Контрольная работа
Задача. Компания желает купить 1 млн. фунтов стерлингов иполучает котировку двух банков: первый банк-фунт котирует за 1 GBP=1.7510-25USD долл. во второмбанке — фунт котируется за 1 GBP= 1.7515-27 долл.Совершите оптимальную сделку «СПОТ» и вычислите сумму платежа вдолларах.
Оптимальной сделкой будет покупка фунтов в том банке, где заодин фунт нужно будет заплатить меньше долларов, т.е. курс продажи (банкомфунтов) будет меньше. Такой курс мы находим в первом банке: 1 GBP=1.7510-25USD,где курс продажи равен 1.7525. Для покупки 1000000 GBP нам необходимо1000000*1.7525=1752500 USD.
Задача. Текущий курс доллара США составляет 24.40 руб.Рассчитайте теоретический трехмесячный форвардный курс доллара США припроцентной ставке по межбанковскому кредиту РФ 12% и ставке ЛИБОР 3,16%годовых.
Так как в задаче не указано обратное и дополнительныхусловий, будем считать, что данный курс является курсом продажи, необходимымдля расчетов.
Форвардный курс рассчитывается по формуле/>, где F – форвардныйкурс, A – процентная ставка на межбанковском рынке, L – ставка либор, t –количество дней:
/>
Задача. Курс USD / CHFравен 1.2550-60 Биржевой игрок, рассчитывающий на повышение курса, покупаетопцион «call» объемом 10 тыс. USD по страйк-цене 1.2570, уплатив при этом премию 0.0005 CHF за 1 USD. Определите результатысделки, если курс-спот по истечении срока опциона составил 1.7580 CHF за 1 USD.
(1,7580-1,2570) *10000-0,0005*10000=5005?
ИЛИ: Эф-ть для опциона Call:
Ecsall=(Kp-Ko-П) *360*100%/(n*t)=((1,7580-1,2570-0,0005) *360*100%) /0,0005* нет срока наверно 360=…
Kp — Курс валюты на дату исполненияопциона
Ко — курс валюты по опциону
П – премия по опциону
t – срок опционного контракта (дн)
Задача. Вексель номиналом 50 000 USDсроком платежа 180 дней предъявляется к учету в банк за 30 дней до наступлениясрока его оплаты. Годовая учетная ставка по межбанковским кредитам — 14%.Рассчитайте дисконт векселя.
Расчёт дисконта производим по формуле />, где P – номиналвекселя, i – ставка дисконтирования (учётная ставка), d – количество дней донаступления срока оплаты.Т. е. дисконт векселя /> умнож. на 14
Задача Клиент в Лондонепокупает 1 млн. долл. за евро по курсу 1 EUR=1,4200-20USD. СколькоEUR потребуется клиенту?
Банк продаёт клиентудоллары по более дорогому курсу продажи (клиент получает меньше долларов за 1евро): 1000000/1,4200 = 704225,3511 EUR.
Задача. Текущий курсдоллара США 1 USD = 0,7042-60 EUR. Рассчитайте трехмесячный форвардный курсдоллара США при процентной ставке по межбанковскому кредиту в USD = 3,2% и ставке по EUR 5,16% годовых.
Задача решается при условии, что нам необходимо купитьдоллары за евро. При решении задачи используется немецкий «финансовыйкалендарь», в соответствии с которым в месяце 30 дней, соотв.3 мес. = 90дн.
Рассчитываем: />= 0,0034533.
Курс фиксинга (форвардный курс) рассчитывается приприбавлении премии (либо вычета дисконта) к текущему (спот) курсу: Курспродажи: CF = 0,7060 + 0,0035 = 0,7095.
Курс покупки: Cf= Cs+ fm= 0,7042+ 0,00345= 0, 7077
Задача Текущий спотовый курс USD/CHF = 1,5060-65. Рассчитайте теоретический шестимесячныйфорвардный курс покупки, если спрэд = 78-82. нас интересует шестимесячныйфорвардный курс покупки – 1,5060 + 0,0078= 1,5138 CHF.
ИЛИ: Т. к. форв. маржа для курса покупки (78) меньше, чемдля курса продажи (82), след-но ее значения должны прибавляться к курсу спот.
Cf---6 мес-à1.5060 — 5065
+78
1.5138 1.5147
Задача. На валютном рынке даны следующие котировки валют дляфорвардных сделок:
Срок
Спот 1.7550-1.7560
1 месяц 5-3
2 месяца 17-15
3 месяца 25-21
Определить форвардный курс доллара США к немецкой марке для3-месячной сделки.
Для курса доллара США к немецкой марке форвардная маржа длякурса покупки больше, чем для курса продажи, и, таким образом, ее значениядолжны вычитаться из курса спот (почему, см. задачу 12). В результате получаемдля 3-месячного срока:
1 мес.: 1 USD/DEM = {1,7550 — 0,0005} – { 1,7560 — 0,0003} =1,7545 – 1,7557
2 мес.: 1 USD/DEM= {1,7550 – 0, 0017} – { 1,7560 — 0,0015} = 1,7533 – 1, 7545
3 мес.: 1 USD/DEM= {1,7550 – 0,0025} – {1,7560 — 0,0021} = 1,7525-1,7539.
Задача. Курс EUR/USDравен 1.4550-60. Биржевой игрок, рассчитывающий на снижение курса, покупаетопцион «Put» объемом 10 тыс. EUR, по страйк-цене 1.4570, уплатив при этом премию 0.0005EUR за 1 USD. Определите результат сделки, если курс поистечении срока опциона составил 1.7580 EUR за 1 USD.
(1,7580-1,4570) *10000-0.0005*10000=3005
ИЛИ: Eput=((Ko-Kp+П) *360*100) /П*t=(1,4570-1,7580+0,0005)*360*100%/0,0005*срок неизв. наверно 360=…
Ко — курс валюты по опциону
Кр-курс валюты на дату исполнения опциона
n-премия по опциону
t — срок опционного контракта в дн.
Задача. Валютный опцион(европейский, call, на 3 месяца) на 10000 USD наEUR. Страйк-цена 1 USD =0,7042-60 EUR. Премия = 0,0015 EUR за1 USD. Рассчитайте результат и эффективность отиспользования опциона, если на день исполнения опциона: 1 USD = 0,7080-95EUR.
E call= />.
Ecall= />
Результат: R= 10000*(0,7095-0,7060 — 0,0015) =20 EUR
Задача. Компания желает купить фьючерс на 1 млн. фунтовстерлингов сроком на 3 мес. по фьючерсному курсу 1 GBP= 1,7510 USD. Рассчитайте результат и эффективность сделки для покупателя ипродавца, если начальная маржа равна 10%, а курс «Спот» в моментзакрытия офсетной сделкой был равен 1 GBP = 1,7540 USD.
Начальная маржа = 10% отсуммы сделки, т.е. равна 1,7510*1000000*0,10 = 175100.
Результат: R = (1,7540 — 1,7510) * 1000000= 3000USD
эффективность за год = R/ Маржа = 3000/ 175100 * 12/3 * 100% = 6, 8532% (для покупателя)
Для продавца всёнаоборот: убыток в 3000 долларов за контракт, эффективность сделки отрицательнаи равна – 6,8532% годовых.
Задача. Вкладчик открывает счет, внося 5 тыс. GBP под 5,6% годовых, Рассчитайте какая сумма будет на счетечерез три года, если банк начисляет проценты каждый год (без учетаналогообложения)
При использовании сложной ставки %:
S = K(1+ i) в степени t = 5000(1+0,056) встепени 3=5887,918 GBP
При использовании простой ставки %:
S = K(1+ i) = 5000(1+ 0,056*3) = 5840 GBP
Задача. Вексель номиналом 5 000 долл. США /USD/был выписан 8 ноября 2006г. сроком погашения 19 марта 2007 г. и былпредъявляется к учету в банк 10 февраля 2007 г. Годовая учетная ставка — 14%.Рассчитайте сумму, которую получит предъявитель векселя.
Расчёт дисконта производим по формуле />, где P – номиналвекселя, i – ставка дисконтирования (учётная ставка), d – количество дней донаступления срока оплаты. Т.е. дисконт векселя />
d= (10.02 – 19.03) = 21+19-1 = 39 дней
S = 5000 – 75,83 = 4924,17 USD