Прогнозный алгоритм управления внеоборотными активами фирмы

Содержание
Введение
1. Теоретические иметодологические основы управления внеоборотными активами фирмы
1.1 Содержание и формывнеоборотных активов
1.2 Общие и специфическиеособенности управления внеоборотными активами фирмы в условиях финансовогокризиса
1.3 Выбор альтернативнойтехнологии расчета показателей эффективности управления внеоборотными активамифирмы
2. Экспресс-диагностикаэффективности управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»
2.1 Расчет показателейэффективности управления внеоборотными активами фирмы
2.2 Анализ тенденцийэффективности управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»
3. Прогнозный вариантмодели управления внеоборотными активами
3.1 Стратегическиеаспекты разработки модели управления внеоборотными активами фирмы
3.2 Прогноз показателейэффективности управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»
4. Экономическая ифинансовая безопасность
5. Антикризисныемероприятия фирмы
Заключение, выводы,рекомендации
Список используемойлитературы
Глоссарий

Введение
Актуальностьтемы. В условиях динамичной макросреды, особенно в периоды экономических ифинансовых кризисов, вопросы, связанные с управлением необоротными активамифирмы приобретают острый характер. До сих пор мало исследованным остается рядпроблем, среди которых немаловажное значение и низкую степень проработанностиимеет проблема, связанная с управлением необоротными активами фирмы. Во-первых,это обусловлено недостаточной проработкой теоретической составляющей проблемы,в литературе не существует однозначного мнения среди экономистов по поводуопределения понятия внеоборотных активов. Во-вторых, в условиях экономическогокризиса для эффективного финансового менеджмента необходимо выявить общие испецифические особенности процесса управления внеоборотными активами фирмы.В-третьих, существующие на сегодняшний день методики оценки эффективностииспользования внеоборотных активов не всегда адекватны для конкретной фирмы,что требует разработки альтернативной технологии расчета показателейэффективности использования необоротных активов для конкретной фирмы. В-четвертых,в сегодняшних реалиях особенно важным представляется разработка моделиколичественной и качественной оценки степени управления необоротными активами иопределения направлений и средств ее повышения, а также прогнозированиепоказателей характеризующих эффективность управления необоротными активамифирмы.
Эффективностьуправления внеоборотными активами является основным показателем успешнойэкономической деятельности, базой принятия решений по развитию исовершенствованию функционирования фирмы. Она также важна для экономическихпартнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Очевидно, поэтомуэффективность управления необоротными активами является важнейшей задачейфинансовых служб фирм, условием успешности ее внутренних и внешних взаимодействий.
Наличиепробелов в теории и в практике управления необоротными активами фирмы делаетэту проблему достаточно острой, и не требующей отлагательства, что в конечномитоге и определило тему выпускной квалификационной работы.
Объектисследования – стратегия управления необоротными активами фирмы.
Предметисследования – экономические отношения по поводу управления внеоборотнымиактивами фирмы.
Цель и задачивыпускной квалификационной работы. Цель – разработка прогнозного алгоритмауправления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ».
Достижениепоставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:
раскрытьсодержание и формы внеоборотных активов фирмы;
выявить общиеи специфические особенности управления внеоборотными активами фирмы;
разработатьальтернативный алгоритм расчета показателей эффективности управлениявнеоборотными активами фирмы;
произвестирасчет показателей эффективности управления внеоборотными активами фирмы;
проанализироватьдинамику показателей эффективности управления внеоборотными активами фирмы зачетыре года;
предложитьпрогнозную стратегию модели управления внеоборотными активами фирмы;
произвестирастет прогнозных значений показателей эффективности управления внеоборотнымиактивами фирмы;
проанализироватьэлементы финансовой и экономической безопасности фирмы;
исследоватьантикризисные мероприятия фирмы.
Втеоретической части дипломного проекта раскрыты следующие положения: содержаниеи формы внеоборотных активов, общие и специфические особенности управлениявнеоборотными активами фирмы. Проанализированы существующие методики оценкиэффективности управления внеоборотными активами, выбран альтернативный алгоритмрасчета показателей эффективности управления внеоборотными активами фирмы.
Впрактической части проведен расчет показателей эффективности управлениявнеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ» по выбранному алгоритму, рассчитанытакие показатели как коэффициент обновления основных средств, коэффициентвыбытия основных средств, коэффициент ввода основных средств, коэффициент износаосновных средств, коэффициент годности основных средств, коэффициент заменыосновных средств, фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность ирентабельность. Проанализированы тенденции показателей эффективностииспользования внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» за рассматриваемый период.Предложена стратегия, а также рассчитаны прогнозные показателей эффективности управлениявнеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ». Исследованы антикризисные мероприятияи проанализирована система экономической и финансовой безопасности фирмы.
Предметомзащиты является прогноз управления внеоборотными активами фирмы. Предложеннаяпрогнозная стратегия включает комплекс мер, направленных на оптимизациюуправления внеоборотными активами. Прогнозные значения показателейэффективности управления внеоборотными активами на 2010 год подтверждаетэффективность предложенных мер по оптимизации управления внеоборотнымиактивами.
Теоретическуюи методологическую основу исследования составили работы ведущих отечественных изарубежных ученых в области теории анализа и оценки эффективности управлениявнеоборотными активами фирмы, стратегического и финансового менеджмента.Нормативно-правовая и статистическая основа исследования – федеральные законыРФ, приказы Министерства финансов РФ, аналитические обзоры по проблемеисследования, материалы, опубликованные в научных и периодических источниках,данные финансовой, бухгалтерской отчетности ОАО «Завод СТАРТ», прочие документыоткрытого доступа.

1. Теоретическиеи методологические основы управления ВНЕОБОРОТНЫМИ активами и фирмы      
1.1 Содержаниеи формы внеоборотных активов
Дляопределения наиболее точного смысла внеоборотных активов, необходиморассмотреть понятие основного капитала, так как именно основной капитал,отражаемый на счетах баланса фирмы, и получил название «внеоборотные активы».
А.С. Булатоваприводит следующее определение основного капитала:
«Это капитал,материализованный в зданиях, сооружениях, станках, другом оборудовании, котороефункционирует в процессе производства несколько лет и обслуживает несколькопроизводственных циклов. В отличие от оборотного капитала, материализованного взапасах сырья, материалов, готовой продукции, денежных средствах и т.п.,основной капитал обращается гораздо медленнее. Затраты компании на формированиеосновного капитала не могут быть возвращены в течение одного года»[ 49. с.59].
Артеменко В.Гутверждает, что основной капитал, отражаемый на счетах баланса компании,получил название внеоборотных активов. С таких позиций внеоборотные активы —это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятаядействующими условиями ведения хозяйства [4. с.160].
Большинствоэкономистов характеризуют внеоборотные активы как активы с продолжительностьюиспользования более одного года: долгосрочные финансовые вложения,нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы. Данноеопределение опирается исключительно на положения по бухгалтерскому учету, гдесказано, что к основным средствам относят средства труда, по которым установленсрок полезного использования, превышающий 12 месяцев (здания и сооружения,машины и оборудование, инструменты, транспортные средства и т.д.). Основныесредства эксплуатируются в сфере производства, в сфере обращения и вовнепроизводственной сфере, создавая благоприятные условия для воспроизводстварабочей силы.
По мнениюпрофессора Г.В. Савицкой внеоборотные активы (основной капитал) — это вложениясредств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасыполезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. [45.с.59].
Рассмотренноеопределение весьма спорно, так как в определении отсутствует понятие основныхсредств, что противоречит положению по бухгалтерскому учету.
ЭкономистМоляков Д.С. определяет внеоборотные активы как раздел бухгалтерского учета,который предназначен для обобщения всей необходимой информации о наличии идвижении активов организации, относящихся по правилам бухгалтерского учета косновным средствам, нематериальным активам, доходным вложениям в материальныеценности, оборудованию к установке, вложениям во внеоборотные активы[38. с.67].
Этоопределение более подробно характеризует внеоборотные активы, но все же требуетуточнений.
Внеоборотныеактивы — это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как онисформированы на «старте» компании, как они управляются потом, как изменяется ихструктура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственномпроцессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса.Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного играмотного управления ими.
Внеоборотныеактивы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия,многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих напродукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относятимущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одногогода и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.
Поскольку внеоборотныеактивы многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят своюстоимость на продукцию (услуги) по частям, их нередко называют такжедолгосрочными активами или постоянными активами. На практике к внеоборотнымактивам относят имущественные ценности со сроком использования более одногогода и стоимостью свыше 100 МРОТ (устанавливается законодательно).
В конечномитоге можно сказать, что внеоборотные активы — это совокупность фундаментальныхимущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих вхозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью полученияположительного финансового результата (прибыли).
В составвнеоборотных активов предприятия входят следующие их виды: основные средства;нематериальные активы; незавершенные капитальные вложения; оборудование,предназначенное к монтажу; долгосрочные финансовые вложения; другие видывнеоборотных активов.
Разнообразиеформ и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость ихпредварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управленияими. Классификация — это процесс группировки каких-либо объектов, элементов,форм по классам, группам, видам по тем или иным значимым критериям.Классификация позволяет структурировать изучаемую систему, приводить ее в«порядок», делать более прозрачной, а значит, и более управляемой. С позицийменеджмента активов эта классификация строится по основным признакам.
Пофункциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансовогоучета и управления подразделяются следующим образом: основные средствахарактеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средствтруда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят напродукцию свою стоимость частями; нематериальные активы характеризуютвнеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы,обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственнойдеятельности; незавершенные капитальные вложения характеризуют объем фактическипроизведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основныхсредств с начала этого строительства до его завершения; оборудование,предназначенное к монтажу, характеризует те виды оборудования, которыепредназначены к установке и сооружению путем их монтажа, то есть сборки,прикрепления к фундаментам или опорам и т.д., а также контрольную измерительнуюаппаратуру и другие приборы, монтируемые в составе оборудования; долгосрочныефинансовые вложения характеризуют все приобретенные предприятием финансовыеинструменты инвестирования со сроком их использования более одного года внезависимости от размера их стоимости).
По характеруобслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группывнеоборотных активов: внеоборотные активы, обслуживающие операционнуюдеятельность, характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, таких какосновных средств, нематериальных активов, непосредственно используемых впроцессе осуществления его производственно коммерческой деятельности;внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность характеризуютгруппу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессеосуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенныекапитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочныефинансовые вложения), внеоборотные активы, удовлетворяющие социальныепотребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы), характеризуютгруппу объектов социально-бытового назначения, сформулированных дляобслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении(спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детскиеучреждения и т.д.).
По характерувладения внеоборотные активы приятия подразделяются на такие группы как собственныевнеоборотные активы – это долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему направах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса и арендуемыевнеоборотные активы, характеризующие группу активов, используемых предприятиемна правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключеннымс их собственником.
По формамзалогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующиегруппы внеоборотных активов: движимые внеоборотные активы, характеризующиегруппу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессезалога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита(машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовыеинструменты и т.п.), недвижимые внеоборотные активы, к которым относится группадолгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъятыиз его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки,здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).
По характеруотражения износа внеоборотные активы подразделяются на группы: амортизируемыевнеоборотные активы, то есть основные средства и часть нематериальных активов,по которым физический и функциональный (моральный) износ отражаются в учетепосредством начисления амортизации (машины, оборудования, здания и т.д.);неамортизируемые внеоборотные активы – остальная часть внеоборотных активовпредприятия, уровень износа которых финансовым учетом не отражается (земельныеучастки).
Всоответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансовогоуправления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществленияразличных финансовых операций.
Такимобразом, рассмотрев содержание и формы внеоборотных активов фирмы, можносделать следующие выводы. Управление внеоборотными активами – это совокупностьфундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократноучаствующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с цельюполучения положительного финансового результата (прибыли). Организация системыуправления внеоборотными активами фирмы с учетом изложенных принципов создаетоснову высоких темпов развития предприятия, достижения необходимых конечныхрезультатов его хозяйственной деятельности и постоянного роста его рыночнойстоимости. Исходя из содержания и форм внеоборотных активов фирмы, ее главнойцелью является обеспечение максимизации благосостояния собственников фирмы втекущем и перспективном периоде.
Необходимотак же выявить общие и специфические особенности управления внеоборотнымиактивами для наиболее эффективного их использования.
1.2 Общие испецифические особенности управления внеоборотными активами фирмы в условияхфинансового кризиса
Сформированныена первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуютпостоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах иразными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этогоуправления возлагается на финансовый менеджмент и его неотъемлемую составную часть- менеджмент активов.
В данномразделе мы рассмотрим общие и специфические особенности управлениявнеоборотными активами предприятия, представляющими наиболее существенную ихчасть в составе его совокупных внеоборотных активов.
Общиеособенности внеоборотных активов можно разделить на положительные иотрицательные.
Положительныеособенности внеоборотных активов характеризуют следующее: они практически неподвержены потерям от инфляции, а лучше защищены от нее; им присущ меньшийкоммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; онипрактически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционнымкоммерческим сделкам; эти активы способны генерировать стабильную прибыль,обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктуройтоварного рынка; они способствуют предотвращению (или существенному снижению)потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе иххранения; им присущи большие резервы существенного расширения объема операционнойдеятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.
Вместе с тем,внеоборотные активы в процессе операционного использования, особенно в условияхфинансового кризиса, имеют ряд недостатков: они подвержены моральному износу(особенно активная часть производственных основных средств и нематериальныеоперационные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными изэксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость; эти активы тяжелоподдаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре вкоротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарногорынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятиене переключается на выпуск других видов продукции; в подавляющей части ониотносятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средствомобеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельностьпредприятия.
Общиеособенности управления внеоборотными активами на предприятиях в значительноймере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота, то естьвнеоборотные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходяттри основных стадий.
На первойстадии сформированные предприятием внеоборотные активы (основные средства инематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят частьсвоей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течениемногих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видоввнеоборотных активов предприятия.
На второйстадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных активов предприятиянакапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.
На третьейстадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовыхресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий икапитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции)внеоборотных активов.
Период, втечение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретныхвидов внеоборотных активов предприятия, характеризует срок их службы.
С учетомособенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов предприятиястроится процесс управления этими видами долгосрочных активов. Несмотря намногообразие состава внеоборотных активов предприятия по отдельным видам игруппам, цель менеджмента активов в этой области относительно проста — обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования.С учетом этой цели формируется политика управления использованием внеоборотныхактивов предприятия.
Весь объемобновления внеоборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Вусловиях же финансового кризиса большое значение имеет финансированиеобновления внеоборотных активов, которое сводится еще к двум вариантам. Первыйосновывается на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотныхактивов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Второй вариантпредусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов исключительноза счет финансового кредита.
В процессефинансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активоводной из наиболее сложных задач финансового менеджмента является выборальтернативного варианта — приобретение этих активов в собственность или ихаренда. В современных условиях арендные (лизинговые) операции могутосуществляться предприятием в форме оперативного финансового, возвратного идругих форм лизинга (аренды) внеоборотных активов.
Результатыразработанной политики управления внеоборотными активами получают своеотражение в сводном плановом документе- балансе потребности в обновлении ифинансировании внеоборотных активов.
Специфическиеособенности управления внеоборотными активами в условиях финансового кризиса напромышленном предприятии заключаются в разработке и принятии управленческихрешений по обеспечению обновления внеоборотных активов предприятия ихарактеризуются основными этапами.
На этапеформирования необходимого уровня интенсивности обновления отдельных группвнеоборотных активов интенсивность обновления операционных внеоборотных активовопределяется двумя основными факторами – их физическим и функциональным(моральным) износом. Скорость утраты внеоборотными активами своихпервоначальных функциональных свойств под воздействием физического и функционального(морального) износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления вомногом определяются индивидуальными условиями их использования в процессеоперационной деятельности промышленного предприятия. В соответствии с этимиусловиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизацииразличных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация нормамортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных группоперационных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политикупредприятия.
Амортизационнаяполитика промышленного предприятия представляет собой составную часть общейполитики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся виндивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии соспецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.
В процессеформирования амортизационной политики промышленного предприятия, определяющейуровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов,учитывается ряд основных факторов.
Фактор объемаиспользуемых операционных основных средств и нематериальных активов – воздействиеамортизационной политики промышленного предприятия на интенсивность обновленияоперационных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты егодеятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основныхсредств и нематериальных активов.
Методыотражения в учете реальной стоимости используемых основных средств инематериальных активов – осуществляемая переоценка этих видов операционныхактивов промышленного предприятия, которая носит в современных условияхпериодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи сэтим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактическийизнос этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размерареального износа операционных внеоборотных активов приводит не только куменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммыприбыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовыхсредств в виде уплачиваемого налога на прибыль.
Реальный срокиспользования предприятием амортизируемые активы устанавливают в процессеразработки норм амортизации. Средний срок использования отдельных видовосновных средств носит обезличенный характер и конкретизируется предприятием сучетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относитсяк используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов,срок службы которых промышленное предприятие устанавливает самостоятельно (неболее 10 лет).
Зарубежныйопыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методовамортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативныеварианты амортизационной политики в широком диапазоне. Наше законодательствосущественно ограничивает используемые методы амортизации. Методы амортизации,разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимойи недвижимой (активной и пассивной) частей операционных основных средств. Этуже дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислении;темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижаются базаначисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений.Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимостьнакопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается нафинансовых возможностях увеличения скорости обновления операционныхвнеоборотных активов; инвестиционная активность промышленного предприятия.Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровняем текущейпотребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализацииотдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционныхвнеоборотных активов.
Учет вышерассмотренных факторов позволяет промышленному предприятию выбратьсоответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотныхактивов, в наибольшей степени отряжающие специфику их использования воперационном процессе.
В современнойотечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотныхактивов: метод прямолинейной (линейной) амортизации и ускоренная амортизация.
Методпрямолинейной (линейной) амортизации основан на прямолинейно-пропорциональномспособе начисления износа амортизируемых активов (основных средств,нематериальных активов). В современной практике менеджмента активов в нашейстране данный метод амортизации является основным и разрешается действующимзаконодательством для всех предприятий.
Ускореннаяамортизация позволяет сокращать период амортизации активов за счетиспользования повышенных норм амортизации. Действующим законодательствомускоренная амортизация разрешена только по активной части производственныхосновных средств (машин, механизмов, оборудования используемых впроизводственном процессе). Следует отметить, что в реальной практике методускоренной амортизации может быть использован и в процессе списания стоимостинематериальных активов. Такая возможность определяется тем, что срок полезногоиспользования этих активов (а соответственно и размер норм амортизации)предприятие устанавливает самостоятельно.
Использованиеметода ускоренной амортизации дает несомненный эффект и должно получить широкоераспространение при формировании амортизационной политики промышленногопредприятия.
Во-первых,использование этого метода начисления амортизации способствует ускорениюинновационного процесса на предприятии, так как позволяет быстрее обновлятьпарк машин и механизмов, различных видов нематериальных активов.
Во-вторых,использование этого метода позволяет существенно ускорять процесс формированиясобственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, то есть способствуетросту чистого возвратного денежного потока в предстоящих периодах.
В-третьих,ускоренная амортизация позволят снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемуюпредприятием, так как сокращается размер балансовой прибыли (то есть вопределенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая частоформируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств).
В-четвертых,ускоренная амортизация активов является одним из эффективных способовпротиводействия негативному влиянию инфляции на реальную стоимостьнакапливаемого амортизационного фонда.
С учетомизбранного метода амортизации предприятие формирует систему норм амортизацииотдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризующих необходимыйуровень интенсивности их обновления.
Обновлениеоперационных внеоборотных активов промышленного предприятия можетосуществляться на простой или расширенной основе.
Простоевоспроизводство внеоборотных активов осуществляется по мере физического ифункционального (морального) их износа в пределах суммы накопленной амортизации(средства амортизационного фонда).
Расширенноевоспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетомнеобходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленнойамортизации, но и за счет других финансовых источников.
Обновлениеоперационных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства можетосуществляться в форме текущего ремонта, то есть процесса частичноговосстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессеих обновления. В форме капитального ремонта обновление операционныхвнеоборотных активов представляет собой процесс полного (или достаточно высокойчасти) восстановления основных средств и частичной замены отдельных ихэлементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износосновных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;
Обновлениеоперационных внеоборотных активов может осуществляться путем приобретения новыхвидов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов впределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов — основнаяформа простого их воспроизводства).
Обновлениеоперационных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводстваможет осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других.
Существуетнесколько методов определения стоимости обновления операционных внеоборотныхактивов, которые дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путемтекущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработкипланового бюджета (сметы затрат) их проведения. Стоимость обновленияоперационных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включаеткак рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по ихдоставке и установке. Стоимость обновления операционных внеоборотных активов впроцессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработкибизнес-плана реального инвестиционного проекта.
Итоговыерезультаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют формироватьобщую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов промышленногопредприятия.
Такимобразом, рассмотрев общие особенности управления внеоборотными активами фирмы,важно отметить то, что они в значительной мере определяются спецификой цикла ихстоимостного кругооборота, то есть внеоборотные активы в процессе полного цикластоимостного кругооборота проходят три основных стадий.
На первойстадии сформированные предприятием внеоборотные активы (основные средства инематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят частьсвоей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течениемногих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видоввнеоборотных активов предприятия.
На второйстадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных активов предприятиянакапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.
На третьейстадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовыхресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий икапитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции)внеоборотных активов.
Невозможноговорить об эффективном использовании внеоборотных активов фирмы, изучив толькообщие особенности, так как на каждом предприятии имеются свои специфическиеособенности управления, которые необходимо учитывать для получения наилучшегорезультата. Политика управления использованием внеоборотных активов предприятияпредставляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия,заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокойэффективности использования.
Эффективностькаждой управляющей системы в значительной степени зависит от выбораальтернативной технологии расчета показателей управления внеоборотными активамифирмы. Содержание методики определяется многими факторами и условиямидеятельности предприятия.
1.3 Выборальтернативной технологии расчета показателей эффективности управлениявнеоборотными активами фирмы
Выборальтернативной технологии расчета показателей эффективного управлениявнеоборотными активами фирмы должен производиться с учетом того, что выбраннаяметодика должна обеспечить наиболее эффективную оценку управления внеоборотнымиактивами.
Рассмотримразличные методики оценки эффективности управления внеоборотными активами.
Одна израспространенных методик оценки эффективности управления внеоборотными активами- анализ внеоборотных активов с точки зрения рационального его использования.
Основныесредства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществупредприятия, используемому в его деятельности длительное время, в течениекоторого оно переносит свою стоимость на готовый продукт. Нематериальные активыпредставляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либонатурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимостьимущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальнойсобственности (авторские права патенты, лицензии, ноу-хау).
Анализиспользования внеоборотных активов является активным средством воздействия наэффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатовот величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерностиизменения эффективности использования внеоборотных активов.
Основнымизадачами анализа внеоборотных активов является: анализ состава нематериальныхактивов; анализ долгосрочных финансовых вложений; изучение состава, структурыдвижения основных средств; определение степени их использования; разработкамероприятий по повышению эффективности, и улучшения использования основныхфондов.
Основнымнаправлением деятельности предприятия являются достижения наилучших результатовпри наименьших затратах. Успешному осуществлению этой задачи во многомспособствует эффективное использование внеоборотных активов.
Методикаанализа внеоборотных (долгосрочных) активов в соответствии с требованиями МСФО:факторный анализ показателей эффективного использования внеоборотных(долгосрочных) активов (доходность через маржинальный доход, операционнуюприбыль, бухгалтерскую прибыль, чистую прибыль); факторный анализ измененияемкости внеоборотных (долгосрочных) активов; модель анализа эффективностииспользования внеоборотных (долгосрочных) активов через долю влияния на прироствыручки от продаж их экстенсивности и интенсивности; шестифакторная моделькоэффициентов доходности внеоборотных (долгосрочных) активов. Эта методикапозволяет усовершенствовать методику анализа внеоборотных (долгосрочных)активов согласно международной практике.
Методикаанализа внеоборотных активов: изучение качественных изменений в имущественномположении организации и ликвидности активов; расчет показателей эффективностииспользования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации;анализ основного капитала и эффективность его использования.
Одной израспространенных методик является методика оценки эффективности управлениявнеоборотными активами, основанная на анализе двух основных составляющихвнеоборотных активов: основных средств и нематериальных активов. Рассмотримданную методику.
В составвнеоборотных активов входят основные средства, нематериальные активы,долгосрочные финансовые вложения и прочие.
Нематериальныеактивы представляют собой долгосрочные затраты, которые в течение определенногопериода должны приносить предприятию повышенный доход.
До тех порпока они выполняют эту функцию, нематериальные активы целесообразно учитывать всоставе актива баланса организации, и как только прекратят создавать условиядля получения повышенного дохода, их следует списать.
Основныесредства представляют собой материально-техническую базу для высокоэффективноговедения производственной деятельностью.
Главнойзадачей анализа основных производственных фондов является: определениеобеспеченности предприятия и его подразделений основными средствами, а такжеопределить уровень их использования и причины изменения их в динамике.
Кроме этогоодной из задач является изучить степень использования производственной мощностипредприятия и оборудования, и выявить резервы увеличения.
Анализ работыоборудования базируется на системе показателей, характеризующих использованияего численности, времени работы и мощности. Различают оборудование наличное иустановленное, а также оборудование, которое фактически используется впроизводстве оборудования, находящееся в ремонте и модернизации и резервноеоборудование.
Дляхарактеристики использования времени работы оборудования рассчитываютсякоэффициенты календарного фонда, режимного и планового фонда времени икоэффициент интенсивности.
Интенсивнаязагрузка оборудования — выпуск продукции в единицу времени в среднем на однумашину.
При изученииосновных фондов применяются показатели наличия и использования площадей,которые имеют большое значение для предприятия.
Анализ обычноначинают с изучения состава, структуры, динамики основных средств и их рост заанализируемый период.
Данные оналичие, об износе и движении основных средств служат основным источникоминформации для оценки производственного потенциала предприятия.
Большоезначение имеет анализ движения и технического состояния основныхпроизводственных фондов.
Для этогорассчитывают следующие показатели:
Долянематериальных активов (Уна):
/> (1.1)
где НА –нематериальные активы;
ВНА – общаясумма внеоборотных активов.
Доля основныхсредств (Уос):
/> (1.2)
где ОС –основные средства.
Долянезавершенного строительства (Унст):
/> (1.3)
где НСТ –незавершенное строительство.
Долядолгосрочного финансового вложения (Удфв):
/> (1.4)
где ДФВ –долгосрочные финансового вложения.
Доляналоговых активов (УнА):
/> (1.5)

где НА –налоговые активы.
Доля прочихвнеоборотных активов (УпрА):
/>           (1.6)
где прА –прочие внеоборотные активы.
Абсолютныйприрост (П):
П= ПСвак- ПСванн   (1.7)
где ПСвак –полная первоначальная стоимость внеоборотных активов на конец периода;
ПСванн –полной первоначальной стоимостью на начало.
Темп роста(Тр):
/> (1.8)
где СВАк –стоимость внеоборотных активов на конец года;
СВАн –стоимость внеоборотных активов на начало года.
Для оценкиэффективности использования внеоборотных активов используются такие показателикак:
Коэффициентобновления внеоборотных активов (КОБва):
/> (1.9)
где СВАвд –стоимость введенных внеоборотных активов;
СВАв –стоимость выбывших внеоборотных активов.
СВАк –стоимость внеоборотных активов на конец отчетного года.
Коэффициентвыбытия внеоборотных активов (КВва):
/> (1.10)
где СВАв –стоимость выбывших внеоборотных активов;
Коэффициентввода внеоборотных активов (КВДва):
/> (1.11)
где СВАвд –стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;
Коэффициентизноса (КИос):
/> (1.12)
где Иос –износ основных средств (разность между первоначальной стоимости основныхсредств и остаточной стоимости);
ПСос –первоначальная стоимость основных средств.
Коэффициентгодности (КГос):
/> (1.13)
где ОСос — остаточная стоимость основных средств.
Коэффициентзамены (Кзам):

/> (1.14)
Фондоотдача(ФО) показывает, сколько рублей товарной продукции получено на каждый рубль,вложенный в основные фонды. Рассчитывается по следующей формуле:
/> (1.15)
где Стп –стоимость товарной продукции;
СОФср.г. –среднегодовая стоимость основных фондов.
В динамикефондоотдача должна увеличиться, если фонды используются эффективно.
Фондоемкость(ФЕ) (обратный показатель фондоотдачи) показывает сколько копеек затрат восновных фондах содержится в каждом рубле товарной продукции. Рассчитывается последующей формуле:
/> (1.16)
В динамикефондоемкость должна изменяться.
Фондовооруженность(ФВ) показывает, сколько на 1-го работающего приходится основных фондов.Рассчитывается по следующей формуле:
/> (1.17)
где СОПФср.г.– среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
ЧРср.сп –среднесписочную численность работников.
Рентабельностьвнеоборотных активов (Рва) показывает, сколько копеек прибыли приходится на 1рубль внеоборотных активов. Рассчитывается по следующей формуле:
/> (1.18)
где П –прибыль (убытки) до налогообложения;
СВАср.г. –среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
При наличииотчетных данных за ряд периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитываютабсолютные и относительные отклонения по отношению к предшествующим периодам, атакже определяют средние отклонения.
Абсолютноеотклонение рассчитывается по формуле:
Оабс = Дотч.года – Дпред.года, (1.19)
где Оабс –абсолютное отклонение;
Дотч. года –данные отчетного года;
Дпред.года –данные предыдущего года.
Относительноеотклонение рассчитывается по формуле:
/> (1.20)
где Оотн –относительное отклонение.
Или поформуле:
/> (1.21)
где Д вабс.вел. – данные в абсолютной величине.
Среднееотклонение рассчитывается по формуле:
/> (1.22)
где Оср –среднее отклонение;
О1 + О2 +…+Оn– общая сумма отклонений за весь изучаемый период;
n –количество данных.
Такимобразом, />/>на основе вышерассмотренных показателей оценки управления внеоборотными активами фирмысформирован следующий алгоритм расчета показателей управления внеоборотнымиактивами фирмы, разделенный на три блока.
Блок 1.Анализ динамики и структуры внеоборотных активов фирмы.
/>/>
/>

/>
/>/>
/>
/>
П= ПСвнак- ПСвнан
/>
Таблица 1.1.
Структуравнеоборотных активов фирмы.Показатель 2004 год 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО 100 100 100 100 100

Таблица 1. 2
Динамикавнеоборотных активов фирмы.Показатель 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год За весь рассматриваемый период +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы ВСЕГО
Блок 2. Анализпоказателей, характеризующих состояние внеоборотных активов и их эффективноеиспользование.
/>
/>
/> />
/>
/>
/>

/>
/>     
/>
/> />
Таблица 1.3.Коэффициент Период За весь рассматриваемый период 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. min сред max Коэффициент обновления, % Коэффициент выбытия, % Коэффициент ввода, % Коэффициент износа, % Коэффициент годности, % Коэффициент замены, % Фондоотдача, руб. Фондоемкость, руб Фондовооруженность, руб. Рентабельность, руб.
Анализсостояния и эффективности управления внеоборотными активами фирмы.
Блок 3.Трендовый анализ
Оабс = Дотч.года – Дпред.года
/>
/>
Таблица 1.4
Абсолютные иотносительные отклонения по отношению к предыдущим периодам.Показатель 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год Среднее абс. руб отн % абс. руб отн. % абс. руб отн. % абс. руб отн. % абс. руб отн. % Фондоотдача Фондоемкость Фондовооруженность Рентабельность
Такимобразом, рассмотрев теоретическую и методологическую основу управлениявнеоборотными активами фирмы, выбран расчетный алгоритм оценки эффективностиуправления внеоборотными активами фирмы, который включает в себя три блока. Онлежит в основе экспресс — диагностики управления внеоборотными активами вОткрытом акционерном обществе «Завод СТАРТ».

2. Экспресс-диагностикауправления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»
2.1 Расчетпоказателей эффективности управления внеоборотными активами фирмы
В настоящеевремя ОАО «Завод СТАРТ» расположен по юридическому адресу Курганская область,город Далматово, улица Рукманиса, дом 31.
За времямноголетнего развития накоплен огромный опыт в изготовлении высококачественныхемкостей любых объемов с использованием передовых технологий.
Основныенаправления деятельности предприятия в настоящее время различны: автоцистерныдля перевозок пищевых жидкостей (молоко, вода, спирт и т.д.) на любых видахшасси, прицепов и полуприцепов; специальные транспортные средства для перевозкинефтепродуктов и топливозаправщики; вакуумные машины; контейнер — цистерны;резервуары вертикальные марки Я-ОСВ и Р4-ОХР; резервуары горизонтальные маркиР4-ОХР.
Напредприятии находится в эксплуатации 34 корпуса общей площадью 72008м2;подъездные железнодорожные пути 180 п/м; автодорога с асфальтовым покрытием и спокрытием железобетонными плитами 17346,8м2 или 2396,5 п/м. За последние 5летосуществлялся ремонт зданий и сооружений. Корпусы, железнодорожные пути иавтодороги находятся в хорошем состоянии.
Из-за низкойзагрузки основных фондов корпус № 110 производственной площадью 13720м2 выведениз эксплуатации и законсервирован. По той же причине сдана в аренду с правомвыкупа складская площадка площадью 17002м2.
Внезавершенном строительстве числится производственный корпус № 116 — 22097м2 имагазин 2838,5м2.
На заводенаходится в эксплуатации металлорежущего оборудования 262 единицы;кузнечнопрессового оборудования 89 единиц; деревообрабатывающего — 14 единиц;подъемно-транспортного 114 единиц; сварочного оборудования — 182 единицы;специального технологического оборудования — 127 единиц. Возраст оборудования с10 до 30 лет и выше, но в связи с низкой загрузкой и ежегодным проведением ППРоборудование находится в удовлетворительном состоянии.
Произведемрасчет основных показателей управления внеоборотными активами фирмы всоответствии с выбранным алгоритмом на основе данных бухгалтерской отчетностиОАО «Завод СТАРТ» за 2004 – 2008 годы. В связи с тем, что с 2004 по 2006 годынематериальные активы на балансе предприятия не числились, расчет будетпроизводиться с 2007 года.
Долянематериальных активов:
2007 год =185:126514·100=0,15%
2008 год =162:132313·100=0,12%
Доля основныхсредств:
2004 год =11988: 127637· 100= 93,69%
2005 год =116028: 122197· 100= 94,95%
2006 год =113291: 120281· 100= 94,19%
2007 год =118241: 126514· 100= 93,46%
2008 год =123441: 132313· 100= 93,3%
Долянезавершенного строительства:
2004 год =4873: 127637· 100= 3,82%
2005 год =3795: 122197· 100= 3,11%
2006 год =4413: 120281· 100= 3,67%
2007 год =5695: 126514· 100= 4,5%
2008 год =6497: 132313· 100= 4,91%
Долядолгосрочных финансовых вложений:
год =1898:127637· 100= 1,49%
2005 год =1898: 122197· 100= 1,55%
2006 год =1898: 120281· 100= 1,58%
2007 год =1882: 126514· 100= 1,49%
2008 год =1883: 132313· 100= 1,42%
Доляотложенных налоговых активов:
2004 год =113: 127637· 100= 0,1%
2005 год = 200:122197· 100= 0,16%
2006 год =165: 120281· 100= 0,14%
2007 год =332: 126514· 100= 0,26%
2008 год =297: 132313· 100= 0,22%
Доля прочихвнеоборотных активов:
2006 год =514: 120281· 100= 0,42%
2007 год =179: 126514· 100= 0,14%
год = 33:132313· 100= 0,03%
Согласнотаблицы 1 Блока 1 расчетного алгоритма полученные результаты расчета сведены втаблицу 2.1.
Таблица 2.1.
Структуравнеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» за 2004 – 2008 годыПоказатель 2004 год 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ - - - - - - 185 0,15 162 0,12 ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА 119588 93,69 116028 94,95 113291 94,19 118241 93,46 123441 93,3 Незавершенное строительство 4873 3,82 3795 3,11 4413 3,67 5695 4,5 6497 4,91 Долгосрочные финансовые вложения 1898 1,49 1898 1,55 1898 1,58 1882 1,49 1883 1,42 Отложенные налоговые активы 113 0,1 200 0,16 165 0,14 332 0,26 297 0,22 Прочие внеоборотные активы 1165 0,9 276 0,23 514 0,42 179 0,14 33 0,03 ВСЕГО 127637 100 122197 100 120281 100 126514 100 132313 100
Согласнотаблице 2 Блока 1 расчетного алгоритма результаты расчета сведены в таблицу2.2.
Таблица 2. 2.
Динамикавнеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» за 2005 – 2008 годыПоказатель 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год За весь рассматриваемый период +/-, тыс. руб. Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % +/- тыс. руб Темп роста % НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ - - - - 185 - -23 87,6 - - ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА -3560 97,0 -2737 97,6 4950 104,4 5200 104,4 3853 103,2 Незавершенное строительство -1078 77,9 618 116,3 1282 129 802 114 1624 133,3 Долгосрочные финансовые вложения 100 100 -16 99,2 1 100 -14 99,2 Отложенные налоговые активы 87 177 -35 82,5 167 201,1 -35 89,5 184 262,8 Прочие внеоборотные активы -889 23,7 238 186,2 -335 34,8 -146 18,4 -1132 2,8 ВСЕГО -5440 95,7 -1916 98,4 6233 105,2 5799 104,6 4676 103,7
СогласноБлоку 2 выбранного расчетного алгоритма проведем оценку состояния внеоборотныхактивов фирмы и их эффективного использования. Рассчитаем выбранные показателиза каждый период.
Коэффициентобновления основных средств:
2004 год =6167 – 4460: 204505·100= 0,8%
2005 год =5583 – 2851: 207237·100= 1,3%
2006 год =6348 – 3853: 209732·100= 1,2%
2007 год =14218 – 1580: 222470·100= 5,7%
2008 год =16788 – 400: 238858·100= 6,9%
Коэффициентввода основных средств:
2004 год =6167: 204505·100= 3 %
2005 год =5583: 207237·100= 2,7%
2006 год =6348: 209732·100= 3 %
2007 год =14218: 222470·100= 6,4%
2008 год =16788: 238858·100= 7 %
Коэффициентвыбытия основных средств:
2004 год =4460: 202798·100= 2,2%
2005 год =2851: 204505 ·100= 1,4%
2006 год =3853: 207237·100= 1,9%
2007 год =1580: 209732·100= 0,8%
2008 год =400: 222470·100= 0,2%
Коэффициентизноса основных средств:
2004 год=56034: 204505· 100=27,4%
2005 год=63829: 207237· 100=30,8%
год = 62290:209732· 100=29,7%
2007 год =64739: 222470· 100=29,1;%
2008 год=67597: 238858· 100=28,3%
Коэффициентгодности основных средств:
2004 год =148471: 204505· 100= 72,6%
2005 год =143408: 207237· 100= 69,2%
2006 год =147442: 209732· 100= 70,3%
2007 год =157731: 222470· 100= 70,9%
2008 год =171261: 238858· 100= 71,7%
Коэффициентзамены основных средств:
2004 год =4460: 6167 · 100= 72,3%
2005 год=2851: 5583 · 100= 51,1%
2006 год =3853: 6348 · 100= 60,7%
2007 год =1580: 14218 · 100= 11,1%
2008 год =400: 16788 · 100= 2,4%
Фондоотдача:
2004 год =647985: 204505 = 3,17
2005 год =344631: 207237 = 1,66
2006 год =413640: 209732 = 1,97
2007 год =587291: 222470 = 2,64
2008 год =812170: 238858 = 3,4
Фондоемкость:
2004 год =204505: 647985 = 0,32 руб.
2005 год =207237: 344631 = 0,6 руб.
2006 год =209732: 413640 = 0,5 руб.
2007 год =222470: 587291 = 0,38 руб.
2008 год =238858: 812170 = 0,29 руб.
Фондовооруженность:
2004 год =204505: 628 = 325,6 руб.
2005 год =207237: 637 = 325,3 руб.
2006 год =209732: 605 = 346,7 руб.
2007 год =222470: 640 = 347,6 руб.
2008 год =238858: 699 = 341,7 руб.
Полученныерезультаты расчетов приведены в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализэффективности управления внеоборотными активами фирмы.Коэффициент Период За весь рассматриваемый период 2004 2005 2006 2007 2008 min сред max Коэффициент обновления основных средств, % 0,8 1,3 1,2 5,7 6,9 0,8 3,18 6,9 Коэффициент выбытия основных средств, % 2,2 1,4 1,9 0,8 0,2 0,2 1,3 2,2 Коэффициент ввода основных средств, % 3 2,7 3 6,4 7 2,7 4,42 6,4 Коэффициент износа основных средств, % 27,4 30,8 29,7 29,1 28,3 27,4 29,16 30,8 Коэффициент годности основных средств, % 72,6 69,2 70,3 70,9 71,7 69,2 70,84 72,6 Коэффициент замены основных средств, % 72,4 51,1 60,7 11,1 2,4 2,4 39,54 72,4 Фондоотдача, руб. 3,17 1,66 1,97 2,64 3,4 1,66 2,57 3,4 Фондоемкость. руб. 0,32 0,6 0,5 0,38 0,29 0,29 0,42 0,6 Фондовооруженность, руб. 325,6 325,3 346,7 347,6 341,7 325,3 337,38 347,6 Рентабельность основных средств, руб. 0,3 0,7 0,15 0,3 0,5 0,15 0,39 0,7
СогласноБлоку 3 выбранного расчетного алгоритма проведем трендовый анализ.
Фондоотдача:
Абсолютноеотклонение:
2005 год =1,66 – 3,17 = -1,51 руб.
год = 1,97 –1,66 = +0,31 руб.
год = 2,64 –1,97 = +0,67 руб.
год = 3,4 –2,64 = +0,76 руб.
Среднееабсолютное отклонение:
/>
Относительноеотклонение:
/>
/>
/>
/>
Среднееотносительное отклонение:
/>
Фондоемкость:
Абсолютноеотклонение:
2005 год =0,6-0,32 = +0,28
2006 год =0,5 – 0,6 = -0,1 руб.
2007 год =0,38 – 0,5 = — 0,12 руб.
2008 год =0,29 – 0,38 = — 0,09 руб.
Среднееабсолютное отклонение:
/>
Относительноеотклонение:
/>
/>
/>
/>
Среднееотносительное отклонение:
/>
Фондовооруженность:
Абсолютноеотклонение:
2005 год =325,3 – 325,6 = -0,3 руб.
2006 год =346,7 – 325,3 = +21,4 руб.
2007 год =347,6 – 346,7 =+0,9 руб.
2008 год =341,7 – 347,6 = — 5,9 руб.
Среднее абсолютноеотклонение:
/>
Относительноеотклонение:
/>
/>
/>
/>
Среднееотносительное отклонение:
/>
Рентабельность:
Абсолютноеотклонение:
2005 год =0,7 – 0,3 = +0,4 руб.
2006 год =0,15 – 0,7 = -0,55 руб.
2007 год =0,3 – 0,15 = +0,15 руб.
2008 год =0,5 – 0,3 = +0,2 руб.
Относительноеотклонение:
/>
/>
/>
/>
Среднееотносительное отклонение:
/>
Полученныерезультаты расчетов приведены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Абсолютные иотносительные отклонения по отношению к предыдущим периодам.Показатель 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год Среднее абс. руб отн % абс. руб отн. % абс. руб отн % абс. руб отн. % абс. руб отн. % Фондоотдача -1,51 -47,6 +0,31 +18,7 +0,67 +34 +0,76 +28,8 +0,0575 +8,475 Фондоемкость +0,28 +87,5 -0,1 -16,7 -0,12 -24 -0,09 -23,7 -0,0075 +5,775 Фондовооруженность -0,3 -0,09 +21,4 +6,58 +0,9 +0,26 -5,9 -1,69 +4,025 -2,025 Рентабельность +0,4 +133 -0,55 -78,6 +0,15 +100 +0,2 +66,7 +0,05 +80,35
Такимобразом, на основе сформированного алгоритма оценки управления внеоборотнымиактивами фирмы рассчитаны показатели управления внеоборотными активами фирмыОАО «Завод СТАРТ» за 2004-2008 гг. Необходимо определить тенденции расчетныхпоказателей.
2.2 Анализтенденции расчетных показателей управления внеоборотных активов фирмы
Произведенрасчет показателей управления внеоборотными активами фирмы ОАО «Завод СТАРТ» наоснове данных бухгалтерской отчетности за 2004 – 2008 годы.
Для тогочтобы судить об эффективности использования внеоборотных активов фирмы, нужносначала провести анализ тенденций расчетных показателей.
Проведем анализструктуры внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» по результату расчетов,сведенных в таблицу 2.1. На рис. 2.1 приведена структура внеоборотных активовфирмы в 2004 году:
/>
Зарассматриваемый период в структуре внеоборотных активов произошли определенныеизменения. Рассмотрим структуру внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» в 2008году (рис. 2.2):
/>
Анализструктуры внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» показал, что в его составеосновные средства занимают значительную долю по сравнению с другими объектамиисследования. Так же необходимо обратить внимание на рост незавершенногостроительства, за анализированный период он увеличился с 3,82% до 4,91%. Одновременнопроизошло незначительное сокращение доли долгосрочных финансовых вложений на 0,07%и прочих внеоборотных активов на 0,87%. Долгосрочные финансовые вложенияостаются почти без изменения, их показатель сдвинулся с 0,1 до 0,22 процентныхпункта. Необходимо заметить появление к 2008 году незначительной доли (всего0,12%) нематериальных активов.
Напредставленном ниже графике (рис.2.3) можно проследить изменение структурынаиболее значимых для предприятия внеоборотных активов по долям за каждыйанализируемый год.
/>
Анализируяграфик на рис. 2.3 необходимо заметить, что когда повышаются долинезавершенного строительства, одновременно уменьшаются доли основных средств. Такимобразом, показатель незавершенного строительства ведет к ухудшению структурывнеоборотных активов, поскольку, начиная с 2005 года, наблюдается постепенноеповышение его доли процентного пункта.
Проведеманализ динамики внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» за 2005 – 2008 годы.Рисунок 2.4 составлен на основании показателей из таблицы 2.2.
Анализируяграфик на рис. 2.4 следует отметить, что в динамике происходили следующиеизменения: темп роста внеоборотных активов фирмы уменьшался в 2005 году до98,4%, но с 2006 года он начал постепенно возрастать и к концу анализируемогопериода увеличился на 10%. Таким образом, за весь анализируемый период темпроста вырос до 103,2%. Все это свидетельствует о правильной экономическойполитике, проводимой на предприятии к концу анализированного периода.
Проведеманализ эффективности использования внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» заанализированный период.
Абсолютныйпоказатель коэффициента износа и коэффициента годности основных средствпредприятия представлены на рис. 2.5 на основании показателей из таблицы 2.3.

/>
Анализируяграфик на рис. 2.5 следует отметить, что основные средства предприятиянаходятся в удовлетворительном состоянии, то есть коэффициент износа заанализируемый период (кроме 2005 года) не превышал 30%, а коэффициент годностиосновных средств не опускался ниже допустимой нормы.
Абсолютныйпоказатель коэффициента обновления и коэффициента выбытия основных средствпредприятия представлены на рис. 2.6 на основании показателей из таблицы 2.3
/>
Анализируяграфик рис. 2.6 необходимо отметить, что коэффициент обновления основныхсредств повышается, а коэффициент выбытия наоборот уменьшается, то естьпредприятие больше обновляет основные фонды, чем придает их к списанию. Все этосвидетельствует об эффективном использовании основных средств.
Абсолютныйпоказатель фондоотдачи и фондоемкости представлены на рис. 2.7 на основаниипоказателей из таблицы 2.3.

/>
Фондоотдача вдинамике показывает, что основные фонды за анализированный период используютсяэффективно, кроме того наблюдается повышение данного показателя. Фондоемкость вдинамике уменьшается, что ведет к уменьшению затрат в основных фондах в каждомрубле товарной продукции. Такие изменения показателей носят позитивныйхарактер, так как говорят об эффективном использовании основных средств.
Абсолютныйпоказатель рентабельности основных средств представлены на рис. 2.8 наосновании показателей из таблицы 2.3.
/>
Анализируяграфик рис. 2.8 необходимо отметить, что максимальная рентабельность основныхсредств была в 2005 году и составляла 70 копеек прибыли на 1 рубль внеоборотныхактивов. Затем показатель рентабельности уменьшился до 15 копеек за счетувеличения расходов на улучшение состояния основных средств. Затем показательрентабельности постепенно возрастал и к концу анализированного периодасоставлял 50 копеек прибыли на 1 рубль внеоборотных активов.
Проведенныйанализ тенденций расчетных показателей управления внеоборотными активами фирмыпоказал, что показатель незавершенного строительства ведет к ухудшениюструктуры внеоборотных активов.
Основныесредства предприятия находятся в удовлетворительном состоянии, о чемсвидетельствует коэффициент износа, то есть за весь анализируемый период (кроме2005 года) не превышал 30%. Коэффициент обновления выше по отношению ккоэффициенту выбытия, то есть предприятие больше обновляет основные фонды, чемпридает их к списанию. Фондоотдача резко снизилась в 2005 году с 3,17 руб. до1,66 руб. за счет увеличения расходов на улучшение состояния основных средств,затем начала постепенно возрастать и к концу анализированного периода составили3,4 руб… Фондоемкость уменьшилась с 32 копеек до 29 копеек, афондовооруженность увеличилась с 325,6 руб. до 341,7 руб. Рентабельностьосновных средств резко упала в 2005 году, но затем ежегодно возрастала и кконцу 2008 года составила 0,52 рубля. Все это свидетельствует об эффективномиспользовании основных средств.
Поэтому, дляулучшения сложившейся ситуации фирме необходимо разработать такую модельуправления активами фирмы, которая позволила бы сократить повышение долинезавершенного строительства и еще более улучшить эффективность использованиявнеоборотных активов.

3. Прогнозныйварианит модели управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»
3.1Стратегические аспекты разработки модели управления внеоборотными активамифирмы
Управлениевнеоборотными активами фирмы, то есть составом и структурой его имущества,позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях ихизменения.
Внеоборотныеактивы отражают в стоимостном выражении все материальные и нематериальныеценности предприятия, его имущественные права.
Схемауправления внеоборотными активами фирмы представлена на рисунке 3.1.
/>

Обновление технологии  
Завершение строительства                                                                                        /> /> /> /> /> /> />

                  
Рис. 3.1.Схема управления внеоборотными активами фирмы
Экспресс-диагностикауправления внеоборотными активами ОАО «Завод Старт» показала, что в структуреотмечается повышение доли незавершенного строительства. Поэтому, в ходе управлениявнеоборотными активами перед фирмой стоит задача – оптимизировать такиефакторы, которые позволят нормализовать структуру внеоборотных активов фирмы, атакже дать оценку его способностей изменить это состояние в динамике и наперспективу. Основными факторами являются эффективное использованиевнеоборотных активов фирмы, то есть повышение качества продукции за счетвнедрения новых технологий и строительства новых объектов.
Эффективноеиспользование внеоборотных активов фирмы может быть обеспечено за счетконкретных организационно-технических мероприятий: внедрение новой болеепрогрессивной техники в цех №11и технологии производства и ускорениенезавершенного строительства корпуса № 116.
Посколькупадение уровня использования производственных фондов произошло по причинепередаче узлов и деталей на другие предприятия области ввиду низкойрентабельности изготовления на нашем заводе, необходимо для нового подхода квыпускаемой продукции обновить производственное оборудование цеха № 11, аименно приобрести современное кузнечно-прессованное оборудование сильнейшей помощности и специальное технологическое оборудование для изготовления болеепрочных деталей, позволяющий повысить уровень качества.
Еще однимважным этапом модели управления внеоборотными активами ОАО «Завод Старт»является ускорение строительства корпуса № 116, площадью 22097 м2., гдеосновная отрасль будет усиленно направлена на производство автоцистерны дляперевозок пищевых жидкостей с высоким уровнем качества, так как в последниегоды намечается подъем молокоперерабатывающей отрасли. Идет укрупнение молочныххолдингов. Особенно заметно по Вим Биль Даму, Юнимилк, Челябинскому холдингу.На предприятиях по переработке молока ведется обновление парка молоковозов,обновление емкостного оборудования, и, следовательно, увеличивается спрос натехнологическое оборудование для переработки и хранения молока.
Дляосуществления данных мероприятий предлагается выбрать вариант финансирования:фирма может использовать 50% собственных средств и 50% — заемных, то естьприобретение оборудования для цеха №11 будет осуществляться за счет собственныхсредств – 1200 тыс. руб., а строительство корпуса № 116 – за счет собственных –1300 тыс. руб., и заемных – 2500 тыс. руб.
Заемныесредства можно получить по кредитному договору на один год по ставке, равной20%, или лизингу. Погашение кредита предполагается равными долями — ежеквартально. Лизинговая компания предлагает два варианта условий по договорулизинга. Расчеты проводит лизингополучатель, то есть фирма ОАО «Завод Старт»,объект основных средств находится на балансе лизингодателя (лизинговойкомпании). Необходимо сравнить предложенные варианты финансирования и выбратьнаиболее выгодный.
Под лизингомпонимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачеего на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам заопределенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Лизинговаясделка — совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизингамежду лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предметализинга. Предмет лизинга — любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятияи другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование,транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, котороеиспользуется для предпринимательской деятельности.
Финансированиена условиях лизинга имеет ряд существенных преимуществ, а именно: возможностьдолгосрочного финансирования; возможность осуществлять лизинговые платежи издоходов, полученных от эксплуатации арендуемого имущества; лизинговые платежиотносятся на себестоимость продукции, таким образом, уменьшая облагаемую базупо налогу на прибыль; если предприятие является плательщиком НДС, то уплаченныйв лизинговых платежах налог подлежит возмещению из бюджета; возможностьприменения амортизации с коэффициентом не выше «3» (п. 7 ст. 259 НКРФ), которая значительно снижает стоимость приобретенного имущества к моменту передачиего в собственность клиента после завершения договора лизинга. Применениеускоренной амортизации объекта лизинга позволяет снизить облагаемую базу поналогу на прибыль и налогу на имущество; сохранение собственных средств дляувеличения объема оборотных средств в связи с ростом объемов производства либоналичие возможности привлечь кредитный ресурс на увеличение оборотных средств,так как обязательства по договору лизинга не увеличивают общий объемкредиторской задолженности лизингополучателя, но только в случае если объектлизинга учитывается на балансе лизингодателя.
Важнойособенностью лизинговых операций является то, что предмет лизинга, переданныйво временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностьюлизингодателя во время всего срока действия лизингового договора
Правовладения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полномобъеме в момент его получения, если договором лизинга не предусмотрено иное.Одновременно к нему переходит и риск случайной гибели или случайной порчиарендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды(ст. 669 ГК РФ).
Подлизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга завесь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затратлизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизингализингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием другихпредусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя (п. 1 ст. 28Закона о лизинге).
Расчет общейсуммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК+ КВ + ДУ + НДС, (3.1)
где: ЛП — общая сумма лизинговых платежей;
АО — величинаамортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК — плата заиспользуемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества — объекта договора лизинга;
КВ — комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества подоговору лизинга;
ДУ — платализингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренныедоговором лизинга;
НДС — налогна добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугамлизингодателя.
Амортизационныеотчисления (АО) рассчитываются по формуле:
АО = />, (3.2)
где: С — стоимость имущества — предмета договора лизинга,
На — нормаамортизационных отчислений, процентов.
Плата заиспользуемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества — предмета договора рассчитывается по формуле:
ПК = />, (3.3)
где: ПК — плата за используемые кредитные ресурсы,
СТк — ставказа кредит, процентов годовых.
Комиссионноевознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: отбалансовой стоимости имущества — предмета договора; от среднегодовой остаточнойстоимости имущества.
Всоответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется поформуле:
КВt = p x С, (3.4)
где: p — ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от стоимости имущества;
или поформуле:
КВt = />, (3.5)
где: Ств — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах отсреднегодовой остаточной стоимости имущества — предмета договора.
Плата задополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:
ДУт = />, (3.6)
где: ДУт — плата за дополнительные услуги в расчетном году,
Р, Р… Рn — расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу,
Т — срокдоговора, лет.
Размер налогана добавленную стоимость определяется по формуле:
НДС = />, (3.7)
где: НДС — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году,
Вt — выручкаот сделки по договору лизинга в расчетном году,
СТn — ставканалога на добавленную стоимость, процентов.
В суммувыручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованныекредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата задополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
Вt = АОt +ПКt + КВt + ДУt, (3.8)
Расчетразмера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегоднаявыплата, осуществляется по формуле:
ЛВг = ЛП: Т, (3.9)
где: ЛВг — размер ежегодного взноса,
ЛП — общаясумма лизинговых платежей,
Т — срокдоговора лизинга, лет.
Расчетразмера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизингапредусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВк = ЛП: Т:4, (3.10)
где: ЛВк — размер ежеквартального лизингового взноса,
Расчетразмера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотренаежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВм = ЛП: Т:12, (3.11)
где: ЛВм — размер ежемесячного лизингового взноса.
Длясравнительной оценки затрат применим формулу дисконтирования (критерий NPV –чистая приведенная стоимость):
NPV = />, (3.12)
Теперьрассмотрим способ финансирования за счет кредита, выплачиваемого равными долямиежеквартально, то есть способом аннуитета.
Аннуитет –это последовательность одинаковых платежей, которые осуществляются по кварталамрасчетного периода ради выплаты кредитной организации конкретной суммы.
Величинаразовой уплаты – аннуитета определяется по формуле:
FVA = PVA/>(3.13)
где FVA –величина разовой уплаты – аннуитета;
PVA – общаясумма кредита без процентного платежа;
r –процентная ставка;
n –количество платежей.
Процентныйплатеж осуществляется по формуле:
Pr = Pt/>, (3.14)
где Pr — процентный платеж;
Pt – остатокплатежа после предыдущего погашения.
Суммапогашаемого основного долга рассчитывается по следующей формуле:
Дос = FVA — Pr,  (3.15)
где Дос — сумма погашаемого основного долга
Остатокплатежа после предыдущего погашения рассчитывается по формуле:
Pt = PVA –Дос, (3.16)
Рассчитав всесоответствующие показатели, мы получим план погашения кредита.
Такимобразом, модель управления внеоборотными активами фирмы ОАО «Завод Старт»включает следующие основные этапы:
Расчетлизинговых платежей по первому и второму вариантам договора лизинга.
Расчеткредитных платежей способом аннуитета.
Провестисравнительную оценку по затратам на финансирование объекта и обосноватьрекомендации по выбору варианта финансирования.
Приобрести засчет собственных средств оборудование с новейшими технологиями для цеха №11.
Завершитьстроительство корпуса №116 площадью 22097 м2 за счет собственных средств изаемных в соответствии с выбранным вариантом финансирования.
3.2 Прогнозпоказателей эффективности управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»
Для тогочтобы говорить об эффективности выше предложенной модели, необходимо произвестисоответствующие расчеты.
Проведемрасчет затрат на завершение строительства корпуса №116 по договору лизинга подвум вариантам:
Исходныеданные к договору лизинга:
Стоимостьобъекта основных средств по договору = 2 500 000 руб.
Срокначисления амортизации — 6 лет,
Договорлизинга можно заключить на 2 года и на 1 год (два варианта).
Применяетсяускоренная амортизация для налоговых расчетов (с коэффициентом не выше 3).
Во второмварианте при заключении договора на 1 год предусматривается авансовый платеж вразмере 25 % от стоимости основных средств и выкупная стоимость, равная 15% отстоимости основных средств.
Комиссионноевознаграждение лизинговой компании составляет 5 % от стоимости основныхсредств.
Плата закредит составляет 12%.
Лизинговыеплатежи по первому варианту — равными суммами (долями) ежеквартально, а попервому варианту — ежемесячно.
Ставка налогана имущество — 2,2%
Ставка налогана прибыль — 24 %
Ставкабанковского процента = 20%
Процентнаяставка по дисконтированию платежей составляет 18%.
Проведемрасчет лизинговых платежей по первому варианту договора лизинга.
Договорлизинга заключается на 2 года. Лизинговые платежи выплачиваются равными суммамиежеквартально.
Определимвеличину амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю.
Амортизацияначисляется методом уменьшаемого остатка.
Срокначисления амортизации – 6 лет.
Нормаамортизации = /> · 3 · 100 = 50%
Таблица 3.2
Расчетамортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю.Период Сумма амортизации Накопленная амортизация Остаточная стоимость 1 год
2500000 · /> = 1250000 1250000 1250000 2 год
1250000 · /> = 625000 1875000 625000 3 год
625000 · /> = 312500 2187500 312500 4 год
312500 · /> = 156250 2343750 156250 5 год
156250· /> = 78125 2421875 78125 6 год 78125 2500000 -
Среднегодоваястоимость имущества:
1 год = />= 1875 тыс.руб.
2 год = />= 937,5 тыс.руб.
Расчет общейсуммы лизинговых платежей по годам.
1-й год
АО = 1250тыс. руб.
ПК = />= 225 тыс. руб.
КВ = />= 93,75 тыс.руб.

ДУ = />= 41,25 тыс.руб.
В = 1250 +225 + 93,75 + 41,25 = 1610 тыс. руб.
НДС = />= 289,8 тыс.руб.
ЛП = 1250 +225 + 93,75 + 41,25 + 289,8 = 1899,8 тыс. руб.
2-й год
АО = 625 тыс.руб.
ПК = />= 112,5 тыс.руб.
КВ = />= 46,88 тыс.руб.
ДУ = />= 20,625 тыс.руб.
В = 625 +112,5 + 46,88 + 20,625 = 805,005 тыс. руб.
НДС = />= 144,901 тыс.руб.
ЛП = 805,005+ 144,901 = 949,906 тыс. руб.
Общая суммализинговых платежей за весь срок договора лизинга:
ЛП + ЛП =1899,8 + 949,906 = 2849,706 тыс. руб.
Размерлизинговых взносов:
2849,706: 2:4 = 356,21 тыс. руб.
Лизинговыеплатежи, ежеквартально перечисляемые лизингополучателем — фирмой ОАО «ЗаводСТАРТ», являются доходами лизингодателя в размере
/>= 301,876 тыс.руб.
Лизингодательуменьшает лизинговые платежи на сумму начисленной амортизации в размере

/>= 234,375 тыс.руб.
Кроме того,лизингодатель может учесть прочие затраты, связанные с приобретениемлизингового имущества, в размере 399,375 тыс. руб. (225 + 41,25 + 112,5 +20,625). Эта сумма включается в состав расходов пропорционально суммелизинговых платежей (п. 8.1 ст. 272 НК РФ), т.е. в размере 49,92 тыс. руб.(399,375 тыс. руб.: 2: 4).
Следовательно,ежеквартальная прибыль лизингодателя в течение срока действия договора будетсоставлять 17,581 тыс. руб. (301,876 – 234,375 – 49,92).
Общая суммаприбыли, полученная лизингодателем за период действия договора, составит140,648 тыс. руб. (17,581 · 4 · 2).
Проведемрасчет лизинговых платежей по второму варианту договора лизинга.
Договорлизинга заключается на 1 год. Лизинговые платежи выплачиваются равными суммамиежемесячно. Договором предусматривается авансовый платеж в размере 25% отстоимости основных средств и выкупная стоимость, равная 15% от стоимостиосновных средств.
Общий размерлизингового платежа рассчитывается так же, как и в случае заключения договорализинга на два года.
Лизинговыйплатеж составит за год:
ЛП = 1250 +225 + 93,75 + 41,25 + 289,8 = 1899,9тыс. руб.
Учитывая, чтофирма ОАО «Завод СТАРТ» по договору выплачивает выкупную стоимость, она можетбыть включена в лизинговый платеж в размере:
/> = 375 тыс.руб.
Тогда,лизинговый платеж = 1899,8 + 375 = 2274,8 тыс. руб.
Определимсумму авансового платежа:

1 год = />= 625 тыс. руб.
Общий размерлизингового платежа за минусом аванса:
2274,8 – 625= 1649,8 тыс. руб.
Суммаежемесячного лизингового платежа составит:
/> = 137,483 тыс.руб.
Лизинговыеплатежи, ежемесячно перечисляемые лизингополучателем — фирмой ОАО «ЗаводСТАРТ», являются доходами лизингодателя в размере
/>= 134,17 тыс.руб.
Лизингодательуменьшает лизинговые платежи на сумму начисленной амортизации в размере
/>= 104,17 тыс.руб.
Кроме того,лизингодатель может учесть прочие затраты, связанные с приобретениемлизингового имущества, в размере 226,25 тыс. руб. (225 + 41,25). Эта суммавключается в состав расходов пропорционально сумме лизинговых платежей (п. 8.1ст. 272 НК РФ), т.е. в размере 22,1875 тыс. руб. (226,25 тыс. руб.: 12).
Следовательно,у лизингодателя в течение срока действия договора будут получены убытки 7,8125тыс. руб. (134,17 – 104,17 – 22,1875).
Общая суммаубытков за период действия договора составит 93,75 тыс. руб. (7,81125 · 12).
Проведемсравнительную оценку по затратам на финансирование объекта с учетом текущейстоимости.
Инвестициисоставляют 2500 тыс. руб.
Затраты вслучае завершения строительства корпуса №116 по договору лизинга, заключаемомуна 2 года, составят (234,375 + 49,92) · 4 = 1137,18 тыс. руб., лизинговыеплатежи – 2849,706 тыс. руб. Прибыль составит 140,648 тыс. руб.
Затраты вслучае завершения строительства корпуса №116 по договору лизинга, заключаемомуна 1 год, составят 126,3575 тыс. руб. (104,17 + 22,1875 тыс. руб.), лизинговыеплатежи – 2274,8 тыс. руб. Общая сумма убытков за период действия договорасоставит 93,75 тыс. руб.
Чистаяприведенная стоимость в случае завершения строительства корпуса №116 подоговору лизинга, заключаемому на 2 года, составит:
NPV = /> = — 453, 386тыс. руб.
Чистаяприведенная стоимость в случае завершения строительства корпуса №116 подоговору лизинга, заключаемому на 1 год, составит:
NPV = /> = — 572,2тыс. руб.
Проведемрасчет платежей по кредитному договору на строительство корпуса №116.
Учитывая, чтопогашение кредита предполагается равными долями ежеквартально под 20% годовых,необходимо применить вариант расчета затрат по кредиту аннуитет.
Определимвеличину разовой уплаты – аннуитета:
2500/>= 705 тыс.руб.
Таблица 3.1
Планпогашения кредита (тыс. руб.)Номер платежа Остаток платежа после предыдущего погашения Процентный платеж Сумма погашаемого основного долга Аннуитет I квартал 2500
2500 · />= 125 705 – 125 = 580 705 II квартал 2500 – 580 = 1920
1920 · />= 96 705 – 96 = 609 705 III квартал 1920 – 609 = 1311
1311 · />= 65,55 705 – 65,55 = 639,45 705 IV квартал 1311 – 639,45 = 671,55
671,55 · />= 33,45 705 – 33,45 = 671,55 705 Итого 320 2500 2820
Всего будетвозвращен кредит = 2500 тыс. руб., будут погашены проценты = 320 тыс. руб.
Выводы. Врезультате проведенных расчетов оценки управления внеоборотными активами фирмычерез лизинг можно сделать вывод о том, что
в случаезаключения договора лизинга ОАО «Завод Старт» затратит значительно большесредств на уплату лизинговых платежей и не обеспечит себе прибыльности проекта.По первому варианту договора лизинга NPV = — 453, 386 тыс. руб., по второму — NPV = — 572,2 тыс. руб. А значение NPV
Фирме ОАО«Завод Старт» следует принять вариант финансирования за счет заемных средств ввиде кредита способом аннуитета на сумму – 2500 тыс. руб. Затраты в случаезавершения строительства корпуса №116 за счет кредита составят 320 тыс. руб. вгод.
Учитываяполученные результаты расчетов по договору кредита, прогнозируется увеличениевнеоборотных активов ОАО «Завод Старт» в 2010 году за счет завершениястроительства корпуса № 116. Это позволит увеличить объем производства иассортимент автоцистерны для перевозок пищевых жидкостей высокого качества, чтоприведет к приобретению новых покупателей на рынке и повыситконкурентоспособность. В результате чего на ОАО «Завод Старт» произойдетускорение оборачиваемости внеоборотных активов в связи с увеличением спроса напродукцию улучшенного качества и разнообразного ассортимента и увеличениерентабельности внеоборотных активов (тенденция положительная). Все этосвидетельствует о повышении эффективного использования внеоборотных активов ОАО«Завод СТАРТ» в 2010 году.
Улучшитьсостояние производственного оборудования в цехе №11 за счет собственных средств– 1200 тыс. руб. возможно путем приобретения современногокузнечно-прессованного оборудования сильнейшей по мощности и специальноготехнологического оборудования для изготовления более прочных деталей, чтоприведет к улучшению качества продукции.
Такимобразом, в результате внедрения мною предложенных мер, мы улучшим состояниеосновные средства нашего предприятия в 2010 году за счет повышения коэффициентаобновления и коэффициента годности и снижения коэффициента износа икоэффициента выбытия, а так же улучим структуру внеоборотных активов за счетуменьшения показателя незавершенного строительства. Это свидетельствует о том,что предложенный проект эффективен и может быть использован на практике данногопредприятия.

4.Экономическая и финансовая безопасность фирмы
Рассмотрениевопросов обеспечения экономической безопасности предприятия в настоящее времядостаточно актуально. Это обусловлено следующими фактами.
Становлениерыночной экономики России в условиях мирового экономического кризиса делаетнеобходимым решение проблемы экономической безопасности предприятий. Периодмирового экономического кризиса характеризуется ухудшением криминогеннойобстановки, усилением преступных посягательств в экономике. Предприниматель,деятельность и имущество его фирмы подвергаются постоянной опасности со стороныпреступных элементов. Активизировавшаяся в современных условиях организованнаяпреступность стремится проникнуть и закрепиться в экономике, политике. Впроцессе борьбы за контроль над прибыльными сферами в экономической деятельностипреступность причиняет многомиллионные убытки предпринимательству, наносит емуморальный ущерб.
Безопасность,как известно, это отсутствие опасности или наличие возможности надежнозащититься от нее. Опасным следует считать такое воздействие, которое чреватодестабилизирующим, ущемляющим интересы личности, общества и государстварезультатом.
Безопасностьопределяется, как возможность избежать или парировать опасные неблагоприятныедля предприятия любого рода воздействия.
Решениезадачи обеспечения экономической безопасности во многом гарантируетстабильность функционирования, финансово-коммерческий успех, прогрессивноеиспользование научно-технических достижений и социальное развитие хозяйствующихсубъектов.
Экономическаябезопасность предприятия – это защищенность жизненно важных интересовпредприятия от внутренних и внешних угроз, организуемая администрацией иколлективом предприятия путем реализации системы мер правового, экономического,организационного, инженерно-технического и социально-психологическогохарактера.
При этомсостояние защищенности носит динамический характер. Угроза, исходящая изнутрипредприятия, не менее опасна, чем извне. Средства и методы обеспеченияэкономической безопасности предприятия должны обеспечить взаимодействие на правовойоснове с государственной системой обеспечения безопасности.
Насегодняшний день основными задачами экономической безопасности ОАО «ЗаводСТАРТ» являются: защита законных прав и интересов предприятия; сбор, анализ,оценка и прогнозирование данных, характеризующих состояние безопасности напредприятии; оперативное выявление возможных устремлений к предприятию и егосотрудникам со стороны внешних угроз; физическая и техническая охрана зданий,сооружений, территории и транспортных средств; сохранность материальных ифинансовых ценностей; недопущение на предприятии промышленного шпионажа,проникновения организованной преступности и отдельных лиц с противоправныминамерениями; обеспечение защиты сведений, составляющих коммерческую тайну;защита руководителей и персонала предприятия от насильственных посягательств;защита информационных ресурсов предприятия; изучение партнеров, клиентов иконкурентов; обеспечение безопасности внешней деятельности предприятия;добывание необходимой информации для выработки оптимальных управленческихрешений по вопросам стратегии и тактики устойчивой экономической деятельности;возмещение материального и морального ущерба, нанесенного в результатенеправомерных действий организаций и отдельных лиц; выявление, предупреждение ипресечение возможной противоправной, мошеннической и иной негативнойдеятельности сотрудников предприятия в ущерб его безопасности; формирование всредствах массовой безопасности, у партнеров и клиентуры благоприятного мненияо предприятии, способствующего реализации планов экономической деятельности;контроль над эффективностью функционирования системы экономическойбезопасности.
Средствамиобеспечения экономической безопасности предприятия выступает система мер,осуществляемых государственными органами, администрацией предприятий (фирм) испециально создаваемыми службами безопасности, а также частными охраннымиагентствами.
В качествеодной из мер обеспечения экономической безопасности предприятия выступаюткорпоративные ресурсы.
Корпоративныересурсы — факторы бизнеса, используемые владельцами организации для выполненияцелей бизнеса.
Ресурскапитала. Акционерный капитал организации в сочетании с заемными финансовымиресурсами является кровеносной системой организации и позволяет приобретать иподдерживать остальные корпоративные ресурсы.
Ресурсперсонала. Менеджеры организации, штат инженерного персонала, производственныхрабочих и служащих с их знаниями, опытом и навыками являются основнымпроводящим и связующим звеном, соединяющим воедино все факторы данного бизнеса,обеспечивающим проведение в жизнь идеологии бизнеса, а также достижение целейбизнеса.
Ресурсинформации и технологии. Информация, касающаяся всех сторон деятельностиорганизации, в настоящее время наиболее ценный и дорогостоящий из ресурсов организации.Именно информация об изменении политической, социальной, экономической иэкологической ситуации, научно-техническая и технологическая информация,конкретные know-how, касающиеся каких-либо аспектов данного бизнеса, новое вметодах организации и управления бизнесом позволяет предприятию адекватнореагировать на любые изменения внешней среды бизнеса, эффективно планировать иосуществлять свою хозяйственную деятельность.
Ресурстехники и оборудования. На основе имеющихся финансовых, информационно-технологическихи кадровых возможностей предприятие приобретает технологическое и другоеоборудование.
Ресурс прав.С развитием цивилизации, истощением природных ресурсом и повышением ценностидля бизнеса нематериальных активов резко выросла роль ресурса прав. Этот ресурсвключает в себя права на использование патентов, лицензии и квоты наиспользование природных ресурсов, а также экспортные квоты, права напользование землей, причем в настоящее время крайне повысилась ценностьгородских территорий под административную застройку. Использование этогоресурса позволяет предприятию приобщиться к передовым технологическимразработкам, не проводя собственных дорогостоящих научных исследований.
Основнойпричиной необходимости обеспечения экономической безопасности организацииявляется стоящая перед каждым предприятием задача достижения стабильностисвоего функционирования и создания перспектив роста для выполнения целейданного бизнеса.
Под целямибизнеса следует понимать систему побудительных мотивов, заставляющих людейначинать новое дело. К таким побудительным мотивам относятся: получениеприбыли; сохранение и приумножение капитала акционеров организации;самореализация через данный бизнес его инициаторов и высшего менеджментаорганизации; удовлетворение различных потребностей людей и общества в целом.
Философиябизнеса формируется на основе видения инициаторами бизнеса целей данногобизнеса и представляет собой систему ценностей и поведения принятых на данномпредприятии, а также место и роль организации в системе бизнеса и в обществе вцелом.
В качествеодного из методов обеспечения экономической безопасности предприятия являетсядиагностика его состояния по системе показателей, учитывающих специфическиеотраслевые особенности, наиболее характерные для данного предприятия и имеющиедля последнего стратегическое значение.
Еслииспользовать подобную методику для построения системы количественных икачественных показателей экономической безопасности на уровне предприятия, то внее необходимо включить следующие главные индикаторы:
Индикаторыпроизводства: динамика производства (рост, спад, стабильное состояние);реальный уровень загрузки производственных мощностей; темп обновления основныхпроизводственных фондов (реновации); стабильность производственного процесса(ритмичность, уровень загруженности в течение определенного времени); оценкаконкурентоспособности продукции.
Финансовыеиндикаторы: объем «портфеля» заказов (общий объем предполагаемых продаж);фактический и необходимый объем инвестиций (для поддержания и развитияимеющегося потенциала); уровень инновационной активности (объем инвестиций внововведения); уровень рентабельности производства; фондоотдача(капиталоемкость) производства; просроченная задолженность (дебиторская икредиторская); доля обеспеченности собственными источниками финансированияоборотных средств, материалов, энергоносителей для производства.
Социальныеиндикаторы: уровень оплаты труда по отношению к среднему показателю попромышленности или экономике в целом; уровень задолженности по заработнойплате; потери рабочего времени; структура кадрового потенциала (возрастная,квалификационная).
Проанализировавдействие указанных индикаторов экономической безопасности на ОАО «Завод СТАРТ»,можно сделать вывод, что средства и методы обеспечения экономическойбезопасности на предприятии достаточно разработаны.
Напредприятии обеспечивается защита имущественной безопасности и безопасностиперсонала. Это выражается в хорошо разработанной системе охраны предприятия, вналичии средств охраны, противопожарной автоматики и связи. На предприятиивыделены специальные помещения для хранения товарно-материальных ценностей иденежных средств и осуществляется их физическая защита. Определены участки,опасные во взрывопожарном отношении, выход из строя которых может нанестисерьезный ущерб предприятию и выработаны меры по нейтрализации угроз.
Определеныобъекты технологического оборудования, выход из строя которых может привести кбольшим экономическим потерям, и разработаны меры по нейтрализации угроз.
Разработан ивведен в действие пропускной режим, порядок и время пропуска рабочих,посетителей на территорию; порядок ввоза (вывоза) или вноса (выноса)материальных ценностей, готовой продукции, материалов.
Осуществляетсяпостоянный контроль над состоянием надежности хранения материальных ценностей,охраны пропускного режима.
Проводятсяслужебные расследования по фактам нарушения порядка работы с материальнымиценностями.
Организовановзаимодействие с органами внутренних дел по обеспечению экономическойбезопасности предприятия.
Что касаетсяобеспечения безопасности персонала предприятия, то на заводе разработаны мерыобеспечения защиты персонала, установлен пропускной режим и порядок приемапосетителей. Осуществляется подготовка персонала к действиям в экстремальныхситуациях.
Большоевнимание в рассматриваемой организации отводится работе с кадрами. ОАО «ЗаводСТАРТ» — предприятие большое, где каждый сотрудник фактически становитсяносителем тех или иных конфиденциальных сведений, представляющих интерес дляконкурирующих фирм. На предприятии предъявляются требования к личностнымкачествам сотрудников и кандидатов на работу. Для оценки кандидата в сотрудникипредприятия собирается всесторонняя информация о его деятельности на прежнемместе работы и личных качествах; проводятся беседы, помогающие выяснитьнамерения и слабости поступающего на работу.
В качествемеры обеспечения экономической безопасности ОАО «Завод СТАРТ» предлагаетсяразработать стратегию экономической безопасности, формулируя цели и указываяобъекты стратегии, должны включать характеристику внешних и внутренних угрозэкономической безопасности предприятия; определение и мониторинг факторов,укрепляющих или разрушающих устойчивость его социально-экономического положенияна краткосрочную и среднесрочную перспективу; определение критериев ипараметров показателей, характеризующих интересы предприятия и отвечающихтребованиям его экономической безопасности; разработку экономической политики,включающей механизмы учета, воздействующих на состояние экономической безопасностифакторов; направления деятельности предприятия по реализации стратегии.
От точнойидентификации угроз, от правильного выбора измерителей их проявления, т.е.системы показателей для мониторинга (их еще называют индикаторами), зависит степеньадекватности оценки экономической безопасности предприятия существующей впроизводстве реальности и комплекс необходимых мер по предупреждению ипарированию опасности, соответствующих масштабу и характеру угроз.
В качествемеры обеспечения экономической безопасности ОАО «Завод СТАРТ» предлагаетсяпроизвести диагностику его состояния по системе показателей, учитывающихспецифические отраслевые особенности, наиболее характерные для данногопредприятия и имеющих для последнего стратегическое значение.
Руководствупредприятия необходимо определить в качестве основных задач службы безопасностиследующие требования к обеспечению экономической безопасности на предприятии:
Обеспечениезащиты имущественной собственности предприятия: разработка системы охраныпредприятия, оптимальное размещение постов, технических средств охраны,противопожарной автоматики, сигнализации и связи; выделение помещений дляхранения товарно-материальных ценностей и денежных средств; определениетехнологического оборудования, выход из строя которого может привести к большимэкономическим потерям, разработка мер по нейтрализации угроз; определениеуязвимых мест в технологии производственного цикла, несанкционированноеизменение в которых может привести к утрате качества выпускаемой продукции инанести материальный ущерб принятие соответствующих мер; поддержание наохраняемой территории пропускного режима (порядок, время пропуска рабочих,посетителей на территорию; порядок вывоза (ввоза) или выноса (вноса)материальных ценностей, готовой продукции, материалов); проведение служебныхрасследований по фактам нарушения порядка работы с имущественными ценностями;организация взаимодействия с органами безопасности и органами внутренних дел поэкономической безопасности предприятия.
Обеспечениебезопасности персонала предприятия: разработка мер обеспечения физическойзащиты персонала; обеспечение персонала средствами технической защиты отнесанкционированного проникновения в кабинеты; определение перечня информации,не подлежащей разглашению (не входящей в коммерческую тайну) посторонним лицам;сбор службой безопасности информации о признаках, характерных для конкретныхвидов угроз персоналу и т.п.
Обеспечениезащиты коммерческой тайны на предприятии: изучение всех сторонпроизводственной, коммерческой, финансовой и другой деятельности для выявленияценной собственной информации предприятия с последующим утверждением «Перечнясведений, составляющих коммерческую тайну»; выработка критериев выделениякоммерческой тайны; установление правил допуска и разработка разрешительнойсистемы доступа к сведениям, составляющим коммерческую тайну; установка правили процедур засекречивания, маркировки документов и других носителей информации;разработка и ввод в действие единого порядка обращения с носителями информации(технология создания, учет, правила работы, хранение, пересылка,транспортировка, размножение, уничтожение); определение режимных мер приемапредставителей других фирм, командированных лиц, представителей контрольныхорганов власти.
Обеспечениевнешней деятельности предприятия: прогнозирование и обеспечение надежностикооперативных связей, исключающее как одностороннюю зависимость, так и деловыеконтакты с недобросовестными партнерами и посредниками; участие в подготовке ипроведении специальных информационных акций, повышающих репутацию фирмы вглазах партнеров, общественности; совместно с другими подразделениямипредприятия получение аналитическим путем информации о конкурентах, касающейсявозможной подготовки и проведения ими мероприятий, классифицируемых как недобросовестнаяконкуренция, и выработка мер по их нейтрализации; выявление лиц, проявляющихизлишний интерес к коммерческой тайне, не имея на то специальных разрешений.
Необходиморазработать средства и методы обеспечения информационной безопасности предприятия.Целью разработки должно стать обеспечение устойчивого функционированияпредприятия, предотвращение угроз его безопасности, защита законных интересовпредприятия от противоправных посягательств.
Для этогонеобходимо: отнести необходимую информацию к категории ограниченного доступа(коммерческой тайне); прогнозировать и своевременно выявлять угрозыбезопасности информационным ресурсам, причины и условия, способствующиенанесению финансового, материального и морального ущерба; создать условияфункционирования с наименьшей вероятностью реализации угроз безопасностиинформационным ресурсам; создать механизм и условия оперативного реагированияна угрозы информационной безопасности, эффективного пресечения посягательств наресурсы на основе правовых, организационных и технических мер и средствобеспечения безопасности.
Привыполнении работ можно использовать модель построения системы информационнойбезопасности, изображенную на рисунке 5.1.