МОРДОВСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИМЕНИН.П.ОГАРЕВА
ФакультетАрхитектурно-Строительный
Кафедраэкономики и управления
напредприятии в строительстве
Курсоваяработа
Разработкабизнес-плана (на примере общества с ограниченной ответственностью «ОСК»)
Автор курсовой работы (подпись) 28.05.2007 Д.С.Засоркин
Специальность 080502 Экономика иуправление на предприятии строительства
Обозначение курсовой работы КР-02069965-06.05.00-01-2007
Руководитель работы
(подпись) 28.05.2007 А.В.Сураева-Королёва
Оценка
Саранск 2007
МОРДОВСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИМЕНИН.П.ОГАРЕВА
ФакультетАрхитектурно-Строительный
Кафедраэкономики и управления
напредприятии в строительствеЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ
Студент Засоркин Д.С.
1 Тема: Разработкабизнес-плана на примере ООО ОСК
2 Срок представленияработы к защите 28.05.2007
3 Исходные данные длянаучного исследования: научная литература, периодическая печать, газеты ижурналы, информация по объекту исследования
4 Содержание курсовойработы
4.1 Организационно-финансовый механизмпредприятия
4.2 Определение затрат и доходов
4.3 Формирование потока чистых средств
4.4 Оценка экономической и коммерческойэффективности инвестиций
4.5 Страхование коммерческого риска июридическая защита
4.6 План реализациипроекта
Руководитель работы (проекта)
Задание принял к исполнению
Введение
Целью данной курсовойработы является подробное рассмотрение одного из наиболее важных аспектовдеятельности планового отдела строительной организации — разработкибизнес-плана. Исходить в данном случае следует из самого определениябизнес-плана, т.е. документа, описывающего все основные положения будущегоорганизации или новой деятельности и содержащего анализ проблем, с которыми ономожет столкнуться, а также способы решения этих проблем. К основным целям бизнес-планированияможно отнести:
· Определениепотенциальной рентабельности и финансовой устойчивости предприятия
· Выявлениенезаполненных ниш на рынке для позиционирования товара
· Позиционированиетовара на рынке
· Определениенеобходимых ресурсов для производства и продвижения товара на рынке
· Установлениепотенциальной конкурентоспособности предприятия
· Выявление рисковпредпринимательской деятельности
· Конкретизацияперспектив бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей
· Привлечениевнимания и обеспечение поддержки со стороны потенциальных инвесторов
Эти и другие проблемы изадачи бизнес-планирования в данной работе будут рассмотрены на примерестроительного предприятия города Екатеринбурга ООО «ОСК».
1. Планирование как важнейшая функция современной модели управления
В рыночной экономике любое предприятие в своей деятельности неизбежно сталкивается с неопределенностью. Предприятие не обладает достаточно полными данными о своем настоящем и будущем, оно не в состоянии предугадать все изменения, которые могут произойти во внешней среде. Планирование и является одним из способов «прояснения» внутренних и внешних условий деятельности.
Планирование в своем развитии прошло несколько этапов.
В период формирования крупных корпораций предвидение как функция планирования рассматривалось исходным моментом управления. На крупных фирмах, как правило, в составе финансовых служб появляются структурные подразделения, которые регулярно занимаются текущим планированием производственно-хозяйственной деятельности. Высшее руководство корпораций регулярно обсуждало и намечало перспективы развития бизнеса в общем постановочном плане, исключая при этом формальное планирование. В дальнейшем финансовые планы (внутрифирменные сметы бюджета) начали составляться по наиболее крупным производственно-хозяйственным функциям в отдельности: маркетингу, капитальному строительству и по отдельным структурным подразделениям внутри корпорации. Аналогичные планы и до настоящего времени служат основным инструментом распределения ресурсов и контроля за текущей производственно-хозяйственной деятельностью предприятий.
В рамках текущего финансового планирования появлялись различные модификации, например, такие как «программное бюджетирование». При этом планировании финансовые планы разрабатываются для достижения конечных результатов на программно-целевой основе, или же на основе разработки бюджета на нулевой основе", когда каждый из видов деятельности, осуществляемых в рамках той или иной функции или же структурного подразделения, в начале годового цикла планирования должен доказать свое право на дальнейшее существование путем обоснования будущей экономической эффективности выделяемых средств.
Все эти модификации (годового или среднесрочного) планирования сопряжены с традиционными методологическими принципами, направленными на внутреннюю среду фирм, то есть фирмы рассматриваются как «закрытие системы» и представляют собой инструмент распределения внутрифирменных ресурсов, а также рациональной организации, координации, контроля деятельности предприятий.
Кардинальные изменения в развитии функций планирования произошли в 60 — 70-е годах. Этот период назван «бумом стратегического планирования».
Предприятия начали разрабатывать планы, направленные не внутрь предприятия, а во вне его, то есть в экономическое, научно-техническое и социально — политическое пространство. В условиях сравнительно недавнего прошлого с относительно слабым рынком, сравнительно медленными изменениями в научно- техническом прогрессе и довольно слабой международной конкуренцией предприятиям (особенно гигантским) удавалось строить свою деятельность без специальных прогностических разработок и обоснований. По мере усиления динамичности, повышения сложности и неопределенности среды многие предприятия (и не только крупные) понесли финансовые потери, не воспользовались возможностями и оказались на грани прекращения своего экономического существования.
В настоящее время большинством западных фирм принята и используется новая парадигма планирования, основанная на системном и ситуационном подходах к управлению. Данная форма планирования получила название стратегического планирования. Идеи стратегического планирования и управления приняты и большинством предприятий отечественной экономики. Они в большей своей массе уже столкнулись с новыми угрозами и возможностями, а поэтому должны своевременно реагировать на угрозы и не упускать имеющиеся возможности. В стратегическом управлении планируется потенциал предприятия (на ситуационной основе) и его стратегия. В условиях внешней нестабильности возможен ряд стратегий, обеспечивающих успех деятельности предприятия. Пользуясь методом анализа отклонений от целей, предприятие выбирает ту стратегию, которая лучше всего отвечает его целям.
Успех стратегии фирмы зависит от ее возможностей: функциональных (маркетинг, производство и др.) и общеуправленческих.
В последнее время в практике отечественных предприятий широкое распространение получила такая форма современного планирования как бизнес-план. Остановимся более подробно на принципах составления и сферах применения бизнес-плана.
1.2 Понятие бизнес-плана, сфера его применения и условия разработки
С развитием рыночных отношений в нашей стране бизнес-план как документ, в котором по определенной схеме суммированы результаты прединвестиционных исследований, становится одним из ключевых элементов метода проектного финансирования инвестиционной деятельности. Он является одной из основных составных частей прединвестиционной документации, которую должно предоставить предприятие в любое кредитное учреждение или иную организацию, оказывающую техническое и финансовое содействие внедрению инвестиционного проекта.
Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.
Бизнес-план разрабатывает предприниматель (лицо или группа лиц). В нем речь идет о сущности проекта (вид деятельности, предлагаемые к производству и реализации товары и услуги), его обосновании (результаты рыночных исследований — состояние спроса и предложения, потребители, конкуренты, НТП и т.д.), обеспечении (производственный, маркетинговый и организационный планы), необходимых для реализации проекта средствах (объем, график и направления использования капитальных вложений, текущие издержки) и конечных финансовых итогах осуществления проекта.
В отличие от крупномасштабных экономических программ в бизнес-плане основное внимание сконцентрировано на финансово-экономических показателях, тогда как научно-технические, производственно-технологические стороны представлены в нем менее выпуклым образом, они как бы уже известны, заданы.
Ориентируясь на них, надо так поставить дело, чтобы обеспечить получение прибыли. Лишь в тех случаях, когда непосредственным объектом бизнеса являются научно-технические достижения, инновации, особое качество товара, главным в бизнес-плане становятся технико-технологические показатели.
В зависимости от целей потребность в разработке бизнес-планов выявляется при решении финансовых и управленческих задач в различных сферах хозяйственной деятельности. Обобщение пока еще небольшого опыта составления бизнес-плана отечественными предприятиями позволяет выделить следующие области их применения:
— подготовка инвестиционных заявок существующими и вновь создаваемыми предприятиями на получение кредитов в коммерческих банках;
— обоснование предложений по приватизации предприятий государственной и муниципальной собственности;
— разработка проектов создания частных фирм, без чего риск разорения новых предпринимателей оказывается чрезмерным;
— выбор экономически выгодных направлений и способов достижения положительных финансовых результатов предприятиями и фирмами, находящимися сегодня в новых условиях работы, сбыта продукции, общей неплатежеспособности хозяйствующих субъектов;
— составление проектов эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций) предприятий;
— привлечение иностранных инвестиций для развития предприятия.
Законодательство Российской Федерации не закрепляет обязательность разработки бизнес-плана. Однако бизнес-план, по сути — визитная карточка инвестиционного проекта. Он дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и при каких условиях он будет наиболее эффективен при допустимой для инвестора степени риска и верности допущений сделанных разработчиком инвестиционного проекта.
Обязательным условиемполучения банковского кредита является предоставленный банку грамотносоставленный бизнес-план инвестиционного проекта. Если у заемщика онотсутствует, это говорит о низком профессиональном уровне администрациипредприятия и делает получение банковского кредита невозможным, кроме того, вбудущем банк будет оценивать выдачу кредита такому предприятию, как болеевысокорисковую операцию, что обязательно повлияет на величину процентов покредиту в сторону увеличения.
Зарубежный опыт и пока еще небольшой опыт отечественных предприятий показывают, что составлять бизнес-планы заставляет сама жизнь. Составление бизнес-плана позволяет при краткосрочном планировании рационально организовать оперативную финансовую работу путем взаимосвязи всех источников поступлений с расходами предприятия. Кроме того, бизнес-план может иметь и стратегические цели, а также решать задачи по внешнехозяйственной деятельности предприятия при установлении или расширении деловых контактов с поставщиками и потребителями продукции. В этой сфере хозяйственных интересов предприятия бизнес-план может решить проблему финансирования. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования.
Поэтому при заключении договоров с банком, инвестиционным фондом или другим потенциальным инвестором бизнес-план позволяет убедить их в том, что предприятие имеет перспективные возможности развития производства, что есть последовательная и реальная программа проведения предпринимательской идеи в жизнь.
Хозяйственные партнеры предприятия, прежде чем установить с ним договорные отношения, могут с помощью бизнес-плана убедиться в наличии
шансов на коммерческий успех и обеспечение достаточного уровня прибыльности. Таким образом, можно строить хозяйственные взаимоотношения с поставщиками сырья, материалов, топлива, оборудования; с посредниками в реализации собственной продукции предприятия; с фирмами, с которыми предполагается осуществлять кооперирование научно-технической, производственной, инвестиционной и иной хозяйственной деятельности. С другой стороны, процесс составления бизнес-плана позволит самому предпринимателю еще раз оценить коммерческую эффективность проекта, даст возможность убедиться в правильности выбранной инвестиционной стратегии.
Таким образом, круг пользователей бизнес-плана весьма широк.
Во-первых, это сами разработчики, для которых полезным является процесс разработки, когда им приходится продумывать и решать конкретные вопросы, связанные с налаживанием производства, разработкой комплекса маркетинга, организаций управления и контроля, поиском партнеров и источников финансирования и т.д.
Во-вторых, это сотрудники предприятий, которые могут принимать участие в подготовке бизнес-плана. Знакомство с документом позволяет получить им четкое представление о стратегических направлениях развития, а также о тактических приемах. На этой основе каждый специалист определяет свой диапазон рабочих обязанностей в решении общих проблем предприятия.
В-третьих, это потенциальные инвесторы. Для реализации проекта необходима перспективная идея, программа действий по ее реализации и источники финансирования. Первые два элемента являются результатом поисков и разработок предпринимателей, но далеко не всегда у них есть необходимые денежные средства, как отмечалось выше. Тогда приходится привлекать капиталы извне, для чего необходимо убедить потенциальных инвесторов в высокой степени надежности, перспективности, проработанности и окупаемости проекта.
Бизнес-план могут запросить и официальные, государственные органы, без разрешения, согласия которых предприниматель не может осуществлять замысленный проект операции.
В то же время предприниматели, фирмы вовсе не заинтересованы в широком распространении и разглашении своих планов действий. Ведь конкуренты, выяснив намерения фирмы, расходящиеся с их интересами, способны затруднить проведение бизнес-плана в жизнь. С этих позиций бизнес-план, будучи собственностью предприятия и представляя коммерческую тайну, должен охраняться от посторонних глаз. Так что круг лиц и организаций, которых бизнесмен знакомит с планом своих операций, надлежит ограничивать. Правила ведения бизнеса предусматривают, что знакомиться с бизнес-планом можно только с разрешения предпринимателя.
Обобщая вышесказанное, можно сформулировать следующие основные задачи, которые решает предприятие при помощи бизнес-плана:
— определение емкости и перспектив развития рынка сбыта продукции по основному производству;
— оценка возможных затрат по изготовлению и реализации продукции и услуг;
— соизмерение затрат с возможными ценами для прогнозирования прибыли;
— обнаружение в планировании финансово-хозяйственной деятельности возможных просчетов и ошибок;
— определение целесообразности развития данного производства в сложившихся экономических условиях.
Овладение искусством составления бизнес-планов сегодня становится крайне актуальным в силу трех причин. Во-первых, в нашу экономику идет новое поколение предпринимателей, многие из них никогда не руководили хоть каким-либо коммерческим предприятием, и поэтому очень плохо представляют весь круг ожидающих их проблем, особенно в рыночной экономике. Во-вторых, меняющаяся хозяйственная среда ставит и опытных руководителей предприятий перед необходимостью по-иному просчитывать свои будущие шаги и готовиться к непривычному делу — борьбе с конкурентами, в которой не бывает мелочей. В- третьих, рассчитывая получить иностранные инвестиции для подъема нашей экономики, необходимо уметь обосновывать свои заявки и доказывать инвесторам, что мы способны просчитать все аспекты использования таких инвестиций не хуже бизнесменов из других стран.
При этом личное участие руководителя в составлении бизнес-плана настолько важно, что многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы отказываются вообще рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан. Это не значит, конечно, что не надо пользоваться услугами консультантов — совсем наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется инвесторами. Речь о другом — составление бизнес-плана требует личного участия руководителя фирмы или человека, собирающегося открыть свое дело. Включаясь в эту работу лично, он как бы моделирует свою будущую деятельность, проверяя на крепость и сам замысел, и себя: хватит ли у него сил обеспечить успех проекту и двинуться дальше?
При составлении бизнес-плана необходимо иметь в виду, что специальная литература, где рассматриваются методические вопросы составления бизнес-планов, в основном переводная. В ней подробно излагаются вопросы составления бизнес-плана применительно к фирмам, работающим по законам развитой рыночной экономики.
Отечественные предприятия имеют пока небольшой опыт работы в условиях рынка, да и рыночные отношения еще далеки от их уровня в развитых странах.
Экономическая и социальная ситуация, в которой работают наши предприятия, не позволяет осуществлять прямое использование зарубежных методических разработок при составлении бизнес-планов российскими предприятиями.
Необходима их адаптация к реальным экономическим условиям нашей страны.
Поэтому разработка методики составления бизнес-плана предприятия, адекватной сложившимся в настоящее время в России экономическим условиям, является довольно актуальной проблемой. В любом случае, в виду многообразия целей, сфер применения не существует общепринятой, единой для всех, регламентированной формы и структуры бизнес-плана. В то же время при значительных внешних различиях бизнес-планов методы их разработки имеют общие корни. Это позволяет для решения проблем методического обеспечения разработки бизнес-плана пользоваться наиболее типичными методами его составления. Как правило, в бизнес-плане описывается организационная форма предприятия, продукция и услуги, которые планируется предоставить, предполагаемое или фактическое местоположение предприятия, план управления и контроля, требуемое количество персонала и возможные риски. Бизнес-план включает в себя описание отрасли и тенденций ее развития, данные о потенциале предприятия. В нем рассматриваются целевые рынки, конкуренция, вопросы сбыта продукции, рекламы, ценообразования. Бизнес-план должен включать план приобретения (привлечения) необходимого капитала и описание того, как эти деньги будут использоваться, примерный балансовый отчет для обеспечения соответствующего денежного потока.
Таким образом, состав бизнес-плана и его детализация определяется спецификой и сферой его деятельности, размерами предполагаемого рынка, наличием конкурентов и перспективами роста предприятия.
Для того, чтобы бизнес-план мог в полной мере выполнять свои функции, он должен отвечать ряду требований:
— бизнес-план должен быть профессиональным. По содержанию, внешнему виду судят о компетенции предпринимателя, разработавшего этот бизнес-план.
Документ должен быть написан простым и понятным языком с использованием кратких и четких формулировок;
— бизнес-план должен быть разделен на главы (разделы) и составлен таким образом, чтобы любой инвестор мог легко отыскать в плане интересующие его разделы, части, пункты. С этой целью необходимо предусмотреть функциональное подразделение каждой главы. Для более полного и наглядного восприятия информации рекомендуется использовать таблицы, схемы, диаграммы, графики. Объем бизнес-плана не должен превышать 20-25 машинописных страниц;
— бизнес-план должен обладать комплексностью, то есть содержать производственное, маркетинговое организационное, финансовое обеспечение;
— иметь перспективный характер, то есть обеспечивать возможность разработки на его основе дальнейших планов с сохранением преемственности развития;
— следует заручиться объективной оценкой бизнес-плана. Прежде всего, необходимо ознакомить с ним всех членов предпринимательского коллектива.
Бизнес-план должен опираться на реальные факты и обоснованные предложения.
Главный бухгалтер должен тщательно проверить все финансовые расчеты. По возможности заключение по бизнес-плану должен сделать аудитор. Другими словами, ни один потенциальный инвестор не должен обнаружить какой-либо ошибки в бизнес-плане;
— бизнес-план должен обладать гибкостью, обеспечивающей возможность внесения корректировок в разработанные программы;
— необходимо контролировать распространение бизнес-плана, так как он содержит конфиденциальную информацию о бизнесе предпринимателя или группы предпринимателей.
Следует нумеровать каждый экземпляр. В любом случае при первом знакомстве с потенциальным инвестором следует представить ему краткий обзор или сводку данных, и если инвестор выразил свою заинтересованность, только в этом случае можно представить ему детальный план.
Ясно, что выполнение всех требований возможно лишь при определенной структуре и логики построения бизнес-плана.
1.3 Содержание бизнес-плана
Обычно бизнес-план включает в себя следующие разделы:
1. резюме
ü Цель плана
ü Потребность в финансах, их предназначение, и для каких целей они необходимы
ü Краткое описание бизнеса и его целевого клиента
ü Что делает бизнес фирмы непохожим на бизнес конкурентов
ü Что именно должно вызывать доверие к фирме и её бизнесу
ü Выдержки из основных финансовых предложений
2. цели и задачи
ü Анализ идеи
ü Основные направления и цели деятельности
ü Характеристика отрасли промышленности
3. продукт (услуга)
ü Описание продукции/услуги и их применение
ü Отличительные качества или уникальность
ü Технология и квалификация, необходимые в этом бизнесе
ü Лицензии/патентные права
ü Будущий потенциал
4. анализ рынка
ü Покупатели
ü Конкуренты
ü Сегменты рынка
ü Размер рынка и его рост
ü Оценочная доля на рынке
ü Состав клиентуры фирмы
ü Влияние конкуренции
5. план маркетинга
ü Маркетинговая расстановка
ü Ценообразование
ü Схема распространения товаров
ü Методы стимулирования продаж
6. возможности производства (производственный план)
ü Расположение помещений
ü Оборудование
ü Источники поставки основных материалов
ü Использование субподрядчиков
7. управленческий персонал
ü Основной руководящий состав
ü Вознаграждение руководящего состава
ü Краткие выводы по планированию количества и состава персонала
8. источники и объём требуемых средств
ü Объём требуемых средств
ü Откуда намечается получить эти деньги, и в какой форме
ü Сроки возврата
9. финансовый план
ü Объём продаж, прибыль, себестоимость
ü Риск и способы его избегания
10. Детальный бюджет
ü Прогноз объёмов продаж
ü Оценка прибыли и убытков
ü Анализ движения наличности
ü Годовая балансовая ведомость
2.Разработка бизнес-планаООО ОСК
2.1 Резюме
Бизнес-планинвестиционного проекта развития производства на ООО «ОСК» разработан на основаниирешения Совета директоров Общества с ограниченной ответственностью «ОСК». Бизнес-планразработан в соответствии с «Рекомендациями по составлению бизнес-плановзастраиваемых территорий нового строительства и реконструкции МРР-4.2.03-1-95»,утвержденными распоряжением Правительства от 27.01.95г. №84-РЗП.
ООО «ОСК» известен нарынке строительных и отделочных материалов Свердловской области региона более10 лет. Максимальная производственная мощность ООО «ОСК» составляет 8,3 млн.тстроительных материалов в год, в 2005г. было произведено 4,6 млн.т, на 2006г.запланировано 5,0 млн.т.
ООО «ОСК» занимает 12,5%рынка строительных и отделочных материалов Уральского региона (по состоянию на2006г.) и имеет все предпосылки для резкого увеличения доли рынка при условииреализации настоящего инвестиционного проекта.
ООО»ОСК» является заводомс полным технологическим циклом. Численность промышленно-производственногоперсонала ООО «ОСК» составляет 635 человек. Средний коэффициент износатехнологического оборудования ООО «ОСК» составляет 0,7, что свидетельствует онастоятельной необходимости произведения крупномасштабных инвестиций вреконструкцию и развитие производства.
Целью инвестиционногопроекта развития ООО «ОСК» является достижение устойчивого объема производстваи реализации строительных материалов на уровне 8 317 тысяч т в год и, по мереосвоения капиталовложений, увеличение объема производства и реализациипродукции до 12 317 тысяч т в год. Выход на указанный объем реализациипланируется в 2009 г. за счет повышения качества и стойкости продукции ирасширения рынков сбыта в результате совершенствования деятельности в областимаркетинга.
Для достиженияпоставленной цели предприятию требуется решить следующие задачи:
· замена существующих установок новымболее эффективным высококачественным оборудованием;
· освоение и продвижение на рынок новыхвидов отделочных материалов;
· переход к использованию новых видовтары;
· проведение комплекса маркетинговыхмероприятий по исследованию рынка и продвижению продукции.
Особенностями ипреимуществами настоящего инвестиционного проекта в соответствии споставленными целями, являются:
* направленностьна поддержку отечественного товаропроизводителя;
* направленностьна вытеснение с рынка строительных материалов Уральского региона импортной продукции;
* направленностьна повышение производственно-технологического потенциала и конкурентоспособностиданного предприятия;
* направленность напродвижение на рынки отечественных продуктов;
* направленностьна реконструкцию действующего производства.
Общая потребность винвестициях, в соответствии с настоящим бизнес-планом, определена в 24 млн.USD, которые предоставляются в видеинвестиционного кредита сроком на 5 лет по ставке 17,5% годовых с ежегоднойвыплатой процентов (в конце каждого года) и возвратом основной суммы долга вконце срока. График финансирования проекта, выплаты процентов и возвратакредита приведен в таблице 1.1.
Финансированиепроекта, выплата % и возврат кредита
Таблица1Показатели, млн. USD 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Получен кредит 20,0 4,0 Плата за кредит 3,85 4,2 4,2 4,2 4,2 Возврат кредита 24,0
Повышение уровнядоходности ООО «ОСК» основывается на предусмотренном инвестиционным проектомразвития предприятия увеличении объемов производства и реализации продукции.Распределение прибыли ООО «ОСК» и поступлений в бюджет, планируемое всоответствии с настоящим инвестиционным проектом, приведено в таблице 1.2.
Распределение прибыли ипоступления в бюджет
Таблица 1.2.Наименование VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI статьи 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 Выручка (млн. руб) Отделочные материалы и сух.смеси 122,5 122,5 203,77 203,77 301,77 301,77 301,77 301,77 301,77 301,77 Строительные материалы из древес 90 90 149,71 149,71 221,71 221,71 221,71 221,71 221,71 221,71 Всего (млн руб) 212,50 212,50 353,47 353,47 523,47 523,47 523,47 523,47 523,47 523,47 Налоги (п.авт.дорог) 2,5% 5,31 5,31 8,84 8,84 13,09 13,09 13,09 13,09 13,09 13,09 Чистый объем продаж (млн руб) 207,19 207,19 344,64 344,64 510,39 510,39 510,39 510,39 510,39 510,39 Прямые издержки (млн руб) Отделочные материалы и сух.смеси 77,56 77,56 129,01 129,01 191,06 191,06 191,06 191,06 191,06 191,06 Строительные материалы из древес. 66,48 66,48 110,58 110,58 163,77 163,77 163,77 163,77 163,77 163,77 Всего (млн руб) 144,04 144,04 239,60 239,60 354,83 354,83 354,83 354,83 354,83 354,83 ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ 63,15 63,15 105,04 105,04 155,56 155,56 155,56 155,56 155,56 155,56 Общие издержки (млн руб) Производство 20,04 20,04 20,04 20,04 20,04 20,04 20,04 20,04 20,04 20,04 Управление 4,38 4,38 4,38 4,38 4,38 4,38 4,38 4,38 4,38 4,38 Всего (млн руб) 24,42 24,42 24,42 24,42 24,42 24,42 24,42 24,42 24,42 24,42 Амортизация 2,11 3,51 10,69 10,69 10,69 10,69 9,44 9,44 9,44 Процентн. платежи по кредитам 38,50 42,00 42,00 42,00 42,00 Прибыль до выплаты налога (млн руб) 38,73 -1,88 77,11 27,93 120,45 78,45 120,45 79,70 121,70 79,70 Налог на прибыль 13,55 -0,66 26,99 9,78 42,16 27,46 42,16 27,89 42,59 27,89 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 25,17 -1,22 50,12 18,15 78,29 50,99 78,29 51,80 79,10 51,80
В целях успешнойреализации инвестиционного проекта развития ООО «ОСК» предполагается:
* создатьспециальную рабочую группу под руководством Генерального директора предприятия,в состав которой будут введены ведущие специалисты предприятия, представителиинвестора и банковские специалисты по проектному финансированию;
* организоватьслужбу маркетинга ООО «ОСК» с подчинением ее заместителю Генеральногодиректора;
* реорганизоватьсистему управления качеством выпускаемой продукции.
Произведенные вбизнес-плане расчеты показателей, характеризующих экономическую, коммерческую ибюджетную эффективность инвестиционного проекта развития ООО «ОСК» показали,что проект является высокоэффективным и привлекательным для финансирования.Значение показателей экономической эффективности приведены в таблице 1.3.
Показателиэкономической эффективности Таблица 1.3Показатель Значение Срок окупаемости (месяцы) 37 Индекс прибыльности 1,05 Внутренняя норма рентабельности (%) 42,5 Чистый приведенный доход (USD) 15517000
Оценка коммерческогориска в бизнес-плане развития ООО «ОСК» была произведена по стадиям реализацииинвестиционного проекта с использованием методов экспертных оценок. Сведенные повсем стадиям инвестиционного проекта риски приведены в таблице 1.4.
Рискистадий проекта
Таблица1.4Стадия Риск Подготовительная 1,67 Строительная 9,83 Функционирования 10,29 Всего 21,79
Наиболее значимые простыериски инвестиционного проекта и их величины приведены в таблице 1.5.
Простые риски проекта
Таблица 1.5.Непредвиденные затраты 5,83 Недостаток оборотных средств 3,33 Валютный риск 1,67 Платежеспособность потребителей 1,67
В качестве условийпредотвращения рисков в бизнес-плане рассматриваются:
* заключениеконтрактов на поставку и выполнение работ на условиях «под ключ»;
* получение отпервоклассных банков гарантий надлежащего исполнения контрактов;
* разработкасистемы мероприятий по снижению потребности предприятия в оборотных средствахза счет повышения ритмичности работы, уменьшения запасов, и работы с дебиторами;
* заключениедолгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями;
* использованиемеханизмов страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытойвалютной позиции и др.).
Политика ценообразованияООО «ОСК» направлена на поддержание оптимального сочетания цены и качествапродукции. Привлекательный для предприятий торговли и потребителей уровень ценсовместно с мероприятиями по повышению качества продукции и активномупродвижению ее на рынок позволяют с большой вероятностью прогнозироватьувеличение объема продаж в 2008 г. до 12,3 млн. т в год и расширение доли ООО«ОСК» на Уральском рынке строительных материалов.
Проведенный вбизнес-плане финансово-экономический анализ проекта показал, что проект поразвитию производства на ООО «ОСК» является экономически эффективным,обеспечивает возвратность произведенных инвестиций при условии привлеченияинвестиционного кредита величиной 24 млн. USD сроком на 5 лет под 17,5% годовыхс ежегодной выплатой процентов по кредиту и выплатой основной суммы долга вконце срока.
В целях юридическойзащиты прав инвестора, обеспечения гарантий реализации проекта и в качествеобеспечения исполнения обязательств по кредиту Совет директоров ООО «ОСК»закладывает кредитору на весь срок действия кредитного договора пакетдокументов, удостоверяющих право владения определённой долей ООО «ОСК», составляющий25% уставного капитала общества. Для обеспечения возможности участия кредиторав управлении ООО «ОСК» на время действия договора залога Совет директоров ООО«ОСК» выдает доверенность для участия в управлении предприятием на весьзакладываемый пакет. Полученное в результате реализации инвестиционного проектаувеличение объема выпуска строительных материалов на ООО «ОСК» с 5,0 млн.т в2006 году до 12,3 млн.т в 2008 году приведет к соответствующему росту акцизныхплатежей, налоговых поступлений, отчислений во внебюджетные фонды.
2.2Исходные данные и характеристика предприятия
Общество с ограниченнойответственностью «ОСК» зарегистрировано в Екатеринбургскойрегистрационной палате 01.01.1993 г.
Юридический и почтовыйадрес:
г. Екатеринбург ул.Хомякова, 20
2.2.1 Руководителипредприятия:
Генеральный директор,член Совета директоров Лейфер Александр Гершевич имеет высшее образование по специальности инженер-механик, напредприятии работает около 10 лет;
Председатель Советадиректоров Аникина Ирина Александровна директор по экономике и планированию, имеет высшееобразование по специальности бухгалтер, на предприятии работает около 10 лет;
Член Совета директоров — Вякин Дмитрий Николаевич,
технический директор, имеет высшее образование по специальности инженер-механик, на предприятии работает около 8 лет;
Член Совета директоров – Лукашин Александр Владимирович,
начальник электроцеха, имеет среднее техническое образование по специальноститехник-электрик.
Уставный капитал ООО «ОСК» составляет 113255 млн.руб.
2.2.2 Основные видывыпускаемой продукции
ООО «ОСК» известен нарынке строительных материалов Уральского региона около 12 лет. Основные видыпродукции, выпускаемые предприятием представлены в таблице 2.1
Основныевиды продукции Таблица 2.1Вид продукции Объем производства в год Двери межкомнатные 1200 шт Керамический гранит 1177,6 т Линолеум
20059 м2 Обои
33010 м2 Клей плиточный 11202 т Шпатлёвка 10350 т Затирка для швов 1005,2 т Грунтовка 500,4 т Олифа 780 т Лак 650 т
2.2.3Сырьё и поставки
Перечень основных видовсырья, необходимого для производства продукции приведен в таблице 2.2 всоответствии со следующей структурой данных: регион поставок, потребность нагод, стоимость сырья и транспортные расходы (по итогам 2005 г.).
Закупаемые в другихрегионах, не имеющие местных аналогов различные химические добавки используютсядля производства различных сухих отделочных материалов.
Основные виды сырья дляпроизводства строительных материалов
Таблица 2.2Вид сырья Регион поставок Потребность на год, т. Стоимость, млн.руб. Транспортные расходы, млн. руб Химические добавки Ростовская область 135 71.338 1,9 Цемент г.Нижний Тагил 340 816 60 Редкие сорта древесины для пр-ва дверного полотна Индия 98 420 110
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ МОЩНОСТИ
Завод имеет 6 основныхпроизводственных цехов:
· Цех по производству изделий издревесины
· Цех по производству сухих отделочныхматериалов
· Цех каменных и керамическихотделочных материалов
· Цех производства продукции изпластика
· Цех по производству лака и олифы
· Упаковочный цех
и 5 вспомогательныхцехов:
1. Цех готовой продукции;
2. Котельный цех;
3. Электроцех;
4. Ремонтно-механический цех;
5. Транспортный цех.
ПЕРСОНАЛ
На 1 января 2006 г. численность персонала на ООО «ОСК» составила 658 чел. Из них в промышленной группе занято 23человека (5 — в магазине, столовой и медпункте, 18 — персонал детского сада). Впроизводстве занято 635 чел., в том числе, рабочие — 483, руководители — 68,специалисты — 44, служащие — 10, охрана — 30. За первые 9 месяцев 2005 г. заработная плата составила 19% от себестоимости продукции.
2.3 Финансовое состояниеООО «ОСК»
Финансовое состояние предприятияможно охарактеризовать как сложное, хотя существенных изменений и структуребаланса за истекший год не наблюдается.
Валюта баланса за периодс октября 2005г. по апрель 2006г. снизилась на 4,9 млн.USD. Это, а такженекоторое снижение доли внеоборотных активов (на 13,36%) объясняется в основномза счет выбытия устаревшего и изношенного оборудования.
В составе пассивовудельный вес источников собственных средств снизился на 15,23%, в абсолютномвыражении — на 7,0 млн. USD.
Стоимость основныхсредств уменьшилась на 6,5 млн.USD, но при этом уменьшился коэффициент износаоборудования, что улучшило структуру основных производственных фондов.
Текущие активыпредприятия за период выросли с 4,7 млн.USD. до 6,1 млн.USD, а их удельный весв стоимости имущества поднялся с 20,36% до 33,72%, или на 13.36%, что можнообъяснить влиянием инфляционных процессов.
В составе текущих активовдоля запасов и затрат в общем объеме средств предприятия увеличилась с 14,60%до 26,40%, хотя в абсолютном выражении наблюдается рост ее с 3,4 млн.USD до 4,8млн.USD.
Легкореализуемые активыпредприятия снизились с 10,3 млн.USD до 9,7 млн.USD. Снижение произошло за счетинкассации дебиторской задолженности, что в нынешних условиях являетсяположительным признаком.
Предприятие стало рациональнееиспользовать денежные средства — увеличились краткосрочные финансовые вложения.
В балансе предприятияубытки не отражены.
Собственные средствапредприятия за период составили на 01.10.05г. 20,0 млн.USD, 01.04.06 г. 13,0млн.USD. Размер их снизился по причине использования добавочного капитала инераспределенной прибыли.
Доля собственных средствв имуществе снизилась с 86,71% до 71,49% процентов. Собственные средства вобороте предприятия снизились с 1,6 млн.USD до 1,0 млн.USD. Снижение на0,6 млн. USD произошло за счет снижения стоимости внеоборотных активов на6,4 млн.USD и сокращения объема собственных средств на 7,0 млн.USD.
Предприятие не смоглополучить долгосрочные займы или кредиты для улучшения структуры финансирования,что привело к росту доли краткосрочных обязательств в общем объемефинансирования. Существенно снизилась и в абсолютном и в относительном выражениизадолженность перед бюджетом с 0,9 млн.USD до 0,5 млн.USD. Вместе с тем сильновыросла задолженность по банковским кредитам с 0,6 млн.USD до 2,6 млн.USD илина 11,39% в общем объеме финансирования.
Ниже в таблице 2.3приведён баланс предприятия по состоянию на 01.07.2005г., на 01.10.2005г., на01.01.2006г., на 01.04.2006г., а также анализ изменений статей баланса в абсолютныхи относительных величинах с 01.10.05г. по 01.04.06г.
Баланс предприятия
Таблица 2.3
БАЛАНС ООО «ОСК» ($ US)
01.07.05г. 01.10.05г. 01.01.06г. 01.04.06г.
АКТИВ долл. долл. долл. долл.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 12909 15115 3797 38
Основные средства 30579151 16031198 14943969 9483691
Незавершенное строительство 2641690 2349847 2524297 2560813
Долгосрочные финансовые вложения 22723 21381 20773 20161
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 33256472 18417541 17492836 12064702
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 2501223 3376361 4269386 4805800
Налог на добавленную стоимость по приобретенные ценностям 229147 298296 319686 358324
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) 93029
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 579043 813406 801057 715418
Краткосрочные финансовые вложения 65366 47194
Денежные средства 474315 220547 319053 212449
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 3783728 4708610 5867578 6139185
БАЛАНС 37040200 23126150 23360413 18203887
ПАССИВ долл. долл. долл. Долл.
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 22281 20965 20370 19769
Добавочный капитал 31590955 16802936 15772534 12993805
Нераспределенная прибыль 3238124 3229575 2983955
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 34851360 20053477 18776859 13013574
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства 295101 647908 2392086 2583348
Кредиторская задолженность 1893739 2424765 2191469 2606966
в том числе: поставщики и подрядчики 613965 1175271 1235341
по оплате труда 122586 112278 87365
по социальному страхованию и обеспечению 104806 95723 80904
задолженность перед бюджетом 918075 928872 673117 515373
авансы полученные 134307 112621 114741 166540
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ VI 2188841 3072674 4583555 5190313
БАЛАНС 37040200 23126150 23360413 18203887 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Баланс ООО «ОСК» запериод с 01.10.2005 по 01.04.2006 г. в абсолютных и относительных показателях ианализ их приращений
Таблица2.4 Абсолютные показатели Относительные показатели АКТИВ 01.10.05 01.04.06 приращения 01.10.05 01.04.06 приращения I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 15115 38 -15077 0,07 0,00 -0,07 Основные средства 16031198 9483691 -6547507 69,32 52,10 -17,22 Незавершенное строительство 2349847 2560813 210966 10,16 14,07 3,91 Долгосрочные финансовые вложения 21381 20161 -1220 0,09 0,11 0,02 Прочие внеоборотные активы ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 18417541 12064702 -6352839 79,64 66,28 -13,36 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 3376361 4805800 1429440 14,60 26,40 11,80 Налог на добавленную стоимость по приобретенные ценностям 298296 358324 60028 1,29 1,97 0,68 Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) 0,00 0,00 0,00 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 813406 715418 -97988 3,52 3,93 0,41 Краткосрочные финансовые вложения 47194 47194 0,00 0,26 0,26 Денежные средства 220547 212449 -8099 0,95 1,17 0,21 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 4708610 6139185 1430576 20,36 33,72 13,36 БАЛАНС 23126150 18203887 -4922263 100,00 100,00 0,00 ПАССИВ IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 20965 19769 -1197 0,09 0,11 0,02 Добавочный капитал 16802936 12993805 -3809131 72,66 71,38 -1,28 Нераспределенная прибыль 3229575 -3229575 13,97 0,00 -13,97 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 20053477 13013574 -7039903 86,71 71,49 -15,23 V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства 0,00 0,00 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 0,00 0,00 VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства 647908 2583348 1935440 2,80 14,19 11,39 Кредиторская задолженность 2424765 2606966 182200 10,48 14,32 3,84 в том числе: поставщики и подрядчики 1175271 -1175271 5,08 0,00 -5,08 по оплате труда 112278 -112278 0,49 0,00 -0,49 по социальному страхованию и обеспечению 95723 -95723 0,41 0,00 -0,41 задолженность перед бюджетом 928872 515373 -413500 4,02 2,83 -1,19 авансы полученные 112621 166540 53919 0,49 0,91 0,43 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ VI 3072674 5190313 2117640 13,29 28,51 15,23 БАЛАНС 23126150 18203887 -4922263 100,00 100,00 0,00
2.4 Прогноз конъюнктурырынка
Не смотря на большиеперспективы развития строительной отрасли в нашей стране, существует рядтрудностей, с которыми приходится столкнуться предприятиям производителям.
К основным причинампадения объемов производства строительных материалов относятся удорожаниесырья, энергоресурсов и транспортных расходов, которые привели к ростуотпускных цен заводов-производителей и, как следствие, к сокращению объемовреализации. Недостаток отечественных строительных материалов на рынке стал вопределённой степени восполняться импортом.
Быстрое восстановлениепрежних объемов производства за счет собственных средств на большинствепивоваренных заводов будет невозможно, т.к. нехватка оборотных средств,неплатежи делают практически невыполнимой задачу технического переоснащенияпроизводства. Имеющейся в распоряжении отечественных предприятий прибылиминимум в 2-3 раза меньше потребности в оборотных средствах. В то же времяактивная часть основных фондов отрасли имеет износ 40%, а потребность воборудовании удовлетворяется отечественными производителями менее, чем натреть. Отрасль нуждается в инвестициях.
Иностранные инвесторыпроявляют большой интерес к российскому рынку строительных материалов, привлекающемуих своей емкостью и большим потенциалом роста.
Однако, не смотря на всесложности, на рынке строительных материалов в Уральском регионе сложиласьситуация с уровнем «здоровой» конкуренции. Прямыми конкурентами в своём регионеООО «ОСК» являются компании «Овимэкс Инпром», «Гранит» и «Трёхгорный» комбинатстроительных и отделочных материалов.
2.5 Стратегия маркетинга
Задачу увеличения долиООО «ОСК» на рынке и продвижения строительных материалов планируется решать сиспользованием:
· масштабнойрекламной компании;
· участия вроссийских и международных выставках и ярмарках;
· политикисохранения доступных цен на продукцию;
· создания и оптимизациейсбытовой сети;
· повышениястойкости выпускаемой продукции.
Одновременно с решениемзадачи увеличения доли ООО «ОСК» на Уральском рынке строительных материаловпланом маркетинга ООО «ОСК» предусматривается развитие каналов продвиженияпродукции на рынке других регионов России, включающие в себя:
· создание сбытовыхсетей в приоритетных регионах (Западная Сибирь, Центральный регион, СеверныйКавказ и др.);
· проведениерегиональных рекламных компаний (реклама завода и выпускаемых марок строительныхматериалов);
Привлекательный дляпредприятий торговли и потребителей уровень цен совместно с мероприятиями поповышению качества продукции и активному продвижению ее на рынок позволяют сбольшой вероятностью прогнозировать увеличение объема продаж в 2008 г. до 12,3 млн. т в год и расширение доли ООО «ОСК» на Уральском рынке строительных материалов.
2.6Организационно-финансовый механизм
Реализацияинвестиционного проекта развития производства на ООО «ОСК» включает в себя следующиеэтапы:
n закупка оборудования;
n строительство;
n монтаж оборудования;
n организация службы маркетинга;
n организация производственнойдеятельности;
n организация финансовой деятельности.
График реализацииинвестиционного проекта Таблица 3.1.Наименование Годы реализации проекта этапов 2006 2007 2008 2009 2010 2011
/>1.Закупка оборудования
/>2.Строительство
/>3.Монитаж оборудования
/>4.Организация службы маркетинга
/>5.Организация производственной деятельности
/>6.Организация финансовой деятельности
График реконструкцииобъектов Таблица 3.2Наименование объектов Начало Окончание 1. Цех по производству изделий из древесины 01.09.06 30.08.07 2. Цех по производству сухих отделочных материалов 01.09.06 30.12.07 3. Цех каменных и керамических отделочных материалов 01.09.06 30.04.07 4. Цех производства продукции из пластика 01.09.06 30.12.07 5. Цех по производству лака и олифы 01.09.06 30.04.07 6. Упаковочный цех 01.09.06 30.12.07 7. Котельный цех 01.09.06 30.12.07 8. Электроцех 01.09.06 30.12.07
Блок-схема организациипроекта развития ООО «ОСК» по годам реализации инвестиционного проекта/> /> /> /> /> /> /> />
Стоимость технологического оборудования, строительно-монтажных работ
по годам />
Общие исходные данные и условия /> /> />
Схема 1
2.7 Определение затрат
Для достиженияпоставленных в инвестиционном проекте целей Советом директоров ООО «ОСК» былразработан и утвержден план первоочередных мероприятий по развитию предприятия.Распределение капитальных вложений (единовременных затрат) по направлениям расходованиясредств приведены в таблице 4.1.
Таблица 4.1Вид капиталовложений Всего, млн.
В том числе по годам
инвестиционного цикла руб 2006 2007 2008 2009 2010 1.Стоимость технологического оборудования 170,975 170,975 - - - - 2.Стоимость строительно-монтажных работ 60,025 20,025 40,0 - - - Итого: 240,0 200,0 40,0 - - -
В состав текущих(эксплуатационных) затрат по проекту включаются издержки производства ООО«ОСК». Общая смета затрат и распределение (структура) издержек производства наООО «ОСК» приведена в таблицах.
Ряд затрат(электроэнергия, вода и газ), приведенных в таблицах, в анализе рассматривалиськак полупеременные. Выделение переменной (изменяется прямо пропорциональнообъему производства) и постоянной составляющих этих затрат было проведено спомощью регрессионного анализа по данным, предоставленным ООО «ОСК». Сбытовыеиздержки составляет заработная плата специалистов маркетингово-сбытовыхподразделений ООО «ОСК». Существенное расширение численности данныхподразделений проектом не предусматривается. Учитывая, что большая частьосновных фондов предприятия полностью самортизирована и что на предприятииреализуется программа выбытия устаревшего и непригодного к дальнейшемуиспользованию оборудования, а также, что амортизация по основным фондамнепроизводственного назначения не включается в издержки производства иобращения, в расчете амортизационных отчислений по проекту учет амортизациисуществующих основных фондов ООО «ОСК» представляется нецелесообразным.
Таблица 4.2 Общая сметазатратНаименование VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI продукта 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 Материальные затраты (млн руб) Всего материальных затрат Сырье 56.16 56.16 93.42 93.42 138.34 138.34 138.34 138.34 138.34 138.34 Вспомогательные материалы 20.28 20.28 33.73 33.73 49.96 49.96 49.96 49.96 49.96 49.96 Вода 38.74 38.74 64.44 64.44 95.43 95.43 95.43 95.43 95.43 95.43 Теплоносители 11.70 11.70 19.46 19.46 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 Электроэнергия 17.16 17.16 28.54 28.54 42.27 42.27 42.27 42.27 42.27 42.27 Всего материальных затрат 144.04 144.04 239.60 239.60 354.83 354.83 354.83 354.83 354.83 354.83 Фонд оплаты труда Зарплата производственных рабочих 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 Зарплата управленческого персона... 3.18 3.18 3.18 3.18 3.18 3.18 3.18 3.18 3.18 3.18 Всего фонд оплаты труда 16.02 16.02 16.02 16.02 16.02 16.02 16.02 16.02 16.02 16.02 Отчисления в социальные фонды Выплаты в пенсионный фонд 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 Выплаты в фонд соц. страхования 0.87 0.87 0.87 0.87 0.87 0.87 0.87 0.87 0.87 0.87 Выплаты в фонд мед.страхования 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 Выплаты в фонд занятости 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 Всего отчисления в социальные фонды 6.17 6.17 6.17 6.17 6.17 6.17 6.17 6.17 6.17 6.17 Амортизация 2.11 3.51 10.69 10.69 10.69 10.69 9.44 9.44 9.44 Общепроизводственные затраты 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 Сбытовые расходы 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 Итого себестоимость продукции 17.463 17.673 27.369 28.087 39.611 39.611 39.611 39.486 39.486 39.486
2.8 Определение доходов
Повышение уровня доходностиООО «ОСК» основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развитияпредприятия увеличении объемов производства и реализации продукции.
План развития предприятияпредусматривает увеличение объема производства продукции с 5,0 млн. т в 2006 г. до 8,317 млн. т к 2008 г. и до 12,317 млн. т к 2009 г.
Расчет объемовпроизводства продукции на период реализации инвестиционного проекта Таблица5.1.Наименование VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI продукта 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 Отделочные материалы и сух.смеси 1750 1750 2910,95 2910,95 4310,95 4310,95 4310,95 4310,95 4310,95 4310,95 Стр. материалы из древесины и пластика 750 750 1247,55 1247,55 1847,55 1847,55 1847,55 1847,55 1847,55 1847,55 Всего, тыс т 2500 2500 4158,5 4158,5 6158,5 6158,5 6158,5 6158,5 6158,5 6158,5
Доходы ООО «ОСК»,получаемые в ходе реализации инвестиционного проекта, определяются соотношениемотпускных цен на продукцию и себестоимостью его изготовления (по видам), атакже планируемыми объемами производства.
Руководствуясь принятойСоветом Директоров ООО «ОСК» политикой ценообразования, направленной наподдержание оптимального сочетания цены и качества строительных материалов иукрепление конкурентоспособности своей продукции, а также учитывая реальноесостояние и тенденции развития рынка строительных материалов Уральскогорегиона, в инвестиционном проекте для определения доходности капиталовложенийустанавливаются средние расчетные отпускные цены, величина которых считаетсянизменной на весь проектный период.
Доходы по инвестиционномупроекту формируются за счет реализации продукции ООО «ОСК» и, следовательно,являются текущими. Получение единовременных доходов от инвестиционной ипроизводственно-хозяйственной деятельности предприятия не предусматривается.
Существенное влияние наэкономическую эффективность инвестиционного проекта оказывает налоговаясистема. Учитывая, что налоговая система РФ в целом уже сформировалась, адостоверные данные по ее дальнейшему развитию отсутствуют, в инвестиционныхрасчетах по настоящему проекту приняты неизменные по годам реализации проектаставки налогов равные ныне действующим. Заложенные в расчеты налоги и их ставкиприведены в таблице 5.2
Ставки налогов (по годамреализации проекта), % Таблица 5.2 Наименование 2006 2007 2008 2009 2010 Налог на прибыль 35,0 35,0 35,0 35,0 35,0 НДС 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 Выплаты в пенсионный фонд 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0 Выплаты в фонд соц. страхования 5,4 5,4 5,4 5,4 5,4 Выплаты в фонд мед. страхования 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 Выплаты в фонд занятости 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 Налог на нужды образоват. организаций 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Транспортный налог 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Налог на польз. авт. дорог 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 Платежи в жилищный фонд 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 Налог на имущество 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
2.9 Формирование потокачистых средств
Расчет потока чистыхсредств, образованных в результате инвестиционной, операционной и финансовойдеятельности, осуществляемой ООО «ОСК» в процессе реализации инвестиционногопроекта произведен по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная спервого года инвестирования.
Поток чистых средствформируется на основе балансов единовременных и текущих расходов и доходов(активов и пассивов), поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствами др.
Результаты расчета потокачистых доходов по инвестиционному проекту развития ООО «ОСК» приведены втаблице 6.1. Денежные поступления от сбыта продукции скорректированы навеличину налога на добавленную стоимость.
Расчётпотока чистых доходов по инвестиционному проекту развития Таблица 6.1Наименование VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI VII-XII I-VI статьи 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 Поступления от сбыта продукции (тыс. $) Отделочные материалы и сух.смеси 14700 14700 24452 24452 36212 36212 36212 36212 36212 36212 Стр. материалы из древесины и пластика 10800 10800 17965 17965 26605 26605 26605 26605 26605 26605 Всего (тыс.$) 25500 25500 42417 42417 62817 62817 62817 62817 62817 62817 Прямые издержки (тыс. $) Отделочные материалы и сух.смеси 9307,2 9307,2 15482 15482 22927 22927 22927 22927 22927 22927 Стр. материалы из древесины и пластика 7977,6 7977,6 13270 13270 19652 19652 19652 19652 19652 19652 Всего (тыс.$) 17285 17285 28752 28752 42579 42579 42579 42579 42579 42579 Общие издержки (тыс. $) Производство 2405 2405 2405 2405 2405 2405 2405 2405 2405 2405 Управление 526 526 526 526 526 526 526 526 526 526 Всего (тыс.$) 2930 2930 2930 2930 2930 2930 2930 2930 2930 2930 Налоги 2 768 2 522 4 276 4 708 7 308 7 702 7 602 7 702 7 602 7 192 Затраты на приобретение активов 20000 4000 Поступления от реализации активов Собственный капитал Займы 20000 4000 Выплаты в погашение займов 24000 Выплаты % по займам 3850 4200 4200 4200 4200 Выплаты дивидендов Баланс наличн. на начало периода 2517 1430 7889 9715 19715 25119 34824 40228 49933 Баланс наличности на конец периода 2517 1430 7889 9715 19715 25119 34824 40228 49933 31848 Баланс наличности на конец периода 2517 1430 7889 9715 19715 25119 34824 40228 49933 31848
2.10 Оценка экономическойи коммерческой эффективности инвестиций
Оценка эффективностипроизведена для инвестиционного проекта развития ООО «ОСК» нарастающим итогомпо годам строительства и эксплуатации. При этом оценка проекта произведена наосновании интегральных показателей, отражающих экономическую эффективность,которую намечается достигнуть в результате его реализации. Принятый в расчетахэффективности проекта коэффициент дисконтирования (норма дисконта), всоответствии с рекомендациями МРР-4.2.03-1-95, равен 0,15 (15%) и совпадает спрогнозируемой на период реализации проекта средней доходностью государственныхкраткосрочных облигаций.
Таблица 7.1 Расчет точкибезубыточности (тыс. т)Объем инвестиций (тыс. $) 24000 Средневзвешенная цена единицы продукции (тыс. $) 8,5 Средневзвешенная затраты на единицу продукции (тыс. $) 6,5 Средневзвешенная валовая маржа на единицу продукции (тыс. $) 2,0 точка безубыточности ( условные тыс. т) 12000 в том числе Отделочные материалы и сухие смеси 8400 Стр. материалы из древесины и пластика 3600
Таблица 7.2
Показатели экономическойэффективности инвестицийПоказатель Значение Срок окупаемости (месяцы) 37 Индекс прибыльности 1,05 Внутренняя норма рентабельности (%) 42,5 Чистый приведенный доход (USD) 15517000
2.11 Страхованиекоммерческого риска и юридическая защита
Для оценки риска проектаиспользовалась методика, предложенная Липсицом И.В. и Коссовым В.В., иизвестная как методика постадийной оценки риска.
В данной методике подриском понимается опасность того, что цели, поставленные в проекте, могут бытьне достигнуты полностью или частично.
Т.к. рассматриваемыйпроект достаточно сложен в том отношении, что охватывает несколько достаточночетко выраженных стадий, то и оценку риска целесообразно проводить по ним, т.е.по подготовительной, строительной стадиям и стадии функционирования.
Постадийная оценка рисковоснована на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, азатем находится суммарный риск по всему проекту. В настоящем проекте выделяютсяследующие стадии:
- подготовительная:выполнение всего комплекса работ, необходимого для начала реализации проекта;
- строительная: возведениенеобходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования;
- функционирования:вывод проекта на полную мощность и получение прибыли.
По характеру воздействия рискиделятся на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждыйиз которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяютсяполным перечнем непересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается какне зависящее от других. В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающегоперечня рисков. Второй задачей является определение удельного веса каждого простогориска во всей их совокупности.
Характер инвестиционного проектакак чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственнуювозможность для оценки значений рисков — использование мнений экспертов.
Для оценки вероятности рисковиспользовались мнения трех экспертов: Председатель Совета Директоров акционерногообщества (1); Генеральный Директор аудиторской фирмы (2); главный специалист инвестиционногоотдела коммерческого банка (3).
Разработчиками проекта былсоставлен перечень первичных рисков по всем стадиям проекта. Каждому эксперту, работающемуотдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятностьих наступления, руководствуясь следующей системой оценок:
— 0 — риск рассматриваетсякак несущественный;
— 25 — риск, скорее всего,не реализуется;
— 50 — о наступлении событияничего определенного сказать нельзя;
— 75 — риск, скорее всего,проявится;
— 100 — риск наверняка реализуется.
Оценки экспертов подвергалисьанализу на их непротиворечивость согласно принятой методике.
Три оценки сведены в среднюю,которая используется в дальнейших расчетах.
Далее приведены оценки приоритетов,которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта. Обоснованиеприоритетов выполнено разработчиками проекта.
Вопрос о доступности подрядчиковна месте является обязательным для подготовительной стадии. Убежденность в их наличииявляется важным условием успеха дела. Все три эксперта единодушны в том, что с этойстороны неприятности не угрожают.
После определения вероятностейпо простым рискам была проведена интегральная оценка риска. В соответствии с применяемойметодикой интегральная оценка риска осуществлялась в два последовательных этапа:сначала определялась оценка риска для каждой из стадий, предварительно рассчитавриски для подстадий (композиций), стадии функционирования — финансово-экономической,технологической, социальной и экологической; после этого можно работать с объединеннымирисками и дать оценку риска всего проекта на основе оценок риска отдельных стадий.
Для получения оценки объединенныхрисков использовалась процедура взвешивания, для которой необходимо определить веса,с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта.
При этом использовалась единаясистему весов для каждой композиции простых рисков, веса удовлетворяли естественномуусловию неотрицательности. а их сумма была равна единице.
Процедура взвешивания (определениевеса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта) проводилась согласноследующим правилам:
- все простые рискимогут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Рискипервого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т.д.;
- все риски с одними тем же приоритетом имеют равные веса.
Определение приоритетов прямосвязано с социально-экономической ситуацией в стране. Так как она существенным образомсвязана с неплатежами, то все риски, связанные с системой расчетов, имели первыйприоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам.
При анализе рисков рассматриваемогопроекта были использованы три приоритета. Они определяют значения весов следующимобразом: первый и последний приоритеты определяют соответственно максимальное иминимальное значение весов; веса, второй приоритет является средним арифметическиммежду ними, т.е. веса, соответствующие соседним приоритетам, являются эквидистантными.
Для получения значений весакаждого простого риска было принято отношение весов, соответствующих первому и третьемуприоритетам, равное 10 и вес простого риска в третьем приоритете был принят равным0,01.
При использовании среднейарифметической вес одного простого риска в первом приоритете составит 0,1. Вес простогориска во втором приоритете составит 0,055=(0,01+0,1)/2.
Анализ рисков настоящего инвестиционногопроекта
Таблица 8.1 Эксперты Сред- Прио- Простые риски Эксперт 1 Эксперт 2 Эксперт 3 няя Vi ритет Pi Wi Pi 1 2 3 4 5 6 7 8 Подготовительная стадия 1,67 1. Удаленность от инженерных сетей 3 0,01 0,00 2. Отношение местных властей 25 25 17 1 0,1 1,67 3. Доступность подрядчиков на месте 3 0,01 0,00 Строительство 9,83 1. Платежеспособность заказчика 25 25 17 1 0,1 1,67 2. Непредвиденные затраты 50 50 75 58 1 0,1 5,83 3. Валютный риск 25 25 17 1 0,1 1,67 4. Недостатки проектно-изыскательских работ 25 50 25 33 3 0,01 0,33 5. Несвоевременная поставка комплектующих 25 25 17 3 0,01 0,17 6. Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих 2 0,055 0,00 7. Недобросовестность подрядчика 25 25 17 3 0,01 0,17 Функционирование 10,29 Финансово-экономические: 6,25 1. Неустойчивость спроса 25 25 50 33 3 0,01 0,33 2. Появление альтернативного продукта (конкурента) 25 25 50 33 3 0,01 0,33 3. Снижение цен конкурентами 25 25 25 25 3 0,01 0,25 4. Увеличение производства у конкурентов 25 8 3 0,01 0,08 5. Рост налогов 50 50 50 50 3 0,01 0,50 6. Неплатежеспособность потребителей 25 8 1 0,1 0,83 7. Рост цен на сырье, материалы, перевозки 50 50 25 42 3 0,01 0,42 8. Зависимость от поставщиков 25 25 17 3 0,01 0,17 9. Недостаток оборотных средств 25 25 50 33 1 0,1 3,33 Социальные: 2,46 1. Трудности с набором квалифицированной рабочей силы 25 8 3 0,01 0,08 2. Угроза забастовки 25 25 17 1 0,1 1,67 3. Отношение местных властей 25 25 17 3 0,01 0,17 4. Недостаточный уровень заработной платы 25 8 2 0,055 0,46 5. Квалификация кадров 25 8 3 0,01 0,08 Технические: 1,33 1. Нестабильность качества сырья и материалов 25 25 17 3 0,01 0,17 2. Новизна технологии 25 25 17 3 0,01 0,17 3. Недостаточная надежность технологии 25 25 17 2 0,055 0,92 4. Отсутствие резерва мощности 25 8 3 0,01 0,08 Экологические: 0,25 1. Вероятность залповых выбросов 25 25 17 3 0,01 0,17 2. Вредность производства 25 8 3 0,01 0,08 Суммарный риск проекта 21,79
Из приведенных данных следует,что вероятность риска для подготовительной стадии — 1,67%, которая складываетсяиз риска отношения с местными властями.
Строительная стадия отличаетсясущественно более высоким уровнем риска, чем подготовительная. Особую опасностьв ней представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельностьпроекта.
Обратим внимание на то, чтоодин из простых рисков — несвоевременная подготовка ИТР и рабочих — признан экспертаминесущественным. Все они выразили уверенность в том, что вероятность этого рискаравна нулю.
Из результатов расчета финансово-экономическихрисков следует, что средняя вероятность составляет примерно 6,25%, причем главной,доминирующими причинами этого является недостаток оборотных средств, вероятностьсущественного изменения налоговой системы и возможная неплатежеспособность потребителей.
Вероятность социальных рисковсоставляет 2,46%, причем их подавляющая часть обусловлена угрозой забастовки.
Среди технических рисков,как и следовало ожидать, наибольшие опасения вызывает недостаточная надежность технологии.Рассматриваемый проект не связан со значительными экологическими рисками.
Риски по композициям стадиифункционирования Таблица 8.2Композиции Риск Финансово-экономические 6,25 Социальные 2,46 Технические 1,33 Экологические 0,25 Итого 10,29
Сведенные по всем стадияминвестиционного проекта риски Таблица 8.3Стадия Риск Подготовительная 1,67 Строительная 9,83 Функционирования 10,29 Всего 21,79
Риск проекта, как правило,в первую очередь связан с небольшим числом особо опасных факторов. В таблице 8.4.приводятся наиболее значимые риски.
Наиболеезначимые риски Таблица 8.4Непредвиденные затраты 5,83 Недостаток оборотных средств 3,33 Валютный риск 1,67 Угроза забастовки 1,67 Платежеспособность потребителей 1,67
В качестве условий предотвращениярисков в бизнес-плане рассматриваются:
* заключение контрактовна поставку и выполнение работ на условиях «под ключ»;
* получение от первоклассныхбанков гарантий надлежащего исполнения контрактов;
* разработка системымероприятий по снижению потребности предприятия в оборотных средствах за счет повышенияритмичности работы, уменьшения запасов, и работы с дебиторами;
* заключение долгосрочныхконтрактов с четкими условиями и штрафными санкциями;
* использование механизмовстрахования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой валютной позиции идр.).
2.12 План реализации проекта
Для управления инвестиционнымпроектом развития ООО «ОСК» по решению Советом Директоров общества будет созданарабочая группа под руководством Генерального директора предприятия. Генеральныйдиректор предприятия, являющийся в соответствии с Уставом единоличным исполнительныморганом общества, своим приказом формирует рабочую группу, в состав которой будутвведены ведущие специалисты предприятия, представители инвестора и банковские специалистыпо проектному финансированию.
План реализации инвестиционногопроекта развития производства на ООО «ОСК» включает следующие основные этапы:
Закупка технологическогооборудования
Строительство
Монтаж технологическогооборудования
Организация службымаркетинга (силами ООО «ОСК» с использованием опыта передовых зарубежных и отечественныхпроизводителей).
Организация производственнойдеятельности (силами ООО «ОСК» с использованием опыта передовых зарубежных и отечественныхпроизводителей).
Организация финансовойдеятельности (силами ООО «ОСК»).
Окончательный выбор поставщикови подрядчиков для участия в реализации данного инвестиционного проекта будет произведенна конкурсной основе.
График реализации инвестиционногопроекта приведен в таблице.
Достижение запланированнойв инвестиционном проекте объемов производства предполагается осуществлять в триэтапа.
ð На первом этапе идет полномасштабная реконструкция действующегопроизводства и сохраняется запланированный на 2006 г. объем производства 5,0 млн.т в год.
ð На втором этапе идет ввод и освоение производственныхмощностей, а объем производства достигает 8,3 млн. т в год.
ð На третьем этапе достигается максимальный объем производства12,3 млн. т в год.
График наращивания объемоввыпуска продукции на ООО «ОСК» Таблица 9.1Объем производства По годам инвестиционного проекта млн. т 2006 2007 2008 2009 2010 2011
/>/>/>/>/>12,3 8,3
/>/>/>/>/>5,0
Учитывая повышенные требованияк качеству продукции, предъявляемые рынком строительных материалов Уральского регионав ходе реализации инвестиционного проекта планируется произвести коренную реорганизациюподразделений (служб) ответственных за качество выпускаемой на ООО «ОСК» продукции.В рамках планируемой реорганизации разрозненные подразделения предполагается объединитьв жесткую вертикаль, пронизывающую все стадии технологического процесса (цеха илаборатории), которая будет замкнута на заместителя генерального директора ООО «ОСК»по качеству. Функциями создаваемой на предприятии вертикали качества будут:
* контроль и анализкачества разрабатываемой продукции;
* контроль и анализкачества сырья;
* контроль за соблюдениемпараметров технологических процессов;
* разработка мероприятийпо повышению качества выпускаемой продукции.
3. Анализ бизнес-плана
Предлагаемый бизнес-план разработанпредприятием в качестве отчёта банку, планирующему профинансировать инвестиционныйпроект ООО «ОСК» путём предоставления кредита. Как известно, если заёмщик не в состоянии представить вышеуказанный документ,то это говорит о низком профессиональном уровне администрации предприятия и делаетполучение банковского кредита невозможным, кроме того, в будущем банк будет оцениватьвыдачу кредита такому предприятию, как более высокорисковую операцию, что обязательноповлияет на величину процентов по кредиту в сторону увеличения.
Целью инвестиционного проектаразвития ООО «ОСК» является достижение устойчивого объема производства и реализациистроительных материалов и, по мере освоения капиталовложений, увеличение объемапроизводства и реализации продукции. Выход на указанный объем реализации планируетсяв 2009 г. за счет повышения качества и стойкости продукции и расширения рынков сбытав результате совершенствования деятельности в области маркетинга. Произведенныев бизнес-плане расчеты показателей, характеризующих экономическую, коммерческуюи бюджетную эффективность инвестиционного проекта развития ООО «ОСК» показали, чтопроект является высокоэффективным и привлекательным для финансирования. Оценка коммерческогориска в бизнес-плане развития ООО «ОСК» была произведена по стадиям реализации инвестиционногопроекта с использованием методов экспертных оценок. Анализ наиболее значимых простыхрисков инвестиционного проекта по статьям непредвиденные затраты (5,87), недостатокоборотных средств (3,33), валютный риск (1,67), платежеспособность потребителей(1,67) показал, что риски, скорее всего не проявятся. Оценка рисков была проведенана основе разработанной экспертной системы.
Так же разработаны мероприятияпо юридической защите прав инвестора, обеспечения гарантий реализации проекта. Ив качестве обеспечения исполнения обязательств по кредиту Совет директоров ООО «ОСК»принял решение о залоге кредитору на весь срок действия кредитного договора пакетадокументов, удостоверяющих право владения определённой долей ООО «ОСК». Финансовоесостояние предприятия в разработанном отчёте охарактеризовано как сложное, хотясущественных изменений и структуре баланса за истекший год не наблюдается.
Валюта баланса снизилась на4,9 млн.USD. Это, а также некоторое снижение доли внеоборотных активов (на 13,36%)объясняется в основном за счет выбытия устаревшего и изношенного оборудования.
В составе пассивов удельныйвес источников собственных средств снизился на 15,23%, в абсолютном выражении —на 7,0 млн. USD.
Стоимость основных средствуменьшилась на 6,5 млн.USD, но при этом уменьшился коэффициент износа оборудования,что улучшило структуру основных производственных фондов.
Текущие активы предприятияза период выросли с 4,7 млн.USD. до 6,1 млн.USD, а их удельный вес в стоимости имуществаподнялся с 20,36% до 33,72%, или на 13.36%, что можно объяснить влиянием инфляционныхпроцессов.
В составе текущих активовдоля запасов и затрат в общем объеме средств предприятия увеличилась с 14,60% до26,40%, хотя в абсолютном выражении наблюдается рост ее с 3,4 млн.USD до 4,8 млн.USD.
Легкореализуемые активы предприятияснизились с 10,3 млн.USD до 9,7 млн.USD. Снижение произошло за счет инкассации дебиторскойзадолженности, что в нынешних условиях является положительным признаком.
Выводы
— происходит некоторое улучшениематериально-технической базы предприятия, ликвидирована часть изношенных средстви неэффективных нематериальных активов, хотя предприятию необходимо существенноулучшать эффективность использования всех внеоборотных активов;
— предприятию удается производитьтекущие платежи в бюджет в полном объеме;
— отсутствует просроченнаязадолженность по заработной плате;
— ухудшилась структура внешнихобязательств за счет увеличения доли краткосрочных кредитов;
— существенного измененияобъема собственных оборотных средств не произошло;
— недостаточно эффективноиспользуются средства предприятия, все еще низка оборачиваемость как капитала вцелом, так и отдельных его частей;
— предприятие испытывает проблемыс ликвидностью, которые могут в значительной степени обостриться без существенногоизменения схемы финансирования (привлечения долгосрочных источников). Посколькунеразвитость российского фондового рынка как средства привлечения инвестиций непозволяет использовать фондовый механизм для финансирования производства путем размещениядолевых или долговых ценных бумаг представляется наиболее эффективным изменениеструктуры финансирования предприятия за счет привлечения долгосрочных кредитов илизаймов.
Одновременно с решением задачиувеличения доли ООО «ОСК» на Уральском рынке строительных материалов отделом маркетингапредприятия разработан план развития каналов продвижения продукции на рынке другихрегионов России, что может рассматриваться как дополнительная причина перевода ООО«ОСК» банком в низкорисковую группу.
Так же банку предоставленсо стороны организации поэтапный график реализации будущего инвестиционного проекта.На данном графике проиллюстрированы приоритеты, расставленные руководством в отношенииобъектов инвестирования.
В отношении доходов ООО «ОСК»,получаемых в ходе реализации инвестиционного проекта, указано, что они определяютсясоотношением отпускных цен на продукцию и себестоимостью его изготовления (по видам),а также планируемыми объемами производства. Оценка проекта произведена на основанииинтегральных показателей, отражающих экономическую эффективность, которую намечаетсядостигнуть в результате его реализации. Принятый в расчетах эффективности проектакоэффициент дисконтирования (норма дисконта) равен 0,15 (15%) и совпадает с прогнозируемойна период реализации проекта средней доходностью государственных краткосрочных облигаций.
Заключение
Актуальность затронутой вкурсовой работе темы доказывают рассмотренные функции бизнес-планирования. А именно:
· Разработка концепцийдеятельности предприятия на базе маркетингового, производственного, организационногои финансового планов
· Оценка фактическихрезультатов работы предприятия за определённый период и контроль выполнения различныхбюджетов и показателей краткосрочных планов
· Обоснование выбораинвестором наиболее приемлемого варианта инвестирования для получения максимальнойприбыли
· Определение целесообразностиинвестирования в предполагаемый инвестору объект с учётом предварительных условий
Бизнес-план является комплекснымдокументом, который обосновывает и оценивает проект с позиции всех главных признаков,отличающих проект как стратегическое решение от текущих управленческих мероприятий.
В курсовой работе осуществленополное исследование бизнес-плана Екатеринбуржского строительного предприятия ООО«ОСК». Показаны функциональные связи между его основными элементами.
В рамках проведённой работыбыли установлены следующие результаты:
ü Определена общая потребность в инвестициях,которые предоставляются в виде инвестиционного кредита сроком на 5 лет по ставке17,5% годовых с ежегодной выплатой процентов (в конце каждого года) и возвратомосновной суммы долга в конце срока
ü Исследована динамика изменения валютыбаланса предприятия и стоимости основных средств (отмечено их снижение)
ü Отмечен рост уровня текущих активов
ü Предприятию удается производить текущиеплатежи в бюджет в полном объеме
ü Отсутствует просроченная задолженностьпо заработной плате
ü Ухудшилась структура внешних обязательствза счет увеличения доли краткосрочных кредитов
ü Предприятие имеет проблемы с ликвидностью,которые могут в значительной степени обостриться без существенного изменения схемыфинансирования (привлечения долгосрочных источников)
ü Проведена разработка графика реконструкцииосновных и вспомогательных объектов предприятия
ü Проведено исследование результатов расчета потока чистых доходовпо инвестиционному проекту развития
ü Осуществлена оценка экономической и коммерческойэффективности инвестиций
ü Разработаны условия предотвращения риска
ü Рассмотрены функции создаваемой на предприятиивертикали качества
Список использованной литературы
1. Степанов И.С. учебникЭкономика строительства (2-е издание): Москва, изд. «Юрайт» 2003
2. Жарковская Е.П. «Анализхозяйственной деятельности строительной организации», Москва, 1989г.
3. Экономика: Учебник/Под ред. А.С.Булатова. — М.: БЕК, 2002.
4. Экономический анализ/ Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ, 2001.
5. Григорьев Ю.А. Анализфинансового положения промышленного предприятия. //Консультант. — 2001.- №3. 5-8с.
6. Любушкин Н.П., ЛещеваВ.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
7. Экономика предприятия:Учебник/ Пелих А.С., Джуха В.М. изд. «Феникс» 2002
8. Планирование на строительномпредприятии: Учебник/ Бузырёв В.В., Панибратов Ю.П., Федосеев И.В.
9. Ф.Котлер – «Основымаркетинга» Москва, 1996 г. РОСТИНТЕР
10. А.И.Ильин – «Планирование на предприятии»Минск, 2000 г. ООО «НОВОЕ ЗНАНИЕ»
11. А.С.Пелих – «Бизнес план» Москва, 1999г. ОСЬ-89
12. Экономический анализхозяйственной деятельности предприятий и объединений/Под ред. Бернгольц С.Б., ТацияГ.М. – М.: Финансы и статистика, 2000.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.:Контакт, 2003.- 255 с.
14. Александров В.Т. Ценообразование в строительстве:Учебное пособие — СПб.: Питер. 2001
15. Ефимова О.В. Анализфинансовых результатов и эффективности использования имущества//Бухгалтерский учет.– 2003. — №1. – с.22.
16. Колесов А.С. Финансовая политика: целии задачи // Финансы, 2002. №10
17. Финансы. Учебник для вузов. Под редакциейДробозиной Л.А., «Финансы», М.: 2002.
18. Н.Е.Симионова, «Управление реформированиемстроительной организации» Москва, 1998 г. СИНТЕГ
19. Маркин Ю.П., Анализ внутрихозяйственныхрезервов. М.: Финансы и статистика, 2003. 241с
20. П.С.Рогожин, «справочник экономиста-строителя»Киев 1980 г.