Денежная, кредитная и банковская системы

Опорныйконспект лекций по дисциплине «Деньги, Кредит, Банки»
 

Введение
Становлениерыночных отношений в России влечет за собой кардинальные изменения всоциально-экономической жизни общества. В этой связи перед экономической наукойи хозяйственной практикой ставятся задачи нового осмысления важнейших проблемрыночной экономики, одной из которых является проблема рациональной организацииденежно-кредитных отношений и совершенствования банковской деятельности. Деньгивыступают как один из основных феноменов экономической жизни, обеспечиваяреальную связь хозяйствующих субъектов и государства. Эффективноефункционирование денежно-кредитной и банковской системы во многом обеспечиваютэффективность процессов совершенствования промышленного производства, повышениякачества выпускаемых и поставляемых на рынок товаров, увеличивает количестводействующих рабочих мест, повышает занятость, что, в конечном счете,способствует экономическому росту и повышению уровня жизни населения.
Проблемы организации денежного обращения, денежно-кредитной политики дляподдержания экономического роста российской экономики в настоящее время выходятна передний план. Как свидетельствует мировая практика, главным условиемэффективного функционирования всех звеньев современной рыночной экономикиявляется ее денежно-кредитная система. Стабильность денежного обращенияобеспечивает воздействие всех стоимостных категорий на рост общественногопроизводства, его пропорциональное развитие.
Кредитная система, и, прежде всего банковская система, в современныхусловиях выполняет триединую задачу: организует и управляет системой платежей, аккумулируети перераспределяет на условиях кредита временно свободные денежные ресурсынациональной экономики, обеспечивая их оптимальное использование; регулируетколичество денег в обращении.
В учебно-методическомкомплексе рассматриваются денежная, кредитная и банковская системы,сформировавшиеся к настоящему времени. Определяются понятия, содержание иструктура указанных систем, их функции и роль в современной экономике. Особоевнимание уделяется дискуссионным вопросам организации денежного обращения,теории кредита и банковской деятельности. Учебно-методический комплекс написанв соответствии с программой курса «Деньги, кредит, банки» и предназначен дляширокого круга читателей: студентов всех специальностей экономических ифинансово-экономических вузов, аспирантов, преподавателей.
системакредит банк денежное обращение

РАЗДЕЛ1. ДЕНЬГИ
 
Тема1. Происхождение и сущность денег
 
1.1.Происхождение и эволюция форм стоимости денег
 
Деньги – этовсеобщий эквивалент товарного обмена. Необходимость появления денег былаобусловлена объективным развитием производительных сил и производственныхотношений.
Деньги имеют товарное происхождение, они выделилисьиз товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости (см. таблицу1).
Таблица 1- Развитие обмена и форм стоимостиВиды общественного разделения труда Сферы деятельности человека Виды обмена Формы стоимости До первого общественного разделения труда Не выделены Обмен продуктами в случайной пропорции Простая, или случайная, форма стоимости Первое общественное разделение труда Выделение земледелия и скотоводства Регулярный обмен продуктами Развернутая, или полная, форма стоимости Второе общественное разделение труда Отделение ремесла от земледелия
Упорядоченный
обмен посредством какого-то продукта, выполняющего на отдельных рынках роль всеобщего эквивалента Всеобщая форма стоимости Третье общественное разделение труда. Обособление торговли Товарно-денежные отношения: товар – деньги – товар (т — Д — т) Денежная форма стоимости Четвертое общественное разделение труда Международное разделение труда — специализация стран на производстве отдельных товаров Международная торговля Появление коллективных (искусственных) валют
Впервые исследовал исторический процесс развитияобмена и смены форм стоимости, объяснив на этой основе причины возникновенияденег, известный немецкий ученый К. Маркс.
На ранней ступени развития человечества обменпродуктами носил случайный характер, например, излишек дичи обменивался наизлишек рыбы в случайной пропорции.
Первое общественное разделение труда выразилосьв выделении земледелия и скотоводства в отдельные сферы деятельности древнегочеловека. Земледельческие племена предлагали к обмену излишки продуктоврастениеводства (зерно, овощи, фрукты), скотоводческие племена — излишкипродуктов животноводства (мясо, шкуры и молоко домашних животных). Переченьпроизводимых продуктов и предлагаемых к обмену их излишков стал относительнопостоянным, а обмен регулярным.
После второго общественного разделения труда,которое выразилось в отделении ремесла от земледелия, обмен продолжалсовершенствоваться. По мере его развития из всего товарного мира начинаютстихийно выделяться товары, которые какое-то время играют на местных рынках рольвсеобщего стоимостного эквивалента. В качестве таких товаров в разное время наразных территориях выступали живой скот, бычьи шкуры, шкурки пушных зверей,соль, украшения и Т.д. При этом стоимость всех товаров выражалась в одномвсеобщем эквиваленте, роль которого закреплялась на конкретном рынке за однимтоваром. Обмен становится еще более упорядоченным, а форма стоимости получаетназвание всеобщей.
Дальнейшее развитие производительных сил и производственных отношенийпривело к третьему крупному общественному разделению труда – выделениюкласса купцов, ростовщиков и ростовщического капитала, обособлению торговли.Целью производителей на данном этапе становится получить за продукт своеготруда всеобщий товар, необходимый всем. Таким образом, возникла объективнаянеобходимость выделения из товарного мира одного товара-эквивалента,посредством которого можно бы было выделить стоимость всех других товаров.Природные свойства золота (редкость, портативность, износостойкость,делимость, узнаваемость, транспортабельность, высокая потребительная стоимость)послужили причиной того, что оно выделилось из всеобщего разнообразия товаров истало использоваться в качестве всеобщей меры стоимости – денег.
Таким образом, окончательное свое завершение всеобщаяформа стоимости получила в денежной форме, когда всеобщим эквивалентом сталблагородный металл. Стоимость товара получила форму цены, и всякий товар какстоимость представляет (идеально) определенное количество драгоценного металла.
Четвертым общественным разделением трудапринято считать международное разделение труда (МРТ). Под международнымразделением труда понимается устойчивое производство определенных товаров,работ, услуг в отдельных странах сверх внутренних потребностей и для реализациина мировом рынке. Международный обмен товарами и услугами требует осуществлениямеждународных расчетов, а для этого, в свою очередь, требуются средствамеждународных расчетов (немонетарное золото, иностранные валюты, коллективныевалюты). Если с возникновением и становлением государств в каждом из нихпоявляются национальные денежные единицы, то с возникновением международныхэкономических организаций, в том числе региональных, некоторые из них начинаютвыпускать собственные счетные единицы — так называемые коллективные валюты.
 
1.2Эволюция форм и видов денег
С утверждением золота как всеобщего эквивалента утвердилась и потомбольшую часть времени существования человечества применялась первая форма денег– полноценные, или действительные, деньги. Эти деньги существовали в видесеребряных или золотых слитков, а позднее в виде аналогичных монет.
Особенность таких денег состоит в том, что они обладают высокойсобственной стоимостью, определяемой затратами общественного труда на ихизготовление, и не подвержены обесценению. Это значит, что при наличииполноценных золотых денег в обороте в количестве, превышающем действительнуюпотребность, они уходят из оборота в сокровище. Напротив, при увеличениипотребности оборота в наличных деньгах, золотые монеты беспрепятственновозвращаются в оборот из сокровища. Тем самым золотые монеты способныдостаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба длявладельцев денег. При таких условиях не возникает необходимость в регулированиимассы денег в обращении в соответствии с потребностями оборота.
В ходе эволюции человечества, особенно в 19-20 веках, полноценные деньгикак элемент производственных отношений постепенно стали приходить впротиворечие с производительными силами, основными причинами которого стали:
— дороговизна использования золотых денег, которые стоят намного больше,чем денежные знаки, изготовляемые из бумаги;
— невозможность обеспечить потребность оборота золотыми деньгами,поскольку потребности в деньгах растут быстрее, чем увеличивается добычазолота.
— неудобство использования золотых слитков и монет при мелких сделках
Таким образом, начали складываться предпосылки для перехода к новой формеденег – неполноценным деньгам, представителями которых являются бумажныеи кредитные деньги.
Исторически бумажные деньги возникли из металлическогообращения и появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращениисеребряных или золотых монет. Введение государством бумажных денег на первыхпорах, как правило, сопровождалось беспрепятственным и неограниченным их обращениемнаряду с золотыми деньгами и разменом их на золото. Однако войны и революции вэтот период требовали больших расходов, которые покрывались неограниченнымвыпуском бумажных денег, что приводило к их обесценению.
Сущность бумажных денег (казначейских билетов) заключается в том, что это– денежные знаки, выпускаемые государством (казначейством) для покрытиябюджетного дефицита и наделенные государством принудительным курсом. Эмитентамибумажных денег являются либо государственное казначейство, либо центральныебанки. В первом случае государство прямо использует выпуск бумажных денег дляпокрытия своих расходов. Во втором случае центральный банк выпускаетнеразменные банкноты и предоставляет их в ссуду государству, которое направляетих на свои бюджетные расходы.
Экономическая природа бумажных денег такова, что исключает возможностьустойчивого бумажно-денежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег нерегулируется потребностями товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствуетмеханизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. Наиболеетипичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное ихчрезмерной эмиссией.
Кредитные деньги – представители стоимости, создаваемой набазе кредита. Основой для возникновения и развития кредитных денег явилосьразвитие кредита и кредитно-денежных отношений.
Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обращениеувязывается с действительными потребностями оборота. Ссуда выдается, какправило, под обеспечение, которым служат определенные виды запасов, а погашениессуд происходит при снижении остатков ценностей. Такая особенность представляетсобой важное преимущество кредитных денег. При нарушении связи с потребностямиоборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажныеденежные знаки.
Кредитныеденьги прошли в своем развитии следующие этапы: вексель, банкнота, чек,банковские карты, электронные деньги.
Первойразновидностью кредитных денег стал вексель. Наряду с государственнымибумажными деньгами векселя начали замещать металлические деньги, поскольку донаступления срока платежа могли обращаться как покупательное и платежноесредство на основании индоссамента. Однако, сфера их использования былаограничена.
Примерно с 17 века банки стали создателями новых, более совершенных видовкредитных денег – банкнот. Вначале банкнота представляла собойдолговую расписку банка о принятии на сохранность вклада денег – золотых исеребряных монет. С укреплением и развитием банков их долговые обязательства — банкноты – начали использоваться как платежные средства, стали обращаться,получили общественное признание. Это позволило банкам выдавать банкнотамикредиты под залог коммерческих векселей. Вместе с тем приобретение банкнотамистатуса денег (платежных средств) обязывало банки в любой момент обменивать ихна деньги (монеты, золото) или казначейские билеты, когда они еще были знакамизолота.
В отличие от бумажных денег банкнота имела двойное обеспечение –вексельное и золотое, что способствовало саморегулированию банкнотногообращения согласно потребностям товарооборота. Постепенно выпуск банкнот былмонополизирован центральными банками, которые сформировались в большинствестран Европы к концу 19 века.
Современные банкноты неразменны на золото, но в известной степенисохраняя свою товарную природу, попадают под закономерности бумажно-денежногообращения. Выделяют три направления эмиссии современных банкнот:
— банковское кредитование хозяйства, которое обеспечивает связь денежногообращения с динамикой воспроизводства общественного капитала;
— банковское кредитование государства, когда банкноты эмитируются взаменгосударственных долговых обязательств;
— эмиссия банкнот под прирост официальных золотовалютных резервов.
Чек– письменный приказ владельца текущего счета банку о выплатеопределенной суммы денег чекодателю или о перечислении этой суммы на другойсчет.
Банковская карта – пластиковая карта, привязанная к лицевому счету одногоиз банков. Собственником карты является банк-эмитент, который передает держателютолько полномочия владения и пользования картой. Средства на счете картыпринадлежат владельцу карты
Основными видами банковских карт являются: расчетная или дебетовая карта;кредитная карта; внутренняя карта; международная карта.
Осуществление операций по дебетовой карте (Debit cards)производится за счет собственных средств держателя карты, которыенужно предварительно внести на счет в банке. Такие карточки являютсясамым простым и универсальным заменителем наличных денег.
Расчётная карта предназначена для совершения операций еёдержателем в пределах установленной кредитной организацией-эмитентом суммы денежныхсредств (расходного лимита). Расчёты по таким картам осуществляются за счётденежных средств клиента, находящихся на его банковском счёте, или за счет овердрафта.
Кредитная карта предназначена для совершения её держателемопераций, расчёты по которым осуществляются за счёт денежных средств,предоставленных кредитной организацией-эмитентом клиенту в пределах установленноголимита в соответствии с условиями кредитного договора.
Внутренняя (внутрибанковская) карта может быть использована тольков банкоматах и кассовых терминалах банка-эмитента, а также в торговых точках,где установлены терминалы этого банка.
Международные пластиковые карты используются в международнойсистеме платежей. Наиболее популярными платёжными системами являются:
- Visa (Visa Electron, Visa Classic, Visa Gold,Visa Platinum);
-  Mastercard (Cirrus, Maestro, Mastercard Mass,Mastercard Gold, Mastercard Platinum).
Многие банки выпускают виртуальные карты. Они являются дебетовымии выглядят приблизительно также, как и обычные, но расплачиваться с их помощьюможно исключительно через Интернет.
Автоматизация банковских операций и использование Интернет-технологийспособствовали возникновению новых методов погашения или передачи долга сприменением электронных денег. В общепринятой терминологии электронныеденьги – это платежное средство, существующее исключительно в электронномвиде в виде записей в специализированных электронных системах. Как правило, всеоперации проходят через Интернет, а также с использованием других средств,например, мобильного телефона.
Отличительная особенность электронных денег от банковских картзаключается в том, что расчеты по сделкам, осуществляемым с использованиембанковских карт, осуществляются через банки, в случае применения электронныхденег расчеты осуществляются внутри платежной системы эмитента электронныхденег, минуя банковскую систему.
Таким образом, эволюция денежного обращения и общественного развитияпривела к демонетизации золота, а затем дематериализации денег.
Демонетизация означает утрату золотом функций денег, т.е.исключение золотых монет из внутреннего и внешнего денежного обращения во всехстранах. Юридическое завершение демонетизации зафиксировано Ямайской валютнойреформой. Со временем, перестав выполнять монетарные функции и роль всеобщегоэквивалента, золото приобрело ценность: возросла его естественнаяпотребительная стоимость. Золото продолжает также служить чрезвычайнымиденьгами, фондом мировых денег и частных накоплений. Учитывая значениезолотовалютных резервов, государства стремятся поддерживать их на определенномуровне. Центральные банки используют свои золотые резервы для обеспечения своихкредитов. Поэтому фактическая демонетизация не завершена, а произошлиопределенные изменения в роли золота.
Дематериализация денегозначает преимущественноеиспользование безналичных денег (не имеющих материально осязаемой формы) в видезаписей их остатков по счетам в банковских книгах, а в современных условиях – впамяти компьютеров.
Таким образом, в ходе развития производительных сил и общественныхотношений произошла трансформация первой – полноценной — формы денег во вторуюформу – неполноценные деньги. Все виды неполноценных денег превратились всредства для обмена, общепринятые в определенном платежном сообществе. Прямо ибезотлагательно обслуживая наличный и безналичный оборот, они стали именоватьсяактивными или чистыми деньгами
Одновременно широкое развитие получили различные ликвидные активыобщества, которые, не будучи, деньгами, могут быть легко обращены в них принебольшом риске потерь, принося при этом держателям некоторый доход. Ониполучили название квазиденьги, или почти деньги. Эта группа включает всебя срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках и специальныхкредитно-финансовых институтах, депозитные сертификаты, государственные ценныебумаги, а также электронные деньги.
 
1.3Функции денег
Деньги выступают в качестве: меры стоимости, средства обращения, средстваплатежа, средства накопления, мировых денег.
Выполняя функцию меры стоимости деньги как всеобщий эквивалентизмеряют стоимость всех товаров. Формой проявления стоимости является ценатовара. На стадии формирования товарных отношений деньги сыграли роль средства,приравнивающего к деньгам другие товары, сделав их соизмеримыми как частиодного и того же денежного материала – золота или серебра. В результате товарыстали относиться друг к другу в постоянной пропорции, то есть возник масштабцен как определенный вес золота или серебра, фиксированный в качестве единицыизмерения.
Ямайская валютная система, введенная в 1976-1978 гг., отменилаофициальную цену на золото, а также золотые паритеты, что зафиксировано вУставе МВФ. В связи с этим потерял свое значение официальный масштаб цен.
Функция денег как средства обращения. Выполняя эту функцию, деньгииграют роль посредника в обмене двух товаров: Т-Д-Т.
Особенностью данной функции является то, что передача товара покупателю иего оплата происходят одновременно. В этой функции употребляются наличныеденежные знаки. Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используютсякратковременно. Одни и те же денежные знаки могут применяться многократно вразличных сделках, перемещаясь от одних участников к другим. Здесь большоезначение приобретает скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот,тем меньше нужно денег для обращения товаров.
Функция денег как средства платежа возникла в связи с развитиемкредитных отношений. В этой функции деньги используются при продаже товаров вкредит. Если при функционировании денег как средства обращения имеет местовстречное движение денег и товаров, то при их использовании в качестве средстваплатежа в этом движении имеется разрыв. Покупая товар в кредит, должникпередает продавцу долговое обязательство, которое будет окончательно оплаченолишь через определенный срок, что является основой для возникновения кредитныхотношений.
Функцию образования сокровищ (функцию накопления) первоначально выполнялиполноценные деньги – золото и серебро. Поскольку деньги представляют всеобщеевоплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению (тезаврация). Вданном случае за продажей товара не следует купля другого товара, а деньгивыходят из обращения и превращаются в сокровище. В условиях металлическогоденежного обращения функция сокровища выполняла важную экономическую роль –стихийного регулятора денежного обращения.
Функция мировых денег проявляется вовзаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами,находящимися в различных странах. При применении различными странамиполноценных денег — золота и серебра — не возникали серьезные осложнения с ихиспользованием в международных отношениях. Когда же был совершен переход кнеполноценным деньгам, прежняя практика оказалась недостаточно приемлемой. Всовременной экономической литературе под «мировыми деньгами» понимаютсясредства международных расчетов, обслуживающие все виды международных связей. Допоявления Международного валютного фонда (МВФ) такими средствами являлисьнемонетарное золото (золото в слитках, золотой запас) и иностранные (твердые)валюты, называемые золотовалютными резервами и находящиеся в распоряжениицентральных эмиссионных банков. С появлением международных экономическихорганизаций, в том числе международных региональных экономических организаций,список средств международных расчетов пополнился коллективными валютами ирезервной позицией страны в МВФ. К современным средствам международных расчетов(международным ликвидным резервам) относятся:
1) немонетарное золото;
2) запасы иностранных свободно конвертируемых валют;
3) коллективные валюты, в том числе: СДР и евро;
4) резервная позиция страны в МВФ.
 
1.4 Эволюция теорий денег
 
Втеориях денег следует выделить три основных направления: металлистическое,номиналистическое и количественное.
Металлистическаятеория отождествляла деньги с благородными металлами — золотом и серебром иполучила развитие в XV — XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала,когда представители данной теории (в Англии — У. Стэффорд, Т.Мэн, Д.Норе), воФранции – А. Монкретьен) выступили против порчи монет.
Металлистическаятеория денег отражала интересы торговой буржуазии и ее направление вполитической экономии — меркантилизм. Согласно этой теории источником богатстваобщества является внешняя торговля, активное сальдо которой обеспечивает притокв страну драгоценных металлов.
Номиналистическаятеория денег возникла при рабовладельческом строе, она отрицала внутреннююстоимость денег для оправдания порчи монет с целью увеличения доходов казны.
Этатеория сформировалась в XVII — XVIII вв., когда денежное обращение былонаводнено неполноценными монетами. Первыми представителями номинализма былиангличане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Номиналисты полностью отрицали стоимостнуюприроду денег, рассматривая их как техническое орудие обмена.
Господствующееположение номинализм занял в политэкономии в конце XIX — начале XX в. Но, вотличие от раннего номинализма, объектом его защиты стали не неполноценныемонеты, а бумажные деньги (казначейские билеты). Наиболее ярко сущностьноминализма проявилась в теории денег немецкого экономиста Г. Кнаппа(«Государственная теория денег», 1905 г.). Основные ее положениясводились к следующему:
·  деньги- продукт государственного правопорядка, творение государственной власти;
·  деньги- знаки, наделенные государством платежной силой;
·  основнаяфункция денег — средство платежа.
Впериод экономического кризиса 1929 — 1933 гг. номинализм получил дальнейшееразвитие и как теоретическая основа для оправдания отхода от золотогостандарта. В настоящее время номинализм — одна из господствующих теорий денегпо вопросу об их сущности.
Количественнаятеория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством вобращении. Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI веке.Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притокадрагоценных металлов. Этой идеи придерживались в XVII в. Ш.Л. Монтескье, Д. Юм,Дж. Милль, которые, однако, подчеркивали пропорциональность между изменениемколичества денег в обращении и их стоимости. В XVIII в. ярким представителемколичественной теории денег был Давид Рикардо.
Кначалу XX в. количественная теория денег стала господствовать в западнойэкономической мысли как важная составная часть неоклассической теориивоспроизводства. Наибольшую популярность получили два варианта — трансакционныйи кембриджский.
Трансакционныйвариант, разработанный американским экономистом И.Фишером, основан на двоякомвыражении суммы товарообменных сделок за определенный период — как произведениеколичества денег М на среднюю скорость их обращения Vи как произведение количества реализованных товаров Qна их среднюю цену Р. Эту зависимость выражает «уравнение обмена»: МV=PQ.
Кембриджскийвариант количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получилразвитие в работах английских экономистов А.Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона. Вотличие от Фишера они в основу своего варианта поставили не обращение денег, аих накопление у хозяйствующих субъектов. Основной принцип кембриджскоговарианта выражается формулой:
 
М= кРQ, (1)
гдеМ — количество денег;
Р- уровень цен;
Q-физический объем товаров, входящих в конечный продукт;
к- часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в формеденег.
Кембриджскаяформула по существу идентична «уравнению обмена», так как к — величина,обратная показателю скорости обращения денег (к = 1/V).Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывалпостоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, тоанглийские экономисты — с психологией, т.е. привычками участников оборота.Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков — изменение количества денегявляется причиной, а не следствием изменения цен.
В20- 30-е годы выявилась несостоятельность количественной теории денег — выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теориисчитали неизменной, подвержена резким колебаниям. Однако в 1960 — 1980 гг.наблюдается возрождение количественной теории денег в виде одного изнеоклассических течений в политической экономии — монетаризма.
Согласноданной теории количество денег в обращении является определяющим факторомформирования хозяйственной конъюнктуры, поскольку существует прямая связь междуизменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта.
Монетаристскаятеория возникла в середине 50-х годов в США как «чикагская школа», воглаве которой стоял М. Фридмен. Сторонники этой теории выступают противникамикейнсианской концепции вмешательства государства в хозяйственные процессы.Широкое распространение монетаризм получил в 70-е годы, когда он использовалсяправительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретическойосновой для государственных программ денежно-кредитного регулированияэкономики.
Несмотряна то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К. Бруннер, А. Мельцер,Д. Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М. Фридмена, котораявключает:
— количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количествомденег в обращении и уровнем товарных цен;
— монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственнойконъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;
— особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторывоспроизводства через уровень товарных цен;
— положение о неэффективности государственных мероприятий экономическогорегулирования;
— «монетарное правило» (или правило к-процентов), согласно которому происходитавтоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов вгод независимо от состояния хозяйства;
— систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономическогоравновесия.1.5 Роль денег в современной экономике
Рольденег, прежде всего, проявляется в результатахучастия денег в установлениицены товара.
Большоезначение имеютденьги в процессе денежного оборота, когда они выполняютфункцию средства обращения или средства платежа. При оплате приобретаемыхценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уровень цен и качествотоваров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены и повышать качествосвоей продукции. В итоге это направлено на повышение эффективностипроизводства.
Рольденег меняется в связи с изменениями условий развития экономики. При переходе крыночной экономике их роль повышается. Так, расширяется сфера применения денегпри приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость. Усиливаетсяроль денег в обоснованной оценке имущества, а также при приобретении имущества(включая недвижимость), так как необходимо располагать соответствующей суммойденег, накопление которых требует немалых усилий.
Деньгииграют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционированииорганов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышенииэффективности производства, экономном использовании ресурсов. С помощью денегможно определить не только суммарную величину издержек (материалы, амортизация,электроэнергия, зарплата и др.) на производство каждого вида продукции исовокупного их объема, но и результаты производства посредством цены отдельныхвидов продукции, всего ее объема, величину полученной прибыли.
Безиспользования денег, лишь по различным натуральным показателям определитьсовокупный объем затрат на изготовление отдельных видов продукции и совокупногоее объема не представляется возможным. Применение денег позволяет сопоставитьвыручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками на еепроизводство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем самымсоздаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении производстванаиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение издержек, ростприбыли и повышение эффективности производства.
Имущественнаяобособленность производителей и обусловленная этим зависимость возможностиосуществления расходов от денежных поступлений усиливают заинтересованность вувеличении производства и снижении издержек. Так, для проведения требуемыхзатрат на изготовление продукции (приобретение материалов, выдачу зарплаты идр.), а также для других расходов и для расширения производства предприятиядолжны располагать соответствующими денежными средствами. Для их получениянужно увеличивать выпуск и реализацию продукции, снижать издержки.
Вусловиях инфляции, когда покупательная способность денежной единицы подверженаизменениям, намного снижается надежность бюджетных планов. Напротив, применениеустойчивой денежной единицы со стабильной покупательной способностью повышаетнадежность и обоснованность принимаемых и исполняемых бюджетных планов. Этоподчеркивает значение преодоления инфляции, перехода к устойчивой денежнойединице.
Денежнаяоплата труда рабочих и служащих, денежные доходы предпринимателей побуждают ихактивизировать свое участие в процессах производства, увеличении его объема, вреализации продукции, поскольку при таких условиях возрастают денежные доходыграждан и предпринимателей, что соответственно может способствовать повышениюуровня их благосостояния.
Важнуюроль выполняют деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами.Деньги используются для оценки и определения выгодности операций по экспорту иимпорту товаров, а также для денежных расчетов по таким операциям.
Деньгиприменяются также при проведении расчетов между странами в связи с кредитными идругими нетоварными операциями. Для характеристики роли денег вовнешнеэкономических отношениях важно и следующее. В каждой стране периодическисоставляется торговый баланс, в котором сопоставляются выраженные в деньгахоперации по экспорту и импорту товаров. В результате сопоставления объемаэкспорта и импорта за определенный период подводятся итоги таких операций ввиде активного (превышение экспорта над импортом) либо пассивного (превышениеимпорта над экспортом) торговых балансов.
Данныеторгового баланса используются не только для оценки сложившегося соотношенияэкспорта и импорта товаров, но и для разработки и проведения мер по оптимизациисоотношения экспорта и импорта. Так, при пассивном торговом балансепредпринимаются меры по снижению импорта и увеличению экспорта, без чегооказывается необходимым вывоз валюты на сумму пассивного торгового баланса.

Тема2. Обращение денег. Платежный оборот и платежная система
 
2.1.Эмиссия денег и ее формы. Механизм банковского мультипликатора
Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» — неравнозначны.
Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньгивыпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своимклиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессеосуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс.Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги воперационные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и неувеличиваться.
Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, которыйприводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существуетэмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег вобращение).
Процесс выпуска денег включает две стадии. Напервой стадии центральный эмиссионный банк увеличивает свои активы путемпредоставления кредитов по следующим направлениям: правительству, коммерческимбанкам, отдельным предприятиям (экономике напрямую), зарубежным странам, атакже посредством увеличения собственных (официальных) золотовалютных резервов.
Увеличение активов центрального эмиссионного банкаозначает одновременное возрастание его пассивов, т. е. приводит к созданиюденежной базы.
На второй стадии коммерческие банки используютресурсы на своих депозитных счетах, включая кредитные ресурсы, полученные вцентральном эмиссионном банке для кредитования своих клиентов (хозяйствующихсубъектов и населения). Разрастание денежной базы на счетах в банковскойсистеме приводит к созданию денежной массы. Остатки денег на счетах клиентов,наряду с наличностью в обращении, составляют денежную массу.
Деньги создаются в результате кредитной эмиссиицентрального банка. Коммерческие банки, кредитуя своих клиентов, деньги несоздают, а только пропускают их в экономику. В этом заключается их роль, какагентов центрального банка в денежно-кредитной политике.
Присуществовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует наоснове банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора. Банковский,кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации сразных позиций.
Банковскиймультипликаторпредставляет собой процесс увеличения(мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период ихдвижения от одного коммерческого банка к другому.Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позициисубъектов мультипликации. Такой процесс осуществляется коммерческими банками.Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицируетсистема коммерческих банков.
Кредитныймультипликатор раскрывает двигатель процессамультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результатекредитования хозяйства.
Депозитныймультипликатор отражает объект мультипликации — деньгина депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессемультипликации).
Механизммультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и более)банковских систем, причем первый уровень — центральный банк – управляетэтим механизмом, второй уровень — коммерческий банкзаставляет егодействовать, причем действовать автоматически, независимоот желанияспециалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликаторанепосредственно связан со свободным резервом, который представляет собойсовокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент временимогут быть использованы для активных банковских операций.
Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере.
Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2. Банк 1обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит всумме 10 млн. руб. У него образуется свободный резерв, за счет котороговыдается ссуда клиенту 1. Клиент 1 со своего расчетного счета оплачиваетпоставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, новозникает свободный резерв в банке 2, поскольку клиент 2 держит свой расчетныйсчет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы этого банка возрастают.
Часть свободного резерва банк 2 отдает в распоряжение центрального банкав виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Условно принимаем нормутаких отчислений в размере 20% привлеченных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн.руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8млн. руб. клиенту 3.
Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4,обслуживаемым коммерческим банком 3. Таким образом, уже у этого банкавозникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк 3 частьсвободного резерва 1,6 млн. руб. (20 % ПР) отчисляет в централизованный резерв,а оставшаяся часть — 6,4 млн. руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5.При этом деньги на расчетном счете клиента 4остаются нетронутыми.
Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3, расплачивается склиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке 4. Отсюдав банке 3 свободный резерв исчезает: в банке 4- возникает. Опять же 20% этого резерва (1,3 млн. руб.) отчисляется в централизованный резерв, оставшаясячасть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн. руб. клиенту 7, которыйза счет этой ссуды расплачивается с клиентом 8, расчетный счет которогонаходится в коммерческом банке 5.
В соответствии со схемой деньги на расчетных счетах клиентов 2, 4, 6, 8 ит. д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми и поэтому общая сумма денегна расчетных (депозитных) счетах составит в конечном счете величину,многократно большую, чем первоначальный депозит — 10 млн. руб., образовавшийсяпри выдаче ссуды клиенту 1.
Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20%, то коэффициент мультипликации будет составлять 5 (1/20 х 100). Посколькупроцесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается заопределенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот периодвремени увеличилась денежная масса в обороте.
Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ликредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньгив этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тожеотносятся к привлеченным ресурсам, поэтому свободный резерв коммерческихбанков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизмбанковского мультипликатора.
Механизмбанковского мультипликатора может быть задействован и в том случае, когдацентральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту.
Врезультате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, иувеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитныхопераций, т. е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этотмеханизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений вцентрализованный резерв.
 Вэтом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, чтопри прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включениюбанковскогомультипликатора.

2.2.Денежные агрегаты
 
Денежные агрегаты используются в статистикедля анализа изменений объема денежной массы и движения денег на определеннуюдату и за определенный период. В основу построения денежных агрегатов положеноранжирование всех материальных благ по степени их ликвидности.
Под ликвидностью материальных благ понимается ихспособность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в деньги.
Абсолютной ликвидностью обладают сами деньги, так каквремя, которое надо затратить для обращения их в деньги, равно нулю.
Примерный состав денежных агрегатов:
МО = все наличные деньги в обращении;
М1 = МО + депозиты (вклады) до востребования вкоммерческих банках;
M2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты (вклады)в коммерческих банках;
Мз= М2 +................
М4 = М з + .....................
Агрегаты Мо, М1, М2, Мз… Mn вместе называются совокупнойденежной массой, а каждый из агрегатов в отдельности представляет собой еечасть.
Среди стран нет единого мнения по поводу составаагрегатов и даже их использования. Количество и состав денежных агрегатовзависят от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития еефинансовых рынков. Относительно одинаково в разных странах строятся агрегатыМо, Мl и М2. По этой причине агрегат М2 принимается в качестве одного изосновных макроэкономических показателей и используется для измерения исопоставления темпов инфляции в разных странах.
Объем денежной массы определяется государством — эмитентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей товарного оборота игосударства.

2.3 Платежный и денежный оборот. Структура денежногооборота
 
Платежный оборот – это процесс движения средств платежа,применяемых в данной стране. Он включает в свой состав:
— денежный оборот (движение денег в наличной и безналичной формах);
— оборот различных средств платежа (чеки, векселя, бартер, взаимозачеты).
Таким образом, денежный оборот является определенной частьюплатежного оборота. Составной частью денежного оборота является денежноеобращение, включающее лишь оборот наличных денег.
Безналичные расчеты занимают преобладающее место в денежном обороте. Под безналичнымирасчетами понимаются расчеты путем перевода банками денежных средств посчетам клиентов на основании расчетных документов в стандартизированной форме,а также путем зачета взаимных встречных требований. В результате безналичныхрасчетов происходит списание денег со счета плательщика и зачисление их на счетполучателя.
Безналичные расчеты организованы по определенной схеме, под которойпонимается совокупность принципов расчетов, форм и способов совершения платежейи связанного с ними документооборота. Непосредственным осуществлениеммежхозяйственных расчетных операций по поручению клиентов занимаютсякоммерческие банки.
Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документовустановленной формы с соблюдением соответствующего документооборота. Всоответствии с Положением ЦБ РФ о безналичных расчетах № 2-П от 03.10.2002 г. вРоссии применяются следующие формы безналичных расчетов: расчеты платежнымипоручениями, расчеты по аккредитиву, расчеты чеками, расчеты по инкассо(расчетными документами являются платежные требования и инкассовые поручения).
Кроме того, безналичные расчеты могут осуществляться с использованиемвекселей и банковских платежных карт.
Налично-денежный оборот — движение наличных денег в процессеобращения товаров, оказания услуг и осуществления различных платежей.
В наличном денежном обороте применяются казначейские билеты, банкноты,металлическая монета, банковские карты (дебетовые и кредитные), чеки и другиеденежные знаки.
Налично-денежныйоборот начинается в расчетно-кассовых центрах ЦБ РФ. Наличные деньгипереводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают вобращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционныекассы коммерческих банков. Часть наличных денег, находящихся в кассахпредприятий и организаций используется в расчетах между ними, но большая частьпередается населению в виде различных видов денежных доходов.
В соответствии с правилами организации наличного денежного обращения натерритории РФ все предприятия и организации, независимо оторганизационно-правовой формы хранят свободные денежные средства в учрежденияхбанков на соответствующих счетах на договорных условиях. Наличные денежныесредства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков дляпоследующего зачисления на счета. Денежная наличность сдается иминепосредственно в кассы учреждений банков, либо через инкассаторские службы.
В целях ограничения наличного оборота, совершаемого предприятиями, ЦБ РФустанавливает лимиты остатка наличных денег в кассах предприятий. Предприятиямогут хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов толькодля выдачи на зарплату, выплаты социального характера и стипендии не свыше 3-храбочих дней. Для определения потребности в наличных деньгах кредитныеорганизации получают от обслуживаемых предприятий кассовые заявки напредстоящий квартал в установленные сроки.
Платежная система представляет собой комплекс организаций иучреждений, а также набор инструментов и процедур, необходимых для проведенияденежных расчетов между субъектами расчетных отношений, возникающих в процессепроизводства и реализации товаров и услуг.
Главный регулирующий орган платежной системы России – Центральный банкРоссийской Федерации. На Банк России возложены установление правил, сроков истандартов осуществления расчетов и применяемых при этом документов,координация, регулирование и лицензирование организации расчетных, в том числеклиринговых, систем.
Платежная система России состоит из двух относительно самостоятельных исистемно значимых сегментов:
· система расчетов Банка России;
· частная платежная система.
Система расчетов Банка России включает: систему внутрирегиональныхэлектронных платежей (ВЭП), систему межрегиональных электронных платежей (МЭП),систему расчетов с применением авизо, систему расчетов между учреждениямиБанка России, систему расчетов в пределах одного учреждения Банка России.
Частная платежная система включает в себя следующие системырасчетов кредитных организаций: платежные системы с использованием банковскихкарт (VISA, MasterCard,Сберкарт, Золотая Корона, STB Card), систему прямых расчетов кредитных организаций черезвзаимные корреспондентские счета (ЛОРО и НОСТРО), клиринг, внутрибанковскиерасчетные системы (счета межфилиальных расчетов).
Участниками платежной системы России являются учреждения Банка России,кредитные организации (банковские и небанковские) и их филиалы
Проведение расчетов между учреждениями разных банков с необходимымведением корсчетов осуществляется через расчетно-кассовые центры (РКЦ). Всемкоммерческим банкам в РКЦ открывается один корреспондентский счет поместу нахождения коммерческого банка.
Расчетные операции между учреждениями Банка России, расположенными натерритории разных регионов Российской Федерации, относятся к межрегиональнымрасчетам. Расчетные операции между учреждениями Банка России,расположенными в одном регионе Российской Федерации, относятся к внутрирегиональнымрасчетам.
Авизо является средством совершения расчетных операций междуучреждениями Банка России при почтовом и телеграфном способе осуществленияплатежей.
Средствами расчетов в платежной системе Банка России являютсясредства кредитных организаций на корреспондентских счетах. Доступ к средствамкредитных организаций, хранящихся на счетах обязательных резервов в банкеРоссии, для расчетов запрещен. Для обеспечения своевременного завершениярасчетов кредитным организациям предоставляется право пользования внутридневнымикредитами и кредитами «овернайт».
Под корреспондентскими отношениями понимаются договорные отношениямежду двумя или несколькими кредитными организациями об осуществлении платежейи расчетов, а также о предоставлении кредитов, оказании инвестиционных и иныхуслуг. Корреспондентские отношения в России реализуются в двух вариантах:
- через систему корреспондентских счетов, открываемых коммерческимибанками в РКЦ ЦБ РФ;
- через прямые связи между самими коммерческими банками по корсчетам,открываемым ими друг у друга на договорной основе.
Корреспондентский счет — это счет, на котором временнонакапливаются денежные средства и отражаются расчеты, произведенные однимкредитным учреждением по поручению и за счет другого кредитного учреждения наоснове заключенного между ними корреспондентского договора. Корреспондентскиесчета подразделяются на два вида: “Ностро” (наш счет у Вас) — открываютсябанком в банках-корреспондентах; “Лоро” (Ваш счет у нас) — открываются в банкена имя банков — его корреспондентов.
Прямые расчеты кредитных организаций через взаимные корсчета проводятся,как правило, в режиме реального времени, поскольку здесь используютсяэлектронные платежи, а также через подключение банков к международноймежбанковской системе передачи информации и совершения платежей системе SWIFT (по-русски – СВИФТ).
 

Тема3. Закон денежного обращения и последствия его нарушения
 
3.1Закон денежного обращения
Закон денежного обращения основывается на проявлениизакона стоимости в товарно-денежных отношениях и формулируется следующимобразом: «При данной скорости обращения денег… общая сумма денег, находящихсяв обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащихреализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот жепериод времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон,по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни вмалейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами,установленными в контрактах».
Закон может быть представлен следующей формулой:
КД = СЦТ — К + П — вп / с, (2)
где:
КД — количество денег, необходимых дляобращения; СЦТ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;
К — сумма цен товаров, проданных в кредит;
Л — сумма платежей по обязательствам;
ЕЛ — сумма взаимно погашаемых обязательств;
С — скорость оборота одноименной денежной единицы.
Или более кратко:
 
M=PQ / V, (3)
где:
М — количество денег, необходимых дляобращения;
PQ — сумма товарных цен;
V — скорость обращения денег.
Из закона денежного обращения вытекает основнойпринцип денежного обращения — ограничение денежной массы потребностямитоварооборота. Условия и закономерности поддержания денежного равновесияопределяются взаимодействием двух факторов: потребностями товарооборота вденьгах и фактическим поступлением денег в оборот. Теоретически потребностьтоварооборота в деньгах в условиях обращения неразменных денежных знаковопределяется исходя из их реальной покупательной способности при уровне цен,сложившемся в данный период времени.
Изменение объема денежной массы может бытьрезультатом:
1) увеличения количества денег в обращении;
2) увеличения скорости обращения денег.
Под скоростью обращения денег понимается быстрота ихоборота при обслуживании сделок. Скорость обращения денег определяется числомоборотов денежной единицы за определенный период.
Закон денежного обращения нарушается в том случае,если количество денег в экономике не соответствует ее потребностям. При этомэкономика может испытывать как избыток, так и недостаток денег. Наиболеераспространенным нарушением закона денежного обращения является перенасыщениеэкономики деньгами, следствием которого является инфляция.
 
3.2Инфляция и ее социально-экономические последствия
Инфляция – это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующимснижением покупательной способности денег и ведущее к перераспределениюнационального дохода.
Причиной инфляции является нарушение закона денежногообращения.
Формы проявления инфляции различны для разных типовэкономики. В условиях рыночной экономики инфляция проявляется в виде повсеместногои долговременного роста цен. В плановой — в виде исчезновения товаров сприлавков централизованной торговли, и резком росте цен на колхозном и «черном»рынках. В крайнем своем проявлении инфляция приводит к: утрате деньгами всехсвоих функций; уничтожению товарно-денежных отношений; натуральному обмену.
Термин «инфляция» возник в связи с переходом ксистеме неметаллического обращения. Избыток неметаллических денег вызывал ихобесценение, что, в свою очередь, приводило к росту цен.
Важнейшей причиной усиления инфляционных процессовявляется более быстрый рост номинальной денежной массы по сравнению с ростомнационального продукта в физическом выражении:
 
iP = iM х iV / iQ, (4)
где:
iP — индекс роста цен;
iM — индекс роста денежной массы;
iV — индекс роста скорости обращения,находящихся в обороте;
i Q — индекс роста реального продукта.
Таким образом, темпы инфляции прямо пропорциональнытемпам роста денежной массы и темпам роста скорости денежного обращения и обратнопропорциональны темпам прироста реального продукта.
Зная этипеременные, можно объяснить динамику инфляции в прошлом и прогнозировать ееразвитие в будущем. Наличие в вышеприведенной формуле параметра iQ — индекса изменения реального объема продукта, обслуживаемого деньгами, не меняетденежной природы инфляции. Снижение объемов реального продукта при стабильномуровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшемуколичеству продуктов противостоит прежнее количество денег. Наоборот,возрастание объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массыспособствует дефляции, т. е. снижению уровня цен.
Рост количества денег в обращении полностьюпредопределяется кредитной эмиссией центрального банка, так как:
·  увеличениеактивов центрального банка по любому направлению (кредиты правительству,коммерческим банкам, населению, зарубежным странам, а также прирост чистыхмеждународных резервов) приводит к возрастанию денежной базы;
·  возрастаниеденежной базы через эффект мультипликатора приводит к увеличению денежноймассы;
·  увеличениеденежной массы приводит к увеличению темпов инфляции.
Таким образом, любое увеличение активов центральногобанка носит инфляционный характер, а по их структуре и приросту можно судить обисточниках инфляции.
Денежная масса, созданная в результате кредитнойэмиссии центрального банка, влияет на инфляцию не сразу, а через определенныепромежутки времени — лаги, в течение которых изменения объемов денежной массывызывают соответствующие изменения в темпах роста цен.
Если кредитная система недостаточно развита, тодополнительная денежная масса беспрепятственно выплескивается напотребительский рынок, вызывая достаточно быстрый рост цен. По мере развитиякредитной системы лаги увеличиваются. На коротких промежутках времени прибыстром росте денежной массы решающим фактором инфляции становится скоростьобращения денег.
Инфляция может «импортироваться». Государства,интегрированные в мировое хозяйство, испытывают на себе последствияинфляционных процессов, происходящих в других странах. Импортируя товары, ониимпортируют и инфляцию. Это существенно сказывается на экономике развивающихсястран, зависящих от поставок импортного сырья, а также готовой продукции. Втакой ситуации желательна ревальвация национальной валюты, т.е. повышение еекурса по отношению к другим валютам.
Инфляция оказывает отрицательное влияние на развитиеобщества, так как ухудшается экономическое положение и возникает социальнаянапряженность.
Ухудшение экономического положения выражается вснижении объемов производства, в переливе капитала из производства в торговлю ипосреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыль, врасширении спекуляций, ограничении кредитных операций, в обесценении финансовыхресурсов государства.
Социальная напряженность связана с тем, что в периодинфляции происходит перераспределение национального дохода в ущерб наименееобеспеченным слоям общества, а также снижаются реальные доходы, аследовательно, и уровень жизни населения.
 
3.3Виды инфляции
Экономистырассматривают инфляцию, как правило, анализируя факторы повышения цен,связанные с формированием потребительского спроса, с предложением товаров иуслуг, с соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен ифакторы производства. Эти факторы определяют два вида инфляции: инфляциюспроса, вызванную избыточным спросом, и инфляцию издержек, вызывающую рост ценпод воздействием нарастания издержек производства.
Инфляция спроса обуславливается ростом денежной массы и в связи с этимплатежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях недостаточноэластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка.Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызываетповышение цен. Основной причиной роста денежной массы является рост военныхрасходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение ипо этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый спомощью эмиссии, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег. Напервоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируютсянаращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге –установление равновесия. В последующем, когда полная занятость распространяетсяна все сферы экономики и они уже не могут отвечать на увеличение спросадополнительным предложением продукции, происходит рост цен. При инфляции спросав платежном обороте существует определенный избыток массы денежных средств посравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен иобесценение денег.
Инфляцию издержек рассматривают обычно с позиций роста цен подвоздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат назаработную плату. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, итребуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержекна производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции подействующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышатьцены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличениязарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен – возникает«инфляционная спираль» заработной платы и цен. Инфляция издержек можетобеспечиваться также за счет роста цен на иные факторы производства.
Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны и взаимообусловлены, ихтрудно четко подразделить. Избыточная денежная масса в экономике всегдапорождает повышенный спрос, вызывая дестабилизацию в сфере совокупного спроса исовокупного предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясьследствием разбалансированности денежного рынка, инфляция спросараспространяется дальше, деформируя потребительский спрос, усиливаянеравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования,приводя к инфляции издержек.
Инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен. Онаподразделяется на умеренную со среднегодовыми темпами прироста цен от 5до 10%, характерную для развитых стран, где происходит небольшое умеренноеобесценение денег из года в год, и это признается неизбежным моментомнормального развития экономики. Галопирующая инфляция (прирост цен10-50%) и гиперинфляция характерны для развивающихся стран. Такаяинфляция рассматривается как негативное явление, вызывающее социальное иполитическое напряжение в обществе. Грань между приведенными видами инфляциидостаточно условна, но общим признаком является возрастание скорости оборотаденежных средств, резкое снижение совокупной покупательной способности денежноймассы и уход из денежного оборота не только разменной монеты, но ипоследовательно мелких бумажных купюр.
Взависимости от продолжительности различают хроническую инфляцию и стагфляцию,когда инфляция сопровождается падением производства.
 
3.4Антиинфляционная политика государства
Основными формами стабилизации денежного обращения являются денежныереформы и антиинфляционная политика.
Денежные реформы — это преобразование денежной системы с цельюупорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы могут бытьполными и частичными и осуществляться разными методами в зависимости отэкономического и политического положения страны, степени обеспечения денег.
Различаютнесколько видов денежных реформ в зависимости от их целей:
· образование новой денежной системы (например, с переходом отбиметаллизма к монометаллизму);
· частичное преобразование денежной системы (порядок эмиссии,масштаба цен, наименование денежной единицы, виды денежных знаков);
· относительная стабилизация денежного обращения с цельюсдерживания инфляции.
Методы стабилизацииденежного обращения:
1) нуллификацию — объявление недействительнымиобесцененных бумажных денег;
2) девальвацию — понижение курса национальной валютыпо отношению к иностранным валютам;
3) ревальвацию — повышение курса национальной валюты по отношению к иностраннымвалютам; Например, в Англии после II Мировой войны быловосстановлено довоенное содержание фунта стерлингов. После отмены золотыхпаритетов ревальвация проводилась путем повышения курса национальной валюты поотношению к доллару;
4) деноминацию — укрупнение нарицательной стоимостиденежных знаков и обмен их на новые денежные единицы с одновременным пересчетомв таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и Т.д.
По методампроведения все денежные реформы делятся на три типа:
– обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с цельюрезкого уменьшения денежной массы;
– временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладовнаселения и предпринимателей;
– сочетание первого и второго методов денежных реформ, который получилназвание «шоковой терапии».
Антиинфляционная политика— это комплекс мер погосударственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Восновном оформились два направления антиинфляционной политики: дефляционнаяполитика (или политика регулирования спроса) и политика доходов.
Дефляционнаяполитика— это методы по ограничению денежного спроса черезденежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственныхрасходов, повышения процентной ставки, ограничения денежной массы и т.д.
Дефляционнаяполитика вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления,поэтому правительства, как правило, проявляют сдержанность при ее проведении.
Политика доходовпредполагает параллельный контроль надценами и зарплатой путем полного их замораживания или установления пределов ихроста. Но по социальным мотивам эта политика применяется редко, так как сотменой ограничений рост цен, как правило, ускоряется.
Основнымсредством антиинфляционной политики признано таргетирование, более 20лет использующееся в развитых странах. Однако содержание понятия«таргетирование» к середине 90-х годов претерпело существенные изменения. Всовременных условиях оно теснее увязывается с прогнозами экономическогоразвития стран, особенно реального сектора. Расширилась сфера применениятаргетирования. В практике проведения антиинфляционной политики в развитыхстранах сложилось три основные системы таргетирования:
— установление целевых ориентиров изменения валютного курса;
— установление целевых ориентиров изменения денежных агрегатов;
— установление целевых ориентиров изменения инфляции.

Тема4. Денежная система
 
4.1 Денежная система и ее структура
Под денежной системой страны понимается системаобращения денег, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно.Денежная система включает в себя следующие основные элементы: денежную единицу,официальный масштаб цен, виды денежных знаков, эмиссионную систему, государственныйкредитный аппарат.
Под денежной единицей (единицей счета)понимается установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий длясоизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Денежная единица, какправило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установленадесятичная система деления (1 долл. США равен 100 центам, 1 руб. РФ = 100 копейкам).
Масштаб цен — второй элемент денежной системыстраны. Под масштабом цен понимается количество золота, зафиксированное вденежной единице. С прекращением размена кредитных денег на золото официальныймасштаб цен утратил экономический смысл.
Под видами денежных знаков, являющихся законным платежным средством, понимаютсякредитные и бумажные деньги, различающиеся по эмитенту и по назначению.Кредитные деньги (банковские билеты или банкноты) создаются в результатекредитной эмиссии Центрального банка. Он кредитует коммерческие банки дляпоследующего кредитования ими экономики. Бумажные деньги (казначейские билеты)выпускает Министерство финансов для финансирования дефицита бюджета.
Под эмиссионной системой понимается законодательноустановленный порядок выпуска денежных знаков. Эмиссионная система включает всебя эмиссионное законодательство и эмиссионный центр.
Эмиссионное законодательство — законодательство,регулирующее выпуск, обращение и изъятие из обращения денежных знаков. В странеможет быть один или два эмиссионных центра:
         1) правом эмиссии может обладать толькоцентральный банк — единый эмиссионный центр;
         2) правом эмиссии могут обладать какцентральный банк, так и министерство финансов — два эмиссионных центра.
В первом случае в качестве денежных знаков обращаютсябанковские билеты (банкноты), выпущенные центральным эмиссионным рынком. Вовтором случае, кроме банкнот, в качестве денежных знаков обращаютсяказначейские билеты, выпущенные министерством финансов.
 
4.2 Типы денежных систем
Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги:как специфический товар, выступающий всеобщим эквивалентом, или как знакстоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:
1) системы металлического обращения, при которых денежный товарнепосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньгиразменны на металл;
2) системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золотовытеснено из обращения.
В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качествевсеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм имонометаллизм.
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщегоэквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом исеребром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и ихнеограниченное обращение. Биметаллизм был широко распространен в 16-17веках, а в ряде стран Западной Европы и в 19 веке.
Монометаллизм– денежная система, при которой один металл(золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежногообращения, а функционирующие знаки стоимости разменны на драгоценный металл.Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в Индии – в1852-1893 гг., в Голландии – в 1847-1875 гг.
Золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы впервыесложился в Великобритании в конце 18 века и был законодательно закреплен в 1816г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением вПариже в 1867 году, которое признало золото единственной формой мировых денег.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различаюттри разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт,золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.
Система обращениякредитных и бумажных денег предусматривает господствующее положениебанкнот, выпускаемых эмиссионными банками. Данная система существенноотличается от золотого обращения по механизму формирования стоимости денежнойединицы. Номинальная стоимость кредитных денег полностью превышает ихсобственную стоимость. Для поддержания этого разрыва государство полностьюмонополизировало выпуск банкнот через центральный банк и выпуск бумажных денегчерез казначейство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных икредитных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание)образует эмиссионный доход, являющийся существенным элементомгосударственных доходов.
Поскольку возрослозначение депозитно-чековой эмиссии коммерческими банками, центральный банкосуществляет регулирование их активных и пассивных операций, которые являютсяоснованием для выпуска кредитных денег. Регулирование эмиссионной системы, икак следствие, объема денежной массы, осуществляется путем проведения операцийна открытом рынке, изменением норм обязательных резервов, учетной ставкицентрального банка, путем таргетирования и другими методами денежно-кредитногорегулирования.
 
4.3 Денежная система России
Официальной денежной единицей РФ является рубль. Российскимзаконодательством запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов,определена ответственность лиц, нарушающих единство денежного обращения.Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценнымиметаллами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег,организации и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит ЦентральномуБанку России.
Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банковскиебилеты (банкноты) и металлическая монета, образцы которых утверждаются ЦБ РФ.Банкноты и металлическая монета являются безусловными обязательствамицентрального банка и обеспечиваются его активами. Они обязательны к приему поих нарицательной стоимости на всей территории РФ во все виды платежей, а такжедля зачисления на счета, вклады, аккредитивы и для перевода.
Платежи на территории России осуществляются в виде наличных и безналичныхрасчетов. Формы безналичных расчетов определяются правилами, устанавливаемымиЦБ РФ в соответствии с законодательными актами РФ.
Банк России, как и центральные банки других стран, осуществляет контрольза денежной массой в обращении и осуществляет эмиссионное регулирование.
Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляетсяв соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, котораяразрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковскимзаконодательством.
Дляосуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания коммерческихбанков, а также (в установленных законодательством случаях) предприятий,организаций и учреждений в расчетно-кассовых центрах ЦБ РФ имеются оборотныекассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежныхбилетов и монет. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется,поскольку они включаются в общую массу денег, находящуюся в обращении. Есликоличество денег в оборотной кассе превышает установленный лимит, то излишниеденьги передаются из оборотной кассы в резервные фонды.
Резервные фонды денежных билетов и монет – это запасы невыпущенных вобращение билетов и монет в хранилищах Центрального банка. Образованиерезервных фондов позволяет удовлетворять потребности экономики в наличныхденьгах, оперативно обновлять денежную массу в обращении, сокращать затраты наперевозку и хранение денежных знаков.

РАЗДЕЛ2. КРЕДИТ
 
Тема 5. Кредит как экономическая категория
 
5.1 Сущность и функции кредита
Кредит как экономическая категория представляет собойэкономические денежные отношения, связанные с размещением временно свободныхденежных средств на условиях срочности, платности, возвратности.
Способом организации кредитных отношений являетсяссуда. Так как кредит — экономическая категория, т. е. экономические отношения,то правильнее говорить не «выдать кредит, получить кредит», а «выдать ссуду,получить ссуду».
При кредите стоимость в денежной форме движетсясначала от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору.
Движение стоимости в денежной форме при кредитеявляется двусторонним и возвратным.
Участниками кредитных отношений выступают кредитор,заемщик и гарант. Кредитор выдает ссуду заемщику, который после ее получениястановится должником. В случае невыполнения заемщиком своих обязательств передкредитором гарант отвечает по НИМ своими активами.
Временно свободные денежные средства, предназначенныедля предоставления ссуды, называются кредитными ресурсами.
Сущность кредита как экономической категориипроявляется через выполняемые им функции.
Кредит выполняет следующие функции:перераспределительную, контрольную, экономии издержек обращения, ускоренияконцентрации капитала.
Посредством распределительной функции кредитобеспечивает трансформацию временно свободных денежных средств в ссудныйкапитал и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. Временно свободныеденежные средства, находящиеся в избытке у одного хозяйствующего субъекта,посредством кредита перемещаются к другому, в данный момент испытывающему в нихнедостаток.
Контрольная функция вторична по отношению кперераспределительной и действует только одновременно с ней. На протяжениивсего процесса кредитования банк осуществляет контроль над финансовымсостоянием заемщика и над использованием выданной ссуды.
В процессе кредитования происходит замещение действительныхденег так называемыми кредитными деньгами — векселями, чеками, кредитнымикарточками и т.д., что способствует сокращению денежной массы и увеличениюскорости обращения денег, в результате чего снижаются издержки обращения.
Процесс концентрации капитала — необходимоеусловие стабильности экономики. Посредством кредитного механизма прибавочнаястоимость превращается в капитал. Для увеличения масштабов производства частонеобходимы значительные денежные средства, в то же время накоплений отдельныххозяйствующих субъектов оказывается недостаточно. Кредитные учрежденияаккумулируют временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов инаселения в объемах, достаточных для активного содействия процессу расширенноговоспроизводства.
 
5.2Принципы кредитования
Основные принципы кредитования – срочность, возвратность, платность.Кроме того, выделяют обеспеченность, дифференцированность, целевой характер.
Срочностькредитования означает, что кредит должен бытьвозвращен в строго определенный срок. Срочность представляет собой необходимоеусловие возвратности кредита. Определенный договором срок кредитования являетсяпредельным временем нахождения денежных средств у заемщика.
Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основаниемдля применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемогопроцента, а при дальнейшей отсрочке – предъявления финансовых требований всудебном порядке.
Возвратность как свойствовыражает необходимостьсвоевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов послезавершения их использования заемщиком.
Платностькредита означает, что заемщик должен внести банкуопределенную плату за временное пользование заимствованными у банка денежнымисредствами. На практике этот принцип реализуется с помощью механизмабанковского процента.
Обеспеченность кредита означает, что имеющиеся у заемщикаимущество, ценности и гарантии позволяют кредитору быть уверенным в том, чтовозврат выданных средств будет осуществлен в срок. В качестве обеспечениясвоевременного возврата ссуды кредиторы по договору назначают залог,поручительство или банковскую гарантию, а также обязательства в других формах,предусмотренных законодательством.
Дифференцированность кредитования означает, что банки не должныодинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита претендующим на егополучение клиентам. На основе предварительно проведенной работы по оценкекредитоспособности предполагаемых заемщиков банк отбирает из их числа наиболеенадежных и только с ними ведет дальнейшую работу по заключению кредитногодоговора. Реализация этого принципа может зависеть как от индивидуальныхинтересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованнойполитики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности.
Целевой характер кредитараспространяется на большинствовидов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств,полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующемразделе кредитного договора, устанавливающем конкретную цель выдаваемой ссуды,а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком.Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзывакредита или введения штрафного ссудного процента.
 
5.3Формы и виды кредита
Формы кредита — это его разновидности, вытекающие из сущности кредитныхотношений. В соответствии с характером ссуженной стоимости выделяют товарнуюи денежную форму кредита
При товарной формекредита товары передаются взаймы исходяиз принципов кредитования. Данная форма кредита предполагает продажу товаров врассрочку. Денежная форма кредита — классическая — означает, что взаймыпредоставляются временно свободные денежные средства.
В зависимостиот статуса кредитора и заемщика выделяют следующиевиды кредита: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, межбанковский,государственный, международный.
Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый в товарной формепродавцами товаров их покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товарыили предоставленные услуги. Данная форма кредита применяется с целью ускоренияреализации товаров. Коммерческий кредит может иметь форму вексельного кредита,когда отсрочка платежа оформляется векселем. Вексель выступает атрибутомкоммерческого кредита.
Банковский кредит — кредит, предоставляемый в виде денежных ссудкоммерческими банками и другими кредитными учреждениями юридическим ифизическим лицам, а также государству и иностранным клиентам. В настоящее времяв банковской практике применяются различные виды ссуд: кредитная линия, овердрафт,вексельный кредит, кредиты под поручительство третьих лиц, банковскуюгарантию и др.
Международный кредит — кредит, выступающий в форме движенияссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанного спредоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности,срочности и уплаты процента. Он имеет как частный, так и государственныйхарактер, отражая движение ссудного капитала в сфере международныхэкономических и валютно-финансовых отношений. Он может предоставляться намежправительственной, межфирменной и межбанковской основе.
Потребительский кредит — кредит, предоставляемый торговымикомпаниями, банками и специализированными небанковскими кредитными институтаминаселению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкойплатежа.
Ипотечный кредит — кредит, выдаваемый на приобретение илистроительство жилья либо покупку земли.
Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый банками друг другу,когда у одних банков возникает недостаток, а у других — избыток кредитныхресурсов.
Государственный кредит — кредит, при котором заемщиком выступаетгосударство или местные органы власти, а сам кредит приобретает видгосударственного займа, реализуемого через Центральный банк или кредитно-финансовыеинституты.
Кроме вышеперечисленных форм также принята следующая многоуровневаяклассификация видов кредита:- по основным группамзаемщиков различают кредиты предприятиям, населению, государству, а также межбанковский кредит;
- по назначению выделяют потребительский, сельскохозяйственный,промышленный, торговый, инвестиционный, бюджетный кредиты;
- по срокам предоставления – краткосрочные кредиты (до 1 года),среднесрочные кредиты (1-3 года), долгосрочные кредиты (свыше 3 лет). Различаютонкольные ссуды (до востребования).
 
5.4Экономическое содержание ссудного капитала. Ссудный процент
Кредит – это форма движения ссудного капитала.
Ссудный капитал — денежный капитал, предоставляемый в ссуду заопределенный процент, на определенный срок, при условии возвратности.Особенность его состоит в том, что он не вкладывается собственником в объектбизнеса, а передается во временное пользование определенному предпринимателю сцелью получения процента.
Основным источником ссудного капитала являются денежные средства,высвобождаемые в процессе воспроизводства, в т.ч.:
- амортизационный фонд предприятий;
- часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессереализации продукции и осуществления материальных затрат;
- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
- денежные накопления государства в виде средств от владениягосударственной собственностью, доходы от производственно, коммерческой ифинансовой деятельности правительства, а также положительные сальдоцентрального и местных бюджетов.
В последнее время в качестве источника ссудного капитала в развитыхстранах все активнее используются сбережения населения, которые воплощаются вбанковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также впокупке различных ценных бумаг.
Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщиказа пользование заемными средствами.
Ссудный процент как экономическая категория выполняет двефункции: перераспределение части прибыли и стимулирующую, которая направлена наэффективное использование ссужаемой стоимости.
Количественным определением процента является его ставка илинорма. Норма процента — это отношение годового дохода, полученного нассудный капитал, к сумме предоставленного кредита.
Например, если в ссуду отдан капитал в 100 тыс. $, а годовойдоход с него 12000$, то норма составляет 12% (1200/100000*100%=12%).
Норма процента зависит от соотношения спроса и предложенияссудного капитала, которое определяется многими факторами: масштабамипроизводства; размерами денежных накоплений населения; соотношением междуразмерами кредитов, представляемых государством и его задолженностью;циклическими колебаниями экономики; темпом инфляции; государственнымрегулированием; международными факторами и т.д.
В условиях развитого ранка уровень ссудного процентастремится к средней норме прибыли в хозяйстве, особенно это характерно дляпромышленно развитых стран.
Историческим предшественником ссудного капитала былростовщический капитал. Ростовщичество — предоставление денежных ссудпод высокий процент, при этом ростовщик ссужал свой капитал, в отличие отзарождающегося в рамках древнего денежного хозяйства банковского дела, прикотором банкир ссужал средства, полученные в виде денежных вкладов от других.Банкир, таким образом, имел доступ к значительно большему ссудному капиталу,чем ростовщик
Прогрессивность ростовщического кредита проявлялась втом, что он подрывал старые формы производства и собственности и таким образомсоздавал предпосылки для перехода к новым. В тоже время высокая доходностьссудных операций ограничивала вложения денежных средств в промышленноепроизводство, в чем проявлялась консервативность ростовщического кредита.
Эффективной альтернативой ростовщическому капиталустало развитие кредитно-банковской системы, в результате чего появилсякапиталистический кредит. В отличие от ростовщического кредитакапиталистический кредит был порожден капиталистическим способом производства ипредставлял собой движение ссудного капитала.
Надо отметить, что ростовщический кредит каканахронизм существует и в настоящее время. При этом в качестве кредитороввыступают физические лица или меняльные конторы. Обычно ростовщический кредитшироко используется в развивающихся странах, имеющих слаборазвитую кредитнуюсистему.
 
5.5Структура и функции рынка ссудных капиталов
Рынок ссудных капиталов (РСК) — это рынок, где объектомсделки является денежный капитал, предоставленный в ссуду на условияхсрочности, платности, возвратности и где формируется спрос и предложение этогокапитала. В отличие от других рынков рынок ссудного капитала (РСК)характеризуется однородностью, здесь один товар — деньги.
Современная структура РСК характеризуется тремя основнымипризнаками: функциональным, институциональным, временным.
С функциональной точки зрения РСК — это система рыночныхотношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов вцелях обеспечения кредитом процесса воспроизводства.
С институциональной точки зрения РСК — это совокупностькредитно-финансовых учреждений, фондовой биржи, внебиржевого рынка, черезкоторые осуществляется движение ссудного капитала.
По временному признаку различают:
1) денежный рынок, на котором осуществляются краткосрочные операции, в основноммежду банками, а также между другими денежными институтами. Это очень важныймежбанковский рынок, который обслуживает, главным образом, движение оборотногокапитала;
2) рынок капиталов, на котором осуществляются среднесрочные и долгосрочные операции,который обслуживает движение основного капитала. Он включает в свою очередьипотечный рынок и операции с ценными бумагами;
Обособленным сектором рынка ссудного капитала являетсярынок рискованного капитала (венчурный) является. Он аккумулирует капиталычастных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитованиякапиталовложений с повышенным риском в сфере новейших производств и инноваций.Капиталы на данном рынке обычно аккумулируются в специальных венчурныхфондах и размещаются с целью уменьшения потерь в различных отраслях.Государство предоставляет налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным сповышенным риском.
В зависимости от источников и сфер приложения ссудногокапитала, которые могут находиться как в данной стране, так и за ее пределами,можно выделить: национальный рынок ссудного капитала; региональный рынокссудного капитала; мировой рынок ссудных капиталов
Роль рынка ссудного капитала его сущностью и функциями,которые он выполняет в экономической системе:
— обслуживание товарного обращения через кредит;
— аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения,государства;
— трансформация денежный фондов непосредственно в ссудныйкапитал и использование его в процессе воспроизводства;
— обслуживание государства и населения как источниковкапитала для покрытия государственных и потребительских расходов.
— ускорение концентрации и централизации капитала, содействиеобразованию мощных финансово-промышленных групп.

Тема 6. Кредитная система экономики и ее институциональныезвенья
 
6.1 Содержание и структура кредитной системы
 
Кредитная система — это совокупность кредитных учреждений,кредитных отношений, форм и методов кредитования. Кредитную систему можнорассматривать с функциональной и институциональной позиций.
Под функциональной кредитной системой понимаетсясовокупность видов кредитов. Эта система связана с движением ссудного капиталав виде различных форм кредита. В этой связи под кредитной системой понимаетсясовокупность коммерческого, банковского, государственного, ипотечного,потребительского, инвестиционного, инновационного, налогового и других формкредита. Основными являются коммерческий и банковский кредиты.
Под институциональной кредитной системой понимаетсясовокупность кредитных учреждений, которым официально разрешена кредитнаядеятельность, связанная с привлечением и размещением денежных средств наусловиях срочности, платности, возвратности.
По виду основной деятельности выделяют две группыкредитных учреждений:
1) банковские кредитные учреждения;
2) небанковские кредитные учреждения.
По форме собственности выделяют две основные группыкредитных учреждений — государственные и негосударственные. В этом случаевыделенные группы принято называть уровнями. Кредитная система, включающаятолько государственные кредитные учреждения, называется одноуровневой.Кредитная система, включающая как государственные, так и негосударственныекредитные учреждения, называется двухуровневой.
В кредитной системе можно выделить также союзы,ассоциации, консорциумы и иные объединения банков, образованные ими длякоординации деятельности, защиты интересов своих членов и осуществлениясовместных программ.
 
6.2 Структура институциональной кредитной системы
Структура институциональной кредитной системывключает:
1) центральный эмиссионный банк;
2) банковскую систему, в том числе: коммерческиебанки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, другиеспециализированные банки;
3) систему специализированных небанковских кредитных        учреждений:страховые организации, пенсионные фонды, другие специализированные небанковскиекредитные учреждения.
Центральный эмиссионный банк. Первыецентральные эмиссионные банки появились более 300 лет назад в результатеразвития банковского дела. Они выделились из среды коммерческих банков, широкоиспользовавших выпуск банкнот. Процесс централизации эмиссии банкнот в надежныхкрупных коммерческих банках привел к закреплению за ними: монополии на эмиссиюденег и ряда особых функций, в том числе в области денежно-кредитной политики.
Такие банки стали называться эмиссионными, илицентральными. Огромное влияние, которое центральные банки оказывали наэкономическую жизнь всей страны, повлекло за собой их частичную или полнуюнационализацию. В мировой практике существуют различные формы организациицентральных банков — государственные, акционерные, смешанные, однако вбольшинстве стран они являются государственными. Во всех странах центральныебанки обладают определенной самостоятельностью, что способствует их болееэффективному функционированию. В то же время абсолютно независимыми они быть немогут, так как совместно с исполнительными органами власти осуществляютденежно-кредитную политику и политику обменного курса, в связи с чем, вбольшинстве стран являются подотчетными исполнительным органам власти.
Банковская система. Под банковской системойпонимается совокупность банков. Банковская система функционирует на основаниизакона о банках и банковской деятельности. В ее состав входят только банковскиекредитные учреждения.
Особой группой в кредитной системе являютсябанковские и небанковские сберегательные учреждения, которые специализируютсяна привлечении и размещении на условиях срочности, платности, возвратностиденежных средств населения. Сберегательные банки аккумулируют денежныесредства в значительных объемах, что способствует их участию в обеспеченииэкономики кредитными ресурсами.
Инвестиционные банки являются крупнымикредитными учреждениями, которым под силу долгосрочное кредитование, в томчисле крупных научно-технических проектов.   Ипотечные банки занимаютсякредитованием под залог недвижимости. В кредитных системах некоторых западныхстран встречаются так называемые универсальные банки. Ихпоявление является результатом обострения банковской конкуренции. В борьбе заклиентов банки расширяют спектр предоставляемых услуг, превращаясь вуниверсальные, т. е. выполняющие все виды банковских операций.
Система специализированных (небанковских)кредитных учреждений. Это звено кредитной системы включает различныеучреждения, которые не являются банками, но которым официально разрешенакредитная деятельность. В этой группе можно выделить две подгруппы: страховыеучреждения и небанковские кредитные учреждения.
 Страховые учреждения представляют собойфинансово-кредитные учреждения. С одной стороны, они относятся кинституциональной финансовой системе, так как основным направлением ихдеятельности является формирование страховых фондов. С другой стороны, ониотносятся к кредитной институциональной системе, так как им официальноразрешена кредитная деятельность.
К небанковским кредитным учреждениям относятся инвестиционныеи финансовые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды,ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды и др.
Современная кредитная система промышленно-развитых стран претерпелазначительные структурные изменения. Эволюционные процессы коснулись практическивсех стран и важнейшими из них являются: концентрация и централизациябанковского капитала; дальнейшее усиление конкуренции между различными типамикредитно-финансовых институтов; объединение крупных кредитно-финансовыхинститутов с мощными промышленными, торговыми, транспортными корпорациями;интернационализация деятельности кредитно-финансовых институтов и созданиемеждународных банковских объединений.
Увеличениедоли крупных банков в кредитной системе происходит не только благодаря быстромуросту операций, но и интенсивному процессу слияния капиталов и образованиюбанковских холдингов. Банковский холдинг — это акционерное общество,которому принадлежит контрольный пакет акций банков, страховых, лизинговыхкомпаний и т.д. Наиболее распространенной формой банковской монополии являютсякартели. Картель — это соглашение между банками о едином применении условийвыдачи кредитов. Синдикаты или консорциумы — эти объединенияносят временный характер и создаются для проведения крупных финансовыхопераций.
Выросли и стали играть большую роль на рынке капиталов страховыекомпании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и т.д. Именно в этихинститутах стал концентрироваться долгосрочный капитал на денежном рынке.
 

Тема 7. Роль кредита в развитии экономики и его границы
 
7.1Роль кредита в экономике
Ролькредита характеризуется результатами его применения для экономики, государстваи населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результатыдостигаются. Что касается методов, то они в значительной мере обусловливаютсявозвратностью кредита и, как правило, платным предоставлением средств. Этоповышает ответственность и усиливает заинтересованность участников кредитныхопераций, побуждая их к целесообразному предоставлению и использованию заемныхсредств.
Результатыприменения кредита важны и многообразны. Кредит, используемый для возвратногопредоставления средств, влияет на процессы производства, реализации ипотребления продукции и на сфере денежного оборота.
Практическии при применении государственного, потребительского, а также ипотечногокредитов, предоставляемых под залог недвижимого имущества и на сооружение такойнедвижимости, как жилье, становится возможным перераспределение материальныхресурсов. Однако это предполагает необходимость таких кредитных отношений, прикоторых достигается целесообразное использование ресурсов. Одним из проявленийроли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессовпроизводства и реализации продукции. Благодаря предоставлению заемных средствдля удовлетворения временных потребностей преодолеваются непрерывноповторяющиеся изменения количества средств у заемщиков, что способствуетпреодолению задержки воспроизводственного процесса и тем самым егобесперебойности и ускорению.
Кредитиграет большую роль в удовлетворении временной потребности в средствах,обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видовпродукции.
Великароль кредита ив расширении производства. Заемные средства могутпредоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат,требующихся для расширения производства и реализации продукции. Вместе с темкредит может использоваться в качестве источника средств для увеличенияосновных фондов — зданий, сооружений, приобретения оборудования и т. д.
Значительнароль кредита в сфере денежного оборота — наличного и безналичного. Этоотносится к денежно-кредитным системам всех стран. В России Центральный банк РФмонопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение. Важнотакже то, что поступление наличных денег в обращение и изъятие их из обращенияпроисходят на кредитной основе, через банки.
Анализируяроль кредита в осуществлении безналичного оборота, нельзя игнорироватьследующее. Для того чтобы бесперебойно совершать платежи, у предприятийпериодически возникает дополнительная потребность в средствах. Такаяпотребность складывается в значительной мере вследствие несовпадения ежедневныхсумм денежных поступлений и расходов. Возникающая при этом временнаяпотребность в средствах может удовлетворяться за счет привлечения кредита. Этосвидетельствует о значении применения кредита для бесперебойного осуществлениярасчетов.
Ещеболее важна роль кредита в условиях инфляции, когда регулирование массы денег вобращении, происходящее с помощью кредита, приобретает возрастающее значениедля поддержания стабильности покупательной способности денежной единицы.
Вусловиях инфляции возможность долгосрочного кредитовании затрат на увеличениеосновных фондов существенно ограничивается по разным причинам и в том числепотому, что трудно определить, как добиться реального погашения ссуднойзадолженности с учетом обесценения денег в течение сравнительно продолжительногопредстоящего периода. Поэтому роль кредита ограничивается.
Различныеизменения в условиях развития экономики влияют на роль кредита и применяемыевиды кредитных отношений. Об этом свидетельствует то, что в связи с переходомот государственного, централизованного управления экономикой к рыночнойэкономике возобновилось использование коммерческого и ипотечного кредитов ссоответствующим изменением сферы кредитных отношений и объема кредитныхвложений.
Измененияроли кредита в немалой степени связаны с расширением сферы кредитных отношенийи развитием методов кредитования и управления кредитом.
 
7.2 Границы кредита
Каклюбое экономическое явление кредит имеет свои границы, в рамках которыхреализуется его сущность. Экономические границы кредита необходимопонимать как предел отношений по поводу возвратного движения стоимости, то естьэкономическими границами распространения кредитных отношений являются границы,в которых существование этих кредитных отношений объективно необходимо и вкоторых они сохраняют свои сущностные черты.
Намакроэкономическом уровне выделяют несколько видов границ кредита, чтообусловлено сложностью сущности кредитных отношений.
Макроэкономическиеграницы кредита показывают предел распространения отношений по поводуаккумуляции и размещения ссудного фонда в целом.
Подвнешними границами кредитных отношений понимают их качественное обособлениево времени и пространстве от всех других отношений. Внешние границы заключают всебе всю совокупность кредитных отношений, показывают объективные пределы ихфункционирования и место кредита в экономических отношениях общества. Внешниеграницы осуществляют взаимосвязь с другими экономическими категориями. И этавзаимосвязь является одним из факторов, которые определяют рассматриваемые границы.Например: объем кредитных вложений воздействует на совокупную денежную массу. Факторы,влияющие на внешние границы разнообразны: уровень развития производства, объеми структура кредитных ресурсов, потребности обеспечения денежного оборотаплатежными средствами, финансовое состояние хозяйствующих субъектов, структуракредитной системы, действующий кредитный механизм, система ценообразования,уровень цен.
Внутренниеграницыпоказывают допустимую меру развития отдельных форм кредита:банковского, коммерческого, потребительского и т.д. в пределах внешних границкредита, т.е. это соотношение частей в рамках единого целого. Соотношение междуформами кредита внутри кредитной сферы имеет подвижный характер и зависит отмножества причин как объективного, так и субъективного характера. Выделениевнутренних границ обусловлено спецификой проявления различных типов кредитныхотношений и через внутренние границы осуществляется взаимосвязь и взаимноевлияние форм кредита. Например: развитие коммерческого кредита влияет набанковское кредитование, на сужение его сферы, и наоборот банковскоекредитование является важным фактором развития коммерческого кредита.

РАЗДЕЛ 3.БАНКИ
 
Тема 8. Возникновение и развитие банков8.1 Эволюция банков
Само слово «банк» происходит от итальянского «banco», что в переводеозначает «стол». Прообразами современных банкиров были менялы, которыепоявились в Европе в Х веке, а на Востоке и в Греции значительно раньше. Столменялы стоял на рынке, на городской площади, иногда даже в церкви. Меняларазбирался во множестве обращающихся монет, мог дать советы по их обмену,разменять деньги, подсчитать, сколько нужно уплатить за покупку и т.д. За своиуслуги он брал определенную плату. В городах у менял были прочные сундуки ихитроумные тайники для хранения денег, часто они нанимали сторожей. Вот почемумногие состоятельные люди сдавали на хранение свои деньги менялам. Принимаявклад, меняла записывал его в особую книгу. Так появились счета. Купцы поручалименялам производить разные денежные расчеты: – кому уплатить, с кого получить,И тогда менялам пришла в голову замечательная идея: совершать расчеты безденег. Они делали соответствующие записи в своей книге, деньги же в сундукахоставались неподвижными,
Понятно, что всем вкладчикам одновременно не придет мысль забрать уменялы деньги. Менялы стали давать ссуды чужими деньгами. Таким образом, можносказать, что менялы осуществляли основные банковские операции. Обладание тайнойвкладчиков и свободными деньгами наделяло менял необыкновенной властью. Современем менялы превратились в современных банкиров, а их скромный «банко» — вогромные и мощные банки. Таким образом, меняльное дело послужило основойвозникновения банковского дела.
Вопрос о периоде возникновения первых банков до сих пор не получил ясногоответа. По мнению многих ученых, первые банки возникли в Италии в XIV — XVвеках, а в начале XVII века — в Германии и Нидерландах. К середине XVIII векабанки становятся неотъемлемой частью национальных экономик всех развитых стран,сосредоточив почти весь денежный оборот.
Это не означает, что до XIV века не существовали кредитные отношения.Банковские операции осуществлялись еще до нашей эры в Древнем Вавилоне, Египте,Греции и Риме. Однако наличие кредитора и заемщика еще не означало зарождениябанка, а только его предпосылку. Дело заключается в степени развития кредита ив совокупности операций, которые выполняются кредитором по обслуживанию своихклиентов. Следовательно,банк — это такая ступень развития кредитногодела, при которой кредитные, депозитные и расчетные операции в их совокупностиконцентрируются в едином центре.
Итальянскийопыт банковского дела стал стимулом для создания других европейских банков.
Появление и распространение бумажных и кредитных денег дало новый толчокв развитии банков. Появилась новая, эмиссионная функция банков – выпусккредитных средств обращения. Первоосновой эмиссии кредитных денег сталообращение векселей для коммерческого кредитования.
В эпоху промышленной революции XVIII-XIX веков в европейских странахведущей в банковском деле становится депозитная операция, сопровождавшаяразвитие чекового обращения, пришедшего на смену полноценных металлическихденег и банкнот в качестве средства обращения и платежа.
В течение XVII-XX веков на фоне консолидации и концентрации денежныхкапиталов в банках росла их кредитная активность. Кроме того, банки наращивалии свои заграничные операции. Только банки Великобритании имели свыше 4 тысячзаграничных отделений, позволявших сохранять фунт стерлингов как резервнуювалюту, обслуживающую 1/3 мирового платежного оборота. XIX-XX века характерныростом монополизации в банковском деле. 8.2 Образование центральных банков
Идеяцентрального банка как органа государственного надзораи контроля за деятельностью всех банков зародилась в условиях развитых рыночных(капиталистических) отношений. В большинстве западных стран функции центральныхбанков были закреплены за определенными банками в середине XIX — начале XX в. Так,Банк Франции стал единым эмиссионным центром в 1848 г., Рейхсбанк и БанкИспании — с 1874 г., Федеральная резервная система США — с 1913 года. Посвидетельству историков первым ЦБ был Риксбанк — Центральный банк Швеции (1668г.). В большинстве западных стран центральные банки как бы вырастали «снизу»,действовали как независимые кредитно-эмиссионные центры.
Интересна история возникновения Банка Англии. Он образовался в 1694 году,когда правительству для ведения войны с Францией понадобился крупный заем. Дляпредоставления этого займа несколько крупных лондонских купцов объединились иобразовали частный акционерный банк. В качестве благодарности за оказаннуюправительству услугу они получили право эмиссии банкнот, свободноразменивавшихся на золото. В течение полутора веков Банк Англии выполнял рольглавного банка, но только в 1844 г. эта роль была закреплена за ним взаконодательном порядке.
Выделение из общего ряда банков одного из них на роль центральногоозначало начало формированиядвухуровневой банковской системы,на верхнем ярусе которой находится центральный банк, а на нижнем — коммерческиебанки и специализированные кредитно-финансовые институты. Созданиедвухуровневой банковской системы обусловлено противоречивым характером рыночныхотношений. С одной стороны, они требуют свободы предпринимательства, котораяобеспечивается институтами нижнего уровня — коммерческими банками и СКФИ, а сдругой стороны, этим отношениям необходимо регулирование — и это обстоятельствотребует наличия ЦБ.
История многих стран доказала, что централизованное регулирование служитобязательной предпосылкой эффективности банковской системы. С этой точки зрениясоздание ЦБ с функциями регулирования кредитно-денежных отношений явилосьисторическим открытием, позволившим эффективно контролировать стихию рынка присохранении свободы частного предпринимательства.
В настоящее время почти во всех странах мира имеются центральные банки,однако, между ними есть существенные различия, обусловленные особенностямиполитического и финансово-экономического развития разных стран.8.3 Основные этапы развития дореволюционной банковскойсистемы России
В России развитие кредитно-банковской системы до 1917 г. можно разделитьна два этапа. Первый период (1755-1860 гг.) характеризовался государственноймонополией в банковской сфере. Государственные банки выдавали кредиты,источником которых являлись средства казны. Крупнейшими центральнымигосударственными банковскими институтами являлись Монетная контора,Государственный заемный банк, а также Дворянский, Купеческий и Медный банки
В 1818 г. в правление Александра I был открыт Государственныйкоммерческий банк. Кроме приема вкладов он предоставлял кредиты крупным купцампосредством учета векселей и выдачи подтоварных ссуд.
Основная особенность банковской системы России заключалась в том, чтосначала была создана система государственных банков, а затем под эгидойГосударственного банка Российской империи были созданы первые частныекоммерческие банки.
31 мая 1860 г. Александр II подписал Указ о создании Государственногобанка Российской империи и утвердил его первый устав. Согласно Уставу,Государственному банку предписывалась эмиссионная функция, но она заключаласьлишь в обмене кредитных билетов – ветхих на новые, крупных на мелкие, размен назвонкую монету, прием монеты и слитков с выдачей за них кредитных билетов. Такимобразом, Госбанк выступал лишь в качестве комиссионера казны, а эмиссиянаходилась в руках государства.
В 1895-1898 гг. в России была проведена денежная реформа, названнаяреформой Витте по имени ее автора. Реформа предусматривала введение 100%-ногообеспечения золотом основной массы выпущенных в обращение банкнот и ихсвободный размен на золото. Исключительное право эмиссии банкнот и кредитныхбилетов было предоставлено Госбанку. На Госбанк была возложена обязанностьраспространения государственных займов. В Госбанке имели счета и хранили своирезервы коммерческие банки. В 1914 г. сеть Госбанка включала 10 контор и 125отделений. Наряду с этим Госбанк управлял деятельностью системы сберегательныхкасс, количество которых превышало 8 тысяч.
Таким образом, в начале XX века в России сложилась развитая двухуровневаябанковская система. Верхний «этаж» занимал Госбанк, нижний – земельные,ипотечные, коммерческие банки, страховые компании. К 1914 г. Госбанк стал однимиз влиятельнейших европейских кредитных учреждений. Он имел огромный золотойзапас, выполнял функции «банка банков», осуществлял регулирование денежногообращения и валютных расчетов России, принимал активное участие в кредитованиипромышленности и торговли.
Во время первой мировой войны деятельность Госбанка в основном быланаправлена на финансирование военных расходов за счет выпуска кредитныхбилетов. К 1917 г. определяющую роль в деятельности Госбанка стали игратьгосударственный капитал и правительственная политика. Государственный банк тоговремени можно рассматривать не как институт рыночного хозяйства, а как орудиеосуществления хозяйственной политики царской России.8.4 Особенности банковской системы советской России
После Октябрьской революции 1917 г. банковская система страны подвергласьсущественным преобразованиям. В соответствии с декретом «О национализациибанков» банковское дело объявлялось государственной монополией, а все частныебанки и банкирские конторы подлежали объединению с Госбанком, который сталназываться Народным банком РСФСР.
В 1920 г. в условиях военного коммунизма Народный банк был ликвидирован,а 4 октября 1921 г. в связи с переходом к НЭПу вновь образован какГосударственный банк РСФСР.
На Государственный Банк РСФСР возлагалось проведение операций покредитованию государственной промышленности, кооперации, сельского хозяйства,частных предприятий, учет векселей, прием и выдача вкладов, депозитов. Госбанкначал проводить кредитные, расчетные и кассовые операции. В 1922 г. ему былопредоставлено право выпуска банкнот. В 1923 г. Государственный Банк РСФСРреорганизован в Государственный Банк СССР.
К началу 30-х годов сформировалась централизованная банковская система,котораявключала, с одной стороны, Госбанк как эмиссионный ирасчетно-кассовый центр, с другой – специальные банки (Промбанк, Сельхозбанк,Всекобанк, Цекомбанк), все более превращавшиеся в банки долгосрочногокредитования и финансирования капитальных вложений.
Таким образом, банки страны были превращены в один из обязательных иважнейших элементов административно-командной системы управления экономикой.
Во второй половине 50-х годов серьезные преобразования коснулисьспециальных банков, суть которых сводилась к сокращению количества банков.
С января 1957 г. прекратил операции Торгбанк. Это было вызвано ликвидациейпромысловой кооперации, которую он обслуживал. Спустя некоторое время былиупразднены Сельхозбанк и Цекомбанк. Их функции были переданы Госбанку иПромбанку. Последний был реорганизован в Стройбанк СССР (Всесоюзный банкфинансирования капитальных вложений). В результате в стране осталось три банка:Госбанк СССР, Стройбанк СССР и Внешторгбанк СССР. Первые два осуществлялиоперации на внутреннем рынке, последний — на внешнем.
В условиях административно-командной системы кредитные отношения носилиформальный характер. Госбанк обладал почти неограниченной монополией накредитные ресурсы. На его счетах автоматически аккумулировались все свободныеденежные средства, образуя общегосударственный ссудный фонд. Средства этогофонда распределялись централизованно, в соответствии с утвержденными кредитнымипланами. Роль кредитных учреждений на местах сводилась, по сути, краспределению кредитов между конкретными заемщиками на цели, предусмотренныепланом. Банковские учреждения несли ответственность, главным образом, передвышестоящими организациями, а не клиентами.8.5 Реорганизация кредитно-банковской системы в периодреформы 80-90-х гг. XX века
Реорганизация банковской системы 1987 г. предусматривала изменение ееорганизационной структуры, повышение роли банков, усиление их влияния наразвитие народного хозяйства, превращение кредита в действенный экономическийрычаг.
На первом этапе реорганизации была создана новая структурагосударственных банков. Модель реорганизации включала создание двухуровневойбанковской системы всоставе центрального эмиссионного банка игосударственных специализированных банков, непосредственно обслуживающиххозяйство. На Госбанк возлагались функции координатора деятельностиспециализированных банков и проведение единой государственной денежно-кредитнойполитики, а также разработка сводного кредитного плана и планов распределенияресурсов и кредитных вложений по всем банкам СССР.
Другие банки специализировались на обслуживании различныхнароднохозяйственных комплексов (Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк) илина обслуживании отдельных видов деятельности (Сбербанк, Внешэкономбанк).
Была создана система банков в следующем составе:
- Государственныйбанк СССР (Госбанк СССР);
- Агропромышленныйбанк СССР (Агропромбанк СССР);
- Промышленно-строительныйбанк СССР (Промстройбанк СССР);
- Банкжилищно-коммунального хозяйства и социального развития СССР (Жилсоцбанк СССР);
- Банквнешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанк СССР);
- Банктрудовых сбережений и кредитования населения СССР (Сбербанк СССР).
Главной целью преобразований было стремление приблизить банки к интересамхозяйства. Однако реорганизация не могла коренным образом изменить ситуацию,поскольку по существу не затрагивались экономические отношения.
Для решения этих задач были изменены статус Госбанка и его роль вэкономике страны. Банк был выведен из подчинения Правительства и получилнеобходимую экономическую независимость.
В декабре 1990 г. впервые на общегосударственном уровне приняты ЗаконыСССР «О Государственном банке СССР» и «О банках и банковской деятельности»,определившие новые банковские структуры. После приобретения Россиейсуверенитета на базе Государственного банка СССР был создан Центральный банкРСФСР (Банк России), который являлся главным банком РСФСР и был подотчетенВерховному Совету РСФСР (действовал параллельно с Государственным банком СССР).У ГБ СССР появилась существенная дополнительная функция – организация работы скоммерческими банками различного направления. ГБ устанавливал для нихэкономические нормативы и следил за их соблюдением.
Вследствие разрыва в начале 90-х гг. хозяйственных связей СССР 20 декабря1991 г. Государственный банк СССР был упразднен, все его активы и пассивы, атакже имущество на территории РСФСР были переданы ЦБ РФ – Банку России.
В результате в России сложилась двухуровневая банковская система, нижнийуровень которой представлен совокупностью коммерческих банков, филиалов ипредставительств иностранных банков.

Тема9. Банковская система экономики9.1. Банки: сущность, функции, роль в экономике
Банки представляют собой организационные структуры финансового рынка.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» дает следующиеопределения основным элементам банковской системы.
Кредитная организация (КО) - юридическое лицо, которое дляизвлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основанииспециального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковскиеоперации, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковскойдеятельности». Кредитная организация образуется на основе любой формысобственности как хозяйственное общество.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное правоосуществлять в совокупности следующие банковские операции:
- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
- размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условияхвозвратности, платности, срочности;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Небанковская кредитная организация — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковскиеоперации, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Допустимые сочетаниябанковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаютсяБанком России.
Иностранный банк — банк, признанныйтаковым по законодательству иностранного государства, на территории которого онзарегистрирован.
Основными функциями банков считаются: аккумуляция и мобилизация денежного капитала, посредничество вкредите, проведение расчетов и платежей в хозяйстве, создание платежных средств,организация выпуска и размещения ценных бумаг, консультационное обслуживаниеклиентов.
В то же время, все функции коммерческих банков можно подразделить на микроэкономические(осуществляемые на уровне одного банка) и макроэкономические (требующиевзаимодействия банков в рамках единой банковской системы). К первым относятсяперераспределение капитала путем привлечения кредитных ресурсов и их размещенияот своего имени и эмиссия кредитных орудий обращения, ко вторым — посредничествов расчетах и платежах и генерация новых денег за счет эффектамультипликативного расширения денежной массы.
Можно выделить три конституирующие функции коммерческих банков,выполнение которых и предопределяет исключительную макроэкономическую значимостьбанковской системы: перераспределение капитала, обеспечение хозяйствасредствами платежа, посредничество в расчетах.
Коммерческие банки не являются единственным каналом перераспределениякапитала, кроме них в этом процессе участвуют бюджетная система, рынок ценныхбумаг, небанковские институциональные инвесторы (страховые компании,негосударственные пенсионные фонды, ПИФы и др.) и функционирующиеторгово-промышленные компании (через механизм коммерческого кредитования).9.2 Типы банковских систем
Практика знает несколько типов банковской системы, различиямежду которыми представлены в таблице 2:
-  распределительнаяцентрализованная банковская система;
-  рыночная банковскаясистема;
-  система переходногопериода.
Современная банковская система России представляет собой системупереходного периода. Она выступает как рыночная модель; разделена на два яруса:первый ярус охватывает учреждения Центрального банка РФ, осуществляющего выпускденег в обращение (эмиссию). Второй ярус состоит из различных коммерческихбанков, задача которых – обслуживание клиентов (предприятий, организаций,населения), предоставление им разнообразных услуг (кредитование, расчеты,кассовые, депозитные, валютные операции и др.).
Необходимо отметить, что рыночная экономика предполагает обязательноеналичие двухуровневой банковской системы, основным звеном которой являютсякоммерческие банки. Сегодня к группе коммерческих банков в разных странахотносится целый ряд институтов с различной структурой и разным отношениемсобственности. Главным их отличием от центральных банков является отсутствиеправа эмиссии банкнот.
Правовое регулирование банковской деятельности в РФ осуществляется:
- Конституцией РФ;
- Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. «О банках и банковскойдеятельности»;
- Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ(Банке России)».
Таблица2 — Типы банковских системЦентрализованная банковская система
Рыночная банковская система I. По типу собственности Государство – единственный собственник на банки Многообразие форм собственности II. По степени монополизации Монополия государства на формирование банков Монополия государства на банки отсутствует, любые юридические и физические лица могут образовать свой банк III. По количеству уровней системы Одноуровневая банковская система Двухуровневая банковская система IV. По характеру системы управления Централизованная (вертикальная) схема управления Децентрализованная (горизонтальная) схема управления V. По характеру банковской политики Политика единого банка
/>Политика множества банков VI. По характеру взаимоотношений банков с государством Государство отвечает по обязательствам банков Государство не отвечает по обязательствам банков, так же как банки не отвечают по обязательствам государства VII. По характеру подчиненности Банки подчиняются правительству, зависят от его оперативной деятельности Центральный банк РФ подотчетен парламенту, коммерческие банки подотчетны своим акционерам, наблюдательному Совету, а не правительству VIII. По выполнению эмиссионной и кредитной операции Кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке (кроме отдельных банков, которые не выполняют эмиссионные операции) Эмиссионные операции сосредоточены только в ЦБ РФ; операции по кредитованию предприятий и физических лиц выполняют только коммерческие банки IX. По способу назначения руководителей банка Руководитель банка назначается центральной или местной властью, вышестоящими органами управления Руководитель ЦБ РФ утверждается парламентом. Председатель (Президент) коммерческого банка назначается его Советом
Первые редакции этих законов датируются 1990 г. Они заложили правовуюоснову для развития банковской системы России в условиях рыночных отношений. Доих принятия (а точнее до 1987-88 гг.) в стране существовала государственнаямонополия банковского дела. Постепенно стали создаваться экономические иправовые основы для отхода от этой монополии, когда вся работа строилась черезсистему отделений государственного банка СССР. Появление коммерческих икооперативных банков в конце 80-х гг. трансформировало банковскую системуРоссии в двухуровневую.
Современная банковская система Российской Федерации включает в себя БанкРоссии, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранныхбанков.
В банковской системе можно выделить также союзы, ассоциации, консорциумыи иные объединения банков, образованные ими для координации деятельности,защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ (например,Ассоциация российских банков – АРБ).9.3 Типы банков и банковская инфраструктура
Прежде всего, различают эмиссионные и коммерческие банки. Рольэмиссионных выполняют в настоящее время центральные банки.
Коммерческие банки различаются:
1.  По принадлежности уставного капитала и способу его формирования. Банкобразуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. Банки могут создаваться и существовать в форме: АО, ООО, сучастием иностранного капитала, иностранных банков и др.;
2. По типу собственности выделяютгосударственные, акционерные (наиболее типичная форма собственности накоммерческий банк), кооперативные, частные, смешанные;
3. По видам совершаемых операций –универсальные и специализированные.
Универсальный банкосуществляет все или почти все виды банковских операций: предоставление каккраткосрочных, так и долгосрочных кредитов; операции с ценными бумагами, приемвкладов всех видов, оказание всевозможных услуг и т.п.
Специализированный банк, напротив,специализируется на одном или немногих видах банковской деятельности. Вотдельных странах банковское законодательство препятствует или просто запрещаетбанкам осуществлять широкий круг операций. Тем не менее, прибыли банков ототдельных специальных операций могут быть настолько велики, что деятельность вдругих сферах становится необязательной. К специализированным банкам относятся:инвестиционные банки, ипотечные банки, сберегательные банки, банкипотребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки;
4. По территории деятельности (сфере обслуживания) выделяют международные, федеральные (национальные), межрегиональные,региональные банки;
5. По масштабам деятельности:банковские консорциумы, крупные, средние, малые банки;
6. По обслуживанию различных отраслей экономики – многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну изотраслей.
В международной практике можно встретить промышленные банки,торговые банки, либо обслуживающие определенную отрасль (подотрасль)промышленности – автомобильной, нефтехимической, лесной и др.;
7. По числу филиалов – бесфилиальные и многофилиальные.
Значительную долю действующих сегодня банков составили ихсмешанные варианты. Закон предусматривает создание специализированныхкоммерческих банков для финансирования федеральных, республиканских,региональных и иных программ. Крупным федеральным специализированным комбанкомявляется Сбербанк России, специализирующийся на операциях по привлечениюденежных средств населения и их размещению.
Банковская инфраструктура – совокупность элементов, обеспечивающих бесперебойноефункционирование банков. Это комплекс учреждений и организаций, профессиональнообеспечивающих деятельность любых КО всех уровней, проведение ими банковскихопераций и сделок. Включает учреждения и организации, обеспечивающиеинформационное, научное, правовое, методическое, кадровой обеспечение,обеспечение связи, коммуникаций, безопасности.

Тема10. Центральные банки
 
10.1Основы деятельности Центральных банков
Центральные банки являются главным звеном денежно-кредитных системпрактически всех стран, имеющих банковские системы. Центральныебанки занимают в ней особое место и являются, как правило, государственнымиучреждениями.
Необходимость создания двухуровневой банковскойсистемы, на верхнем ярусе которой располагается центральный банк, обусловленапротиворечивым характером рыночных отношений: с одной стороны, они требуютсвободы предпринимательства и распоряжения частными финансовыми средствами, этообеспечивается элементами нижнего уровня – коммерческими банками и другимикредитным учреждениями; с другой стороны, этим отношениям необходиморегулирование. И этот контроль и целенаправленное воздействие осуществляетсяцентральным банком.
С точки зрения собственности на капитал, центральныебанки подразделяются на:
- государственные- капитал целиком принадлежит государству (Великобритания, Германия, Франция,Канада, Россия);
- акционерные- ФРС США;
- смешанные- акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству, а часть- иным юридическим лицам (Япония, Бельгия).
Независимо от принадлежности капитала, центральныйбанк является юридически самостоятельным и подотчетен либо законодательномуоргану страны, либо специальной банковской комиссии, образованной парламентом.
Независимость центрального банка являетсянеобходимым условием эффективности его деятельности, что нередко вступает впротиворечие с краткосрочными целями правительства. В то же время независимостьцентрального банка от правительства носит относительный характер, т.к. в долгосрочномплане политика главного банка страны прямо определяется приоритетамимакроэкономического курса правительства.10.2 Центральный банк РФ: правовой статус, основные цели,принципы и функции деятельности
Центральный банк Российской Федерации является высшим органом банковскогорегулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков и другихкредитных учреждений. Банк России не входит в структуру федеральных органовгосударственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительнымправом денежной эмиссии и организации денежного обращения.
Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичногоправа. Свои функции и полномочия, предусмотренные Конституцией РФ и ФедеральнымЗаконом «О ЦБ РФ» осуществляет независимо от других федеральных органовгосударственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органовместного самоуправления.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России –по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательстваили если иное не предусмотрено федеральными законами.
Финансовая независимость ЦБ РФ выражается также в том, что оносуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Получение прибыли неявляется целью деятельности Банка России.
Уставный капитал (3 млрд. руб.) и иное имущество Банка России являютсяфедеральной собственностью.
В соответствии с Федеральным законом о Центральном банке, основнымицелями деятельности Банка России являются:
- защита и обеспечение устойчивости рубля;
- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системырасчетов.
В соответствии со статьей 4 Федерального Закона о Центральном банкеРоссийской Федерации Банк России выполняет следующие основные функции:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатываети проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
/>2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег,организует наличное денежное обращение и />утверждает графическоеобозначение рубля в виде знака;
/>3) является кредитором последней инстанции длякредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
/>4) устанавливает правила осуществления расчетов вРоссийской Федерации;
/>5) устанавливает правила проведения банковскихопераций;
/>6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всехуровней бюджетной системы России, если иное не установлено федеральными законами,посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органовисполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которыевозлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
/>7) осуществляет эффективное управление золотовалютнымирезервами Банка России;
/>8) принимает решение о государственной регистрациикредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществлениебанковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
/>9) осуществляет надзор за деятельностью кредитныхорганизаций и банковских групп (далее — банковский надзор);
/>10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитнымиорганизациями в соответствии с федеральными законами;
/>11) осуществляет самостоятельно или по поручениюПравительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок,необходимых для выполнения функций Банка России;
/>12) организует и осуществляет валютное регулирование ивалютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
/>13) определяет порядок осуществления расчетов смеждународными организациями, иностранными государствами, а также сюридическими и физическими лицами;
/>14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетностидля банковской системы Российской Федерации;
/>15) устанавливает и публикует официальные курсыиностранных валют по отношению к рублю;
/>16) принимает участие в разработке прогноза платежногобаланса Российской Федерации и организует составление платежного балансаРоссийской Федерации;
/>17) устанавливает порядок и условия осуществлениявалютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке ипродаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзывразрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке ипродаже иностранной валюты;
/>18) проводит анализ и прогнозирование состоянияэкономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всегоденежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикуетсоответствующие материалы и статистические данные;
/>18.1) осуществляет выплаты Банка России по вкладамфизических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системеобязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации,в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом; />
19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

10.3Организационная и функциональная структура Банка России
ЦБ РФ образует единую централизованную систему с вертикальной структуройуправления. В соответствии с Федеральным Законом о ЦБ РФ в систему Банка Россиивходят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовыецентры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другиеорганизации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединениеинкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России.
В главе 3 Федерального Закона о Центральном банке Российской Федерациипредставлены органы управления Банком России. Здесь рассмотрены полномочияНационального банковского совета, Совета директоров и Председателя Банка России(статьи 12-20).
Функциональная структура предполагает существование в Банке Россииобособленных подразделений (департаментов, управлений), реализующих функции ЦБРФ в соответствии с делением его деятельности на отдельные части.
Функциональная структура представляет собой горизонтальный срез структурыБанка России и не содержит иерархию (соподчиненность).
Центральный аппарат Банка России включает департаменты и главныеуправления, являющиеся функциональными подразделениями по основным направлениямдеятельности. Функциональная структура территориальных учреждений Банка Россиив основном дублирует структуру центрального аппарата.
Территориальные учреждения Банка России (ТУ БР) – обособленныеподразделения ЦБ РФ, осуществляющие на территории субъектов Федерации часть егофункций и входящие в единую централизованную систему Банка России. В состав территориальныхучреждений Банка России на правах структурных подразделений входят расчетно-кассовыецентры (РКЦ), действующие на основании «Типового положения орасчетно-кассовом центре Банка России». РКЦ могут быть головными (ГРКЦ) ирайонными (РКЦ). Основной целью деятельности РКЦ, осуществляющего банковскиеоперации с денежными средствами в условиях двухуровневой банковской системы,является обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционированияплатежной системы РФ.10.4 Операции Банка России
Свои функции центральный банк осуществляет черезбанковские операции — пассивные и активные.
К основным пассивным операциям центрального банкаотносятся:
1) Эмиссия банкнот. Является главнымисточником ресурсов центрального банка в большинстве стран является исоставляет от 54 до 85% всех пассивов центрального банка;
2) Прием средств коммерческих банков и казначейства. Источникомресурсов центрального банка служат вклады казначейства и денежные резервы (такназываемы «обязательные резервы») коммерческих банков. В России, как и в США,центральный банк выполняет функцию уполномоченного кассира казначейства, тоесть в центральном банке и его местных органах сосредоточены соответствующиебюджетные счета, по которым проводятся денежные операции, связанные сисполнением доходных и расходных частей федерального и местных бюджетов;
3) Операции по образованию собственного капитала.
Активные операции центрального банка– это операции по размещению центральным банком своих ресурсов. К основнымактивным операциям центрального банка относятся:
- учетно-ссудныеоперации;
- вложенияв государственные ценные бумаги;
- операциис золотом и иностранной валютой.
Глава 8 Федерального Закона о Центральном банке Российской Федерацииопределяет следующий перечень операций Банка России:
1) предоставление кредитов на срок неболее одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, еслииное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
2) покупка и продажа государственныхценных бумаг на открытом рынке;
3) покупка и продажа облигаций,эмитированных Банком России, и депозитных сертификатов;
4) покупка и продажа иностраннойвалюты, а также платежных документов и обязательств, номинированных виностранной валюте, выставленных российскими и иностранными кредитнымиорганизациями;
5) покупка, хранение, продажадрагоценных металлов и иных видов валютных ценностей;
6) проведение расчетных, кассовых идепозитных операций, прием на хранение и в управление ценных бумаг и другихактивов;
7) выдача поручительств и банковскихгарантий;
8) осуществление операций сфинансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
9) открытие счетов в российских ииностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации итерриториях иностранных государств;
10) выставление чеков и векселей влюбой валюте;
11) осуществление других банковскихопераций и сделок от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота,принятыми в международной банковской практике.
В сводном балансе Банка России отражены операции, связанные с выполнениемего основных функций, а также результаты его деятельности за год. Счетасгруппированы в укрупненные статьи в целях предоставления информации овыполнении основных функций ЦБ РФ (см. табл. 3).

Таблица 3 — Баланс Банка РоссииАктивы Пассивы
1. Драгоценные металлы
2. Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов
3. Кредиты и депозиты, из них:
— кредитным организациям-резидентам
— для обслуживания внешнего долга
4. Ценные бумаги, из них:
— ценные бумаги Правительства РФ
5. Прочие активы, из них:
— основные средства
1. Наличные деньги в обращении
2. Средства на счетах в Банке России, из них:
 Правительства РФ
 кредитных организаций- резидентов
3. Средства в расчетах
4. Прочие пассивы, из них:
 - кредит МВФ
5. Капитал, в т.ч.
5.1. Уставный капитал
5.2. Резервы и фонды
5.3. Убытки отчетного года Итого по активу Итого по пассиву

Тема11. Денежно-кредитная политика центрального банка11.1 Сущность, цели и направления денежно-кредитной политики
 
Денежно-кредитная политика – это политика государства,воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильностицен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Денежно-кредитное регулирование – это совокупность конкретныхмероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы вобращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателейденежного обращения и рынка ссудных капиталов.
Основным проводником денежно-кредитной политики и органом, осуществляющимденежно-кредитное регулирование, является центральный банк.
Проводяденежно-кредитную политику, центральный банк не оказывает прямого воздействияна состояние реального сектора экономики. Его главная задача – создатьобъективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населениеми последующей их трансформации в производительные инвестиции.
Центральныебанки в процессе принятия решений относительно денежно-кредитной политикирассматривают три группы показателей:
1)  конечныецели ДКП – это глобальные макроэкономические цели, которые являютсяпостоянными для экономики всех стран с рыночной экономикой: обеспечениестабильности цен (низкая инфляция), полной занятости, рост реального объемапроизводства, равновесие платежного баланса;
2)  промежуточныецели (ориентиры) ДКП – более конкретные и доступные цели, которые ставятсяпри проведении текущей денежно-кредитной политики. Их постановка являетсясредством достижения конечных целей: денежная масса, ставка процента, валютныйкурс;
3)  инструментыДКП – совокупность мер, с помощью которых осуществляется корректировкапромежуточных целей (минимальные резервы, операции на открытом рынке, ставки пооперациям центрального банка и другие).
Перечисленныепоказатели образуют своего рода иерархическую структуру, в которой длядостижения конечной цели необходимо поставить и решить промежуточные задачи спомощью применения тех или иных инструментов денежно-кредитной политики.
Основнымобъектом денежно-кредитного регулирования большинства центральных банковявляется денежная масса. Дело в том, что этот показатель непосредственно влияетна основные конечные цели ДКП – уровень инфляции и объем национальногопродукта. Понятие денежной массы в практике денежно-кредитного регулированиятесно связано с понятием «денежное предложение», которое означает общий объемдоступных платежных средств в стране.
Денежно-кредитная политика является составной частью единойгосударственной экономической политики. Ежегодно Банк России во взаимодействиис Правительством РФ разрабатывает проект «Основных направлений единойгосударственной денежно-кредитной политики» на предстоящий год, которыйпредставляет собой важный установочный документ, близкий по значимости кгосударственному бюджету. Он определяет главные ориентиры и параметры единойгосударственной ДКП, предусматривает способы и возможные последствия примененияразличных инструментов ДКП на денежно-кредитную и валютную системы.11.2 Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования
Основнымобъектом денежно-кредитного регулирования большинства центральных банковявляется денежная масса, воздействие на которую осуществляется путем проведенияденежно-кредитной политики двух типов: рестрикционной (от лат. restrictio – ограничение) и экспансионистской (от лат.expansio – распространение).
Рестрикционная денежно-кредитная политика (ограничительная или политика «дорогихденег») направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, сдерживаниеинфляции, оздоровление платежного баланса, ужесточение условий и ограничениеобъема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентныхставок. Ее проведение обычно «подкрепляется» бюджетно-налоговыми мероприятиями:увеличением налогов, сокращением государственных расходов и др.
Экспансионистскаяденежно-кредитнаяполитика (политика «дешевых денег») означает расширение масштабов кредитования,ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровняпроцентных ставок. Она сопровождается сокращением налоговых ставок, ростомнепроизводительных расходов государственного бюджета. Целями проведенияэкспансионистской политики выступают стимулирование деловой активности иэкономического роста, сокращение безработицы.
Методы денежно-кредитного регулирования – это способы воздействия на промежуточныеориентиры денежно-кредитной политики. Их можно разделить на две большие группы:методы прямого контроля и рыночные методы. Методыпрямого контроля (административные) заключаются в мерах административногоконтроля за деятельностью банков и, как правило, имеют форму директив,предписаний, инструкций, издаваемых центральным банком, и направлены наограничение сферы деятельности кредитно-банковских институтов. Рыночные (косвенные) методы влияютна объекты регулирования (денежную массу, процентные ставки, валютный курс) припомощи рыночных механизмов.
Центральныйбанк Российской Федерации осуществляет денежно-кредитную политику с помощьюинструментов, которые закреплены за ним законодательно:
1) процентные ставки по операциямБанка России;
2) нормативы обязательных резервов,депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитныхорганизаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежноймассы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Всоответствии с Федеральным Законом «О Центральном банке Российской Федерации(Банке России)» процентные ставки ЦБ РФ представляют собой минимальныеставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. При этом могутустанавливаться одна или несколько процентных ставок по различным видамопераций: ломбардным; депозитным; РЕПО; кредитам «овернайт». Повышение илипонижение официальных ставок центрального банка означает соответственноужесточение или смягчение денежно-кредитной политики.
Резервныетребования представляют собой часть кредитных ресурсов банков и иныхкредитных учреждений, находящуюся на открытом в Центральном банке беспроцентном(как правило) счете по его требованию. Такое резервирование средств позволяетобеспечить постоянный уровень ликвидности коммерческих банков за счетаккумуляции минимального резерва, который не подлежит кредитованию.Устанавливая и пересматривая норматив резервных требований, центральный банкимеет возможность регулировать величину и динамику активных операцийкоммерческих банков.
Операции на открытом рынке представляют собой операциицентрального банка по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе. Припокупке центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков соответствующиесуммы поступают на их счета и появляется возможность расширения активныхопераций. В случае продажи центральным банком ценных бумаг кредитныминститутам, наоборот, сумма их средств уменьшается, и в банковской системе вцелом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, чтов свою очередь отражается на величине общей денежной массы.
Обратные операции на открытом рынке – операции по купле-продажецентральным банком ценных бумаг с обязательством обратной продажи-выкупа позаранее установленному курсу (это так называемые операции РЕПО, означающиесоглашение о продаже ценных бумаг с совершением через некоторое время обратнойсделки). Они мягче воздействуют на денежный рынок и являются более гибкиминструментом регулирования.
Важной составляющей денежно-кредитной политики центрального банкаявляется управление банковской ликвидностью, под которым понимаетсяизъятие излишних или предоставление дополнительных денежных средств банкам спомощью различных инструментов денежно-кредитной политики. Основнымиинструментами регулирования банковской ликвидности являются депозитные операциии рефинансирование.
Банк России использует депозитные операциикак инструментоперативного изъятия ликвидности банковской системы в случае возникновения ееизбытка для повышения сбалансированности спроса и предложения в различныхсекторах финансового рынка (валютном, ценных бумаг).
Выполняяфункцию рефинансирования, Центральный Банк РФ выступает в качестве кредиторапоследней инстанции или банка банков. Под рефинансированиемцентральнымбанком коммерческих банков понимают предоставление им заимствований, когдабанки исчерпали свои ресурсы или не имеют возможности пополнить их из другихисточников. С помощью ставки рефинансирования центральный банквоздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам идепозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическимлицам.
Внастоящее время Банк России осуществляет кредитование коммерческих банков вформе ломбардного кредита (в основном, путем проведения ломбардных аукционов). Наиболеераспространенными видами кредитов рефинансирования являются кредиты дляобеспечения бесперебойного осуществления расчетов в расчетной сети БанкаРоссии, в т.ч. внутридневный кредит, и кредит «овернайт».
Обеспечениемкредитов Банка России является залог (блокировка) ценных бумаг (в основном,государственных), включенных в ломбардный список, утверждаемый СоветомДиректоров и официально публикуемый в «Вестнике Банка России».
Центральныебанки различных стран определяют целевые ориентиры (таргеты) роста денежноймассы в обращении, в связи с чем такая практика получила название «денежноетаргетирование». Порядок регулирования денежной массы с помощью целевыхориентиров в разных странах различается. Так, во Франции они устанавливаются ввиде контрольных цифр, в США и в России – в виде диапазона («вилки»), в Японии– в виде прогноза. В России с 90-х годов широко используется целевой ориентир –денежный агрегат М2.

Тема 12. Основы деятельности коммерческих банков12.1 Правовые основы деятельности коммерческого банка каксубъекта экономики
Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» банкомявляется кредитная организация, которая имеет исключительное правоосуществлять в совокупности следующие банковские операции:
— привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
— размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условияхвозвратности, платности, срочности;
— открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Закон выделяет банковские операции, так называемые «традиционныеоперации банка» и другие сделки кредитной организации, или«нетрадиционные операции банка».
К банковским операциям закон относит:
1)  привлечениеденежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и наопределенный срок);
2) размещениеуказанных средств от своего имени и за свой счет;
3) открытиеи ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4) осуществлениерасчетов по поручению физических и юридических лиц, в т.ч.банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассациюденежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовоеобслуживание физических и юридических лиц;
6) куплю-продажуинвалюты в наличной и безналичной формах;
7) привлечениево вклады и размещение драгоценных металлов;
8) выдачубанковских гарантий;
9) осуществлениепереводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковскихсчетов (за исключением почтовых переводов).
Кроме того, кредитная организация вправе осуществлять следующие сделки:
1) выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнениеобязательств в денежной форме;
2) приобретение права требования от третьих лиц исполненияобязательств в денежной форме;
3) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом подоговору с физическими и юридическими лицами;
4) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценнымикамнями в соответствии с законодательством РФ;
5) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальныхпомещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
6) оказание консультационных, информационных услуг, лизинговых.
Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, апри наличии соответствующей лицензии ЦБ РФ — и в иностранной валюте.
Закон запрещает кредитным организациям заниматьсяпроизводственной, торговой и страховой деятельностью.
В особую статью Закона выделена деятельность банков на рынкеценных бумаг, согласно которой банк вправе осуществлять: выпуск, покупку,продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, а также вправеосуществлять доверительное управление по договору с физическими и юридическимилицами.
Кредитные организации вправе осуществлять профессиональнуюдеятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «Орынке ценных бумаг». Банки обязаны хранить тайну об операциях, счетах и вкладахсвоих клиентов и корреспондентов.
Банковская деятельность подлежит обязательному лицензированию игосударственной регистрации.
ЦБ РФ принимает решение о государственной регистрации кредитныхорганизаций, ведет Книгу государственной регистрации и выдает кредитныморганизациям лицензии на осуществление банковских операций. Лицензия напроведение банковских операций выдается после государственной регистрациикредитной организации. В лицензии указываются банковские операции, напроведение которых данная кредитная организация имеет право, а также валюта, вкоторой эти банковские операции могут осуществляться.
Закон определяет основания для отзыва лицензии у кредитных организаций.Кроме того, банковское законодательство предусматривает случаи, когда ЦБ РФобязан отозвать лицензию у банка, если кредитная организация не способнаудовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение одного месяца снаступления даты их удовлетворения и (или) исполнения. При этом указанныетребования в совокупности должны составлять не менее 1000 МРОТ.12.2 Организационная и управленческая структура коммерческихбанков
Являясь юридическим лицом, кредитная организация вправе самостоятельноопределять и устанавливать свою организационную структуру (в рамках,предусмотренных законодательством). Независимо от правовой формы организации,круга выполняемых операций и т.д. каждый банк имеет обязательный наборопределенных блоков управления.
Собрание акционеров (пайщиков) — осуществляет общее руководстводеятельностью банка. Текущей деятельностью управляет правление,образуемое Советом банка. Уставом банка обычно предусматривается, чточлены правления не могут быть одновременно членами Совета. Собрание, Совет иПравление банка должны руководствоваться законодательством России, действующимиэкономическими нормативами и правилами совершения денежно-расчетных операций.
Совет банка является органом управления банка и осуществляет общееруководство деятельностью банка в период между собраниями учредителей. В Советбанка, как правило, входят его учредители. Совет банка утверждает годовой отчетбанка, организует собрания учредителей и пайщиков, может принимать участие врешении стратегических вопросов банковской деятельности.
Правление банка является непосредственным исполнительным органомбанка, возглавляется председателем правления (президентом, управляющим), егозаместителями. В состав правления входят руководители основных структурныхподразделений банка. В состав правления могут входить (или возглавлять его)владельцы данной кредитной организации.
Типовая организационная структура банка может быть представлена схемой,представленной на рисунке 1.
 
12.3Регулирование банковской деятельности
 
Банковское регулирование — система мер, с помощью которыхгосударство через центральный банк обеспечивает стабильное, безопасноефункционирование кредитных организаций, предотвращает дестабилизирующиетенденции в кредитно-финансовой сфере.
Основные направления государственного регулирования:
1. Политика Центрального банка в отношении кредитно-финансовыхинститутов, которая осуществляется в следующих формах: учетная политика,определение нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке;
2. Налоговая политика государства, которая заключается в измененииналоговых ставок на прибыль, получаемую кредитно-финансовыми институтами.Увеличение налоговых ставок может способствовать уменьшению кредитно-ссудныхопераций и повышению процентных ставок. Снижение налоговых ставок ведет красширению подобных операций и снижению процентных ставок;
3. Участие государства в смешанных или государственных кредитныхинститутах;
4. Законодательное регулирование деятельности различных институтовкредитно-финансовой системы.
В современных условиях регулирование сводится, прежде всего, к надзоруза операциями кредитных организаций. Функции банковского надзора в различныхстранах осуществляют разные органы, что закреплено национальнымизаконодательствами. За рубежом надзор за деятельностью кредитных институтовосуществляется либо Центральным банком, либо специальными государственнымиорганами.
В Российской Федерации Банк России является органом банковскогорегулирования и надзора. Деятельность ЦБ РФ при осуществлении регулирования инадзора за деятельностью кредитных организаций регламентируется Федеральнымизаконами «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках ибанковской деятельности» и др., а также различными нормативными актами.
Главные цели банковского регулирования и надзора:
- поддержание стабильности банковской системы РФ;
- защита интересов кредиторов и вкладчиков.
В области надзора Банк России придерживается ряда принципов, закрепленныхЗаконом.
Систему регулирования и надзора за деятельностью банков можно представитькак совокупность правил, характеризующих различные стороны деятельностикредитных организаций:
1. правила регистрации и лицензирования кредитныхорганизаций;
2. правила реорганизации и ликвидации кредитных организаций кредитныхорганизаций;
3. правила формирования системы резервирования;
4. правила установления экономических нормативоврегулирования деятельности банков и контроля за их соблюдением;
5. правила страхования депозитов;
6. правила осуществления контроля за деятельностьюкредитной организации со стороны Центрального банка;
7. правила осуществления банковских операций, в т.ч.операций с ценными бумагами и иностранной валютой;
8. правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской,финансовой и статистической отчетности кредитными организациями;
9. правила открытия и ведения счетов и осуществления расчетов;
10. правила валютного регулирования и валютногоконтроля и надзор за их соблюдением;
11. правила соблюдения банковской тайны;
12. антимонопольные правила;
13. правила саморегулирования деятельности КО посредством внешнего,внутреннего аудита и внутреннего контроля.

Тема13. Пассивные операции коммерческого банка13.1 Структура пассивных операций банка
 
Пассивные операции банка – операции по накоплению собственногокапитала и привлечению средств. Учитываются на пассивных балансовых счетах,имеют кредитовое сальдо. В ходе этих операций банк создает кредитные ресурсы,используемые для осуществления активных операций.
Ресурсы коммерческого банка состоят из двух основных видов источников:
1. Собственных средств банка и приравненных к ним средств;
2. Привлеченных средств.
В мировой банковской практике все привлеченные средства по способу ихаккумуляции группируются следующим образом: депозиты, другие привлеченныесредства (недепозитные источники).
За счет выпуска акций и отчислений от прибыли формируются собственныересурсы банка, а все остальные формы пассивных операций пополняют заемные ипривлеченные кредитные ресурсы. Особенностью банковского бизнеса является тотфакт, что банк работает преимущественно на привлеченных средствах, которые всовокупных пассивах банка составляют до 90%, в то время как собственные –только около 10%.
Привлеченные средства – это средства, которые не принадлежатбанку, но временно участвуют в обороте банковских фондов в качестве источникаего активных операций. Все ресурсы коммерческого банка могут быть представленыследующим образом (см. табл. 4).
Таблица 4 – Средства коммерческого банкаСредства коммерческого банка Собственные Привлеченные Заемные
Уставный фонд
Резервный фонд
Фонды экономического стимулирования
Спецфонды
Нераспределенная прибыль
Депозиты физ. И юр. Лиц, в т.ч. временно свободные средства на расчетных и текущих счетах клиентов
Бюджетные счета
Корреспондентские счета других банков (счета Лоро)
Межбанковский кредит
Кредиты Центрального банка
Долговые обязательства комбанка (векселя, сертификаты, облигации)
В совокупности заемные и привлеченные средства определяют размербалансовых обязательств банка.13.2 Структура и функции собственного капитала банка
 
Собственные ресурсы коммерческого банка – это средства,принадлежащие банку и составляющие его фонды (банковский капитал и приравненныек нему статьи). К собственным ресурсам банка относят: уставный капитал, резервныйкапитал, фонды экономического стимулирования, нераспределенная прибыль.
В достаточности собственного капитала заинтересованы как сами банки икредитные учреждения, так и все те, кто имеет с ними дело: акционеры (пайщики),вкладчики-кредиторы, другие банки и кредитные учреждения, регулирующие органы. Каждыйбанк самостоятельно определяет величину своих собственных средств (капитала) сучетом требований ЦБ РФ.
Уставный фонд – это собственные ресурсы банка, полученные путем ихмобилизации или передачи их собственниками или путем выпуска акций, реализуякоторые банки получают определенную сумму, образующую оплаченную частькапитала.
Сроки и порядок формирования уставного капиталаоговаривается в Уставе банка. Минимальный размер уставногокапитала устанавливает ЦБ РФ. Согласно Указаниям ЦБР от 1 декабря 2003 г. N 1346-УЦБ РФ устанавливает следующие требования к минимальному размерууставного капитала:
1. Минимальный размер уставного капитала для создаваемыхбанков, независимо от доли участия в них иностранного капитала, на день подачидокументов в территориальное учреждение Банка России, должен составлять сумму,эквивалентную 5 млн. евро;
2. Минимальный размер уставного капитала для создаваемыхнебанковских кредитных организаций, на день подачи документов в территориальноеучреждение Банка России, должен составлять сумму, эквивалентную 500 тыс. евро.
Уставный капитал может создаваться из вкладов учредителей кредитнойорганизации в виде:
· денежных средств в валюте Российской Федерации;
· денежных средств в иностранной валюте;
· принадлежащего учредителю кредитной организации на правесобственности здания, завершенного строительства, в котором может располагатьсякредитная организация;
· иного имущества в неденежной форме, перечень которогоустанавливается Банком России.
Резервный (страховой) фонд – образуется за счет ежегодныхотчислений от прибыли после налогообложения и обязательных платежей ипредназначен для покрытия непредвиденных расходов и убытков. Размер отчисленийопределяет сам банк (обычно не менее 5% от прибыли). Размер резервного фондаустанавливается самим банком согласно норм гражданского законодательства РФ, исоставляет обычно не менее 15% от величины уставного капитала.
Фонды экономического стимулирования и фонды специальногоназначения создаются из прибыли банка после налогообложения по решениюОбщего собрания акционеров и расходуются по решению Правления банка.
Существуют различные способы вычисления коэффициента достаточностикапитала. Мировой банковских опыт выработал метод, исходящий изцелесообразности увязывания суммы капитала с уровнем рисков активных операцийбанка, т.е. исчисления относительной величины капитала, посредством которой,как полагают регулирующие органы, обеспечивается контроль за качествомуправления и финансовой устойчивостью банка. Эта связь, характеризующаяспособность капитала выдерживать потери, выражается формулой (коэффициентов)Кука:Уровень Собственный капитал Достаточности = — (5) Капитала Суммарный объем активов, взвешенных с учетом риска
Именно эта способностькапитала закреплена Базельским комитетом в методике, согласно которойсобственный капитал банка не может быть меньше 8% от суммы активов,скорректированной с учетом рисков, т.е. на каждые 100 единиц потенциальных потерьбанк должен иметь не менее 8 единиц собственного капитала.
Инструкция Банка Россииот 16.01.2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков» определяетнорматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1) как отношениесобственных средств (капитала) банка к суммарному объему активов, взвешенных сучетом риска. Данная инструкция устанавливает минимально допустимоезначение норматива Н1для банков с капиталом от 5 млн. евро и выше – 10%, с капиталом менее 5 млн.евро – 11%, для банков, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием– 14%. 13.3 Депозиты и их классификация
 
Депозит — это денежные средства, переведенные банку физическими июридическими лицами на хранение, подлежащие возврату по наступлении срока иопределенных условий. Возврату подлежит сумма депозита с оплатой процентнойставки, установленной в депозитном договоре.
К депозитам принято относить:
— средства, хранящиеся на расчетных и текущих счетах предприятий;
— средства в расчетах;
— средства во вкладах (депозиты) физических и юридических лиц;
— остатки средств на корреспондентских счетах других банков;
— средства бюджета и бюджетных организаций;
— средства фондов различного назначения;
— средства на специальных счетах резервирования;
— средства на контокоррентном счете и счете с овердрафтом.
По срочности все банковские депозиты принято подразделять как:
1) Собственно депозиты: срочные депозиты и вклады до востребования;
2. Сберегательные вклады: оформляемые сберегательной книжкой (срочные, условные(в т.ч. школьные и др.), накопительные) и сберегательный сертификат.
Срочные депозиты (вклады) зачисляются на депозитные счета наопределенный срок и по ним выплачиваются проценты. В соответствии с Планомсчетов бухгалтерского учета в банках срочные депозиты делятся на срок: до 30дней; от 31 до 90 дней; от 91 до 180 дней; от 181 дня до 1 года; от 1 г. до 3лет; свыше 3 лет. До наступления срока выплаты вкладчик может изъять депозиттолько после предварительного уведомления банка, при этом он теряет процентныйдоход в виде штрафа за преждевременное изъятие депозита. В ресурсной базе банкадоля срочных вкладов должна быть не менее 50%.
Вклады «до востребования» могут быть изъяты вкладчиком илипереведены другому лицу по первому требованию владельца. В настоящее времясуществуют два типа вкладов «до востребования»: беспроцентные и счета, покоторым выплачиваются проценты.
Первые преобладают в общей сумме депозитов «до востребования», а вторыеявляются чековыми, по которым выплачивается незначительных процентный доход. Впромышленно развитых странах вклады «до востребования» изымаются главнымобразом с помощью чеков, поэтому их называют чековыми. По депозитам довостребования банк обычно выплачивает низкий процент (0,1 — 2%). У большинствакоммерческих банков вклады до востребования занимают наибольший удельный вес вструктуре привлеченных средств, хотя расчетные и текущие счета — самый дешевый,но и нестабильный источник ресурсов банка. Оптимальный уровень счетов довостребования в ресурсной базе — до 20%.
К сберегательным относят такие вклады в банках, в которыенаселение помещает свои денежные средства с целью их хранения и постепенногонакопления для осуществления в дальнейшем крупных покупок, обеспечения себя встарости, на случаи непредвиденных расходов и т.п. Операции по таким вкладамобычно отражаются в специальном документе — сберкнижке. Сберегательные вкладыдля банка выгодны тем, что обычно носят более долгосрочный характер, и,следовательно, могут служить источником долгосрочных вложений.
Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой,удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и прававкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленногосрока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации,выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.
За рубежом депозиты коммерческих банков подразделяются на три основныегруппы: чековые (трансакционные) депозиты, сберегательные депозиты, срочныедепозиты.
Чековые (трансакционные) депозиты – счета, дающие право вкладчикамна выписку чека, подлежащего обязательному погашению, предназначены дляосуществления расчетных операций. Чековые депозиты имеют следующие формы: вкладыдо востребования, счета с автоматической очисткой; НАУ-счета, НАУ-счета с плавающейпроцентной ставкой; САПС (счета автоматического перечисления средств, ATS – automatic transfer service).
Сберегательные вклады – предназначены для привлечения средствклиентов, которые желают сохранить деньги в ожидании будущих расходов иливозникновения необходимости в финансовых средствах. К ним относят: счета насберегательных книжках, депозиты до востребования с плавающей процентнойставкой и ограниченным числом переводов и снятия средств со счета, векселя довостребования, выпускаемые для Государственного Казначейства США.
Срочные депозиты – сберегательные вклады, по которым установленопределенный срок. Выделяют следующие счета: срочные депозиты малого размера(до 100000 $), депозитные сертификаты – депозиты с минимальным размером 100000$, индивидуальный пенсионный счет – специальный сберегательный или срочный счетс налоговыми преимуществами, предназначен для того, чтобы обеспечить занятыхпенсионных доходом. 13.4 Недепозитные источники привлечения средств
В отличие от депозитов, недепозитные источники привлечения банковскихсредств имеют ряд отличительных черт:
— имеют не персональный характер, т.е. не связаны с конкретным клиентомбанка, а приобретаются на конкурентной основе на рынке через посредников;
— инициатива привлечения этих средств принадлежит самому банку, тогда какв случае с депозитами активной стороной является вкладчик;
— более дорогой ресурс для банка по сравнению с депозитами.
К недепозитным источникам относят:
1) Кредиты, полученные у других банков (межбанковский кредит);
2) Кредиты, полученные у Центрального банка;
3) Ценные бумаги, проданные по соглашениям об обратном выкупе (операцииРЕПО);
4) Евровалютные займы;
5) Выпуск коммерческих ценных бумаг (векселей);
6) Выпуск облигаций.
МБК используется кредитными организациями для предоставленияклиенту ссуды в сумме, превышающей собственные возможности банка, или дляподдержания уровня ликвидности. Наличие развитого рынка МБК позволяетсосредоточивать в оперативных резервах банков меньше средств для поддержания ихликвидности, а также повышает эффективность использования кредитных ресурсовбанков за счет перераспределения избыточных ресурсов.
Кредиты от центрального банка коммерческие банки получают в форме:переучета и перезалога векселей и в порядке рефинансирования.
СделкиРЕПО – это соглашение о продаже ценных бумаг с совершением через некотороевремя обратной сделки. Экономический смысл операций РЕПО состоит в том, чтоодна сторона, имеющая некоторый избыток денежных средств, предоставляет их навремя другой стороне за определенную плату. При этом первоначальный владелецденежных средств получает в качестве обеспечения ценные бумаги. Таким образом,операция РЕПО выступает как кредитование под ценные бумаги. Право собственностипоочередно переходит от одной стороны к другой. Разница между ценами продажи ипокупки одних и тех ценных бумаг составляет фактически плату за кредит,предоставленных банку-заемщику. Сделка РЕПО обладает большой ликвидностью иимеет невысокий риск.
Евровалютные займы как вид недепозитного источника имеют формуеврооблигаций (евробондов), т.е. долговых ценных бумаг, выпускаемых заемщикомпри получении долгосрочного займа на еврорынке.
Операции по привлечению средств путем выпуска банковских векселейполучили широкое распространение в России с 1993 г.
Банковские векселя похожи по своей природе на сертификаты, но в отличиеот них вексель может быть использован в качестве расчетного и платежногосредства, а также передан новому владельцу по передаточной надписи –индоссаменту. Выпуск облигаций кредитными организациями регламентируетсяИнструкцией ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитнымиорганизациями на территории Российской Федерации» № 102-И от 22.07.2002 г (сизм.). Выпуск облигаций разрешается банкам только после полной оплаты уставногокапитала.
Пассивные операции по привлечению межбанковских или централизованныхкредитов, а также эмиссия неинвестиционных ценных бумаг проводятся поинициативе самого банка и являются эффективным способом быстрого привлечениякрупных финансовых ресурсов. Однако поскольку эти операции осуществляются наденежном рынке, то стоимость привлечения подобных ресурсов значительно выше,чем депозита равного срока, и поэтому комбанки обычно прибегают к подобнымсредствам в крайних случаях при возникновении финансовых затруднений.

Тема14. Активные операции коммерческого банка14.1 Сущность и виды активных операций
 
Активные операции — это операции по размещению банковскихресурсов в целях получения необходимого дохода и обеспечения ликвидности банка.
Активные операции банков можно разделить на 4 группы:
1.  кредитныеоперации, в результате которых формируется кредитный портфель банка;
2.  инвестиционныеоперации, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля (портфеляценных бумаг);
3.  кассовыеи расчетные операции;
4.  прочиеоперации.
Результаты активных операций отражаются в активе баланса банка.
Классификация активных операций может проводиться по различным критериям:
1) С точки зрения доходности банковские операции делятся на 2 группы:
· активы, приносящие доход (ссуды, инвестиции, межбанковскиедепозиты);
· активы, не приносящие доход, или условно доходные активы(кассовая наличность, остатки средств на резервном и корреспондентском счетах вЦентральном банке, инвестиции в основные фонды банка).
2) С точки зрения ликвидности выделяют 3 группы активов:
· Высоколиквидные активы (кассовая наличность, остатки средств накорсчетах в других комбанках, остатки средств на резервном счете в ЦБ РФ,вложения в государственные ценные бумаги);
· Ликвидные активы, для превращения которых в деньги требуетсяопределенное время (ссуды, ценные бумаги, факторинговые операции);
· Труднореализуемые и безнадежные активы (долгосрочные вложения,труднореализуемые активы (здания, сооружения, просроченная задолженность поссудам), безнадежные вложения (длительные просроченные долги)).
3. В зависимости от степени рискованности выделяют безрисковые ирисковые активы. Выделяют 5 групп активов:
1 группа — активы с нулевой степенью риска (средства накорреспондентском и депозитном счетах в Банке России, обязательные резервы,перечисленные в Банк России, касса и приравненные к ней средства, драгоценныеметаллы в хранилищах и в пути, вложения в облигации ЦБ РФ, вложения вгосударственные долговые обязательства группы развитых стран);
2 группа — активы с 10 % -ой степенью риска (ссуды,гарантированные Правительством РФ, ссуды под залог драгоценных металлов вслитках, вложения в долговые обязательства РФ);
3 группа — степень риска 20% (вложения в долговые обязательствасубъектов РФ, средства на корсчетах в иностранных банках, ссуды под залогценных бумаг субъектов РФ и т.д.);
4 группа — степень риска 70% (средства на счетах вбанках-резидентах РФ, средства на счетах в банках-нерезидентах, не входящих вчисло «группы развитых стран», вложения в корпоративные ценные бумаги);
5 группа — степень риска 100% — все прочие активы банка.
4. По характеру отражения в балансе выделяют балансовые и забалансовыеоперации
Балансовые – отражаются на балансовых счетах. Забалансовые –не отражаются, как правило, в официально публикуемых банками балансах иотражаются на счетах доверительного управления и внебалансовых счетах. Этиоперации проводятся банком за определенное вознаграждение – комиссию.
Особенность забалансовых операций – условный характер, т.к. онипредставляют обязательства банка совершить активную (реже – пассивную) операциюпри наступлении определенных заранее оговоренных условий. Часто забалансовыеоперации называют условными обязательствами банка. Насчитывается более 30разновидностей забалансовых операций коммерческого банка, например, трастовые(доверительные), форвардные валютные сделки, операции с документарными ирезервными аккредитивами.
Основной удельный вес в активных операциях занимают учетно-ссудные,или кредитные операции, которые осуществляются в следующих формах: выдачаденежных ссуд и предоставление гарантий.
Расчетно-кассовое обслуживание (РКО) клиентов, включает в себяоткрытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц.
Расчетные операции банков — операции по зачислению средств насчета клиентов и оплате со счетов их обязательств перед контрагентами. Спредприятиями, открывшими расчетные счета, банк заключает договор орасчетно-кассовом обслуживании. Ведение счетов клиентов предполагает участиебанка в проведении как безналичных, так и налично-денежных расчетов.
Кассовые операции — это операции по приему и выдаченаличных денег.
Операции банков, проводимые с ценными бумагами на фондовом рынке,называются фондовыми. Инвестиционные операции — операции вложениябанком своих средств в акции и паи (т.е. в уставные капиталы) другихюридических лиц в целях совместной хозяйственно-коммерческой деятельности,рассчитанной на получение прибыли. 14.2 Кредитные операции и их виды. Кредитная политика банка
Основной удельный вес в активных операциях занимают учетно-ссудные(кредитные) операции, при помощи которых банки превращают временно свободные,бездействующие средства клиентов в работающие активы, стимулируя тем самымпроцесс общественного воспроизводства.
Кредитная деятельность банков включает два вида операций:
1. Денежная ссуда – банковская операция, при которой банкпредоставляет заемщику некоторую сумму денег на условиях возвратности,срочности, платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселейлибо принятием векселей в залог, — это учетные (учетно-ссудные) операции;
2. Гарантийные операции – такие виды операций, при которых банк непредоставляет денежную ссуду, а только обещает осуществить платежи в случае,если заемщик не сможет оплатить свои обязательства (в этом случае клиент можетполучить ссуду у третьего лица под гарантию банка).
К гарантийным операциям относятся акцептные и авальные кредиты. При акцептныхоперациях банк платит по обязательствам клиента, предварительно получив отнего средства. При авальной операции банк осуществляет платеж лишь вслучае банкротства должника.
Кредитная политика – это стратегия и тактика банка в частиорганизации кредитного процесса. Каждый банк формирует свою собственнуюкредитную политику, учитывая экономические, политические, географические,организационные и иные факторы и разрабатывает собственное Положение окредитовании. Кредитная политикаопределяет стандарты, параметры ипроцедуры, которыми руководствуются банковские работники в своей деятельности попредоставлению, оформлению кредитов и управлению ими. Кредитная политикаоформляется документально и включает в себя положения, регламентирующиепредварительную работу по выдаче кредита, а также процесс кредитования.
Основные элементы кредитной политики представлены в таблице 5.
Таблица 5 — Элементы кредитной политикиЭтапы кредитования Регламентируемые параметры и процедуры 1. Предварительная работа по предоставлению кредитов
1. Состав будущих заемщиков
2. Виды кредитов
3. Количественные пределы кредитования
4. Стандарты оценки кредитоспособности заемщиков
5. Стандарты оценки ссуд
6. Процентные ставки
7. Методы обеспечения возвратности кредита
8. Контроль за соблюдением процедуры подготовки выдачи кредита 2. Оформление кредита
1. Формы документов
2. Технологическая процедура выдачи кредита
3. Контроль за правильностью оформления кредита 3. Управление кредитом
1. Порядок управления кредитным портфелем
2. Контроль за исполнением кредитных договоров
3. Условия продления или возобновления просроченных кредитов
4. Порядок покрытия убытков
5. Контроль за управлением кредитом 14.3 Организация кредитования в банке
В каждом банке, как правило, разрабатывается собственная технологиякредитования, предусматривающая последовательность изучения и прохождения документовс принятием решения на каждой стадии их рассмотрения. При многовариантноститехнологий в каждой из них можно проследить следующиеэтапы процессакредитования:
1. рассмотрение заявки на кредит и интервью с предполагаемым заемщиком;
2. анализ кредитоспособности возможного заемщика;
3. подготовка к заключению кредитного договора;
4. оформление кредита и контроль за выполнением условий кредитногодоговора, т.е. мониторинг договора;
5. Анализ эффективности работы по выполненным договорам.
Кредитная сделка подразумевает выполнение условий кредитования, т.е.определенных требований, которые предъявляются к участникам кредитной сделки,объектам и обеспечению кредита. Планируя сделку, банк должен оговоритьследующие условия: цель кредита, сумма кредита, погашение кредита (источникпогашения – прежде всего прибыль от кредитуемого мероприятия, а также порядокпогашения), срок ссуды, обеспечение кредита, вознаграждение банка, другиеобязательные условия кредитного договора.
Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразныхфакторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленныйсрок.
Кредитный риск – риск неуплаты заемщиком основного долга ипроцентов по ссуде. Один из основных способов снижения риска неплатежа по ссуде– тщательный отбор потенциальных заемщиков, оценка их кредитоспособности.
Кредитоспособность – это качественная оценка заемщика, проводимаябанком до принятия решения о возможности и условиях кредитования, позволяющаяпредвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективноеиспользование.
Способы оценки кредитоспособности клиента банка: оценка деловогориска, оценка менеджмента, оценка финансовой устойчивости клиента на основесистемы финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, сбор информации оклиенте, наблюдение за работой клиента путем выезда на место работы. Каждый изэтих способов имеет свои особенности, и они взаимно дополняют друг друга.
Анализ кредитоспособности клиентов условно подразделяется наколичественный и качественный. Количественный анализ подразумеваетоценку финансового состояния клиента, которая производится с учетом тенденций визменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения, то естьоценочные показатели рассматриваются в динамике. Качественный анализоснован на использовании информации, которая не может быть выражена вколичественных показателях. На этом этапе оцениваются риски, работник банка наоснове располагаемой и полученной от других организаций информации изучаеткредитную историю клиента.
Кредитный договорявляется основным документом, на основекоторого производится кредитование клиента. Кредитный договор должен содержатьусловия предоставления, пользования и возврата кредита в соответствии сдействующим законодательством. Согласно действующему законодательству кредитныйдоговор должен быть заключен в письменной форме, в противном случае он будетпризнан недействительным (ГК РФ, ст.820).
Структура кредитного договора законом не регламентируется и на практикеон, как правило, имеет следующие разделы: вводная часть, общие положения, предметдоговора, условия предоставления кредита, условия и порядок расчетов, права иобязанности сторон, прочие условия, юридические адреса, реквизиты и подписисторон.14.4 Расчетно-кассовое обслуживание клиентов
Расчетно-кассовое обслуживание (РКО) клиентов, включающее в себя открытиеи ведение банковских счетов юридических и физических лиц, является для банковочень важным и выгодным видом деятельности. Привлечение клиентов на РКОпозволяет банкам установить с ними деловые связи так, что в дальнейшем они могутперерасти в другие, более тесные формы сотрудничества: кредитование,предоставление банковских гарантий, лизинг, факторинг, траст и др. Выгода РКОдля банков также в том, что оно способствует увеличению банковских ресурсов, болеедешевых по сравнению с заемными средствами. Кроме того, средства, получаемыебанком при РКО, помогают поддерживать ему свою ликвидность.
Расчетные операции банков — операции по зачислению средств насчета клиентов и оплате со счетов их обязательств перед контрагентами. Коммерческиебанки производят расчеты по правилам, формам и стандартам, установленнымЦентральным банком.
Банки осуществляют операции по счетам на основании расчетных документов,которые могут быть на бумажном или электронном носителе. Платеж со счетовклиентов банки производят в пределах имеющихся на них средств с согласияклиентов по их распоряжению. Без распоряжения клиента списание денежныхсредств, находящихся на счете, допускается по решению суда, а также в случаях,предусмотренных законом или договором между банком и клиентом.
С предприятиями, открывшими расчетные счета, банк заключает договор орасчетно-кассовом обслуживании, в котором отражены права и обязанности сторон,стоимость оказываемых услуг и материальная ответственность за нарушения условийдоговора.
Ведение счетов клиентов предполагает участие банка в проведении какбезналичных, так и налично-денежных расчетов.
Кассовые операции– это операции по приему и выдаченаличных денег. Структурным подразделением банка, обеспечивающим выполнениеопераций с наличными деньгами являетсякассовый узел, оборудованный всоответствии с требованиями к устройству и технической укрепленности кассовогоузла в здании кредитной организации.14.5 Активные операции банков с ценными бумагами
К активным операциям коммерческого банка с ценными бумагами относится размещениесредств в различные ценные бумаги, приобретение фондовых ценностей на фондовойбирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке и т.д. Данные операции банк проводитс целью участия в управлении компанией-эмитентом, получения дивидендов илипроцентов, извлечения спекулятивного дохода.
Банк может вкладывать в ценные бумаги как собственные средства, так исредства клиентов по их поручению.
Операции банков, проводимые с ценными бумагами на фондовом рынке,называются фондовыми.
Виды активных операций банка с ценными бумагами:
1) Кредитование под залог ценных бумаг. Банк является финансовым инвестором;
2) Покупка ценных бумаг за свой счет. Банк является финансовым инвестором(дилером);
3) Покупка и продажа ценных бумаг на рынке по поручению и за счет клиентов(банк является брокером, посредником);
4) Хранение и управление ценными бумагами клиентов (доверительныйуправляющий, депозитарий).
К фондовым операциям относятся также операции с векселями: учетныеи переучетные операции, операции по протесту векселей, по инкассированию,домицилированию, акцепту, индоссированию векселей, по выдаче вексельныхпоручений, хранению векселей, продаже их на аукционе.
Инвестиционные операции – операции вложения банком своих средств вакции и паи (т.е. в уставные капиталы) других юридических лиц в целяхсовместной хозяйственно-коммерческой деятельности, рассчитанной на получениеприбыли.
Осуществление инвестиционных проектов предполагает мероприятия,направленные на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелеминвестиций, достижения оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций вцелях получения прибыли, поддержания допустимого уровня банковского риска иликвидности баланса банка. Прямые инвестиции представляют собойнепосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов(в т.ч. приобретение контрольного пакета акций).
Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумагили предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду.
Доходы банка от инвестиционных операций складываются из процентов поценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости, комиссионных, а также разницымежду ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги.

14.6.Финансовые услуги коммерческого банка
К финансовым услугам коммерческого банка относят его участие влизинговых, факторинговых и доверительных (трастовых) операциях.
Факторинг – это разновидность торгово-комиссионной операции,сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, связанная спереуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежныхтребований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и,соответственно, права получения платежа по ним. Таким образом, факторингвключает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получениесредств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных ивалютных рисков. Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирмапокупает у своих клиентов их требования к покупателям, в течение 2-3 днейоплачивает им от 70 до 90% суммы требований в виде аванса; оставшиеся 10-30%клиент получает после того, как к нему поступит счет от покупателя.
Лизинг — от англ. «аренда» – представляет собой специфическуюформу финансирования вложений на приобретение оборудования для производстватоваров длительного пользования с целью последующего предоставления его варенду. Лизинговые компании создаются, в основном, как дочерние компаниикоммерческих банков.
Под трастовыми (доверительными) подразумевают операции банков илифинансовых институтов по управлению имуществом и выполнение других услуг попоручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица. Объектомтрастовых операций может выступать любое имущество, но для банка в РоссийскойФедерации, согласно законодательству – это денежные средства в валюте РФ иинвалюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы,производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РоссийскойФедерации на правах собственности
По способам заключения договоров трастовые операции по управлениюимуществом подразделяются на персональные трасты и общие фонды банковскогоуправления (ОФБУ).
Среди персональных трастовых услуг для физических лиц наиболеераспространенными являются: завещательный траст, прижизненный траст, Страховойтраст, управление имуществом по доверенности, агентские (посреднические) услуги,хранение активов, управление активами клиента и т.д.

Тема15. Формирование прибыли коммерческого банка. Баланс коммерческого банка.Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка15.1 Баланс коммерческого банка и принципы его построения
 
Баланс коммерческого банка – бухгалтерский баланс, отражающий состояниепривлеченных и собственных средств, их источники, размещенные в кредитные идругие операции.
Лицевые счета сгруппированы в разделыбаланса по экономически однородным признакам учитываемых денежных средств ибанковских операций. В балансовом отчете, составленном по международной форме,активы и пассивы группируются соответственно, по степени убывания ликвидности(по активу) или востребованности (по пассиву). В балансовом отчете отдельноотражаются взаимоотношения коммерческого банка с Центральным банком, другими банками.
Различают балансовые счета: активные,пассивные, активно-пассивные.
Активная часть баланса отражает использованиересурсов. Конечное сальдо на активных счетах отражается по дебету.
Средства в пассивных счетах являются ресурсамибанка. Конечное сальдо на пассивных счетах отражается по кредиту.
На активно-пассивных счетахучитываются расчеты по иностранных и прочим операциям, счета отдельныхкомбанков, прочие дебиторы и кредиторы.
Внебалансовые (забалансовые) счета – на них отражается движение ценностей идокументов, сданные на хранение, в пути; комиссии и знаки оплатыгосударственной собственности; ценные бумаги, сданные на хранение.
Бухгалтерский баланс коммерческогобанка составляется по следующей форме.
I. Активы
1. Денежные средства
2. Средства кредитных организаций в ЦБ РФ
2.1. Обязательные резервы
3. Средства в кредитных организациях
4. Чистые вложения в торговые ценные бумаги
5. Чистая ссуднаязадолженность
6. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые допогашения
7–11. Чистые вложения в ценныебумаги, имеющиеся в наличии для продажи
II. Пассивы
12. Кредиты Центрального банкаРоссийской Федерации
13. Средства кредитных организаций
14. Средства клиентов (некредитных организаций)
14.1. Вклады физических лиц
15. Выпущенные долговые обязательства
16. Обязательства по уплате процентов
17. Прочие обязательства
18. Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитногохарактера, прочим возможным потерям и по операциям с резидентами офшорных зон
19. Всего обязательств
III.Источники собственных средств
20. Средства акционеров(участников)
20.1. Зарегистрированные обыкновенные акции и доли
20.2. Зарегистрированные привилегированные акции
20.3. Незарегистрированный уставный капитал неакционерных кредитныхорганизаций
21. Собственные акции, выкупленныеу акционеров
22. Эмиссионный доход
23. Переоценка основныхсредств
24. Расходы будущих периодов ипредстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал)
25. Фонды и неиспользованнаяприбыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации (непогашенные убыткипрошлых лет)
26. Прибыль к распределению (убыток) за отчетный период
27. Всего источниковсобственных средств
28. Всего пассивов
IV.Внебалансовые обязательства
29. Безотзывные обязательствакредитной организации
30. Гарантии, выданныекредитной организацией
V.Счета доверительного управления
Активные счета
1. Касса
2. Ценные бумаги в управлении
3. Драгоценные металлы
4. Кредиты предоставленные
5. Средства, использованные на другие цели
6. Расчеты по доверительному управлению
7.Уплаченный накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным)долговым обязательствам
8. Текущие счета
9. Расходы по доверительному управлению
10. Убыток по доверительному управлению
Пассивные счета
11. Капитал в управлении
12. Расчеты по доверительному управлению
13.Полученный накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным)долговым обязательствам
14. Доходы от доверительного управления
15. Прибыль по доверительному управлению 15.2 Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка
 
Доходы– это денежные поступления в распоряжение банка. Расходы –это затраты денежных средств комбанком на осуществление операций и обеспечениеего функционирования. Прибыль – финансовый результат деятельности банкав виде превышения доходов над расходами.
С точки зрения банковских операций выделяют следующие видыбанковских доходов и расходов (см. таблицу 6).
Таблица 6 – Классификация банковских доходов и расходовДоходы Расходы
Процентные доходы
Доходы по операциям с ценными бумагами
Доходы по операциям на валютном рынке
Прочие доходы
Проценты по кредитам, вкладам, депозитам
Расходы по операциям с ценными бумагами
Расходы по операциям на валютном рынке
Прочие расходы
С точки зрения видов доходов выделяют процентные инепроцентные доходы. Процентные доходы состоят из начисленных иполученных процентов по ссудам, проценты по депозитам в других банках, процентыпо долговым ценным бумагам, проценты по лизинговым операциям. Непроцентныедоходы – это доходы от инвестиционной деятельности, валютных операций, доходыот полученных комиссий и штрафов.
С точки зрения видов расходов выделяют:
1.  Процентные расходы: начисленныеи уплаченные проценты по ссудам и депозитам, проценты по выпущенным ценнымбумагам;
2.  Непроцентные расходы: операционные,расходы по обеспечению функционирования банка (на содержание аппаратауправления, хозяйственные расходы, штрафы, пени, уплаченные неустойки и прочие).
Прибыль – это главный показатель результативности работы банка.Источником прибыли является банковская маржа– разница междуставками кредитного и депозитного процента, между кредитными ставками дляотдельных заемщиков, между процентными ставкам по активным и пассивнымоперациям. Процесс формирования прибыли коммерческого банка можно представить ввиде следующей модели (см. таблицу 7).
Таблица 7 — Модель формирования прибыли банка1 Процентный доход – 2 Процентный расход = 3 Чистый процентный доход (процентная маржа) (1-2) + 4 Непроцентный доходы = 5 Текущий доход (3+4) – 6 Непроцентные расходы – 7 Резервы на покрытие убытков по ссудам – 8 Налоги + 9 Доходы (убытки) от операций с ценными бумагами + 10 Непредвиденные доходы (расходы) = 11 Прибыль (чистый доход) (5-6-7-8 +9 +10)
 
Тема 16. Управление ликвидностью иплатежеспособностью банка.16.1 Понятие ликвидности и платежеспособности банка
Ликвидность является необходимымусловием устойчивости финансового состояния коммерческого банка.
Ликвидность банка определяется путемоценки ликвидности его баланса: Баланс банка считается ликвидным, если средствапо активу позволяют за счет быстрой их реализации покрыть срочные обязательствапо пассиву.
Понятия ликвидности иплатежеспособности банка близки между собой, но имеют и различия.
Ликвидность – возможность быстрого (без больших потерьдоходности или дополнительных затрат) превращения его активов в платежныесредства для своевременного погашения своих долговых обязательств.
Платежеспособность – способность в должные сроки и в полной суммеотвечать по своим обязательствам перед кредиторами – государством, банками,вкладчиками и др.
В отсутствие ликвидности банк неможет быть платежеспособным. Ликвидность банка является комплекснымпоказателем. Для наиболее полной его характеристики выделяют три вспомогательныхпоказателя: стационарная ликвидность («запас»), текущая ликвидность («поток»,или «оборот»), перспективная ликвидность («прогноз»).
Ликвидность-запас подразумевает наличие в балансе банкаопределенного количества (запаса) активов, которые могут быть направлены нацели погашения обязательств банка перед клиентами. Ликвидность-поток –показывает состояние ликвидности-запаса в будущем, т.е. позволяет определить еепрогнозные значения и динамические изменения с учетом влияния входящих иисходящих денежных потоков. Прогнозирование осуществляется на краткосрочнуюперспективу (от 1 до 3 мес.). Ликвидность-прогноз – отличается отликвидности-потока тем, что дополнительно связана с оценкой текущего и будущегориска активных и пассивных операций банка.
ЦБ РФ в Инструкции № 110-И от16.01.2004 г. установил следующие обязательные экономические нормативыликвидности для КБ: мгновенной ликвидности, текущей ликвидности, долгосрочнойликвидности.
Нормативы ликвидностиучитывают соотношения между активами и пассивами с учетом их типов и сроков.
Норматив мгновеннойликвидности (Н2) определяется какотношение суммы высоколиквидных активов (Лам)и суммы обязательств коммерческого банка до востребования (Овм):
 
Лам
Н2 = — х 100% >= 15%, где (6)
Овм
Овм — минимально допустимое значение нормативаН2 установлено в размере 15%. Выполнение данного норматива означает, чтобанк способен исполнить свои обязательства перед вкладчиками на текущий моментвремени;
Лам — высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках стран из числа «группы развитых стран», касса банка.
Норматив текущейликвидности (НЗ) определяется какотношение суммы ликвидных активов (Лат) ксумме обязательств кредитной организации по счетам до востребования и на срокдо 30 дней (Овт):

Лат
Н3 = — х 100% >= 50%, где (7)
Овт
 
Лат — ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки.
Овт — минимально допустимое значение нормативаНЗ установлено в размере 50%.
Норматив долгосрочнойликвидности (Н4) представляет собой отношениевсей долгосрочной задолженности банка сроком погашения свыше года (кредиты,размещенные депозиты, в том числе в драгоценных металлах) к собственнымсредствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам,полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свышегода:
Н4= Крд / К + ОД (8) ,
где  Крд — кредиты, выданныебанком со сроком погашения свыше года;  К — капитал банка; ОД — обязательствабанка со сроком свыше года.
Максимально допустимоезначение норматива Н4 установлено в размере 120%. Данный нормативуказывает на то, что сумма долгосрочных кредитов не должна превышать суммусобственных средств и долговых ресурсов, привлекаемых банком. 16.2 Управление ликвидностью и платежеспособностью
Банковская практика разработала целый ряд методов управления ликвидностьюкредитных организаций. В общем виде они могут быть представлены на рисунке 2.
/>/>/>
Рисунок 2 — Методы управления ликвидностью коммерческогобанка
К управлению активами банка существует два основных подхода:
1. Метод общего фонда средств, суть которого заключается вобъединении всех имеющихся ресурсов в «общий котел» для дальнейшего ихраспределения между активами в соответствии с предпочтениями банка. Из общегофонда средств банк, согласно установленным параметрам и приоритетам своейдеятельности, определяет доли, которые пойдут в различные активы по степениликвидности;
2. Метод распределения активов (конверсиисредств). Сущность данного метода заключается в сопоставлении по срокам исуммам активов и пассивов банка. Для этого источники и основные направленияразмещения средств группируются таким образом, чтобы средства определеннойгруппы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходностивложений и поддержания ликвидности банка.
Управление пассивами – набор методов снижения затрат напривлечение средств и улучшение их структуры.
Выделяют 3 группы методов управления ликвидностью через управлениепассивами:
1. Формирование желаемой структуры пассивов, которая будет отвечатьтребованиям ликвидности. Так, значительная часть пассивов должна бытьпривлечена на срочной основе. Кроме поддержания определенной доли привлеченныхсрочных средств необходимо проводить политику и в отношении срочности погашенияобязательств банка (ступенчатый метод);
2. Поддержание ликвидности через управляемые пассивы – т.е. через средства,которые банк может привлечь по своей инициативе (в России – это межбанковскиезаймы, займы у ЦБ РФ);
3. Управление составляющими собственного капитала банка: не допускатьпадения капитала-нетто до отрицательных значений, своевременно проводитьформирование фондов, добиваться положительного результата в финансовойдеятельности банка, поскольку большой размер собственного капитала способствуетповышению ликвидности банка.
Более эффективным путем поддержания необходимого уровня ликвидностиявляется скоординированное управление активами и пассивами банка.
 
16.3Риски в банковской деятельности
 
Под рисками в банковской практике понимается опасность(возможность) потерь банка при наступлении определенных событий.
Классическое учение о банковской системе исходит из исключительногосуществования трех ведущих критериев, которые следует учитывать банкам. Это – ликвидность,рентабельность (прибыльность, доходность) и безопасность (рискованность).
Существует установленная зависимость между риском и ликвидностьюинвестиций банка. По мере снижения рисков, связанных с инвестициями вкакие-либо активы (в частности, в ценные бумаги), растет ликвидность вложений ипадает их доходность. Данная зависимость проявляется при усреднении, назначительном числе случаев и может быть показана графически.
К наиболее распространенным в банковской практике относят следующие видырисков:
Кредитный риск – опасность неоплатызаемщиком основного долга и процентов по ссуде в предусмотренные кредитнымсоглашением сроки. Чем больше этот риск, тем выше устанавливаемая банкомпроцентная ставка по ссуде;
Инфляционный риск – 1) риск,вызванный непредвиденным ростом издержек производства, вследствие инфляционногопроцесса; 2) риск обесценивания активов или доходов в результате тоста цен;
Процентный риск — связан снеблагоприятным изменением процентных ставок; риск потерь или упущенной выгодыв связи с колебаниями рыночных процентных ставок и изменениями стоимостикредитов. При большом процентном риске применяется плавающая процентная ставка;
Валютный риск – опасностьвалютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению кнациональной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютныхопераций, операций на фондовых и товарных биржах.

РАЗДЕЛ 4. Основы международных валютных, кредитных и финансовыхотношений
 
Тема 17. Валютная система и международные валютныеотношения.
 
17. 1 Валютная система и ее структура
В зависимости от степениохвата валютных отношений валютные системы делятся на национальные,региональные и мировые.
Под национальной валютной системой страныпонимается форма организации и регулирования валютно-кредитных отношений,закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.Национальная валютная система является составной и относительно самостоятельнойчастью денежной системы страны, и в то же время неразрывно связана с мировой валютнойсистемой. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национальногои мирового хозяйства.
Характеристика основных элементов национальнойвалютной системы см. в таблице 8.
Особенности региональнойвалютной системы — существование региональной валюты, наднациональныхмонетарных властей и регионального валютного рынка. Региональные валютныесистемы организуются после гармонизации и унификации национальных валютныхсистем региона для создания единой валютной системы. Регулирование системы ограниченорамками косвенных, рыночных инструментов. Региональная валютная системауникальна — на сегодняшний день существует только европейская валютная система.
Мировая валютная системапредставляет собой форму организациивалютных отношений на мировых валютных рынках с участием международных валют имеждународных валютно-финансовых институтов.
Мировая валютная системаподлежит меньшему регулированию, чем национальные или региональная. В основе еележат международные валюты — денежные единицы, наиболее часто используемые вторговом обороте: доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена,швейцарский франк. Международные валютно-финансовые организации (Международныйвалютный фонд и пр.) в мировой валютной системе являются скорее консультантами икоординаторами, а не организаторами.
Таким образом,регулирование в мировой валютной системе имеет менее важное значение ворганизации международных валютных отношений, поскольку носит не обязательный,а рекомендательный характер.
17.2. Сущность и роль международных валютныхотношений
Международные валютныеотношения впервые возникли в XV в. Итальянские купцы, импортировавшие из Бельгии гобелены,произведенные из английской шерсти, вынуждены были проводить торговые операцииза пределами собственной страны. Поэтому коммерческие банки Италии, управляемыедомом Медичи, открывали иностранные филиалы для осуществления платежей ипоставки товаров от имени своих клиентов. Банки проводили валютообменныеоперации, собирали депозиты и выдавали кредиты зарубежным странам ипредприятиям. Таким образом, истории международных валютных отношенийуже около 500 лет.Таблица 8 — Структура национальной валютной системы Элементы национальной валютной системы Определение термина Виды, формы, условия формирования элемента Национальная валюта ВАЛЮТА — денежная единица, участвующая во внешнеэкономическом обороте, то есть в международных расчетах. Различают национальную и иностранную валюты. Национальная валюта приобретает название иностранной валюты в момент участия в международных расчетах. Условия обратимости (конвертируемости) национальной валюты Под обратимостью валюты понимается ее способность обмениваться на другие валюты
Выделяют:
1) Внешнюю обратимость (конвертируемость), под которой понимается разрешение на осуществление валютных операций только иностранным гражданам и иностранным предприятиям (нерезидентам).
2) Внутреннюю обратимость (конвертируемость), под которой понимается разрешение на осуществление валютных операций гражданам и предприятиям данной страны (резидентам). Режим курса национальной валюты, котировка
Под валютным курсом понимается цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных счетных единицах.
Установление курсов иностранных валют называется котировкой.
Существуют следующие режимы валютных курсов: 1) фиксированные валютные курсы; 2) свободно колеблющиеся («плавающие») валютные курсы (свободное «плавание» валют); 3) регулируемое «плавание» валют; 4) множественность валютных курсов (режим дифференцированных валютных курсов).
В мировой практике применяются два вида котировок:
а) прямая котировка (например, 1 долл. США = 30 руб. РФ);
б) косвенная котировка (например, 1 руб. РФ = 0,03 долл. США).
Кросскурс – это соотношение между двумя валютами, которое устанавливается исходя из их курсов по отношению к курсу третьей валюты.    Факторы формирования валютных курсов Объективной основой формирования валютного курса являются процессы воспроизводства в рыночной экономике.
Под образующими понимаются факторы, непосредственно связанные с процессом международного экономического обмена и определяющие динамику валютного курса. К ним относятся: ВНП, состояние платежного баланса, внутреннее и внешнее предложение денег, 4) процентные ставки.
Под регулирующими понимаются факторы, оказывающие влияние на образующие факторы и на механизм установления валютного курса. К регулирующим факторам относятся факторы государственного регулирования и структурные фактор. Паритет национальной валюты
Это соотношение между двумя валютами
по их покупательной способности к определенному набору товаров и услуг, которое устанавливается законодательно и является основой валютного курса При золотом стандарте валютный курс опирался на золотой паритет, под которым понимается соотношение валют по их официальному золотому содержанию. После Второй мировой войны золотые паритеты фиксировались МВФ. По мере вытеснения золота из обращения золотой валютный курс неразменных кредитных денег постепенно отрывался от золотого паритета. В середине 70-х годов ХХ в. базой валютного курса служили: 1) официальный масштаб цен (золотое содержание валют), золотые паритеты (соотношение валют по официальному золотому содержанию). Международная ликвидность страны и ее национальное регулирование Способность страны (или группы стран) своевременно погашать свои международные обязательства. Для осуществления международных расчетов страны используют современные средства международных расчетов (международные ликвидные резервы). Ответственность за аккумулирование средств международных расчетов в достаточном объеме возлагается на центральные банки. Состав международных ликвидных резервов: немонетарное золото, иностранные валюты (резервные, ключевые), коллективные валюты, резервная позиция (доля) страны в МВФ. Регламентация международных расчетов страны и использования международных кредитных средств Определение порядка и форм международных расчетов, а также платежных средств, используемых в международных расчетах                 Единого общепринятого для всех стран средства международных расчетов нет. В настоящее время в качестве средств международных расчетов используются: немонетарное золото, иностранные валюты (прежде всего резервные), а также платежные средства, выраженные в них (векселя, чеки) и международные счетные единицы или коллективные валюты. Режим национального валютного рынка и рынка золота
По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом или с двойным режимом.
Под валютным рынком с одним режимом понимается рынок, на котором применяется один из режимов валютного курса: фиксированный, плавающий, регулируемое «плавание» («валютный коридор»).
Под валютным рынком с двойным режимом понимается рынок, на котором по разным видам операций одновременно применяются разные режимы валютных курсов.
По наличию ограничений выделяют: 1) свободные валютные рынки и рынки золота (ограничения незначительны или полностью отсутствуют; 2) несвободные валютные рынки и рынки золота (существуют значительные ограничения). Национальное валютное регулирование и валютный контроль
                Валютное регулирование может осуществляться на трех уровнях: национальном; межгосударственном и региональном международном.
Под национальным валютным регулированием понимается регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.
Национальное валютное регулирование является средством реализации валютной политики (политики обменного курса).
Под валютной политикой (политикой обменного курса) понимается совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере валютно-кредитных отношений в соответствии с текущими задачами и стратегическими целями страны.
 
Валютныеотношения — общественные отношения, связанные с обращением валютных средств. Валютные отношения опосредуют внешнюю торговлю,производственную кооперацию, инвестиционное сотрудничество, кредитнуюдеятельность, сделки покупки-продажи валюты и другие экономические отношения, атакже культурные и социальные процессы, в которых задействованы валютныесредства. Объектом валютных отношений выступает национальная и иностраннаявалюта.
Регулирование валютных отношений — деятельность государства по обеспечению стабильности национальной валюты,валютного курса и платежного баланса. Регламентация использования международныхкредитно-финансовых инструментов и международных расчетов регулируетсямеждународными нормами, к которым Женевские конвенции (вексельная и чековая),Унифицированные правила для документарных аккредитивов и инкассо.
Валютный контроль — это совокупность мер пореализации законодательства, регламентирующего порядок обращения валютныхценностей из страны в страну. Меры валютного контроля, как правило, выступают вформе валютных ограничений: запреты, лимитирование, регламентация, задержкисовершения операций с валютными ценностями или распоряжения ими.
Одной из сфер валютного регулирования являетсяуправление международной валютной ликвидностью. Под международной валютнойликвидностью понимается способность государства в установленные срокиотвечать по своим внешним обязательствам. Этот вид ликвидности рассчитываетсяделением золотовалютных резервов государства на сумму годового импорта ивнешнего долга. К международным ликвидным средствам относятся: иностранныевалюты, золото, специальные права заимствования стран — членов Международноговалютного фонда (МВФ), резервная позиция (доля) в МВФ.
Международные валютныеотношения являются составной частью международных экономических отношений ипредставляют собой денежные отношения на мировых валютных рынках. Международныевалютные отношения тесно связаны с другими звеньями международных экономическихотношений — международной торговлей, разделением труда, интернационализациейфакторов производства, экономической интеграцией и финансово-кредитнымиотношениями.
 
17.3 Эволюция мировой валютной системы
Эволюция мировой валютной системы — смена целых эпох валютных отношений,сопровождавшаяся изменением статуса резервного актива, с помощью которогоустранялись дисбалансы в международных расчетах (см. таблицу 9).
Таблица 9 –Эволюция мировой валютной системыКритерии
Парижская валютная система
с 1867 г.
Генуэзская валютная система
с 1922 г.
Бреттон-Вудская валютная система
 с 1944 г.
Ямайская валютная система
с 1976—1978 гг.
Европейская валютная система
с 1979 г. (региональная) 1. База Золотомонет-ный стандарт Золото-девизный стандарт Золото-девизный стандарт Стандарт СДР Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.) 2.Использование золота как мировых денег
Золотые паритеты
Золото как резервно-платежное средство Конвертируемость валют в золото Официальная демонетиза-ция золота Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов Конверти-руемость доллара США в золото по официальной цене 3. Режим валютного курса Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов)
Фиксирован-ные паритеты и курсы
(±0,75; ±1%) Свободный выбор режима валютного курса Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25, ± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединивших-ся к зоне евро 4. Институци-ональная структура Конференция Конференция, совещания МВФ -орган межгосударственного валютного регулирования МВФ; совещания «в верхах»
Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт
(1994-1998гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)

Тема 18. Основы международных кредитных отношений
 
18.1 Сущность и роль международного кредита имеждународных кредитных отношений
Международный кредит как однаиз форм кредита представляет собой совокупность международных экономическихотношений между резидентами разных стран — кредитором и заемщиком — по поводудвижения ссудного капитала. Кредитные отношения основаны на четких иоднозначных принципах: возвратности, платности, срочности, обеспеченности,целевого использования кредита и дифференцированного подхода.
Принцип возвратности означает, что заемщик обязуется (это фиксируется вкредитном договоре) вернуть полученную сумму. Этот принцип имеет первостепенноезначение, так как, если заемщик не возвращает указанную в договоре сумму, этоможет привести к нарушению финансовой устойчивости кредитора.
Принцип платности предполагает, что заемщик возвратит полученную от кредиторасумму с определенным процентом (платой за кредит).
Принцип срочности отражает временные рамки обязательства заемщика по возвратуфинансовых ресурсов кредитору. По признаку срочности кредиты классифицируютсякак краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные(более 5 лет).
Принцип обеспеченности - это право кредитора требовать у заемщика обеспечения егообязательства вернуть ссуду с процентом.
Чаще всего обеспечениемвыступают гарантии, поручительства и залог.
Принцип целевогоиспользования кредита означает, что вкредитном договоре оговариваются цели, на которые кредит будет использованзаемщиком, чтобы у кредитора была уверенность в том, что последний вернет ссудуи процент по истечении срока и что цели, на которые взята ссуда, являютсяпотенциально прибыльными.
Принцип дифференцированногоподхода кредитора и заемщика при выбореконтрагентов — как кредитор выбирает заемщика из возможных, чтобы предоставитьссуду самому финансово устойчивому из них, так и заемщик выбирает кредитора сучетом условий платности и срочности кредита.
Сущность кредита раскрываютего функции: перераспределительная и замещения наличных денег. Кредит,возникающий в сфере обмена, перераспределяет временно свободные ресурсыодних участников кредитных отношений для удовлетворения временных потребностейдругих. Специфика перераспределительной функции международного кредитазаключается в ее ограниченном действии при условии малой мобильности капитала.В полной мере она проявляется лишь при свободном движении ссудного капиталамежду странами. Свободные рыночные отношения как необходимое условие международногокредита предоставляют держателям капитала возможность получить наивысшийуровень дохода, что способствует выравниванию доходов во всех странах иповышению их абсолютного значения.
Функция замещения наличныхденег кредитными проявляется в безналичной форме организации кредитныхотношений. При размещении наличных денег в кредитных учреждениях создаютсяусловия для замены наличных денег в обороте кредитными в виде записей насчетах. Это замещение в международном кредите приводит к экономии издержекобращения. В практике кредитных отношений используются такие формымеждународных расчетов, как векселя, чеки, депозитные сертификаты.
Иногда выделяют специфическуюфункцию международного кредита — ускорение централизации и концентрациикапитала. Международный кредит содействует трансформации частныхпредприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Присоединениекредитных капиталов к собственным ускоряет процесс капитализации прибавочнойстоимости и расширяет границы накопления, сбережения, потребления и инвестирования.
 
18.2 Мировая кредитная система: сущность, элементы
 
Мироваякредитная система -это форма организации международных кредитных отношений, т.е. экономических отношений, основанных на принципах платности, возвратности, срочности, обеспеченностикредита. Мировая кредитная система включаетнациональные и региональные кредитные системы, транснациональные банки (ТНБ) и международные кредитно-финансовые институты. Элементами мировой кредитнойсистемы, функционирующими объективно,являются: международный ссудныйкапитал, органы, регулирующиемеждународные кредитные отношения, участникимеждународных кредитных отношений, формы международного кредита, условия международного кредита.
Международныйссудный капитал -это средства (в денежной или иной форме), передаваемые от кредитора одной страны к заемщику другой.
Главным национальным органом,осуществляющим надзор, регулирование иконтроль за кредитными отношениями в международной сфере, является центральныйбанк. Сфера деятельности центрального банка, связанная с регулированиемкредитных отношений, в том числе международных,называется пруденциальным управлением.
Кмеждународным институтам, осуществляющим регулирование международных кредитныхотношений, относятся Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка. Банкмеждународных расчетов и пр. (см. главу 10).
Участникамимеждународных кредитных отношений являются международные банковские, небанковские кредитно-финансовые учреждения в роли кредиторов и любыеиные экономические субъекты, государственные или корпоративные институты, атакже население в ролизаемщиков международного ссудного капитала. Основными участниками международныхкредитных отношений являютсямеждународные, или транснациональные, банки (ТНБ).
Транснациональныебанки отличаются от других рядом признаков. Во-первых, деятельность ТНБ выходит за границывнутреннего рынка. Внешниеоперации банка носят систематический характер, достаточно масштабны и в силу этого привязаны к основныммировым денежным ифинансовым центрам. Во-вторых, ТНБ обладает разветвленной сетью заграничныхфилиалов.
Кспециализированным кредитно-финансовым институтам (в Великобритании их ещеназывают околобанковскими институтами), участвующим в международной кредитнойдеятельности, относятся инвестиционные банки и компании, доверительныекомпании, пенсионные фонды, страховые компании, фирмы по финансированиюэкспортных продаж товаров в рассрочку, факторинговые, форфейтинговые,лизинговые компании и т.д.
Срединаиболее значимых международных специальных кредитно-финансовых учреждений можно выделить инвестиционныебанки, которые занимаютсяэмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску иразмещению на мировом рынке корпоративных ценных бумаг.
Формамимеждународногокредитаявляются:
•  кредит международныхкредитно-финансовых организаций — предоставляется при выполнении странами или компаниями выдвинутых финансовыми организациямиусловий;
•  международный банковский кредит;
•  межгосударственный кредит - в роли заемщика выступает государство, выпуская различные кредитно-финансовые инструменты для нерезидентов;
•  международный коммерческий(фирменный) кредит -отсрочка платежа,предоставляемая экспортером товара импортеру.
Условиямеждународного кредита — это элементы договора кредитора и заемщикаиз разных стран: сумма кредита, его срок, стоимость, цена, обеспечение, порядок выплаты, страхование и пр.
Мироваякредитная система включает в себя также национальную и региональную кредитные системы.
Национальнаякредитная система -организационно-институциональнаяформа кредитных отношений государства. Национальный ссудный капитал может статьрегиональным или мировым, если тому нет препятствий. В национальной кредитной системе представлены все формы кредита, при этом международный кредит играет не такуюважную роль, как в других кредитныхсистемах.
Региональнаякредитная система включаетнациональные кредитныесистемы региона, т.е. она носит интернациональный характер. Ссудный капитал свободно перемещаетсяиз страны в страну в границах региона. Региональные органы пруденциальногоуправления имеют статус, сопоставимый с институтами национального кредитного регулирования. При этом региональные органыпруденциального управления не имеютнаднационального права и в большей степени выполняют надзор за международнымикредитными отношениями, нежели ихрегулирование. Участниками региональных кредитных отношения являютсятранснациональные банки, государственные финансово-кредитные учреждения, корпорации, индивидуальные заемщики. Основной формой региональных кредитных отношенийявляется международный кредит. Элементы мировой кредитной системытрансформируются и развиваются одновременно с развитием международных кредитныхотношений, их инструментов и механизмов.

Тема 19. Основы международных финансовых отношений
 
19.1 Сущность международных финансов и международныхфинансовых отношений
 
Международные финансы представляют собой совокупность денежных отношений междуразными странами и их субъектами по поводу формирования и распределенияфинансовыми ресурсами.
В современной экономикемеждународные финансы связаны с международными валютными и кредитнымиотношениями. Международные финансовые инструменты тесно переплелись с валютнымии кредитными. Инструменты, выпущенные эмитентами разных стран, как правило,выражаются в валютах других стран (долларах, евро, иенах) и приобретают статусвалютно-финансовых. Взаимопроникновение международных финансовых и кредитныхинструментов называется секъюритизацией, а международные финансовыеотношения рассматриваются в комплексе с валютными и кредитными в рамках единойсферы деятельности международных субъектов.
Как часть финансовых отношениймеждународные финансы также входят в систему международных экономическихотношений. Они тесно переплетены с международной торговлей, производственнойкооперацией и инвестиционным сотрудничеством. Необходимость финансированиямеждународной торговли стимулирует развитие международных финансов.Производственная кооперация разных стран предполагает функционированиетранснациональных корпораций, которым присущи международные финансовыеотношения. Инвестиционное сотрудничество включает портфельное инвестирование,т.е. инвестиции в такие финансовые ресурсы, как ценные бумаги.
Сторонами международныхфинансовых отношений являются интернациональные участники:
•  международные финансовые организации (МВФ, Группа Всемирного банка, Всемирная ТорговаяОрганизация, международные и региональные банки и фонды);
•  государства в лицефинансовых органов власти (министерства
финансов, экономики, казначейства, центральные банки);
•  транснациональные корпорации и транснациональные банки;
•  национальные частные компании (банковские и небанковские
кредитно-финансовые учреждения, производственные и торговые
компании), участвующие в международных финансовых отношениях;
•  индивидуальные инвесторы, занимающиеся международными
финансовыми операциями либо самостоятельно, либо с помощью
посредников (брокеров, банковских институтов).
Международные финансы какфинансовые отношения субъектов сталкиваются с ограничениями и барьерами,существующими между государствами. Ограничения могут быть косвенными и прямыми.Косвенные ограничения выступают в виде требований по банкротству,стандартов бухгалтерского учета, правовых барьеров. Прямыми ограничениямиявляются:
•  барьеры по движению товаров (например, в США средний таможенный тариф сократился с 44 %в 1913 г. до 3,9 % в 2000 г.) и капитала (после отменыограничений по движению капиталов в 1970-х гг. иностранные инвестиции только вразвивающиеся страны с 1971 по 2001 г. увеличились с 2,8 до 177 млрд. долл.);
•  различия в налогообложении (с целью минимизации налогообложения японские автомобилипроизводятся в Соединенных Штатах);
•  ограничения в правах собственности (иностранные инвесторы,
например, в Индии могут владеть только 25 % капитала компании).
Основной сферой возникновенияи распространения международных финансовявляется мировой финансовыйрынок. Выход на него связан с необходимостью получения дополнительныхресурсов государством и частными корпорациями, которые невыгодно или невозможновзять на национальных рынках.
Приоритетным направлением международныхфинансовых отношений является инвестирование: прямое и портфельное. Прямоепредставляет собой вложения в уставный фонд и предполагает создание предприятийс иностранными инвестициями. Портфельное — это инвестирование в ценные бумаги.Помимо инвестирования, к отдельной отрасли международной финансовойдеятельности можно отнести международные займы, предоставляемые на мировомфинансовом рынке, специфичным сегментом которого является рынок долговых ценныхбумаг. К международной финансовой помощи относят предоставление льготных международныхкредитов (беспроцентных, с привилегированным сроком погашения), безвозмезднойцелевой помощи, даров, грантов, списание долгов и т.д.
 
19.2 Мировая финансовая система: особенностифункционирования
Мировая финансовая система включаетнациональные финансовые системы, региональные финансовые системы,транснациональные корпорации (ТНК) и международные финансово-кредитныеорганизации. К объективным элементам мировой финансовой системы относятся:международные финансовые ресурсы, международные финансовые фонды, органы международногофинансового надзора, участники международных финансовых отношений, финансовыемеханизмы международной финансовой деятельности.
Международные финансовыересурсы - это денежные средства и ценныебумаги, используемые в международной финансовой деятельности. Международныефинансовые фонды представляют собой фонды международных финансовыхресурсов. Они могут быть централизованными и децентрализованными. К централизованным,т.е. с участием центральных органов власти, относятся:
•  международные специализированные фонды — создаются под эгидой ООН (например, МВФ). Ресурсы таких фондовраспределяются исходя из целей этих организаций;
•  региональные бюджеты -централизованные международные
финансовые фонды нескольких стран, входящих в интеграционное
объединение. Наиболее известным примером регионального фонда является бюджет ЕвропейскогоСоюза;
•  специальные межгосударственные фонды, учреждаемые небольшим количеством стран для финансированиявременных целевых
программ. Могут формироваться за счет отчислений стран «большой
восьмерки» и расходоваться на программы, принятые на заседании
министров финансов государств данной группы.
К децентрализованным международнымфинансовым фондам относятся международные фонды корпораций, которые образуютсяв процессе международной финансовой деятельности за счет фонда оплаты труда,амортизационного фонда, фондов потребления и накопления, резервного фонда,фонда страхования валютных рисков и пр.
К органам международногофинансового надзора относятся Международный валютный фонд, ГруппаВсемирного банка, Банк международных расчетов, Парижский и Лондонский клубыкредиторов. Национальными органами международного финансового надзора,контролирующими и регулирующими международные финансовые отношения, являютсяминистерства финансов, казначейства, специальные комитеты, например Комитет поценным бумагам, Комитет открытого рынка.
Участниками международныхфинансовых отношений являются практическивсе субъекты внешнеэкономической деятельности. Основными участникамимеждународных финансов являются транснациональные корпорации и банки,государственные финансовые институты, международные финансовые организации. Второстепенныеучастники обслуживают международные финансовые процессы, обеспечивая ихэффективность. К ним относят биржи, информационные службы, в частностианалитические и статистические журналы, рейтинговые агентства, консалтинговыефирмы, высшие учебные заведения и пр.
Финансовые механизмыкак элементы мировой финансовой системы представляют собойсовокупность различных форм и методов международной финансовой деятельности.Последние зависят от финансового субъекта (государство, частные компании ит.д.). Международная государственная финансовая деятельность концентрируетсяпреимущественно на пополнении государственного бюджета и финансированиигосударственных программ. При этом существуют отличия в формах международнойфинансовой координации и интеграции различных государств, в методах привлечениямеждународных финансовых ресурсов, международного государственногоинвестирования имеждународной финансовой деятельности государственныхкомпаний.
Международная частнаяфинансовая деятельность основана напринципах конкуренции иимеет целью прибыль. Ее формы и методы зависятот возможностей максимизировать прибыль. Это могут быть высокие доходы отиспользования финансовых ресурсов в разных странах и в разные периоды времени,минимизация налогообложения с помощью оффшорного бизнеса, расширение кругаклиентов и сокращение издержек транснациональной корпорации.
 
19.3 Мировой финансовый рынок: сущность, структура
Возникновениемирового финансового рынкастало следствием интернационализациихозяйственной и развития международной корпоративной деятельности. Оба этипроцесса протекали особенно интенсивно с начала 1970-х гг.
Мировой финансовый рынок представляет собой механизм аккумуляции и перераспределенияна конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами,отраслями, экономическими агентами под контролем государств и мировыхфинансовых центров. Мировой финансовый рынок выполняет следующие функции: перераспределениеи перелив капитала, экономия издержек обращения, содействие концентрации ицентрализации капитала, обеспечение непрерывности производства.
По своей институциональнойструктуре мировой финансовый рынок представляет собой совокупностьразличных кредитно-финансовых институтов и транснациональных корпораций, черезкоторые перемещается капитал в мировой экономике. Около 90 % операций намировом финансовом рынке приходится на развитые страны и только 10 % — наразвивающиеся.
Помимо государственных икорпоративных институциональных эмитентов и инвесторов на мировом финансовомрынке представлены индивидуальные инвесторы, занимающиеся розничным и оптовыминвестированием. Под индивидуальным инвестором обычно понимается человек,который доверяет свои деньги банку на определенных условиях с цельюинвестирования последним на мировом финансовом рынке. На финансовом сленгетакой инвестор называется «бельгийский дантист», т.е. европеец среднего класса,скопивший достаточную сумму средств для инвестирования за пределами своейстраны.
Операционный механизм мирового финансового рынка бывает трех типов:
• дилерский рынок -множество дилеров осуществляют сделки по купле-продаже финансовых ресурсов вчасы работы биржи. Объемы сделок на таких рынках часто ограничены лотами(например, от 10 000 акций);
• рынок лимит-ордеров (приказной рынок). Субъекты направляют на рынок приказы попокупке-продаже объема ресурсов по указанной цене. По этой схеме работают Electronic Communication Networks(EON), Tokyo Stock Exchange, EuroNext (объединившая в себя ParisBourse, Amsterdam Exchange, Brussels Exchange, Lisbon Stock Exchange);
•  гибрид дилерского рынка и рынка лимит-ордеров - включает
в себя элементы первых двух механизмов, современный пример — Nasdaq.
Для операций на мировомфинансовом рынке используются такие электронные системы, как Euroclear, Cedel. Система Cedel была созданаевропейскими банками в 1970 г. как клиринговая организация. В 1995 г. она былареорганизована в Cedel International со штаб-квартирой в Люксембурге. Сегодня пользователямиэтой системы являются банки и корпорации из более чем 20 стран мира. За каждыйторговый день через систему проходит ценных бумаг более чем на 45 млрд долл.Больше 1 трлн ценных бумаг клиентов хранится в депозитарии.
В 1968 г. американский банк J.P. MorganGuaranty Trust стал инициатором создания электронной системы Euroclear. Сегодня частная телекоммуникационная сеть Euroclear, принадлежащая американской корпорации General Electric, ежедневно передаетпоручения компьютерам по более чем 50 тыс. сделок с ценными бумагами, которыепринимают сообщения днем и обрабатывают их ночью.
Классификация финансовыхинструментов определяет сегменты мирового финансового рынка и включает: мировойрынок акций, облигаций и производных инструментов.
Инструменты мировогофинансового рынка можно разделить на простые и производные. К простым относятсяоблигации и акции. В 2003 г. объем мирового рынка облигаций составлял 51 304,7 млрд.долл. При этом на государственные облигации приходилось 19 993,6 млрд. долл.,на корпоративные — 31 311,1 млрд. долл. Мировой рынок акций в 2003 г. составил31 202,3 млрд. долл., или 86 % мирового ВВП.
Вначале 1980-х гг.на мировых финансовых рынках стали активно использоваться новые инструменты,которые были названы производными от простых, или деривативами. Базиснымактивом производного инструмента может выступать товар, простой финансовыйинструмент, индекс и пр. Соответственно стоимость дериватива во многом зависитот цены на базисный актив. Возникновение деривативов связывают с первымифорвардными сделками, которые заключали между собой купцы еще в XV в.Первоначально фьючерсы заключались на сырьевые товары. История опционных сделокначалась в 1634-1637 гг.: в Голландии со спекуляций реальным товаром — луковицами тюльпанов, а для активов фондового рынка — с оживленной спекуляцииакциями Ост-Индской компании.

Тема 20. Международные финансовые организации
 
20.1 Сущность и роль международных финансовыхорганизаций
Международные финансовыеорганизации являются институциональным элементом валютной, кредитной ифинансовой систем. Поскольку их деятельность затрагивает все перечисленныесферы, нельзя однозначно отнести их только к валютным, кредитным или финансовымотношениям. Специфика международных финансовых организаций заключается не вразделении их на институты, решающие валютные, кредитные или финансовыепроблемы, а в классификации по целям и охвату функционирования.
Международные финансовыеорганизации можно разделить на два уровня: мировые и региональные. Различиямежду ними заключаются в том, что первые охватывают больше стран иориентируются на стабилизацию мировых валютной, кредитной и финансовой систем.В свою очередь региональные финансовые организации создаются соседними странамии функционируют с учетом специфики региона.
К мировым финансовыморганизация относятся в первую очередь специализированные учреждения ОрганизацииОбъединенных Наций (ООН): Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка,Всемирная торговая организация, а также Конференция Организации ОбъединенныхНаций по торговле и развитию (ЮНКТАД, UNCTAD). Важное место среди мировых финансовых организаций занимаетБанк международных расчетов — один из старейших финансовых институтов,работающий в области международного валютного сотрудничества и регулирования.
Примерами региональныхфинансовых организаций являются Европейский банк реконструкции и развития,Арабский валютный фонд, Азиатский банк развития, Карибский банк развития,Исламский банк развития, Группа африканского банка развития и пр.
Помимо формальноорганизованных финансовых институтов существуют неформальные международные клубыкредиторов: Парижский и Лондонский. Членами Парижского клуба кредиторовявляются страны-кредиторы, которые решают проблемы урегулированиягосударственной задолженности. Лондонский клуб обсуждает проблемы частныхдолжников.
Стратегической целью международныхфинансовых организаций является координация действий мирового сообщества длястабилизации мировой валютной, кредитной и финансовой систем. Для достиженияэтой цели международные финансовые организации ставят перед собой конкретныезадачи. Возникновение новых финансовых угроз для отдельных стран и всегомирового сообщества заставляет международные финансовые организациикорректировать свои задачи и направления деятельности. Так, глобальноестремление к либерализации сопровождалось созданием международных финансовыхорганизаций на каждом этапе развития этого процесса. Финансовые кризисы вразвивающихся странах в 1990-х гг. потребовали действий международныхфинансовых организаций по их устранению, ликвидации последствий ипредотвращению будущих кризисов. В целом ключевыми задачами международныхфинансовых организаций являются:
•  мониторинг мировой финансовой среды;
•  координация действий развитых стран по оказанию финансовойпомощи менее развитым государствам;
•  техническое и финансовое обеспечение при проведениифинансовых реформ и финансовой политики;
•  преодоление и предотвращение глобальных и региональных
экономических проблем, требующих значительных финансовых ресурсов.
 
20.2 Основы деятельности международных финансовыхорганизаций
 
Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF),является центральным институтом среди всех международных финансовыхорганизаций. Соглашение о создании фонда подписали 44 страны на Бреттонвудскойвалютной конференции в 1944 г. Сегодня количество стран — членов МВФ выросло до185, охватив почти все мировое сообщество, за исключением некоторых малыхгосударств. Капитал Фонда на начало 2005 года составлял 327 млрд. долл. США.
Главной целью создания фондаявляется развитие международного валютного сотрудничества и консультационнойдеятельности в сфере международных финансово-кредитных отношений. Длядостижения своих целей МВФ располагает процедурой обязательных консультаций,крупными финансовыми ресурсами и механизмом принятия решений и мер воздействия.Эти институты реализуются через систему органов управления Фондом: Советуправляющих и Исполнительный совет (или Директорат).
Каждая страна — член фондаможет получить в случае необходимости кредитную помощь, размеры которой зависятот ее квоты, рассчитанной по специальной формуле с учетом роли государства вмировой экономике. Кредиты МВФ выдаются как со счета общих ресурсов, так и изльготных источников.
Группа Всемирного банка — это многостороннее кредитное учреждение, состоящее изпяти тесно связанных между собой организаций, входящих в систему ООН. В ГруппуВсемирного банка входят:
•  Международный банк реконструкции и развития (МБРР), созданв 1945 г. с целью предоставления кредитов относительно богатым развивающимсястранам;
•  Международная ассоциация развития (MAP), основана в 1960 г. сцелью предоставления кредитов на особо льготных условиях беднейшимразвивающимся странам, МБРР и MAP принято называть Всемирным банком (163 государства);
•  Международная финансовая корпорация (МФК), создана в 1956г. с целью содействия экономическому развитию развивающихся стран путемоказания поддержки частному сектору (175 государств);
•  Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям(МАИГ), основано в 1988 г. с целью поощрения иностранных инвестиций вразвивающихся странах путем страхования коммерческих рисков (158 государств);
•  Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.
Всемирная торговая организация — ВТО (World Trade Organization, WTO) представляет собой организационно-правовую системусовременной международной торговли. ВТО — преемница действовавшего с 1947 г.Генерального соглашения о тарифах и торговле (ГАТТ). Начала свою деятельность 1января 1995 г. Учредителями ВТО стали 104 страны. Главная задача Всемирнойторговой организации — либерализация мировой торговли путем последовательногоснижения уровня импортных пошлин и устранения различных нетарифных барьеров. Всвоей деятельности ВТО исходит из того, что расширение международного обменапозволит рационально использовать мировые ресурсы, обеспечит стабильностьэкономического развития всех стран и сохранение окружающей среды.
Банк международных расчетов — БМР (Bank of International Settlements, BIS) — старейший международный финансовый институт, созданныйв 1930 г. на основе Гаагского соглашения пяти государств. Банк ставит передсобой следующие цели:
•  содействие сотрудничеству центральных банков;
•  создание условий для международных финансовых операций;
•  выполнение роли посредника в международныхвалютно-финансовых расчетах.
Европейскийбанк реконструкции и развития — ЕБРР (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD) создан 29 мая 1990 г. в целях содействия преобразованиямв СССР и странах Центральной и Восточной Европы. Деятельность ЕБРР направленана решение двуединой задачи: содействие переходу к демократии и рыночнойэкономике и поощрение предпринимательской деятельности в странах ЦВЕ и СНГ.
Парижский и Лондонский клубы кредиторов не являютсяофициальными международными организациями. Их членский состав нестабилен, онине имеют официального мандата. Каждый клуб специфичен как по сфередеятельности, так и по структуре управления.
Парижский клуб был создан в1956 г. как неформальная организация правительств стран-кредиторов длянаблюдения за государственной задолженностью и проведения со странами-должникамимногосторонних переговоров по проблемам реструктуризации государственныхдолгов. Периодические заседания Парижского клуба в 1970-х гг. сменилисьактивной работой в 1980-1990-х гг. в связи с обострением проблемы погашениягосударственного долга развивающихся стран, а затем стран Восточной Европы иРоссии.
Лондонский клуб — это форумдля пересмотра сроков погашения кредитов, предоставленных коммерческими банками(без гарантии правительства-кредитора). Поскольку такие переговоры между сувереннымидолжниками и коммерческими кредиторами часто проходят в Лондоне, клуб названЛондонским. Он является неофициальным органом, объединяющим коммерческие банки,перед которыми имеют задолженность страны «третьего мира».
Парижский и Лондонский клубыкредиторов, хотя и являются неформальными организациями, в международныхфинансово-кредитных отношениях играют роль более значительную, чем некоторыерегиональные и международные финансовые институты.

Заключение
 
Любаяэкономика держится на объективных экономических законах, одним из которыхявляется закон денежного обращения. Оборот денег происходит под влияниемфинансовых институтов, и прежде всего банков, которые создают основу дляденежного оборота и связаны со всеми отраслями и секторами экономики. Банкиобеспечивают финансирование всех сфер предпринимательства, производственной инепроизводственной сфер, сферы управления и наполняют бюджет (как федеральный,так и территориальный) необходимыми денежными средствами. Через банкиосуществляется также и двустороннее движение денег, взятых взаймы (кредит).Сегодня коммерческие банки способны предоставитьклиентам до 250 видов банковских продуктов и операций. Такая обширнаядеятельность банков требует системного подхода к изучению банковского дела.
Данноепособие позволит сформировать у студентов целостную систему знаний о банковскойдеятельности и банке как финансовом институте. В процессе ознакомления спредставленным материалом студент может освоить понятийно-терминологическийаппарат, раскрыть взаимосвязь всех понятий, их внутреннюю логику и модельденежных потоков через банковскую систему.
Учебно-методическийкомплекс позволит приобрести определенный минимум необходимых теоретическихзнаний по основам денежного обращения, теории банковских операций и самой банковскойдеятельности. А также привить им практические навыки для работы в банковскойсфере современной российской экономики и наметить для будущих профессионаловбанковской деятельности основные направления работы банков в XXI в. с учетомвозможных банковских инноваций, банковского интернет-бизнеса и т. п.