Анализ финансового состояния ООО Родники-Текстиль

Федеральное агентство по образованию.
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования.
«Ивановская Государственная Текстильная Академия»
(ИГТА)
Кафедра организации производства и логистики
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
к курсовому проекту
на тему «Анализ финансового состояния ООО “Родники – Текстиль”».
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия» .
Автор ______________
Номер зачетной книжки __________________
группа ________________
Специальность 060800 –
Экономика и управление на предприятии
Руководитель _____________
__________________
Проект защищен ____________
Оценка _________________________
Иваново 2008г
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
1.1 Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния
1.2 Информационная база анализа финансового состояния
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Родники – Текстиль»
2.1. Характеристика предприятия ООО «Родники – Текстиль»
2.2. Анализ имущества
2.3. Расчет показателей эффективности управления активами
2.4. Анализ капитала, вложенного в производство
2.5. Анализ собственного оборотного капитала
2.6. Оценка чистых активов предприятия
2.7. Анализ платежеспособности предприятия
2.8. Анализ финансовой устойчивости
2.9. Оценка вероятности банкротства
2.10. Анализ прибыли предприятия
2.11. Расчет показателей рентабельности предприятия
2.12. Определение рейтинга предприятия
Заключение
Список используемых источников
Приложения
Введение
Для принятия рациональных, обоснованных управленческих решений по поводу использования экономических объектов необходимы сведения о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные бизнес – планы и программы развития объектов на будущие периоды. Высказанное положение относиться к предприятиям, фирмам в независимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.
В условиях рыночной экономики особенно важно выявить финансовую устойчивость организации, т.е. состояние финансовых ресурсов, при котором она может свободно маневрировать материальными и денежными средствами, чтобы путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также произвести затраты по расширению и обновлению производственной базы.
Определение условий и границ финансовой устойчивости производственных организаций относиться к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная – будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.
Обосновать параметры такой устойчивости позволяет анализ финансового состояния. Такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.
В ходе анализа устанавливается, с одной стороны, мера обеспеченности организации ресурсами, необходимыми для ее деятельности (прежде всего, финансовыми), и, с другой – соответствие доходов и расходов, степень их сбалансированности. В поле зрения анализа попадают такие виды деятельности, как производство товаров, оказание услуг, продвижение продукта производства на рынок, процессы купли продажи, обновление производственного аппарата, финансовые операции, производимые организацией.
Анализ финансового состояния деятельности организации, будучи по своей природе микроэкономическим, представляет частичку более общего макроэкономического анализа, направленного на выявление сущности, закономерностей, тенденций экономических процессов на основе изучения характера их протекания в пространстве и во времени.
Финансовый анализ есть изучение состава, наличия и движения денежных средств организации, их достаточности для обеспечения деятельности, устойчивой работы производственной организации, хозяйствующего субъекта в настоящее время и в перспективе посредством составления доходов, расходов, накоплений, рассмотрения их источников с учетом динамики.
Потребности в финансовом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающие его в процессе, различны, они зависят от социально экономических условий.
В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансового состояния периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес – планов и программ, а также в особых ситуациях.
Острая необходимость в финансовом анализе возникает в ходе преобразования организационно – правовых структур и реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению (санации) несостоятельных государственных предприятий (банкротов).
Главной целью работы является оценка финансового состояния организации ООО «Родники – Текстиль» относительно будущих условий существования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть сущность, содержание и задачи анализа финансового состояния;
изучить информационную базу анализа финансового состояния;
проанализировать динамику валюты баланса;
определить роль аналитического и вертикального баланса в анализе финансового состояния;
проанализировать ликвидность и платежеспособность;
провести внутренний анализ состояния оборотных активов;
дать общую оценку оборачиваемости активов и товароматериальных запасов;
провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности;
проанализировать эффективность использования имущества;
дать характеристику финансовой устойчивости предприятия.
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
1.1 Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния
Финансы предприятия – это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов.
Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.
Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.
В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно – экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.
Финансовое состояние характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия.
Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производиться всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется собственниками финансовых ресурсов и контролирующих органов.--PAGE_BREAK--
Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:
общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
изучение соотношения между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.
Для решения этих задач изучаются( Приложение 1):
наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
ликвидность и качество дебиторской задолженности;
наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
платежеспособность и и финансовая гибкость;
эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.
Кроме того решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень долевого риска, результаты переговоров с собственниками капитала.
При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.
1.2 Информационная база анализа финансового состояния
Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Именно этим и объясняется пристальное внимание к бухгалтерскому балансу.
Бухгалтерский баланс следует рассматривать с экономически – правовой и с учетной точек зрения. Первый подход представляет собой совокупность всего того, что в хозяйстве может быть, и исчисляется в стоимостной (денежной) форме. В этом смысле бухгалтерский баланс существует вне зависимости от ведения бухгалтерского учета. Каждое предприятие, если оно и не вело никакого учета, все же имеет свой баланс, который определяет его имущественное состояние на известный момент. При этом в имущественном состоянии хозяйства предприятия всегда есть две стороны: одна определяет его имущественное состояние на известный момент, т.е. определяет сумму активов, другая указывает источники получения этих средств (собственные или заемные). Обе стороны, естественно, равны, так как всякая ценность, привлеченная в предприятие, имеет свой источник получения. Отсюда характеристика имущественного состояния предприятия – юридического лица.
Учетное понятие баланса – это момент счетного отражения имущественного состояния предприятия. Бухгалтерский баланс отражает не только состояние предприятия на тот или иной момент, но и всех процессов, происходящих в хозяйстве и исчисленных в стоимостной форме. Отсюда бухгалтерский баланс, с одной стороны, отражает статистику предприятия, т.е. его имущественное состояние, с другой – показывает динамику предприятия, т.е. изображает движение имущества, капитал и все происходящие изменения в составе предприятия.
Правильно построить баланс – значит:
полностью охватить хозяйственный процесс во всем его многообразии;
дать надлежащую группировку хозяйственных явлений в соответствии с природой и познанием хозяйствующего субъекта;
изучить связь между этими явлениями, т.е. установить правильную корреспонденцию счетов, что позволяет исследовать не только имущественное состояние собственника, но и финансовый результат.
В российской экономике происходят кардинальные изменения, связанные с формированием рыночной экономики, внедрением международных стандартов бухгалтерского учета и аудита, совершенствованием отчетности и его центрального звена – бухгалтерского баланса.
Бухгалтерские балансы из формальной формы, которой они были долгие годы, будут занимать центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами на микро- и макроуровнях в следующих основных направлениях:
в управлении собственностью, финансовыми потоками и финансовыми результатами;
в управлении логистическими процессами движения сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовых вложений и др.
в управлении народнохозяйственными процессами.
В высокоразвитой рыночной экономике используются до сорока видов разнообразных балансовых отчетов, сформулированных на основе бухгалтерского баланса предприятия.
Предлагаемая балансовая система должна способствовать инвестиционному развитию предприятий, преодолению кризиса и неплатежей, обеспечить экономическую безопасность российской экономики.
Необходимо исследовать различные подходы, используемые в мировой экономике, к отражению и группировке статей актива и пассива баланса и разработать систему балансовых показателей, отвечающих стратегии и тактике развития Российского государства, обеспечить сохранение всего положительного, что было накоплено российской экономикой.
Действующие в настоящее время бухгалтерские балансы строятся по следующим функциональным признакам: платежеспособный, функциональный, экологический, юридический, имущественный, налоговый. Производные балансовые отчеты, разрабатываемые на основе бухгалтерских балансов и используемые в различных управленческих процессах, подразделяются на ликвидационные, нулевые, санационные, иммобилизованные, воспроизводственные, математические, информационные, экологические. Современный российский бухгалтерский баланс на платежеспособном подходе.
Разделение активов и кредиторской задолженности на текущие и не текущие счета как способ отражения платежеспособности предприятия, утратило свое значение по следующим соображениям:
данные отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств в этом отношении более представительны, нежели данные баланса;
основными пользователями внешней отчетности стали инвесторы, а не кредиторы;
современные корпорации в целом более стабильны и долговечны, чем большинство фирм.
Широко распространение получили методы оценок (например, LIFO), которые дают более значимые результаты, чем коэффициент оборотного капитала.
Предпочтение кредиторами показателя оборотного капитала вынуждает аппарат фирмы прибегать к определенным действиям, например, к погашению кредиторской задолженности непосредственно перед составлением баланса или к перегруппировке статей баланса с целью представления оборотного капитала в более выгодном счете. Но такие меры никак не отразятся на действительной платежеспособности фирмы.
Анализ бухгалтерской отчетности – основа коэффициент оборотного капитала не служит адекватным показателем их платежеспособности.
Распространение деятельности предприятий на сферу услуг обуславливает независимость их платежеспособности от наличия и величины текущих ресурсов.
Применяемая в России форма баланса платежеспособного типа не оказалась эффективной и в результате проводимой правительственной политики фискального характера совершенно не позволяет определить реальные показатели платежеспособности.
К ним относятся следующие фискальные решения неэкономического характера:
требования списания дебиторской задолженности по истечении четырех месяцев с удержанием и перечислением соответствующих налогов;
широкое использование однодневных кредитов для погашения авансов, полученных с тем, чтобы не начислять НДС на первое число месяца;
требование начисления НДС по покупателям и заказчикам по истечении четырех месяцев;
отражение по статьям векселя к получению и векселя к уплате в значительных размерах «бронзовых», ничем не обеспеченных векселей.
Широкое использование отражения в учете полученных кредитов на ссудных счетах, использование которых приводит лишь к частичному отражению в бухгалтерском балансе полученных кредитов, так как отражение производиться по мере выборки кредита, а не при заключении кредитного договора.
Используя эти и многие другие операции, предприятие значительно улучшает показатели своей платежеспособности, что не соответствует реальному положению. Кроме того, построение баланса, исходя из платежеспособности, не имеет смысла в том случае, когда до 70% всех расчетов составляют взаимозачеты, бартерные и другие суррогатные операции (договоры уступки взаимных требований, ничем не обеспеченные векселя и т.п.).
Юридический подход долгое время господствовал в бухгалтерском учете и разрабатывал балансовые схемы, защищающие интересы собственников, была трактовка статей бухгалтерского баланса, исходя из договорного и обязательного принятия оптимального управленческого решения.
Среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значиться на первом месте, он является богатым источником информации.
Бухгалтерский баланс – документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению бухгалтерский баланс – двусторонняя таблица, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив) – отражает источники образования хозяйственных средств (обязательства) и их целевое назначение. Основным элементом бухгалтерского баланса является статья, которая соответствует конкретному виду обязательств, источнику формирования имущества. Балансовые статьи объединяют в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы, или разделы, осуществляются исходя из их экономического содержания.
Отличительной особенностью информации, обобщенной в балансе, является ее синтетических характер, что позволяет рассматривать баланс в качестве информационной системы. С одной стороны, баланс представляет собой средство управления, а с другой – метод обобщения и получения информации о составлении хозяйственной системы.
Бухгалтерский баланс дает обобщенное представление о состоянии средств предприятия и их источниках, финансовых результатах и их рассмотрении или покрытии за отчетный период. Он отражает информацию о системе финансовых и расчетных взаимоотношений предприятия, представляет собой информационную экономическую модель ресурсов предприятия и результатов их использования. Бухгалтерский баланс является важным источником информации для экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Он отражает синтезированную информацию о результатах этих процессов, которая затем дифференцируется в различных отчетах. Бухгалтерский баланс основан на данных текущего бухгалтерского учета, что позволяет, применяя аналитический метод индукции, анализировать данные баланса настолько глубоко, насколько этого требуют поставленные задачи. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время соответствует оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной коньюктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:    продолжение
--PAGE_BREAK--
анализ непосредственно по балансу без предварительно изменения состава балансовых статей;
строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
производиться дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых резервах.
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Родники – Текстиль»
2.1 Характеристика предприятия ООО «Родники — Текстиль»
ООО «Родники — Текстиль» является преемником одного из крупнейших предприятий Ивановской области. Текстильное предприятие в Родниках было основано в 1820 году.
ООО «Родники — Текстиль» является одним из крупнейших предприятий Ивановской области, расположено в г. Родники с населением более 30 тыс. чел.
Предприятие специализировалось на выпуске тяжелых хлопчатобумажных тканей специального назначения, одежных тканей из хлопка и хлопколавсановых смесей для спецодежды рабочим текстильной, угледобывающей, металлургической, химической промышленностей, работникам сельского хозяйства, Министерства обороны, а также некоторых видов технических тканей.
Сложившийся за десятки лет ассортимент тканей претерпел изменения.
Ассортиментной политикой предприятия стало направление на удовлетворение любого (разумного в пределах возможного) заказа потребителя. Сегодня предприятие имеет возможность вырабатывать широкий ассортимент тканей включая: ситец, фланель, бязь, саржу.
В состав предприятия входят:
1. Прядильная фабрика, имеющая 37800 прядильных веретен и 10720 крутильных веретен, мощностью 13262 тонн.
2. Ткацкая фабрика, имеющая 1341 станок мощностью 40410,1 т.п.м.
3. Красильно-отделочная фабрика мощностью 127269 т.п.м. готовых тканей (по заключительной отделке).
4. Участок джинсовой фабрики с недостроенным корпусом и установленным технологическим оборудованием.
В настоящее время «Родники – Текстиль» является обществом с ограниченной ответственностью и занимается производством текстильных изделий и их реализацией. В последнее время предприятие преодолело небольшой кризис, после которого производство вновь возобновилось и сейчас его финансовое положение можно оценить как нормальное, что подтверждают результаты проведенного анализа финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса.
2.2 Анализ состава имущества
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Этот анализ позволяет установить абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет выявить возникновение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.
Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных актива бухгалтерского баланса (Приложение 1) составляется аналитическая таблица (табл.2.1)
Таблица 2.1 – Состав имущества ООО «Родники – Текстиль»
Показатели
Код стр. ф.№1
Сумма за год, тыс.руб
Тепм при-ро-та, %
Удельный вес в имуществе, %




на нач.
на кон.
изм (+,-)


на нач.
на кон.
изм (+,-)
1.Имущество предприятия, всего
300
54 055
218 282
164 227
403,8
100
100
в том числе: 2.Внеоборотные активы, из них:
110
600
600
100,0
1,11
0,27
-0,84
2.1. Незавершенное строительство
130
600
600
100,0
1,11
0,27
-0,84
3.Оборотные активы, из них:
290
53 455
217 682
164 227
407,2
98,89
99,73
0,84
3.1.Запасы
210
28 094
139 077
110 983
495,0
51,97
63,71
11,74
в том числе: 3.1.1. сырье, материалы и др.аналогичные ценности
211
2 713
95 035
92 322
3502,9
5,02
43,54
38,52
3.1.2.затраты в незавершенном производстве
213
24 582
43 204
18 622
175,8
45,48
19,79
-25,68
3.1.3.расходы будущих периодов
216
799
838
39
104,9
1,48
0,38
-1,09
3.2.НДС по приобретенным ценностям
220
8 908
27 346
18 438
307,0
16,48
12,53
-3,95
3.3.Дебиторская задолженность
240
16 406
48 185
31 779
293,7
30,35
22,07
-8,28
в том числе покупатели и заказчики


4 846
31 972
27 126
659,8
8,96
14,65
5,68
3.4.Краткосрочные финансовые вложения
250     продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
630
-
-
-
17. Резервы предстоящих расходов
650
-
-
-
18. Прочие краткосрочные обязательства
660
-
-
-
19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13….18)
590+690
71 599
235 384
163 785
20. Стоимость чистых активов (стр.12-стр.19)
490
— 17 544
— 17 102
442
* — за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
** — за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставной капитал.
Стоимость чистых активов возросла с -17 544 т.р. на начало отчетного периода до -17 102 т.р. к концу отчетного периода, то есть на 442 т.р.
2.7 Анализ платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.
Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр.640) и «Резервов предстоящих расходов» (стр.650).
На начало года Ко = 71 599 т.р.
На конец года Ко = 235 384 т.р.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1= стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: А2 = стр. 240
A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы. А4= стр.190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2=стр.610+стр.630
ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. ПЗ = стр.590 + стр.640 + стр. 650 + стр.660
П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр.490
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, поэтому выделяют три показателя (три степени) ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату и находится по формуле: Кал = А1: (П1 + П2) = Дс: Ко
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги и находится по формуле: Кбл = (А1 + А2): (П1 + П2) = (Дс + Дз): Ко
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и находится по формуле: Ктл = (А1 + А2+ А3): (П1 + П3) = (Дс + Дз + стр.190): Кз
Таблица 2.8 – Расчет и динамика показателей ликвидности
Показатели
Усл. обозн
Рекомен-дуемое значе-ние
Начало года
Конец года
Изменение за год (+,-)
Исходные показатели










1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс.руб
Ко
Х
71 599
235 384
163 785
2. Оборотные активы, тыс.руб
Е
Х
43 701
186 424
142 723
3. Денежные средства и КФВ, тыс.руб
Дс
Х
47
3 074
3 027
4. Дебиторская задолженность, тыс.руб
Дз
Х
16 406
48 185
31 779
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс.руб
Z
Х
27 295
138 239
110 944
Расчетные показатели










6. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал
0,1÷0,7
0,001
0,013
0,012
7. Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл
0,7÷0,8
0,230
0,218
— 0,012
8. Коэффициент текущей ликвидности
Ктл
≥ 2,0
0,238
0,246
0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент далек от рекомендуемого значения, но к концу отчетного периода наблюдается увеличение на 0,012.
В нашем расчете соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,001 на начало года и 0,013 на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,1÷0,7, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности.    продолжение
--PAGE_BREAK--
Коэффициент быстрой ликвидности не только не соответствует рекомендуемым значениям, но и снизился к концу отчетного периода на -0,012. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. По данным баланса это соотношение составило на начало года 0,230 и на конец года 0,218, т.е. сократилось на 0,012 пунктов. Это говорит о том, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2. В нашем случае этот показатель составляет 0,238 на начало года и 0,246 на конец года, что говорит о том, что небольшую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нестабильность экономики делает невозможным нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента Ктл превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.
2.8 Анализ финансовой устойчивости
Среди показателей финансового риска, связанных с вложением капитала предприятия, можно выделить показатели финансовой устойчивости (ФУ). Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся показатели представленные в таблице 2.9:
Таблица 2.9 – Источники средств
Показатель
Назначение
Расчетная формула и источники информации
1.Коэффициент автономии (независимости)
Характеризует долю собственных источников в общем объеме источников
IIIраздел баланса: Валюта баланса
2. Коэффициент финансовой устойчивости
Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы
(IVраздел баланса + Vраздел баланса): Валюта баланса
3. Коэффициент финансирования
Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств
(IIIраздел баланса + стр.640, 650): (IVраздел баланса + Vраздел баланса) ≥ 1
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции
(IIIраздел баланса + стр.640, 650 – Iраздел баланса): IIраздел баланса
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
(IIIраздел баланса + стр.640, 650 – Iраздел баланса): (IIIраздел баланса + стр.640,650)
6. Индекс постоянного актива
Показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам
Iраздел баланса: (IIIраздел баланса + стр.640,650)
Анализ показателей финансовой устойчивости на начало и конец года приведены и сравнение полученных значений с рекомендуемыми значениями приведены в таблице 2.10.
Таблица 2.10 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Усл обозн
Код стр. ф.№1
Реком знач
Расчет показателя








Начало года
Конец года
1. Коэффициент автономии (независимости)
Кав
490:700
0,5
-0,32
-0,08
2. Коэффициент финансирования
Кс/з
490: (510+610)
≥ 1
-0,25
-0,07
3. Коэффициент обеспеченности Сос
Коос
(490-190) :290
≥ 0,1
-0,34
-0,08
4. Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу
(510+610) :700
0,5
1,32
1,08
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км.ск
(490-190) :490
0,5
1,03
1,04
6. Индекс постоянного актива
I па
190:490
0,5
-0,03
-0,04
Произведем расчет этих коэффициентов:
1. Коэффициент автономии (независимости):
Кав = III раздел баланса: Валюта баланса
Коэффициент автономии = -17 544: 54 055 составляет -0,32 на начало года и -17 102: 218 282 х 100 = -0,08 на конец отчетного года. Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия, что говорит о большом снижении доли средств в общем объеме источников.
2. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):
Кфу = (IV раздел баланса + V раздел баланса): Валюта баланса
Коэффициент финансовой устойчивости = 71 599: 54 055 составляет 1,32 на начало года и 235 384: 218 282 = 1,08, что показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансирования):
Кс/з = (III раздел баланса + стр.640, 650): (IV раздел баланса + V раздел баланса)
Коэффициент финансирования = -17 544: 71 599 составляет -0,25 на начало года и -17 102: 235 384 = -0,07, что свидетельствует об опасности неплатежеспособности (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств).
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс = (III раздел баланса + стр.640,650 – I раздел баланса): II раздел баланса > 0,1
Коэффициент обеспеченности Сос = (-17 544 — 600): 53 455 = -0,34 на начало года;
Коэффициент обеспеченности Сос = (-17 112 — 600): 217 682 = -0,08 на конец года.
Из расчетов видно, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами возрос на 0,26 пункта, это говорит о том, что предприятие имело вложения в отчетном периоде.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала:    продолжение
--PAGE_BREAK--
Км.ск = (III раздел баланса + стр.640, 650 – I раздел баланса): (III раздел баланса + стр.640,650)
К маневренности = (-17 544 – 600): -17 544 составляет 1,03 в начале года и (-17 102 – 600): -17 102 = 1,04 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.
6. Индекс постоянного актива:
I па = I раздел баланса: (III раздел баланса + стр.640,650)
I постоянного актива = 600: -17 544 составляет -0,03 в начале года и 600: -17 102 = -0,04 в конце, что говорит об отсутствие долгосрочных заемных средств и выполнении условия суммы коэффициента маневренности и индекса постоянного актива, равной 1:
Км.ск + Iпа = 1,03 + (-0,03) = 1,04 + (-0,04) = 1
2.9 Оценка вероятности банкротства
Для оценки вероятности банкротства (структуры баланса) предприятия и возможности восстановления его платежеспособности используются три показателя:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности (текущих активов) собственными (оборотными) средствами;
коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности
При неудовлетворенной структуре баланса (Ктл


Ккт.л+
6
(Ккт.л — Кнт.л)
Квп =


Т




Ктлн
где Ккт.л и Кнт.л – коэффициенты текущий ликвидности соответственно на начало и конец года;
6 – период восстановления платежеспособности, месяцы;
Ктлн – нормативное значение показателя;
Т – продолжительность отчетного периода, месяцы.
Квп = (0,246 + 6/12 х (0,246 – 0,238)): 2 = 0,125
К сожалению, условие Квп >1 не выполняется. Значит предприятие в течение 6 месяцев не имеет возможность восстановить свою платежеспособность.
2.10 Анализ прибыли предприятия
Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия – прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров (услуг, работ), ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.
На основании данных формы №2 дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования ее в бухгалтерской отчетности.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица 2.11.
Таблица 2.11 – Состав, динамика и структура прибыли предприятия
Показатели
Код стр. ф.№2
Сумма, тыс.руб
Удел.вес в сумме налогооблагаемой прибыли, %




предыд год
отчет год
измен за год
предыд год
отчет год
измен за год
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг
010
590 386
457 755
-132 631
Х
Х
Х
1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
560 040
435 522
-124 518
Х
Х
Х
1.3. Валовая прибыль
030
30 346
22 233
-8 113
Х
Х
Х
1.4. Коммерческие расходы
040
5 682
6 999
1 317
Х
Х
Х
1.5. Управленческие расходы
050
39 792
26 121
-13 671
Х
Х
Х
1.6. Прибыль (убыток) от продаж
060
-15 128
-10 887
4 241
-1 475,9
123,5
1 599,4
2. Операционные доходы и расходы
2.4.Прочие операционные доходы
100
14 230
28 541
14 311
1 388,3
-323,9
-1 712,2
2.5.Прочие операционные расходы
110
12 267
28 132
15 865
1 196,8
-319,2
-1 516,0
3. Внереализационные доходы и расходы
3.1. Внереализационные доходы
120
16 149
3 074
-13 075
1 575,5
-34,9
-1 610,4
3.2. Внереализационные расходы
130
1 959
1 408
-551
191,1
-16,0
-207,1
4. Прибыль (убыток) до налогообложения
140    продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--


1
2
3
4
5
6




1. Рентабельность продаж, %
RQ
-2,48
12
15
10
16
24
0,12
≥(r-1): r
2. Коэффициент оборачиваемости активов
Коб.А
3,85
1,5
2
3
1,2
3,8
0,14
≥2,5
3. Рентабельность собственного капитала, %
RСк
23,92
16
24
28
20
14
0,20
≥0,2
4. Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ
0,2
1,8
1,6
2,2
2,5
1,7
0,26
≥2,0
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
КОСС
-0,21
0,10
0,12
0,16
0,06
0,08
0,28
≥0,1
Рейтинговое число
R
22,71
21,90
31,31
33,28
27,67
25,43




На основе пяти показателей определяется рейтинговое число:
R = 2КОСС+ 0,1КТЛ + 0,08Коб.А + 0,45RQ + RСк
С учетом значений рейтингового числа лучше всех показатели у предприятия №4, чуть хуже работает предприятие №3, затем и №5 и №6 соответственно. На четвертой позиции анализируемое предприятие – ООО «Родники – Текстиль», и хуже всех работает предприятие №2.
В таблице 2.14. приведено ранжирование предприятий в порядке убывания.
Таблица 2.14 – Ранжирование предприятий
Номер предприятия
4
3
5
6
1
2
Рейтинговое число
33,28
31,31
27,67
25,43
22,71
21,90
Заключение
Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями.
Анализ финансового состояния предприятия ООО «Родники — Текстиль» показал, что:
— общая стоимость имущества предприятия возросла на 403,8% за счет увеличения объема заемного капитала на 328,8% и прироста оборотного капитала на 407,2%, следовательно, за отчетный период в основной капитал было вложено меньше средств, чем в оборотный капитал за счет финансовых вложений.
— капитал предприятия в отчетном году сформировался за счет заемных средств в виде краткосрочных обязательств, это говорит о том, что предприятие использует в обороте в основном собственные источники средств;
— произошло увеличение оборотных средств на 407,2% за счет увеличения запасов, также увеличилась и стоимость оборотных средств на 164 227 т.руб. по сравнению с началом года, но при этом готовая продукция уменьшилась на 132 631 т.руб., это хорошая перспектива для предприятия, так как идет реализации производимой продукции;
— исходя из расчетов коэффициентов ликвидности видно, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за продукцию, работы и услуги, а большая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства; предприятие обладает небольшим количеством ресурсов, которые формируются за счет собственных источников, в целом динамика коэффициентов ликвидности положительная;
Анализ эффективности имущества предприятия, показал, что:
— рост прибыли от реализации благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;
— уменьшение общих расходов и затрат на производство и сбыт продукции — положительная тенденция, если при этом не страдает качество продукции; увеличение выручки от реализации свидетельствует о том, что все больший доход предприятие получает от основной деятельности;
— анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие находится в плохом финансовом положении, которое не гарантирует платежеспособность; динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия в целом положительна.
С учетом выявленных недостатков ООО « Родники — Текстиль » можно дать рекомендации, которые позволили бы еще улучшить его финансовое положение:
— необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным платежам (просроченным) задолженностям;
— следует сократить запасы ( в связи с изменением ассортимента выпускаемой продукции, т.е. выпускать продукцию которая пользуется наибольшим спросом, следить за списанием устаревшего оборудования и т.д.);
— следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностям: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
— необходимо пересмотреть состав дебиторов: следует отказаться от стабильных неплательщиков и заняться поиском платежеспособных дебиторов, так как большой процент занимают частные предприниматели, менеджеру по продажам стоит обратить внимание на этот контингент покупателей;
— по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, стоит пересмотреть договора и найти лучших партнеров;
— повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления (особенно средств, направляемых на выплату дивидендов) и реализации краткосрочных финансовых вложений.
— усилить службу маркетинга с целью выявления новых ниш на рынке сбыта ювелирной продукции.
— бухгалтерию ООО «Родники — Текстиль» следует полностью компьютеризировать и использовать в работе современные программы такие как «ИНЕК – Холдинг», «ИНЕК – Аналитик» и др. чтобы получать выходную информацию в виде печатных регистров по запросам пользователей в более короткие сроки.
Список используемых источников
Аврова И.А. Управленческий учёт. –М.: Бератор-пре, 2003.
Бороненкова С.А. Управленческий анализ. –М.: Финансы и статистика, 2003.
Волкова О.Н. Управленческий учёт. –М.: ТК Велби, ПРОСПЕКТ, 2006.
Глушков И.Е. Управленческий учёт на современном предприятии. –М.: КНОРУС, 2004.
Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учёт. –М.: Юристъ, 2003.
Каверина О.Д. Управленческий учёт: системы, методы, процедуры. –М.: Финансы и статистика, 2003.
Кукукина И.Г. Управленческий учёт. –М.: Финансы и статистика, 2004.
Титоренко Г.А. Информационные технологии управления. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Управление затратами на предприятии. В.Г. Лебедев, Т.Г. Дроздова, В.П. Кустарёв, И.Б. Осорьева. Под общ. ред. Г.А. Краюхина. –СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2003.
Фёдорова Г.В. Информационные технологии бухгалтерского учёта, анализа и аудита. –М.: Омега, 2004.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами – М.: ТК Велби, ПРОСПЕКТ, 2006.
Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: Высшая школа, 2005.