Содержание
Введение
1. Теоретические и методическиеаспекты управления финансовыми рисками на предприятии
1.1 Понятие, сущность и видыфинансовых рисков на предприятии
1.2 Методы управления финансовымирисками на предприятии
1.3 Методические подходы к оценкефинансовых рисков на предприятии
2. Анализ управления финансовымирисками на предприятии на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
2.1 Общая характеристика деятельностиООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
2.2 Оценка системы управленияфинансовыми рисками ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» с помощью финансовыхкоэффициентов
2.3 Оценка финансовых рисков в ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой»
3. Основные направлениясовершенствования управления финансовыми рисками на предприятии на примере ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой»
3.1 Совершенствование системыуправления финансовыми рисками в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
3.2 Минимизация финансовых рисков вООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
Заключение
Список использованных источников илитературы
Введение
В современныхэкономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта являетсяпредметом внимания обширного круга участников рыночных отношений,заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобыобеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческомуперсоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовыесостояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальныхконкурентов.
Финансовоесостояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однакоодного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособностьпредприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовыхресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
Врыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направлениепозволяющее решать ряд поставленных задач, известное как «Финансовоеуправление» или «Финансовый менеджмент». Финансовый менеджмент как наука имеетсложную структуру.
Однойиз составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных />бухгалтерского учёта и вероятностныхоценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта суправлением очевидна.
/>Управлять – значит принимать решения.Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойнойинформацией.
Всвязи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основойпоследующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческихрешений.
Решенияфинансового характера точны настолько, насколько хороша и объективнаинформационная база.
Финансовыйменеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценностьденежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективныйрынок и др.
Финансовыйменеджмент всегда ставит получение дохода в зависимость от риска. Риск и доходпредставляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные финансовыекатегории.
Рискивозникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида егодеятельности, организационно правовой формы и сроков существования на рынке, итребуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в областиуправления ими. В то же время, в российской экономике, где факторыэкономической нестабильности и без того усложняют эффективное управлениепредприятия, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих впроцессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание.
Донедавнего времени подобный подход доминировал не только на предприятияхреального сектора экономики, но и в финансово-кредитных организациях.
Пристальноевнимание вопросу управления рисками стало уделяться только после наступившегофинансового кризиса, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы вРоссии.
Актуальностьданной темы состоит в том, что оценка и управление финансовыми рискамиорганизации – это одна из наиболее важных современных проблем в сферефинансового менеджмента.
Цельдипломной работы является разработка рекомендаций по совершенствованиюуправления финансовыми рисками на предприятии.
Длядостижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-раскрытьпонятие, сущность и виды финансовых рисков на предприятии;
-рассмотретьметоды управления финансовыми рисками на предприятии;
-провестианализ финансовых рисков на предприятии на примере ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой»;
-определитьосновные направления совершенствования управления финансовыми рисками напредприятии на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» в современныхусловиях.
Объектомисследования выступает ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой». Предметомисследования являются методы управления финансовыми рискам на предприятии.
Информационнойбазой для написания работы явилась финансовая отчетность ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» за 2006-2008 гг.
Практическаязначимость работы состоит в том, что предложены мероприятия по минимизациифинансовых рисков ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».
Работасостоит из трех глав. В первой главе раскрываются теоретические иметодологические основы управления финансовыми рисками на предприятии. Вовторой главе работы проведена оценка финансовых рисков на предприятии напримере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой». В третьей главе работы выявленыосновные направления совершенствования управления финансовыми рисками напредприятии на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» в современныхусловиях.
1.Теоретическиеи методические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии
1.1Понятие, сущность и виды финансовых рисков на предприятии
Деятельностьпредприятия сопровождают многочисленные финансовые риски, которые существенновлияют на результаты деятельности экономического субъекта. Риски, порождающиефинансовые последствия и связанные с осуществлением определенных видовдеятельности, выделяют в отдельную группу финансовых рисков, играющих значимуюроль в общем «портфеле рисков» предприятия.
Подриском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех илииных явлений природы и видов деятельности человека.
Риск– это экономическая категория. Как экономическая категория, он представляетсобой, возможность совершения события, которое может повлечь за собой триэкономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой;положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Риск- это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет– не повезет».
Конечно,риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного сриском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ отвозможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего неимеет».
Рискомможно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определеннойстепени прогнозировать наступления рискового события и принимать меры еснижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многомопределяется классификацией риска.
Финансовыйриск – это сложная экономическая категория, связанная с осуществлениемхозяйственной деятельности.
Рискомможно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определеннойстепени прогнозировать наступления рискового события и принимать меры еснижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многомопределяется классификацией риска.
Подклассификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы поопределенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованнаяклассификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общейсистеме. Она создает возможности для эффективного применения существующихметодов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой приемуправления риском.
Классификационнаясистема рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидностирисков (рисунок).
Взависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большиегруппы: чистые и спекулятивные.
Чистыериски означает возможность получения отрицательного или нулевого результата. Кэтим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические,транспортные и часть коммерческих рисков.
Спекулятивныериски выражаются в возможности получения как положительного, так иотрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частьюкоммерческих рисков.
Взависимости от основной причины возникновения, риски делятся на следующиекатегории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные икоммерческие.
Кприродно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы:землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.
Экологическиериски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Политическиериски связаны с политической ситуацией в стране и деятельности государства.Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торговогопроцесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.
Транспортныериски – это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным,морским, речным, железнодорожным, самолетом и т. д.
Коммерческиериски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственнойдеятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческойсделки.
Поструктурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные,производственные, торговые, финансовые.
Имущественныериски – это риски, связанные с вероятностью потерь имуществагражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности,перенапряжения технической и технологической систем и т. п.
Производственныериски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствиевоздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждениемосновных и оборотных фондов, а также риски связанные с внедрением впроизводство новой техники и технологии.
Торговыериски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержкиплатежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товараи т. п. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Их подразделяютна два вида:
1. риски, связанные с покупательнойспособностью денег;
2. риски, связанные с вложениемкапитала.
Крискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующиеразновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, рискликвидности.
Инфляцияозначает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция – это процесс,обратной инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличениипокупательной способности денег.
Инфляционныйриск – это риск того, что при росте инфляции получаемые доходы обесцениваются сточки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В такихусловиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционныйриск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен,ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Проанализируемсущность финансового риска.
1. экономическая природа. Финансовыйриск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия. Финансовыйриск связан с формированием ресурсов, капитала, доходов и финансовыхрезультатов предприятия, характеризуется возможными денежными потерями впроцессе осуществления экономической деятельности. Финансовый риск определяетсякак категория экономическая, занимая определенное место в системе экономическихкатегорий.
2. вероятность риска. Вероятностькатегории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие можетпроизойти, а может и не произойти. Это вероятность определяется действиемобъективных и субъективных факторов, однако, вероятная природа финансовогориска является постоянной его характеристикой.
3. неопределенность результата. Даннаяхарактеристика финансового риска обусловлена непредсказуемостью финансовыхрезультатов экономического субъекта и уровнем доходности финансовых операций.
Ожидаемыйуровень результативности финансовых операций колеблется в зависимости от вида иуровня риска в довольно значительном диапазоне. Таким образом, финансовый рискможет сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия,так и формированием дополнительных его доходов.
4. объективность проявления. Финансовыйриск является неотъемлемой частью всех хозяйственных операций и присущ всемнаправлениям деятельности предприятия. Объективная природа проявленияфинансового риска остается неизменной.
5. субъективная оценка. Несмотря на то,что проявление финансового риска имеют объективную природу, основной показательфинансового риска – уровень риска – носит субъективный характер. Как ужеотмечалось, такие важные свойства как вероятность и величина ущерба являютсяосновой оцени риска. Субъективность оценки риска обусловлена различным уровнемдостоверности управленческой информации, профессиональным опытом иквалификацией финансовых менеджеров и другими факторами.
6. изменчивость уровня. Риск не являетсяпостоянной величиной, уровень финансового риска изменчив. Прежде всего, онизменяется во времени. Кроме того, показатель уровня финансового рисказначительно варьирует под воздействием многочисленных объективных исубъективных факторов, воздействующих на риск [28. C.75].
Впериод подготовки и принятия хозяйственного решения нельзя с полнойуверенностью утверждать, какая конкретно конъюнктура сложится на рынке, какиеизменения окружающей хозяйственной среды повлечет за собой ввод в действие илиновые характеристики функционирования промышленного объекта, какие могутвозникнуть неожиданные технические препятствия или конструктивные проблемы.Покупателям может не понравиться новый товар, конъюнктура в секторе рынкаданного предприятия может измениться по причинам, неподконтрольнымпредпринимателю. Однако, подвергнув выдвинутую идею разностороннемукритическому разбору, идентифицируя потенциальные опасности и анализируявозможные последствия, наконец, привлекая дополнительную информацию, можнопредусмотреть меры по нейтрализации или смягчению нежелательных последствийпроявления тех или иных факторов финансового риска.
Предсказуемыефакторы риска можно компенсировать превентивными мерами. Во многих практическихситуациях для подкрепления надежности «рискованного» предложения бываетдостаточно сформировать некоторые резервы (финансовые или материальные),застраховать сделку либо разработать план действий на случай возникновениянежелательного развития событий.
Например,Р.М. Качалов рекомендует различать две разнесенные во времени оценки:«стартового» и «финансового» уровней финансового риска. «Стартовый» уровеньриска характеризует риск, заключенный в идее, замысле, предложении, в то времякак «финансовый» уровень риска уже учитывает вклад тех «антирисковых» мер,которые могут быть продуманы, разработаны и предусмотрены заранее, до того, какте или иные факторы риска проявят себя. Разнесенными во времени оказываются двадругих события: момент принятия решения и момент наступления ущерба.
7. ожидаемая неблагоприятностьрезультата. Несмотря на то, что теоретически в результате последствияпроявления финансового риска могут быть как положительные (прибыль), так иотрицательные (убыток, потери) отклонения, финансовый риск характеризуетсяуровнем возможных неблагоприятных последствий. Это обусловлена тем, чтонегативные последствия финансового риска определяют потерю не только дохода, нои капитала предприятия и это приводит его к банкротству и прекращению деятельности.
Так,Бланк И.А. под финансовым риском понимает вероятность возникновениянеблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала вситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.
Понашему мнению, под данное определение финансового риска подпадает большинстворисков, поскольку при реализации большинства рисков происходит потеря дохода, анеопределенность – характерная черта любого риска.
Крометого, риск потери ликвидности в условиях инфляционной экономики дляпредприятия, как правило, не приводит к денежным потерям [7. С.47].
Финансовыйриск – это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс.На его параметры, на его уровень можно и необходимо оказывать воздействие.Поскольку такое воздействие можно оказать только на «познанный» риск, то к немунадо относиться рационально, то есть его надо изучать, анализировать проявленияриска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать егохарактеристики: состав и значимость факторов риска, масштабы последствия ихпроявления. Для корректного учета финансового риска в деятельностипроизводственного предприятия полезно, как указывал Р.М. Качалов, различатьстартовый уровень финансового риска и финальный уровень хозяйственного риска, рискпроработанного варианта решения, дополненного анализа риска и разработаннымкомплексом нейтрализующих мероприятий.
Взависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большиегруппы: чистые и спекулятивные.
Чистыериски означает возможность получения отрицательного или нулевого результата. Кэтим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические,транспортные и часть коммерческих рисков.
Спекулятивныериски выражаются в возможности получения как положительного, так иотрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частьюкоммерческих рисков.
Кфинансовым рискам относятся:
1. кредитный риск;
2. процентный риск;
3. валютный риск;
4. риск упущенной выгоды (рис. 1) [14.С.115].
Кредитныериски – опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихкредитору.
Процентныйриск – опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями,инвестиционными фондами селенговыми компаниями в результате превышенияпроцентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками попредоставленным кредитам.
/>/>/>Коммерческие риски Спекулятивные Чистые Финансовые риски Кредитный риск Процентный риск Валютный риск Риск упущенной выгоды
/>
Рис.1. Система финансовых рисков
Валютныериски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменениемкурса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальнойвалюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Рискупущенной финансовой выгоды – это риск наступления косвенного финансовогоущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либомероприятия или остановки хозяйственной деятельности. В зависимости от основнойпричины возникновения, риски делятся на следующие категории:природно-естественные, экологические, политические, транспортные икоммерческие.
Кприродно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных силприроды: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.
Экологическиериски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Политическиериски связаны с политический ситуацией в стране и деятельности государства.Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торговогопроцесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.
Транспортныериски – это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным,морским, речным, железнодорожным, самолетом и т. д.
Коммерческиериски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственнойдеятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческойсделки.
Поструктурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные,производственные, торговые, финансовые.
Имущественныериски – это риски, связанные с вероятностью потерь имуществагражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности,перенапряжения технической и технологической систем и т. п.
Производственныериски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствиевоздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждениемосновных и оборотных фондов, а также риски связанные с внедрением впроизводство новой техники и технологии.
Торговыериски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержкиплатежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товараи т. п.
Инвестиционныериски включают в себя следующие подвиды рисков:
1. риск упущенной выгоды;
2. риск снижения доходности;
3. риск прямых финансовых потерь.
1.2 Методыуправления финансовыми рисками на предприятии
Залогомвыживаемости и основой стабильного положения предприятия служит егоустойчивость. Различают общую, ценовую, финансовую и т. п. грани устойчивости.Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивостипредприятия. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние егофинансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваютсяразвития предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала присохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимогоуровня финансового риска.
Такимобразом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести всоответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общийуровень риска.
Цельуправления финансовым риском – снижение потерь, связанных с этим риском, доминимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются такжешаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти двеоценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.
Настепень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, чтоосуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этотсвоеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмента. В основериск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению степенириска.
Взависимости от объекта воздействия методы защиты от финансовых рисков могутбыть классифицированы на два вида: физическую и экономическую защиту.Физическая защита заключается в создании таких средств, как сигнализация,приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных отнесанкционированного доступа, наем охраны и т. д.
Экономическаязащита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценкетяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма дляликвидации угрозы риска или его последствий.
Крометого, общеизвестны четыре метода управления риском: упразднение, предотвращениепотерь и контроль, страхование, поглощение.
1. Упразднение заключается в отказе отсовершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательстваупразднение риска обычно упраздняет и прибыль.
2. Предотвращение потерь и контроль какметод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных ипоследующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратитьнегативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их масштаб,если потери уже понесены или неизбежны.
3. Сущность страхования выражается втом, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, тоесть он готов заплатить за снижение риска до нуля.
4. Поглощение состоит в признании ущербаи отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда суммапредполагаемого ущерба незначительна, мала и ею модно пренебречь.
Риск-менеджментпредставляет систему управления риском и экономическими отношениями,возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактикууправленческих действий.
Подстратегией управления имеются в виду направления и способы использованиясредств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствуетопределенный выбор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегияпомогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, непротиворечащих генеральной линии стратегии и отбросит все остальные варианты.После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает своесуществование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новойстратегии.
Кроместрахования стратегия управления любым риском включает программу предотвращенияи контроля убытков. В этом участвует каждая функция финансового менеджмента:планирование, организация, руководство и контроль.
· Рассмотрим роль планирования какфункцию финансового менеджмента применительно к управлению финансовыми рисками.Одним из элементов внутрифирменного планирования – бизнес-план, в структурекоторого имеется раздел «Оценка рисков». Этот раздел бизнес-плана представляетинструмент управления рисками предприятия. Важно предугадать все возможные типырисков, с которыми может столкнуться предприниматель, обосновать источники этихрисков и все возможные моменты их возникновения. Раздел бизнес-плана«Финансовый план» представляет собой денежное выражение всех расчетов,содержащихся в предыдущих раздела бизнес-плана. Все риски, представленные вразделе «Оценка рисков», находят в финансовом плане свое денежное выражение ивлияют на общую степень финансового риска.
· Организационная функция финансовогоменеджмента и управление рисками. Многие крупные фирмы содержат на службе,специалистов по безопасности. Эти менеджеры планируют стратегию управленияриском фирмы, заключают договоры по страхованию, направляют усилия фирмы наконтроль за убытками. Их функции выходят за рамки простого страхования.
· Контрольная функция финансовогоменеджмента и управление рисками. Управление предотвращением убытков во многоманалогично управлению производительностью и качеством. Концепция финансовогоменеджмента базируется на «недоверчивости к собственным сотрудникам» и«ограниченном доверии» к внутренней финансовой информации.
Тактика– практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели вконкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболееоптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуацииметодов и приемов управления.
Риск-менеджменткак система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы –объекта управления и управляющей подсистемы – субъекта управления. Объектомуправления в риск-менеджменте выпускают рисковые вложения капитала иэкономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализациириска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем истраховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами ит. д. [5. С.199].
Субъектуправления в риск-менеджменте – группа руководителей (финансовый менеджер,специалист по страхованию и т. д.), которая по средством различных вариантовсвоего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объектауправления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулированиянеобходимой информации между субъектом и объектом управления. Процессуправления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическоеиспользование информации.
Приобретениенадежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль,поскольку оно помогает принять главное решение по действиям в условиях риска.
Информационноеобеспечение состоит из разного рода информации: статистической, экономической,коммерческой, финансовой и т. д. в указанную информацию входят сведения овероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величинеспроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособностисвоих клиентов, партнеров, конкурентов и т.п.
Высокаястепень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ееискусственного снижения. Назовем четыре способа снижения финансового риска:
1. распределение риска между участниками проекта;
2. самострахование;
3. страхование;
4. резервирование средств на покрытие непредвиденныхрасходов.
Всвязи с этим финансовый менеджер должен уметь проводить элементарные расчетысумм страховки, страхового возмещения, тяжести ущерба для фирмы, занимающейсясамострахованием и прибегающей к услугам посредников.
Сутьстатистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь иприбылей на данном или аналогичном производстве, устанавливаются размеры ичастота получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболеевероятный прогноз на будущее.
Многиевиды информации составляют предмет коммерческой тайны и могут быть одним извидов интеллектуальной собственности, а значит вноситься в качестве вклада вуставный капитал акционерного общества или товарищества. Наличие у финансовогоменеджера достаточной и надежной деловой информации позволяет ему быстропринять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность такихрешений. Это ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Любое управленческоерешение основывается на информации, причем важное значение имеет качество этойинформации, которое должно быть оценено при ее получении, а не при передаче.Информация сейчас теряет актуальность очень быстро, ее следует использоватьоперативно.
Хозяйствующийсубъект должен уметь не только собирать информацию, но хранить и отыскивать еев случае необходимости. Лучшей картотекой для сбора информации являетсякомпьютер, обладающей одновременно и хорошей памятью, и возможностью быстронайти нужную информацию. Организация риск-менеджмента предполагает определениеоргана управления риском, которым может быть финансовый менеджер, менеджер пориску или соответствующий аппарат управления, скажем, отдел рисковых вложенийкапитала, который должен осуществлять следующие функции:
-проводитьвенчурные и портфельные инвестиции, то есть рисковые вложение в соответствии сдействующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;
-разрабатыватьпрограмму рисковой инвестиционной деятельности;
-собирать,анализировать, обрабатывать и хранить информацию об окружающей обстановке;
-определитьстепень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления;
-разрабатыватьпрограмму рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль ианализ результатов;
-осуществлятьстраховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования,проводить страховые и перестраховочные операции;
-разрабатыватьусловия страхования и перестрахования, устанавливать размеры тарифных ставок постраховым операциям;
-выдаватьгарантию по поручительству российских и иностранных компаний, производитьвозмещение убытков за их счет, поручать другим лицам исполнение аналогичныхфункций за рубежом;
-вестисоответствующую бухгалтерию, статистическую и оперативную отчетность порисковым вложениям капитала [11. С.74].
Вобязанности финансового менеджера входит обеспечение снижения всех видов риска,а не только финансового, поскольку между различными сферами деятельностипредприятия не существует четких границ. Риск и доход в финансовом менеджментерассматриваются как две взаимосвязанные категории. Они могут быть ассоциированыкак с каким-либо отдельным видом активов, так и с их комбинацией.
Приведемосновные приемы снижения степени риска.
Диверсификация,которая представляет собой процесс распределения инвестируемых средств междуразличными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных междусобой, с целью снижения степени риска и потерь доходов; диверсификацияпозволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразнымивидами деятельности (например, приобретением инвестором акций пяти разныхакционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятностьполучения им среднего дохода в пять раз и, соответственно, в пять раз снижаетстепень риска).
Лимитирование– это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита ит. п., применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд,хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, предоставление займов,определения сумм вложения капитала и т. п. В абсолютном выражении риск можетопределяться масштабом возможных потерь в материально-вещественном илистоимостном выражении.
Вотносительном выражении риск определяется как возможные потери, отнесенные кнекоторой базе, за которую наиболее удобно принимать либо имущественноесостояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный видпредпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход. Тогда потерями будемсчитать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения всравнении с ожидаемыми. Предпринимательские потери – это в первую очередьслучайное снижение предпринимательского дохода. Именно эти потери ихарактеризуют степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан сизучением потерь.
Взависимости от масштаба вероятных потерь целесообразно разделить их на тригруппы:
· Потери, непревышающие расчетной прибыли, можно назвать недопустимыми;
· Потери большерасчетной прибыли относятся к разряду критических – такие потери придетсявозмещать из кармана предпринимателя;
· Еще более опасенкатастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери,превышающие все его имущество.
Рискизмеряется возможными, вероятными потерями, следует учитывать случайныйхарактер таких потерь. Вероятность наступления события, может быть определена,объективным и субъективным методами.
Объективнымметодом пользуются для определения вероятности наступления события на основеисчисления частоты, с которой происходит данное событие.
Субъективныйметод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываютсяна различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждениеоценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнениеаудитора-консультанта и т. п.
Такимобразом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости междуопределенными масштабами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Этазависимость определяется на основе двух основных методов: статистического иметода экспертных оценок.
Финансовыйменеджер постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования.Особенность состоит в том, что обслуживание того или иного источника обходитсяпредприятию неодинаково. Каждый источник имеет свою цену. Решения финансовогохарактера будут точны в той мере, в которой объективна и достаточна информация.Уровень же объективности зависит от того, в какой степени рынок капиталов соответствуетэффективному рынку. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск иорганизация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличениядохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечнаяроль риск-менеджмента полностью соответствует целевой функциипредпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли приоптимальном соотношении прибыли и риска.
Применениена практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитатьмаксимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его собъемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставитьвесь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И толькосделав последний шаг, можно определить, не приведет ли данный риск кбанкротству предприятия.
Чтобыколичественно определить степень финансового риска, необходимо знать всевозможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самихпоследствий.
Главныеинструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация,дисперсия и стандартное отклонение.
Вариация– изменение количественных показателей при переходе от одного вариантарезультата к другому.
Дисперсия– мера отклонения фактического знания от его среднего значения.
Такимобразом, степень риска может быть измерена двумя критериями: средним ожидаемымзначением и колеблемостью возможного результата.
Среднееожидаемое значение – это значение события, которое связано с неопределеннойситуацией. Оно является средневзвешенным всех возможных результатов, гдевероятность каждого результата пользуется в качестве частоты, или веса,соответствующего значения. Таким образом, вычисляется тот результат, которыйпредположительно ожидается.
· Метод экспертныхоценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей испециалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информациидля построения кривой риска.
Этотспособ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистамивероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются научете всех факторов финансового риска, а также статистических данных.Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если числопоказателей оценки невелико.
Такимобразом, существуют следующие системы обеспечения управления финансовымирисками предприятия: система информационного обеспечения управления финансовымирисками предприятия, система риск-анализа финансовой деятельности предприятия,система риск-планирования финансовой деятельности предприятия, системариск-контроллинга финансовой деятельности предприятия.
1.3Методические подходы к оценке финансовых рисков на предприятии
Инвестированиюкапитала всегда сопутствует выбор вариантов инвестирования и риск. Выбор различныхвариантов вложения капитала часто связан со значительной неопределенностью.Например, заемщик берет ссуду, возврат которой он будет производить из будущихдоход. Однако сами эти доходы ему неизвестны. Вполне возможный случай, чтобудущих доходов может и не хватить для возврата ссуды. В инвестированиикапитала приходится также идти на определенный риск, то есть выбирать ту илииную степень риска. Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложитькапитал: на счет в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или в болеерискованное, но значительно доходное мероприятие (покупка акций). Для решенияэтой задачи надо количественно определить величину финансового риска и сравнитьстепень риска альтернативных вариантов.
Финансовыйриск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступленияпотери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана сдостаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величинуфинансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого ни будьотдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означаетвозможность получения определенного результата. Применительно к экономическимзадачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятностинаступления событий и к выбору из возможных событий предпочтительного исходя изнаибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическоеожидание какого-либо события равно абсолютной величины этого события,умноженной на вероятность его наступления [12. С.212].
Вероятностьнаступления события может быть определена объективным методом или субъективным.Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, скоторой происходит данное событие. Субъективный метод базируется наиспользовании субъективных критериев, которые основываются на различныхпредположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего,его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т. п.
Величинариска или степень риска измеряется двумя критериями:
1.средним ожидаемым значением
2.колеблемостью (изменчивостью) возможного результата.
Среднееожидаемое значение – это то значение величины события, которое связана снеопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значение является средневзвешеннымдля всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используетсяв качестве частоты или веса соответствующего значения.
Вабсолютном выражении риск может определяться масштабом возможных потерь вматериально — вещественном (физическом) или стоимостном (денежном выражении. Вотносительном выражении риск определяется как возможные потери, отнесенный кнекоторой базе, за которую наиболее удобно принимать либо имущественноесостояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данныйпредпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогдапотерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторонуснижения в сравнении с ожидаемым. Предпринимательские потери – это в первуюочередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно эти потери ихарактеризуют степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан сизучением потерь.
Взависимости от масштаба вероятных потерь целесообразно разделить их на тригруппы:
— потери, не превышающие расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;
— потери больше расчетной прибыли относятся к разряду критических – такие потерипридется возмещать из кармана предпринимателя;
— ещеболее опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понестипотери, превышающие все его потери.
Еслиудается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери поданной операции, то значит, получена количественная оценка риска, на которыйидет предприниматель. Разделив абсолютное выражение возможных потерь нарасчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска вотносительном выражении, в процентах.
Говоряо том, что риск измеряется возможными потерями, следует учитывать случайныйхарактер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определенаобъективным и субъективным методами. Объективным методом пользуются дляопределения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, скоторой происходит данное событие. Субъективный метод базируется наиспользовании субъективных критериев, которые основываются на различныхпредположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего,его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.
Такимобразом, в основе финансовых рисков лежит нахождение зависимости междуопределенными масштабами потерь предприятия и вероятностью их возникновения.Эта зависимость определяется на основе двух основных методов: статистического иметода экспертных оценок.
2. Анализуправления финансовыми рисками на предприятии на примере ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой»
2.1 Общаяхарактеристика деятельности ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
В качестве объекта исследования рассмотрим филиал общества с ограниченнойответственностью ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».Организация ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» создавалась для решения самой насущной проблемыбыстро растущего города Нижнекамска – строительства жилья и объектовсоцкультбыта.
Еслиистория Нижнекамска началась с палаток в чистом поле, то история ООО «Треста«Татспецнефтехимремстрой» — с небольшого, человек на сорок специализированногоучастка, созданного в 1970 году на базе Казанского специализированногоремонтно-строительного управления № 2 треста «Спецкаучукремстрой». Затем в 1972году на базе СРСУ-2 было создано СРСУ-8 с численностью работающих 700 человек.
Бурныйрост и развитие комплекса нефтехимических производств, и увеличение объемаремонтно-строительных работ в молодом растущем городе на Нижней Каме, а такжеличная инициатива директора химкомбината Николая Лемаева способствовалисозданию 1 февраля 1979 года ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».
Времяпоказало, насколько оно оказалось и мудрым и прозорливым. При поддержке ОАО«Нижнекамскнефтехима» и сохранена столь мощная ремонтная структура, каких почтине осталось со времен Советского Союза. 30 лет – не малый срок даже дляпредприятия, учитывая годы перестройки и кризисные периоды, когда фирмы –однодневки создавались и лопались как мыльные пузыри. Безусловно, основноеслагаемое успеха треста в том, что его развитие и история складывались вслед заростом флагмана нефтехимии – акционерного общества ОАО «Нижнекамскнефтехим».
Становлениетреста происходила поэтапно. Специализированные ремонтно-строителные управленияСРСУ-1, СРСУ-2 и СРСУ-3 были организованы 1 апреля 1979 года на базе СРСУ-8Казанского треста «Спецкаучукремстрой». Одновременно при тресте создается своеавтохозяйство, которое со временем переросло в современное управлениеавтомобильного транспорта и строительных механизмов (УАТиСМ). 30 декабря 1978года приказам №1078 Министерством Нефтехимической промышленности СССР былобразован ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой». С 1994 года ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» преобразовано в товарищество с ограниченнойответственностью ТОО трест «Татспецнефтехимремстрой», а в 1998 годутоварищество с ограниченной ответственностью ТОО трест «Татспецнефтехимремстрой»преобразовано в общество с ограниченной ответственностью ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой».
ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» является юридическим лицом, действует на принципаххозяйственного расчета, имеет печать и штампы, а также составленный баланс ирасчетный счет в банке.
ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» состоит из пяти подразделений СРСУ, УПТК(управление производственно-технической комплектации) и УАТиСМ (управлениеавтотранспортом и строительным механизмом).
Специализированноеремонтно-строительное управление №1 (СРСУ-1) специализируется на проведенииобщестроительных, отделочных, кровельных, дорожных работ.
Специализированноеремонтно-строительное управление №2 (СРСУ-2) специализируется на проведениикапитального ремонта и реконструкции технологического оборудования химическойпромышленности, выполнение работ по монтажу, демонтажу, металлоконструкций.
Специализированноеремонтно-строительное управление №5 (СРСУ-5) специализируется на проведениикомплекса специализированных работ: по прокладке, ремонте, реконструкцииподземных коммуникаций, по ремонту систем связи и пожарной сигнализации,сантехнических, изолировочных, электромонтажных, по ремонту железнодорожныхпутей.
Цехподготовки производства специализируется на производстве бетона, раствора,железобетонных изделий, столярных изделий, металлоконструкций, асфальта, шпатлевки.
Организацияосуществляет виды деятельности, предусмотренные Уставом общества с ограниченнойответственности, и любые другие виды деятельности, не запрещенные действующимзаконодательством РФ и РТ.
Прибыльпредприятие получает главным образом от выполнения строительно-монтажных работ.Выручка от выполнения строительно-монтажных работ в ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» представляет собой стоимость законченных объектовстроительства или работ, выполненных по договорам подряда и субподряда,определяемую по документам, служащим основанием для расчета между заказчиками иподрядчиками или субподрядчиками. При этом в соответствии со статьей 743Гражданского Кодекса РФ подрядчик обязан осуществить строительство и связанныес ним работы в соответствии с технической документацией, определяющей объем,содержание работ и другие предъявляемые к ним требования, и сметой, являющейсяосновой определения стоимости строительства.
Всоответствии с Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций,изложенным в письме Минфина России от 30.12.93.г. № 160, и Типовымиметодическими рекомендациями по планированию и учету себестоимостистроительно-монтажных работ, утвержденных Госстроем России 30.11.93.г. №7-14/187, документами, служащими основанием для расчетов между заказчиками иподрядчиками, являются оформленные акты приемки выполненных строительных имонтажных работ. В настоящее время действует порядок формирования финансовыхрезультатов ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой», определенный типовымметодическими рекомендациями по планированию и учету себестоимостистроительно-монтажных работ, утвержденных Министерством строительства РФ4.11.96.г. № БЕ-11-260/7 и доведенными до налоговых органов письмомГосналогслужбы России от 16.04.96.г. № ВП-4-13/33н.Главная задачаООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» своевременно проводить пуско-наладочныеработы на вновь строящихся заводах, а также строительство социально-бытовых исельских объектов, реализация программ ОАО «Нижнекамскнефтехим» по капитальномуремонту, по реконструкции зданий и сооружений, по ремонту автодорог, поосенне-зимним мероприятиям и остановочным капитальным ремонтам [32, 33].
В1985 году в составе треста появляется еще одно управление – СРСУ-4. В то времявсе СРСУ были смешанными по составу, были в управлениях и монтажные истроительные участки, которые занимались и ремонтом оборудования истроительством. Далее, уже в 2000 году в результате дальнейшей специализации ирасширения видов работ и с целью большего охвата подрядных работ на объектахОАО «НКНХ» было создано специализированное ресмонтно-строительное управление №5 (СРСУ-5). Созданная ремонтно-строительная база треста во все временапозволяла обхватить все необходимые виды ремонтных и строительных работ,служила площадкой для создания и развития ремонтных подразделений треста и всехуровней подготовки производства, начиная от изготовления серийных,железобетонных, столярных изделий и металлоконструкций на потоке, заканчиваяштучными изделиями по индивидуальным заказам с обеспечением доставки. Свой цехподготовки производства (ЦПП) обеспечивает основные подразделения и объектыраствором, бетоном, асфальтом, столярными изделиями и металлоконструкциями.Строительно-монтажная лаборатория имеет все необходимые свидетельства пометодам контроля качества работ. В последние 10 лет при поддержке генеральногодиректора акционерного общества Бусыгина Владимира Михайловича трестокончательно был переориентирован на выполнение заданий акционерного обществапо ремонту и строительству и освоение новых видов работ, которыми ранее незанимался. Основная специализация треста – это капитальный ремонтнефтехимического оборудования, зданий и сооружений ОАО «Нижнекамскнефтехим».Кроме того, зачастую предприятию доверяют быть исполнителем важнейшихинновационных проектов объектов нефтехимии – модернизацию и реконструкциюдействующих и строительство новых производств, а также проведениеспециализированных работ. Работники треста в разные годы были задействованы встроительстве и наращении мощностей производства галобутилкаучуков, этиленовогокомплекса, завод полиолефинов, всех трех очередей производства полистирола.Самый последний и значимый из объектов – это участие в выполнении основныхстроительно-монтажных работ нового производства по выпуску полиэтилена нанижнекамской земле, который был запущен уже в период кризиса. «Это событиедолжно стать знаковым, потому что, несмотря на мировой кризис, в Нижнекамскесумели построить и запустить производство в кратчайшие сроки», — такая оценкапрозвучала из уст президента РТ Минтимера Шариповича Шаймиева.
Благодарясистемному и планомерному подходу нефтехимиков к развитию и освоению новыхвидов продукции и технологий, за последние 5–6 лет нам обеспечивается и полнаязанятость, и возможность быть причастными к масштабным проектам. Наряду спромышленными объектами мы являлись исполнителями социально-значимых длягорожан проектов нефтехимиков. За последние несколько лет строителями трестаустроено 2 футбольных поля с искусственным покрытием, проведены ремонт детскойгородской больницы, капитальный ремонт автодороги на выезде из города впромышленную зону. Ранее с нашим непосредственным участием благоустраивалсяберег Камы и Святого Ключа, куда по реке прибывают круизные теплоходы с гостямигорода. Это теперь любимое место всех горожан и визитка речных воротНижнекамска. С особой гордостью можем отметить, что приняли участие ввозведении в короткие сроки Ледового дворца, который также стал местом отдыхавсех нижнекамцев и украшением нашего города. Во время остановочных ремонтов и вне штатных ситуациях значительная доля работ приходится на работников треста.Под руководством главного инженера акционерного общества «НКНХ» ГильмановаХамита Хамисовича и главного механика акционерного общества Галявиева ШамиляШайхиевича, которые умеют сосредоточить и направить в нужное русло выполнениеработ, специалисты треста на все 100% задействуют свои кадровые и техническиересурсы. Это позволяет акционерному обществу получить дополнительные объемывыпускаемой продукции, а коллективу треста с честью носить репутацию надежногоисполнителя, ежедневно подкрепляя ее качественной и в срок выполненной работой.Залогом успеха треста является четкая организация работ и наличиеподготовленных квалифицированных кадров. Наше достояние – люди, посвятившиетресту и «Нефтехиму» всю свою жизнь без остатка. Во все времена главнаягордость и богатство предприятия – это ремонтники и строители, руками которыхвозводились промышленные и социальные объекты и производились ремонты цехов изаводы нефтехимиков.
Втресте работает более 1800 человек 75 специальностей – слесари-ремонтники иэлектрогазосварщики, монтажники железобетонной конструкцией и наружных сетей,отделочники, бетонщики и дорожные рабочие, кровельщики, изолировщики,электромонтажники и связисты, водители, крановщики, машинисты и другие. Многиеиз тех, кто однажды пришел на работу в трест, не ищут другой работы, 500человек проработали на предприятии более 20 лет. Специалисты треста не боятсятрудностей, без них не обходится не один объект. Главное – вовремя вникнуть всуть проблемы и найти оптимальное для решение. В наше время добитьсяустойчивости достаточно сложно, но наш трест во все времена своегосуществования сохранял свой производственный потенциал, продолжал постоянноразвиваться и осваивать новые виды работ и современные технологии. В трестепринята программа перспективного развития на 2007 – 2011 гг., согласно которойпланируется освоение новых технологий, расширение видов деятельности,применение современных материалов и оснащение новой строительной техникой имеханизмами. Конечно, кризис внес свои коррективы, но сворачиваться проекты небудут. Обновление техники осуществляется через капитальный ремонт всех КамАЗовдля продления срока их эксплуатации, а покупку новых решено отложить до лучшихвремен. Уже отремонтировано 39 единиц техники, успешно опробованы лизинговыесхемы приобретения строительных механизмов. Проблему недостатка экскаваторов ипогрузчиков удалось решить также через лизинг. С 2006 по 2008 гг. приобретеновосемь экскаваторов, три погрузчика, шесть тракторов, асфальтоукладчик и катки.
ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» стремится к тому, чтобы его услуги всегда быливостребованы на строительном рынке. Объемы освоения за последние два годаперевалили за миллиардный рубеж. Но с учетом реалий и трудностей сегодняшнегоглавная задача треста – сохранить то, что наработано за эти годы: опыт работына промышленных объектах, кадровый и производственный потенциал. Несмотря ни накакие спады производства, нам есть, где потрудиться, применить знания и опыт. В2009 году тресту доверили участвовать в реконструкции и модернизацииэтиленового комплекса. Также приступили к выполнению работ на площадкестроительства объектов малотоннажной химии Индустриального парка в поселкеКамские Поляны.
2.2 Оценкасистемы управления финансовыми рисками ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» спомощью финансовых коэффициентов
Процессуправления риском может быть разбит на шесть стадий: определения цели,выяснения риска, оценки риска, выбора методов управления риском, применениевыбранного метода, оценки результатов.
1. Сточки зрения финансового риска определение цели сводится к обеспечениюсуществования фирмы в случае существенных убытков.
Вкачестве цели могут фигурировать защита работы предприятия от условий внешнейсреды или оптимизация внутренней среды. В качестве внешней среды предприятиярассматривают две группы факторов: прямого и косвенного воздействия.
Кфакторам прямого воздействия относят поставщиков, покупателей, конкурентов,государство. К факторам косвенного воздействия относят состояние экономики,социокультурные факторы, политические факторы, достижение НТР, международныесобытия.
Кположительным факторам внутренней среды относят наличие специальной службы«экономической безопасности», системы «экономического предупреждения», котораяпредотвращает все непредусмотренные расходы.
2.Следующий шаг — выяснение риска при помощи сбора различной информации ииспользования официальных и неофициальных каналов. Кроме данных финансовойотчетности и бизнес-планов к официальным источникам информации относятинформацию, полученную из периодической печати, радио, телевидения и т. п. Кнеофициальной информации относят данные, полученные при помощи промышленногошпионажа
3.Оценка риска. После того как убыток уже понесен, следующим шагом должно бытьопределение его серьезности.
4.выбор методов управления риском. В соответствии с результатами предыдущихисследований выбирается тот или иной управления риском. Возможна такжекомбинация из нескольких методов.
5.Применение выбранного метода – принятие конкретных шагов по применению того илииного метода. Например, если избрано страхование, то этот шаг заключается впокупке страхового полиса. При этом выбираются разные страховые компании взависимости от их специализации в области страховых рисков, далее выбираетсяоптимальная по времени и цене и обеспечению форма страхового полиса.
Кроместрахования стратегии управления любым риском включает программу предотвращенияи контроля убытков. В этом участвует каждая функция финансового менеджмента:планирование, организация, руководство и контроль.
Рассмотримроль планирования как функцию финансового менеджмента применительно куправлению финансовыми рисками. Один из элементов внутрифирменного планирования– бизнес-план в структуре которого имеется раздел «Оценка рисков». Этот разделбизнес-плана представляет инструмент управления рисками предприятия. Важнопредугадать все возможные типы рисков, с которыми может столкнутьсяпредприниматель, обосновать источники этих рисков и все возможные моменты ихвозникновения. Раздел нацелен на исследование не только финансовых, но другихрисков. Раздел бизнес-плана «Финансовый план» представляет собой денежноевыражение всех расчетов, содержащихся в предыдущих раздела бизнес-плана. Всериски, представленные в разделе «Оценка рисков», находят в финансовом планесвое денежное выражения и влияют на общую степень финансового риска. Ниже будутприведены некоторые типичные расчеты, которые осуществляются при составленииэтого раздела бизнес-плана.
Применениелимитирования в отношении показателей финансовых ресурсов бюджета предприятия –конкретное выражение результатов планирования рисков. Лимитрование – этоустановление лимита, то есть предельных сумм расходов, продаж, кредита и т. п.Лимитрование служит важным средством снижение степени риска и применятся,например, банками при выдаче ссуд, а предприятиями сферы обращения – припродаже товаров в кредит и т. д.
— Организационная функция финансового менеджмента и управление рисками. Многиекрупные фирмы содержат на службе, специалистов по безопасности. Эти менеджерыпланируют стратегию управления риском фирмы, заключают договоры по страхованию,направляют усилия фирмы на контроль за убытками. Их функции выходят за рамкипростого страхования. Они, например, дают консультации, как уберечь страховыеплатежи от инфляции, выбирают способы избежания убытков. В фирмах среднегомасштаба, где нет специалиста по безопасности, к функциям финансового менеджераотносят и обязанность управления финансовыми рисками, поэтому именно они идолжны планировать методы планирования финансовыми и особенно инвестиционнымирисками. В мелких фирмах – это одна из функций владельца.
— Контрольная функция финансового менеджмента и управление рисками. Управлениепредотвращением убытков во многом аналогично управлению производительностью икачеством. Речь идет о руководстве в форме действий, а не о словесномвоздействии в соответствии с общей теорией менеджмента, которая построена надоверии и обязательствах руководства по отношению к служащим, заключениеконтракта с профсоюзом. Концепция же финансового менеджмента базируется на«недоверчивости к собственным сотрудникам» и «ограниченном доверии» квнутренней финансовой информации.
6.Следующий (и последний) шаг в процессе управления финансовым риском – оценкарезультатов. Для этого необходима хорошо отлаженная система точной информации,дающая возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами действия, осуществляемыедля их предотвращения.
Иногдаинвестор принимает решения, когда результаты неопределенны и основаны наограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно сделатьлучший прогноз и снизить риск. В этом случае полезная информация выступает вкачестве товара. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемойстоимости какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, иожидаемой стоимостью, когда информация неполная.
Назначениеанализа риска как одного из самых сложных этапов управления финансовыми рисками– в необходимости предоставить потенциальным партнерам данные для принятиярешений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть мерыпо защите от финансовых потерь.
Припроведении анализа рисков прежде всего надо определить их источники и причины,какие из них являются основными, преобладающими. Источниками рисков могут бытьхозяйственная деятельность, личность человека, природные факторы. К причинамотносятся недостаток информации, неопределенность будущего, непредсказуемостьповедения делового партнера.
Анализрисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный иколичественный.
Качественныйанализ представляют собой идентификацию всех возможных рисков. Качественныйанализ может быть сравнительно простым, его главная задача – определить факторыриска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, и т. д.
Проводяанализ риска, следует определить степень риска. Риск может быть:
· Допустимым – имеется угроза полнойпотери прибыли от реализации планируемого проекта;
· Критическим – возможны непоступлениене только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средствпредпринимателя;
· Катастрофическим – возможны потерякапитала, имущества и банкротства предпринимателя.
Количественныйанализ – это определение конкретного денежного ущерба отдельных подвидовфинансового риска и финансового риска в совокупности.
Иногдакачественный и количественный анализы проводятся на основе оценки влияниявнутренних и внешних факторов: осуществляется поэлементная оценка удельноговеса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такойметод анализа достаточно трудоемок с точки зрения количественного анализа, ноприносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этимследует уделить большее внимание описанию методов количественного анализафинансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходимнекоторый навык.
Переченьфинансовых рисков, оказывающих влияние на деятельность ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» с помощью оценки системы управления финансовыхрисков.
Показатели,характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, атакже требуемые к ним нормативные значения, представлены в Таблице 1.
Таблица1. Финансовые аналитические показатели ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» Показатели 2006 2007 2008 Коэффициент финансовой независимости (норматив >0,5) 0,09 0,06 -0,16
Коэффициент обеспеченности СОС
(норматив не менее 0,10) -0,41
-0,7 -0,57
Коэффициент текущей ликвидности
(норматив =1,5-2,0) 0,7 0,8 0,6 Коэффициент быстрой ликвидности (1,0) 0,42 0,44 0,38
Каквидно из таблицы 1, финансовые коэффициенты, характеризующие финансовуюустойчивость и платежеспособность, находятся на очень низком уровне. Низкоезначение коэффициента независимости (по состоянию на 2008 год равно 0,06)свидетельствует о низкой доле собственного капитала, и, как следствие, высокомфинансовом риске.
Отрицательноезначение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствамисвидетельствует о недостаточности собственного капитала не только дляфинансирования оборотных активов, но и для финансирования части внеоборотныхактивов. Иными словами активы компании практически полностью сформированы засчет заемного капитала.
Коэффициенттекущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотнымисредствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашениясрочных обязательств предприятия. Низкое значение коэффициента быстройликвидности означает, что даже при условии взыскания всей задолженности,предприятие не способно рассчитаться по всем своим долгам (на 2009 годкоэффициент быстрой ликвидности составляет 0,38)
Такимобразом, финансовое состояние компании нельзя охарактеризовать какудовлетворительное. Имущество почти целиком сформировано за счет кредиторскойзадолженности и краткосрочных кредитов, платежеспособность низкая. Структурапоступлений ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» за период имела следующий вид:
/>
Рис.1 Динамика поступлений и расходов ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
Каквидим на графике, за период с 2006-2007 гг. выручка от реализации продукциивыросла на 88 883 тыс. руб. показатели выручки 2008 года также увеличилисьпо сравнению с аналогичными периодами 2007 года.
Далеерассмотрим структуру выручки и прочих поступлений компании.
Таблица2. Структура поступлений ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» Вид дохода За 2006 год За 2007 год За 1 полугодие 2008 года Выручка от продаж 537438 626321 328150 Проценты к получению 10 10 4 Внереализационные доходы 3231 962 333 Всего поступлений 540679 627293 328487
Какследует из данных Таблицы 2, структура поступлений компании однородна. Основнойобъем составляет выручка от реализации продукции и услуг. Основной объемпоступлений треста обеспечивается за счет оказания услуг по капремонту икапстроительству ОАО «Нижнекамскнефтехим». Доля выполненныхстроительно-монтажных работ для ОАО «НКНХ» в общем объеме поступлений трестасоставляет 98%.
Долеерассмотрим динамику и структуру взаиморасчетов треста с основным заказчиком –ОАО «НКНХ» (см. рис. 2).
/>
Рис.2
Нарисунке 2 видно, что в 2006 году имели скачкаобразный, неравномерный характер,а начиная с 2007 по 2008 гг. их динамика в целом выровнялась. Расчетыпроизводились не только денежными средствами, но и путем поставки материалов,оказания услуг (в основном питание и доставка рабочих). При этом, в общейструктуре взаиморасчетов доля расчетов денежными средствами падает. Кроме того,в расчетах между ОАО «Нижнекамскнефтехим» и ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» используется вексельная форма расчетов, удельный вескоторой незначителен.
Такимобразом, наряду с недостаточной оценкой (или неоправданным занижением стоимостивыполненных СМР), при расчетах с основным заказчиком используются денежныеформы расчетов, приводящие к снижению мобильности капитала иконкурентоспособности компании, так как предприятие не способно свободнораспоряжаться финансовыми ресурсами с целью наиболее эффективного обеспеченияпроизводственной деятельности.
Структурафинансирования финансового результата компании представлена в Таблице 3.
Таблице3. Показатели За 2006 год За 2007 год За 1 полугодие 2008 года Выручка от реализации, тыс. руб. 537438 626321 328150 Валовая прибыль (+), убыток (-) 21649 26493 -21490 Прибыль (+), убыток (-) от реализации 21649 26493 -21490 Разность процентов у получению и к уплате -424,0 2898,0 -2112,0 Результат прочей операционной деятельности -1767,0 847 -401 Результат прочей внереализационной деятельности -14667 -17331 -8847 Прибыль (+), убыток (-) до налогообложения 4791 5417 -32850 Чистая прибыль (+), убыток (-) 3 0 -32850 Рентабельность продукции +4,03% +4,23% -6,55% Рентабельность по чистой прибыли 0,00% 0,00% -10,01%
Какследует из таблицы, основная деятельность компании в 2006-2007 гг. былиприбыльной, а по результатам деятельности в первом полугодии 2008 г. –убыточной. Причина убыточности деятельности в 1 полугодии 2008 г. по сравнениюс аналогичными периодами прошлых лет объясняется влиянием не возмещения неучтенныхзатрат по итогам деятельности в 2007 году, в то время как в 2006 и 2007 гг.неучтенные затраты предыдущего года возмещались и оказывали значительноеположительное влияние на финансовый результат при существующем ценообразовании.
Рентабельностьпродукции очень низкая. Вместе с тем на величину общего финансового результатадеятельности компании отрицательное влияние оказывают результат прочейвнереализационной деятельности и превышение процентов уплаченных надполученным.
Врезультате чистая прибыль компании за 2007 год составил 0 млн. руб., а поитогам 1 полугодия 2008 года убыток в сумме 32850 тыс. руб.
Деловаяактивность компании, прежде всего, характеризуется показателямиоборачиваемости. Основные показатели оборачиваемости представлены в следующейтаблице 4.
Таблица4.п/п Показатели За 2006 год За 2007 год За 1 полугодие 2008 года 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала 3,74 4,50 2,15 2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности 15,06 11,29 5,08 3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5,00 6,05 2,96 4 Средний период оборота хозяйственных средств, дней 97,47 81,18 83,8 5 Средний период хранения сырья и материалов, дней 18,23 18,33 20,47 6 Средний период оборота дебиторской задолженности, дней 24,24 32,32 35,42 7 Средний период оборота кредиторской задолженности, дней 72,93 60,33 60,77
Какследует из таблицы, капитал компании в среднем делает четыре оборота за год. Поитогам 2006-2007 гг. оборачиваемость растет. Средний период оборота всех хозяйственныхсредств компании сокращается с 97,5 до 81 и 84 дней. Средний период хранениесырья и материалов составляет 18-20 дней. Период взыскания дебиторскойзадолженности и период погашения кредиторской задолженности находятся настабильном уровне – 35 дней и 60 дней соответственно. Все это положительнохарактеризует деловую активность компании.
2.3 Оценка финансовых рисков в ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой»
Существуетдостаточно большое количество способов оценки финансовых рисков предприятия.Рассмотрим основные из них:
Оценкарисков утраты ликвидности и платежеспособности.
Воснове финансовых рисков риски утраты ликвидности и платежеспособности(структурной ликвидности) играют ведущую роль по степени опасности, т.е.банкротства предприятия.На 2006 год:
1) Коэффициент текущей ликвидности.Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общейликвидности. Рассчитывается по формуле:
/>,
гдеДС – денежные средства
КФВ –краткосрочные финансовые вложения
ДЗ –дебиторская задолженность
З –запасы
КО –краткосрочные обязательства.
/>= (751 + 0 + 25299 + 43501) / 147158 = 0,47
2)Коэффициент срочнойликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическаяликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
/>
/> = (751 + 0 + 25299) / 147158 = 0,18
3) Коэффициент мгновенной илиабсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
/>
/> = (751 + 0) / 147158 = 0,005
Этоткоэффициент показывает, что предприятие не платежеспособна.
На2007 год:
1) Коэффициент текущей ликвидности.Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности.Рассчитывается по формуле:
/>,
/>= (103 + 0 + 46094 + 27862) / 110436 = 0,67
2)Коэффициент срочнойликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическаяликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
/>
/> = (103 + 0 + 46094) / 110436 = 0,42
3) Коэффициент мгновенной илиабсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
/>
/> = (103 + 0) / 110436 = 0,0009
На2008 год: 1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другиеназвания – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитываетсяпо формуле:
/>,
/>= (72 + 0 + 64809 +43110) / 147845) = 0,73
2)Коэффициент срочнойликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическаяликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
/>
/> = (72 + 0 + 64809) / 147845 = 0,44
3) Коэффициент мгновенной илиабсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
/>
/> = (72 + 0) / 147845 = 0,0005
Утраталиквидности и платежеспособности может привести к банкротству предприятия. Дляпризнания предприятия банкротом достаточно иметь сумму требований к должникувсего лишь в размере, например, 100 тыс. руб., а период просрочки платежейдолжен составить три месяца.
Финансовыйриск.
Компаниянаращивает и расширяет деловую активность, привлекая для этих целей каксобственные, так и заемные средства. Текущее положение компании и ситуация нарынке позволяют привлекать заемные средства с приемлемой стоимостью капитала,поэтому связанный с потребностью в капитале риск – незначительный.
Компанияподвержена валютным рискам, связанным с изменением процентных ставок, посколькупривлекает заемные средства в иностранной валюте. Вследствие этого результатыдеятельности предприятия подвержены влиянию колебания обменного курса рубля киностранным валютам, однако, риск таких колебаний является умеренным вмасштабах предприятия.
Негативноевоздействие на прибыль предприятия оказывает укрепление курса рубля, егореальный и номинальный курс, что снижает курс от экспорта. К негативнымфакторам также относится инфляция, которая, несмотря на некоторую стабилизацию,вызывает рост затрат и уменьшение доходов предприятия, но существующие ипрогнозируемые уровни инфляции далеки от критических для отрасли и предприятиязначений.
Предприятиене прибегает к хеджированию указанных рисков и в каждой конкретной ситуациииспользует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рискам,позволяющие гарантировать выполнении предприятием своих обязательств.
Вотчетном периоде и на данном этапе развития предприятия финансовый риск –умеренный.
Финансоваяустойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия,обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемыхим финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятияосуществляется с использованием обширной системы показателей.
Финансоваяустойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемныхсредств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработанасистема показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия,и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).
Ихможно разделить на три группы:
— показатели, определяющие структуру капитала;
— показатели, определяющие состояние оборотных средств;
— показатели, определяющие состояние основных средств.
Задачейанализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости отзаемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет илиснижается уровень ее независимости и отвечает ли состояние ее активов ипассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которыехарактеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом,дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация вфинансовом отношении.
Рассчитаемотносительные показатели финансовой устойчивости:
На2006 год: 1. коэффициент финансовой независимости:
К/>= СК / ВБ = 19057 / 166215= 0,11
2.коэффициент финансовой напряженности:
К/>= ЗК /ВБ = 44505 / 166215 =0,27
3.коэффициент самофинансирования:
К/>= СК / ЗК = 19057 / 44505 =0,43
5. коэффициент задолженности:
К/>= ЗК / СК = 44505 / 19057 =2,33
5.коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
К/>= СОК /ОА = 19057 / 120091= 0,16
6. коэффициент маневренности СОС:
К/>= СОК / СК = 19057 / 19057= 1
7.коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
К/>= ОА / ВОА = 120091 / 46124= 2,60
7. коэффициент имуществапроизводственного назначения:
К/>= (ВОА + З) / ВБ = (46124 +43501) / 166215 = 0,54
На2007 год:
1. коэффициент финансовой независимости:
К/>= СК / ВБ = 10396 / 120832= 0,09
2. коэффициент финансовой напряженности:
К/>= ЗК / ВБ = 6963 / 120832 =0,06
3. коэффициент самофинансирования:
К/>= СК / ЗК = 10396 / 6963 =1,49
4. коэффициент задолженности:
К/>= ЗК / СК = 6963 / 10396 =0,67
5. коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами:
К/>= СОК /ОА = 10396 / 78381 =0,13
6. коэффициент маневренности СОС:
К/>= СОК / СК = 10396 / 10396= 1
7.коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
К/>= ОА / ВОА = 78381 / 42451= 1,85
7. коэффициент имуществапроизводственного назначения:
К/>= (ВОА + З) / ВБ = (42451 +27862) / 120832 = 0,58
На2008 год: 1. коэффициент финансовой независимости:
К/>= СК / ВБ = 9936 / 157781 =0,06
3. коэффициент финансовой напряженности:
К/>= ЗК / ВБ = 53046 / 157781= 0,34
4. коэффициент самофинансирования:
К/>= СК / ЗК = 9936 / 53046 =0,19
5. коэффициент задолженности:
К/>= ЗК / СК = 53046 / 9936 =5,34
6. коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами:
К/>= СОК / ОА = 53046 / 117830= 0,45
7. коэффициент маневренности СОС:
К/>= СОК / СК = 53046 / 53046= 1
7.коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
К/>= ОА / ВОА = 117830 / 39951= 2,95
8. коэффициент имуществапроизводственного назначения:
К/>= (ВОА + З) / ВБ = (39951 +43110) / 157781 = 0,53
Важнейшимпоказателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, являетсяпоказатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итогах всехсредств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственногокапитала к итогу баланса предприятия. Этот показатель носит названиекоэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо отзаемного капитала.
собственный капитал
/>Коэффициент автономии =
общая сумма капитала
Чем большеу предприятия собственных средств, тем легче справиться ему с неурядицамиэкономики, и это хорошо понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вотпочему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммысобственного капитала.
Длякоэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. Вэтом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемныйкапитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Произведем расчеткоэффициента автономии по данным нашего предприятия.
Таблица5. Расчет коэффициента автономииПоказатели на конец 2006 года на конец 2007 года на конец 2008 года Собственный капитал 19057 10396 9936 Общая сумма капитала 44505 6963 53046 Коэффициент автономии 0,43 1,49 0,19
Поданным бухгалтерского баланса ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой», на конец2008 года коэффициент автономии уменьшился, то есть увеличилась зависимостьпредприятия от внешних кредиторов.Производными от коэффициента автономииявляются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициентсоотношения собственных и заемных средств. Коэффициент соотношения заемных исобственных средств — это отношение всего привлеченного капитала ксобственному:
Коэффициент обязательства
/>заемных =
средств собственныйкапитал
Болеечетко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в этомкоэффициенте.
Онпоказывает, каких средств у предприятия больше — собственных или заемных. Чембольше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия отзаемных средств.
Таблица6. Расчет коэффициента заемных средствПоказатели на конец 2005 года на конец 2006 года на конец 2007 года Обязательства Собственный капитал 19057 10396 9936 Коэффициент заемных средств
Состояниеоборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотныхсредств и их составляющих собственными оборотными средствами. В финансовоманализе наиболее часто используется коэффициент обеспеченности текущих активовсобственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотныхсредств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:
Коэффициент собственныеоборотные средства
/>обеспеченности =
текущихактивов текущие активы
Длярасчета данного коэффициента необходимо рассчитать сумму собственногооборотного капитала. Собственный капитал в балансе отражается общей суммой.Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммыпо первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочныхактивов по первым двум разделам актива баланса. Сумму собственного оборотногокапитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активоввычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.
Произведемрасчет собственного оборотного капитала и представим данные в виде таблицы 7.
Таблица7. Расчет собственного оборотного капиталаПоказатели на конец 2006 на конец 2007 года на конец 2008 г Общая сумма текущих активов 166215 120832 157781 Общая сумма краткосрочных долгов 102653 103473 94799 Сумма собственного оборотного капитала 63562 17359 62982
Рассчитываемкоэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами.
Таблица8. Расчет коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотнымисредствамиПоказатели на конец 2006 г на конец 2007 года на конец 2008 года Собственные оборотные средства 63562 17359 62982 Текущие активы 166215 120832 157781 Коэффициент 0,38 0,14 0,4
Нормативноезначение этого показателя не должно опускаться ниже 0,1. На ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой» по расчетам видно, что у него достаточно источниковдля покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так каккоэффициент больше нормативного значения.
Основнойцелью анализа финансовой устойчивости предприятия является вывод интегральнойоценки достаточности текущих активов для покрытия обязательств, поэтомуосновными показателями финансовой устойчивости являются не сами величинытекущих активов, а их излишек или недостаток для покрытия обязательств. У ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» мы видим достаточность текущих активов дляпокрытия обязательств. У ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» наблюдаетсясостояние нормальной финансовой устойчивости предприятия.
3.Основные направления совершенствования управления финансовыми рисками напредприятии на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
3.1Совершенствование системы управления финансовыми рисками в ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой»
Вкачестве бизнес-стратегии как инструмента антикризисного развития компании ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» было принято решение выбрать SWOT-анализ,позволяющий получить ясную оценку сил предприятия и ситуации на рынке. Именнопри помощи SWOT-анализа возможно оценить не только выпускаемую продукцию (начто в основном ориентированы другие виды анализа), но и непосредственно самукомпанию, ее слабые и сильные стороны по различным критериям.
SWOT-анализ- это определение сильных и слабых сторон предприятия, а также возможностей иугроз, исходящих из его ближайшего окружения (внешней среды).
Сильныестороны — преимущества организации;
Слабыестороны — недостатки организации;
Возможности- факторы внешней среды, использование которых создаст преимущества организациина рынке;
Угрозы- факторы, которые могут потенциально ухудшить положение организации на рынке.
Дляпроведения анализа будет необходимо:
Определитьосновное направление развития предприятия ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»,его миссию.
Взвеситьсилы и оценить рыночную ситуацию, чтобы понять, возможно ли двигаться вуказанном направлении и каким образом это лучше сделать, применив SWOT-анализ;
Поставитьперед предприятием цели, учитывая его реальные возможности, т.е. определитьстратегические цели треста.
ПроведениеSWOT — анализа сводится к заполнению матрицы SWOT-анализа. В соответствующиеячейки матрицы занесем сильные и слабые стороны предприятия, а также рыночныевозможности и угрозы.
Сильныестороны предприятия — то, в чем оно преуспело или какая-то особенность, предоставляющаядополнительные возможности. Сила может заключаться в имеющемся опыте, доступе куникальным ресурсам, наличии передовой технологии и современного оборудования,высокой квалификации персонала, высоком качестве выпускаемой продукции,известности торговой марки и т.п.
Слабыестороны предприятия — это отсутствие чего-то важного для функционирования предприятия или что-то,что пока не удается по сравнению с другими компаниями и ставит предприятие внеблагоприятное положение. В качестве примера слабых сторон можно привестислишком узкий ассортимент выпускаемых товаров, плохую репутацию компании нарынке, недостаток финансирования, низкий уровень сервиса и т.п.
Рыночныевозможности — этоблагоприятные обстоятельства, которые предприятие может использовать для полученияпреимущества. В качестве примера рыночных возможностей можно привести ухудшениепозиций конкурентов, резкий рост спроса, появление новых технологийпроизводства продукции, рост уровня доходов населения и т.п. Следует отметить,что возможностями с точки зрения SWOT-анализа являются не все возможности,которые существуют на рынке, а только те, которые можно использовать.
Рыночныеугрозы — события,наступление которых может оказать неблагоприятное воздействие на предприятие.Примеры рыночных угроз: выход на рынок новых конкурентов, рост налогов,изменение вкусов покупателей, снижение рождаемости и т.п.
ПроведениеSWOT-анализа компании является важнымзвеном в формировании стратегии развития треста. В процессе данного анализавыявляются сильные и слабые стороны предприятия, его возможности и угрозы длянего. На основании SWOT-анализавозможно будет намечены приоритеты развития и объекты реформированияпредприятия. SWOT-анализ проводился на начальнойстадии обследования предприятия, а затем конкретизировался по итогамобследования различных направлений деятельности и анкетирования сотрудниковтреста.
Сильныестороны организации ООО «Трест «Татспецнефтехимрестрой» систематизировались последующим направлениям:
Системареализации услуг и товаров:
1) Широкий спектр оказываемых услуг(диверсификация деятельности) Треста;
2)Специализация треста по многим направлениям строительной индустрии, наличиесоответствующих лицензий;
3)Стабильные объемы выполняемых СМР на объектах ОАО «НКНХ», обеспечивающиепрактически полную загрузку производственных мощностей треста;
Системапоставок на тресте:
4)Наличие большого складского хозяйства, а также причала для хранениянеобходимого количества инертных материалов (песок, гравий и т. д.), поставкакоторых имеет сезонный характер;
5)Наличие собственных производственных баз и цеха подготовки производства, чтодает возможность изготовления и доводки необходимых изделий;
Системапроизводства:
6)Трест осуществляет полный цикл строительного производства от проектирования,изготовление раствора и бетона, обеспечения механизмами и т. д. доосуществления контроля качества продукции (услуг);
7)Мобильность производства, что означает умение при необходимости мобилизоватьпроведение ремонтных работ при возникновении аварийных ситуаций (имеютсяаварийные бригады, диспетчерская служба);
8)Большой опыт работы и наличие постоянного штата квалифицированных рабочихстроительных специальностей;
9)Наличие собственной инженерно-конструкторской базы (ПКО);
10)Наличие собственной лаборатории (СМСЛ) для проведения необходимых контрольныхиспытаний;
11)Наличие собственного цеха подготовки производства (ЦПП);
Техническоесостояние треста:
12)Наличие собственных производственных баз и административных зданий,специализированной техники и механизмов, что позволяет проводитьстроительно-монтажные работы в сжатые сроки, не привлекая субподрядчиков и неарендуя технику со стороны;
Финансовоесостояние треста:
13)Высокая деловая активность, рост выручки от реализации;
Системауправления на тресте:
14)Проводится планомерная оптимизация организационной структуры треста;
Кадры:
15)Кадровая политика треста ориентирована на выдвижении на руководящие постымолодых руководителей, которые имеют опыт работы в тресте;
16)Социальная политика треста нацелена на осуществление социальной защитыработников треста, а также на омоложение кадров;
Взаимоотношенияс учредителями, вышестоящими организациями:
17)Учредителем треста является одно из самых крупных предприятий отрасли – ОАО«Нижнекамскнефтехим», который обеспечивает стабильный объем работ треста;
Слабыестороны организации ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» также былисистематизированы по вышеуказанным направлениям, а именно:
Системареализации услуг и товаров:
1)Несовершенная система ценообразования на услуги Треста, которая значительнозанижает стоимость выполняемых СМР и выручку треста;
Системапоставок на тресте:
2)Из-за проблем со свободными денежными средствами отсутствует возможностьсвободного выбора поставщиков материалов, а также производить крупные закупкитоварно-материальных ценностей (ТМЦ) у поставщиков, работающих на условияхпредоплаты или оплаты в строго оговоренные сроки и предлагающих продукцию порыночным ценам. Закупаемые ТМЦ со значительной переплатой приводят к завышениюсебестоимости выполняемых СМР;
3)Наличие на складах неликвидных материалов, с истекшим сроком годности;
Системапроизводства:
4)Загрузка производственных мощностей зависит от наличия заказов и финансированиясо стороны основного заказчика и учредителя («НКНХ»);
5)Развитие новых перспективных направлений производственной деятельности, новыхтехнологических процессов также целиком зависит от одобрения и финансированияучредителем треста;
Техническоесостояние треста:
6)Большойизнос оборудования, техники. При нехватке оборотных средств у предприятияпрактически отсутствует источники (прибыль и амортизационный фонд) дляфинансирования обновления и модернизации производственной базы треста;
7)Наличие большого количество неиспользуемых пустующих производственныхпомещений, и неиспользуемой по причине неисправности механизмов, оборудования итранспорта;
Финансовоесостояние треста:
8)Низкая финансовая устойчивость и низкая платежеспособность;
9)Практически все имущество сформировано за счет кредиторской задолженности икраткосрочных кредитов, предприятие находится в критическом состоянии;
Кадры:
10)Низкий уровень заработной платы;
11)Угроза старения коллектива (средний возраст 42-года);
12)Закрытие приема на работу в трест в связи с оптимизацией численности непозволяет в полной мере осуществлять набор молодых кадров;
Взаимоотношенияс учредителями, вышестоящими организациями:
13)Полная зависимость от учредителя, который является одновременно и заказчикомприводит к недостатку финансирования производственно-хозяйственной иинвестиционной деятельности треста.
Возможностиорганизации:
1)Существование стабильного спроса на проведение работ по капстроительствупроизводственных объектов, включая химическую промышленность, и капремонтупромышленных объектов, оборудования, включающая сложнейшие объекты химическойпромышленности. В настоящее время существует довольно высокий порог вхожденияна данный рынок сторонней организации (для этого необходимы очень крупныекапитальные вложения);
2)Возможность обслуживания дополнительных групп потребителей, так как параллельнос основными видами деятельности существует спрос на проведение работ по профилюСМСЛ, ПКО, а также продукции ЦПП.
Угрозыорганизации:
1)Усиление конкуренции со стороны крупных местных строительных организаций;
2)Повышение требований заказчиков к качеству проводимых строительно-монтажныхработ;
3) Всвязи с низкой заработной платы на тресте существует угроза переманиваниеквалифицированных кадров более высокой зарплатой со стороны непосредственныхконкурентов (в частности «Камаглавстрой»);
4)Отсутствие чувствительности к изменениям внешних условий бизнеса. Этообусловлено полной зависимостью от своего основного заказчика («НКНХ») иотсутствием реального опыта работы в рыночных условиях с жесткой конкуренцией.
Болееподробно с описанием сильных и слабых сторон организации, а также возможностямии угрозами на внешнем рынке можно ознакомиться в отчете по второму этапу аудитапроизводственно-хозяйственной деятельности треста. Результаты проведенного SWOT-анализа были сведены в виде матрицыи определены основные рекомендации, которые следует принять во внимание приразработке стратегии дальнейшего развития треста.
Внастоящее время ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» является 100% дочернейкомпанией ОАО «Нижнекамскнефтехим». Самой причиной возникновения Треста явиласьнеобходимость обслуживания потребностей ОАО «НКНХ» в капитальном строительстве,капитальном ремонте оборудования и пр. В настоящее время Трест также выполняетэти же задачи, но ввиду кардинального изменения ситуации на рынке, и вовзаимоотношениях треста с ОАО «НКНХ», необходимо проведение комплексногоисследования треста с целью формирования стратегии дальнейшего его развития.
Рассмотримболее детально сильные и слабые стороны организации, а также возможности иугрозы, стоящие перед компанией.Сильные стороны организации
1) Специализация треста
Специализациятреста является важным конкурентным преимуществом по следующей причине. ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» в свое время был создан исключительно с цельюудовлетворения потребностей ОАО «НКНХ». Это сильно сказалось на специализациидеятельности треста. Помимо того, что предприятие проводит работы покапстроительству объектов жилого сектора, трест также выполняет сугубоспецифические виды работ:
— капстроительство производственных объектов, включая химическую промышленность;
— капремонт промышленных объектов, оборудования, включая сложнейшие объектыхимической промышленности.
Внастоящее время, в условиях жесткого рынка и конкуренции, этот факт являетсяважнейшим конкурентным преимуществом – для входа на данный рынок стороннейорганизации необходимы, как минимум, очень крупные капитальные вложения. Помимокапвложений, не менее важен также и опыт проведения подобных работ. Этоявляется большим входным барьером для потенциальных конкурентов, желающихработать в сфере интересов ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».
2)Широкая диверсификация деятельности треста.
Какуже отмечалось выше, трест был создан с целью удовлетворения потребностей ОАО«НКНХ» не только в капремонте оборудования, капстроительстве промышленногохарактера, но и строительстве объектов социальной сферы. Данный момент являетсяпричиной достаточно широкой диверсификации треста. В настоящее время трестпредставляет практически полный спектр строительно-монтажных услуг:
СРСУ-1 — специализируетсяна проведении общестроительных работ, отделочных, кровельных работы и дорожныхработ;
СРСУ-2 — специализируется на проведениекапитального ремонта и реконструкции технологического оборудования химическойпромышленности, проведение работ по монтажу и демонтажу металлоконструкций;
СРСУ-5 — специализируется на проведениекомплексного специализированных работ:
— попрокладке, ремонту, реконструкции подземных коммуникаций;
— поремонту металлоконструкций градирен;
— поремонту систем связи и пожарной сигнализации;
— сантехнических;
— изолировочных;
— электромонтажных;
— поремонту подкрановых и железнодорожных путей.
ЦППспециализируется напроизводстве бетона, раствора, железобетонных и столярных изделий, металлоконструкций,асфальта и шпаклевки.
УАТи СМ оказываетавтотранспортные услуги, услуги строительных машин и механизмов, ремонттехники.
Отметим,что подобный спектр услуг по промышленному ремонту химического оборудования истроительству на территории Татарстана, в рамках одной организации,предоставляет только ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».
Сточки зрения потенциального потребителя услуг Треста это является немаловажнымфактором в выборе организации.
3)Большой опыт работы и наличие постоянного штата рабочих строительныхспециальностей.
ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» имеет большой и длительный опыт работы по всемвидам работ, перечисленным выше.
Всвое время, в период 1995-2000 гг., наличие данного опыта позволило Трестувыстоять и отразить попытки сторонних организаций занять его нишу вобслуживании потребностей ОАО «НКНХ» в капремонте оборудования икапстроительстве. Здесь же следует отметить наличие большого штатаквалифицированных рабочих строительных специальностей, что стало возможнымблагодаря стабильным объемам выполняемых работ.
4)Наличие собственной инженерно-конструкторной базы (ПКО).
ПКОпредназначен для обеспечения Треста и его подразделений проектно-сметнойдокументацией (ПСД) по строительству собственных объектов, для разработки ПСДсторонним организациям по договорам.
Наличиесобственной инженерной базы (в лице ПКО) является важным конкурентнымпреимуществом перед другими сторонними организациями, занятых на проведениикапремонта, капстроительства.
Следуетисследовать возможность расширения и оснащение необходимым оборудованием ПКОдля представления своих услуг в большем объеме сторонним организациям.
5)Наличие собственной лаборатории (СМСЛ) для проведения необходимых контрольныхиспытаний.
СМСЛТреста предназначена для осуществления контроля за качествомстроительно-монтажных и сварочных работ в течение всего периода строительства,а также осуществляет контроль за качеством поступающих строительных материалови изготовляемых в подразделениях треста изделий, конструкций и деталей, соответствиеих требованиям СНИП, рабочих проектов, ГОСТ, ОСТ, ТУ.
Всостав СМСЛ Треста входят следующие структурные единицы:
- строительная лаборатория;
- лаборатория по механическимиспытаниям;
- лаборатория неразрушающего контролясварных соединений, металлоконструкций;
- геодезическая служба.
СМСЛТреста является уникальной лабораторией в плане широты спектра осуществляемыхработ, наличия лицензий для осуществления специфичных видов деятельности.
Как вслучае с ПКО, необходимо исследовать возможность расширения и оснащениянеобходимым дополнительным оборудованием СМСЛ для расширения деятельностилаборатории в плане предоставления своих услуг сторонним организациям.
6)Наличие собственного цеха подготовки производства (ЦПП).
ЦППспециализируется на производстве бетона, раствора, железобетонных и столярныхизделий, металлоконструкций, асфальта и шпаклевки. Деятельность ЦПП полностьюнаправлена на обеспечение работы СРСУ Треста.
Наличиесобственного ЦПП является важным конкурентным преимуществом, которое позволяетснизить расходы на покупку необходимых материалов, используемых в работе(бетон, асфальт и т. д.).Слабые стороны организации
1)Полная зависимость Треста от ОАО «НКНХ»
ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» является 100% дочерним предприятием ОАО «НКНХ».При этом взаимоотношения между материнской и дочерней компаниями строятся вформате единой организации, то есть трест является по сути структурнымподразделением ОАО «НКНХ». Зависимость выражается путем:
А)полного контроля за производственно-хозяйственной деятельностью треста;
Б)ограничения возможностей треста по оказанию услуг сторонним организациям.
Внастоящее время имеется Приказ №105 от 17 февраля 2003 года «Об организациислужбы безопасности и режима и исполнения запросов сторонних организаций в ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой» (см. Приложение 4). Согласно данному приказубез согласования с руководителем аппарата Генерального директора ОАО «НКНХ» иначальником службы безопасности и режима ОАО «НКНХ» Тресту, помимо прочего,запрещено:
— выполнение строительных работ сторонним организациям;
— оказание транспортных услуг сторонним организациям в ущерб выполнения работ покапитальному строительству и ремонту в ОАО «НКНХ».
Справовой точки зрения данный приказ, естественно неправомочен, но, в целом,характеризует позицию ОАО «НКНХ» в отношении своей 100% дочерней компании ООО«Трест «Татспецнефтехимремстрой».
Подобныерешения могут оформляться решением учредителя либо иным аналогичным образом.Данная ситуация говорит о том, что Трест работает в нерыночных условиях иуступает по данной позиции своим конкурентам по отдельным видам работ.
2)Несовершенная система ценообразования на услуги Треста.
Оплатавыполненных СМР по сметной стоимости с ежемесячной компенсацией не покрываетежемесячные фактические расходы.
Ежемесячнопроизводится компенсация фактической стоимости использованных материалов имеханизмов. По капстроительству сметная зарплата доводится до уровня 6000рублей, но на сумму компенсации по зарплате не умножается проценты накладных ипланово-накопительных расходов.
Сметы,составленные в ценах 1984 г. Не предусматривают новые виды накладных расходов,возникших в связи с изменением законодательства. Не компенсируются надбавки идоплаты за вредность, сверхурочную работу, работу в выходные и праздничные дни.Компенсация по зарплате по итогам работы треста за год производится в следующемгоду, и не гарантированна. В результате происходит вымывание оборотных средств,возникает необходимость привлечения кредитов и уплаты процентов по ним.
Присуществующей системе оплаты СМР без годовой компенсации деятельность трестаявляется убыточной.
3)Большой износ оборудования, техники.
Кнастоящему времени основные средства треста имеют большой физический износ(64%). По данным планово-экономического отдела строительная техника и механизмыне обновлялись в течении последних 5 лет, что приводит:
— кудорожанию обслуживания техники;
— кснижению скорости, качества работ и, как следствие, к снижению эффективностиработы Треста в целом;
— кросту накладных расходов;
— киспользованию дополнительных людских ресурсов.
4)Низкий уровень заработной платы.
Существующийпорядок во взаиморасчетах треста и основного заказчика привела к тому, чтопредприятие просто не в состоянии выплачивать соответствующий уровеньзаработной платы своим сотрудникам, как, в сторонних и независимыхузкоспециализированных строительных, монтажных организациях.
Возможностиорганизации
1)Существование большого спроса на проведение работ по промышленномукапстроительству и капремонту.
Внастоящее время в г. Нижнекамск имеется большое количество промышленныхпредприятий, во многих из них, после кризисов 90-х годов, происходит ростпромышленного производства.
Помимоэтого происходит строительство новых объектов как промышленного, так и жилогосектора. Данная ситуация является благоприятной для Треста в плане возможногопроведения работ на объектах, не связанных с ОАО «НКНХ».
Этоподтверждается результатами проведенного исследования объемов выполняемых СМР ипроизводственных мощностей.
2)Возможность обслуживания дополнительных групп потребителей.
Необходимоотметить, что наряду с проведением работ по капремонту, капстроительству,параллельно существует спрос на проведение работ по профилю СМСЛ и ПКО, а такжена продукцию ЦПП.
Угрозыорганизации
1)Ожесточение конкуренции.
Внастоящее время большим преимуществом треста перед прочимистроительно-монтажными организациями является большая база, как в планетехнического оснащения, так и в плане обеспеченности постояннымпрофессиональным рабочим персоналом.
Однакоэто является и угрозой для треста – в настоящее время отличительной чертойконкурентов треста является их высокая мобильность.
Переченьосновных конкурентов треста по видам работ представлены в Приложении 4.
2)Усиление требований заказчиков.
Данныймомент является значимым с той точки зрения, что в условиях ужесточенияконкуренции, постоянных процессов слияния и поглощения компаний в различныхотраслях экономики повышаются требования как к качеству, так и к срокамвыполнения работ.
Посколькурабочий состав треста практически не пополняется молодыми специалистами,техническое оснащение сильно изношено, то данная ситуация может повлиять навыбор потенциального заказчика другой подрядной организации.
3)Чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса.
Данныйфактор также существенен в отношении треста. Это обусловлена полнойзависимостью от ОАО «НКНХ», отсутствием реального опыта работы в рыночныхусловиях с жесткой конкуренцией.
Результатыпроведенного SWOT-анализа схематически представлены ввиде матрицы в таблице 1.
Вданную матрицу сведены сильные и слабые стороны организации, возможности иугрозы на внешнем рынке. В результате данного анализа были определены основныемероприятия, которые следует принять во внимание при разработке стратегиивывода из кризисного состояния Треста.
Таблица1.
/>
ОРГАНИЗАЦИЯ
/>
ВНЕШНЯЯ
СРЕДА СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ(S)
-специализация треста;
-широкая диверсификация деятельности треста;
-большой опыт работы и наличие постоянного штата рабочих строительных специальностей;
-наличие собственной инженерно-конструкторской базы;
-наличие собственной лаборатории (СМСЛ);
-наличие собственного ЦПП;
-наличие собственных строительных баз. СЛАБЫЕ СТОРОНЫ(W)
-полная зависимость Треста от ОАО «НКНХ»;
-несовершенная система ценообразования на услуги Треста;
-большой износ оборудования, техники;
-низкий уровень заработной платы и отсутствие притока молодой рабочей силы. ВОЗМОЖНОСТИ(O)
-существование большого спроса на проведение работ по промышленному капстроительству и капремонту;
-возможность обслуживания дополнительных групп потребителей.
Мероприятия, которые необходимо провести с целью использования сильных сторон для увеличения возможностей предприятия:
-осуществлений капвложений в существующее производство, обновление техники;
-повышение квалификации постоянного штата;
Развитие деятельности СМСЛ, ПКО и ЦПП.
Мероприятия, которые необходимо провести, преодолевая слабые стороны и используя предоставленные возможности:
-выход на «справедливое» ценообразование;
-повышение зарплаты;
— оптимизация оргструктуры;
-привлечение квалифицированных кадров;
-формирование «Банка данных» рабочих либо сотрудничество с кадровыми агентствами для привлечения временного персонала. УГРОЗЫ (T)
-ожесточение конкуренции;
-усиление требований заказчиков;
-чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса.
Мероприятия, использующие сильные стороны треста для избежания угроз:
-поиск новых технологий;
-разработка перспективных направлений с определением позиции треста на рынке;
-разработка инвестиционных проектов, привлечение инвестиций;
-усиление контроля качества.
Мероприятия, которые минимизируют слабые стороны для избежания угроз:
-обновление техники;
Оптимизация рабочих и АУП с целью формирования постоянного штата высококвалифицированного персонала и определение потребности в наемной рабочей силе;
-реализация или сдача в аренду неиспользуемых в производстве основных средств.
3.2Минимизация финансовых рисков в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
Квадрат«SO» — Мероприятия, которые необходимопровести с целью использования сильных сторон для увеличения возможностейпредприятия:
— осуществления капвложений в существующее производство, обновление техники(путем увеличения уставного капитала на 14 млн. руб.);
— повышение квалификации постоянного штата;
— развитие деятельности СМСЛ, ПКО и ЦПП.
Квадрат«WO» Мероприятия, которые необходимопровести, преодолевая слабые стороны и используя представленные возможности:
— выход на «справедливое» ценообразование – данный момент в первую очередь связанс существующей практикой расчетов между трестом и ОАО «НКНХ»; повышениезарплаты основному персоналу является важным фактором для повышенияпривлекательности притока новой квалифицированной рабочей силы;
— оптимизация оргструктуры;
— привлечение квалифицированных кадров;
— формирование «Банка данных» рабочих либо сотрудничество с кадровыми агентствамидля привлечения временного персонала.
Квадрат«ST» Мероприятия, использующие сильныестороны треста для избежания угроз:
— поиск новых технологий;
— разработкаперспективных направлений с определением позиции треста на рынке;
— разработка инвестиционных проектов, привлечение инвестиций;
— усиление контроля качества.
Квадрат«WT» Мероприятия, которые минимизируютслабые стороны для избежания угроз:
— обновлениетехники;
— оптимизация рабочих и АУП с целью формирования постоянного штатавысококвалифицированного персонала и определение потребности в наемной рабочейсиле;
— реализация или сдача в аренду неиспользуемых в производстве основных средств.
Взаключение необходимо отметить, что данный SWOT-анализ является своеобразным подведением итогов поприведенному второму этапу работ «Результаты аудитапроизводственно-хозяйственной деятельности ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой». Кроме того, результаты SWOT-анализа на данном этапе является предварительными, ибудут уточняться после изучения всех аспектов деятельности предприятия.
Контроль.Данное направление исследования посвящено оценке существующей системы контролякачества продукции, производственного контроля, а также совершенствованиюсистемы контроля качества.
1. НаООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» имеется четкая и хорошо отлаженная системаконтроля качества и производственного контроля. Для ее усовершенствованиятребуется повышение координации работы СМСЛ и ОМТС с целью ужесточения входногоконтроля качества со стороны СМСЛ за закупаемыми строительными материалами;
2.Также необходимо ужесточения контроля за использованием строительных материаловсо стороны СМСЛ непосредственно в работе, включая и те, которые уже прошливходной контроль;
3.Помимо системы производственного контроля в процессе производственнойдеятельности на ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» осуществляется контрольпромышленной безопасности, охране труда и техники безопасности. Системаконтроля четко регламентирована и отлажена.
4.Для усовершенствования и развития деятельности по обеспечению полного циклаконтроля качества и промышленной безопасности предлагается внедрить рядактуальных направлений деятельности, подробно представленных в Перечнемероприятий по реорганизации предприятия с целью выхода на режим экономическойсамодостаточности и безубыточности.
Послеопределения конкретных направлений деятельности по обеспечению контроляруководством треста должны быть разработаны общий объем необходимых инвестицийи эффективность по каждому виду деятельности.
Рекомендуемыемероприятия для использования сильных сторон и увеличения возможностипредприятия:
1)Осуществления капвложений в существующее производство, обновление техники;
2)Повышение квалификации постоянного штата;
3)Развитие деятельности СМСЛ, ПКО и ЦПП.
Рекомендуемыемероприятия для преодоления слабых сторон треста и использованияпредоставленных возможностей:
1)Выход на «справедливое» ценообразование – данный момент в первую очередь связанс существующей практикой расчетов между трестом и ОАО «НКНХ»;
2)Повышение зарплаты основному персоналу является важным фактором для повышенияпривлекательности притока новой квалифицированной рабочей силы;
3)Оптимизаций оргструктуры;
4)Привлечение квалифицированных кадров;
5)Формирование «Банка данных» рабочих либо сотрудничество с кадровыми агентствамидля привлечения временного персонала.
Рекомендуемыемероприятия для использования сильных сторон треста для избежания угроз:
1) Поискновых технологий;
2)Разработка перспективных направлений с определением позиции треста на рынке;
3)Разработка инвестиционных проектов с целью определения эффективности вложений,привлечение инвестиций;
4)Усиления контроля качества.
Мероприятия,которые могут минимизировать слабые стороны треста для избежания угроз:
1)Обновление техники;
2)Оптимизация рабочих и АУП с целью формирования постоянного штатавысококвалифицированного персонала и определение потребности в наемной рабочейсиле;
3)Реализация и сдача в аренду неиспользуемых в производстве основных средств.
Такимобразом, результатом SWOT-анализаявляется определение основных направлений для разработки стратегии дальнейшегоразвития треста.
Конечнымитогом проведенного аудита производственно-хозяйственной деятельности трестаявляется разработанный перечень мероприятий по выводу мероприятия на режимэкономической самодостаточности и безубыточности, который представлен далее.
Такимобразом, наши рекомендации по результатам проведенного аудита производственно-хозяйственнойдеятельности с целью выхода на режим экономической самодостаточности ибезубыточности можно представить следующим образом:
Положение«О порядке составления смет и оплате объемов строительно-монтажных работ иуслуг» от 17 марта 1999 года является явно устаревшим и рекомендуется кпересмотру. При пересмотре Положения необходимо учесть новые сложившиесярыночные отношения в экономике, необходимые для совместного производственногопроцесса. Расчетная сметно-нормативная база 1984 г. является «вчерашним днем» ине отражает экономические взаимоотношения в современных (рыночных) условиях.
Новаясметно-нормативная база не предусматривает ручной труд сметчиков и работниковПТО. Но, учитывая, что есть переходящие объекты (в том числе долгострои),программистами разработаны алгоритмы расчетов, позволяющие производить расчетыс учетом всех Постановлений и Указаний в любой базе.
Крометого, новая сметно-нормативная база позволяет автоматизировать труд всехучастников производственного процесса, организовать весь документооборот наэлектронных носителях и через Интернет.
Всвязи с вышесказанным наши рекомендации сводятся к следующему:
ПересмотретьПоложение «О порядке составления смет и оплате объемов строительно-монтажныхработ и услуг» и договор подряда с учетом изменений в нормативно-сметнойдокументации. А именно:
-предусмотретьпереход на новую сметно-нормативную базу 2001 года с индексацией в текущие ценыпо Постановлениям Кабинета Министров РТ. При отсутствии расценок на отдельныевиды работ разрешается применение индивидуальных сметных норм, составленных наоснове данных хронометражных наблюдений, технического нормирования или расчетовна основе технологических карт трудовых процессов;
— приневозможности перехода на новую сметно-нормативную базу определить переводнойиндекс к базе 1984 (1991) гг. соответствующего реальному уровню ценстроительной продукции;
— предусмотреть применение коэффициентов к нормативам и расценкам и условиямоплаты за производство работ на территории действующего предприятия, застесненность, за срочность, временные здания и непредвиденные работы;
— припереходе на новую сметно-нормативную базу произвести автоматизацию труда всехучастников производственного процесса, организовать весь документооборот наэлектронных носителях.
Несомненнымпреимуществом совершенствования ценообразования треста является:
— увеличения оборотных активов предприятия;
— повышение оперативности и эффективности материально-технического снабженияпроизводства;
— мобильности финансовых ресурсов, используемых для обеспеченияпроизводственно-хозяйственной деятельности;
— появление реальной возможности для обновления материально-технической базы;
— улучшение финансового состояния и инвестиционной привлекательности ООО «Трест«Татспецнефтехимремстрой».
Заключение
Проведенныетеоретические исследования и практический анализ позволили сделать следующиевыводы.
Финансовыйриск проявляется на предприятии на всех этапах его жизненного цикла, приосуществлении всех функций финансового управления. Под финансовым рискомпонимает вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий вформа потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условийосуществления его финансовой деятельности. Многообразие форм финансового рискатребует дифференцированного подхода к методам управления финансовым риском. Воснове оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости междуопределенными масштабами потерь предприятия и вероятностью их возникновения.
Существуютследующие системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия:
— система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия;
— система риск-анализа финансовой деятельности предприятия;
— система риск-планирования финансовой деятельности предприятия;
— система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия.
Вработе проведена оценка финансовых рисков предприятия на примере ООО «Трест«Татспецнефтехиремстрой».
Нарезультаты деятельности ООО «Трест «Татспецнефтехиремстрой» наибольшее влияниеоказывает кредитный риск, риск неплатежеспособности, инфляционный риск. Приэтом размер потерь от влияния кредитного риска и от риска неплатежеспособностиоценивается как высокий, от инфляционного риска – как средний. Однако при этомвероятность влияния инфляционного риска оценена как высокая. Для определенияуровня риска (риск возникает вследствие отсутствия, ограниченности илинеопределенности информации относительно рискованной ситуации) были собранытакие статистические данные по результатам деятельности за последние три года.
Такимобразом, основными направлениями развития предприятия ООО «Трест«Татспецнефтехиремстрой» является выполнения комплекса мероприятий наувеличение капитализации предприятия:
— оптимизация структуры выпускаемой продукции и продвижение ее на рынке;
— разработка плана инвестиций и освоение новой продукции;
— разработка мероприятий по снижению себестоимости продукции;
— внедрение новых систем управления и др.
Списокиспользованных источников и литературы
1. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н.Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Учебник. – 3-е изд. – М.: Дашкови К, 2003. – 352 с.
2. Волков В. П., Ильин А. И.,Станкевич В. И. Экономика предприятия / Учеб пособие. – М.: Новое знание, 2003.– 677 с.
3. Титов В. И. Экономика предприятия/ Учебник. – М.: Дашко и К, 2004. – 462 с.
4. Методика анализа показателейэффективности производства: Учебное пособие./ Под ред. Проф. Э.А. Маркарьяна. –2 – е изд., перераб. и доп. – Ростов – на Дону: «МарТ», 2003. – 208 с.
5. Покропивнов С. Ф. Экономикапредприятия. – К.: КНЕУ, 2003. – 608 с.
6. Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С.Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организации// Экономический анализ. – 2007. — № 7. – С. 13 – 16.
7. Карапетян А.Л. Классификациянаучного инструментария оценки финансовой состоятельности коммерческихорганизаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. — № 19. – С. 7– 15.
8. Макарьева В. И. Андреева Л. В.Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы истатистика, 2004. – 264 с.
9. Голопузов Е.Н., Шадринцев А.И.Факторный анализ и математическое обоснование в его реализации // Экономическийанализ: теория и практика. – 2006. № 16. – С.19 – 28.
10. Никольская З.В. Прибыль ирентабельность предприятий – залог успеха их деятельности // Библиотечка«Российская газета». – 2008. – вып.5
11. Чуев И. Н., Чечевицына Л. Н.Экономика предприятия / Учебник. – М.: Дашков и К, 2003. – 416 с.
12. Ендовицкий Д.А., Вострикова Л.А.Детерминированный и стохастический анализ вознаграждения персонала //Экономический анализ: теория и практика. – 2006. — № 23. – С.92.
13. Табурчак П. П., Тумина В. М.Экономика предприятия / Учебник для вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 320 с.
14. Богомолова И.П., Трунова Е.Б.Управление прибылью, рентабельностью мукомольного предприятия с использованиеманалитических подходов // Экономический анализ. – 2007. — № 21. – С.17 – 23.
15. Шишкоедова Н.Н. Методикафинансового анализа предприятий // Экономический анализ: теория и практика. –2005. -№ 3. – С.49 – 50.
16. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. –М.: ИНФРА, 2004. – 425 с.
17. Сергеев В.П. Логарифмическийметод анализа абсолютных приростов результативных явлений // Экономическийанализ: теория и практика. – 2006. № 9. – С.17 – 22.
18. Хайруллин А. Г. Управлениефинансовыми результатами деятельности организации // Экономический анализ:теория и практика. – 2006. — № 10. – С.35 – 41.
19. Безбородова Т. И. Анализособенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различныхстадиях жизненного цикла организаций // Экономический анализ: теория ипрактика. – 2007. — № 1. – С.28-37.
20. Заров К.Г. Обобщенный анализвозможностей повышение прибыли коммерческого предприятия // Финансовыйменеджмент. – 2008. — № 1. – С. 3-8.
21. Донцова Л. В., Никифирова Н.А.Комплексный анализ бухгалтерской очетности. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.:Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 304 с.
22. Шеремет А.Д., Негашев Е.В.Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.:ИНФРА-М, 2004. – 124 с.
23. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: Учеб. Пособие / Ермолович Л. Л. (отв. ред) и др. – М.:Экоперспектива, 2001. – 310 с.
24. Жминько А.Е. Сущность иэкономическое содержание прибыли // Экономический анализ. – 2008. — №7. –С.126-191.
25. Анализ финансовой отчетности:Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. –408 с.
26. Чернышева Ю. Г., Чернышев Э. А.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Учеб. пособие. – М.:МарТ, 2003. – 304 с.
27. Пояснительная записка к годовомуотчету ОАО «Нефтекамскшина» за 2004 год.
28. Протасов В. Ф. Анализдеятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции,маркетинг. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 84 с.
29. www.NKNH. ru.
30. Рафикова Н.Т., Р.Р. Бакирова Опредпосылках индексного анализа прибыли и окупаемости затрат // Экономическийанализ. – 2006. — № 14. – С.130.
31. Александров О.А.Совершенстваование управленческого учета на основе методики АВС // Экономическийанализ. – 2006. — № 14. – С.39-44.
32. Попов Ю.Г. Отраслевой центрприбыли в региональной компании // Экономический анализ. – 2010. — № 23. –С.34.
33. Ендовицкий Д. А. Формирование ианализ показателей прибыли организации // Экономический анализ: теория ипрактика. – 2004. — № 11. – С. 84.
34. Бибнев М.В. Анализ финансовогосостояния предприятия с использованием «финансового треугольника» контроллинга// Экономический анализ. – 2007. — № 6. – С.107.
35. Баннахова О. Маржинальный методанализа себестоимости и ценообразования // Справочник экономиста. – 2007. — №1. – С.60 – 61.
36. Цветков В.А. Сайфиева С.Н.Оптимизация учета производственных издержек на отечественных предприятиях сприменением зарубежных методов расчета себестоимости // Промышленная политика вРоссийской Федерации. – 2004. — № 7. – С.82 – 92.
37. Воронова Е.Ю. Анализ соотношения«затраты – объем – прибыль»: графическое представление // Аудитор. – 2005. — №11. – С.48 – 52.
38. Юдина Л.Н. Анализ финансовыхрезультатов деятельности убыточных организаций // Экономический анализ: теорияи практика. – 209. — №21. – С. 21 – 27.
39. www. gaap. ru .
40. Шигаев А.И. Влияние изменений вценах и затратах на уровень безубыточности предприятия // Экономический анализ.– 2008. — № 2. – С. 34 – 41.