Оглавление
Введение
Глава 1 Теоретические аспекты оценки текущего финансовогосостояния предприятия
1.1 Содержание и задачи диагностикифинансового состояния предприятия
1.2 Особенности управления рентабельностью
1.3 Организация управления ликвидностью и платежеспособностью
Глава 2. Комплексная оценка финансового состояния ООО«Челябоблстрой»
2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика ООО «Челябоблстрой»
2.2 Анализ и оценка финансового положения предприятия исостояния его платежеспособности
Глава 3Рекомендации по улучшению финансового состояния на ООО «Челяоблстрой»
Заключение
Список использованной литературыВведение
Нынешнее состояние экономики характеризуется сокращениемпроизводства и экономической активности, снижением производственных капитальныхвложений, дезинтеграцией денежного обращения. Эти тенденции явились результатоммирового финансового кризиса, обусловившего разрыв основных воспроизводственныхконтуров и хозяйственных связей.
ООО «Челябоблстрой» осуществляет строительствоавтомобильных дорог, общестроительные работы и капитальный ремонт объектовпроизводственного назначения. С каждым годом возрастает роль автомобильноготранспорта в народном хозяйстве России. Огромную роль в благополучном переходек рыночной экономике имеет умение пользоваться методами экономического анализа,прогнозирования, планирования.
Тема работы оценка финансового состояния предприятияявляется актуальной и отвечающей насущным задачам решения социальных проблемпредприятий Челябинской области.
Цель работы состоит в анализе финансового состояния ООО«Челябоблстрой».
Достижение поставленной цели потребовало решения следующихзадач:
- изучить организационно-экономическую характеристику деятельностиООО «Челябоблстрой»;
- провести оценку финансового состояния ООО «Челябоблстрой»;
- предложить рекомендации по улучшению платежеспособности ООО«Челябоблстрой».
Объект работы – ООО «Челябоблстрой».
Предмет работы – финансовое состояние предприятия и пути ееулучшения.
финансовое состояние оценка анализ
Основу информационного обеспечения анализа финансовогосостояния предприятия ООО «Челябоблстрой» составляет бухгалтерскаяотчетность, которая является единой для организации всех отраслей и формсобственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, утвержденнойМинистерством финансов Российской Федерации, а именно: бухгалтерского баланса — форма №1; отчета о прибылях и убытках — форма №2; а также статистическаяотчетность по труду и себестоимости, утвержденная Госкомстатом РФ.
Глава 1. Теоретические аспекты оценки текущегофинансового состояния предприятия1.1 Содержание и задачи диагностики финансовогосостояния предприятия
Для обеспечения эффективной деятельности в современныхусловиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическоесостояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров иконкурентов. Для этого необходимо:
- овладеть методикой оценки финансово-экономического состоянияпредприятия;
- использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки,интерпретации финансовой информации;
- привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать даннуюметодику на практике.
Финансово-экономическое состояние – важнейший критерийделовой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособностьи потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участниковхозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованиемсредств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств,т.е. пассивов).
Финансовое состояние является комплексным понятием, котороезависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающихналичие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Основными показателями, характеризующими финансовоесостояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствамии их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей;эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;оценка устойчивости, платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющихфинансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективностипроизводства.
Развитая рыночная экономика рождает потребность вдифференциации анализа на внутренний управленческий и внешний финансовыйанализ. Внутренний управленческий анализ — составная часть управленческогоучета, т.е. информационно-аналитического обеспечения администрации, руководствапредприятия. Внешний финансовый анализ — составная часть финансового учета,обслуживающего внешних пользователей информации о предприятии, выступающихсамостоятельными субъектами экономического анализа по данным, как правило,публичной финансовой отчетности.
/>
Рис. 1. Схема анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятии
Финансовый анализ на предприятии состоит из собственноанализа – логических приёмов определения понятия финансов предприятия, когдаэто понятие подразделяют по признакам на составные части, чтобы таким образомсделать познание его ясным в полном объёме; синтеза – соединения ранееразложенных элементов изучения объекта в единое целое и выработки мер поулучшению финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятий:от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции иувеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов,действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных иденежных фондов – улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов,покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. Прианализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметитьпути его улучшения (устранения).
Задачами диагностики финансово — хозяйственной деятельностипредприятия являются:
— идентификация реального состояния анализируемого объекта;
— исследования состава и свойств объекта, его сравнение с известнымианалогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;
— выявление изменений в состоянии объекта в пространственно- временном разрезе;
— установление основных факторов, вызвавшихизменения в состоянии объекта, и учёт их влияния;
— прогноз основных тенденций.
Правильный выбор цели и постановка задач диагностикифинансово — хозяйственной деятельности предприятия имеют большое значение. Наоснове поставленных целей и с учётом имеющихся возможностей определяетсяистинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальныхрешений, подбираются методы управления, производятся различные изменения ворганизационной, технологической, коммерческой и других видах деятельностипредприятия.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятияпреследует несколько целей и представлен на рис. 2.
В традиционном понимании анализ финансово-хозяйственнойдеятельности представляет собой метод оценки и прогнозирования финансовогосостояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделятьдва вида финансового анализа — внутренний и внешний. Внутренний анализпроводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализпроводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например,аудиторами).
/>
Рис. 2. Цели анализа финансово-хозяйственной деятельностипредприятия
Достижение этих целей достигается с помощью различныхметодов и приемов.
Предметом диагностики финансово-хозяйственной деятельностипредприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансовогосостояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов,состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализациюпродукции (работ, услуг), оценка эффективности.
Объектом диагностики финансово — хозяйственной деятельностипредприятия является работа предприятия в целом и его структурныхподразделениях.
Важнейшие принципы диагностики:
— диагностика должна базироваться на государственном подходепри оценке экономических явлений, процессов,
— результатов хозяйствования. Иначе говоря, оцениваяопределённые проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной,экономической, социальной, экологической, международной политике изаконодательству.
— диагностика должна носить научный характер, т.е.основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требованияэкономических законов развития производства, использовать достижения научно-техническогопрогресса и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.
— диагностика должна быть комплексной. Комплексностьисследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности ивсестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.
Одним из требований к диагностике является обеспечениесистемного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложнаядинамическая система, состоящая из ряда элементов определённым способомсвязанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должноосуществляться с учётом всех внутренних и внешних связей взаимозависимости ивзаимоподчинённости его отдельных элементов.
Диагностика финансово — хозяйственной деятельности должнабыть объективная, конкретная, точная. Она должна основываться на достоверной,проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводыего должны обосновываться точными аналитическими расчётами. Из этого требованиявытекает необходимость постоянного совершенствования организации учёта,внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышенияточности и достоверности его расчётов.
Диагностика призвана быть действенной, активновоздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляянедостатки, просчёты, упущения в работе и информируя об этом руководствопредприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практическогоиспользования материалов диагностики для управления предприятия, для разработкиконкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановыхданных. В противном случае цель диагностика не достигается.
Диагностика должна проводиться по плану, систематически, ане от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планированияаналитической работы по её выполнению между исполнителями и контроля за еёпроведением.
Диагностика должна быть оперативной. Оперативность означаетумение быстро и чётко проводить анализ, принимать управленческие решения ипретворять их в жизнь.
Один из принципов диагностики — её демократизм. Предполагаетучастие в проведении диагностики широкого круга работников предприятия, чтообеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственныхрезервов.
Диагностика должна быть эффективной, т.е. затраты на еёпроведение должны давать многократный эффект.
Таким образом, основными принципами диагностики являютсянаучность, комплексность, системность, объективность, достоверность, точность,оперативность, эффективность. Ими следует руководствоваться, проводя анализхозяйственной деятельности на любом предприятии.
Рассмотрев содержание и задачи диагностики финансово — хозяйственной деятельности предприятия перейдём к исследованию классификацииметодов экономической диагностики финансово -хозяйственной деятельностипредприятия.
Диагностика финансово — хозяйственной деятельностипредприятия основаны на комплексном изучении процессов и результатовтехнико-экономического развития предприятия и выявлении основных причинно — следственных связей. Диагностика финансово — хозяйственной деятельности предприятиявключает исследование совокупности технологических, социально — экономических,правовых, экологических и иных процессов, закономерностей формирования, построенияи функционирования систем управления; принципов построения организационныхструктур, оценку эффективности применяемых методов информационного, материально— технического и кадрового обеспечения. В процессе диагностики финансово — хозяйственной деятельности предприятия рассматриваются следующие основные направлениядеятельности предприятия: научно — техническая, производственная,инвестиционная, социальная и функциональная деятельность.
Диагностика финансово — хозяйственной деятельностипредприятия включает ряд основных направлений:
— изложение методик диагностики результатов производственно- хозяйственной, коммерческой, социальных и других видов деятельностипредприятия;
— выявление основных приёмов диагностики состояния ииспользования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
— установление путей повышения эффективности хозяйствующегосубъекта на основе комплексного технико-экономической диагностики;
— оценка финансового состояния и диагностика банкротства,оценка финансового риска;
— оценка экономических результатов работы предприятия спозиции конкурентоспособности продукции (работ, услуг), уровня рейтингапредприятия, деловой активности и деловой репутации;
— оценка производственных результатов работы предприятия;
— оценка затрат на производство и реализацию продукции (работ,услуг), использования материальных ресурсов и состояния их запасов, состояния ииспользования основных фондов;
— оценка экологических последствий деятельности предприятия;
— оценка использования трудовых ресурсов и результатов социальногоразвития предприятия;
— оценка эффективности работы предприятия и основныхфакторов, её определяющих. Анализ финансово — хозяйственной деятельностипредприятия объединяет ретроспекцию (анализ прошлого, историю развитияобъекта), диагноз (систематизированное описание настоящего) и проспекцию (определениевозможного состояния в будущем).
1.2 Особенности управления рентабельностью
Задачами анализа финансовых результатов деятельностипредприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерениедействия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельностипредприятия.
Показатели рентабельности являются относительнымихарактеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентахк затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности — это важнейшие характеристикифактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причинеони являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценкифинансового состояния предприятия. При анализе продаж показатели рентабельностииспользуются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основныепоказатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- рентабельность продаж (показатели оценки эффективности управления);
RП = (PП/VП) х 100% (1)
где
RП — Рентабельностьпродаж, %;
PП – Прибыль с продаж,руб.;
VП – объем или выручка спродаж, руб.
- рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
RВ = (PП/В)х100%(2)
где
В — сумма вложений за определенный период, руб.;
PП –Прибыль спродаж, руб.;
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходитсяна единицу реализованных товаров.
Рост данного показателя является следствием роста цен припостоянных затратах на продажу реализованной продукции (работ, услуг) припостоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а такжеболее быстрым ростом цен чем затрат.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют также:
- общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибылиприходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется;
RОВ = PБ/ Си (3)
где
PБ – Балансовая прибыль,руб.;
Си – Стоимость имущества предприятия, руб.
- рентабельность вложений по чистой прибыли;
RОВ = РЧ / В (4)
где
РЧ – Чистая прибыль, руб.;
В — сумма вложений за определенный период, руб.;
Таким образом, финансовое состояние – это совокупностьпоказателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовыхресурсов. Так как цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобыустановить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобыпостоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретнымнаправлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важныеаспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена сразличной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейсяинформации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболеецелесообразным является выделение процедур экспресс–анализа и углубленногоанализа финансового состояния.
Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизациейиспользуемых ими денежных средств, с ликвидацией их дефицита. Эти пути можноразбить на две группы: не зависящие от деятельности предприятий и зависящие отнее. Это связано с тем, что для нормальной производственной деятельностинеобходимы соответствующие экономические условия, создаваемые государством.Среди них необходимо выделить следующие:
— изменение налоговой системы в направлении повышения заинтересованностипредприятий в росте объемов производства и повышения его эффективности;
— изменение кредитной системы с таким расчетом, чтобы,во-первых, основным источником прибыли банков стали кредитные и другие ихотношения с предприятиями, и, во-вторых, кредит должен стать доступным дляпредприятий с точки зрения его стоимости;
— инвестиционная политика государства должна быть в первуюочередь направлена на обеспечение потребностей в инвестициях предприятийсферы материального производства;
— таможенная политика должна быть направлена на защитуинтересов национальных производителей, и в первую очередь выпускающихконкурентоспособную и пользующуюся спросом продукцию;
— должен быть принят ряд законодательных актов,обеспечивающих функционирование рыночных механизмов, и прежде всего таких, каквексель, лизинг, траст, факторинг и др.;
— должны быть приняты все необходимые меры по незамедлительнойликвидации неплатежей и большой взаимной задолженности предприятий друг другупутем использования всех применяемых для этих целей инструментов, таких, какзачеты, вексель и др.;
— должен быть разработан обоснованный подход к определениюбанкротства предприятия.
Основные направления совершенствования финансовой работы напредприятиях следующие:
— системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
— организация оборотных средств в соответствии ссуществующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
— оптимизация затрат предприятия на основе деления их напеременные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль»;
— оптимизация распределения прибыли и выбор наиболееэффективной дивидендной политики;
— более широкое внедрение коммерческого кредита ивексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействияна банковскую систему;
— использование лизинговых отношений с целью развитияпроизводства;
— оптимизация структуры имущества и источников его формированияс целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
— разработка и реализация финансовой политики предприятия.
1.3 Организация управления ликвидностью иплатежеспособностью
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежныхсредств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторскойзадолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются:
— наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
— отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность нетождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризоватьфинансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценкаможет быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный весприходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды,т.е. активы, которые вряд ли будут использованы в технологическом процессе икоторые нельзя реализовать (как товар) на рынке вообще или без существеннойфинансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность невыделяются в балансе, то есть качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций активы, фактическаяценность которых сомнительна, также используются для оценки ликвидности.Формально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода,должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, крометого, например, заранее сложно предсказать долю сомнительной дебиторскойзадолженности.
С позиции финансовой деятельности любой коммерческойорганизации имманентно присуща необходимость решения двух основных задач:
— поддержание способности отвечать по текущим финансовымобязательствам;
— обеспечение долгосрочного финансирования в желаемыхобъемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемуюструктуру капитала.
Эти задачи формулируются в плане характеристики финансовогосостояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочнойперспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, внаиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полномобъеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделепассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечениемтакой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе ивнеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, частьосновных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочнымобязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности иплатежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансовогосостояния и оценивая, в частности, её потенциальные возможности расплатиться скредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активыи краткосрочные пассивы.
Основополагающими понятиями в этом разделе методики анализаявляются «ликвидность» и «платежеспособность». Преждевсего, отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередкоотождествляются, хотя вряд ли это оправданно.
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощьюспециальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных насопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежныхсредств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторскойзадолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются:
— наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
— отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность нетождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризоватьфинансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценкаможет быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный весприходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды,т.е. активы, которые вряд ли будут использованы в технологическом процессе икоторые нельзя реализовать (как товар) на рынке вообще или без существеннойфинансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность невыделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций активы, фактическаяценность которых сомнительна, также используются для оценки ликвидности.Формально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода,должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, крометого, например, заранее сложно предсказать долю сомнительной дебиторской задолженности.
Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности,является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющеесяв увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и векселейполученных (просроченных) и др. О некоторых подобных активах и их относительнойзначимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной,так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовымиресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структураоборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее,другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности,т.е. по возможности обращения в денежные средства, что показано в табл. 1.
Таблица 1
Группировка активов баланса по степени их ликвидности
Степень
ликвидности активов Статьи баланса 1 2 Наиболее ликвидные (А1)
– Денежные средства в кассе и на расчетном счете
– Краткосрочные ценные бумаги Быстрореализуемые (А2)
– Дебиторская задолженность
– Депозиты Медленно реализуемые (А3)
– Готовая продукция
– Незавершенное производство
– Сырье и материалы Труднореализуемые (А4)
– Здания
– Оборудование
– Транспортные средства
Для определения платежеспособности предприятия с учетомликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированные по степениих ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокамих погашения. Пассивы баланса по степени срочности их погашения можноподразделить таким образом, как показано в табл.2.
Таблица 2
Группировка пассивов баланса по степени срочности их погашения
Срочность погашения
обязательства
Статьи баланса или
других форм отчетности Наиболее срочные (П1) – Кредиторская задолженность Краткосрочные пассивы (П2) – Краткосрочные кредиты и займы Долгосрочные пассивы (П3)
– Долгосрочные кредиты и займы
– Арендные обязательства Постоянные пассивы (П4) – Собственные средства
Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяютдать оценку ликвидности баланса.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятиятакими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуетсроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставитьитоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютноликвидным, если выполняются условия:А1 >> П1, А2 >> П2, А3 >> П3, А4 Высшей формой устойчивости предприятия является егоспособность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Дляэтого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и принеобходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть бытькредитоспособным.
Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности определяется по следующейформуле:
/>, (5)
где />– коэффициент текущейликвидности;
Оборотные средства – равны итогу IIраздела баланса;
Срочные обязательства – представляют собой сумму заемныхсредств и кредиторской задолженности, получаемой из VIраздел баланса.
Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов,показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубльтекущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том,что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущихактивов; следовательно, если текущие превышают по величине текущиеобязательства, предприятие можно рассматривать как успешно функционирующее.Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 1…1,5,но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств,продолжительности производственного цикла это значение может быть и существеннониже, но оно оценивается положительно при величине больше 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается последующей формуле:
/>, (6)
где />– коэффициент абсолютнойликвидности;
Денежные средства – денежная наличность, содержится во II разделе баланса;
Срочные обязательства – сумма заемных средств и кредиторскойзадолженности, содержащейся в VI разделе баланса.
Данный коэффициент представляет собой отношение денежныхсредств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим активам. Данный показательявляется наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какаячасть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашенанемедленно. Теоретически этот показатель считается достаточным, если еговеличина больше 0,2…0,25.
Вывод: Финансово-экономическое состояние – важнейшийкритерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий егоконкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономическихинтересов всех участников хозяйственной деятельности. Основными принципамидиагностики являются научность, комплексность, системность, объективность,достоверность, точность, оперативность, эффективность. Ими следуетруководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любомпредприятии. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретнымнаправлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важныеаспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
С позиции финансовой деятельности любой коммерческойорганизации имманентно присуща необходимость решения двух основных задач:поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам; обеспечениедолгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненноподдерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала. Высшей формойустойчивости предприятия является его способность развиваться в условияхизменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладатьгибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможностьпривлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.
Глава 2. Комплексная оценка финансового состоянияООО «Челябоблстрой»2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО«Челябоблстрой»
Общество с ограниченной ответственностью «Челябоблстрой»образовано в 1992 году на основе личных вкладов граждан, форма собственности — частная. Основной вид деятельности — строительно-монтажные работы.
Основными целями предприятия является более полноеэффективное использование местных, сырьевых и трудовых ресурсов, отходовпроизводства, расширение номенклатуры и качества оказываемых услуг.
Предметом деятельности «Челябоблстрой» являетсяремонтно-строительные работы.
ООО «Челябоблстрой» имеет право: от своего именисовершать как на территории России, так и за рубежом, сделки (контракты) и иныеюридические акты с учреждениями, предприятиями, кооперативами и отдельнымилицами, в том числе экспортно-импортные операции в соответствии с действующимзаконодательством; осуществлять деловые контакты в России, за рубежом в порядкеустановленном законодательством, выступать участником внешнеэкономическихсвязей; от своего имени заключать договора, в том числе купли-продажи машин иоборудования, аренды. страхования. найма, перевозки, хранения, поручения икомиссии, приобретать права, нести соответствующие обязанности, строитьсобственные здания и выступать подрядчиком в строительстве различных объектовнародного хозяйства. ООО «Челябоблстрой» имеет право участвовать вовсякого рода организациях, включая совместные предприятия, акционерныеобщества, объединения ассоциации, осуществлять совместную деятельность как вРоссии, так и за рубежом. Обслуживание и экспортно-импортные операций могуттакже осуществляться через различные российские внешнеторговые организации,другие совместные предприятия или через иностранные компании на основаниисоответствующих соглашений.
ООО «Челябоблстрой» имеет самостоятельный баланс идействует на принципах полного хозяйствующего расчета, самоокупаемости исамофинансировании, в том числе и валютной самоокупаемости.
ООО «Челябоблстрой» имеет право осуществлять засчет своих или заемных средств проекты, относящиеся к области его деятельности.
ООО «Челябоблстрой» может выступать истцом иответчиком в суде и арбитраже.
ООО «Челябоблстрой» вправе осуществлять переписку,телеграфную и телетайпную, телефонную связь с организациями России и другихстран.
Также имеет собственную печать со своим наименованием иштамп.
Несет ответственность по своим обязательствам всем,принадлежащим ему имуществом. Несет ответственность по обязательствамучастников. Участники несут ответственность по обязательствам товариществам впределах своего вклада.
Для осуществления своей деятельности ООО «Челябоблстрой»может иметь свой счет в любом из банков России, а также валютные счета.
ООО «Челябоблстрой» не отвечает по обязательствамгосударства, как государство не отвечает по обязательствам общества.
Участниками быть дееспособные граждане, лица безгражданства, а также юридические лица. Объединившиеся на основе учредительногодоговора для совместного осуществления хозяйственной деятельности, признающие Устави принимающие участие в делах.
Высшим органом управления ООО «Челябоблстрой» являетсяобщее собрание участников или назначенных ими представителей, принимающихучастие в собрании на основании доверенности, выданных в установленном закономпорядке участником — доверителем.
Общее собрание участников вправе решать любые вопросыдеятельности. При этом его участники вправе требовать включения в повестку дняпоставленных им вопросов, если они поставили их перед правлением
Контроль и ревизию финансово-хозяйственной деятельностиосуществляют его выборные органы.
Оперативный бухгалтерский и статистический учет ведется всоответствии с действующим российским законодательством.
Проверка финансово-хозяйственной деятельности и коммерческойдеятельности осуществляется финансовыми органами.
ООО «Челябоблстрой» имеет в своей организационнойструктуре четыре производства.
ООО «Челябоблстрой» работает по следующимнаправлениям:
- ремонтно — строительные и строительно — монтажные работы с применениемгрузоподъемных механизмов;
- надзор за содержанием и безопасной эксплуатацией грузоподъемныхмеханизмов в соответствии с требованиями и «Правилами устройствабезопасной эксплуатации грузоподъемных кранов», руководящих документов иинформационных писем;
- остекленение витрин магазинов, детских дошкольных учреждений, социально- культурных заведений, объектов общественного питания;
- сервисное обслуживание автотранспорта;
- производство и реализация, закуп и переработкасельскохозяйственной продукции;
- торгово-посредническая деятельность;
- коммерческая деятельность;
- открытие и эксплуатация предприятий торговли;
- производство и реализация товаров народного потребления истройматериалов;
- ремонтно-реставрационные работы на памятниках истории и культурыместного значения.
Строительно-монтажный участок.
Этот участок выполняет следующие виды работ:
- монтаж железобетонных конструкций;
- кровельные работы;
- кирпичная кладка;
- облицовочные работы;
- штукатурные работы.
Сметно-договорная служба.
Функции этой службы заключаются в следующем:
- составление смет и согласование их с заказчиком;
- заключение договоров по выполнению строительно-монтажных работ.
Производственная служба.
Эта служба занимается заключением договоров:
- со службой энергосбыта;
- с охраной;
- с фирмой по обслуживанию производственной базы;
- прочих договоров.
Ремонтно-механическая мастерская и участок эксплуатациимашин и механизмов.
Этот участок производит следующие виды работ:
- ремонт машин и механизмов;
- контроль за выпуском машин и механизмов на строительные участки.
Организационная структура предприятия представлена нарисунке 3.
/>
Рис. 3 Организационная структура предприятия
Таблица 3
Показатели деятельности предприятия за 2007-2009 г.г.Показатель ГОД 2007 2008 2009
Выручка от реализации,
тыс. руб. 3456400 3118100 4020200
Балансовая прибыль,
тыс. руб. 580545 3717113 3212566
Производительность труда,
тыс. руб./чел. 57810 108516 338466 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) 6,6 8,4 7,3
Оборачиваемость производственных запасов
(в оборотах) 8,8 4,26 4,51
Продолжительность операционного цикла
(в днях) 95,4 127,3 129,1 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 0,15 0,12 0,14
Таким образом, мы наблюдаем достаточно неплохие показателидеятельности предприятия с учетом специфики его деятельности. В 2009 годунаблюдается увеличение выручки от реализации по сравнению с предыдущими годами.Также видна тенденция к увеличению балансовой прибыли, что являетсяблагоприятным моментом в деятельности организации. 2.2 Анализ и оценка финансового положенияпредприятия и состояния его платежеспособности
Детализированный анализ ликвидности предприятия можетпроводится с использованием абсолютных и относительных показателей.
Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытиятоварных запасов.
Выделим следующий расширяющийся перечень источниковпокрытия:
Собственные оборотные средства.
Этот показатель является абсолютным, его увеличение вдинамике рассматривается как положительная тенденция. Показатель СОСиспользуется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: долясобственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этогопоказателя должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств втоварных запасах (нормативное значение — не менее 50%) и др.
Характеризует ту часть собственного капитала предприятия,которая является источником покрытия текущих активов. На основании балансапроизведем расчет следующих показателей.
Таблица 4
Показатели финансового состоянияПоказатель 2007 2008 2009 на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года на конец года
1. Собственные оборотные средства (СОС),
тыс. руб. 130367 315757 315757 2111168 2111168 2234796
2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ),
тыс. руб. 172635 489591 489591 2592134 2592134 11796029
Собственные оборотные средства (СОС) определяется поформуле:
СОС=СК+ДО-СВ, (7)
где СК — собственный капитал, тыс. рублей.
ДО — долгосрочные обязательства, тыс. рублей.
СВ — основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс.рублей.
Нормальные источники формирования запасов.
Данный показатель отличается от предыдущего на величинукраткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарнымоперациям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величинаисточников формирования запасов (ИФЗ) определяется по формуле:
ИФЗ = СОС + СБ + РК, (8)
где СОС – собственные оборотные средства, тыс. рублей;
СБ – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов,тыс., рублей.
РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс.рублей.
Приведенные данные в таблице показывают, что на начало 2007года собственные оборотные средства равны 130367 тыс. рублей, а на конец годаравны 315757 тыс. рублей величина собственных оборотных средств принялаположительное значение с увеличением. У предприятия нет необходимости вдолгосрочных займах. Величина собственных оборотных средств на начало 2008 годаравна 315757 тыс. рублей а на конец года величина собственных оборотных средствравна 2111168 тыс. рублей. В конце года величина собственных оборотных средствзначительно увеличилась. Необходимости в долгосрочных займах нет. Величинасобственных оборотных средств на начало 2008 года составляет 2111168 тыс.рублей, а на конец года 2234796 тыс. рублей. Необходимости в займах нет.
В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютнымпоказателям целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей –коэффициентов ликвидности.
Показателями ликвидности являются:
- коэффициент покрытия.
- коэффициент быстрой ликвидности.
- коэффициент абсолютной ликвидности.
- коэффициент покрытия запасов.
Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности активов,показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубльтекущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущиеобязательства, то предприятие может рассматриваться как успешнофункционирующее. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 1,5до 2.
Коэффициент быстрой ликвидности – показатель аналогиченкоэффициенту покрытия, однако исчисляется по более узкому кругу текущихактивов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть –производственные запасы. Условное нормативное значение его варьирует в пределахот 0,5 до 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жесткимкритерием ликвидности предприятия, показывая какая часть краткосрочных заемныхобязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Условноенормативное значение его варьирует в пределах от 0,05 до 2.
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотношениемвеличины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов.Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояниерассматривается как неустойчивое.
Расчет коэффициентов ликвидности показан в таблице 6.
Таблица 5
Показатели ликвидности и платежеспособностиПоказатель Формула расчета
Величина собственных
оборотных средств
(функционирующий капитал)
тыс. руб. собственный капитал + долгосрочные обязательства – основные средства и иные внеоборотные активы Коэффициент покрытия (общий)
текущие активы
текущие обязательства
Коэффициент быстрой
ликвидности
денежные средства, расчеты и
прочие активы
текущие обязательства
Коэффициент
абсолютной ликвидности
денежные средства
текущие обязательства
Доля оборотных средств в
активах
текущие активы
всего хозяйственных средств (нетто) Коэффициент покрытия запасов
«нормальные» источники покрытия
запасы и затраты
Приведенные данные таблицы 6 показывают, что величинасобственных оборотных средств со значительным увеличением. В 2007 и 2008 годахпредприятие функционирует нормально. В 2009 году снижение коэффициента покрытиядо 1,23, это говорит о неблагоприятной тенденции, т.е. значительно увеличилисьтекущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 и 2008 году непопадает в пределы нормативного значения и составляет в 2007 году 2,12 в 2008году – 2,47. Это говорит о неблагоприятной тенденции. А в 2009 году – 0,72.Коэффициент принял нормативное значение, это произошло за счет увеличениярасчетов за товары, работы и услуги.
Таблица 6
Показатели ликвидности и платежеспособностиПоказатель
2007
год
2008
год
2009
год
Величина собственных
оборотных средств
(функционирующий капитал)
тыс. руб. 315757 2111168 2234796
Коэффициент покрытия
(общий) 2,82 5,39 1,23
Коэффициент быстрой
ликвидности 2,12 2,47 0,72
Коэффициент абсолютной
ликвидности 1,06 0,38 0,23
Доля оборотных
средств в активах 0,67 0,60 0,73
Коэффициент покрытия
запасов 6,44 3,95 3,29
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году – 1,06, в 2008году – 0,38, в 2009 году – 0,23. В 2007 и 2008 годах коэффициент входит внормативное значение, что говорит о благоприятной тенденции для предприятия. Нов 2009 году коэффициент снижается это говорит об ухудшении положенияпредприятия.
Коэффициент покрытия запасов предприятия в 2007 году – 6,44,в 2008 году – 3,95. Эти значения входят в норматив, что говорит о благоприятнойтенденции. В 2009 году – 3,29 Положение на предприятие стабильно, т.к.показатели коэффициента далеки от критического.
Финансовая устойчивость является отражением стабильногопревышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрированиеденежными средствами предприятия и путем эффективного их использованияспособствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно –хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивостипредприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состоянияпредприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимостиот кредиторов и инвесторов. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитическойпрактике разработана система показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала характеризуетдолю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно инезависимо от внешних кредиторов предприятие. Минимальное значение показателядолжно быть 60%, т.е., если доля собственного капитала меньше, предприятиерассматривается как рисковое для кредиторов и инвесторов.
Коэффициент маневренности собственного капитала показываеткакая часть собственного капитала используется для финансирования текущейдеятельности, т.е. вложено в обороте средства, а какая часть капитализирована.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствхарактеризует структуру предприятия. Рост показателя – негативная тенденция,означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средствдает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателяв динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешнихкредиторов и инвесторов.
Расчет коэффициентов в таблице 7.
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивостиПоказатель Формула расчета Коэффициент концентрации собственного капитала
собственный капитал
всего хозяйственных средств (нетто) Коэффициент маневренности собственного капитала
собственные оборотные средства
собственный капитал Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
долгосрочные обязательства
долгосрочные обязательства + собственный капитал Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств
привлеченный капитал
собственный капитал Показатель Год 2007 2008 2009 Коэффициент концентрации собственного капитала 0,76 0,89 0,41 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,57 0,55 0,34 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,00 0,00 0,00 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств 0,32 0,12 1,44
Приведенные данные в таблице 7 показывают, что в 2007 году ив 2008 году устойчивое финансовое положение ухудшилось.
Коэффициент маневренности. В 2007 году на рубль собственногокапитала приобретено – 0,57, в 2008 году – 0,55, в 2009 году – 0,34, т.е. до 2009года происходит снижение вложений в оборотные средства.
Коэффициент концентрации собственного капитала составляет в 2007году – 0,76, в 2008 году – 0,89. Это говорит о том, что предприятие находится вустойчивом финансовом положении и не зависит от внешних кредиторов. В 2009 году– 0,41. Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средствдает общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает сколькона каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия приходитсязаемных средств. В 2007 году – 32 коп., в 2008 году – 12 коп., что говорит охорошем положении, в 2009 году – 144 коп., это не благоприятно исвидетельствует об усилении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Оценка деловой активности
Показатели этой группы характеризуют результаты иэффективность текущей основной деятельности. Оценка деловой активности накачественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельностипредприятия.
Таблица 8
Показатели деловой активности Формула расчета Выручка от реализации, тыс. руб. - Балансовая прибыль, тыс. руб. - Производительность труда, тыс. руб./чел.
Выручка от реализации
среднесписочная численность Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)
выручка от реализации
средняя дебиторская
Оборачиваемость средств в расчетах
(в днях)
360 дней
оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)
затраты на производство продукции
средние производственные запасы Оборачиваемость производственных запасов (в днях)
360 дней
оборачиваемость производственных запасов
(в оборотах)
Продолжительность
операционного цикла (в днях)
оборачиваемость средств в расчетах +
оборачиваемость производственных запасов Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
средняя дебиторская задолжность
выручка от реализации Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)
выручка от реализации
средняя величина собственного капитала
Оборачиваемость капитала
(в оборотах)
выручка от реализации
итог среднего баланса-нетто Показатель ГОД 2007 2008 2009
Выручка от реализации,
тыс. руб. 1214018 8464271 33508170
Балансовая прибыль,
тыс. руб. 580545 3717113 3212566
Производительность труда,
тыс. руб./чел. 57810 108516 338466 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) 6,6 8,4 7,3
Оборачиваемость средств в расчетах
(в днях) 54,5 42,8 49,3
Оборачиваемость производственных запасов
(в оборотах) 8,8 4,26 4,51
Оборачиваемость производственных запасов
(в днях) 40,9 84,5 79,8
Продолжительность операционного цикла
(в днях) 95,4 127,3 129,1 Коэффициент погашаемости дебиторской задолжности 0,15 0,12 0,14
Оборачиваемость собственного капитала
(в оборотах) 2,22 2,21 5,05 Оборачиваемость капитала (в оборотах) 1,68 1,97 2,07
Из приведенных данных видно, что выручка от реализации скаждым годом росла – это положительный момент для предприятия. Балансоваяприбыль в 2007 году составила 580545 тыс. рублей, в 2008 году – 3717113 тыс.рублей, в 2009 году – 3212566 тыс. рублей. Производительность труда в 2008 году– 108516 тыс. рублей, это больше чем в 2007 году – 57810 тыс. рублей, в 2009году – 338466 тыс. рублей, это значительно больше по сравнению с 2007 годом.
Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) составила в 2007году – 6,6 оборотов, в 2008 году – 8,4 оборотов, в 2009 году – 7,3 оборотов.Это говорит о благоприятной тенденции.
Оборачиваемость производственных запасов в 2008 годусоставляет – 4,26 оборотов, это значительно меньше по сравнению с 2007 годом –8,8 оборотов. В 2009 году – 4,51 оборотов, это тоже меньше чем в 2007 году. Этоговорит о том, что предприятие не успевает оборачивать производственные запасыв 2008 и 2009 годах, что говорит о неблагоприятной тенденции
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженностисоставляет в 2007 году – 0,15, в 2008 году – 0,12, в 2009 году – 0,14. Этоговорит о том, что предприятие справляется с погашением дебиторскойзадолженности.
Для характеристики рентабельности вложений в деятельноститого или иного вида относятся – рентабельность собственного капитала.Экономическая интерпретация этого показателя – сколько рублей прибылиприходится на один рубль собственного капитала. Для расчетов будем использоватьчистую прибыль.
Расчет показателей предоставлен в таблице 9.
Таблица 9
Показатели рентабельности работыПоказатель Формула расчета /> /> Чистая прибыль, тыс. руб.
балансовая прибыль – платежи
в бюджет
Рентабельность основной деятельности
прибыль (результат) от реализации
затраты на производство продукции
Рентабельность основного капитала
чистая прибыль
итог среднего баланса-нетто
Рентабельность собственного капитала
чистая прибыль
средняя величина собственного капитала
Период окупаемости капитала
сред. Величина собств-го капитала
чистая прибыль
Показатель ГОД 2007 2008 2009 Чистая прибыль, тыс. руб. 530490 3181304 3212566 Рентабельность основной деятельности, % 92,0 114,0 17,0 Рентабельность основного капитала, % 73,0 74,0 19,0 Рентабельность собственного капитала, % 97,0 83,0 48,0 Период окупаемости капитала, лет 1,03 1,20 2,06
Из приведенных данных видно, что чистая прибыль предприятияс каждом годом росла. В 2007 году – 530490 тыс. рублей, в 2008 году – 3181304тыс. рублей в 2009 году 3212566 тыс. рублей.
Рентабельность основной деятельности в 2008 году составила114%, то есть 1,14, рублей прибыли на рубль собственного капитала, чтозначительно больше, чем в 2007 году, в 2009 году 17%, — это очень мало посравнению с 2007 годом.
Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию кснижению это говорит о том, что с каждым годом все меньше приходиться прибылина рубль собственного капитала. В 2007 году – 97%, в 2008 году – 83%, в 2009году –48%.
Прогнозирование возможности банкротства
Рассчитаем индекс кредитоспособности. Этот метод предложен в1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс Альтманапредставляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующихэкономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
Z = 3.3 К1 + 1.0 К2 + 0,6 К3 + 1.4К4 + 1,2 К5, (9)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5, рассчитываютсяпоследующим алгоритмам, см. таблицу 10.
Таблица 10
Алгоритм расчета показателей банкротстваПоказатель Формула расчета К1
Прибыль до выплаты процентов
Всего активов (бал. на конец года) К2
Выручка от реализации
Всего активов К3
Собственный капитал (рыночная оценка)
Привлеченный капитал К4
Реинвестированная прибыль
Всего активов К5
Собственные оборотные средства
Всего активов Показатель Год 2007 2008 2009 К1 0,80 0,86 0,31 К2 1,68 1,96 2,10 К3 0,0 0,0 0,0 К4 0,59 0,81 0,17 К5 0,68 0,60 0,73
Индекс Альтмана характеризуется следующим неравенством:
Z — счет
меньше 1,8 — вероятность банкротства очень высока;
от 1,8 до 2,7 — очень высокая;
от 2,7 до 2,9 — возможно;
от 3 и больше -очень низкая.
Расчет индекса кредитоспособности для 2007 года:
Z — счет =3,3 0,80 +1,0 1,68 + 0 +1,4 0,59 +1,2 0,68 = 5,96
Индекс кредитоспособности для 2008 года:
Z счет = 6,31.
Индекс кредитоспособности для 2009 года:
Z счет =4,23
Из расчетов видно, что за анализируемый период (2007, 2008, 2009г.г.)вероятность банкротства очень низкая и финансовое положение предприятияустойчивое.
Глава 3 Рекомендации по улучшению финансовогосостояния на ООО «Челяоблстрой»
Продолжительное эффективное использование материальных иэнергетических ресурсов требует организации экономии сырья, материалов иэнергетических ресурсов, которые должны охватить все сферы деятельности предприятия.Основой для организации этой экономии является ориентированное на неетехнологическое развитие предприятия, которое охватывает четыре комплексныезадачи:
1) Экономия сырья, материалов и энергетических ресурсов,заложенная в процессе разработки изделий:
а) Экономия сырья и материалов при выпуске уже разработанныхизделий при конструировании новых изделий и при дифференциации изделий поассортименту в тыс. руб.;
б) Экономия сырья, материалов и энергетических ресурсов врезультате оптимизации технологического процесса при производстве изделий втыс. руб.;
в) Переориентация ранее оформленных изделий на экономическиболее выгодные сырье, материалы, узлы и детали, а также энергетически болееэкономные технологические процессы производства готовой продукции в тыс. руб.;
г) Относительное уменьшение претензий у клиентов врезультате повышения качества изделий, создания новых потребительских изделий иулучшение внешнего оформления систем изделий (с точки зренияконкурентоспособности изделий) в тыс. руб.;
д) Экономия сырья и материалов, энергетических ресурсов итехнических средств в процессе осуществления упаковки, транспортировки,погрузки-разгрузки и складирования готовой продукции в тыс. руб.
2) Экономия сырья и материалов посредством улучшенияаппликации изделия:
а) Экономия сырья и материалов посредством использованияобщепринятых или специфических (специально приспособленных для клиента)рецептур, предписаний по обработке и технике применения изделий в тыс. руб.;
б) Оптимизация ассортимента изделий с осуществлениемэкономии сырья и материалов и энергетических ресурсов посредством изменения (расширенияили сужения) областей применения выпускаемых в настоящее время изделий в тыс.руб.;
в) Проведение консультаций с заказчиками изделий подальнейшей обработке и, соответственно, по применению поставляемых изделий, атакже по решению проблем, которые возникают в процессе обработки и примененияизделий в тыс. руб.;
г) Исследование отказов работы изделий у заказчиков,обусловленных применением того или иного сырья (или материалов), и устранениепричин, вызывающих отказы в работе изделий в тыс. руб.;
3) Экономия сырья и материалов посредством усовершенствованиятехнологического процесса:
а) Разработка и использование технологических процессов,которые гарантируют высокое и стабильное качество изделий в тыс. руб.;
б) Сокращение, обусловленное использованием того или иноготехнологического процесса, расходов сырья и материалов, энергетических ресурсовна единицу выпускаемой продукции, а также потерь сырья и материалов иэнергетических ресурсов в тыс. руб.;
в) Повышение способности приспосабливаемости разработанныхтехнологических процессов к измененным видам сырья и материалов и материально — существенным специфическим требованиям потребителей готовой продукции в тыс.руб.;
г) Разработка технологических решений для продолжительногоили оперативного замещения (взаимозаменяемости) сырьевых и вспомогательныхматериалов, а также энергетических ресурсов в тыс. руб.;
д) Сокращение потребности в сырье и материалах для настройкии внедрения технологических процессов в тыс. руб.
4) Экономия сырья и материалов и энергетических ресурсовпосредством осуществления исследований и разработок в областях использованиясырья и материалов и энергетических ресурсов.
а) Исследование и использование конструктивных и технологическихсвойств сырья и материалов в тыс. руб.
б) Поиск новых и расширение области использования известныхконструктивных и технологических решений, пригодных для использованияпервичного и вторичного сырья и материалов в тыс. руб.
в) конструктивных и технологических возможностей взаимозаменяемостиматериальных ресурсов в тыс. руб.
г) Исследование и разработка конструктивных итехнологических экономических решений, а также решений, которые могут бытьиспользованы для взаимозаменяемости энергоносителей и применяемых источниковэнергии, среди которых немаловажное значение занимают источники энергии,осуществляемые посредством отвода тепла в тыс. руб.
Поскольку вторичное использование отходов производствапредписано законом, то затраты, необходимые для осуществления этогомероприятия, тоже следует уменьшать. То же самое следует делать и с точкизрения предпринимательской этики.
В целях снижения себестоимости и повышения рентабельноститоварной продукции, на данном предприятии предлагается внедрить следующиемероприятия:
— применить ресурсосберегающую технологию – экономическийэффект составит 169987 тыс.руб. в год;
В настоящее время на предприятии следует более полноиспользовать возможности ремонтного и инструментального цехов, в частности,необходимо освоить изготовление запасных частей к дорогостоящему импортномуоборудованию, такие прецеденты уже есть на московских аналогичных предприятиях.В данный момент на предприятии установлено импортное оборудование на сумму 1800млн. рублей. При этом ежемесячные затраты на запчасти составляют 1% от общейстоимости оборудования. Следовательно, сумма затрат на запасные части поимпортному оборудованию в месяц можно рассчитать по формуле:
Ззг = Соб х 0,01х 12 мес. (10)
где Ззг – сумма затрат на запасные части в год,тыс. руб.;
Соб – стоимость импортного оборудования, тыс.руб.;
12 мес. – 12 месяцев.
1800 млн. руб. х 0,01 = 18 млн. руб. в месяц, следовательно,за год затраты составляют: 18 млн. руб. х 12 мес. = 216 млн. руб.
Стоимость новой ремонтной линии «Unido»(Швейцария), включая ее установку, обойдется предприятию в 60130 тыс. рублей.Следует учесть что на данном предприятии списание амортизации производитсялинейным способом. Учитывая, что срок службы ремонтной линии «Unido» составляет 10 лет подсчитаем амортизационныеотчисления за год.
Агод = Срл /10 лет (11)
где Агод – амортизационные отчисления наремонтную линию «Unido» в год.
Срл – стоимость ремонтной линии, включая ееустановку.
Агод = 60130 тыс. руб. / 10 лет = 6013 тыс. руб.
Затраты в год на перепрофилирование и заработную платурабочих составят – 8200 тыс. рублей (Зр). Затраты на материалы,потребляемые для восстановительного ремонта и обслуживание данного оборудованиясоставят – 31800 тыс. рублей (Зм). Структура расходов напроизводство запчастей на новой ремонтной линии за 1 год представлена в таблице11.
Таблица 11
Структурарасходов на производство запчастей на новой ремонтной линии за 1 год
№
п/п Статья расходов за 1 год
Сумма за год
(тыс. руб.) 1.
амортизационные отчисления на ремонтную линию «Unido» (Агод) 6013 2.
Затраты на перепрофилирование и заработную плату рабочих (Зр) 8200 3.
Затраты на материалы, потребляемые для восстановительного ремонта и обслуживание данного оборудования (Зм) 31800 4.
ИТОГО: (Агод+ Зр+ Зм) 46013
Таким образом, при использовании новой ремонтной линии«Unido» (Швейцария), ежегодная экономия (ЭГОД)составит:
ЭГОД = Ззг – ( Агод+Зр+ Зм) (12)
где, ЭГОД — ежегодная экономия за счетработы ремонтной линии;
Ззг – сумма затрат на запасные части в год, тыс.руб.;
Агод — амортизационные отчисления на ремонтнуюлинию «Unido», тыс. руб.;
Зр — затраты на перепрофилирование и заработнуюплату рабочих, тыс. руб.;
Зм — затраты на материалы, потребляемые длявосстановительного ремонта и обслуживание данного оборудования, тыс. руб.
ЭГОД= 216000 тыс. руб. – (6013 тыс. руб.+ 8200 тыс. руб. + 31800 тыс. руб.) = 169987 тыс. руб.
Итак, экономический эффект от данного мероприятия составил169987 тыс. руб.
Организация автосервиса грузовых автомобилей в транспортномцехе – 21740,5 тыс. руб. в год;
На данном предприятии есть возможность организацииавтомастерской, для этого есть свободные площади с необходимым оборудованием.Причем, автосервис целесообразно сделать направленным на ремонт автомобилей типаКАМАЗ, МАЗ, так как есть специальное оборудование и необходимый опыт.Прогнозируемый объем заказов на капитальный ремонт подвески и двигателясоставляет 47 автомобилей. Средняя прибыль с каждого заказа 38546 рублей.Прибыль за год от предлагаемого мероприятия рассчитаем по формуле:
Пгод = VЗ х П1х 12 мес. (13)
где VЗ – среднемесячныйобъем заказов (в капитальных ремонтах автомобилей), тыс. руб.;
П1 – средняя прибыль с одного заказа, тыс. руб.;
12 мес. – 12 месяцев
Следовательно, ежемесячная прибыль составит 38546 руб. х 47шт. = 1811,38 тыс. рублей.
Прибыль за год от внедрения данного мероприятия (Пгод)составит
1811,38 тыс. руб. х 12 мес. = 21740,5 тыс. руб.
– вывести из эксплуатации излишние производственные площади – 10512 тыс.руб.в год.
На предприятии есть в наличии не используемыепроизводственные помещения площадью 4380 м2. Эти площади можно сдать в аренду крупнейшему дилеру «АСТАНА-МОТОРС» по продаже автомобилейимпортного производства. Стоимость арендной платы по предварительным оценкамсоставляет 200 рублей за 1м2 за 1 месяц.
Следовательно, можно подсчитать сумму прибыли за год отаренды указанных площадей.
ПА = См х S х12 мес. (14)
где ПА — сумму прибыли за год от аренды указанныхплощадей, тыс. руб. См – стоимость аренды 1 м2 в месяц, руб. S – площадь помещения сдаваемого в аренду, м2.
12 мес. – 12 месяцев
ПА = 200 руб. x 4380 м2х 12 мес. = 10512 тыс. рублей
Совокупность предлагаемых мероприятий и суммы экономическихэффектов представлены в таблице 12.
Таблица 12
Совокупностьпредлагаемых мероприятий и суммы экономических эффектовп/п Мероприятие Экономический эффект за год в тыс. руб. 1.
Применить ресурсосберегающую технологию (ЭГОД) 169987 2.
Организация автосервиса грузовых автомобилей в транспортном цехе (Пгод) 21740,5 3.
Вывести из эксплуатации излишние производственные площади (ПА) 10512 4.
ИТОГО: Эобщ = ЭГОД +Пгод+ ПА 202239,5
Таким образом, суммарный эффект должен составитьЭобщ:
Эобщ = ЭГОД +Пгод+ПА =169987+21740,5+10512 = 202239,5 тыс.руб.
Учитывая, что за 2009 год затраты на производство и сбытпродукции составили (ЗПР) 18897447 тыс.руб., а чистая прибыль (ВР)3212566 тыс.руб., следовательно, рентабельность товарной продукции найдем поформуле:
RТП = ЧП/ ЗПР(15)
где, RТП — рентабельностьтоварной продукции, %;
ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;
ЗПР — затраты на производство и сбыт продукции,тыс. руб.
RТП = 3212566/ 18897447 =17%
Следовательно, рентабельность товарной продукции на данномпредприятии составила 17%.
Теперь подсчитаем рентабельность товарной продукции приусловии внедрения вышеуказанных технологий:
RТПТ = ЧП/ (ЗПР — Эобщ)
3212566 / (18897447 тыс.руб. – 202239,5 тыс.руб.) = 17,2%
Итак, рентабельность товарной продукции составила 17,2%,следовательно, произошел рост рентабельности товарной продукции на 0,2%.
/>
Рис. 4 Рост рентабельности товарной продукции за счеттехнологических мероприятий
На рисунке 4 графически изображен рост рентабельноститоварной продукции, увеличенный в результате применения мероприятий в таблице14.
Заключение
Общая характеристика и анализ финансово-хозяйственнойдеятельности ООО «Челябоблстрой» показали, что предприятие во многомуспешно преодолевает трудности мирового финансового кризиса.
В финансово-хозяйственной деятельности предприятиянаметились положительные тенденции.
В 2009 году увеличилась прибыль по сравнению с 2007, 2008годами. Стабилизируются потоки денежных средств. Их структура становится болеерациональной.
Вместе с тем, еще существуют негативные стороны вфинансово-хозяйственной деятельности ООО «Челябоблстрой»:
— увеличилась себестоимость и произошло снижениерентабельности;
— следует обратить внимание на статью эксплуатации машин имеханизмов;
Улучшить финансовое состояние и создать условия развитияможно, сосредоточив усилие на снижении убыточности и повышение прибыльности ирентабельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия нуждается в улучшении.Однако достижение этого за счет повышения платы за оказываемые услуги илиснижение расходов на эксплуатацию машин и механизмов нельзя признатьцелесообразным.
С учетом вышеизложенного для ООО «Челябоблстрой» разработанкомплекс мер по совершенствованию системы управления рентабельностью иликвидностью:
1. с целью использования возможностей ремонтного и инструментального цеховнеобходимо освоить восстановление запасных частей к дорогостоящему импортномуоборудованию с помощью приобретения новой ремонтной линии “Unido”(Швейцария). Затраты на реализацию этого мероприятия с учетом амортизацииремонтной линии, материальных затрат для ремонта, затрат на перепрофилированиеоборудования и заработную плату рабочих составляет 46013 тыс.руб. в год.Учитывая, что в настоящее время на закуп аналогичных материалов (безвосстановления материалов) предприятие тратит 216 млн. руб. в год,экономический эффект от данного мероприятия составит 169980 тыс.руб в год.
2. Учитывая, что на предприятии имеются свободные площади в транспортномцехе, а так же не задействованное на полную мощность оборудование для ремонтаавтомобилей типа КАМАЗ и МАЗ предлагается организовать на базе транспортногоцеха автомастерскую, осуществляющую капитальный ремонт подвески и двигателя.Ожидаемый экономический эффект от данного мероприятия рассчитан исходя изпредполагаемого объема заказов – 47 автомобилей, что соответствует числуобращений потенциальных заказчиков к руководству предприятия за предыдущий год.Сумма экономического эффекта составит 21740, 5 тыс.руб.
3. учитывая, что на предприятии имеются неиспользуемые производственныепомещения площадью 4380 м.кв. предлагается сдать эти площади в арендукрупнейшему в Казахстане дилеру по продаже автомобилей “АстанаМоторс”.Стоимость арендной платы предлагается установить 200р. за 1 м.кв. и сумма выручки за год от аренды указанных площадей составит 10512 тыс.руб.
Указанные мероприятия позволят увеличить выручку от продаж иснизить себестоимость продукции. До внедрения указанных мероприятийрентабельность товарной продукции составляла 17%. По нашим расчетам послевнедрения предложенных мероприятий произойдет рентабельности товарной продукциина 0,2%:
Список использованной литературы
1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционнойдеятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2007.
2. Анташов В., Уварова Г. Многофакторный анализ и оценка финансовыхрезультатов. // Экономика и жизнь. – 2009. — № 17 (апр). – с.9.
3. Астахов В.П. Анализфинансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось — 89,2005. 80 с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2009. – 385 с.
5. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово – инвестиционный анализ иаудит коммерческих организаций. – Воронеж: ВГУ, 2005. – 384 с.
6. Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебноепособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 336 с.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – 5-е изд., перераб. идоп. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 354 с.
8. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007. –361 с.
9. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. // Бухгалтерскийучет, 2009, № 2. — с.51-55.
10. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности. //Финансы, 2009, № 2.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово – экономической деятельностипредприятия. ЮНИТИ, М. – 2009. – 99.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд., Новоеиздание, 2007.
13. Симачев Ю.Р. Финансовое состояние и финансовая политика производственныхпредприятий. // Российский экономический журнал, 2008, №8. — 33-41.
14. Финансы предприятий. /Под ред. проф. Колчиной Н.В. – М.: ЮНИТИ, 2008.
15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2007. –343 с.