Лизинг, его виды

/>ФЕДЕРАЛЬНОЕАГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ  АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»
КАРЕЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ
ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ
В Г.ПЕТРОЗАВОДСКЕ
Курсовая работа
ЛИЗИНГ,ЕГО ВИДЫ
Деньги, кредит, банки

Выполнила
Демоева Юлия Фёдоровна
Руководитель:
МарджанишвилиРимма Вяйновна,
Петрозаводск
2011

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ ЛИЗИНГА, ЕГО СУЩНОСТЬ
1.1 Понятие и содержание лизинговых отношений
2.1 Участники лизинговых отношений
ГЛАВА 2. ВИДЫ ЛИЗИНГА
2.1. Лизинг по типу операций
2.1.1 Финансовый лизинг
2.1.2. Оперативный лизинг
2.2 Лизинг по составу участниковлизинговых отношений
2.2.1. Левередж
2.2.2. Возвратный лизинг
2.2.3 Сублизинг
2.3. Лизинг помощь в продажах
2.7. Мокрый и чистый лизинг
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИЛИТЕРАТУРЫ
/>ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях эффективноефункционирование предприятия любой организационно-правовой формы внезависимости от видов деятельности является обязательным условием егосуществования, деятельность любого предприятия должна быть рентабельна и цельюлюбого производства является получение прибыли. Достижение этой цели зависит оточень большого числа факторов и связано с общей организацией производства,применением высоких технологий, финансовыми возможностями. А также стехнической оснащенностью предприятия.
Производственно-хозяйственнаядеятельность предприятия обеспечивается не только за счет использованияматериальных, трудовых и финансовых ресурсов. Но и за счет основных фондов — средств труда и материальных условий процесса труда.
Многие, особенно вновьсоздаваемые, организации часто не имеют финансовой возможности для приобретениязданий, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств. Временные затрудненияудается преодолеть за счет арендных отношений, то есть передачи и полученияобъектов основных средств в аренду (имущественный наем).
Таким образом,предприятия имеют две возможности: приобретать в собственность или брать варенду.
В первом случае необходимоизыскать значительные денежные ресурсы или изъять из оборота ликвидныесредства, что может вызвать ухудшение структуры баланса, или использоватьзаёмные средства, что обусловит появление дополнительных расходов на оплатупроцентов по кредиту.
Аренда позволяетпредприятиям вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество беззначительных единовременных вложений, связанных с его приобретением, ипредставляет возможность получать доход посредством сдачи в аренду временнонеиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них.
В условиях рыночнойэкономики арендные операции выходят на качественно новый уровень. Многие фирмыприбегают к аренде целенаправленно, рассматривая ее в качестве альтернативыпокупки оборудования с длительными сроками службы. Определенное распространениеначинают получать лизинговые операции, представляющие собой предпринимательскуюдеятельностью как правило, специализированных организаций и заключающиеся вприобретении указанного потенциальным арендатором оборудования с цельюпоследующей сдачи его в аренду.
Целью данной курсовойработы является раскрытия понятия, сущности лизинга, его основных форм иособенностей.
В соответствии споставленной целью курсовой работы необходимо решить следующие задачи:
1) дать понятие определениялизинга;
2) классифицировать формылизинга;
3)обозначить отличиелизинга от кредита и аренды;
4) рассмотреть этапылизинговых операций.
.
/>ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕЛИЗИНГА, ЕГО СУЩНОСТЬ/>1.1. Понятиеи содержание лизинговых  отношенийлизинг кредит аренда
Известное английскоеслово «lease» в русской транскрипции звучит«лизинг», в переводе означает «аренда». «Аренда» означает (понимается) каксдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Приэтом под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понималисьдвусторонние отношения (арендодатель – арендатор).
Понятие «лизинг» как вид инвестиционной деятельности появилось в начале1950 гг. в США, в 1960 гг. в странах Западной Европы. В Россиилизинговые сделки стали осуществляться с 1990 гг. Лизинговые отношениямежду сторонами оформляются договором финансовой аренды (лизингом).
Договор финансовой аренды (лизинг) — договор, в соответствии с которымарендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанноеарендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца ипредоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение ипользование (п. 1 ст. 665 ГК РФ).
Особенностью, отличающей лизинг от обычной аренды, является то, что:
· договором лизингаможет быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имуществаосуществляется лизингодателем;
· предмет лизинга,переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, являетсясобственностью лизингодателя (ст. 665 ГК РФ);
· в аренду сдаетсяимущество, приобретенное лизингодателем «под заказ», по указаниюлизингополучателя.
В Федеральном Законе «О лизинге» дается следующее определениелизинга Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества ипередаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам заопределенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленныхдоговором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.[1]
Финансовый лизингпредставляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатойего стоимости. Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срокадоговора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получаетприбыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге, срок на которыйоборудование передается во временное пользование, по продолжительностисовпадает со сроком его полной амортизацией (т.е. является полностьюамортизационным).
Финансовый лизинг даетвозможность полного финансирования всех расходов, включая накладные. Этопозволяет экономить собственные средства и ликвидные средства.
В условиях остройконкуренции использование финансового лизинга весьма эффективно, особенно ввысокотехнологических отраслях. Лизинг позволяет быстро и без резкогофинансового напряжения обновлять производственные фонды, подвергающиесястремительному моральному старению в связи с научно-техническим прогрессом(сложные компьютеры и другое электронное оборудование, оргсредства, медицинскуютехнику, транспортные средства промышленного назначения).[2]
Популярность получениядорогостоящего оборудования и транспортных средств по договору финансовойаренды (лизинга) возрастает с каждым годом. Вместе с тем, вопросов, связанных спорядком отражения лизинговых операций как в целях бухгалтерского, так иналогового учета, меньше не становится.
Многие организации ипредприниматели заинтересованы в развитии своей производственной базы,приобретении дорогостоящего оборудования или автотранспортных средств, ноограниченные финансовые возможности не позволяют единовременно отвлечьзначительные денежные средства, а кредитные ресурсы банков не всегда доступны.В такой ситуации «спасательным кругом» зачастую является договор лизинга.
С хозяйственной точки зрения лизинг служитсредством активиза­ции инвестиционной деятельности, развития и техническогоперевоо­ружения производства, внедрения научно-технического прогресса, созданияновых рабочих мест.
В России лизинг поканаходится в стадий становления. Однако в ближайшее время следует ожидать егобурного развития, причем не только в силу присущих ему возможностей, но иблагодаря проводи­мой государством законодательной поддержке.
Договор лизинга являетсяпо своей правовой природе договором аренды. Поэтому лизинговую деятельностьследует рассматривать, с одной стороны, как инвестиционную деятельность, а сдругой — как арендные отношения.
Отношения лизинга могутсуществовать как минимум в трех формах:
1) Аренда, непредполагающая выкуп имущества.
2) Аренда с выкупомимущества, при которой выкупные платежи входят составной частью в размерлизингового платежа.
3) Аренда, при которойвыкупные платежи уплачиваются обособленно от лизинговых платежей.
Как правило, договорылизинга, заключаемые российскими организациями, предусматривают выкуп имуществализингополучателями по истечении договора лизинга.

1.2. Участникилизинговых отношений
Объектом лизинга можетбыть любое движимое и недвижимое имущество, относимое по действующейклассификации к основ­ным средствам, подлежащим свободному обращению на рынке.[3]
1. Объект сделки— им может быть любой вид материальныхценностей, если он не меняет своей натурально-вещественной формы. Объектамилизинговых операций чаще всего выступают: стандартное и уникальное промышленноеоборудование (включая комплектное), авиационные двигатели, суда, самолеты,автомобили, контейнеры, компьютеры и другое.
2. Субъектсделки — это стороны лизингового договора, имеющие непосредственноеотношение к объекту лизинговой сделки. При этом выделяют прямые (лизинговыефирмы: производственные, торговые, транспортные фирмы; население; поставщикиобъекта сделки) и косвенные (компании и инвестиционные банки, кредитующиелизингодателя и выступающие гарантом сделки, страховые компании, брокерские идругие посреднические фирмы).
В зависимости отпредоставляемых лизинговых услуг компании подразделяются на финансовые исервисные. Финансовые лизинговые компании занимаются организацией финансовыхформ лизинга, их еще называют «поставщиками кредита», сервисные жекомпании, передавая оборудование, берут на себя все или часть обязанностей,связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием объектов лизинга,контролируют оплату налогов, ведут бухгалтерскую отчетность, консультируютпользователя в отношении эксплуатации оборудования и т. д.
Широкое применениелизинга привело к существенному увеличению числа компаний, специализирующихся вэтой области, а также к расширению круга организаций, которые стали приниматьучастие в лизинге.
В качестве арендодателя влизинговых операциях выступают
— учреждения банка или егофилиал, в уставе которыхпредусмотрен этот вид предпринимательства;
— финансовая лизинговаякомпания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций,основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества,т. е. финансирование сделки;
— специализированная лизинговая компания,которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя веськомплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества,консультации по его использованию, замену изношенных частей и т. д.
— любая фирма или предприятие, длякоторых лизинг — не профилирующая, но и не запрещенная уставом сферапредпринимательства, и которые имеют финансовые источники для проведениялизинговых операций, например страховые, илипенсионные фонды;
— лизинговые брокерские фирмы, которыезанимаются поиском и организацией контактовпотенциального арендатора, предпринимателя и лизинговой фирмы или банка, заопределенное вознаграждение могут финансировать лизинговую операцию. Они ненесут никакой финансовой ответственности по заключенным контрактам.
Здесь необходимозаметить, что лизинг не является «банковской операцией» в точномсмысле этого слова. Он относится, к так называемой, «близкой кбанковской» форме финансирования, которая может осуществляться и торгово-промышленнымипредприятиями, но в первую очередь этим занимаются специализированныелизинговые компании, учреждаемые различными физическими или юридическими лицами(банками, страховыми обществами, промышленными предприятиями, общественнымиорганизациями, частными лицами), хотя банки играют в лизинге чрезвычайно важнуюи заметную роль. Участие банков может быть прямым(если они непосредственно сдают в лизинг машины иоборудование) и косвенным (если предоставляют ссуды лизинговым компаниям). Ниодна сколько-нибудь крупная лизинговая операция не обходится без участиябанков.
Уже в течение многих летв лизинге участвуют страховые компании. Необходимоотметить, что активизация их деятельности наблюдается не только в областилизинга. Страховые компании, наряду с банками, стали играть заметную роль какучастники кредитной системы. Страховые компании, как и банки, участвуют впрямом и косвенном лизинге. Если в силу своего устава страховые обществанеправомочны вкладывать деньги в движимое имущество, то они нередко создаютпосреднические организации или используют институт доверительной собственности(как это делается за рубежом).
Выгоды, получаемыеотдельными фирмами, складываются в общий хозяйственный эффект, способствующий появлению новых технологий, росту объемовпроизводства товаров и услуг.
Учитывая, что договорлизинга дает своим участникам возможность свободно согласовывать свои интересыи цели, на практике субъекты предпринимательской деятельности заключаютдоговоры, акцентируя внимание на гражданско-правовой стороне сделки, зачастуюне принимая в расчет налоговые последствия заключаемых сделок.
Классическому лизингусвойствен трехсторонний характер взаимоотношений, т.е. в нем принимают участиетри субъекта: ли­зингодатель, лизингополучатель и поставщик лизингового имуще­ства.
Лизингодатель — индивидуальный предприниматель или юри­дическое лицо, осуществляющие лизинговуюдеятельность, т.е. пе­редачу в лизинг по договору специально приобретенного дляэтого имущества.
Лизингополучатель — юридическое лицо, осуществляющее пред­принимательскую деятельность, илииндивидуальный предпринима­тель, получающий имущество в пользование по договоруо лизинге.[4]
Поставщик лизинговогоимущества – предприятие — изготови­тель машин и оборудования или другое лицо,продающее имущест­во, являющееся объектом лизинговой сделки.
Число участников операцииможет сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучательодновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной идорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случаелизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников, способныхобеспечить необходимые объемы финансирования (банки, страховые компании,инвестиционные фонды и т.д.).

ГЛАВА 2. ВИДЫ ЛИЗИНГА
По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизацииразличают: лизинг с полной окупаемостью и,соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняетсянормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателюстоимости лизингового имущества; лизинг с неполной окупаемостью и,соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договораменьше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупаетсятолько часть стоимости лизингового имущества. Последний признак – срок договораи степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним изосновных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный .
Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от:
форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностейсторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типовлизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка;по формам лизинг делился на внутренний и международный; в зависимости от срока предоставления имущества в лизингвыделялось три типа лизинга: долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный.
Но, несмотря на то, что в новом законе четко не прописанывиды и типы лизинговых отношений, их можно выделить по различнымпризнакам, которые, в частности, указываются в условиях договора.
2.1. Лизинг по типу операций
 
2.1.1 Финансовый лизинг
Исторически первым видомлизинга в мировой практике явился финансовый лизинг, известный также каккапитальный. Финансовый лизинг характеризуется тем, что оборудование передаетсяво временное пользование на срок, совпадающий по продолжительности с периодомего полной амортизации или на большую его часть. Финансовый лизинг представляетсобой лизинг имущества с полной окупаемостью, т.е. является полностьюамортизационным и поэтому менее рискованным для лизингодателя. Данный видлизинга имеет место тогда, когда лизингодатель возвращает себе всю стоимостьимущества, возмещает дополнительные издержки и получает прибыль от лизинговойоперации. Объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаютсявысокой стоимостью. Лизинг недвижимости представляет собой в основномфинансовый лизинг. Срок контракта финансового лизинга колеблется от 8 до 20 лет.Финансовый лизинг не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороныарендодателя. Роль последнего в этом случае сводится к чисто финансовой сторонедела, т.е. оплате стоимости предмета лизинга. Поскольку финансовый лизинг поэкономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием в основныесредства и требует больших капиталовложений, особое место на рынке финансовоголизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговыекомпании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматьсятолько финансовым лизингом.[5]
Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:
· лизингодательприобретает имущество не для собственного использования, а специально дляпередачи его в лизинг;
· право выбораимущества и его продавца принадлежит пользователю;
· продавецимущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им вэксплуатацию;
· претензии покачеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный сроклизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателюпосле подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получилисамостоятельное название.
Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характеромвзаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества.
Финансовый лизинг, в своюочередь, имеет следующие разновидности: левередж-лизинг, лизинг в «пакете».
2.1.1 Оперативный лизинг
Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования,при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно большеконтрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностьюамортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду иливозвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышаюттрехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой правоаннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя.Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора засохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательствосамостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническоеобслуживание оборудования.
Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:
· срок договорализинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чеголизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счетпоступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; влизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателяимущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговаякомпания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связис этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должныхорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества – как нового,так и бывшего в употреблении;
· обязанности потехническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;
· лизингополучательможет расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельствокажется в состоянии, непригодном для использования;
· риск случайнойгибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;
· размерылизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге,поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные,например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможнойпорчей или гибелью имущества; по окончании срока договора имущество, какправило, возвращается лизингодателю.[6]По желанию лизингополучатель имеетправо продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность.Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить сдолгосрочным.
· финансированиемкапитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы стекущими оперативными расходами.
Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным споявлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателяпоявляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новаяпроблема вызывает необходимость работы в области управления имуществом и перепродажиимущества, вернувшегося к лизингодателю.
Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временноепользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточнойстоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Риск, связанный суправлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом поокончании срока лизинга – при оперативной аренде срок договора редко бываетсоизмерим со сроком «жизни» имущества.
Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новыхвозможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков,связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей.Арендодатели под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежейна базе прибыли после налогообложения и переносить налоговые льготы владенияимуществом на арендатора в форме уменьшения лизинговых платежей. Имущество,сдаваемое в оперативную аренду, разнообразно: от автомобилей (именно этот видимущества в первую очередь диктует необходимость создания «вторичного» рынка)до компьютеров, с которыми связан риск технологического устаревания.
Несмотря на то, что уже появилась практика оперативного лизинга, остаютсясомнения относительно соответствия этого понятия российской нормативно-правовойбазе. По мнению многих экспертов, согласно ст. ст. 665-670 ГК РФ, лизинговаясделка может быть заключена в отношении того или иного оборудования только одинраз – в момент его приобретения лизингодателем для лизингополучателя. В случае,когда предмет оперативного лизинга возвращается арендодателем (либо затребуетсяим до истечения срока окончания договора финансового лизинга), этот предмет,вновь переданный в аренду, будет являться предметом текущей аренды. При этомпроисходит превращение лизинговых отношений в отношения по поводу текущейаренды. Таким образом, оперативный лизинг есть хорошо известная всем аренда.
 
2.2 Лизинг по составуучастников лизинговых отношений
 
2.2.1  Левередж
Левередж (кредитный, паевой, раздельный)лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, таккак связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, дляреализации дорогостоящих проектов.
Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель,покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а толькочасть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. Приэтом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами,которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодательберет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны дляотечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращенияиска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет впользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права наполучение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.
Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховыекомпании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечениемвозврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левереджлизинга.
Лизинг в «пакете» — лизинговая система финансирования магазина, завода,больницы и другого объекта в целом. Как правило, здание, интерьер и инвентарьпредоставляются в кредит, а оборудование – по договору лизинга
По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщиканеобходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещаясвои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.
 
2.3 Возвратный лизинг
Разновидностью лизинговых сделок является «возвратный лизинг». По сути,он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобногорода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременнои «поставщиком» лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудованияпродает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизингана это же оборудование в качестве лизингополучателя. Сделка совершается вследующей последовательности:
1 – заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;
2 – лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора – собственникаоборудования;
3 – арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиямлизингового контракта.
Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствиилизингополучателя оборудования состоят в следующем:
· он можетприбегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупкиоборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств изоборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшениюего финансового положения;
· он получает отлизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные назакупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения ипользования этим оборудованием;
· он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногдамогут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование ииспользуя его. Кроме того:
· арендные платеживычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, кактекущие оперативные расходы;
· от арендаторатребуется представить меньшее, чем при получениибанковского кредита дополнительноегарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций, банковского поручительстваили каких-либо других форм гарантий).
Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки оборудованияпо каким-либо причинам не хотели, не могли или попросту не знали о возможностяхлизинга, имеют возможность использовать все его преимущества (включаяускоренную амортизацию, отнесение лизинговых платежей на себестоимость и т.д.)уже после приобретения оборудования. Эта схема лизинга часто используетсяименно с целью получения налоговых льгот, предусмотренных для договорафинансовой аренды.
Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным иотносительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия.Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном оттекущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетомамортизации.
Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализациилизингодателю обычно не выплачивается арендатору, а учитывается в амортизации,либо пропорционально распределяется через арендные платежи. В случае еслирыночная цена на момент заключения сделки ниже, чем неамортизированнаяостаточная стоимость оборудования, разница учитывается на балансе арендаторакак убытки. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уженаходящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансированиястроящихся новых объектов.
Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения сменьшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд, особенно еслиплатежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнениеввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами ивозможностью получить дополнительные заемные средства, только под рисковый(более высокий) ссудный процент. Следует также подчеркнуть, что данный лизингявляется источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческийбанковский кредит выдается, как правило, на срок в 1,5года с необходимостью их последовательного возобновления.
 
2.2.3. Сублизинг
Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. Схематичноэто выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, какправило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в арендулизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временнойнеплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должныпоступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название«сублизинг».
В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название «даблдиппинг» (double dipping ), используют комбинацию налоговых выгод в двух иболее странах. Эффективность таких сделок связана с тем, что выгоды отналоговых льгот, например, в Великобритании больше, если лизингодатель имеетправо собственности, а в США – если лизингодатель имеет право владения.Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение может быть построено последующей схеме: лизинговая компания в Великобритании покупает оборудование(право собственности) и отдает его в лизинг американской лизинговой компании(право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местнымлизингополучателям.
Существующее в зарубежнойпрактике множество форм лизинговых сделок нельзя рассматривать каксамостоятельные виды лизинговых операций. Под формами лизинговых сделокпонимаются устоявшиеся модели контрактов, которые типичны как для оперативного,так и финансового лизинга.
Правовое регулированиеданных вопросов получило частичное отражение в Федеральном законе о лизинге,который ввел нормы о формах, типах и видах лизинга, определив соответственнопонятия внутреннего и международного лизинга; долгосрочного, среднесрочного икраткосрочного лизинга; а также финансового, возвратного и оперативноголизинга.
Так, закономпредусматривается, что все участники внутреннего лизинга (лизингодатель,лизингополучатель, продавец) являются резидентами РФ. Их деятельностьрегулируется настоящим законом и законодательством страны. При осуществлениимеждународного лизинга лизингодатель или лизингополучатель являетсянерезидентом РФ.
В мировой практике историческинаиболее ранней формой лизинга явился внутренний лизинг. Международный лизинг,возникший позднее и выступающий чаще всего как финансовый лизинг, дополнительноподразделяется на экспортный, транзитный и импортный лизинг, что не получилоотражения в российском законе.
Экспортный лизинг –сделка, при которой поставщик и лизинговая фирма находятся в одной стране, ализингополучатель – заграничная компания.
Транзитный лизинг –сделка, все участники которой находятся в разных странах. Это наиболее сложнаяоперация для лизинговых компаний, так как требует знания правовых, налоговых ииных особенностей двух иностранных рынков,
Импортный лизинг –операция, при которой лизинговая фирма находится в стране лизингополучателя, апоставщик – заграничная компания. Импортный лизинг, как он понимается в мировойпрактике, по российскому закону не относится ни к международному лизингу, ни квнутреннему.[7]
По срокам договорализинга закон выделяет следующие основные типы лизинга: долгосрочный лизинг,осуществляемый в течение трех и более лет; среднесрочный лизинг,продолжительностью от полутора до трех лет, краткосрочный лизинг,осуществляемый в течение менее полутора лет.
2.3. Лизинг помощь в продажах
 
Лизинг помощь в продажах представляет собой осуществление сбытаимущества с использованием лизинга на основании специального соглашения,заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией.Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговойкомпании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламныхматериалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальнымпользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаще всегосоглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможностьзаключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора.При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено,что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имуществоу лизинговой компании.

2.4. Мокрый и чистый лизинг
По объему обслуживанияпередаваемого имущества лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый».
Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт,страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель.Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять насебя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга,поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт,страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающемдополнительные обязательства» (wet leasing ). Предметом такого вида лизинга,как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычноиспользуют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации;финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, посколькув их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.
В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг ипрактически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественноетехническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видомлизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing ) – это отношения, прикоторых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому вданном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговыеплатежи. В отношениях «чистого лизинга» участвуют банки, страховые компании ииные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
Эффективное ведениепредпринимательской деятельности предполагает широкое внедрение и использованиеарендных механизмов.
Аренда позволяетпредприятиям вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество беззначительных единовременных вложений, связанных с его приобретением, ипредставляет возможность получать доход посредством сдачи в аренду временнонеиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них.
Арендные операцииоказывают прямое влияние на имущественное состояние и финансовые результатыдеятельности организации и косвенное – на сумму уплачиваемых ею в бюджет ивнебюджетные фонды налоговых платежей. В связи с этим возникает необходимость вполучении достоверных сведений о величине и структуре арендных операций.
Актуальность выбраннойтемы обуславливается тем, что в связи с переходом к рыночным отношениямарендные сделки в России все в большей степени становятся похожими на подобныеоперации в экономически развитых станах мира, по крайней мере, в плане ихразнообразия.
Из рассмотренного разнообразия признаков лизинга становитсяочевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговыеотношения, что и предопределяет возможности применения лизингас учетом особенностей и потребностей конкретного предприятияи способствует оптимизации финансовых потоков и повышениюэффективности производственного процесса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. О финансовойаренде (лизинге): федеральный закон от 29.10.1998 № 164 – ФЗ  в ред.федерального закона от 29.октября 2008 г. №  237 ФЗ // Российская газета. –1998. — № 172; СЗ РФ. – 2008. — № 52 (Ч.1). – 6247.
2. Васильев Н. М.Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства: учебное пособие/ Н. М Васильев. – Москва: ДеКа, 2005. – 280 с
3. Веденина Е. Л.Лизинговая сделка: до заключения и после расторжения / Е. Л. Веденина// Бухгалтерский учет. — 2009. — N 22. — С. 10-13.
4. В. Н. Сапожников.Лизинг: значение, сущность, возможности: учебное пособие / Сапожников В. Н.,Акимова Е. М., Осипов А. С  — Москва: МГСУ, 2000. — с. 92.
5. Денежноеобращение и банки: учебное пособие / под ред. Белоглазовой Г. Н., ТолоконцевойГ. В. – Москва: Финансы и статистика, 2005. – 272 с.
6. Деньги. Кредит.Банки: учебник для вузов / под ред. Жукова Е. Ф. – Москва: ЮНИТИ, 2007. – 662с.
7. Кабатова Е. В.Лизинг: правовое регулирование, практика. Е. В. Кабатова – Москва: ИНФРА-М,2007. – 204 стр.
8. Ковалев В. В.Принципы бюджетирования в лизинговой компании / В. В. Ковалев// Бухгалтерский учет. — 2010. — N 2. — С. 101-106.
9. Новиков С.Лизинг. Правовое регулирование. Налоговый учет, НДС и бухгалтерский учет / С.Новиков // Хозяйство и право. — 2005. — N 5. — С. 82-97.
10. Прилуцкий Л. Н.Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации / Л. Н.Прилуцкий. – Москва: Ось-89, 2006. – 128 с.
11. Предпринимательство: учебник для студентов высш. учеб. заведений / под ред. В. Я. Горфинкеля, Г.Б. Поляка, В. А. Швандара. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва: ЮНИТИ, 2008.- 735 с.
12. Селивановский А.Досрочное расторжение договора финансового лизинга / А. Селивановский, М.Лазарева // Хозяйство и право. — 2009. — N 7. — С. 41 – 45.
13. Скрынник Е. Б.Некоторые аспекты развития российского рынка лизинга / Е. Б. Скрынник// Деньги и кредит. — 2008. — N 5. — С. 43 — 48.
14. Финансы, денежноеобращение и кредит: учебник / под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. –Москва: Проспект, 2006. – 496 с.
15. Финансы: учебник/ под ред. В.В. Ковалева. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Проспект,2009. — 636 с.
16. Финансы: учебникдля студентов высш. учеб. заведений / под ред. Н. Ф. Самсонова. — Москва:ЮРАЙТ: 2009. — 591 с.
17. Фролов М. А.Операционный лизинг: настоящее и будущее / М. А. Фролов // Деньги икредит. — 2008. — N 11. — С. 68 — 69.
18. Чекмарева Е. Н.Лизинговый бизнес / Е. М. Чекмарква. – Москва: ЮНИТИ, 2007. – 124 с.
19. Шабашев В. А.Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В. А. Шабашев. — Москва:Кнорус, 2007. – 191 с.