средняя за период стоимость запасов
22,407
22,206
-0,89%
Длительность оборота Запасов в днях
365/Оборач. Запасов
16
16
0,90%
Средняя дебиторская задолженность (тыс.руб)
(Стр.240 ф.1 на н.г.+Стр.240 ф.1 на к.г.)/2
29 445,00
57 919,50
96,70%
Оборач. деб. Зад.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя величина деб. Зад.
8,923
5,413
-39,33%
Длительность оборота дебиторской задол. в днях
365/Оборач. деб. Зад.
41
67
64,83%
Средняя кредиторская задолженность (тыс. руб)
(Стр.620 ф.1 на н.г.+Стр.620 ф.1 на к.г.)/2
15 437,00
20 247,50
31,16%
Оборач. кред. Зад.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя величина кред.зад.
17,019
15,485
-9,02%
Длительность оборота кредиторской задол. в днях
365/Оборач. кред. Зад.
21
24
9,91%
Фондоотдача
Выручка (нетто) от реализации / Средняя остаточная стоим. ОС
4,570
4,632
1,35%
продолжение
--PAGE_BREAK--