Контрольнаробота
зкурсу «Управління фінансовими ризиками»
Управлінняризиком неплатоспроможності підприємства
ЗМІСТ
ВСТУП
1. Аналізкоефіцієнтів ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності, майновогостану та рентабельності
2. Прогнозування ймовірностібанкрутства
ВИСНОВОК
ВСТУП
У сучаснійпрактиці управління корпоративними фінансами важливе місце займає проблемаякісного та кількісного обґрунтування управлінських фінансових рішень,ефективне прийняття яких неможливо без використання фінансового аналізу.Водночас значна частина управлінських фінансових рішень потребує комплексного(інтегрального)підходу до дослідження об’єкта аналізу. Це, у свою чергу,визначає об’єктивну необхідність визначення загальних принципів і формуванняефективних методів організації та проведення комплексного фінансового аналізу.
Фінансовий аналізмає широкий арсенал засобів для прогнозування можливого банкрутствапідприємства і дає можливість заздалегідь обґрунтувати та реалізувати заходищодо забезпечення виходу підприємства з кризової ситуації.
Для оцінки ймовірностейбанкрутства підприємства було обрано Закрите акціонерне товариство «Віпол»,основним видом діяльності якої є:
Поліграфічнадіяльність, не віднесена до інших угрупувань;
Друкуваннягазет;
Роздрібнаторгівля канцелярськими товарами.
1. АНАЛІЗКОЕФІЦІЄНТІВ ЛІКВІДНОСТІ, ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ, ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ, МАЙНОВОГОСТАНУ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІПоказник 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 Показники ліквідності Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) 0,525 0,87 1,08 2,45 2,77 Коефіціент ліквідності швидкої 0,235 0,46 0,61 1,49 1,87 Коефіціент ліквідності абсолютної 0,0055 0,035 0,196 0,7 0,66 Показники фінансової стійкості Коефіціент фінансової незалежності (автономії) 0,73 0,8 0,78 0,865 0,88 Коефіціент фінансової залежності 1,36 1,24 1,28 1,55 1,14 Коефіціент фінансової стійкості 0,73 0,81 0,8 0,88 0,88 Коефіціент фінансової стабільності ( коефіціент фінансування) 2,76 4,11 3,57 6,42 7,26 Коефіціент фінансового ризику 0,36 0,243 0,295 0,195 0,163 Коефіціент маневреності вланого капіталу -0,17 -0,03 0,018 0,18 0,24 Показники ділової активності Оборотність активів, коефіціент трасформації 0,83 0,95 0,076 1,18 1,209 Коефіціент оборотності обігових коштів (обороти) 5,95 5,66 4,62 4,095 3,608 Період одного обороту обігових коштів (днів) 60,5 63,6 77,92 87,9 99,78 Коефіціент оборотності запасів (обороти) 9,56 10,9 9,78 9,02 9,72 Період одного обороту запасів (днів) 37,66 33,03 36,8 39,9 36,88 Коефіціент оборотності дебіторської заборгованості (обороти) 8,67 12,07 29,15 16,37 38,4 Період погашення дебіторської заборгованості (днів) 41,52 29,83 12,35 21,99 9,375 Коефіціент оборності готової продукції 92,4 82,68 116,65 80,98 80,87 Період операційного циклу (днів) 79,18 62,86 49,15 61,88 46,255 Коефіціент обротності власного капіталу 1,13 1,18 1,38 1,37 1,376 Показники майного стану Частка оборотних фондів в обігових коштах 0,487 0,396 2,55 2,94 3,59 Частка основних засобів в активах 0,78 0,77 0,74 0,71 0,66 Коефіціент зносу основних засобів 0,306 0,36 0,407 0,46 0,5 Коефіціент оновлення основних засобів 0,17 0,01 0,035 0,014 0,026 Частка оборотних виробничих активів 0,07 0,066 0,091 0,098 0,093 Коефіціент мобільності активів 0,16 0,2 0,3 0,41 0,5 Показники рентабельності Ретабельність активу за чистим прибутком, % 37 4,9 5,9 4,98 Рентабельність капіталу, % 5 6 7 5,8 Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації, % 1,7 2,5 1,5 6,5 4,4 Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності, % 4,7 2,5 1,5 6,5 4,4 Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком, % 4,4 51 4,9 4,1
Коефіцієнтліквідності поточної в кінці 2006 року збільшився на 0,32 і становив 2,77.Тенденція збільшення цього показника свідчить про те, що підприємство вчасноліквідовує борги. Збільшення коефіцієнта ліквідності швидкої на 13 % на кінець2006 року порівняно з попереднім періодом і склав 1,87, що більше за нормативнезначення 1, свідчить, що підприємство має досить ліквідних активів дляпокриття термінових боргів. Коефіцієнт ліквідності абсолютної несуттєвозменшилась на 0,04 на кінець 2006 року і склав 0,66. Наведений баланс не єабсолютно ліквідним. У 2006 році Ннайліквідніші активи покриваютьнайтерміновіші зобов’язання лише на 1,4%, а швідкореалізованих активів повністювистачає щоб погасити короткострокові зобов’язання 105%. Повільно реалізовані активиповністю покривають довгострокові пасиви. Важкореалізовані активи покривають75% постійних пасивів.
Фінансовастійкість. Коефіцієнт автономії починаючи з 2002 року стабільно зростає. Накінець 2006 року він склав 0,88, що свідчить, що всі зобов’язання підприємстваможуть бути покриті його власними коштами. Підвищення цього коефіцієнта означаєпідвищення фінансової стійкості підприємства, що стала більш незалежною відкредитора. На 38 % зріс коефіцієнт фінансової стабільності, що свідчить прозростання фінансової стійкості підприємства.
Показникиділової активності
Коефіціентоборотності обігових коштів збільшився на 69% у 2006 році порівняно з 2002.цятенденція позитивна. Проте збільшився на 11,88 у 2006 році порівняно 2005 рокомперіод від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів зареалізовану продукцію. В цілому показники ділової активності мають позитивнутенденцію.
Показникирентабельності
Рентабельністьактиву за 2006 рік порівняно з 2005 роком зменшився на 0,92%, що зумовленозменшенням прибутку від звичайної діяльності.