Финансовый менеджмент: понятия, задачи, рабочие приемы

Оглавление
Введение.........................................................................................................3
Глава 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента...................5
1.1. Основы финансового менеджмента......................................................5
1.2. Объекты финансового менеджмента..................................................12
1.3. Субъекты финансового менеджмента................................................15
1.4. Финансовый анализ на предприятии..................................................20
Глава 2. Анализ деятельности аптечной сети «Я+».................................24
2.1. Краткая характеристика предприятия................................................24
2.2. Управленческий анализ.......................................................................25
2.3. Финансовый анализ..............................................................................31
Выводы и предложения..............................................................................53
Список литературы.....................................................................................55
Приложения.................................................................................................57

Введение
Менеджмент – от английского слова «managa» — управлять. Следовательно, финансовый менеджмент — управление финансами, т.е.процесс управления денежным оборотом, формированием и использование финансовыхресурсов предприятий. Это так же система форм, методов и примеров, с помощьюкоторых осуществляется управление денежным обороте и финансовыми ресурсами.
Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов вцелом и отраслевых финансов в частности. Финансы предприятий стали основнымпоказателем, характеризующие конечные результаты их деятельности.Количественные и качественные показатели финансового состояния предприятияопределяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве.Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессеуправления экономикой.
Наибольшую актуальность данная тема приобрела в начале 90-х годов, послеперехода России с административно – командной экономики на рыночные отношения(рыночную экономику). С началом рыночных отношений эффективное управлениефинансами стало одной из острых проблем ставших на пути юридических ифизических лиц. Так, например, многие гиганты отечественной промышленностипосле начала рыночных отношений не смогли завоевать ранки сбыта, найтипартнеров, поставщиков сырья, эффективно управлять финансами и, следовательно,не могли нормально функционировать, многие банкротились. Основной ошибкой,которую допустили экономисты того периода, было применение так называемой«шоковой терапии» т.е. резкого перехода на рыночные отношения после которогопроизошло резкое расслоение населения России на очень богатых и очень бедных.
Цель данной курсовой работы — на примере аптечной сети «Я+» раскрытьпонятие финансового менеджмента, механизм управления финансовыми ресурсами, припомощи которых предприятия эффективно управляют финансовыми ресурсами, чтоспособствует получению прибыли – основной цели коммерческих предприятий,который характеризует эффективность управления предприятием в.т.ч. финансовымиресурсами.
Задачи:
— рассмотреть теоретические аспекты финансового менеджмента;
— проанализировать деятельность аптечной сети «Я+» с позиций финансовогоменеджмента;
— сделать выводы и внести предложения по результатам исследования.
Объект исследования – аптечная сеть «Я+».
Предмет исследования – применение методик и приемов финансовогоменеджмента при анализе деятельности предприятия.
При выполнении курсовой работы были проанализированы исследования пофинансовому анализу, анализу бухгалтерской отчетности, финансовому менеджментуследующих авторов: Борисова Л.П., Донцовой Л.В., Крейниной М.Н., Репина В.В.,Шеремет В.В. и других авторов.

Глава 1. Теоретическиеаспекты финансового менеджмента
 
1.1. Основы финансового менеджмента
Финансы – обширная область знания и практической деятельности, требующаяспециализации. В настоящее время можно выделить пять наиболее крупных сферфункционирования финансов[5, с. 32]:
— финансы государственные;
— финансы отраслевые;
— кредит и денежные обращения;
— страхование;
— рынок ценных бумаг.
Финансовый менеджмент охватывает все направления, но более всегореализуется в сфере II «Финансыотраслевые». Английский термин «financial management» буквально переводитсякак «финансовые управления», т.е. как один из методов управления, а, согласнонашему переводу, «управление финансами» Эти два термина одинаково означают развитиеот наиболее простого к более сложному, т.е. финансов к финансовому менеджменту.
Финансы определяются как система денежных отношений, выражающаяся вобразовании доходов, осуществлении расходов, контроле эффективности названныхпроцессов, или конкретнее контроле эффективности социального и экономического развития.Здесь же отметим, что в самом узком и чисто финансовом смысле эффективностьпредполагает безубыточность, прибыльность, рентабельность, а точнее — не снижающуюся,растущую рентабельность. Однако заметим, что приведенное определение категориифинансов применимо ко всем уровням иерархии в обществе и ко всем сферам функционированияфинансов с изменениями не содержания данной формулировки, а состава образуемых,распределяемых и перераспределяемых денежных ресурсов, заключаемых вцентрализованные децентрализованные денежные фонды, последние предполагаютнакопление, обособление и целевое направление на определенные расходы.Необходимость этого очевидна: деньги — абстрактны, они – всеобщее покупательноесредство; любой денежный фонд, если средствам из него не придать строго целевоенаправление использования, можно истратить практически на любую потребность.Иными словами, денежные фонды, как и ресурсы, имеют единое назначение – служитьисточником определенных (финансовым законодательством или управляющим решением)расходов, вложений, затрат. Тем не менее, понятие финансовых ресурсов — ширеденежных фондов. Их можно определить как целенаправленную совокупность денежныхсредств, способных к высвобождению (мобилизации) или дополнительной загрузке воборот (иммобилизация), в отличие от денежных фондов, формируемых за счетресурсов, но предполагающих относительно стабильность[11, с. 18].
Что касается определения финансового менеджмента, то оно связано спонятием механизма управления финансами, или финансового механизма, как активнойсоставной части хозяйственного менеджмент. Его можно определить как комплексэкономических форм и методов управление процессом производства на всехиерархических уровнях. А финансовый механизм – это комплекс финансовых форм иметодов управления процессом социально экономического развития общества(соответственно – всех его ячеек). Такая трактовка одновременно включаетфинансовый механизм в хозяйственный и выводит его за рамки последнего. Если хозяйственныймеханизм – преимущественно базисная категория, то финансовый механизм, как исами финансы, функционирует и в базисной, и в надстроечной сферах, являясьсвязующей их категорией.
Известно, что сущность той или иной категории отражается в ее функциях.Рассмотрим их проявление в работе финансового менеджера. В финансовойлитературе сложилось две основные позиции по этому вопросу.
1.      Финансы имеют две функции — распределительную и контрольную;
2.      Финансы имеют три функции: образование доходов (накоплениекапитала); осуществление расходов – распределительная; контроль эффективностииспользования капитала[6, с. 38].
Вторая позиция представляется наиболее обоснованной; она расширительнотолкует распределительную функцию, что вытекает из сущности категорий финансов.Естественно, предпосылкой распределения и его началом служит поступлениедоходов (накопление капитала) — образование ресурсов, формирующих фондыденежных средств.
Итак, первая функция проявляется в работе финансового менеджера через своевременнуюи полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных средств. Причем,имеются в виду не только децентрализованные фонды в отрасли, объединениях, напредприятиях, но и централизованные фонды государства, в том числе федеральныйи нижестоящие бюджеты и фонды кредитных ресурсов государственных и негосударственных структур.
Именно полная и своевременная мобилизация финансовых ресурсов вопределенные фонды денежных средств и составляет первостепенную задачу всехзвеньев финансово – кредитной системы и в особенности ее базового звена –службы финансового менеджера предприятий материального производства. В самомделе, недопоступление доходов (выручки от реализации, прибыли и прочих) попричине, неплатежей или задержки платежей предприятий – контрагентов сразунарушит финансирование всех производственных затрат и инвестиций, социальныхвыплат, что, естественно, потребует от финансового менеджера изысканияисточников компенсации подобных прорывов и принятие мер финансового воздействиядля ликвидации и предотвращения таких ситуаций[11, с. 22].
Один из главных принципов финансового менеджера «время деньги» трактуетнеобходимость своевременного поступления доходов и связана с возникновениями напрактике платежами «пиками», цепочками неплатежей, их негативным ипоследствиями.
Другим проявлением первой функции служит стимулирование роста финансовых ресурсов,в том числе денежных накоплений. Здесь ведущее место принадлежит управляющимрешениям финансового менеджера. Следует отметить, что понятие стимулирования,или мотивации, не ограничивается индивидуальным или коллективным материальнымпоощрениям или депремированием, но распространяется на интерес всех участниковпроизводства, включая отраслевые, кредитные и даже не финансовые звенья, органывласти в центре и на местах, к повышению эффективности и к научно –техническому совершенствованию производства, ибо эта мотивация обеспечивает рости надежность доходной базы хозяйствования. При этом речь идет о всей системе финансовыхстимулов и рычагов: проценте за кредит, ставок налогов, налоговых льгот,штрафах, а также о соответствии реальных денежных доходовтехника–экономическим, натуральным и финансовым показателем бизнес-плана.
Вторая функция — осуществление расходов, или распределительная –проявляется в масштабе предприятия через распределение и перераспределения всехденежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации продукции илиуслуг[9, с. 34].
Первичное распределение дохода предприятия связано с егоперераспределением. Так, себестоимость в значительной доле формируется изобязательных перечислений в централизованные внебюджетные фонды государства и вбюджет, но поступлением их предшествует распределение выручки от реализациипродукции (и услуг) предприятий производственной сферы, а до того — планируемое(финансовым менеджером) распределение стоимости товара в цене реализации.
Подобная распределительная деятельность требует от финансового менеджера перманентныхинвестиционных решений, т.е. вынуждает финансового менеджера за пределыфинансовых отношений в такие как юридические (контракты) и снабженческиедеятельности вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих условий поставок ит.п.
Так, перераспределение доходов связанно (обусловлено) неравномерностьюдвижения доходов и расходов. Если изобразить их графически то вид будетпримерно таким: (рис. 1)[12, с. 29]
/>/>
Рис 1. Динамика расходов и доходов
Доходы в целом для каждого предприятия, отрасли или региона увеличиваютсяболее или менее равномерно, ибо их рост соответствует расширению производства или,как в современной ситуации, росту цен (тарифов). А расходы определяются характеромих наиболее крупной и длительной иммобилизуемой из текущего оборота частью — капитальными вложениями или прямыми инвестициями. Неравномерность проявляется вразличных аспектах: во-первых, во времени, в том числе из-за сезонностипроизводства, — по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых, врегиональном разрезе – в основном через бюджет; в-третьих, в отраслевомразрезе, в том числе внутри объединений и предприятий; в-четвертых, в международномразрезе – под влиянием внутренней и внешней экономической (в том числевалютной, ценовой) и политической конъюнктуры и т.д.
Таким образом, финансовый магнит в руках финансового менеджера долженпритягивать все временно свободные ресурсы и направлять, авансировать их вприоритетные или наиболее эффективные вложения.
Третья функция финансов – контрольная – «пронизывает» предыдущие ипроявляется через:
1) анализ финансовых показателей и
2) меры финансового воздействия – управляющие решения финансовогоменеджера, т.е. анализируя финансовые показатели (итоговые, результирующиехозяйственную деятельность показатели) финансовый менеджер применяет меры финансовоговоздействия.
Рассматривая функции финансов и их проявление в деятельности финансовогоменеджера, мы упоминали такие термины функции, как анализ, планирование(прогнозирование), принятие управленческих решений. Именно эти функциисоставляют рабочий инструментарий финансового менеджера и, соответственнофинансового менеджмента.
Управление финансами предприятия или, иными словами, функциональнуюмодель финансового менеджмента можно представить в виде следующей схемы (рис2).[12, с. 44]
/>/>
Рис. 2. Функциональная модель системы управления финансами
Функционирование финансового механизма управления органически смыкается спостоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитическойинформации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование,и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы. А текущая иоперативная финансовая работа в свою очередь базируется на планировании ианализе. Необходимо отметить, что блоки анализа непременно охватывают сбор,учет и обобщение (свод) информации. А блоки планирования неизменно составляют заключительныйраздел любого бизнес-плана. Это вполне согласуются с характером и требованиями финансовойработы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.
Необходимо выделить три основных аспекта управления финансами, определяющиепредпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента[16, с. 19]:
1. Организационный аспект, или создание финансово-правовых условий для финансовогоменеджмента.
2. Выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности(относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений.
3. Перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, вчастности, через баланс доходов и расходов.
1.2. Объекты финансового менеджмента
В этом разделе обратимся к объектам финансового менеджмента, илипопытаемся ответить на вопрос: чем управляет финансовый менеджер? В самом общемвиде ответ на поставленный вопрос содержится в названии настоящего раздела. Это– комплексы финансовых задач, каковыми являются финансовые показатели: показателиденежных доходов и расходов, а также процессы их осуществления и, что особенноважно, показатели оценки эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия(объединения).[21, с. 13]
Учитывая, что все финансовые показатели – доходов и поступлений, расходови отчислений, оценки эффективности – образуются в процессе денежных отношений предприятиясо своими контрагентами внутри- и внепроизводственной среды, попытаемсяопределить сферы и контрагентов (субъектов) этих отношений.
Денежные отношения, составляющие систему финансовых отношений между[21,с. 17]:
— предприятиями и занятыми на них трудящимися;
— подразделениями внутри отрасли и предприятия;
— поставщиками и плательщиками;
— предприятиями и государством – федеральным, региональными, местнымибюджетами и внебюджетными фондами;
— предприятиями и кредитной системой;
— предприятиями и биржами (фондовыми, валютными, товарными), страховымиорганизациями, имущественными фондами и прочими инструментами или звеньями финансово– кредитной системы;
— населением и государством, а также общественными организациями иинструментами финансовой инфраструктуры.
Все это отражает процесс концентрации денежных ресурсов в фонды (в томчисле формирование капитала), их распределение, использование и оценка эффективностиэкономического и социального развития (в том числе капитала).
К объектам финансового менеджмента следует отнести и сами финансовыепоказатели доходов, расходов или оценки результатов описанных выше процессовобразования доходов и осуществление расходов.
Результирующие финансовые показатели особенно важны для финансового менеджмент,ибо представляют собой не только объект управления (постоянного финансовогоконтроля), но и цель его, если имеют положительное значение и тенденции. Ониназываются показателями эффективности. В это понятие эффективности, охватывающейи экономический, и социальный потребительский результат воспроизводства,следует включать помимо растущей рентабельности еще два компонента –оптимизацию ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам и качественным параметрампродукции или услуг для современного и перспективного потребительского рынка),а также сохранение и улучшение материально – экономической и интеллектуально –психологическую среду обитания человека в условиях прогресса производительныхсил общества.
К наиболее общим и существенным компонентам эффективности относитсярентабельность. Приведем несколько форм выражения рентабельности[17, с. 26]:
1.      Экономическая рентабельность – применяется при общей оценкиэффективности деятельности за отчетный период, планово аналитических расчетах.
(П бал х100%)/А, (1)
где    П бал — Прибыль балансовая;
         А       — Активы по бухгалтерскому балансу.
2.      Рентабельность производства – применяется при оценке эффективностивложений основного и оборотного капитала, как правило, в среднегодовомисчислений, ценообразовании, планово аналитических расчетах.       
(П бал х100%)/ (ОФ+ОС), (2)
где    ОФ    — Основные фонды;
ОС    — Основные средства.
3.      Рентабельность продукции – применяется при оценке эффективноститекущих затрат, критерии оптимизации ассортимента продукции (услуг) идиверсификации видов деятельности, ценообразований, планово финансовом расчете,в том числе при планировании прибыли.      
(П х 100%) / С/ст, (3)
где    П-прибыль;
         С/ст-себестоимость.
4.      Рентабельность трудовых затрат – применяется при оценкеэффективности затрат труда, ценообразований, в аналитических расчетах.(П х100%) / ФОТ, (4)
5. Рентабельность капиталовложений – применяется при оценке эффективностикапитальных вложений, необходимая для определения сроков окупаемости капитальныхзатрат.      
(П х 100%) / К/в, (5)
где К/в — капиталовложения.
6. Народнохозяйственная рентабельность – при оценке эффективности вновьсозданной стоимости в глобальном и локальном масштабах.
(НД или ВД)/(ОФ+ОС). (6)
Где,   НД – национальный доход;
         ВД – валовой доход.
7.      Модификация и частные показатели рентабельности, например затратына 1 руб. товарной продукции (ТП) – копеек — применяется при оценочных расчетахэффективности соответствующих вложений, ресурсов. Планово аналитическихфинансовых расчетов.
С/ст Тп / Объм ТП, (7)
где, ТП – товарная продукция.
1.3. Субъекты финансового менеджмента
Субъектом финансового менеджмента является финансист-менеджер, курирующийфинансовые отношения данного звена финансовой инфраструктуры[20, с. 16].
Фундаментальным, базовым звеном финансовой инфраструктуры являютсяфинансы коммерческих структур в сфере предпринимательства, где субъектамифинансового менеджмента выступают финансовые службы соответствующихпредприятий, или службы финансового менеджера. В международном бизнесе ихобычно называют финансовой бухгалтерией в отличие от просто бухгалтерии, занимающейсясобственно бухгалтерским учетом и бухгалтерско-статистической отчетностью.
Служба финансового менеджера охватывает, как правило, не толькофинансовый отдел, но и планово-экономический, труда и зарплаты, иногда –снабженческо-сбытовой         (маркетинговый), юридический, аналитический (еслитакой отдел, бюро или участок выделяется организационно). В зависимости отмасштаба предприятия и от решения финансового топ-менеджера, каковым обычноявляется финансовый директор или заместитель генерального директор по экономикеи финансам, финансовая бухгалтерия имеет ту или инуюорганизационно-функциональную структуру и охват.
Несмотря на либерализацию экономики, государство строго регламентировалоорганизационно-правовые форма предпринимательских структур и соответственно их финансово-налоговыйстатус, частности, условия формирования уставного (складочного) капитала,финансовую ответственность и прочее.
Профессиональные обязанности и права финансового менеджера можносгруппировать следующим образом[20, с. 19]:
— перманентный финансовый контроль эффективности деятельности фирмы, чтоконкретно выражается в постоянной заботе об увеличении денежных доходов ипоступлений, оптимизаций расходов и отчислений, росте суммы превышения первыхнад последними;
—        планирование, анализ, решение;
-        определение прав и обязанностей (участков финансовой работы) каждогосотрудника подведомственных служб;
-        выбор системы оплаты труда, стимулирующий рост эффективности всехподразделений фирмы;
-        подписание (визирование) всех документов финансовой службы;
-        делегирование ответственности по отдельным участкам финансовойработы другим подразделениям фирмы или внешним «подрядчиком» — исполнителем:аудит, эккаутинг (расчеты и бизнес-справки о финансовом состояний контрагентов,смежников, конкурентов и пр.), трастовой (доверительное) управление, напримерценными бумагами, партнеров по совместной деятельности, посредническая, в томчисле биржевая деятельность, экономическая, юридическая и иная экспертиза призаключении контрактов или принятии инвестиционных решений и т. д.;
-        выработка и определение финансовой стратегии вучетно-аналитической, инвестиционной, распределительной политике и т.д.
Перечень можно детализировать и расширить. Финансовому менеджеру инижестоящим на иерархической лестнице финансистам, прежде всего, требуетсявысокий уровень профессиональных знаний и умение применить их на практике.
Кроме того, финансовый менеджер должен обладать организаторским талантоми владеть искусством общения, проявляющимся в способности психологическойсовместимости с различными людьми, терпимости в деловых отношениях, обеспечивающихпродуктивность работы службы финансового менеджера.
Приведем небольшой пример эффективного сотрудничества банка и предприятия,финансовый директор которого совместно с руководством банка разработаливзаимовыгодную схему деловых контактов. Банк создал на территории завода свойрасчетно-кассовый центр, ускоривши расчеты со всеми контрагентами на сутки иувеличивший операционный день до размеров полного рабочего дня, обеспечилрасчетно-кассовое обслуживание, взял на себя прием наличных денег отюридических и физических лиц, открыв на заводе свою кассу. При этом кассир банкаработает по графику завода, ни минуты не заставляя ждать клиентов. Кромеэкономии времени и денежных средств, банк намерен предоставлять платежныйкредит покупателям продукции завода и т.п. В итоге финансовый союз партнеров обеспечиваетудовлетворение интересов, спокойствие и стабильность – то, на что направлен финансовыйменеджмент. Рассмотрим состав показателей информационной базы[12, с. 24].
Эффективность финансового менеджмента на предприятии в значительной мере определяетсяи зависит от используемой информационной базы. В свою очередь, формированиеинформационной базы финансового менеджмента на предприятий представляет собой процессцеленаправленного подбора соответствующих информативных показателей,ориентированных как на принятий стратегических решений, так и на эффективноетекущее управление финансовой деятельностью.
Формирование системы информативных показателей финансового менеджментадля конкретного предприятия связанно с его отраслевыми особенностями, организационно– правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельностии другими условиями. По этому вся совокупность показателей, включаемых винформационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видамисточников информации и требует процедурного уточнения по каждой группеприменительно к практической деятельности конкретного предприятия.
-        К первой группе относится показателей, характеризующиеобщеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этойгруппы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирование предприятияпри принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. К даннойгруппе относится следующие показатели[12, с. 30]:
— объем доходов государственного бюджета;
— объем расходов государственного бюджета;
— объем размера бюджетного дефицита;
— объем эмиссии денег;
— денежные доходы населения;
— вклады населения в банк;
— индекс инфляции;
— учетная ставка ЦБ России;
         Формирование показателей этой группы основывается на публикации данныхгосударственной статистики.
         -        Ко второй группе относятся основные информативные показатели,характеризующие отраслевую принадлежность предприятия. 
         Система показателей данной группы служит для принятияуправленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности. Кданной группе относятся следующие показатели:
— индекс цен на продукцию;
— ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
— общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;
— объем произведенной (реализованной) продукции и др.
К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельностьконтрагентов и конкурентов. Источником формирования показателей этой группыслужат публикации отчетных материалов в процессе, соответствующие рейтинги,платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.
-        К третьей группе относятся показатели, характеризующиеконъюнктуру финансового рынка[12, с. 33].
Система информативных показателей этой группы служит для принятий управленческихрешений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществлениякраткосрочных финансовых вложений и других операций. К данной группе относятсяследующие показатели:
— виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации ит.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
— котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовыхинструментов;
— цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;
— сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
— депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;
— официальные курсы отдельных валют;
— курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже икоммерческими банками и т.д.
Источником формирования системы показателей этой группы при необходимостиежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленныхна соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевыхканалов связи.
— К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутреннихисточников информации предприятия по данным управленческого и финансовогоучета.
Система показателей данной группы составляет основу информационной базыфинансового менеджмента. На основе этой системы показателей производитсяанализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческихрешений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия. Преимуществомпоказателей этой группы является их унифицированность, регулярностьформирования, высокая степень достоверности и надежности, что определяется соответствующимстатусом финансовой отчетности и общими финансовыми показателями, рассчитаннымина ее основе.
Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность ифинансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность поназначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночнойфинансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействияпредприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовыхресурсов предприятия.

1.4. Финансовый анализ на предприятии
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятияявляется анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуетсясовокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования егофинансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия посути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельностипредприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеровпо экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы идр.
Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятияи повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализявляется непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, таки его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово кредитной системой.Финансовый анализ необходим для[17, с. 22]:
— выявления изменений показателей финансового состояния;
— выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
— оценки количественных и качественных показателей финансового состояния;
— оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
— определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.
Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей[17, с. 24]:
1. Менеджерам предприятия и в первую очередь финансовым менеджерам.Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не знаяего финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемыхими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученныхфинансовых результатов.
2.  Собственником, в том числе аукционерам. Им важно знать, какова будетотдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия,а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.
3. Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданныхкредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.
4. Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненныеуслуги и работы.
Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономическогопроцесса. Информационной базой для проведения финансового анализа является главнымобразом бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (Ф.№2) и приложение к балансу: Ф. №2 – «отчет о финансовых результатах и ихиспользований», Ф. №5 — «Сведения о состоянии имущества предприятия», Ф. №4 –«Отчет о движении денежных средств». Финансовый анализ предприятия включает последовательноепроведение следующих видов анализа:
1. Предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменениеего финансовых показателей за отчетный период;
2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
4. Анализ финансовых результатов предприятия;
5. Анализ оборачиваемости оборотных активов;
6. Оценку потенциального банкротства.
Для проведения финансового анализа предприятия используются определенныеметоды и инструментарий[7, с. 36].
Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетногопериода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период(базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться однородностисоставных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Следующий метод – группировки, когда показатели сгруппируются и сводятсяв таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов,выявление тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов,влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в заменеотдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показателиостаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельныхфакторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используютсяфинансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состоянияпредприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателейк другим.
Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателейфинансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями другихпредприятий или средне отраслевыми показателями; для выявления динамикиразвития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;для определения нормативных ограничений и критериев различных сторонфинансового состояния. Так, например, введена система критериев для определенияне удовлетворительной структуры баланса, неплатежеспособности предприятия.Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченностисобственными средствами, коэффициент восстановления (утраты)платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, т.е. предельныеразмеры. Эти критерии введены Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г.№498 «О некоторых мерах реализации законодательства о несостоятельности(банкротстве) предприятий».

Глава 2. Анализдеятельности аптечной сети «Я+»
 
2.1. Краткая характеристика предприятия
Аптечная сеть «Я+» была создана в 2002 году. С 2003 годаспециализируется на оптовой и розничной реализации лекарственных препаратов итоваров аптечного ассортимента. С 2005 года руководством компании приняторешение о прекращении оптовой деятельности с целью расширения и развитиярегиональной аптечной сети «Я+».
Сеть «Я+» — это постоянно развивающаяся динамичная компания, внастоящее время насчитывающая около 150 собственных и около 100 партнерскихаптек не только в Самаре, но и еще в 11 регионах России.
Под брэндом «Я+» сейчас работают аптеки, расположенные вСамарской, Саратовской, Оренбургской и Пензенской областях. Помимо этихрегионов также успешно существуют и развиваются аптеки-партнеры в Москве,Башкортостане и Татарстане. Постоянно происходит открытие новых аптек,установление партнерских отношений, освоение новых регионов РФ. С ростом продажрастут и возможности улучшения условий закупки. В свою очередь, это позволяетпредлагать товары посетителям аптек по конкурентным ценам.
Аптеки сети «Я+» сегодня — это квалифицированный и приветливыйперсонал, состоящий из сертифицированных специалистов, профессиональноеобслуживание, высококачественные товары, конкурентные цены, широкий ассортиментпродукции, включающий в себя средства для профилактики и лечения, предметыухода, гигиены, товары для мам и детей, косметику от ведущих российских и зарубежныхпроизводителей.
Аптечная сеть «Я+» сегодня — это сеть структурныхподразделений, каждое из которых является частью сплоченного коллектива,состоящего из высококвалифицированных специалистов. Сейчас у нас работают свыше2000 сотрудников. Все аптеки объединены единой компьютерной системой свысочайшим уровнем автоматизации. Современная система управлениябизнес-процессами и товарно-материальными запасами позволяет максимальноэффективно использовать трудовые и материальные ресурсы компании. На сегодняшнийдень успешно существует собственная справочная служба «ФАРМСПРАВКА» оналичии товаров в аптечной сети. Действует гибкая система скидок для социальнонезащищенных слоев населения — пенсионеров, инвалидов, ветеранов, многодетныхматерей. Введена в обращение накопительная дисконтная карта «Я+».Также можно получить скидку по карте «UNIVERSAL CLUB». А, посетив иаптеки в воскресный день, покупатель также получает возможность приобреститовар со скидкой.
2.2. Управленческий анализ
Анализ трудовых ресурсов.
Проводя анализ трудовых ресурсов, можно изучить:
1. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами;
2. Движение рабочей силы организации;
3. Использование фонда рабочего времени;
4. Использование фонда заработной платы.
Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами состоит в сравнениифактических показателей с их плановыми или данных разных лет, а так же расчётеи оценки изменения ряда производных показателей.
Общую картину состояния и тенденции развития трудовых ресурсов учреждениядает анализ изменения среднесписочной численности работников проведённый покатегориям персонала, что позволяет оценить также состав и структуру трудовыхресурсов. Проведенный анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсамиоформлен в таблицу 1.

Таблица 1
Анализ обеспеченности аптечной сети «Я+»
трудовыми ресурсами за 2005-2006 годы.Категории персонала Численность Изменение, чел. Темп роста,% 2005 год 2006 год чел. % чел % 1 2 3 4 5 6 7 Персонал основной деятельности, всего 4 80 7 87,5 +3 +75%
В том числе:
а) рабочие;
б) руководители;
в) специалисты.
1
1
2
20
20
40
1
1
5
12,5
12,5
62,5
+3
+150 Рабочие не основной деятельности 1 20 1 12,5 ИТОГО 5 100 8 100 +3 +60
Проанализировав обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, видно, чтоколичество персонала в 2006 году увеличилось на 3 человека и составило 8человек. Данное изменение произошло за счет того, что были приняты на работутакие работники как:
1. Слесарь-жестянщик;
2. Менеджер по продвижению продукции;
3. Руководитель отделом маркетинга.
По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие на данныймомент полностью обеспечено трудовыми ресурсами. Но так как штатных единицмало, то при расширении предприятия следует помнить, что потребуетсядополнительная рабочая сила.
Анализ движения рабочей силы организации
Движение рабочей силы на предприятии, связанное с приемом и увольнениемработников, является важным объектом анализа, поскольку уровень стабильностикадров – один из факторов, оказывающих влияние на производительность труда иэффективность производства.
Анализ движения рабочих кадров выполняется путем расчета следующихкоэффициентов:
Коэффициент оборота по приему (Кпр) – отношение числа принятых за периодк среднему списочному числу работающих за тот же период
Количество принятого на работу персонала
/>КПР = (8)
Среднесписочная численность персонала
Коэффициент оборота по выбытию (увольнению) (Кв) — отношение числавыбывших за период к среднему списочному числу работающих за тот же период
Количество уволившихся работников
/>/>КВ = (9)
Среднесписочная численность персонала
Коэффициент текучести (Кт) – отношение числа выбывших за период попричинам, характеризующим излишний оборот (по собственному желанию и нарушениютрудовой дисциплины), к среднему списочному числу работающих за тот же период
Количество работников уволившихся пособственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины
/>КТ = (10)
Среднесписочная численность персонала
Коэффициент постоянства состава персонала (постоянства кадров) (Кп.с.) –отношение числа работников, проработавших весь период, среднему списочномучислу работающих за тот же период
Количество работников, проработавших весьгод
/>КП.С. = (11)
Среднесписочная численность персонала
Вышеуказанные показатели изучаются в динамике. Определяются причиныувольнения работников (по собственному желанию, сокращению кадров, принарушении трудовой дисциплины, поступление в учебные заведения, переезд к местужительства мужа или жены и др.).
Анализ движения рабочей силы аптечной сети «Я+» выполнен в таблице 2.
Таблица 2.
Анализ движения рабочей силы в аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.Показатели Численность персонала Отклонение 2005 год 2006 год 1 2 3 4 Принято на предприятие, чел - 3 +3 Выбыло с предприятия, чел - - - Проработало весь год, чел 5 8 +3 Среднесписочная численность работников, чел 5 8 +3 Коэффициент по приему - 37,5 +37,5 Коэффициент по выбытию - - - Коэффициент текучести кадров - - - Коэффициент постоянства состава персонала 100 100 -
При анализе движения рабочей силы были рассчитаны следующие показатели:
Коэффициент по приему, который увеличился на 37,5%, т.к. в 2006 году былопринято 3 человека, по сравнению с 2005 году, в котором не принято ни однойштатной единицы.
Коэффициент постоянства состава персонала, который не изменился. И в2005, и в 2006 гг. он составил 100%, т.к. и в прошлом, и в отчетном периодахвесь год проработали все работники.
Анализ использования фонда рабочего времени
Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количествуотработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени, атакже по степени использования фонда рабочего времени.
 На изменение эффективного фонда рабочего времени влияют следующиефакторы:
А) Среднесписочная численность рабочих.
Б) Количество рабочих дней, отработанных 1 рабочим.
В) Средняя продолжительность дня.
Анализ использования фонда рабочего времени проведен ниже в таблице 1.4методом цепных подстановок.
Таблица 3
Анализ использования фонда рабочего времени в аптечной сети «Я+» за2005-2006 годыПоказатели 2005 2006 Изм. 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 1. Среднесписочная численность работников, чел. (ЧР) 5 8 +3 8 8 8 2. Время, отработанное всеми рабочими, ч. (стр.1 * стр.4) 9750 16320 +6570 - - - 3. Отработано человеко-дней всеми рабочими (стр.2 / стр.6) 1300 2040 +740 - - - 4. Время, отработанное 1 рабочим, ч. 1950 2040 +90 - - - 5. Количество дней, отработанных 1 рабочим (стр.3 / стр.1) (Д) 260 255 -5 260 255 255 6. Средняя продолжительность рабочего дня, ч. (П) 7,5 8 +0,5 7,5 7,5 8 7. Фонд рабочего времени 9750 16320 +6570 15600 15300 16320
∆ФРВ = 16320 – 9750 = +6570 ч
ФРВ = ЧР * Д * П (12)
∆ФРВ (∆ЧР) = 15600 – 9750 = +5850 ч
∆ФРВ (∆Д) = 15300 – 15600 = -300 ч
∆ФРВ (∆П) = 16320 – 15300 = +1020 ч
∆ФРВ = +5850 – 300 + 1020 = 6570 ч
Фонд рабочего времени по сравнению с 2005 годом в 2006 году увеличился на6570 часов. При этом возрастание численности работников на 3 человека привело кувеличению фонда рабочего времени на 5850 часов. Но так же следует отметить,что количество дней отработанных 1 работником сократилось на 5 дней и этовызвало снижение анализируемого показателя на 300 часов. А увеличение среднейпродолжительности рабочего дня на 0,5 часа, привело к возрастанию фондарабочего времени на 1020 часов.
Анализ использования фонда оплаты труда
Анализ использования средств на оплату труда на каждом предприятии имеетбольшое значение. ФЗП по действующей инструкции органов статистики включают всебя не только фонд оплаты труда, относимый к текущим издержкам предприятия, нои выплаты за счет средств социальной защиты и чистой прибыли, остающейся враспоряжении предприятия.
Расчет факторов можно проводить методом цепных подстановок по формуле:
ФОТ = ЗП * V / ПТ, (13)
а так же можно проводить факторный анализ по формуле:
ФОТ = ЧР * ЗП (14)
Таблица 4
Анализ использования фонда заработной платы в аптечной сети «Я+» за2005-2006 годы.Показатели 2005 год 2006 год Отклонение сумма % 1 2 3 4 5 1. Среднесписочная численность работников, чел. 5 8 +3 160 2. Фонд оплаты труда в месяц, руб. 9125 18750 +9625 205 3. Среднегодовая заработная плата 1 работника в месяц 1825 2344 +519 128
Проведем факторный анализ:
ФОТ = ЧР * ЗП
∆ФОТ (∆ЧР) = (ЧР1 – ЧР0)* ЗП0 = (8 – 5) * 1825 = +5475 руб.
∆ФОТ (∆ЗП)= (ЗП1 – ЗП0)* ЧР1 = (2344 – 1825) *8 = +4152 руб.
∆ ФОТ = 5475 + 4152 = +9627 руб.
При анализе использования фонда заработной платы было выяснено, что фондоплаты труда увеличился на 9627 руб. Влияние оказали следующие факторы. Приувеличении численности персонала на 3 человека фонд оплаты труда увеличился на 5475руб. При увеличении среднегодовой заработной платы 1 работника в месяц на 519руб. фонд оплаты труда увеличился на 4152 руб.
2.3. Финансовый анализ
Структура баланса
Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия иисточников его приобретения на конкретную дату.
Имущество предприятия, отраженное в активе баланса делится навнеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) иоборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).
К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудованиепредприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложениясроком использования обычно более одного года.
К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся впроцессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары,хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.
Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены впассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:
— капитал и резервы
— долгосрочные обязательства
— краткосрочные обязательства
Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяютсявеличиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущимиоборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.
Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит отструктуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структурыкапитала, и определим — к какой из них относится структура Аптечная сеть «Я+»:
— идеальная модель;
— агрессивная модель;
— консервативная модель;
— компромиссная модель.
Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовомменеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал,который является минимумом, необходимым для осуществления производственнойдеятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображаетвеличину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капиталнеобходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельностипредприятия.
1. Идеальная модель — основывается на предположении, что текущие активы встатическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочнымиобязательствами.
Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как принеблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашениякредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовыватьвнеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит егоположение.
2. Агрессивная модель — эта модель основывается на предположении, чтократкосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменнойчасти текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная частьтекущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторскойзадолженности и части собственного капитала.
Эту ситуацию, также как и идеальную модель, следует рассматривать какдостаточной рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущихактивов невозможно.
3. Консервативная модель — модель предполагает отсутствие краткосрочныхобязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательстви части собственного капитала.
Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.
4. Компромиссная модель — является наиболее реальной моделью. В случаеэтой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущихактивов и половине их переменной части.
Анализ структуры актива баланса
Изменения в структуре актива баланса представлены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ структуры актива баланса аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.Статьи актива баланса 2005 год 2006 год Изменение Темп прироста, % тыс. руб. уд. вес тыс.руб. уд. вес в сумме в % 1 2 3 4 5 6 7 8 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные финансовые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. Оборотные активы Запасы, в том числе: 55 83 228 69 +73 -14 +147,1 — сырье, материалы и другие аналогичные ценности — животные на выращивании и откорме — затраты в незавершенном производстве — готовая продукция и товары для перепродажи 155 83 228 69,7 +73 -14 147,1 — товары отгруженные — расходы будущих периодов — прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) — в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 15 8 -15 -8 — в том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства 16 9 100 30 +84 +21 625,0 Прочие оборотные активы 1 0,3 1 +0,3 - Итого по разделу II 186 100 329 100 +143 - 176,9 Баланс 186 100 329 100 +143 - 176,9
Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия заанализируемый период увеличилась. По сравнению с 2005 годом активы и валютабаланса увеличилась на 76,9 %, что в абсолютном выражении составило 143 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса сталинаходиться на уровне 329 тыс. руб.
В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статей«Запасы, в том числе готовая продукция и товары для перепродажи» и «Денежныесредства». Их изменение составило 73 тыс. руб. и 84 тыс. руб. соответственно (впроцентном соотношении увеличение этих статей составило 51,1% и 58,7%). И ужена конец анализируемого периода значение статьи «Запасы» установилось на уровне228 тыс. руб., а «Денежные средства» — 100 тыс. руб.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых заанализируемый период составила 0,0 тыс. руб., остались на прежнем уровне (0,0%от общей структуры имущества).
Доля основных средств в общей структуре активов за 2005 и 2006 годасоставила 0,0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуруактивов и свидетельствует о мобильности имущества аптечной сети «Я+».
При анализе бухгалтерского баланса за 2005-2006 гг. весь удельный вес вструктуре совокупных активов приходится на оборотные активы (100,0%), чтоговорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорениюоборачиваемости средств предприятия. К тому же наблюдается положительнаятенденция к росту оборотных активов.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через12 месяцев до отчетной даты, в 2006 году была погашена.
Анализ структуры пассива баланса
Изменение структуры пассива баланса представлено в таблице 6.
Таблица 6
Анализ структуры пассива баланса аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.Статьи пассива баланса 2004 год 2005 год Изменение Темп прироста, % тыс. руб. уд. вес тыс.руб. уд. вес в сумме в % 1 2 3 4 5 6 7 8 III. Капитал и резервы Уставной капитал 10 5,4 10 3,1 -2,3 100 Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал, в том числе: — резервы, образованные в соответствии с законодательством — резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 9 4,8 33 10 +24 +5,2 366,7 Итого по разделу III 19 10,2 43 13,1 +24 +2,9 366,7 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные пассивы Итого по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность, в том числе: 167 89,8 286 86,9 +119 -2,9 171,3 — поставщики и подрядчики — задолженность перед персоналом организации 13 4 +13 +4 - — задолженность перед государственными внебюджетными фондами 5 2,7 3 0,9 -2 -1,8 60 — задолженность по налогам и сборам 12 6,5 9 2,7 -3 -3,8 75 — прочие кредиторы 150 80,6 261 79,3 +111 -1,3 174 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) Доходы будущих периодов (98) Резервы предстоящих расходов и платежей (96) Прочие краткосрочные пассивы Итого по разделу V 167 89,8 286 86,9 119 -2,9 171,3 Баланс 186 100 329 100 143 - 176,9
Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса произошло в большейстепени за счет положительного изменения статьи «Краткосрочная кредиторскаязадолженность» на 119 тыс. руб. (от общей суммы изменения валюты балансасоставляет 83,2%). За анализируемый период увеличение в данной статье произошлов основном за счет изменения задолженности прочим кредиторам, которое составило111 тыс. руб. Так же появилась задолженность перед персоналом на сумму 13 тыс.руб., а вот задолженность перед внебюджетными фондами и по налогам и сборамснизилась на 2 и 3 тыс. руб. соответственно.
Рассматривая изменение собственного капитала аптечной сети «Я+» отметим,что его значение за анализируемый период не изменилось и составило 10 тыс.руб., что никак не отразилось на изменении валюты баланса.
Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия инераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период ихсовокупная величина возросла на 24 тыс. руб. и составила 43 тыс. руб., в томчисле нераспределенной прибыли на 33 тыс. руб. Это в целом можно назватьположительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов инераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.
В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышаютдолгосрочные в 2005 году на 167 тыс. руб. и в 2006 году на 286 тыс. руб., таккак долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой составляла 0,0тыс. руб., осталась на прежнем уровне (0,0% от общей структуры имущества).
Величина краткосрочной дебиторской задолженности, которая 2005 годусоставляла 167 тыс. руб., увеличилась на 119 тыс. руб. и в 2006 годуустановилась на уровне 286 тыс. руб.
Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следуетпризнать в подавляющей части позитивным.
Анализ финансовых результатов
Изменение отчета о прибылях и убытках в 2006 году по сравнению с 2005представлено в таблице 7.

Таблица 7
Анализ структуры отчета о прибылях и убытках за 2005-2006 годы.Наименование показателя 2004 год 2005 год Изм-ие, тыс.руб. Темп прироста,% 1 2 3 4 5 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи т.р.у. (за минусом НДС) 1655 1211 -444 -26,8 Себестоимость проданных т.р.у. 1360 1030 -330 -24,3 Валовая прибыль 295 181 -174 -38,6 Коммерческие расходы 184 114 -70 -38 Управленческие расходы 80 38 -42 -52,6 Прибыль (убыток) от продаж 31 29 -2 -6,5 Прочие доходы и расходы Проценты к получению - - - - Проценты к уплате - - - - Доходы от участия в других организациях - - - - Прочие операционные доходы - - - - Прочие операционные расходы - - - - Внереализационные доходы - - - - Внереализационные расходы - - - - Прибыль (убыток) до налогообложения 31 29 -2 -6,5 Отложенные налоговые активы - - - - Отложенные налоговые обязательства - - - - Текущий налог на прибыль 7 7 ЕНВД 9 10 1 11,1 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 15 12 -3 -20 Справочно Постоянные налоговые обязательства (активы) - - - - Базовая прибыль (убыток) на акцию - - - - Разводненная прибыль (убыток) на акцию - - - -
По результатам горизонтального анализа на основании данных таблицы иприложений формы 2-НДФЛ «Отчет о прибылях и убытках» можно сделать вывод, чточистая прибыль в отчетном (2006) году составила 12 тыс. руб., котораяуменьшилась на 3 тыс. руб. по сравнению с предыдущим (2005) годом, приростсоставил 80% к предыдущему году.
Прибыль от продаж в отчетном году составила 29 тыс. руб., по сравнению спредыдущим годом уменьшилась на 2 тыс. руб., относительный прирост прибылиравен 93,5%.
Операционные доходы в 2005-2006 гг. как и расходы отсутствуют. Такая жеситуация наблюдается и по таким статьям отчета о прибылях и убытках каквнереализационные доходы и расходы.
Кроме горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках можно провестифакторный анализ прибыли от продаж и выявить влияние на ее изменение такихфакторов как:
Выручка;
Себестоимость;
Коммерческие расходы;
Управленческие расходы.
Прибыль от продаж = V – С/с – (КР + УР) (15)
Влияние фактора «Выручка»:
∆ Приб от пр (∆V) = /> (16)
/> (17)
Влияние фактора «Себестоимость»:
/> (18)
/> (19)
Влияние фактора «Коммерческие расходы»:
/> (20)
/> (21)
Влияние факторы «Управленческие расходы»:
/> (22)
/> (23)
Факторный анализ прибыли от продаж составлен в таблицу 8.
Таблица 8
Влияние факторов на изменение прибыли от продаж аптечной сети «Я+»Факторы Расчеты сопутствующих показателей Значение фактора 1 2 3 Выручка КрентабПр0 = 1,87 -8,30 Себестоимость Абс∆ур-ня с/с0 =82,54; Абс∆ур-ня с/с1=85,05 +30,40 Коммерч. расходы ур-нь КР0 = 11,12; ур-нь КР1 = 9,41 -20,71 Управленч. расходы ур-нь УР0 = 4,83; ур-нь УР1 = 3,14 -20,47
Прибыль от продаж = -8,3 – 30,40 – ((-20,71) + (-20,47)) = +2,48 тыс.руб.
По результатам факторного анализа прибыли от продаж, сократившейся на2,48 тыс. руб., можно сделать следующий вывод о влиянии факторов на данныйпоказатель деятельности организации:
1. />За счет снижениявыручки от продаж на 444 тыс. руб. прибыль от продаж снизилась на 8,30 тыс. руб.
2. Себестоимость, снизившаяся на 330 тыс. руб., вызвала увеличениеприбыли от продаж на 30,40 тыс. руб.
3. Коммерческие расходы, сократившиеся на 70 тыс. руб., вызвали снижениеприбыли от продаж на 20,71 тыс. руб.
4. За счет снижения управленческих расходов на 42 тыс. руб. анализируемыйпоказатель уменьшился на 20,47 тыс. руб.
Анализ рентабельности
Рентабельность — показатель эффективности единовременных и текущихзатрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли кединовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.Рентабельность предприятия можно рассчитать по следующим формулам:
Экономическая рентабельность или рентабельность активов:
/> (24)
Рентабельность инвестиций:
/> (25)
Рентабельность собственного капитала:
/> (26)
Рентабельность производства:
/> (27)
Рентабельность продаж:
/> (28)
Таблица 9
Динамика показателей рентабельности аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.Наименование показателя 2005 год 2006 год Изменение, % Темп прироста, % 1 2 3 4 5 1.Рентабельность активов, % 4,36 4,66 +0,30 107 2.Рентабельность инвестиций, % 80,50 93,50 +13,00 116 3.Рентабельность собственного капитала, % 39,00 38,70 -0,30 99 4.Рентабельность производства, % 11,45 6,27 -5,18 55 5.Рентабельность продаж, % 0,91 0,99 +0,08 109
Как видно из таблицы, за анализируемый период значения большинствапоказателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать какположительную тенденцию.
Таблица 10
Анализ финансовой рентабельностиПоказатели 2005 год 2006 год Изменение Темп роста, % 1 2 3 4 5 1.Чистая прибыль, тыс. руб. 15 12 -3 80 2.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 38,5 31 -7,5 80,5 3.Рентабельность собственного капитала, % 39 38,7 -0,3 99,2
Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятияуменьшилась в 2006 году на 0,3% по сравнению с предыдущим 2005 годом. Наизменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммычистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала,вложенного в предприятие.
Влияние изменения чистой прибыли на финансовую рентабельностьрассчитывается по формуле:
/> (29)
/> или-7,8%
Влияние изменения величины собственного капитала на финансовуюрентабельность рассчитывается по формуле:
/> (30)
/> или7,7%
/>Таким образом,сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 3 тыс. руб., или на 20% (80% — 100%), вызвало уменьшение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 7,8 коп.При этом снижение среднегодовой стоимости собственного капитала на 7,5 тыс.руб., или 19,5%(80,5% — 100%), также отрицательно повлияло на рентабельностьсобственного капитала, и составила 7,7 коп прибыли на 1 руб. собственногокапитала.
Анализ финансовой устойчивости
Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитатьабсолютные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости аптечной сети «Я+» за2005-2006 гг.Наименование показателя 2005 год 2006 год Изменение, тыс. руб. 1 2 3 4
1.Собственные оборотные средства
СОС = СК (3разд) – ВА (1разд) 19 43 +24
2.Собственные и долгосрочные источники формирования запасов
СД = СОС + ДО (4 разд.) 19 43 +24 3.Общая величина источников формирования запасов ОИ = СД+ КраткосрочЗаемСр 19 43 +24 4. Сумма запасов (стр. 210) 155 228 +73 5. ± СОС (№1 — №4) -136 -185 -49 6. ± СД (№2 — №4) -136 -185 -49 7. ± ОИ (№3 — №4) -136 -185 -49 8.Трехкомпонентный показатель S= 0;0;0 S= 0;0;0 -
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике,заметно, что финансовая устойчивость предприятия не изменилось за 2005-2006 гг.и по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости ее можноохарактеризовать как кризисное финансовое положение (0,0,0). Можно сделатьвывод, что соответственных источников формирования запасов нет, и запасыформируются за счет кредиторской задолженности, которая используются не поназначению.
Для анализа финансовой устойчивости также используются относительныепоказатели, которые рассчитываются по следующим формулам:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
/>,норматив 0,1 — 0,5 (31)
где СОС – собственные оборотные средства,
 ОбСр – оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности запасов СОС:
/>,норматив 0,6 — 0,8 (32)
Коэффициент маневренности:
/>,норматив 0,2 — 0,5 (26)
Коэффициент автономии:
/>,норматив 0,3 — 0,6 (33)
Коэффициент соотношение заемных и собственных средств:
/>,норматив
Коэффициент финансирования:
/> (35)
Коэффициент финансовой устойчивости:
/> (36)
Расчет данных коэффициентов, сведенный в таблицу 12, говорит о том, что,по представленным в таблице показателям, по сравнению с 2005 годом ситуация на Аптечнаясеть «Я+» незначительно улучшилась.

Таблица 12
Анализ изменения относительных показателей финансовой устойчивости аптечнойсети «Я+» за 2005-200 гг.Наименование показателя 2005 год 2006 год Изменение 1 2 3 4 1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КобСОС) 0,10 0,13 +0,03 2.Коэффициент обеспеченности запасов СОС (КобЗапСОС) 0,12 0,19 +0,07 3.Коэффициент моневрености (Кманев-ти) 1 1 4.Коэффициент автономии (Кавтономии) 0,10 0,13 +0,03 5.Коэффициент соотношение заемных и собственных средств (КЗС/СК) 8,79 6,65 -2,14 6.Коэффициент финансирования (КФин) 0,11 0,15 +0,04 7.Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) 0,10 0,13 +0,03
Показатель «Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами», за анализируемый период увеличился на 0,03 и на конец 2006составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5).
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственнымисредствами», за анализируемый период увеличился на 0,07 и на конец 2006 годасоставил 0,19. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытываетнедостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал ианализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источниковсобственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значениепоказателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемкихпроизводствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Заанализируемый период, данный показатель не изменился и в 2005-2006 годах онравен 1.
Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период увеличился на0,03 и на конец 2005года составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5)при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностьюпредприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств(финансовый рычаг)», за анализируемый период снизился на 2,14 и на конец 2006года составил 6,65. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем большезависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень частоопределяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростьюоборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скоростьоборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности заанализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрееоборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления напредприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств.Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще болеевысокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношениясобственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент финансирования за 2005-2006 гг. увеличился на 0,04 и на конецотчетного периода он достиг уровня 0,15. И, следовательно, только 15%деятельности финансируется за счет собственных источников.
Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период изменился с0,10 до 0,13, и данное изменение составило 0,03. и по результатам анализаданного показателя можно сказать, что удельный вес тех источниковфинансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельностидлительное время составляет в 2005 году 10%, а в 2006 – 13%.
/>Анализ ликвидности
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкоймобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение вэкономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточнойдеятельностью государственных банков, а также с процессов образованиякоммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между срокамиактивных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще вконце ХIХ в.
Ликвидность — легкость реализации, продажи, превращения материальных илииных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовыхобязательств.
Ликвидность — способность активов превращаться в деньги быстро и легко,сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Анализ ликвидностипредприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовыеобязательства. Коэффициент ликвидности — показатель способности компаниивовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объемепогашать свои платежные обязательства.
Для анализа ликвидности необходимо составить платежный баланс.
Таблица 13
Платежный баланс аптечной сети «Я+» за 2005-2006 гг.Активы Абсолютные показатели, тыс. руб. Пассивы Абсолютные показатели, тыс. руб. Платёжный излишек (недостаток) 2005 год 2006 год 2005 год 2006 год 2005 год 2006 год 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 16 101 П1 167 286 -151 -185 А2 15 П2 +15 А3 155 228 П3 +155 +228 А4 П4 19 43 -19 -43 БАЛАНС 186 329 БАЛАНС 186 329
После составления платежного баланса рассчитывают следующие показатели:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
/>,норматив = 0,2 — 0,4; (37)
Коэффициент быстрой ликвидности:
/>,норматив = 0,8 -1,0; (38)
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия:
/>, (39)
Коэффициент восстановления:
/> (40)
Таблица 14
Динамика коэффициентов ликвидности аптечной сети «Я+» за 2005-2006 гг.Наименование показателя 2004 год 2005 год Изменение 1 2 3 4 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,10 0,35 +0,25 Коэффициент быстрой ликвидности 0,19 0,35 +0,16 Коэффициент текущей ликвидности 1,11 1,15 +0,04 Коэффициент восстановления - 0,59 +0,59
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году находится ниженормативного значения (0,2) и составляет 0,1, что говорит о том, чтопредприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашениянаиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, а в 2006 годуданный коэффициент составляет уже 0,35.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая частькраткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных ибыстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6 — 0,8,означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счетбыстрореализуемых активов. В 2005 году значение данного показателя составляет0,19, а в 2006 году – 0,35. Значения коэффициентов промежуточной ликвидностиочень малы, но то, что коэффициент увеличивается можно расценивать какположительную тенденцию.
Коэффициент текущей ликвидности и в 2005 и в 2006 году находится ниженормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента слишкомнизко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами дляведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочныхобязательств. В прошлом году значение показателя текущей ликвидности составило1,11, в отчетном году значение увеличилось и составило 1,15.
/>Анализ вероятностибанкротства
Анализ вероятности банкротства можно провести по степени критериев.
Таблица 15
Вероятность банкротства аптечной сети «Я+» по степени критериев за2005-2006гг.Показатели 2005год 2006год 1 2 3 Внеоборотные активы - - Оборотные активы 186 329 Капитал и резервы 19 43 Долгосрочные обязательства - - Кредиторская задолженность 167 286 Выручка от продаж 1655 1211 R текущей ликвидности 1,11 1,15 R обеспеченности 0,10 0,13 R восстановления - 0,59 R текущей платёжеспособности, мес. 1,2 2,8
Организация Аптечная сеть «Я+» имеет не удовлетворительную структурубаланса, коэффициент восстановления меньше 1 и организация должна быть признанабанкротом.
Существует много методик определения вероятности банкротства. Наибольшуюизвестность в этой области получила работа известного западного экономиста Э.Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантногоанализа (Multiple-discriminant analysis, MDA) методику расчета индексакредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделитьхозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей,характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы заистекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
Z = 3,3 • К1, + 1,0 • К2 + 0,6 • К3 + 1,4 • К4 + 1,2 • К5, (41)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алго­ритмам:
/> (42)
/> (43)
/> (44)
/> (45)
/> (46)
Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистическойвыборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетноезначение индекса кредитоспособности каждого предприятия сопоставляется скритической величиной, и определяется степень возможного банкротства.
Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критического (Z> 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если нижекритического (Z
Степень вероятности банкротства на основании индекса Альтмана может бытьдетализирована в зависимости от его уровня (см. таблицу 16)
Таблица 16
Значения Z-показателя Е. АльтманаЗначение Z Вероятность банкротства 1 2 менее 1,8 очень высокая от 1,81 до 2,7 высокая от 2,71 до 2,99 средняя от 3,0 низкая
Значения данного показателя должны изучаться в дина­мике.
Анализ вероятности наступления банкротства Аптечная сеть «Я+» сведен втаблицу 17.
Таблица 17
Анализ вероятности банкротства по Альтману аптечной сети «Я+» за2005-2006 годы.Показатели 2004 год 2005 год Изменение Темп прироста,% 1 2 3 4 5 К1 0,17 0,09 -0,08 53 К2 8,90 3,70 -5,2 42 К3 0,11 0,15 +0,04 136 К4 0,05 0,10 +0,05 200 К5 0,10 0,13 +0,13 130 Z-счет 9,717 4,383 -5,334 45
В результате анализа вероятности банкротства с помощью Z-счета Альтмана,можно сделать вывод, что вероятность банкротства очень низкая. Большинствозначений коэффициентов за анализируемый период выросло, но в итоге значениепоказателя «Z-счет» значительно уменьшилось. И можно сделать прогноз, что уже вследующем 2007 году значение данного показателя может составить 1,972(4,383*45%). И если, предприятием не будут приняты меры по увеличению значенийкоэффициентов К1 и К2, то организация будет иметь высокую вероятностьбанкротства.
Также большое распространение получила четырехфакторная модельпредсказания банкротства, предложенная ученым Таффлером в 1977 году. Но главнымнедостатком данной модели, на мой взгляд, является то, что она пригодна восновном для анализа компаний, акции которых котируются на биржах.

Выводы и предложения
Финансовый менеджмент на современном этапе рыночных отношений это одинважнейших инструментов регулирования движения финансовых ресурсов уда также также входит управление текущей деятельностью предприятия, инвестициями,управление денежными средствами, учета фактора времени в финансовых расчетах, управлениефинансовыми рисками, внутри фирменное финансовое планирование, финансовый анализна предприятии, налогообложение предпринимательской деятельности, ценоваяполитика предприятия, управление инвестиционным портфелем, аудит напредприятии, финансовое взаимоотношения предприятия с контролирующими органами,взаимоотношение предприятия с кредитными органами и т.д.
Эффективное управление выше перечисленными разделами финансовогоменеджмента обеспечивает экономически эффективную деятельность предприятия,т.е. получение прибыли, что частично раскрывает поставленную тему курсовойработы.
Подводя итог, можно сказать, что за анализируемый период деятельности Аптечнойсети «Я+» (2005-2006 годы) ключевыми стали следующие моменты:
1. Динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, впервую очередь за счет увеличения валюты баланса за рассматриваемый период.
2. Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признатьв подавляющей части негативным.
3. За анализируемый период значения большинства показателейрентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительнуютенденцию.
4. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показа,что финансовая устойчивость предприятия не изменилось за 2005-2006 гг. и потрехкомпонентному показателю финансовой устойчивости ее можно охарактеризоватькак кризисное финансовое положение (0,0,0). Соответственных источниковформирования запасов нет, и запасы формируются за счет кредиторскойзадолженности, которая используются не по назначению.
5. По результатам анализа трудовых ресурсов можно сделать вывод, чтопредприятие на данный момент полностью обеспечено трудовыми ресурсами. Но таккак штатных единиц мало, то при расширении предприятия следует помнить, чтопотребуется дополнительная рабочая сила.
При анализе использования фонда заработной платы было выяснено, что фондоплаты труда увеличился на 9627 руб. Влияние оказали следующие факторы:
А) При увеличении численности персонала на 3 человека фонд оплаты трудаувеличился на 5475 руб.;
Б) При увеличении среднегодовой заработной платы 1 работника в месяц на4152 руб. фонд оплаты труда увеличился на 4152 руб.
В) Фонд рабочего времени по сравнению с 2004 годом в 2005 увеличился на6570 часов. При этом возрастание численности работников на 3 человека привело кувеличению фонда рабочего времени на 5850 часов. Но так же следует отметить,что количество дней отработанных 1 работником сократилось на 5 и это вызвалоснижение анализируемого показателя на 300 часов. А увеличение среднейпродолжительности рабочего дня на 0,5 часа, привело к возрастанию фондарабочего времени на 1020 часов.
В целом по курсовой работе можно сделать вывод, что управление финансамизанимает одну из первых позиций в сфере управление предприятием (организацией)и дает возможность в полном объеме осуществлять предпринимательскуюдеятельность, будь то в производственной сфере или в сфере предоставленияуслуг.

Список литературы
 
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой.– М.: Финансы и статистика, 2005. – 349 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности:Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 358 с.
3. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2004. – 126 .
4. Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельностипредприятия/ Консультант, № 8, 2005. – 275 с.
5. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.- М.: Финансы истатистика, 2005. – 267 с.
6. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояниепредприятия. Практическое пособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2005.– 115 с.
7. Вакуленко Т. Г… Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (фи­нансовой) отчетностидля принятия управленческих решений. – С-Пб.: Издательский торговый дом«Герда». 2004. – 288 с.
8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами.Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. — М.: Финансы и статистика. 2005.– 180 с.
9. Вещунова И. Л., Фомина Л. Ф. Бухгалтерский учет на пред­приятияхразличных форм собственности: Учеб.-практич. пособие. – С-Пб.: Издательскийторговый дом «Герда», 2005. – 264 с.
10. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия//Консультант, № 23. – 2004. – 88 с.
11. Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствованияотчетности// Консультант. № 21. — 2005. – 83 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.:ДИС, 2005. – 197 с.
13. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: пер. сангл./под ред. Табалиной С.Д. — М.: Аудит, Юнити, 2004. – 132 с.
14. Ефимова О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Дело и Сервис, 2006. – 134 с.
15. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. — Ростов-на-Дону: изд.«Феникс», 2005. – 333 с.
16. Захарьин В. Р. Налоговый учет затрат на производство. — М.: Издательство«Дело и Сервис». 2005. – 160 с.
17. Карзаева И. К Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации.- М.: Финансы и статистика. 2005. – 224 с.
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 213 с.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.Учебник. — М.: ООО «ТК Велби», 2004. – 356 .
20. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. — М.: Финансы истатистика, 2004. – 143 с.
21. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.:ДиС, 2005. – 237 с.
22. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: ДиС, 2006. – 303 с.
23. Крыньский Х.Э. Математика для экономистов. / Под ред. Баренгольца М.И.- М.: Статистика, 2005. – 127 с.
24. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. — М.: ИНФРА-М, 2005.- 516 с.
25. Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия//Консультант, №18, 2005. — 49 с .

Приложения
 
Приложение А Бухгалтерский
 
Аналитический баланс аптечной сети «Я+»АКТИВ Код стр. На конец 2003 года На конец 2004 года На конец 2005 года На конец 2006 года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 В том числе:  организационные расходы 111  патенты, лицензии и др. 112 Основные средства 120 21300 22521 27027 46393 В том числе:  здания, машины, оборудование 122 20338 20977 26283 46384 Незавершенное строительство 130 1576 4046 17735 46172 Долгосрочные финансовые вложения 140 В том числе:  Инвестиции в дочерние общества 141 Итого по разделу I 190 22901 26590 44785 46949 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 35704 28639 26920 26770 В том числе:  сырье, материалы и др. 211 26852 25717 20951 20881  затраты в незавершенном производстве 213 983 786 1361 1400  готовая продукция и товары для перепродажи 214 3184 2116 4514 4285  расходы будущих периодов 216 52 20 94 204 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 1031 2132 6037 2304 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.) 240 7911 12416 14971 22778 В том числе:  покупатели и заказчики 241 5106 4377 6211 6014  векселя к получению 242  прочие дебиторы 246 1356 5826 6472 6046 Денежные средства 260 449 2713 1411 263 В том числе:  касса 261 7 2 2 6  расчетные счета 262 442 2711 1404 252  валютные счета 263 5 5  прочие денежные средства 264 Прочие оборотные активы 270 задолженность федерального бюджета 271 Итого по разделу II 290 45095 45900 49339 52125 Баланс 399 67996 72490 94124 99074 ПАССИВ Код стр. На конец 2003 года На конец 2004 года На конец 2005 года На конец 2006 года III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 410 138 138 138 138 Добавочный капитал 420 32925 32842 36367 42196 Резервный капитал 430 11 11 11 11 В том числе:  резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431  резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 11 11 11 11 Фонд социальной сферы 440 Целевые финансирование и поступления 450 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 1984 605 16275 10446 Непокрытый убыток прошлых лет 465 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 7232 Х 8102 Непокрытый убыток отчетного года 475 Х Итого по разделу III 490 35058 40828 52791 60893 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства 510 В том числе: прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 мес. 512 Прочие долгосрочные пассивы 520 Итого по разделу V 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства 610 4600 10875 12000 В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. 611 4600 10875 12000 Кредиторская задолженность 620 26314 27523 24783 22295 В том числе:  поставщики и подрядчики 621 6670 7655 9410 8911  по социальному страхованию и обеспечению 624 940 1806 3643 4641  задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 625 990 959 1398 1126  задолженность перед бюджетом 626 10982 6891 6239 3338  авансы полученные 627 1439 8518 2369 2798  прочие кредиторы 628 5293 1694 1724 1481 Расчеты по дивидендам 630 123 207 178 171 Доходы будущих периодов 640 Фонды потребления 650 1901 3932 5497 3091 Резервы предстоящих расходов и платежей 660 Итого по разделу V 690 32938 31662 41333 38181 Баланс 699 67996 72490 94124 99074

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убыткахПоказатель Код стр. На конец 2003 года На конец 2004 года На конец 2005 года На конец 2006 года Выручка от реализации продукции 10 161544 203649 256953 328061 готовая продукция 11 150035 188877 248384 319671 материалы 12 11162 14119 7105 7270 Себестоимость реализованных товаров 20 134425 167462 202894 274034 готовая продукция 21 125182 155536 195527 267390 материалы 22 9061 11329 6072 5741 Валовая прибыль 29  27119 36187 54059 54026 Коммерческие расходы 30 1869 2868 3699 4126 Прибыль (убыток) от реализации 50 10955 14780 22898 19458 Проценты к уплате 70 Доходы от участия в др. организациях 80 Прочие операционные доходы 90 11441 329 2481 269 Прочие операционные расходы 100 14249 1746 3427 3172 Прочие внереализационные расходы 120 1248 427 2349 1129 Прочие внереализационные доходы 130 766 3417 4647 4434 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 8629 10373 19654 13250 Налог на прибыль 150 2225 3224 7691 3281 Прибыль от обычной деятельности 160 6404 7149 11963 8102 Чистая прибыль 190 6404 7149 11963 9969

Приложение ВОтчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средствПоказатель код стр. На конец 2003 года На конец 2004 года На конец 2005 года На конец 2006 года Остатки денежных средств на начало года 10 107 449 2713 1411 Поступило денежных средств — всего 20 82648 130810 254877 332800 В том числе: выручка от реализации товаров, продукции, услуг 30 62191 109214 210918 290397 выручка от реализации основных средств и иного имущества 40 авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 50 5293 8518 2369 бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 60 93 70 108 кредиты, займы 80 8996 3000 16915 26600 прочие поступления 110 6075 10008 24567 15803 Направлено денежных средств — всего 120 82306 128546 256179 333947 В том числе: на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг 130 27754 41326 95015 174116 на оплату труда 140 14277 23639 42056 61508 отчисления на социальные нужды 150 8854 9321 16725 на выдачу подотчетных сумм 160 1240 1721 2174 1885 на выдачу авансов 170 На выдачу дивидендов, процентов 210 613 1295 29 7 на расчеты с бюджетом 220 18601 32988 40359 66808 На оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам 230 4396 8016 7225 25621 прочие выплаты 250 6571 10240 52596 4002 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 260 449 2713 1411 264 Из строки 020 поступило по наличному расчету 270 15898 16668 44626 в т.ч. По расчетам с юридическими лицами 280 4658 29947 Наличие денежные средства: поступило из банка 295 5416 9360 24316 Сдано в банк из кассы организации 296 222

Приложение Г Сведенья о затратах на производство и реализациюпродукции
 
Сведения о затратах на производство и реализациюпродукцииНаименование показателей № строки На конец 2003 года На конец 2004 года На конец 2005 года На конец 2006 года Выпуск товаров и услуг (без внутреннего оборота) в фактических ценах (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 1 153248 196582 256001 326981 Себестоимость продукции (работ, услуг) 2 140115 179417 226184 299827 Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) (сумма строк 04,28,30,31,32,33) 3 141604 180949 231003 304781 в том числе: Материальные затраты (сумма строк 05,06,10,11,17, 22, 25) 4 109464 133024 148133 194816 в том числе: Сырье и материалы 5 87065 97295 114965 154114 Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты 10 10396 20468 15851 21898 Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями 12 2798 3604 1153 1615 строительного характера 14 2798 3604 1153 1615 в том числе: текущий ремонт 15 692 2065 1100 1615 капитальный ремонт 16 2106 1539 53 Топливо 17 2994 4350 4818 6238 в том числе: продукты нефтепереработки 18 1557 2194 2004 2553 Энергия 22 6211 7307 10556 9228 в том числе: электрическая энергия 23 6211 7307 10556 9228 тепловая энергия 24 Вода 25 790 1723 Затраты на оплату труда 29 17828 30714 52254 70228 из них: оплата учебных отпусков 30 Единый социальный налог 31 6012 9000 14592 20482 Амортизация основных средств 32 1872 2169 2459 4922 Прочие затраты (сумма строк 33-40,42,43,57) 33 6428 6042 13565 14333 в том числе: амортизация нематериальных активов 34 представительские расходы 38 суточные и подъемные 39 108 133 538 117 налоги, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг) (без единого социального налога) 40 4090 3089 6756 5592 оплата услуг сторонних организаций 43 1085 503 1769 2433 их них: связи 44 321 340 458 578 информационно-вычислительное обслуживание 45 39 97 831 138 рекламных агентов и аудиторских организаций 47 306 238 пассажирского транспорта 48 174 217 здравоохранения 53 другие затраты (указать какие) 57 3523 5485 ведение реестров 58 оформление документов и подготовка кадров 60 проверка приборов и изделий 61 Остаток незавершенного производства, полуфабрикатов, инструментов и приспособлений собственной выработки, не включаемых в себестоимость продукции на начало отчетного периода 62 1392 983 786 1361 на конец отчетного периода 63 983 786 1361 1400