--PAGE_BREAK--
Глава 2. Статистическое изучение оборотных фондов предприятия на примере ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»
2.1. Производственная характеристика ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»
На сегодняшний день ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» удерживает позиции одного из ведущих российских производителей комплекса средств автоматизации технологических процессов.
Компания разрабатывает, производит, поставляет и обеспечивает сервисное обслуживание следующих видов продукции:
· электрических исполнительных механизмов и приводов;
· приводной запорно-регулирующей арматуры;
· приборов АСУ ТП и микропроцессорных контроллеров, НКУ;
· инжиниринговых услуг;
· техники для атомной энергетики.
Продукция и проектные решения ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» успешно используются в энергетике, металлургии, химической и нефтегазовой отрасли, машиностроении, ЖКХ, в агропромышленном комплексе и других отраслях промышленности. В 2008 году показатели развития российской промышленности увеличились на 5% по сравнению с предыдущим годом. Рост объёма производства обрабатывающей промышленности РФ в 2008 г. составил 101,2 % (для сравнения по итогам 2007г. составил 109,3%). В 2008г. объём производства отрасли арматуростроения снизился на 4,5% в натуральном выражении, рост в стоимостном выражении составил 13%. На фоне усиления конкуренции, в 2008 году ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» сохранило ранее завоеванные позиции. Объём производства готовой продукции остался на уровне предшествующего года.
Для более подробного изучения производственной характеристики ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» проанализируем ситуацию на рынке электротехники за 2008 год.
Электроисполнительные механизмы: рынок находится на стадии спада. В 2008 ёмкость рынка составила около 12 млн. долларов. В последние годы заметно усиление конкуренции за счет активизации мелких производителей и вторичного рынка, который стал приобретать черты официального производственного бизнеса.
Электроприводы для трубопроводной арматуры: примерная емкость рынка – около 90 млн. долларов. Рынок динамично растущий, в 2008 году объем производства электроприводов в России составил 50,1 млн. долларов, что на 11% превысило прошлогодние показатели. В натуральном выражении объем производства остался на уровне прошлого года. Доля ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» на рынке в 2008 г. составила 15%. У ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» на рассматриваемом рынке есть конкуренты, для вытеснения которых компания обладает необходимыми и достаточными конкурентными преимуществами. Из всех электроприводов, импортированных в 2008 году, 80% были немецкого производства, 5% чешского, 5% — словацкого производства, 10% прочего. В 2008 году ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» выводило на рынок новую технику для обеспечения необходимого роста продаж в 2008-2009 годах (в т.ч. для сегментов большой емкости – интеллектуальные приводы с КИМ).
Приводная запорно-регулирующая арматура: рынок динамично развивается, рост рынка составляет 10-20% в год. Емкость рынка приводной арматуры в 2008 г. составила около 200 млн. долларов, увеличившись по сравнению с 2007 годом на 15%. На рынке произошло значительное увеличение импорта (на 20%)., интервенция зарубежных арматуростроителей обостряет конкурентную ситуацию. На фоне этого в 2008г. рыночная доля ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» снизилась на 5%.
Микропроцессорные контроллеры, АСУ: рынок растущий, большое количество иностранных конкурентов, у ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» нет ограничений роста. Емкость рынка оценивается примерно в 1,3 млрд. долларов. Доля автоматизации всего производства в среднем по России составляет около 15-35%. В целом по рынку более 90% объектов энергетики нуждаются в обновлении. В условиях острой конкуренции доля ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» в 2008 году осталась на прежнем уровне. В настоящее время перед Обществом стоит задача: преодолеть барьер медленного развития направления и зарекомендовать новые проекты как качественные и доступные по цене, наращивая темпы роста продаж за счет увеличения доли эффективных технологий в производстве и активного продвижения через комплексные инжиниринговые проекты.
НКУ для ТПА: рынок активно развивается, темпы роста составляют от 25% в год. Общая емкость рынка на 2008 г. составила около 384 млн. долларов. В 2008 г. доля ООО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» на рынке составила 2% (включая приборы АСУ ТП). В соответствии с продуктовой стратегией расширения рынков сбыта, развивая активную работу с проектными институтами. Общество планирует к 2010 г. увеличить свою долю на рынке до 6 млн. долларов при сохранении темпов роста рынка. Конкуренция на рынке обостряется наличием как зарубежных, так отечественных производителей. Потребителями НКУ являются в основном газовая, нефтяная, металлургическая отрасли промышленности, а также энергетика.
Необходимо также отметить результаты развития ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» по приоритетным направлениям его деятельности.
В 2008 году объем продаж продукции ОАО «АБС Автоматизация» составил 816,2 млн.руб. (23,38 млн. долларов США по курсу на 1 квартал 2009 г.). Объем продаж увеличился по отношению к прошлому году в рублевом выражении на 5%.
Динамику объем продаж ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» в 2005 – 2008 гг. можно проследить исходя из следующей диаграммы.
[Приложение 3]
Наибольший прирост продаж обеспечило основное для Общества продуктовое направление «Приводы и арматура» (доля этого направления в общем объеме продаж составила около 80%). Основной объем продаж новой техники приходится на направление «Приводы и арматура». В 2008 году продолжились продажи электрических приводов для трубопроводной арматуры, в числе новой техники:
· многооборотных взрывозащищенных приводов ПЭМ типа А-Б-В для трубопроводной арматуры. (область применения: взрывоопасные производства, нефте- и газопереработка);
· интеллектуальных приводов с КИМ.
· Особым успехом стал выход на рынок и успешные продажи пускателя ПБР-И, Шкафов НКУ.
Необходимо также отметить и достижения в экспорте ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация». Объем экспортных поставок в 2008 г. составил около 1,4 млн. долларов. Экспортные поставки в 2008 году осуществлялись в основном в страны, расположенные на территории бывшего СССР и страны Восточной Европы:
· Продажи в регионе Восточного СНГ ( Казахстан, Таджикистан, Узбекистан, Армения) уменьшились на 44%.
· Продажи на территории Западного СНГ (Белоруссия, Украина) снизились на 39%.
· Продажи в Восточной Европе и Прибалтике (Болгария, Эстония, Швейцария) невысоки и остаются практически без изменений в течение последних 4-х лет.
Для наглядного представления динамики изменения объема экспортных поставок в 2005 – 2008 гг. построим диаграмму.
[Приложение 4
]
2.2. Анализ наличия и структуры оборотных фондов предприятия
Для проведения анализа наличия, структуры и динамики оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» были использованы ежегодные бухгалтерские отчетности за 2005 – 2008 гг.
Данные о составе оборотных фондов представлены в таблице.
[
Приложение 5
]
Следовательно, оборотные фонды предприятия сосредоточены в следующих статьях (табл. 1):
· запасы;
· НДС;
· дебиторская задолженность;
· краткосрочные финансовые вложения;
· денежные средства;
· прочие внеоборотные активы.
Табл. 1.
Данные о составе оборотных фондов за 2005 – 2008 гг., тыс. руб.
Оборотные фонды
На 01.01.2005 г.
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
На 01.01.2008 г.
Запасы
70183
103214
103293
178132
НДС
10820
6113
6125
2997
Дебиторская задолженность
84109
82366
105025
160063
Краткосрочные финансовые вложения
285163
195245
454216
302389
Денежные средства
2239
10417
6617
1341
Итого
452514
397355
675276
644922
Так как в прочих внеоборотных активах тенденция не наблюдается, то в дальнейших вычислениях данная статья опускается.
Проведем расчет среднегодовой стоимости оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» по каждой статье бухгалтерского баланса и в среднем за все года. Так как рассматриваемые промежутки времени равные, то для расчета применим формулу средней хронологической
Полученные значения представлены в табл. 2.
Табл. 2.
Среднегодовая стоимость оборотных фондов за 2005 – 2008 гг., тыс.руб.
Проследим динамику изменения величины оборотных средств и отклонение их от средней величины на графике.
[Приложение 6
]
Анализируя данные таблиц 1 и 2, а также диаграммы, представленной в приложении 6, нельзя сделать выводы о тенденции к увеличению или снижению оборотных фондов, также велики колебания от среднегодовой величины. Это свидетельствует о неустойчивости величины оборотных фондов.
Структуру оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация», их подразделение на оборотные фонды и фонды обращения легче всего проследить с помощью секторной диаграммы.
[Приложение7]
Исходя из полученных данных, наибольший удельный вес в структуре оборотных фондов занимают – краткосрочные финансовые вложения – 59%, наименьший (1%) — денежные средства и НДС. Подобная структура свидетельствует о постоянных высоких краткосрочных финансовых вложениях; фонды обращения имеют удельный вес 80%, оборотные производственные фонды – 20%.
Для анализа эффективности использования оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» рассчитаем коэффициенты оборачиваемости, закрепления и среднюю продолжительность одного оборота.
Для подсчета данных коэффициентов необходимо использовать данные о выручке от реализации продукции (табл. 3).
Табл. 3.
Реализация продукции
ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2005 – 2008 гг., тыс. руб.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Итого
Ср. за все года
Выручка
645 216
789932
779984
816211
3031343
757 836
Оборотные фонды
452514
397355
675276
652322
-
540450
продолжение
--PAGE_BREAK--
По данным таблицы 3, за 2005 – 2008 гг. было реализовано продукции на 3031343 тыс. руб. Наибольшее количество выручки поступило в 2008 г. – 26,93% (816211/3031343*100%). Это связано с сезонностью реализации продукции.
Теперь, исходя из полученных данных таблицы 3, можно рассчитать коэффициенты использования оборотных фондов (табл. 4.).
Табл. 4.
Показатели использования оборотных средств
ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2005 – 2008 гг..
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Ср. за все года
1
2
3
4
5
6
К оборачиваемости
1,43
1,99
1,16
1,25
1,40
К закрепления
0,70
0,50
0,87
0,80
0,71
Ср. продолжительность одного оборота, дней
252
181
312
288
257
Сумма высвобожденных (вовлеченных) в оборот средств, тыс. руб.
-
-156654
282925
-54318
23985
По данным таблицы 4, оборотные фонды ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» в течение рассматриваемого периода используются не совсем равномерно: размах коэффициента оборачиваемости – 0,83 (1,99–1,16), размах коэффициента закрепления — 0,37 (0,87-0,50). Средняя продолжительность одного оборота колеблется от 181 дня в 2006 г. до 312 дней в 2007 г… В результате снижения оборачиваемости в 2007 г. в оборот было вовлечено 282925 тыс. руб. Ускорение оборачиваемости в 2006 г. привело высвобождению из оборота 156654тыс. руб. и в 2008 г. привело к высвобождению из оборота 54318. Среднее привлечение средств за все года составило 23985 тыс. руб. Низкая оборачиваемость средств, вероятнее всего, связана с влиянием сезонности на производство.
Теперь проанализируем динамику показателей оборачиваемости оборотных фондов (табл. 5).
Табл. 5.
Показатели динамики использования оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2006 – 2008 гг.
Абсолютный прирост
Темп роста
Темп прироста
Абс. значение 1% прироста
2006 г.
К оборачиваемости
0,562
1,394
0,394
0,014
К закрепления
-0,198
0,717
-0,283
0,007
Ср. продолжительность одного оборота
-71,000
0,718
-0,282
2,520
2007 г.
К оборачиваемости
-0,833
0,581
-0,419
0,020
К закрепления
0,363
1,721
0,721
0,005
Ср. продолжительность одного оборота
131,000
1,724
0,724
1,810
2008 г.
К оборачиваемости
0,096
1,083
0,083
0,012
К закрепления
-0,067
0,923
-0,077
0,009
Ср. продолжительность одного оборота
-24,000
0,923
-0,077
3,120
Данные таблицы 5 еще раз подтверждают выводы о не совсем равномерном использовании оборотных средств в ОАО «АБС Автоматизация». Наибольший темп роста наблюдался в 2006 г. по сравнению с 2005 г. – 1,394. Прирост составил 39,4 %. В 2007 г. наблюдался отрицательный прирост показателей. Снижение темпов прироста составило 41,9%.
В рамках данной сложившейся ситуации, активизация сбытовой политики предприятия позволит снизить колебания в использовании оборотных средств.
2.3. Нормирование оборотных фондов
Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и качестве, запрашиваемым рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.
Достаточность оборотных средств устанавливается на основе нормирования расхода оборотных средств по каждому виду продукции, а также определения оптимального объема текущего складского гарантийного (страхового) запаса, необходимого для обеспечения непрерывности производства.
Установление общей величины оборотных средств. Для этого необходимо исходить из следующих условий.
Во-первых, величина оборотных средств должна быть оптимальной.
Во-вторых, при определении данной величины следует учитывать время, необходимое на отвлечение средств, оформление заказов, оплату счетов, хранение материальных ценностей, обеспечивающих непрерывность производства, на хранение готовой продукции, формирование партий для ее отправки потребителям.
Норма оборотных средств определяет величину запаса в днях и разрабатывается на ряд лет. Т.е. норма запаса отражает количество дней, в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах – начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и кончая передачей готовой продукции на склад для реализации.
Но нормы оборотных средств в днях отражают только время отвлечения средств в материальных запасах, но ничего не говорят о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.
Норматив рассчитывается на основе нормы запаса оборотных средств в днях, умноженный на однодневный расход товарно-материальных ценностей по соответствующим видам оборотных средств.
Управление запасами. В структуре оборотных производственных фондов большой удельный вес занимают производственные запасы сырья, материалов и других материальных ценностей.
Поэтому очень важно определить оптимальную величину расходов на создание производственных запасов, которая обеспечивала бы эффективное функционирование производства при минимальном объеме затрат на его материально-техническое обеспечение.
Расходы на создание и хранение запасов зависят от величины производственного запаса, налога на капитал, вложенный в запасы, страхование стоимости содержания складов, затрат связанных с потерями (порча, устаревание).
Важным также является транспортный фактор, который в ряде случаев играет большую роль, чем цена ресурса.
Важным моментом в расчете запасов является знание издержек, связанных с ними. К наиболее существенным относятся следующие издержки:
· стоимость оформления заказа;
· издержки на текущие запасы.
При необходимости объяснения изменений суммы расходов на оформление и содержание запасов следует задать графические модели различных действий в отношении запасов.
В итоге общую сумму затрат (ТС) можно выразить с помощью следующего уравнения:
ТС = С * Х * Сс / 2 + Z * Ср / Х ,
где:
С – стоимость единицы изделий данного наименования;
Х – число единиц, соответствующих одному заказу;
Сс — годовая ставка начислений на содержание запасов, выраженная в процентах к стоимости последних;
Ср – переменные расходы при оформлении одного заказа.;
Z – число заказов за год.
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от структуры и уровня использования оборотных средств. Этот уровень характеризуют многие показатели. Одной из основных задач управления предприятием на основе управленческого учета – контролировать величины этих показателей и оперативно вмешиваться в производственный процесс с целью эффективного использования оборотных средств предприятия.
Предприятию в ходе осуществления деятельности требуются средства, которые полностью потребляются в течение одного периода. Эти средства и получили название оборотного капитала (оборотных средств), т.е. его роль заключается в обслуживании производства (процесса обращения).
Оборотные средства предприятия подразделяются на:
· оборотные фонды;
· фонды обращения.
К оборотным фондам относятся запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты), средства в производстве (незавершенное производство, расходы будущих периодов).
К фондам обращения относятся готовая продукция (находящаяся на складе и отгруженная неоплаченная) и деньги (расчетный счет, касса, дебиторская и кредиторская задолженность).
Не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в составе средств в обороте:
· предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости;
· предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу (исходя из их стоимости, предусмотренной в договоре) независимо от срока их службы, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного инструмента, оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от их стоимости;
· орудия лова (тралы, неводы, сети, мережи и другие), независимо от их стоимости и срока службы;
· бензомоторные пилы, сучкорезки, сплавной трос, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу сроком эксплуатации до двух лет (передвижные обогревательные домики, котлопункты, пилоточные мастерские, бензозаправки и т.д.);
· специальные инструменты и специальные приспособления (инструменты и приспособления целевого назначения, предназначенные для серийного и массового производства определенных изделий или для изготовления индивидуального заказа), независимо от их стоимости; сменное оборудование многократно используемые в производстве приспособления к основным средствам и другие вызываемые специфическими условиями изготовления продукции устройства — изложницы и принадлежности к ним, прокатные валки, фурмы воздушные, челноки, катализаторы и сорбенты твердого агрегатного состояния и т.п.), независимо от их стоимости;
· специальная одежда, специальная обувь, а также постельные принадлежности независимо от их стоимости и срока службы;
· форменная одежда, предназначенная для выдачи работникам организации; одежда и обувь в организациях здравоохранения, просвещения, социального обеспечения и других, состоящих на бюджете, независимо от их стоимости и срока службы;
· временные (нетитульные) сооружения, приспособления и устройства, затраты по возведению которых относятся на себестоимость строительных работ в составе накладных расходов;
· тара для хранения товарно – материальных ценностей на складах или осуществления технологических процессов стоимостью в пределах лимита, установленного по цене приобретения или изготовления;
· предметы, предназначенные для выдачи напрокат, независимо от их стоимости;
· молодняк животных и животные на откорме, птица, кролики, пушные звери, семьи пчел, а также ездовые и сторожевые собаки, подопытные животные;
· многолетние насаждения, выращиваемые в питомниках в качестве посадочного материала.
Горизонтальный анализ оборотных активов предприятия. Сравнение показателей бухгалтерского баланса 2-го раздела за период — 4 года (табл. 6).
Используются следующие приемы:
· простое сравнение статей отчетности в процентах к предыдущему периоду;
· изучение их резких изменений;
· анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.
Табл. 6.
Динамика оборотных активов предприятия.
Показатель
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Темп роста, %
в тыс. руб.
2006/2005
2007/2006
2008/2007
Запасы, в т.ч.:
70183
103214
103293
178132
147,064
100,08
172,45
сырье, материалы
37722
48298
50308
43998
128,04
104,16
87,46
затраты в незавершенном производстве
14662
30824
33841
31476
210,23
109,79
93,01
готовая продукция и товары для перепродажи
17567
18957
13197
15591
107,91
69,62
118,14
расходы будущих периодов
5232
5135
5947
87067
98,15
115,81
1464,05
НДС
10820
6113
6125
2997
56,5
100,2
48,93
Дебиторская задолженность
84109
82366
105025
160063
97,93
127,51
152,40
Краткосрочные финансовые вложения
285163
195245
454216
302389
68,47
232,64
66,57
Денежные средства
2239
10417
6617
1341
465,25
63,52
20,27
Итого по разделу
452514
397756
675677
652322
87,9
169,88
96,54
продолжение
--PAGE_BREAK--
По таблице 6 можно сделать вывод следующий: запасы имеют тенденцию к росту, но в 2007 г. он небольшой. Достигается это за счет ежегодного роста стоимости сырья и материалов – 128%, 104% и 87% ежегодно. Затраты в незавершенном производстве увеличиваются, но к концу 2008 г. можно проследить небольшое их снижение. Готовая продукция на складе, предназначенная для перепродажи, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. сократилась на 5760 тыс. руб., но в 2008 г. наблюдается рост на 2394 тыс. руб. Расходы будущих периодов и дебиторская задолженность имеют динамику роста в 2007 – 2008 гг. Резко изменилась в 2007 г. политика, направленная на краткосрочные финансовые вложения, результат — резкий скачок в 2007 г., имеющий прирост 232,64%. Денежные средства резко увеличены в 2006 г., но сократились в 2007 и 2008 гг.
Вертикальный анализ оборотных активов предприятия. Анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в разделе – оборотные активы в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.
Вертикальный анализ осуществляется по показателям (статьям) формы N 1 бухгалтерской отчетности ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» (табл. 7).
Табл. 7.
Вертикальный анализ оборотных активов
Показатель
Предыдущие годы
2008г.
Изменения по отношению к 2008г.
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
Запасы
70183
15,5
103214
26
103293
15,3
172132
26,4
10,9
0,4
11,1
Дебиторская задолженность дот года
84109
18,6
82366
20,7
105025
15,5
160063
24,5
5,9
3,8
9
Краткосрочные финансовые вложения
285163
63
195245
49,1
454216
67,2
302389
46,4
-16,6
-2,7
-20,8
Денежные средства
2239
0,5
10417
2,6
6617
0,98
1341
0,2
-0,3
-2,4
-0,78
Всего оборотных активов
452514
100
397756
100
675677
100
652322
100
Отдельные специалисты считают структуру оборотных активов с точки зрения их ликвидности удовлетворительной, если:
· денежные средства и краткосрочные финансовые вложения составляют не менее 8-10% оборотных средств;
· дебиторская задолженность и готовая продукция – 26-28%;
· запасы и затраты – 50-60%.
Если оценивать с этой точки зрения, то доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которая составляет 46,6% от общего количества оборотных средств считается удовлетворительным. Единственный показатель, на который следует обратить внимание это – запасы, которые составляют всего лишь в 2008г. – 26,4%. Можно предложить увеличить долю запасов на следующий год, сократить краткосрочные финансовые вложения. Что касается изменений показателей по отношению к 2008г., то можно сказать, что резко была увеличена доля запасов, доля дебиторской задолженности, но, в свою очередь, происходило снижение доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Также можно проанализировать долю совокупных активов (табл. 8).
Табл. 8.
Изменение структуры совокупных активов
Показатель
2005г.
2006г.
2007г.
2008г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Всего оборотных активов
452514
55,909
397756
52,057
675677
63,852
652322
66,577
Баланс
809370
100
764078
100
1058188
100
979808
100
Из таблицы 8 видно, что доля оборотных активов в совокупном балансе увеличилась в 2008г., что свидетельствует о повышении мобильности имущества организации.
Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования. В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации.
Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
Псс – показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Определяется по форме N 1.
Псс = Итог по разделу «Капитал и резервы» — Итог по разделу «Внеоборотные активы» — Запасы – НДС по приобретенным ценностям
Псз – показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.
Псз = Псс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма N1)
Пфн – показатель наличия (+) или недостатка (-) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат.
Пфн = Псз + Краткосрочные кредиты и займы (форма N 1)
Рассчитаем данные показатели для ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за каждый год:
2008г.:
· Псс = 596275- 382511-178132-2997 = 32635 тыс. руб.
· Псз = 32635+21104 = 53739 тыс. руб.
· Пфн = 53739+236448 = 290187 тыс. руб.
2007г.:
· Псс = 605164-382511-103293-6125 = 113235 тыс. руб.
· Псз = 113235+308185 = 421420 тыс. руб.
· Пфн = 421420+14447= 435867 тыс. руб.
2006г.:
· Псс = 606157-366322-103214-6113 = 130508 тыс. руб.
· Псз = 130508+53994 = 184502 тыс. руб.
· Пфн = 184502+31500 = 216002 тыс. руб.
2005г.:
· Псс = 513143-356856-70183-10820 = 75284 тыс. руб.
· Псз= 75284+35641 = 110925 тыс. руб.
· Пфн = 110925+159530 = 270455 тыс. руб.
По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы.
Если Псс ≥ 0, или Псз ≥0, или Пфн ≥ 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 1,1,1.
Если Псс ≤ 0, или Псз ≤ 0, или Пфн ≤ 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 0,0,0. (табл. 9).
Табл. 9.
Расчет типа финансовой устойчивости организации
Показатель
Тип финансовой устойчивости
(I)
(II)
(III)
(IV)
(V)
Псс
≥0
≤0
≤ 0
≤ 0
≤0
Псз
≥0
≥0
≤ 0
≤ 0
≤0
Пфн
≥0
≥0
≥ 0
≤ 0
≤0
Тип устойчивости
(1;1;1)
(0;1;1)
(0;0;1)
(0;0;0)
(0;0;0)
продолжение
--PAGE_BREAK--
I – абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации;
II – нормальная финансовая устойчивость организации, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей;
III – неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния;
IV – хроническая, кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала;
V – банкротное состояние организации, при котором происходит практически остановка производственных процессов, запасы не покрывают задолженности, рабочих отправляют принудительно в отпуск без сохранения или они сами увольняются, администрация и собственники полностью отстраняются от управления организацией. Как видно из расчетов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» относится к первой категории — абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации.
Оборачиваемость оборотных средств. Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.
Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости. Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости — это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:
,
где РП – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; ОС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.
Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле:
,
где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30); Коб – коэффициент оборачиваемости.
После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:
На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:
Рассчитаем показатели – коэффициент оборачиваемости и время оборота для исследуемого объекта:
= 645216/452514 = 1,4;
= 789932/397756 = 2;
= 779984/675677 = 1,2.
= 816211/652322 = 1,3
=360/1,4 = 257д.;
=360/2 =180д.;
= 360/1,2 = 300д.
=360/1,3 = 277д.
Полученные расчеты говорят о том, что наилучшее время оборота было за период 2006 г., достигает своего максимального значения – 180дней. 2007г. оказался менее благоприятным и оборачиваемость возросла до 300 дней.
2.4. Корреляционно – регрессионный анализ оборотных фондов
Проанализируем зависимость объема выручки ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» от изменения стоимости оборотных фондов. Данный анализ будем проводить на основе бухгалтерского баланса за 2005 – 2009 гг., причем для более точного анализа необходимо использовать ежеквартальные отчеты анализируемого периода (табл. 10).
Табл. 10.
Стоимость оборотных фондов и выручка ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2005 – 2009 гг., тыс. руб.
Год
Квартал
Стоимость оборотных фондов
(C)
Выручка
(N)
2005
I
154290
549214
II
358966
246534
III
468080
462672
IV
452 514
645 216
2006
I
452514
645216
II
464159
366350
III
464681
589084
IV
397756
789932
2007
I
397756
789932
II
652922
311218
III
648790
574459
IV
675677
779984
2008
I
675677
779984
II
631158
386174
III
671287
626218
IV
652322
816211
2009
I
652322
816211
II
675211
243511
III
654 668
406 551
Итак, исходя из данных, имеем следующее:
m(число исследуемых периодов, полные года) = 4;
для удобства последующих подсчетов, условно обозначим стоимость оборотных средств за C, а выручку за N;
В первую очередь, для дальнейших подсчетов нам необходимо найти математическое ожидание, т.е. среднее значение величин Cи N.
Сред = 544567
Nсред = 757836
Последующие вычисления проведены с помощью пакета программ MS – Excel. Вычисление индекса парной корреляции производится по следующему алгоритму:
· Перенесем или заполним таблицу исходных данных.
· Выделим ячейку, воспользуемся встроенными функциями: Мастер функций / Статистические / КОРРЕЛ
· Оценим полученный индекс корреляции.
Вычисление коэффициентов линейной модели проводится по алгоритму: выделим две смежных горизонтальных ячейки, воспользуемся встроенными функциями: Мастер функций / Статистические / ЛИНЕЙН. В качестве исходного массива C выберем значения объема оборотных средств, в качестве исходного массива N выберем значения объема выручки продукции. В поля Константа и Статпроставляем единицы. Нажимаем комбинацию клавиш C
trl +
Shift +
Enter.
При построении модели необходимо учитывать, что мы строим уравнение вида Y =
a +
bx, а при выводе коэффициентов на экран вначале идет b, а затем а.
Наглядное изображение расчета показателей корреляционно-регрессионного анализа представлено на рисунке.
[Приложение 8]
Проведем корреляционно-регрессионный анализ величины оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2005 – 2008 гг (табл. 10).
Табл. 10.
Исходные данные и расчетные показатели для корреляционно-регрессионного анализа оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2005 – 2008 гг., тыс. руб.
Выручка (N)
452 514
397756
675677
652322
Стоимость оборотных фондов (C)
645 216
789932
779984
816211
Стоимость оборотных фондов (Cрасч)
734600
720779
790930
785034
Отклонение (C-Cрасч)
-89 384
69 153
-10 946
31 177
C-Cсред
-112 620
32 096
22 148
58 375
Сред = 757 836
Σ(C-Cсред)^2 = 17611592145
Индекс корреляции = 0,46
Данное значение индекса парной корреляции отражает прямую зависимость (знак плюс) между выручкой от реализации и объемом оборотных фондов.
Коэффициент детерминации мал = 21,3%
Это значит, что величина оборотных средств на 21,3% зависит от выручки от реализации, а остальные 78,7% — это влияние других факторов, не учтенных в модели.
Однофакторная прямолинейная корреляционно-регрессионная модель будет иметь вид:
y = 0,2524x + 620380
Графическое отражение сопоставления расчетных и фактических данных можно изучить на графике.
[Приложение 9]
Проанализировав данные вычисления, можно сделать вывод, что линейная модель в данном случае имеет лишь незначительный экономический смысл. Поэтому целесообразно будет исследовать все возможные модели для оценки зависимости между оборотными фондами и выручкой. В практике часто применяют модель полинома 2 – степени, иными словами, параболы. В этом случае коэффициент детерминации будет намного выше, а, следовательно, и вся модель будет иметь максимальный экономический смысл.
[Приложение 10]
Коэффициент детерминации при использовании данной модели равен 69%. Это значит, что величина оборотных средств на 69% зависит от выручки от реализации, а остальные 31% — это влияние других факторов, не учтенных в модели.
Модель выглядит следующим образом:
y = 0,000009*x*x — 9,7378*x + 3000000
Необходимо отметить, что статистически значимым является оценка коэффициента эластичности.
Э=φˊ(C)C/N
, т.е. это величина, которая показывает, на сколько процентов изменится N (Выручка), если переменная C (Стоимость оборотных фондов) увеличится на 1%.
Коэффициент эластичности парной линейной регрессии
не является постоянной величиной:
В таких случаях обычно используют средний показатель эластичности, вычисляемый по формуле:
Тогда для линейной регрессии:
Уравнение: a+b*c. Теперь построим график, затем линию тренда на нем и вычислим коэффициенты aи b, исходя из полученного уравнения.
[Приложение 11]
По графику b= 0,2524
Сред = 544 567
Nсред = 757 836
Э = 0,18137014
Т.е. при росте стоимости оборотных фондов C на 1% (при прочих неизменных условиях) объем выручки N увеличится в среднем на 0,18%
Подведя итоги, можно с уверенностью сказать о наличии прямой зависимости (т.к. коэффициент корреляции положителен) между оборотными фондами ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» и выручкой данного предприятия. А, следовательно, следующим целесообразным шагом будет необходимость их прогнозирования.
Глава 3. Основные мероприятия по повышению эффективности использования оборотных фондов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»
3.1. Пути повышения эффективности использования оборотных фондов
Эффективность использования оборотных фондов зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.
В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.
На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно – разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения (сбыт продукции) — приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Рассмотрим случай, когда все оборотные активы предприятия являются труднореализуемыми, а следовательно степень риска велика. Следствием такого неразумного размещения является медленная оборачиваемость средств предприятия. Все это свидетельствует о неумелом управлении оборотными средствами предприятия.
В этом случае руководству предприятия надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:
· совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);
· сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.
Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.
Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.
В целом же, ситуация на ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» находится на стабильном уровне, исходя из анализа бухгалтерской отчетности 2005 – 2009 гг. по статьям оборотных активов. Но все же оборачиваемость оборотных фондов не высокая, поэтому необходимо прохождение следующих путей ускорения оборачиваемости оборотных средств:
· на стадии производственных запасов необходима замена дорогостоящих материалов более дешевыми без снижения качества выпускаемой продукции. Также здесь имеет место использование прогрессивных мер расхода и систематическая проверка состояния складских запасов.
· на стадии производства необходимо внедрение малоотходного или даже безотходного производства. Также нужно обеспечить сокращение длительности процесса производства и взять за основу такой основополагающий фактор как ритмичность производства.
· в сфере обращения или сбыта продукции необходимо, в первую очередь ускорение процесса реализации, что можно достичь за счет маркетинга. И далее, по возможности сокращение дебиторской и кредиторской задолженности. продолжение
--PAGE_BREAK--
3.2. Прогноз оборотных фондов на основе корреляционно – регрессионного анализа
Проведем прогноз оборотных фондов и выручки ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация». Экономическая значимость прогнозирования в данном случае имеет место, т.к. мы определили наличие связи между оборотными средствами и выручкой.
Будем рассматривать временной ряд, состоящий из 19 периодов (число исследуемых кварталов бухгалтерской отчетности предприятия за 2005 – 2009 гг.). (табл. 11)
Итак, даны статистические данные по элементам временного ряда для показателя – стоимость оборотных фондов за 19 последовательных моментов времени.
Осуществим прогнозирование будущих значений показателя на один цикл сезонных колебаний. Анализ данных и само прогнозирование проводится на основе мультипликативной модели
Y(t)=T(t)*C(t)*И(t)
, где
Y(t) -временной ряд;
T(t) -фактор тенденции;
C(t) -фактор сезонных колебаний;
И(t) -факор иррациональности (случайноси);
t — время .
Табл. 11.
Стоимость оборотных фондов за 2005 – 2009 гг. (поквартальный бухгалтерский отчет)
t
Год
Квартал
Стоимость оборотных фондов, тыс. руб. (
Y)
1
2005
I
154290
2
II
358966
3
III
468080
4
IV
452 514
5
2006
I
452514
6
II
464159
7
III
464681
8
IV
397756
9
2007
I
397756
10
II
652922
11
III
648790
12
IV
675677
13
2008
I
675677
14
II
631158
15
III
671287
16
IV
652322
17
2009
I
652322
18
II
675211
19
III
654 668
Проведем предварительный анализ временного ряда. Определим детерминированную составляющую временного ряда. Первая задача анализа временных рядов состоит в определении набора компонент временного ряда. Для этого необходимо проверить гипотезу о наличии детерминирующей составляющей. Иными словами, необходимо проверить наличие тренда.
Гипотезы: H0: M[Y(t)]=α
=const
H1: M[Y(t)]≠const
Используем критерий серий, основанный на медиане. [1] Для этого составим вариационный ряд y(1), y(2),…,y(n)(расположим наблюдения y1, y2,…,yn по возрастанию). Определим выборочную медиануymed по формуле
Затем вместо каждого члена исходного ряда y1,y2,…,yn составим последовательность плюсов и минусов следующим образом: плюс, если yt>ymed, и минус, если ytν и протяженность самой длинной серии τ. Обозначим через [x] целую часть числаx. Если хотя бы одно из неравенств
окажется нарушенным, то гипотеза о наличии детерминирующей состовляющей временного ряда y1,y2,…,yn отвергается с вероятностью ошибки α, причем 0,05
Для решения составим вариационный ряд. (табл. 12)
Табл. 12.
Вариационный ряд значений
Y
1
154290
2
358966
3
397756
4
397756
5
452 514
6
452514
7
464159
8
464681
9
468080
10
631158
11
648790
12
652322
13
652322
14
652922
15
654 668
16
671287
17
675211
18
675677
Для удобства дальнейших подсчетов необходимо анализировать 18 периодов t. Т.к n-четно, n=18, то следовательно необходимо использовать следующую формулу:
Затем составим последовательность плюсов и минусов (пропуская для значений, совпадающих с медианой): последовательность состоит из ν=9 серий, максимальная длина серии τ=9. Проверим выполнение неравенств. Вычислим:
Следовательно, оба неравенства выполняются, поэтому принимаем гипотезу о том, что ряд содержит неслучайную составляющую.
Теперь, после предварительного анализа временного ряда, перейдем непосредственно к этапам прогнозирования.
Проведем грубую оценка фактора тенденции на основе одного из методов сглаживания. Будем использовать метод экспоненциального сглаживания, основанного на следующей формуле
M[Yk+1]=α*Yk+(1-α)*M[Yk], где α=0,2, k = от 1 до 28, M[Y1]=Y1
Получаем (табл. 13):
Табл. 13.
Экспоненциальное сглаживание
t
Y
Y'
1
154290
154290
2
358966
154290
3
468080
318031
4
452 514
438070
5
452514
449625
6
464159
451936
7
464681
461714
8
397756
464088
9
397756
411022
10
652922
400409
11
648790
602419
12
675677
639516
13
675677
668445
14
631158
674231
15
671287
639773
16
652322
664984
17
652322
654854
18
675211
652828
19
654 668
670734
Наглядное представление сглаженного ряда и исходного можно изучить на диаграмме.
[Приложение 12]
Теперь проведем грубую оценку фактора сезонных колебаний на основе мультипликативной модели. (табл. 14)
, где T(t) = Y’
Табл. 14.
Определение сезонных колебаний
продолжение
--PAGE_BREAK--