Организация бухгалтерского учета, анализ и аудит на предприятиях малого бизнеса

Введение
Бухгалтерскийбаланс является главным источником информации об имущественном положениипредприятия, Он характеризует в денежном измерении финансовое состояниепредприятия на определенную дату.
Бухгалтерскийбаланс содержит наибольший из всех форм отчетности объем информации,необходимый для анализа. В нем имеется более 80 пунктов (статей), соотношениямежду которыми может быть охарактеризовано более чем 1000 расчетнымипоказателями (пропорциями).
Бухгалтерскийбаланс, как отчетная форма, – это характеристика хозяйственных средствпредприятия по составу (актив = внеоборотные активы + оборотные активы) иисточникам возникновения (пассив = собственные средства + долгосрочные и краткосрочныезаемные средства)
Всоотношении структур активов и пассивов бухгалтерского баланса выражаетсяфинансовое состояние предприятия.
Ограниченияв бухгалтерском балансе, как источнике информации:
1. Балансисторичен по своей природе и отражает то, что было на момент его составления;
2. Балансотвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на этот момент, но неотвечает на вопрос в результате чего это произошло;
3. Балансесть свод моментальных данных на конец отчетного периода, но он не отражаетсостояние средств в течение отчетного периода (не показывает их динамики);
4. Баланспозволяет провести количественную оценку финансового состояния предприятия, нооно находится под влиянием не только факторов финансового характера, но икачественных факторов, не имеющих стоимостной оценки (политические иэкономические изменения в стране, компетентность руководства, уровеньподготовки персонала и т. д.);
5. Одна из главных целей деятельности коммерческого предприятия –получение прибыли, но этот показатель раскрыт в балансе не полностью.

1Характеристикаорганизации
 
1.1Организационно-правовая структура
Учредительныедокументы ООО «Газ сервис» в форме общества с ограниченнойответственностью зарегистрированы в соответствии с требованиями Гражданскогокодекса РФ, части 1 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
По форме является– хозяйственным обществом. Срок деятельности общества – не ограничен вовремени. Форма собственности Общества – частная.
На основаниирешения общего собрания учредителей заключен учредительный договор междуфизическими лицами:
БогдановАйдын Мамедага оглы
– паспортсерия 30 01 № 407561
– выданОВД Темрюкского района Краснодарского края от 20.12.2001 г.
– прописан:Краснодарский край, г. Темрюк, ул 27 сентября дом 38
БогдановРавхат Айдын оглы
– паспортсерия 03 04 № 018447
– выданОВД Темрюкского района Краснодарского края от 28.12.2002 г.
– прописан:Краснодарский край, г. Темрюк, ул Гагарина дом 192
АлькемаАлександр Владимирович
– паспортсерия 03 03 № 067018
– выданОВД Темрюкского района Краснодарского края от 03.06.202 г.
– прописан:Краснодарский край, пос. Стрелка тупик Степной дом 1
В целяхобъединения усилий, финансовых и материальных средств для совместного веденияпредпринимательской деятельности участники общества заключили учредительныйдоговор о следующем: учредители создают общество с ограниченнойответственностью «Газ сервис», утверждают устав Общества.
Местонахождениеи юридический адрес Общества: 353502, Российская Федерация, Краснодарский край,г. Темрюк, ул. Гагарина 192.
Обществосчитается созданным как юридическое лицо, с момента его государственнойрегистрации в порядке, установленном Федеральным законом о государственнойрегистрации юридических лиц. Общество зарегистрировано 21 июля 2004 года(Свидетельство о государственной регистрации юридического лица серия 23 № 005548976выдано 21.07.2004 г. ИМНС России по Темрюкскому району Краснодарскогокрая).
Обществоимеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на егосамостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлятьимущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом иответчиком в суде.
Обществовправе, в установленном порядке, открывать банковские счета на территории РФ иза ее пределами.
Обществоможет быть учредителем других хозяйственных обществ, за исключением случаев,предусмотренных ГК РФ и другими законами.
Обществоимеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русскомязыке и указание на местонахождение Общества. Печать общества может содержатьфирменное наименование общества на любом языке народов РФ и иностранном языке.
Общество вправеиметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, атакже зарегистрированный, в установленном порядке, товарный знак и другиесредства индивидуализации.
Обществозаявляет о банкротстве в установленном порядке и выполняет обязательства позаключенным договорам в соответствии с действующим законодательством.
Общество возмещаетущерб, причиненный нерациональным использованием земли, других природныхресурсов, а также ущерб, причиненный при ненадлежащем исполнении взятых на себяобязательств.
Общество вправе, по решению общего собрания участников Общества, распределять прибылимежду участниками Общества.
Обществовправе принять решение об ограничении распределения прибыли Общества междуучастниками.
Обществоможет создавать резервный и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренныхдействующим законодательством.
Общество вправеразмещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги в порядке, установленномзаконодательством о ценных бумагах.
Общество неможет иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество,состоящее из одного лица. Участники общества могут быть граждане и юридическиелица.
Обществоможет впоследствии стать обществом с одним участником.
Участникиобщества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных сдеятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
УчастникиОбщества, внесшие вклады в уставной капитал Общества не полностью, несутсолидарную ответственность в пределах стоимости неоплаченной части вкладакаждого из участников общества.
 
1.2Структура управления Общества
Высшиморганам Общества является общее собрание участников Общества. Общее собраниеможет быть очередным, проводимым в сроки, определенные уставом, но не реже одинраз в год и внеочередным, проводимым в любых иных случаях, если этого требуютинтересы Общества или его участников. Каждый участник Общества имеет на общемсобрании число голосов, пропорциональное его доли в уставном капитале Общества.
Очередноеобщее собрание участников общества должно проводится не ранее чем через двамесяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года.Порядок проведения общего собрания участников Общества регулируются статьями 36–39ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Порядокпроведения внеочередного общего собрания участников Общества регулируетсястатьей 35 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Уставом можетбыть предусмотрено образование ревизионной комиссии. В Обществах имеющих 15участников образование ревизионной комиссии является обязательными.
 
1.3Виды деятельности Общества
Обществоосуществляет основные направления деятельности:
Производствои реализация товаров народного потребления, выпуск строительных материалов,столярных изделий:
Выполнениегазосварочных и сантехнических работ, монтаж, ремонт и установка отопления,водопроводных и канализационных сетей;
Оказаниеюридических услуг;
Оказание надоговорной основе помощи и посреднических услуг предприятиям, организациям,объединениям, хозяйствам;
Открытие иэксплуатация магазинов оптовой, розничной и комиссионной торговли(торгово-закупочная деятельность в т.ч. и оптовая);
Маркетинг,рекламная, аудиторская, внешнеэкономическая, информационная, коммерческая ипосредническая деятельность;
Строительствогазопроводов, ГРП, монтаж внутреннего газового оборудования предприятий,котельных, общественных зданий и жилых домов;
Обществоможет осуществлять и другие виды деятельности, в порядке и на условияопределяемых действующим законодательством с получением соответствующихразрешений и лицензий.
Обществосамостоятельно планирует свою производственную и хозяйственную деятельность.
Обществореализует свою продукцию, услуги, работы, отходы производства по ценам итарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях,предусмотренных законодательством РФ, по государственным ценам.
Обществочерез расчетный, или инее счета в банках, производит кассовые и кредитнорасчетные операции в рублях (иностранной валюте) по наличному и безналичномурасчету, и иными платежными средствами.
Обществоможет строить, приобретать, отчуждать, брать и сдавать в аренду, во временноепользование здания, сооружения, оборудование, земельные участки, приобретать уграждан и юридических лиц сырье, материалы, иную продукцию и товары незапрещенные к гражданскому обороту законодательством РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченнойответственностью»
Длядостижения своих целей общество:
Изучаетконьюктуру рынка товаров и услуг, в связи, с чем проводит исследовательскиеработы;
Осуществляетмаркетинговую деятельность;
На договорныхусловиях получает кредиты.
Прибыль,полученная Обществом в результате его деятельности и оставшаяся посленалогообложения, используется на уставные цели, а также для формированиянеобходимых фондов.
Чистаяприбыль, оставшаяся в распоряжении Общества, выплачивается участникам вкачестве дивидендов в порядке и размерах определенных последними.
Обществосоздает резервный фонд в размере 15 % от Уставного капитала в порядкеустановленном законодательством РФ и в соответствии с учетной политикойОбщества.
Обществоммогут быть образованы и другие фонды.
Обществопринимает необходимые меры к обеспечению общественного порядка, соблюдениюправил санитарной гигиены и противопожарных правил на своих объектах итерритории.

2. Анализ производственно-хозяйственнойдеятельности
 
2.1Анализ производства валовой и товарной продукции
Главнойзадачей анализа производственной программы, динамики изменения объема продукцииявляется систематическое наблюдение и контроль за выполнением организациейнамеченных ею планов и договорных обязательств.
Объемнымипоказателями плана и отчета являются нормативно-чистая продукция, товарнаяпродукция, объем реализованной продукции валовая продукция в оптовых ценахорганизации.
Различаютваловую продукцию нетто и валовую продукцию брутто: в первую внутрицеховоенезавершенное производство не включается, во вторую – включается.
Анализпроизводства продукции (выполнение работ, оказание услуг) за определенныйпромежуток времени оценивается в натуральном (тонны, метры, штуки), денежномвыражении (денежные единицы) или в затратах труда (нормо – часы).
Приведемнесколько примеров анализа по объему выполненных работ на примере данногопредприятия.
Таблица1 Анализ динамики объема реализации работ, услуг в 2007 г.
/>
Наосновании данных таблицы мы видим, что динамика роста объема реализации работуслуг предусматривает увеличение выручки за 2007 г. по сравнению с 2006 на6014 тыс. рублей, что составляет 374.99 %. Далее мы рассмотрим по какимвидам деятельности произошло наибольшее увеличение объемов реализации.
Таблица2 Анализ выполнения объемов реализации работ услуг по видам деятельностиПоказатели Предыдущий год тыс. руб. Отчетный год тыс. руб. Отклонения Сумма тыс. руб. % Объем реализации работ(услуг) по строительству газопроводов 1330 4657 6014 350,15 Объем реализации работ(услуг) по изготовлению проектно – сметной документации 345 864 519 250,43 Объем реализации работ(услуг) по газификации частных домовладений 512 2680 2168 523,44
Такимобразом, мы видим, что наибольшее увеличение объемов выполненных работ по видудеятельности газификация частных домовладений.
Таблица3 Анализ объемов реализации и удельный вес по видам деятельностиПоказатели Предыдущий год тыс. руб Отчетный год тыс. руб. Отклонение в % Удельный вес в общем объеме реализации Объем реализации работ(услуг) по строительству газопроводов и ГРП 1330 4657 350,15 56,79 Объем реализации работ(услуг) по изготовлению проектно – сметной документации 345 864 250,43 10,53 Объем реализации работ(услуг) по газификации частных домовладений 512 2680 523,44 32,68 Итого 2187 8201 374,99 100
Поданным таблицы мы видим, что наибольшее отклонение в объемах реализации намдает выручка по газификации частных домовладений.
Нов отношении общего объема работ эта статья дохода составляет 32,68 %.
Такимобразом при увеличении объемов работ по строительству газопроводов и ГРП выручкав общем объеме увеличивается, так как это самый дорогостоящий вид работ.
Таккак на данном предприятии план по объемам выполнения работ не составляется всвязи со спецификой деятельности, проанализировать выполнение плана по выдамработ не представляется возможным.
2.2Анализ использования основных производственных фондов
Таблица4 Анализ состояния и движения ОПФ в 2007 году
/>
Задачамианализа основных производственных фондов предприятия являются выяснение степениобеспеченности предприятия производственными основными фондами, их техническогоуровня; определение факторов, повлиявших на эффективность использования фондов,изучение их влияния на выпуск продукции; выявление резервов повышенияфондоотдачи.
ОПФ– это совокупность материально – вещественных ценностей, действующих в течениидлительного периода, которыми располагает организация.
Посвоему назначению основные фонды предприятия подразделяются на производственныеи непроизводственные основные фонды ОПФ и ОНПФ.
Основныепроизводственные фонды функционируют в сфере материального производства(здания, сооружения), передаточные устройства, силовые машины и оборудование,рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы,вычислительная техника, транспортные средства, прочие фонды.
Соотношениеразличных классификационных групп ОПФ называется структурой. Структура фондоврассчитывается в процентах. Учет и оценка ОПФ ведется в натуральном истоимостном выражении. В следующей таблице мы рассмотрим анализ структуры ОПФна примере ООО «Газ сервис».
Таблица5 Анализ структуры ОПФ
/>
Прогрессивнымисдвигами в структуре ОПФ считается увеличение удельного веса и абсолютнойвеличины активной части фондов, к которой относятся машины и оборудование итранспортные средства. По данным таблицы мы видим, что стоимость активной частифондов увеличилась на 1787882 ден. ед., а удельный вес активной частисоставляет 100 % от общего объема ОПФ данного предприятия. Пассивная частьОПФ, т. е. здания и сооружения на данном предприятии отсутствуют, так как,здание офиса, склад для хранения материалов и гараж предприятие арендует. Втекущем году общество планирует строительство здания под офис. Документы попроектированию здания находятся в стадии проектирования. Земельный участок, накотором будет идти строительство, оформлен в аренду на 49 лет.
Анализвозрастного состава оборудования провести нет необходимости, так как всеоборудование и машины приобретены не более года назад.
Вследующей таблице мы проведем анализ эффективности использования ОПФ.Справочно:
ВыручкаСреднесписочная численность рабочих
2006 г.‑ 2187 тыс. руб. 8 человек
2007 г. –8201 тыс. руб. 8 человек
2008 г. –13060 тыс. руб. 14 человек
Таблица6 Показатели эффективности использования ОПФПоказатели Единица измерения 2006 год 2007 год 2008 год Базисный темп роста Среднегодовая стоимость ОС Тыс. руб 153 297,5 1191,4 779 Фондоотдача Руб., коп 14,3 27,57 10,97 76,72 Фондовооруженность Тыс. руб. 19,3 37,19 85,1 440,94 Фондоёмкость Тыс. руб. 0,07 0,04 0,1 143 Производительность труда Тыс. руб. 273,38 1025,13 932,86 341,24
Такимобразом, анализируя эффективность использования ОПФ, мы видим, что при ростесреднегодовой стоимости имущества на 679 % по сравнению с базисным годомфондоотдача текущего года снизилась на 23,28 % Это обусловлено тем, чтоприобретенные в текущем году основные средства, а именно, Экскаватор иавтомобиль Газель грузовой, не дают полной фондоотдачи. Но их приобретениенеобходимо для производства земляных работ, и перевозки материалов к местустроительства.
Фондовооруженностьувеличилась на 340,94 % в связи с приобретением новых машин и оборудования,необходимых при монтаже и строительстве газопроводов.
Фондоёмкостьувеличилась на 43% так как в связи с приобретением нового оборудованияувеличился объем выполнения работ.
Производительностьтруда возросла на 241,24 % в связи с увеличением объема работ по сравнениюс увеличением численности работников. Это произошло в связи с приобретением современного,более усовершенствованного оборудования. Были приобретены универсальные сварныеаппараты для электродуговой сварки, что снизило применение ручного труда.
Таблица7 Расчет влияния отдельных факторов на изменение фондоотдачиПоказатели Единица измерения За предыдущий год За отчетный год Отклонение (+,–) Объем выполнения работ в сопоставимых ценах Тыс. руб. 8201 13060 +4859 Среднегодовая стоимость ОС Тыс. руб. 297,5 1191,4 +893,9 – в том числе машины и оборудование Тыс. руб 247,5 1141,4 +893,9 Удельный вес активной части в общем объеме ОС Коэфф 0,84 0,96 +0,12 Фондоотдача с 1 рубля стоимости ОС Руб. 27,57 10,97 -16,6 – в том числе фондоотдача с 1 рубля стоимости машин и оборудования Руб. 33,14 11,45 -21,69 Изменение Фондоотдачи Руб. х х -16,6 -за счет изменения структуры ОС Руб. х х 3,98 -за счет изменения Фо активной части Руб. х х -20,83
Изменениефондоотдачи, под влиянием фактора изменения удельного веса активной части ОПФрассчитывается по формуле:
Ф/>= УД/>х Ф/>/> способ абсолютных разниц
∆Ф/> УД/>/>/>х Ф/>/>=0,12х33,14=3,98
∆Ф/>/>=УД/>х/>=0,96х – 21,69=-20,83
Каквидно из таблицы 7 изменение фондоотдачи с 1 рубля стоимости ОС в отчетномпериоде снизилось на 16,6 рубля по сравнению с прошлым годом. На изменение фондоотдачиоказывает влияние 2 фактора:
1‑йпоказатель изменение структуры ОС влияет положительно (+3,98);
2‑йпоказатель изменение фондоотдачи активной части влияет отрицательно (-20,83).
 
2.3Анализ использования трудовых ресурсов и средств на оплату труда
Основнымизадачами анализа труда являются: в части состава, движения и использованиярабочей силы – изучение состава и структуры численности производственногоперсонала на показатель производительности труда, изучение динамики и причиндвижения персонала; в части производительности труда – установление степенивыполнения плана и темпов роста (динамики) производительности труда занесколько лет; выявление экстенсивных и интенсивных факторов измененияпроизводительности труда, в частности внедрение новой техники, изучениеиспользования рабочего времени, изменение ассортимента продукции и др.;исследование применяемых норм выработки (времени) и влияние их выполнения науровень труда; в части расходования фонда заработной платы в издержкахпроизводства продукции – выявление отклонений в расходовании фонда заработнойплаты на рубль продукции и установление причин, вызвавших эти отклонения,определение степени влияния уровня производительности труда на расход фондазаработной платы и издержки производства; исследование динамики роста среднейзаработной платы и его соответствия повышению производительности труда;изучение структуры фонда заработной платы по видам и выявлениенепроизводственных выплат, связанных с недостатками в организации производстваи труда.
Показательабсолютной обеспеченности организации трудовыми ресурсами определяется какразность между фактической и плановой численностью по категориям работающих.
Показательотносительной обеспеченности организации трудовыми ресурсами определяется какразность между фактической численностью работающих и плановой,скорректированной на процент выполнения плана по объему производстванормативно-чистой продукции.
Вследующей таблице проведем анализ использования трудовых ресурсов и средств наоплату труда.
Таблица8 Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсамиНаименование показателей Категории работающих
Пром.
Производ ственный
персонал Из них рабочие
Руководители
Специалисты
служащие В том числе Руководители Специалисты служащие Среднесписочная численность работников: 1А) за предыдущий год 8 4 4 1 3 2Б) за отчетный год план 12 8 4 1 3 3В) за отчетный год факт 14 10 4 1 3 Темпы роста к предыдущему году, % 175 250 100 100 100 Выполнение плана 116,67 125 100 100 100 Структура численности ППП, % 100 71,43 28,57 7,14 21,43
Всвязи с увеличением объемов работ планировалось увеличить численностьпроизводственных рабочих на четыре человека. Фактически план по увеличениючисленности работников был перевыполнен, так как численность работниковувеличилась на 6 человек. Таким образом общая численность производственногоперсонала увеличилась на 16,67 %, а численность рабочих увеличилась на 25 %.Это обусловлено тем, что были приобретены незапланированные транспортныесредства (а именно экскаватор и Газель грузовая) и приняты на работу водительдля перевозки материалов, он же является слесарем по монтажу, и экскаваторщик.
Таблица9 Влияние использования рабочего времени и среднечасовой выработки напроизводительность труда одного рабочегоПоказатели Единица измерения Отчетный год
Отклонение
(+,–) % выполнения плана план факт 1 Объем производства работ Тыс. руб 12000 13060 1060 108,83 2 Среднесписочная численность рабочих Чел. 12 14 2 116,66 3 Среднегодовая выработка на 1 раб ГВ Тыс. руб 1000 933 -67 93,3 4 Отработано всеми рабочими ч/дней Тыс. ч/дней 3,000 3,570 0,570 119 5 Отработано всеми рабочими ч/час. Тыс. ч/час. 23,916 30 6,084 125,5 6 Среднее количество дней отработанное за год 1 рабочим Д дней. 0,250 0,268 0,018 107,2 7 Среднее количество часов отработанное 1 рабочим ч/час. 1,993 2,1428 0,1498 107,6 8 Средняя продолжительность рабочего дня П Час. 7,972 8 0,028 100,35 9 Среднечасовая выработка 1 рабочего СВ Руб. 501,76 435,37 -66,39 86,77 10 Влияние на изменение фактической среднедневной выработки 1 рабочего ГВ Тыс. руб. х х 11- изменение числа рабочих дней ∆Д х х 72,06 12 ‑изменение продолжительности рабочего дня ∆П х х 3,27 13 ‑изменение средне час. Выработки ∆СВ х х -142,34
Используемспособ абсолютных разниц изменения выработки по одному фактору
∆ГВД=(Дср. – Дпл) х Ппл х СВпл =(0,268–0,250)х7,972х501,76=72,06
∆ГВп=Дср х (Пср – Ппл) х СВпл=0,268х (8–7,972)х435,37=3,27
∆ГВср= Дср х Пср х (СВср – СВпл)=0,268х8х(435,37–501,76)=-142,34
проверка∆ГВ= ГВср — ГВп= ∆ГВД +∆ГВп+∆ГВср=72,06+3,27+(-142,34)=-67,01
Сделаванализ выполнения планового задания по производительности труда мы определилидолю прироста производительности труда при увеличении объемов производства.Планом предусмотрено увеличить объем производства нормо-часов до 23,916 тысяччеловеко-часов за счет изменения численности работников и увеличения объемовработ, а фактически удалось увеличить до 30 тысяч человеко-часов, чтосоставляет прирост на 25,5 % при этом численность увеличилась на 16,67 %а объем производства увеличился на 8,83 %. Среднечасовая выработка наодного рабочего по плану должна была составить 501,76 рублей но фактическисоставила 435,37 рубля, что составляет 86,77 % от плановой, таким образом,в связи с увеличением продолжительности рабочего времени на 0,028 часа,среднечасовая выработка уменьшилась на 13,23 %. Определив влияниенекоторых факторов, повлиявших на изменение фактической среднедневной выработкина 1 рабочего мы пришли к выводу, что при изменении числа рабочих дней всторону увеличения за год на 72,6 тыс. руб. и увеличении продолжительностирабочего дня на 3,27 часа за год, средне часовая выработка снизилась на 142,34 тыс.руб., что в итоге нам дало снижение среднегодовой выработки на одного рабочегона 67 тыс. руб.

Таблица10 Анализ соотношения темпов роста производительности труда и среднейзаработной платы рабочихПоказатели Еден. измерения 2006 год 2007 год 2008 год факт Цепной темп роста факт Цепной темп роста факт Цепной темп роста Среднесписочная численность работников Чел. 8 100 8 100 14 175 Фонд заработной платы Тыс. руб. 409,2 100 801,8 195,94 1062 132,45 Среднегодовая заработная плата Руб. 51150 100 100255 196 75857 75,66 Производительность труда Тыс. руб. 273,4 100 1025,1 374,95 932,86 91
Анализируяданные таблицы отношение в текущем году к предыдущему заработной платы кпроизводительности труда, мы видим, что темп роста фонда заработной платыувеличился на 32,45 % а численность увеличилась на 75 %.среднегодовая заработная плата 1 рабочего снизилась на 24,34 %, апроизводительность труда снизилась на 9 %. Но все же темпы ростапроизводительности труда выше, чем темпы роста заработной платы.
Таблица11 Анализ влияния степени использования трудовых ресурсов на изменение объемапроизводстваПоследовательность расчета Количество рабочих чел. КР Кол-во дней отработ. 1 рабочим Д Продолжительность раб. Дней час. П Среднечасовая выработка СВ Объем производства тыс. руб. ВП Отклонение от предыдущего расчета 1-й расчет плановых показателей 12 план 250 план 7,972 план 501,76 план 12000 2-й расчет изменение числа раб. 14 факт 250 план 7,972 план 501,76 план 14000 2000 3-й расчет изменение количества дней отраб. 1 раб. за год 14 факт 268 факт 7,972 план 501,76 план 15008 1008 4-й расчет изменение продолжит. Раб.дня
14
факт
268
факт
8
факт
501,76
план 15061 53 5-й расчет изменение среднечасов. Выработки 1 рабочего
14
факт
268
факт
8
факт
435,37
факт 13060 -2001
2000+1008+53–2001=1060изменение выпуска продукции
Наосновании данных расчета таблицы мы видим, что на уменьшение выпуска продукциив наибольшей степени повлиял фактор изменения среднечасовой выработки 1рабочего.
 
2.4Анализ использования материальных ресурсов
Главнымпоказателем, характеризующим затраты материальных ресурсов в процессепроизводства продукции, является материалоемкость.
Материалоемкостьпредставляет собой величину затрат материальных ресурсов на производствоединицы продукции или работ.
Задачамианализа материалоемкости в организации являются:
– оценкавыполнения лимита материальных затрат на 1 рубль товарной продукции;
– анализуровня материалоемкости товарной продукции за несколько лет по отчету к плану,чтобы определить динамику этого уровня;
– выявлениепричин отклонения и факторов, влияющих на динамику материалоемкости;
– обобщениеи анализ данных о размерах отходов и потерь материалов, топлива, энергии;
– изменениеэффективности использования новых видов материалов;
– анализкачества норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;
– выявлениерезервов снижения материальных затрат и их влияния на издержки производства.
Рассмотримэкономию материальных затрат в результате применения новых материалов иизменения структуры выполненных работ
Таблица12 Анализ материальных затрат на 1 рубль выполнения работПоказатели 2006 год 2007 год 2008 год план факт Отклонение план факт Отклонение план факт Отклонение Выполнение объема работ т.р 1980 2187 7720 8201 1200 13060 Прямые материальные затраты т.р. 308 341 1206 2684 4000 6740 Материальные затраты на 1 рубль выполненных работ т.р. 6,428 6,413 6,401 3,055 3 1,937 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
 

3.Понятие финансового анализа
Бухгалтерскийбаланс предприятия (форма № 1) служит основным источником информации дляанализа финансового состояния предприятия.
Финансовоесостояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капиталапредприятия в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования ксаморазвитию на фиксированный момент времени.
Финансовоесостояние предприятия показывает способность его финансировать своюдеятельность. Оно характеризуется:
1. Обеспеченностьюпредприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормальногофункционирования;
2. Целесообразнымразмещением ресурсов и их эффективным использованием;
3. Финансовымивзаимоотношениями его с другими юридическими и физическими лицами;
4. Финансовойустойчивостью предприятия;
5. Платежеспособностьюпредприятия.
Финансовоесостояние отражает все стороны деятельности предприятия, так как движение любыхтоварно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованиеми расходованием денежных средств. Исходя из этого, анализ финансового состоянияпредприятия основывается на предварительном обобщенном анализе всех сторонхозяйственной жизни предприятия.
Основнаяцель анализа финансового состояния предприятия (с точки зрения собственниковпредприятия, его руководства) – выявление наиболее сложных проблем управленияпредприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.
Побольшому счету финансовое состояние предприятия оценивается показателями:
· финансовойустойчивости:
· платежеспособности.
Онивзаимосвязаны между собой, дополняют друг друга. Но считается, что платежеспособностьявляется внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансоваяустойчивость выступает его внутренней, более содержательной, сторонойотражающей сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходовпредприятия, средств и источников их формирования.
Этапыанализа финансового состояния предприятия:
1. Общаяоценка финансового состояния предприятия (чтение баланса);
2. Оценкафинансовой устойчивости предприятия;
3. Оценкаплатежеспособности предприятия;
4. Диагностикавероятности возможного банкротства.
/> 
3.1Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса
Общаяоценка финансового состояния предприятия имеет целью изучение общейхарактеристики финансовых показателей предприятия, их динамики за анализируемыйпериод.
Общаяоценка финансового состояния предприятия имеет своей сутью чтение баланса, тоесть анализ абсолютных показателей с использованием горизонтального ивертикального сравнительного анализа, изучение характера изменения показателейбаланса, их тенденций и выявление закономерностей развития.
Чтениебаланса основывается на знании и понимании:
· экономическойприроды каждой балансовой статьи;
· характераизменения той или иной статьи;
· значениеэтих изменений для экономики предприятия.
Способыобщей оценки финансового состояния предприятия:
1. Анализнепосредственно по стандартному (исходному) бухгалтерскому балансу;
2. Анализпо уплотненному сравнительному бухгалтерскому балансу в агрегированном виде;
3.Анализ по балансу с произведенной в нем корректировкой на индекс инфляции ипоследующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.
Анализнепосредственно по стандартному бухгалтерскому балансу трудоемок ималоэффективен, так как слишком большое количество показателей затрудняетвыявление главных тенденций в финансовом состоянии предприятия. Нонепосредственно по балансу можно осуществлять диагностику финансового состоянияпредприятия (т. е. его оценку по внешним признакам).
Так,признаками «хорошего» баланса являются:
1. Валюта(итог) баланса (стр. 300 или стр. 700) в конце отчетного периодабольше, чем в его начале;
2. Суммасобственных средств (стр. 490) больше величины внеоборотных активов (стр. 190);
3. Общаясумма оборотных активов (стр. 290) превышает величину краткосрочныхобязательств (стр. 690);
4. Темпыприроста оборотных активов, выше темпов прироста внеоборотных активов;
5. Собственныйкапитал (стр. 490), превышает заемный (стр. 590 + стр. 690)и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
6. Дебиторскаязадолженность (стр. 230 + 240) и кредиторская задолженности (стр. 620)примерно одинаковы и темпы их роста за отчетный период соответствуют другдругу;
7. В балансе отсутствует статьи «Непокрытый убыток».
Анализпо уплотненному сравнительному бухгалтерскому балансу в агрегированном виде предложилпроводить один из создателей балансоведения Н.А. Блатов.
Сравнительныйаналитический баланс (бухгалтерский баланс в агрегированном виде) получают изполного, стандартного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнениямиего показателями структуры и расчетом динамики. В результате из более чем 80показателей в аналитическом балансе их остается около 10, что повышает егонаглядность и значительно упрощает анализ.
Единойформы сравнительного аналитического баланса нет, а существует только единыйподход к его составлению. В частности ученые МГТА Орлов Б.Л. и Осипов В.В.рекомендуют составлять его по следующему алгоритму (таблица 1).
Таблица1 – Схема построения аналитического баланса
АКТИВ
 
ПАССИВ
  Агрегированные величины баланса Условные обозначения Агрегированные величины баланса Условные обозначения 1. Иммобилизован-ные (внеоборотные) средства (стр. 190) F 1. Собственные средства (стр. 490) Q 2. Мобильные (оборотные) средства (стр. 290) M 2. Заемные средства (стр. 590 + стр. 690) S 2.1 Материальные оборотные средства (стр. 210 + стр. 220) Z 2.1 Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) Kт 2.2 Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы (стр. 290 – стр. 210+ стр. 220 Ra 2.2 Кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства(стр. 690 – стр. 610) KT 2.3. Кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (стр. 690 – стр. 610) Rp БАЛАНС B БАЛАНС B
Общаяоценка финансового состояния предприятия по данным сравнительного аналитическогобаланса включает:
1. Анализструктуры баланса;
2. Анализдинамики баланса;
3. Анализструктурной динамики баланса.
Сравнительныйаналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, проводимые впроцессе общей оценки финансового состояния и его изменений за отчетный период.
Схемойсравнительного баланса охватываются показатели статики и динамики финансовогосостояния. Сравнительный баланс фактически включает в себя показателигоризонтального и вертикального анализа, активно используемые в аналитическойпрактике стран с рыночной экономикой.
Входегоризонтального анализаисследуются абсолютные иотносительные изменения агрегированных величин актива и пассива баланса заотчетный период, а задачей вертикального анализа является оценка удельного весаотдельных агрегированных величин актива и пассива в итоге баланса.
Всепоказатели сравнительного аналитического баланса разделяются на три группы:показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показателиструктурной динамики баланса.
Показателиструктуры баланса. В сравнительном аналитическом балансе отражены в столбцах 2 и 3(абсолютные значения агрегированных величин актива и пассива баланса на началои конец отчетного периода) и в столбцах 4 и 5 (удельные веса агрегированныхвеличин в итоге баланса на начало и конец отчетного периода).
Столбец2. аi (t2) –абсолютное значение i‑й агрегированной величины актива или пассивабаланса на начало отчетного периода.
Столбец3. аi (t2) –абсолютное значение i‑й агрегированной величины актива и пассива балансана конец отчетного периода.
Столбец4. [ai (t1):B (t1)] x 100, где B (t1) – итог баланса на начало отчетного периода.
Столбец5. [ai (t2):B (t2)] x 100, где B (t2) – итог баланса на конец отчетного периода.
Показателидинамики баланса. В сравнительном аналитическом баланса отражены в столбце 6(изменения абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период) и встолбце 8 (изменение абсолютных значений агрегированных величин за отчетныйпериод в процентах к их абсолютным значениям на начало периода).
Таблица2 – Сравнительный аналитический балансАгрегированные величины Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % к итогу Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года В абсолютных величинах В удельных величинах В% к величинам на начало года В% к изменению итога баланса АКТИВ 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Внеоборотные активы (F) 36668 46924 69,7 65,7 10256 – 4 + 28 54,5 2. Оборотные активы (М) 15960 24530 30,3 34,3 + 8570 + 4 + 53,7 + 45,5 2.1. Материальные оборотные средства (Z) 8813 9907 16,7 13,9 + 1094 – 2,8 + 12,4 + 5,8 2.2. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы (Rа) 7147 14623 13,6 20,5 + 7486 + 6,9 +104,6 + 39,7 БАЛАНС (В) 52628 71454 100 100 +18826 0,0 +35,8 100 ПАССИВ 1. Собственные средства (Q) 30103 38001 57,2 53,2 + 7898 – 4 + 26,2 + 42 2. Заемные средства (S) 22525 33453 42,8 46,8 + 10928 + 4 + 48,5 + 58 2.1. Долгосрочные кредиты и займы (Кт) 6126 8526 9,7 11,9 + 3400 +2,2 + 66,3 + 18,1 2.2. Краткосрочные кредиты и займы (Кt) 6000 8734 11,4 12,2 + 2734 + 0,8 + 45,6 + 14,5 2.3. Кредиторская задолженность, расчеты и пр. к\срочные обязательства (Rр) 11399 16193 21,66 22,7 +4794 + 1,04 + 42,1 +2,5 Б А Л А Н С (В)
52628
71454
100
100
18826
0,0
35,8
100
 
Столбец6. D аi= аi(t2) – аi (t1).
Столбец8. [D ai:ai (t1)] x 100.
Показателиструктурной динамики баланса. В сравнительном аналитическом балансе отражены встолбце 7 (изменения удельных весов агрегированных величин за отчетный период)и в столбце 9 (изменения абсолютных значений агрегированных величин в процентахк изменению итога баланса).
Столбец7. [ai (t2): B (t2) – ai (t1): B (t1)] x 100.
Столбец8. D ai: [B (t2) – B (t1)] x 100.
Непосредственноиз аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансовогосостояния предприятия, в том числе:
1. Общуюстоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190+ стр. 290).
2. Стоимостьиммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов), равную итогураздела один баланса (стр. 190).
3. Стоимостьмобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела баланса (стр. 290).
4. Стоимостьматериальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
5. Общуюстоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190+ стр. 290).
6. Общуюстоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190+ стр. 290).
7. Общуюстоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190+ стр. 290).
8. Стоимостьиммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов), равную итогураздела один баланса (стр. 190).
9. Стоимостьмобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела баланса (стр. 290).
10. Стоимостьматериальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
11. Величинусобственного капитала предприятия, равную итогу раздела баланса (стр. 490).
12. Величинузаемного капитала, равную суме итогов разделов и баланса (стр. 590 +690).
13. Величинусобственных средств в обороте (стр. 490 – 190).
14. Рабочийкапитал (стр. 290 – 690).
Рассмотримна конкретном примере, касающегося пищевого комбината (приложение № 1 и № 2),порядок построения сравнительного аналитического баланса (таблица 2) и общейоценки по нему финансового состояния.
Анализструктуры баланса показал, что за отчетный период активы предприятия возросли на18826 тыс. руб. и это является тенденцией положительной.
Вструктуре совокупных активов в отчетном периоде наблюдалось почти двукратноепреобладание внеоборотных активов над оборотными несмотря на опережающий ростпоследних.
Превышениетемпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активовявляется тенденцией положительной.
Увеличениестоимости внеоборотных активов предприятия говорит, в свою очередь, остремлении предприятия к расширению бизнеса.
Обеспеченностьсобственными оборотными средствами (стр. 490 – стр. 190) составила наначало отчетного периода (– 6565 тыс. руб.) (30103 – 36668) тыс. руб., а наконец отчетного периода (– 8923 тыс. руб.) (38001–46924) тыс. руб. Этатенденция является отрицательной, и свидетельствует о возрастающей зависимостипредприятия от заемного капитала, направляемого на финансирование текущейдеятельности. Доля заемного капитала в составе пассивов возросла за отчетныйпериод с 42,8 % да 46,8 % (следует иметь ввиду что доля собственногокапитала на должна быть меньше 50 %.
Возросудельный вес как долгосрочных, так и краткосрочных кредитов и займов на (1–2),в то же время около 22 % используемых предприятием средств составляеткредиторская задолженность.
Всеэто говорит о не совсем оптимальной структуре пассивов предприятия.
Показателидинамики баланса свидетельствуют об увеличении валюты баланса за отчетный периодна 18826 тыс. руб. или на 35,8 %, в том числе за счет увеличения объемавнеоборотных активов – на 10256 тыс. руб., или на 28 %, и приростаоборотных активов – на 8570 тыс. руб., или на 53,7 %. При этомматериальные оборотные средства увеличились всего на 12,4 %, а денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения возросли почти на 105 %. Этосвидетельствует не в пользу расширения производственной деятельностипредприятия.
Обращаетна себя внимание рост почти на 50 % величины заемных средств, приувеличении всего на 26 % собственного капитала. Это тенденцияотрицательная. Положение предприятия усугубляет рост на 42,1 % кредиторскойзадолженности.
Показателиструктурной динамики баланса говорят о снижении в составе активов на 4 % удельноговеса иммобилизованных активов и в увеличении на это же число удельного весамобильных активов. При этом в составе оборотных средств снизилась на (-2,8 %)доля материальных оборотных средств, при росте на 6,9 % доли денежныхсредств, расчетов и прочих оборотных активов.
Измененияв составе пассива баланса шли в отчетном году по пути увеличения доли заемныхсредств и уменьшения доли собственных средств. Предприятие к концу годаприблизилось к рубежу утраты финансовой независимости.
Подводяитог оценки балансовых данных можно заключить, что за отчетный период возросла почти на 36 %валюта баланса, что свидетельствует о расширении бизнеса предприятием.
Упредприятия как на начало, так и на конец отчетного периода сумма собственныхсредств была меньше величины внеоборотных активов, что свидетельствует онедостатке у него средств для финансирования текущей деятельности.
Вотчетном периоде собственный капитал лишь незначительно превышал заемный, темпыроста которого были в два раза больше темпов роста собственного капитала.
Всеэто свидетельствует о неустойчивом (предкризисном или кризисном) финансовомсостоянии предприятия
/> 
3.2Оценка финансовой устойчивости предприятия
Экономическойсущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность необходимыхему запасов и затрат источниками их формирования.
Анализфинансовой устойчивости предприятия базируетсяна исследованиисоответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупностиотражающих сущность устойчивости финансового состояния.
Анализфинансовой устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структурыактива и пассива бухгалтерского баланса.
Дляэкспресс-оценки финансовой устойчивости предприятия на практике обычноприменяется следующая балансовая модель
Оборотныеактивы (стр. 290)
Присоблюдении этого неравенства предприятие считается финансово устойчивым.
Внашем примере на начало анализируемого периода:
15960
наконец отчетного периода:
24530
Вывод:как наначало, так и на конец отчетного периода предприятие было финансово устойчиво ифинансово независимо.
Этосамый простой, но и самый приблизительный способ оценки финансовой устойчивостипредприятия по данным бухгалтерского баланса. Однако финансовая отчетность даетвозможность проводить более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.
Способыуглубленного анализа финансовой устойчивости предприятия:
1. Оценкафинансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовойситуации (с помощью системы абсолютных показателей);
2. Оценкафинансовой устойчивости предприятия расчетом и анализом финансовыхкоэффициентов (с помощью системы относительных показателей).
Этидва подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия могут бытьиспользованы как в отдельности, так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.
Анализфинансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации.
Входе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование(пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют каксобственный, так и заемный капитал (долго- и кратко – срочные кредиты и займы).Анализируя степень соответствия (излишка или недостатка) средств дляформирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовойустойчивости которые показаны на рисунке 2.
Рисунок2 – Алгоритм формирования показателей финансовой устойчивостиИсточники средств для формирования запасов и затрат ─ Величина запасов и затрат = Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Анализфинансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовойситуации включает:
1. Расчеттрех показателей оценки размеров имеющихся на предприятии источников средствдля формирования запасов и затрат;
2. Расчеттрех показателей оценки обеспеченности запасов и затрат, необходимыхпредприятию, источниками их формирования;
3. Интегрированиетрехкомпонентного показателя, характеризующего тип финансовой ситуациисложившейся на предприятии и формулировании выводов.
Разберемсодержании этих этапов более подробно и на конкретном примере.
I.Расчет размеров источников средств предприятия для формирования запасов изатрат,предполагает расчет трех показателей:
1.Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ес):
Ес= Q – F = стр. 490 – стр. 190
Внашем примере:
Ес(на начало отчетного периода) = 30103 – 36668 = – 6565 (тыс. руб.)
Ес(на конец отчетного периода) = 38001 – 46924 = – 8923 (тыс. руб.)
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов изатрат (Есд):
Есд= (Q + K т) – F = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190
Внашем примере:
Есд(на начало отчетного периода) = (30103 + 5126) – 36668 = – 1439 (тыс. руб.)
Есд(на конец отчетного периода) = (38001 + 8526) – 46924 = – 397 (тыс. руб.)
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):
Еоб = Е сд + К t = Е сд + стр. 610
Внашем примере:
Еоб (на начало отчетного периода) = (-1439) + 6000 = 4561 (тыс. руб.)
Еоб (на конец отчетного периода) = (-397) + 8734 = 8337 (тыс. руб.)
Далеепо данных бухгалтерского баланса определим какие запасы и затраты (Z)необходимы были предприятию:
Z= стр. 210 + стр. 220
Внашем примере:
Z(на начало отчетного периода) = 8100 + 713 = 8813 (тыс. руб.)
Z(на конец отчетного периода) = 9125 + 782 = 9907 (тыс. руб.)
II.Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования предполагает такжерасчет трех показателей:
1.Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для формированиязапасов и затрат (D Ес):
DЕс = Ес – Z
Внашем примере:
DЕ с (на начало отчетного периода) = (– 6565) – 8813 = – 15378 (тыс. руб.)
DЕс (на конец отчетного периода) = (– 8923) – 9907 = -18830 (тыс. руб.)
2.Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных средств для формированиязапасов и затрат (D Е сд):
DЕсд = Есд – Z
Внашем примере:
DЕсд (на начало отчетного периода) = (-1439) – 8813 = -10592 (тыс. руб.)
DЕ сд (на конец отчетного периода) = (– 397) – 9907 = – 9510 (тыс. руб.)
3.Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников дляформирования запасов и затрат (D Еоб):
DЕ об = Е об – Z
Внашем примере:
DЕ об (на начало отчетного периода) = 4561 – 8813 = – 4252 (тыс. руб.)
DЕ об (на конец отчетного периода) = 8337 – 9907 = – 1570 (тыс. руб.)
Вычислениеэтих трех последних расчетных показателей позволяют классифицировать степенифинансовой устойчивости предприятия.
III.Определение степени финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся нанем финансовой ситуации:
Различают4 степени финансовой устойчивости предприятия (типа финансовой ситуации):
1. Абсолютнаяфинансовая устойчивость;
2. Нормальнаяфинансовая устойчивость;
3. Неустойчивое(предкризисное) финансовое состояние;
4. Кризисноефинансовое состояние.
Финансовоесостояние предприятия можно считать устойчивым если оно способно:
· своевременнопроводить платежи (поставщикам ресурсов, кредиторам, государству;
· финансироватьсвою деятельность на расширенной основе;
· переноситьнепредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность даже внеблагоприятных условиях.
Дляоценки типа финансовой ситуации используют обобщающий трехкомпонентныйпоказатель (Sт):
Sт = [S (D Ec);S (D Ecд); S (D E oб)]
где:
функцияS (x) определяется: S (x) = 1 при x > 0; S (x) = 0 при x
– х– D Е с, D Е сд, D Е об.
1.Абсолютная финансовая устойчивость [S т (1,1,1)]:
DЕ с > 0 (1)
DЕ сд > 0 (1)
DЕ об > 0 (1)
Этокрайний тип финансовой устойчивости, встречается редко и означает, что в этойситуации запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотнымисредствами, то есть предприятие абсолютно не зависит от внешних источниковфинансирования.
Этаситуация не может рассматриваться как идеальная, так как означает чторуководство предприятия не умеет, не желает или не имеет возможностииспользовать источники средств для вложения в основные фонды.
2.Нормальная финансовая устойчивость [S т (0,1,1)]:
DЕ с
DЕ сд > 0 (1)
DЕ об > 0 (1)
Означает,что платежеспособность предприятия гарантирована. В этой ситуации предприятиядля покрытия своих запасов и затрат использует как собственные, так и заемныесредства и это нормально.
3.Неустойчивое финансовое состояние [S т (0,0,1)]:
DЕ с
DЕ сд
DЕ об > 0 (1)
Означает,что платежеспособность предприятия нарушена, но сохраняется реальнаявозможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственныхсредств, а также дополнительного привлечения долго – и краткосрочных кредитов изаймов.
Финансоваянеустойчивость считается допустимой, если величина источников средств,привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и займов,не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
4.Кризисное финансовое состояние [S т (0,0,0)]:
DЕс
DЕ сд
DЕ об
Означает,что предприятие находится на грани банкротства, так как величина запасов изатрат не покрывается всей суммой источников обеспечения, имеющейся напредприятии. Более того, имеющиеся у предприятия денежные средства,краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают дажеего кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Длявыхода из кризисного состояния могут быть применены следующие три возможныхпути:
1. Обоснованноеснижение запасов и затрат, но это обычно ведет к сокращению объемовпроизводства и падению прибыли;
2. Ускорениеоборачиваемости оборотных средств, что может быть достигнуто при внедренииновой техники и прогрессивных технологий и выпуске на этой основе болееконкурентноспособной продукции, а также за счет активизации деятельностипредприятия на потребительском рынке;
3. Привлечениеденежных средств со стороны за счет распродажи части основных фондов, акций,переуступки прав на продукцию (кредиты и займы внешние инвесторы в этойситуации вряд ли дадут).
Предпочтительнымявляется второй путь в сочетании (по возможности) с первым и третьим.
Внашем примере, на начало отчетного периода, сложилась следующая ситуация:
DЕ с = (– 15378) тыс. руб.
DЕ сд = (– 10252) тыс. руб.
DЕ об = (– 4252) тыс. руб.
Вывод:на начало анализируемого периода предприятие находилось в кризисном финансовомсостоянии.
Наконец отчетного периода ситуация стала следующей:
DЕ с = (– 18830) тыс. руб.
DЕ сд = (– 9510) тыс. руб.
DЕ об = (– 1570) тыс. руб.
Вывод:на конец анализируемого периода ситуация коренным образом не изменилась ипредприятие продолжало оставаться в кризисном финансовом состоянии. Нонаметилась тенденция к улучшению его за счет привлечения заемных средств.
Анализфинансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.
Коэффициентыфинансовой устойчивостипредставляют собой относительные показатели,рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерскомбалансе, а при необходимости и из других источников информации.
Оценка финансовой устойчивостис помощью финансовых коэффициентов заключаетсяв расчете значенийэтих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными(оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлыепериоды (динамики их).
Базисныевеличины (оптимальные величины, нормальные значения, нормальные ограничения,нормативное значение) – это критериальные значения финансовых коэффициентов,выраженные конкретным числом, неравенством или условием, доверительныминтервалом, которые устанавливаются обычно опытно-статистическим путем. Ониразличаются по видам хозяйственной деятельности, отраслям и даже предприятиям.
Коэффициентыфинансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемогопредприятием капитала. Их называют ещё показателями структуры капитала иликоэффициентами управления источниками средств.
Ваналитической практике используется около 10–15 финансовых коэффициентовфинансовой устойчивости, таких как:
1. Коэффициентавтономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициентконцентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерногокапитала);
2. Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств (доля заемных средств, коэффициентдолга, леверидж);
3. Коэффициентсоотношения мобильных и иммобилизованных средств;
4. Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент обеспеченностисобственными средствами, коэффициент обеспеченности чистым оборотнымкапиталом);
5. Коэффициентманевренности (коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициентманевренности собственных средств);
6. Коэффициентликвидности оборотных средств;
7. Коэффициентобеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (коэффициентманевренности функционирующего капитала);
8. Коэффициентавтономии источников формирования запасов и затрат;
9. Коэффициентимущества производственного назначения;
10. Коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств;
11. Коэффициенткраткосрочной задолженности;
12. Коэффициенткредиторской задолженности и прочих обязательств и др.
Однаковсе коэффициенты в ходе оценки финансовой устойчивости предприятия, какправило, не рассчитываются и не анализируются, так как некоторые из нихдублируют друг друга, или дополняют друг друга, или противоречат друг другу,или в современных условиях не имеют практического значения.
Поэтомупри проведении оценки финансовой устойчивости предприятия рассматриваютсяосновные из них. А какие коэффициенты являются основными? Это зависит отпредпочтений аналитика и от направленности анализа. Однозначного ответа на этотвопрос не существует.
Савицкая Г.В.считает, что наиболее обобщающим показателем, характеризующим финансовуюустойчивость предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственныхсредств.
Колчина Н.В.и другие считают основными пять коэффициентов, в том числе коэффициентыавтономии, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов изатрат собственными средствами, маневренности, финансовой независимости.
Крейнина М.Н.и другие считают показателями имеющими самостоятельное значение коэффициентсоотношения заемных и собственных средств и коэффициент обеспеченностисобственными средствами.
Орлов Б.Л.и Осипов В.В. предлагают рассчитывать 11 коэффициентов финансовойустойчивости предприятия.
Дляпримера рассчитает наиболее распространенные коэффициенты.
Коэффициентавтономии (К авт) – это отношение собственного капитала предприятия к итогубаланса. Q стр. 490 Кавт = – = – F стр. 700
Оптимальноезначение К авт > 0,5. При таком его значении все обязательства предприятиямогут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициентаозначает укрепление финансовой независимости предприятия.
Внашем примере:
Кавт (на начало отчетного периода) = 30103: 52628 = 0,57
Кавт (на конец отчетного периода) = 38001: 71454 = 0,53
Выводы:расчет и оценка коэффициентов автономии показали, что предприятие обеспеченособственными средствами в пределах нормы, но за отчетный период величинакоэффициента значительно уменьшилась и вплотную приблизилась к грани, закоторой следует потеря предприятием финансовой независимости.
Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств (К з/с) – это отношение заемныхсредств предприятия к его собственным средствам. K т + K t стр. 590 + стр. 690 Кз/с = – = –; Q стр. 490
Онпоказывает долю заемных средств в источниках финансирования предприятия, тоесть это коэффициент дополняющий коэффициент автономии и находящийся с ним вследующей зависимости: 1 К з/с = – – 1; Кавт
Оптимальноезначение К з/с
Внашем примере:
Кз/с (на начало отчетного периода) = (5126 + 17399): 30103 = 0,75
Кз/с (на конец отчетного периода) = (8526 + 24927): 38001 = 0,88.
Выводы:значения коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода находитсяблизко к верхнему пределу его оптимального значения, это говорит о том чтопредприятие для финансирования своей деятельности использует много заемныхсредств и их доля в источниках финансирования производственно-хозяйственнойдеятельности за отчетный период выросла, это тенденция отрицательная.
Коэффициентобеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об. зап.) – этоотношение собственных средств вложенных в наиболее мобильные (оборотные) активыв величине материальных запасов. Q – F стр. 490 – стр. 190 Коб.зап. = – = –; Z стр. 210
Онпоказывает способность предприятия к самофинансированию хозяйственнойдеятельности, к расширенному воспроизводству.
Оптимальноезначение К об. зап. > 0,6 –0,8. Чем выше его значение, тем больше степеньфинансовой устойчивости предприятия.
Внашем примере:
Коб. зап. (на начало отчетного периода) = (30103 – 36668): 8100 = – 0,81
Коб. зап. (наконец отчетного периода) = (38001 – 46924): 9125 = – 0,98
Выводы:значение коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периодазначительно меньше оптимального значения, что говорит о низкой способностипредприятия к самофинансированию производственно-хозяйственной деятельности.
Коэффициентманевренности (К м) – это отношение собственных средств, вложенных в оборотныеактивы, ко всем оборотным активам. Q – F стр. 490 – стр. 190 Км = – = – Q стр. 490
Онпоказывает какую долю занимают собственный капитал инвестированный в оборотныесредства, в общей сумме собственного капитала, т. е. какая часть капиталапредприятия вложена в наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме).
Оптимальноезначение Км > 0,2–0,5; чем ближе значение к 0,5, тем больше возможностей дляфинансового маневрирования.
Внашем примере:
Км(на начало отчетного периода) = (30103 – 36668): 30103 = – 0,22;
Км(на конец отчетного периода) = (38001 – 46924): 38001 = – 0,23.
Вывод:значение коэффициента маневренности показывает, что у предприятия недостаточнособственных средств вложено в наиболее мобильные активы и это отрицательносказывается на его финансовой устойчивости.
Коэффициентфинансирования (финансовой зависимости) (Кф) – это отношение собственного капиталапредприятия к его заемному капиталу.
Кф= Q: (Kт + Kt) = стр. 490: (стр. 590 + стр. 690);
Онпоказывает, какая часть производственно-хозяйственной деятельностифинансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение Кф > 1.
Внашем примере:
Кф(на начало отчетного периода) = 30103: (5126 + 17399) = 1,34
Кф(на конец отчетного периода) = 38001: (8526 + 24927) = 1,14
Выводы:расчет коэффициента финансирования показал, что предприятие финансирует своюдеятельность в основном за счет собственных средств, но за отчетный период этотпоказатель вплотную приблизился к значению за которым следует полная потеряфинансовой самостоятельности.
Такимобразом, расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости полностьюподтверждает ранее сделанный нами вывод о кризисном финансовом состояниипредприятия.
/> 
3.3Оценка платежеспособности предприятия
Платежеспособностьпредприятия– это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовыеобязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов,кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т. д.
Платежеспособностьявляется внешним проявлением финансового состояния предприятия.
Кредитоспособностьпредприятияподразумевает его способность рассчитываться по своим обязательствами только скредиторами. Таким образом, понятие «платежеспособность» гораздо шире понятия «кредитоспособности».
Еслипосмотреть на проблему несколько шире, то платежеспособность икредитоспособность предприятия означают не только возможность расплачиваться посвоим краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но испособность одновременно продолжать свою бесперебойную деятельность.
Кпонятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающееспособность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятияобращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Этипонятия на практике тесно взаимосвязаны между собой, т. к. высокий уровеньликвидности активов предприятия, как правило, предполагает его высокуюплатежеспособность и наоборот. В свою очередь при достаточно высоком уровнеплатежеспособности финансовое состояние предприятия характеризуется какустойчивое.
Однаконе все так просто и однозначно. Высокий уровень платежеспособности не всегдаподтверждает выгодность вложения средств в оборотные активы, в частности излишнийзапас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличиебезнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотныхактивов.
Этинегативные явления могут не получить свое отражение в бухгалтерской отчетности,поэтому к оценке уровня платежеспособности следует подходить не формально, атворчески, учитывать складывающиеся реалии, вносить поправки на реальнуюстоимость активов.
Уровеньплатежеспособности предприятия неразрывно связан с политикой управленияоборотным капиталом, которая должна быть нацелена на минимизацию финансовыхобязательств, их оптимизацию. Чтобы предприятию быть платежеспособным необязательно иметь много денежных средств, но они должны быть в нужномколичестве, в нужном месте и в нужное время.
Способыоценки платежеспособности предприятия:
1.Анализ ликвидности баланса;
2.Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности;
3.Изучение денежных потоков.
Этиспособы оценки взаимодополняют друг друга, но могут использоваться для оценки иизолированно.
Сутьюанализа ликвидности баланса является сравнение активов, сгруппированных по степениубывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными постепени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегосясоотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степениплатежеспособности предприятия.
Порядокпроведения анализа ликвидности баланса.
I.Активы взависимости от скорости превращения в денежные средства (от степениликвидности) подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр. 250 + стр. 260
Внашем примере:
А1 (на начало отчетного периода) = 14 + 580 = 694 (тыс. руб.)
А1 (на конец отчетного периода) = 7 + 1569 = 1576 (тыс. руб.)
А2 – быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочиеоборотные активы.
А2 = стр. 250 + стр. 270
Внашем примере:
А2 (на начало отчетного периода) = 6553 тыс. руб.
А2 (на конец отчетного периода) = 13047 тыс. руб.
А3 – медленно реализуемые активы – это запасы (без расходов будущих периодов), долгосрочнаядебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения.
А3 = стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140
А2 (на начало отчетного периода) = 8100 – 469 + 713 + 597 = 8941 (тыс. руб.)
А2 (на конец отчетного периода) = 9125 – 351 + 6380 + 782 = 15936 (тыс. руб.)
А4 – трудно реализуемые активы – это внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовыхвложений.
А4 = стр. 190 – стр. 140
Внашем примере:
А4 (на начало отчетного периода) = 36668 – 597 = 36071 (тыс. руб.)
А4 (на конец отчетного периода) = 46924 – 6380 = 40544 (тыс. руб.)
II.Пассивыгруппируются по степени убывания срочности их возврата.
П1 – наиболее краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочиекраткосрочные обязательства.
П1 = стр. 690 – стр. 610
Внашем примере:
П1 (на начало отчетного периода) = 17399 – 6000 = 11399 (тыс. руб.)
П1 (на конец отчетного периода) = 24927 – 8734 = 16193 (тыс. руб.)
П2 – краткосрочные обязательства – это краткосрочные кредиты банков и другие займы.
П2 = стр. 610
Внашем примере:
П2 (на начало отчетного периода) = 6000 тыс. руб.
П2 (на конец отчетного периода) = 8734 тыс. руб.
П3 – долгосрочные обязательства.
П3 = стр. 590
П3 (на начало отчетного периода) = 5126 тыс. руб.
П3 (на конец отчетного периода) = 8526 тыс. руб.
П4 – постоянные пассивы – это капитал и резервы (собственные средства) за вычетомрасходов будущих периодов.
П4 = стр. 490 – стр. 216
Внашем примере:
П4 (на начало отчетного периода) = 30103 – 469 = 29634 тыс. руб.
П4 (на конец отчетного периода) = 38001 – 351 = 37650 (тыс. руб.)
III.Для определения степени ликвидности баланса, а значит и степени платежеспособностипредприятия, необходимо группы актива и пассива баланса попарно сопоставитьмежду собой.
Сопоставлениеликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие степениликвидности баланса:
1. Абсолютнаяликвидность баланса, свидетельствующая о безоговорочной платежеспособности предприятия;
2. Текущаяликвидность баланса, свидетельствующая о платежеспособности илинеплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моментупромежуток времени:
3. Перспективнаяликвидность баланса – это прогноз платежеспособности на основе будущихпоступлений и платежей.
Баланссчитается абсолютно ликвидным, а предприятие безоговорочно платежеспособным при соблюденииследующей системы неравенств:
А1 > П 1
А2 > П 2
А3 > П 3
А4
Приэтом необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является соблюдениепервых трех неравенств. Четвертое неравенство носит, так называемый, «балансирующий»характер и его соблюдение свидетельствует о наличии у предприятия собственныхоборотных средств (Ес = Q – F), т.е. имеется минимальное условие обеспеченияфинансовой устойчивости.
Вслучае если одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположныйзафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей илименьшей степени отличается от абсолютной. И для установления ее степенитребуется перегруппировка групп актива и пассива и сопоставления между собойсумм показателей: А 1 + А 2 с П 1 + П 2.
Еслисоблюдено неравенство А 1 + А 2 > П 1 + П 2, то это свидетельствует о том,что предприятие имеет текущую (краткосрочную) платежеспособность, т.е. сохранитее в ближайшее время.
Еслисохраняется неравенство А 3 > П 3, то предприятие, кроме того, сохранитплатежеспособность и в болеет долгосрочной перспективе, т. е. Этонеравенство характеризует перспективную ликвидность предприятия и являетсядолгосрочным прогнозом платежеспособности.
Поданным нашего примера сформулируем вывод о ликвидности баланса, а значит истепени его платежеспособности на начало и конец отчетного периода.
Наначало отчетного периода:
594
6553 > 6000 т. е. А 2 > П 2
8941 > 5126 т. е. А 3 > П 3
36071 > 29634 т. е. А 4 > П 4
Вывод:Абсолютной ликвидности у предприятия нет, так как нарушено первое неравенство.А что есть? Сравним А 1 + А 2 с П 1 + П 2. А 1 + А 2 = 594 + 6553 = 7147 (тыс.руб.); П 1 + П 2 = 11399 + 6000 =17399 (тыс. руб.) т. е. 7147 П4, т. е. у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотныхсредств, что неизбежно отрицательно отражается на его платежеспособности.
ОднакоА 3 > П 3, т.е. оно обладает перспективной ликвидностью, т. е. приблагоприятном развертывании событий может быть платежеспособным в долгосрочнойперспективе, средства для этого у него имеются.
Наконец отчетного периода:
1576
13047 > 8734 т. е. А 2 > П 2
15936 > 8526 т. е. А 3 > П 3
40544 > 37650 т. е. А 4 > П 4
Вывод:на конец отчетного периода ситуация в отношении платеже – способности кореннымобразом не изменилась.
Анализликвидности баланса, выполненный по приведенной схеме относительно несложен,классический, но его результаты бывают неточны, из-за недостатка исходнойинформации содержащейся в бухгалтерском баланса, её приблизительности.
Дляуточнения оценки некоторые экономисты рекомендуют использовать методнормативных скидок, имеющий своей сутью перераспределение величин балансовыхстатей между группами актива и пассива, исходя из среднестатистических оценокликвидности активов и сроков погашения обязательств.
Сравнитькогда баланс был ликвиднее на начало или на конец анализируемого периода,балансы разных предприятий позволяет использование общего показателяликвидности (Пл). A 1 x L 1 + A 2 x L 2 + A 3 x L 3 Пл = –; П 1 х L 1 + П 2 х L 2 + П 3 х L 3
гдеL 1, L 2, L 3 – весовые коэффициенты групп актива и пассива баланса, имеющиеусредненное значение соответственно 1,0; 0,5; 0,3.
Внашем примере: 594 х 1,0 + 6553 х 0,5 + 8941 х 0,3 Пл (на начало отчетного периода) = _____________________________ = 0,41 11399 х 1,0 + 6000 х 0,5 + 5126 х 0,3 1576 х 1,0 + 13047 х 0,5 + 15936 х 0,3 Пл (на конец отчетного периода) = _______________________________ = 0,56 16193 х 1,0 + 8734 х 0,5 + 8526 х 0,3
Вывод:за отчетный период ликвидность баланса предприятия, а значит и его платежеспособность,повысились.
Дляболее полной оценки платежеспособности предприятия анализ ликвидности балансаможет дополняться вычислением и анализом коэффициентов платежеспособности,которые позволяют оценить платежеспособности предприятия только в краткосрочнойперспективе.
Сущностьанализазаключается в оценке соотношения имеющихсяактивов, как предназначенныхдля непосредственной реализации, так и задействованных в технологическомпроцессе с целью их последующей реализации, и существующих у предприятияв данном периоде обязательств.
Анализоснован на том, что виды оборотных средств предприятия обладают разной степеньюликвидности, в частности выделяют: абсолютно ликвидные средства – денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения; быстроликвидные средства –дебиторская задолженность; медленнореализуемые средства – запасы.
Исходяиз этого, для оценки платежеспособности предприятия применяют три показателя(коэффициента), различающиеся между собой порядком включения в их расчетликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочныхобязательств.
Коэффициенты(показатели) платежеспособности предприятия:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности,норма денежных резервов и др.) – это отношение абсолютно ликвидных средств,имеющихся на предприятии (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений)ко всей сумме краткосрочных (текущих) обязательств предприятия. стр. 250 + стр. 260 Кал = ____________________ стр. 690
Онпоказывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может бытьпогашена за счет имеющейся денежной наличности.
Оптимальноезначение Кал > 0,2 – 0,7. Чем выше его величина, тем больше гарантиипогашения долгов. Но и при его небольшом значении предприятие может быть платежеспособным,если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток средств по объемуи срокам.
Внашем примере:
Кал (на начало отчетного периода) = (14 + 580): 17399 = 0,03
Кал (на конец отчетного периода) = (7 + 1569): 24927= 0,06
Вывод:за отчетный период абсолютная платежеспособность предприятия увеличилась, новсе же остается значительно ниже нормального значения. В частности наиболеесрочная (кредиторская) задолженность может быть погашена предприятием в течение1: 0,06 = 16,7 (дней) [при норме 1: 0,2 = 5 (дней)].
2.Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгойликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и др.) – это отношениеденежных средств, краткосрочных финансовых вложений, суммы мобильных средств врасчетах с дебиторами к текущим пассивам. Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270 К бл = ___________________________________________ Стр. 690
Показываеткаковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства используяабсолютно ликвидные средства и дебиторскую задолженность.
Оптимальныезначения К бл > 0,8 – 1,0. Но в случае, если большую долю ликвидных средствсоставляет трудновзыскиваемая дебиторская задолженность, нормальный интервалповышается в 1,5 раза, если же в составе оборотных активов значительную долюзанимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то оптимальноезначение может быть ниже.
Внашем примере:
Кбл (на начало отчетного периода) = 0,41
Кбл (на конец отчетного периода) = О, 59
Вывод:значения коэффициентов как на начало, так и на конец анализируемого периодаменьше нормального значения, но имеет небольшую тенденцию к увеличению.
3.Коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности, общий коэффициентпокрытия и т.д.) – это отношение стоимости оборотных средств предприятия(без расходов будущих периодов) к текущим пассивам. Стр. 290 – стр. 216 К п = _____________________; Стр. 690
Характеризуетв какой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотнымиактивами.
Оптимальноезначение 1
Нижняяграница указывает, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть своикраткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента ниже 1,0, то этоозначает, что предприятие безоговорочно неплатежеспособно. Превышение оборотныхактивов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза нежелательно исвидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном ихиспользовании.
Внашем примере:
Кп(на начало отчетного периода) = (15960 – 469): 17399 = 0,89
Кп (на конец отчетного периода) = (24530 – 351): 24927 = 0,97
Вывод:как на начало, так и на конец анализируемого периода величина коэффициентапокрытия меньше 1,0, а значит предприятие неплатежеспособно.
Рассмотренныенами коэффициенты платежеспособности дают разностороннюю характеристикуплатежеспособности предприятия, последовательно учитывая в процессе оценкиразличные по ликвидности активы в сопоставлении с его краткосрочнымиобязательствами.
Укаждого коэффициента имеются свои заинтересованные пользователи. Поставщики вбольшей мере ориентируются на коэффициент абсолютной ликвидности, кредиторыотдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности, инвесторы (держателиценных бумаг), оценщики опираются на коэффициент покрытия. Но для болееосновательной оценки платежеспособности предприятия важны все три коэффициента.
Следуетиметь ввиду, что эти традиционные коэффициенты платежеспособности рассчитанныепо данным бухгалтерского баланса достоверны лишь при условии, что все оборотныеактивы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает что:
· балансовыезапасы могут быть превращены в денежные средства равные по сумме стоимостизапасов;
· дебиторскаязадолженность поступает в форме денежных средств и всроки,соответствующие срокам ее погашения.
Еслисостояние балансовых оборотных активов не отвечает названным требованиям, тодля расчета коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности необходимакорректировка балансовой стоимости оборотных активов:
· запасыпереоцениваются по возможной продажной цене;
· безнадежнаядебиторская задолженность списывается, долгосрочная дебиторская задолженностьиз расчетов исключается.
Поэтомупри принятии решений, касающихся оценки платежеспособности с помощью финансовыхкоэффициентов, традиционные коэффициенты быстрой ликвидности и покрытия носятлишь справочный характер.
Какуже было сказано выше, в рыночных условиях платежеспособность предприятияозначает не только его способность расплачиваться по краткосрочнымобязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но и одновременнопродолжать свою деятельность.
Этопредполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и частизапасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашениякраткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия.
Положительнаяразница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочнойзадолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых дляпродолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного циклакругооборота средств, Формирование выручки от продаж в конце цикласопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов,дебиторской задолженности и денежных средств.
Этоследует иметь виду оценивая платежеспособность предприятия традиционнымиспособами.
МинэкономикиРФ и Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО)установили свои подходы к анализу финансового состояния предприятий. Вчастности, ФСФО приказом № 16 от 23. 01. 2001 г. утвердила «Методическиеуказания по проведению анализа финансового состояния организаций», которыеустанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансовогосостояния предприятий при выполнении экспертизы, проведении мониторинга.
Дляпроведения анализа финансового состояния предприятий рекомендуется использоватьболее 20 финансовых коэффициентов, несколько отличающихся от тех, что мырассмотрели выше.
Вомногих из них обязательства предприятия сопоставляются со среднемесячнойвыручкой от продажи продукции, этим самым горизонт прогноза сужается до одногомесяца. Объясняется это, очевидно, кризисным состоянием российской экономики вусловиях которого прогноз на один год уже считается долгосрочным.
Вообщеже для наших переходных условий жесткие рекомендации по технологиианалитической процедуры не могут быть признаны удовлетворительными, однакоаналитик не может не учитывать известные официальные установки.
/> 
3.4Диагностика вероятного банкротства предприятия
Банкротство(финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъектахозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущуюдеятельность из-за отсутствия средств.
Процедурапризнания предприятия неплатежеспособным регулируется в РФ, как и в другихстранах с рыночной экономикой, специальным законодательством, в том числеФедеральным Законом № 127‑ФЗ от 26.10. 2002 г. «Онесостоятельности (банкротстве)» и рядом подзаконных актов.
Взаконе уточнено и конкретизировано понятие банкротства. «Несостоятельность (банкротство)– признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объемеудовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и др.платежей в бюджет)…»
Критериибанкротства должника:
– неисполнениеобязанностей по производству указанных выше платежей в течение трех месяцев содня наступления даты платежа;
– делоо банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, чтотребования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менееста тысяч рублей, к должнику-гражданину – не менее десяти тысяч рублей.
Разновидностинесостоятельности (банкротства):
– «Несчастное банкротство»– т. е. не пособственной вине, а по непредвиденным обстоятельствам (стихийное бедствие,война, экономический кризис, банкротство должников и т. п.);
– «Ложное(корыстное) банкротство» – в результате умышленного сокрытия собственного имущества сцелью избежания уплаты кредиторам (преследуется по закону в установленномпорядке);
–«Неосторожное банкротство» – вследствие неэффективной работы, осуществления рискованныхопераций. По мировому опыту это наиболее распространенный вид банкротства,наступающий постепенно и поэтому подлежащий диагностике.
Способыдиагностики вероятного банкротства предприятия:
1.По официальной методике оценки финансового состояния предприятия, утвержденнойПостановлением Правительства № 498 от 20.05.94 г.;
2.Интегральная оценка финансовой устойчивости с помощью многомерногодискриминантного анализа (по модели Э. Альмана);
3.Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия;
4.Многомерный сравнительный анализ;
5.Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия на основе скоринговогоанализа и ряд других.
Первыедва способа диагностики базируются на публичной бухгалтерской (финансовой)отчетности предприятия и практически наиболее часто используются длядиагностики банкротства, остальные – требуют привлечения других источниковинформации и используются в российской практике редко.
Официальнаяметодикапредусматривает диагностику вероятности банкротства проводить путем расчета иисследования системы критериев (показателей) оценки удовлетворительностиструктуры баланса, в том числе:
1.Коэффициента текущей ликвидности (коэффициента покрытия) (Ктл);
2.Коэффициента обеспеченности собственными средствами (К осс);
3.Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности [К в(у) п].
Официальнаяметодика обязательна к применению относительно диагностики вероятногобанкротства предприятий государственной (муниципальной) собственности, а такжепредприятий в капитале которых имеется доля такой собственности.
Анализи оценка удовлетворительности финансового состояния предприятия осуществляетсяна основании данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период.Официальная методика позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособностипредприятия. Прогноз же платежеспособности на 2 – 5 лет может быть получен припомощи анализа бухгалтерской отчетности с использованием модели Альтмана.
МодельАльманаопределяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежитдвух -, четырех -, пяти -, семифакторная модель, представляющая комплексныйкоэффициентный анализ.
ПрофессорНью-Йоркского университета Эдвард Альтман в 1968 году исследовал 22 финансовыхкоэффициента и выбрал из них 5 для включения в окончательную модель определениякредитоспособности субъектов хозяйствования. Затем эта модель была ним идругими учеными (Лисом, Тефлером) усовершенствована, за счет уточнения удельныхвесов финансовых коэффициентов и количества самих коэффициентов.
Классическойявляется пятифакторная модель Э. Альтмана образца 1968 года, имеющая вид:
Z‑счет= 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5
гдеК1…К5 – показатели – аргументы, рассчитываемые по формулам: Прибыль (убыток) до налогообложения стр. 140 (ф. 2) К1 = ___________________________________ = ________________ Итог баланса стр. 300 (ф. 1) Выручка от продаж стр. 010 (ф. 2) К2 = _______________________ = ___________________ Итог баланса стр. 300 (ф. 1) Собственные средства стр. 490 (ф. 1) К3 = _______________________ = _________________________ Заемные средства стр. 590 + стр. 690 (ф. 1) Чистая прибыль отчетного периода стр. 190 (ф. 2) К4 = ____________________________________ = ____________________ Итог баланса стр. 300 (ф. 1) Собственные оборотные средства стр. 490 – стр. 190 (ф. 1) К5 = _______________________________ = _______________________ Итог баланса стр. 300 (ф. 1)
 
Критерииоценки вероятности банкротства:
– еслиZ – счет
– еслиZ – счет = 1,8 – 2.675 – вероятность банкротства предприятия высокая;
– еслиZ – счет = 2,675 – 3,0 – банкротство возможно;
– еслиZ – счет > 3,0 – вероятность банкротства низкая.