Министерство образования и науки Российской федерации
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Самарский государственный архитектурно–строительныйуниверситет»
Кафедра финансового менеджмента в строительстве
Курсовая работа
по дисциплине Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия
на тему «Анализ финансового состоянияООО «Веха-Регион»
Выполнила:
Студентка 6курса, группы 237 ОСНИ,
заочно-экономическогофакультета
АгаповаСветлана Сергеевна
Проверила:
Научныйруководитель
Ларкина АллаАнатольевна
Защищено с оценкой ______________ от «____» _____________ 2011 г.
_______________________/Ларкина А.А./
Самара
2011 г
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1.Теоретические основы анализафинансового состояния организации
1.1 Основы анализа динамики состава иструктуры активов и пассивов баланса организации
1.2 Методика анализа финансовойустойчивости и платежеспособности
Глава 2.Анализ финансового состоянияООО «Веха-Регион»
2.1 Технико-экономическаяхарактеристика деятельности ООО «Веха-Регион»
2.2 Оценка имущественного положения иисточников образования имущества в ООО «Веха-Регион»
2.3 Анализ ликвидности иплатежеспособности ООО «Веха-Регион»
2.4 Анализ финансовой устойчивостиООО «Веха-Регион»
Глава 3.Направления укрепленияфинансового состояния ООО «Веха-Регион»
3.1 Основные пути улучшенияфинансового состояния предприятия
3.2 Меры по улучшению финансовогосостояния ООО «Веха-Регион»
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессепроизводства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование ииспользование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств ввоспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другимипредприятиями, бюджетом, банками, страховыми компаниями и др.
Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессыидут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие,размещение и использование финансовых ресурсов.
Савицкая Г.В. определяет финансовое состояние предприятия как «экономическуюкатегорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота испособность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный моментвремени».
Ковалев А.И. и Привалов В.П. считают, что финансовое состояниепредставляет собой «совокупность показателей, отражающих наличие, размещение ииспользование ресурсов».
Соглашаясь с вышеуказанными определениями, мы будем понимать под финансовымсостоянием предприятияспособность последнего финансировать своюдеятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью ихразмещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями сдругими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовойдеятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяютсяструктура средств и источников их формирования, наличие и потребность вфинансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешнимипроявлениями которого выступают платежеспособность и ликвидность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,финансировать свою деятельность на расширенной основе, переноситьнепредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность внеблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовомсостоянии и наоборот.
Цель данной курсовой работы заключается в исследовании теоретических ипрактических аспектов анализа финансового состояния конкретного предприятия иразработке мероприятий по его улучшению.
Для раскрытия указанной цели предстоит решить следующие задачи:
— исследовать теоретические аспекты и методику проведения анализа финансовогосостояния предприятия;
— провести анализ финансового состояния ООО «Веха-Регион»», используяданные финансовой отчетности предприятия за 2008-2009 гг.;
— определить пути стабилизации финансового состояния предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе является общество с ограниченнойответственностью «Веха-Регион». Основными направлениями деятельности являютсяпродажа автомобильных запасных частей известных мировых торговых марок.
При написании работы использованы различные методы экономического ифинансового анализа, такие как балансовый и метод сравнения, графический итабличный способы отражения информации.
Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения,списка использованной литературы и приложений.
Глава 1. Теоретические основы анализафинансового
состояния организации
1.1 Основы анализа динамики состава иструктуры
активов и пассивов балансаорганизации
финансовый анализ платежеспособность ликвидность
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей,отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансоваядеятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечениясохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовоесостояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовыхотношений предприятия.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
— оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
— оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала,их состояния и движения;
— анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателейфинансовой устойчивости;
— анализ платежеспособности и ликвидности активов баланса.
Основным источником анализа финансового положения предприятия служитбухгалтерский баланс (форма № 1), определяющий состояние дел предприятия намомент его составления. В процессе анализа используются формы № 2, 3, 4 и 5бухгалтерской отчетности, а также расшифровки различных балансовых статей.
Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной форме имуществапредприятия и источников его финансирования на определенную дату. Стоимостьимущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату,отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление обэкономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущихзатрат. Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам,займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Такимобразом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием,и их источники, а активы – направления использования этих средств. Общая суммаактива должна быть равна общей сумме пассива.
Для выполнения аналитических исследований статьи актива и пассива балансаподлежат группировке. Главными признаками группировки статей активов считаютсрок их эксплуатации (окупаемости), степень ликвидности, т.е. скоростипревращения в денежную наличность, и направление использования в деятельностипредприятия.
На основе группировок актива и пассива может быть составлен аналитическийбаланс структуры имущества предприятия и источников его финансирования (табл.1).
Таблица 1
Структура имущества предприятия и источников его формированияАктив Усл. обозн. Пассив Усл. обозн.
Имущество
В
Источники
финансирования
В Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
F Собственный капитал:
СК Мобильные средства (оборотные активы):
/> капитал и резервы
/> Запасы
Z Доходы будущих периодов
Д НДС по приобретенным ценностям
H
Заемный капитал:
/> Дебиторская задолженность:
/> долгосрочные обязательства
/> долгосрочная
/> краткосрочные обязательства:
/> краткосрочная
/> кредиты и займы
/> Задолженность участников по взносам в уставный капитал
/> кредиторская задолженность
/> Краткосрочные финансовые вложения
КФВ задолженность участникам по выплате доходов
/> Денежные средства
d резервы предстоящих расходов
/> Прочие оборотные активы
/> прочие краткосрочные обязательства
/>
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структурыимущества предприятия по данным актива баланса. Для более углубленного анализаструктуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные изформы № 5 бухгалтерской отчетности и формы № 11 статистической отчетности.
Баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия,выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные)активы, изучить динамику его структуры. Под структурой понимается процентноесоотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установитьразмер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имуществапредприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствуето расширении (сужении) деятельности предприятия.
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого видаимущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделатьвывод о том, какие активы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов,а какие уменьшились за счет их оттока.
Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственныйпотенциал, обеспечивающий возможность осуществления основной (производственной,коммерческой) деятельности предприятия, а с другой стороны – активы, создающиеусловия для инвестиционной и финансовой деятельности. В связи с этим необходимодетально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имуществапредприятия.
Анализ состояния основных средств и иных внеоборотных активов
Состояние производственного потенциала – важнейший фактор эффективнойдеятельности предприятия, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетностьпозволяет достаточно подробно анализировать состояние и изменение ключевогоэлемента производственного потенциала предприятия – основных средств.
Анализ состояния запасов и затрат
При анализе финансового положения предприятия большое значение отводитсяизучению состояния оборотных (текущих) активов: запасов, дебиторскойзадолженности, денежных средств.
В процессе анализа состояния запасов необходимо установить обеспеченностьпредприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенногопроизводства, готовой продукции, товаров и выявить их излишки.
Анализ состояния расчетов с дебиторами
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторскойзадолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия.Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявлениепретензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторскойзадолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состоянияпредприятия.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценкидинамики ее объема в целом и по статьям. Далее анализируется качественноесостояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного иотносительного размера неоправданной задолженности.
В заключение анализа состояния оборотных активов следует оценитьизменение доли трудно реализуемых оборотных активов в общей величине оборотныхактивов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышениедоли трудно реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивостьпредприятия и приводит к снижению его платежеспособности.
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия можетосуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которыхраскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, содной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятияи повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активномперераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.
Анализ движения собственного капитала
Собственный капитал предприятия включает в себя различные по своемуэкономическому содержанию, принципам формирования и использования источники:уставный, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.
Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственногокапитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям втечение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.
Добавочный капитал – это эмиссионный доход акционерного общества, суммыот дооценки внеоборотных активов, сумма ассигнований из бюджета, использованнаяна финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученногоимущества.
Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь(убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли наэти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.
Анализ движения заемного капитала
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочныекредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные отпокупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочиекраткосрочные пассивы.
Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системырасчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашаетсяпо истечении определенного периода.
Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движенияего источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.
Для определения качества кредиторской задолженности и финансовогосостояния предприятия следует выявить и изучить динамику неоправданнойкредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженностьи по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие безрасчетных документов.
1.2 Методика анализа финансовойустойчивости
и платежеспособности
Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченностьтоварно-материальных запасов источниками средств для их формирования(покрытия).
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных иотносительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателемфинансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие – излишекили недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этомимеются в виду источники собственных и заемных средств.
Для характеристики источников средств для формирования запасовиспользуются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников;
1) собственный оборотный капитал (Ес);
2)собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ)в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес)идолгосрочных кредитов и займов (КТ);
3)все основные источники средств для формирования запасов (Е∑)в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес), долгосрочных (КТ)и краткосрочных (Кt)кредитов и займов.
Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженностьпоставщикам за товарно-материальные ценности (rр), срок оплаты которой не наступил. Размер такойзадолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данныманалитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимоувеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:
E∑ = Ec+ KT+Кt+ rp.
Трем показателям достаточности источников средств соответствуют трипоказателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):
1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:
±EC= EC– Z;
2) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочногозаемного капитала:
±ET = ET – Z=(Ec + KT) –Z;
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источниковсредств для формирования запасов:
± E∑ = E∑ –Z= (Ес + КТ + Кt+ rp) –Z.
Определение показателей обеспеченности запасов источниками ихформирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степениустойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный(трехкомпонентный) показатель (S), принятый в экономической литературе:
S={S1(±ЕС), S2(±ET), S2(±E∑)}.
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовыхситуаций:
1) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:
±ЕС ≥ 0;
±ET≥0;
±E∑ ≥0.
Трехмерный показатель ситуации S= (1, 1, 1);
2) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующуюплатежеспособность предприятия:
±ЕС
±ET≥0;
±E∑ ≥0.
Трехмерный показатель ситуации S= (0, 1,1);
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушениемплатежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия засчет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:
±ЕС
±ET
±E∑ ≥0.
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);
4) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежныесредства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятияне покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:
±ЕС
±ET
±E∑
Трехмерный показатель ситуации S= (0, 0, 0).
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуетсявысоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушенийфинансовой дисциплины.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовойдисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходностидеятельности предприятия.
Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей(просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличиемнедоимок в бюджеты).
Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятияпривлекаются данные формы № 5 и учетных регистров, на основании которыхустанавливаются суммы неплатежей и выявляются их причины.
Относительные показатели финансовой устойчивости
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системойотносительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются ввиде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовыекоэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучаяих динамику за отчетный период и за несколько лет.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивостьпредприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициентавтономии (Ка), который вычисляется как отношение собственного капитала(СК) к общей сумме финансирования (В) по формуле
Ка = СК: В.
Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственнымкапиталом. В мировой практике этот коэффициент зафиксирован на достаточновысоком уровне – 0,6-0,7.
Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного исобственного капитала (Кз/с), определяемым как отношение величинывнешних обязательств к сумме собственного капитала:
Кз/с =(КТ+ КО): СК.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает,сколько заемного капитала привлечено на 1 руб. собственного капитала, вложенногов активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общегофинансирования сформировано за счет заемных средств.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятие должностремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуетсякоэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) ивычисляется по формуле
Км/и= Rа: F.
Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевымиособенностями предприятия.
Важной характеристикой устойчивости финансового состояния являетсякоэффициент маневренности (Км), равный отношению собственного оборотногокапитала к величине собственного капитала:
Км = ЕТ:(СК + КТ).
Коэффициент показывает, какая доля долгосрочных источников финансированияпредприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно имиманеврировать. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности можетбыть принят в размере ≥ 0,5.
В функциональной зависимости от коэффициента маневренности находитсяиндекс постоянного актива (КПА), исчисляемый отношением внеоборотных активовк сумме собственного капитала по формуле
КПА = F: (CK+ КТ ).
Он показывает долю долгосрочных источников финансирования, вложенных вовнеоборотные активы. В сумме Км и КПА равны 1, и рост одного изних приводит к снижению другого. Оценивать финансовую устойчивость по каждомуиз этих коэффициентов в отдельности нецелесообразно, так как их уровень зависитот структуры и специфики деятельности предприятия, а изменение не обязательносказывается на финансовой устойчивости.
Для предприятий с большим объемом основных средств целесообразно исчислятькоэффициент Кос/ск, который показывает, в какой мере основные средства покрываютсяза счет собственного капитала:
Кос/ск = Foc: CK.
где Foc– стоимость основных средств побалансу.
Важными показателями устойчивости финансового состояния являютсяобеспеченность оборотных активов и особенно запасов собственным оборотнымкапиталом.
Исчисление показателя обеспеченности оборотных активов (Кс)ведется по формуле
Kc= ET: Ra.
Исчисление показателя обеспеченности запасов (Ко) определяется поформуле:
Kо = ET: (Z+ H).
Нормальные ограничения, полученные на основе данных хозяйственнойпрактики, составляют: Кс не менее 0,1; Ко ≥ 0,6-0,8.
Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия необходимопроанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства KПБ, который характеризует удельный весчистых оборотных активов в валюте баланса:
/>.
Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот коэффициентснижается.
Анализ платежеспособности и ликвидности
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой периодвремени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным)или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидным).
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужносравнивать показатели балансового отчета предприятия по различным группам активови обязательств. На основе этого сравнения определяют абсолютные и относительныеаналитические показатели.
Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественнойпрактике изучаются величина чистых активов и их динамика.
В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятияосуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных впорядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными ирасположенными в порядке возрастания сроков погашения. По существу, ликвидностьпредприятия означает ликвидность его баланса.
Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть определены побухгалтерскому балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа. Уточнениеликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данныхбухгалтерского учета.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются наследующие группы.
1. Наиболее ликвидные активы (А1), включающие денежные средства икраткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением балансовойстоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), рассчитывают по формуле
А1 = d+ КФВ.
2. Быстро реализуемые активы (А2) –краткосрочнаядебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженностиучастников по взносам в уставный капитал:
А2 = />.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы, НДС, задолженностьучастников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения(FT):
A3 = ZН + ЗУK+ FT.
4. Трудно реализуемые активы (А4) – иммобилизованные средства идолгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных финансовых вложений:
A4 = F— FT+ />.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскуюзадолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочиекраткосрочные обязательства:
/>.
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемныесредства:
П2= Кt+ РП.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства:
П3 =КT.
4. Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы, доходы будущихпериодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленныху акционеров:
П4= ИС + Д.
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленныхгрупп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующихсоотношениях:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечетвыполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление итоговпервых трех групп по активу и пассиву.
Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложенияинвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности иликвидности. Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности(Кпл), рассчитываемого как отношение остатка денежных средств на началопериода (года) dHи суммыпоступления денежных средств за отчетный период dП к сумме расхода денежных средств за отчетный период(год) dР по данным формы № 4:
Кпл = (dH+ dП): dР ≥ 1.
Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличностьнеодинакова, в отечественной и мировой практике исчисляют четыре относительныхпоказателя (коэффициента) ликвидности:
· абсолютнойликвидности (Кабл):
Кабл/>
· критической(промежуточной) ликвидности (Ккл):
Ккл/>
· текущейликвидности (покрытия) (Ктл):
Ктл/>
Теоретически достаточное значение Кабл составляет 0,2-0,25.
Теоретически достаточное значение коэффициента критической ликвидности — 0,7-0,8.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общийкоэффициент текущей ликвидности, в расчете которого участвуют всеоборотные средства. В мировой практике признано, что для обеспечения минимальнойгарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб.оборотных активов. Если значение Ктл гораздо ниже оптимального, тократкосрочные обязательства предприятия превышают текущие активы, а егофинансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеровфинансовый риск заключения сделок значительно повышается.
Глава 2. Анализ финансового состояния
ООО «Веха-Регион»
2.1 Технико-экономическаяхарактеристика деятельности
ООО «Веха-Регион»
Общество с ограниченной ответственностью «Веха-Регион» (далее – ООО«Веха-Регион») создано и действует в порядке, предусмотренном Федеральнымзаконом» «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г.№14-ФЗ, Гражданским кодексом РФ, учредительными документами и другими правовымиактами, действующими на территории РФ.
Целью создания ООО «Веха-Регион» является получение прибыли.
Основным направлением деятельности предприятия является продажаавтомобильных запасных частей для автомобилей известных мировых торговых марок.
ООО «Веха-Регион» является юридическим лицом, имеет в собственностиобособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетные, валютные и другиебанковские счета, круглую печать, штампы, бланки со своим наименованием иуказанием на место нахождения.
Общество является собственником имущества, переданного в качестве вкладовучредителем, а также имущества, приобретенного обществом по иным законнымоснованиям. Обществу принадлежит право владения, пользования и распоряжениясвоим имуществом.
Уставный капитал ООО «Веха-Регион» определяет минимальный размеримущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 000рублей. На момент государственной регистрации уставный капитал оплачен егоучредителем в размере 50% путем внесения денежных средств на расчетный счетобщества.
Финансовый результат деятельности предприятия характеризуется показателямиприбыли. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться,поэтому задача улучшения финансового результат жизненно важна дляхозяйствующего субъекта.
Данные для анализа финансовых результатов ООО «Веха-Регион» представленыв таблице 2.
Таблица 2
Динамика финансовых результатов деятельности
ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. (+, -)
Темпы изменения, %
(+, -) 2008 г. 2009 г. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Валовая прибыль Управленческие расходы Прибыль от продаж Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Прибыль до налогообложения Отложенные налоговые активы Текущий налог на прибыль Налоговые санкции Чистая прибыль
Анализ приведенных данных позволяет сделать вывод о том, что за период2008-2009 гг. выручка от реализации продукции, работ и услуг ООО «Веха-Регион»увеличилась на 38,5% и составила 64,8 млн. руб. В то же время себестоимостьреализованной продукции увеличилась на 36,2% и составила 55,3 млн. руб. Такимобразом, валовая прибыль увеличилась на 3,3 млн. руб. (более чем в 1,5 раза) исоставила 9,5 млн. руб.
Прибыль от продаж в 2009 г. увеличилась на 680 тыс. руб. и составила 695тыс. руб. против 15 тыс. руб. в 2008 г. Причиной столь значительного ростаявилось то, что управленческие расходы в исследуемом периоде росли менеебыстрыми темпами по сравнению с валовой прибылью (43,1% против 54,1%).
По итогам 2009 г. налогооблагаемая прибыль составила 154 тыс. руб. С этойсуммы ООО «Веха-Регион» был уплачен налог в размере 33 тыс. руб. Таким образом,чистая прибыль предприятия составила 121 тыс. руб. (в 2008 г. был полученубыток в размере 289 тыс. руб.).
Отталкиваясь от вышесказанного, можно сделать вывод о том, что финансовыерезультаты анализируемого предприятия в 2009 г. претерпели довольносущественные изменения в положительную сторону по сравнению с 2008 г.
Эффективность деятельности ООО «Веха-Регион» в анализируемом периодетакже имела тенденцию к повышению, о чем свидетельствуют данные, приведенные втаблице 3.
Таблица 3
Динамика эффективности деятельности ООО «Веха-Регион»
в 2008-2009 гг.№ пп Показатель Формула расчета Сумма, тыс. руб. Изменение (+, -) Темпы изменения, % (+, -) 2008 г. 2009 г. 1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 2 Прибыль от продаж 3 Прибыль до налогообложения 4 Чистая прибыль 5 Среднегодовая стоимость активов 6 Рентабельность продаж по прибыли от реализации, % 6=(2/1)*100 7 Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 7=(4/1)*100 8 Рентабельность всего капитала, % 8=(3/5)*100
Приведенный в таблице цифровой материал позволяет сделать вывод о том,что, несмотря на некоторый рост в 2009 г., показатели рентабельности ООО«Веха-Регион» остаются на очень низком уровне. Так, рентабельность продаж,рассчитанная по прибыли от реализации составляет в отчетном году чуть более 1%.Это означает, что на 1 руб. стоимости реализованной продукции данноепредприятие получает лишь 1 коп. прибыли. Показатель рентабельности по чистойприбыли в 2009 г. составил 0,2% против — 0,6% по итогам 2008 г.
Рентабельность капитала за исследуемый период увеличилась почти на 14процентных пунктов и составила 5%, т.е. ООО «Веха-Регион» получает 5 коп.балансовой прибыли на каждый рубль стоимости вложенного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоденаблюдался рост показателей, характеризующих финансовые результаты иэффективность деятельности ООО «Веха-Регион». Однако размер данных показателейостается на довольно низком уровне.
2.2 Оценка имущественного положения иисточников
образования имущества ООО«Веха-Регион»
Имущественное положение предприятия характеризуют его активы – ресурсы,контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущемприток экономической выгоды[1].
Данные для характеристики имущественного положения ООО «Веха-Регион»представлены в таблице 4.
Анализируя приведенные данные, можно сделать вывод о том, что в 2009 г.стоимость имущества ООО «Веха-Регион» сократилась по сравнению с 2008 г. на 238тыс. руб. (на 7,5%) и составила 2,9 млн. руб. Сокращение стоимости имуществапроизошло за счет уменьшения размеров оборотных активов на 1 млн. руб. (на36%). В то же время стоимость внеоборотных активов исследуемого предприятияувеличилась на 794 тыс. руб. (в 3,7 раза) и составила 1,1 млн. руб.
Таблица 4
Динамика и состав имущества ООО «Веха-Регион»
в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
(+, -) Темпы изменения, % (+, -) Удельный вес в имуществе, % 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. Основные средства Отложенные налоговые активы Внеоборотные активы – всего Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты Денежные средства Оборотные активы – всего Итого имущества
В период 2008-2009 гг. довольно существенно изменилась структураимущества ООО «Веха-Регион». Так, если в базисном году удельный вес оборотныхактивов составлял более 90%, то по итогам отчетного периода доля стоимостиоборотных средств в имуществе сократилась до 63%. В то же время удельный весвнеоборотных активов увеличился с 9,2% в 2008 г. до 37% в 2009 г. На измененияв структуре имущества оказало влияние разнонаправленное изменение стоимостиоборотных и внеоборотных активов.
Как было отмечено наибольший удельный в структуре имущества ООО«Веха-Регион» занимают оборотные активы. В связи с этим возникает необходимостьболее внимательного рассмотрения их динамики и структуры. Данные для такогоанализа представлены в таблице 5.
Таблица 5
Динамика и структура оборотных активов ООО «Веха-Регион»
в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
(+, -) Темпы изменения, % (+, -) Удельный вес в имуществе, % 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты Денежные средства Оборотные активы – всего
Как уже отмечалось ранее стоимость оборотных активов ООО «Веха-Регион»сократилась на 1 млн. руб. Сокращение произошло практически по всем статьям, заисключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (размерНДС вырос на 111 тыс. руб.). Так, размер денежных средств сократился на 763тыс. руб. (почти на 81%) и составил 182 тыс. руб., стоимость запасовуменьшилась на 214 тыс. руб. (на 22,1%) и составила 753 тыс. руб., дебиторскаязадолженность снизилась на 166 тыс. руб. (на 17,2%) и составила 799 тыс. руб.
В структуре оборотных активов за период 2008-2009 гг. произошли довольносущественные изменения. Если в базисном периоде на долю запасов, дебиторскойзадолженности и денежных средств приходилось около 33%, то в отчетном годунаибольший удельный вес (43,3%) занимает дебиторская задолженность, которая всвою очередь на 97,6% состоит из долгов покупателей и заказчиков запоставленную продукцию. Второй по величине статьей оборотных активов по итогам2009 г. являются запасы – 40,8%. На долю денежных средств и НДС поприобретенным ценностям в сумме приходится 15,9%.
Состав и структура внеоборотных активов ООО «Веха-Регион» представлены втаблице 6.
Таблица 6
Динамика и структура внеоборотных активов
ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. (+, -) Темпы изменения, % (+, -) Удельный вес в имуществе, % 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. Основные средства Отложенные налоговые активы Внеоборотные активы – всего
В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес (96,9% и 99,1%соответственно по итогам 2008 и 2009 гг.) занимают основные средства, которые всвою очередь на 100% состоят из стоимости машин и оборудования. Удельный весотложенных налоговых активов во внеоборотных активах является незначительным.
Создание и увеличение имущества предприятия возможно за счет собственныхи заемных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассивебухгалтерского баланса.
Состав источников формирования имущества ООО «Веха-Регион» представлен втаблице 7.
Анализ данных, приведенных в таблице 7, позволяет заключить, что величинаисточников средств предприятия увеличилась на 238 тыс. руб. Размер собственногокапитала, несмотря на увеличение в 2009 г. на 121 тыс. руб., по-прежнемуявляется отрицательной величиной. Причиной такого положения является наличиеотрицательных результатов деятельности в предыдущих периодов. Так, по итогам2009 г. убыток составил 158 тыс. руб. против 279 тыс. руб. в 2008 г.
Таблица 7
Оценка капитала, вложенного в имущество
ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
(+, -) Темпы изменения, % (+, -) Удельный вес в имуществе, % 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. Уставный капитал Нераспределенная прибыль Капитал и резервы – всего Краткосрочная кредиторская задолженность Краткосрочные обязательства – всего Итого источников формирования имущества Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов Наличие собственных оборотных средств
Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансирование деятельностиООО «Веха-Регион» осуществляется за счет заемного капитала, который представленкраткосрочной кредиторской задолженностью. Общий недостаток собственныхоборотных средств по итогам 2009 г. составляет 1,2 млн. руб. В связи с тем, чтоисточники формирования имущества предприятия представлены исключительнократкосрочной кредиторской задолженностью, необходимо рассмотреть ее состав иструктуру (табл. 8).
Размер кредиторской задолженности в отчетном периоде сократился на 359тыс. руб. (на 10,4%) и составил 3,1 млн. руб.
Таблица 8
Состав и структура кредиторской задолженности
ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
(+, -) Темпы изменения, % (+, -) Удельный вес в имуществе, % 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. Задолженность поставщикам и подрядчикам Задолженность перед персоналом организации Задолженность перед государственными внебюджетными фондами Задолженность по налогам и сборам Задолженность перед прочими кредиторами Кредиторская задолженность – всего
Сокращениепроизошло по следующим статьям: задолженность перед государственнымивнебюджетными фондами на 217 тыс. руб. (на 85,1%); задолженность передперсоналом организации на 162 тыс. руб. (на 16%); обязательства передпоставщиками и подрядчиками на 79 тыс. руб. (на 5,4%). Увеличение коснулосьтаких статей, как задолженность по налогам и сборам на 94 тыс. руб. (на 13,3%)и обязательства перед прочими кредиторами на 5 тыс. руб. (на 41,7%).
Структура кредиторской задолженности ООО «Веха-Регион» не претерпеласколько-нибудь серьезных изменений. Наибольший удельный вес (44,7% по итогам2009 г.) занимают обязательства перед поставщиками и подрядчиками. Второй повеличине статьей (27,5% в отчетном году), несмотря на некоторое сокращение,занимает задолженность перед работниками по заработной плате. На третьем местев структуре кредиторской задолженности находятся обязательства по выплатеналогов, удельный вес которых по итогам 2009 г. достиг 26%. На долю остальныхстатей суммарно приходится менее 2%.
Рассматривая динамику и структуру капитала, источники средств для егоформирования, следует выделить ту часть активов предприятия, которая образованаза счет инвестированных в них собственных средств. Их называют чистые активы,они определяются по данным баланса путем вычитания из суммы активов предприятиясуммы его обязательств.
В соответствии с установленным порядком, в таблице 9 приведен расчетчистых активов рассматриваемого предприятия.
Таблица 9
Расчет чистых активов ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.Показатель 2008 г. 2009 г. Изменение, тыс. руб. (+, -) Темпы изменения, % (+, -) /> /> Основные средства /> Прочие внеоборотные активы /> Запасы /> Дебиторская задолженность /> Денежные средства /> Итого активов /> Кредиторская задолженность /> Итого пассивов /> Стоимость чистых активов />
Из данных расчета следует, что чистые активы ООО «Веха-Регион» в отчетномгоду увеличились на 10 тыс. руб., но по-прежнему составляют отрицательнуювеличину. По итогам 2009 г. – — 21,7 млн. руб., что свидетельствует о низкойфинансовой устойчивости предприятия.
Для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствамина покрытие запасов, дебиторской задолженности, выплату заработной платы и дляизучения факторов, оказавших влияние на их изменение, составляют аналитическуюформу в виде таблицы 10.
За анализируемый период на исследуемом предприятии объем собственныхоборотных средств сократился на 392 тыс. руб. и составил – -1,4 млн. руб.,
Таблица 10
Обеспеченность ООО «Веха-Регион»
собственными оборотными средствами в 2008-2009 гг.Показатель Сумма, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. (+, -) 2008 г. 2009 г. Наличие собственных оборотных средств Запасы Дебиторская задолженность покупателей за товары, работы и услуги Итого Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги Итого Запасы и затраты, не прокредитованные банком Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности
т.е. ООО «Веха-Регион» испытывает острый недостаток собственных оборотныхсредств для покрытия запасов и кредиторской задолженности, что свидетельствуето неустойчивом финансовом положении данного предприятия.
2.3 Анализ ликвидности иплатежеспособности
ООО «Веха-Регион»
Заключение о платежеспособности предприятия строится на сравненииполученных результатов расчет с коэффициентов ликвидности с нормативнымизначениями.
В таблице 11 приведен расчет коэффициентов ликвидности по ООО «Веха-Регион»за 2008-2009 гг.
Приведенные данные свидетельствуют о том, что в 2009 г. по сравнению с2008 г. произошло сокращение всех коэффициентов, характеризующих ликвидностьООО «Веха-Регион».
Таблица 11
Показатели платежеспособности и ликвидности
ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.Показатель 2008 г. 2009 г. Изменение (+, -) Нормативное значение /> /> Кратковременные долговые обязательства, тыс. руб. /> Денежные средства и кратковременные финансовые вложения, тыс. руб. /> Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб. /> Запасы (материальные оборотные средства), тыс. руб. /> Коэффициент абсолютной ликвидности /> Коэффициент быстрой ликвидности /> Коэффициент текущей ликвидности />
Так, коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,186 и составил0,059 при нормативном значении в пределах 0,2-0,5. Причиной этого явилосьсокращение денежных средств и кратковременных финансовых вложений болеебыстрыми темпами по сравнению с кратковременными долговыми обязательствами.
Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности сократились за анализируемыйпериод соответственно на 0,207 и 0,244 и еще больше удалились от рекомендованныхзначений. Таким образом, сравнивая коэффициенты ликвидности ООО «Веха-Регион» снормативными, можно сделать вывод о недостаточной ликвидности активовпредприятия, причем в анализируемом периоде наметилась тенденция к еще большемусокращению общей платежеспособности предприятия и ликвидности его активов, какв краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Для оценки ликвидности предприятия необходимо оценить ликвидность егобаланса по методике, приведенной в первой главе работы.
Исходя из принятого механизма группировки активов и пассивов, рассмотримпо данным таблицы 12 возможные соотношения для ООО «Веха-Регион».
Таблица 12
Аналитический баланс ООО «Веха-Регион» за 2009 г.
для оценки его ликвидностиГруппы актива
На
начало года
На
конец года А1 А2 А3 А4 Баланс П1 П2 П3 П4 Баланс А1 – П1 А2 – П2 А3 – П3 А4 – П4
По результатам полученных расчетов на начало и конец анализируемогопериода: А1 П2; А3 > П3; А4 > П4. В сложившейся ситуации можно отметить, что баланс ООО «Веха-Регион» неявляется абсолютно ликвидным, так как на начало, так и на конец 2009 года. Необходимоотметить, что ликвидность баланса в анализируемом периоде имеет тенденцию ксокращению. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
2.4 Анализ финансовой устойчивостиООО «Веха-Регион»
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, ихраспределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия наоснове роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условияхразумного (допустимого) экономического риска.
Состояние финансовой устойчивости ООО «Веха-Регион» проанализируем припомощи данных, представленных в таблице 13.
Таблица 13
Оценка финансовой устойчивости ООО «Веха-Регион»
в 2008-2009 гг., тыс. руб.Показатель 2008 г. 2009 г. Изменение (+, -) /> /> Источники формирования собственных оборотных средств -571 -1 244 -673 /> Внеоборотные активы 292 1 086 794 /> Средства, приравненные к собственным средствам /> Наличие собственных оборотных средств /> Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств /> Краткосрочные заемные средства /> Величина источников формирования запасов /> Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу /> Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств /> Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов /> Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов />
Финансовая устойчивость ООО «Веха-Регион» за отчетный год имела тенденциюк снижению и ее можно отнести к неустойчивой.
Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице14.
Финансовое положение ООО «Веха-Регион» нельзя считать устойчивым, так какфинансовые ресурсы не покрываются его собственными ресурсами (при нормальномзначении Ка ≥ 0,5).
Таблица 14
Анализ показателей финансовой устойчивости
ООО «Веха-Регион» в 2009 г.Показатель Граничные значения коэффициентов На начало года На конец года Изменение (+, -) /> /> Коэффициент автономии /> Коэффициент соотношения заемных и собственных средств /> Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами />
Однако необходимо отметить, что за исследуемый период коэффициентавтономии имел некоторую тенденцию к увеличению. Остальные коэффициенты имеютотрицательное значение и имеют тенденцию к сокращению. Таким образом,проведенные аналитические исследования показали, что ООО «Веха-Регион» имеетнестабильное финансовое состояние.
Глава 3. Направления укрепленияфинансового состояния ООО «Веха-Регион»
3.1 Основные пути улучшенияфинансового состояния
предприятия
Анализ практики антикризисного управления, показывает, что для многихроссийских предприятий улучшение финансового состояния должно быть в первуюочередь связано с регулированием потоков денежных средств и затрат, формирующихкредиторскую задолженность. В связи с этим можно выделить следующие направленияфинансовой работы.
1. Обеспечение достаточности денежных средств.
Для финансирования текущих затрат, связанных с производством и реализациейпродукции, финансовая служба должна осуществлять планирование поступленияденежных средств на предприятие.
2. Процедуры экономии текущих затрат предприятия
Результаты анализа динамики потоков на счетах текущих обязательствкризисных предприятий свидетельствуют об их значительном нарастании в течениегода. Для таких предприятий характерен постоянный рост непогашеннойзадолженности, поскольку поступления денежных средств по сравнению с возникающимиобязательствами невелики.
Наибольшие обязательства предприятие имеет по расчетам с разнымидебиторами и кредиторами, что в значительной степени связано с его постояннонарастающей задолженностью по коммунальным платежам. Сюда относится оплататекущих затрат предприятия за пользование водой, тепловой энергией, электроэнергиейи канализацией.
Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущихзатрат, прежде всего коммунальных платежей. Данные меры направлены насокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.
3. Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия
Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризациюкредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могутпредусматривать следующие процедуры:
— отсрочки и рассрочки платежей;
— зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);
— переоформление задолженности в виде займа;
— продажу долговых обязательств;
— перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;
— погашение задолженности посредством передачи кредитору имуществадолжника;
— списание задолженности;
— погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.
Важнейшим направлением работ по оздоровлению предприятия является егореструктуризация.
Реструктуризация предприятия – это перестройка в целях обеспеченияэффективного распределения и использования всех его ресурсов (материальных,финансовых, трудовых, технологических). Основным способом реструктуризациивыступает изменение организационной системы управления путем создания комплексабизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи)действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения другихпредприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акцийсторонних организаций.
Необходимость проведения реструктуризации вызывают, с одной стороны,проблемы выживания (многие крупные промышленные предприятия страны находятся награни краха), с другой – необходимость повышения эффективности работы всовременных условиях, что характеризуется развивающейся неуправляемостью предприятияиз-за его расширения (синдром большого бизнеса), перспективами сниженияприбыльности, повышением уровня конкуренции.
3.2 Меры по улучшению финансовогосостояния
ООО «Веха-Регион»
1. Сокращение управленческих расходов
В ходе анализа финансовых результатов деятельности ООО «Веха-Регион» намибыло выявлено, что на размер прибыли, получаемой предприятием, значительноевлияние оказывают управленческие расходы.
По итогам 2009 г. размер управленческих расходов анализируемого предприятияувеличился на 2,6 млн. руб. или более чем на 40% и составил 8,8 млн. руб.
В соответствии с классификацией затрат к управленческим относятсяследующие виды расходов:
— оплата труда административно-управленческого, хозяйственного и обслуживающегоперсонала;
— единый социальный налог (ЕСН);
— аренда офиса, земли, оборудования и т.д.;
— материалы, которые включают в себя: расходы, связанные на приобретенияимущества стоимостью до 10 тыс. руб., хозяйственные принадлежности и инвентарь,расходные материалы (картриджи, дискеты и т.д.) и прочие материалы;
— услуги связи (городская телефонная и мобильная связь, Интернет);
— содержание и ремонт зданий, сооружений, оборудования;
— коммунально-эксплутационные расходы, в состав которых входят: электроэнергия,водоснабжение и водоотведение, теплоснабжение, вывоз и утилизация мусора,дезобработка, уборка помещений и территорий, озеленение, охрана и прочиеэксплутационные расходы;
— транспортные расходы, которые включают в себя: услуги стороннеготранспорта, ремонт и техобслуживание, техосмотр, ГСМ и запчасти для транспорта;
— информационное обслуживание и программное обеспечение;
— страхование сотрудников, имущества и автотранспорта (ОСАГО);
— услуги (банковские, консультационные, аудиторские, юридические и т.д.);
— расходы на подготовку, повышение квалификации кадров;
— почтово-телеграфные расходы;
— представительские расходы;
— командировочные расходы;
— прочие расходы.
Самой крупной статьей управленческих расходов ООО «Веха-Регион» являетсяарендная плата офисного помещения. На долю данной статьи по итогам 2009 г.приходится 23,9% от общей суммы общехозяйственных затрат.
На сегодняшний день предприятие арендует офисное помещение, состоящее изтрех комнат общей площадью 140 кв. м по адресу ул. Коммунальная, д. 33.Арендная плата по состоянию на 01.01.2010 г. составляет 1250 руб./кв. м. Такимобразом, годовая сумма арендной платы составляет 2,1 млн. руб. По нашему мнениюаренда такой значительной площади в современных условиях кризисного финансовогосостояния нецелесообразна.
Нами рекомендуется в целях экономии денежных средств продление срокааренды только на помещение площадью 46 кв. м. Размер годовой арендной платы поданному помещению составит 690 тыс. руб. (46*1250*12). Таким образом, суммаэкономии составит 1,4 млн. руб.
В таблице 15 на основании Отчета о прибылях и убытках приведен расчетпоказателей прибыли с учетом сокращения размера управленческих расходов.
Приведенные в таблице данные свидетельствуют о том, что чистая прибыльпредприятия увеличится до 1,1 млн. руб.
Увеличение нераспределенной прибыли приведет к увеличению собственногокапитала ООО «Веха-Регион», который составит 972 тыс. руб., и размера денежныхсредств (в стоимости оборотных активов), что приведет к улучшению финансовогосостояния.
Таблица 15
Финансовые результаты деятельности ООО «Веха-Регион»Показатель Сумма, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. (+, -)
Темпы
изменения, % (+, -) 2009 г. прогноз Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Валовая прибыль, прибыль от продаж Управленческие расходы Прибыль от продаж Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Прибыль до налогообложения Текущий налог на прибыль Чистая прибыль
2. Реструктуризация кредиторской задолженности
Наиболее важными мерами по оздоровлению экономики большинства предприятийявляются отсрочка платежей в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды, исовершенствование бизнеса. В экономике эти процессы называют реструктуризацией.
Реструктуризация задолженности предусматривает отсрочку платежа позадолженности, рассрочку уплаты задолженности, списание части задолженности,пересчет пени. Данные процедуры могут осуществляться соответствующими службамипредприятия, представителями налоговых органов, внебюджетных фондов,поставщиками и подрядчиками, а также кредитными организациями.
Для реструктуризации задолженности в бюджеты издаются соответствующиепостановления, которые обеспечивают правовую основу этих действий. Выполнениепостановлений контролирует исполнительная власть соответствующего уровня.
На уровне предприятий реструктуризацией занимаются финансовые службы. Ихзадача заключается в сверке задолженности. После инвентаризации всехзадолженностей анализируют возможность осуществления текущих платежейпредприятия.
Не менее ответственной является реструктуризация задолженностипоставщикам и подрядчикам. Кредиторы, как правило, неоднородны по составу(крупные и мелкие), а также по активности обращения в арбитражный суд с цельюполучения задолженности.
По состоянию на конец 2009 года в ООО «Веха-Регион» кредиторскаязадолженность, несмотря на некоторое сокращение, составляет более 3 млн. руб.Необходимо отметить, что она на 32% (почти 989 тыс. руб.) состоит из пеней иштрафов в связи с несвоевременным погашением и просрочкой платежей передразличными кредиторами, что вызвано несвоевременным погашением дебиторскойзадолженности. По состоянию на 01.01.2010 г. из 799 тыс. руб. дебиторскойзадолженности 443 тыс. руб. (более 55%) является просроченной на срок болеетрех месяцев. В связи с чем предприятию предлагается перейти к активнымдействиям по ее возврату.
Кроме того, предлагается в дальнейшем более взвешенно относиться кпокупателям, оценивать их платежеспособность и финансовую устойчивость. Этопозволит в будущем сократить размер как дебиторской, так и кредиторской задолженности,а значит повысить платежеспособность ООО «Веха-Регион».
На рисунке 1 представлено как изменится платежеспособность ООО«Веха-Регион» с учетом увеличения нераспределенной прибыли и сокращениемразмера дебиторской и кредиторской задолженности.
Представленные расчеты свидетельствуют о том, что увеличение размераденежных средств, а также сокращение кредиторской задолженности положительносказалось на значениях коэффициентов ликвидности. Так, коэффициент абсолютнойликвидности принял значение в соответствии с нормативными граничнымизначениями.
По данным расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно сделатьвывод, что ООО «Веха-Регион» сможет в ближайшее время погасить 35,9%краткосрочной задолженности, тогда как фактически могло погасить лишь 5,9%.Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности с учетом предложений также имеюттенденцию к повышению, что свидетельствует о повышении ожидаемой в ближайшейперспективе платежеспособности.
Изменение ликвидности аналитического баланса с учетом предложений посравнению с фактическими данными на конец 2009 г. представлено в таблице 16.Приведенные в таблице данные позволяют сделать вывод о том, что баланс ООО«Веха-Регион» по-прежнему не является абсолютно ликвидным, однако, благодаряпредлагаемым мероприятиям его ликвидность повысилась довольно существенно.
В таблице 17 показано как изменятся относительные показатели финансовойустойчивости ООО «Веха-Регион» в результате предлагаемых мероприятий.
Таблица 16
Аналитический баланс ООО «Веха-Регион» для оценки
его ликвидности (тыс. руб.)Группы актива
Фактическое
значение Значение с учетом предложений А1 А2 А3 А4 Баланс П1 П2 П3 П4 Баланс А1 – П1 А2 – П2 А3 – П3 А4 – П4
Таблица 17
Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Веха-Регион» Показатель Граничные значения коэффициентов
Фактическое
значение Значение с учетом предложений Изменение (+, -) /> /> Коэффициент автономии /> Коэффициент соотношения заемных и собственных средств /> Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами />
Как видно из представленных в таблице данных, несмотря на то, чтопредставленные в таблице коэффициенты по-прежнему не соответствуютрекомендованным значениям, значения их достаточно существенно повысились. Этоговорит о повышении финансовой устойчивости данного предприятия.
Таким образом, на основании вышеизложенного, можно сделать вывод о том,что предлагаемые в работе мероприятия позволят ООО «Веха-Регион» повысить своюплатежеспособность и финансовую устойчивость, а, значит, благоприятно скажутсяна финансовом состоянии данной организации.
Заключение
Для рационального осуществления финансовой политики и финансовойстратегии хозяйствующих субъектов необходимо постоянно осуществлять мониторингих финансового состояния. Именно в этом заключается актуальность темы даннойкурсовой работы.
В теоретической части данной работы была рассмотрена методика анализафинансового состояния предприятия. Раскрыто значение и задачи анализа.Представлена традиционная методика оценки финансового состояния коммерческогопредприятия с позиций его платежеспособности, ликвидности и финансовойустойчивости.
Практическая часть работы посвящена анализу финансового состоянияобщества с ограниченной ответственностью «Веха-Регион». При этом использованыданные бухгалтерской отчетности организации за 2008-2009 гг.
Финансовые результаты и эффективность деятельности ООО «Веха-Регион»являются крайне низкими, однако в 2009 г. по сравнению с 2008 г., онииспытывают положительную динамику.
Анализ имущественного положения ООО «Веха-Регион» позволяет сделать выводоб уменьшении общей величины активов организации. При этом иммобильные активы висследуемом периоде увеличивались. Такая динамика свидетельствует об уменьшенииоборачиваемости капитала предприятия. Произошедшие изменения отразились наструктуре активов организации, произошло уменьшение удельного веса оборотныхактивов и рост доли внеоборотных активов.
Финансирование деятельности ООО «Веха-Регион» на конец 2009 г.осуществляется исключительно за счет заемных источников, величина собственныхисточников имеет отрицательное значение. Это означает, что предприятию нехватает средств для финансирования своей деятельности. Необходимо отметитьтакже, что обязательства организации представлены только краткосрочнойкредиторской задолженностью.
В ходе дальнейшего анализа было выявлено, что баланс ООО «Веха-Регион» неявляется абсолютно ликвидным, так как на начало и конец года сумма наиболеесрочных обязательств значительно превысила абсолютно ликвидные активы, а также труднореализуемыеактивы значительно превышают постоянные пассивы. Кроме того, что ликвидностьбаланса в анализируемом периоде имеет тенденцию к сокращению. Этосвидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Данная тенденция подтверждается расчетом коэффициентов платежеспособности,которые не соответствуют общепринятым нормативным значениям и в течениеисследуемого периода имели отрицательную динамику.
Финансовое положение ООО «Веха-Регион» нельзя считать устойчивым, так какфинансовые ресурсы не покрываются его собственными ресурсами. Однако необходимоотметить, что за исследуемый период коэффициент автономии имел некоторуютенденцию к увеличению.
В ходе анализа было выявлено, что достаточно существенным резервомповышения финансовых результатов является сокращение управленческих расходов,которое привело бы к росту чистой прибыли, а значит и увеличению собственныхисточников финансирования деятельности ООО «Веха-Регион».
Кроме того, важным резервом стабилизации финансового состояния являетсяконтроль за дебиторской и кредиторской задолженностью, который, в свою очередь,позволяет повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
В связи с этим в прикладной части работы предложены мероприятия пооптимизации управленческих расходов путем сокращения величины арендной платы, атакже меры, направленные на сокращение дебиторской и кредиторскойзадолженности, заключающиеся в улучшении работы с дебиторами и кредиторами.Предлагаемые в работе мероприятия позволят ООО «Веха-Регион» повысить своюплатежеспособность и финансовую устойчивость, а, значит, благоприятно скажутсяна финансовом состоянии данной организации. Об этом свидетельствует сравнениефактических показателей с показателями, рассчитанными в соответствии спредлагаемыми мероприятиями.
Список использованной литературы
1. Авдеев А. М., Уткин Э. А. Финансовое оздоровление предприятий. – М.:Перспектива, 2008. — 473 с.
2. Анализ финансовойотчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – Москва:Издательство «Омега-Л», 2006. – 270 с.
3. Баканов М.И.Теория экономического анализа: учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 472с.
4. Басовский Л. Е.,Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ. Учебное пособие. М.:ИНФРА-М, 2003.
5. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие: М.: ИНФРА-М,2008.
6. Бланк И. А.Управление активами и капиталом предприятия. — Киев: Ника-Центр, 2007.
7. Бланк И. АУправление финансовой стабилизацией предприятия. — Киев: Ника-Центр, 2007.
8. Гинзбург А. И. Экономический анализ: Учебник СПб.: Питер,2003.
9. Гуськов С.В.Оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности организаций:учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / С.В. Гуськов, Г.В. Графова. –М.: Издательский центр «Академия», 2007. – 192 с.
10. Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник.- М.: «Дело и Сервис»,2005.
11. Елизаров Ю.Ф.Экономика организаций: учебник. – М.: Экзамен, 2007. – 368 с.
12. Зимин Н.Е. Анализи диагностика финансового состояния предприятий. — М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004.
13. Канке А.А.,Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебноепособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.
14. Ковалев А. П.Финансовый анализ и диагностика банкротства. Учебное пособие. — М.: ДИС, 2008.- 432 с.
15. Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учебное пособие/ Л.С. Сосненко, А.Ф. Черненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. – М.: КНОРУС,2007. – 344 с.
16. Литвин М.И.Финансовый менеджмент: Прибыль и рентабельность. – Липецк: НЛМК, 2002. – 320 с.
17. Оценкаэффективности производственно-хозяйственной деятельности организаций: учеб.пособие для студ. высш. учеб. заведений / С.В. Гуськов, Г.В. Графова. – М.:Издательский центр «Академия», 2007. – 192 с.
18. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2007.
19. Салтыкова Г. А. Финансовое планирование и анализдвижения денежных потоков: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПБГУЭФ, 2009.
20. Селезнева Н.Н.,Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. –2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.
21. Сухова Л. Ф.,Чернова Н. А., Глаз В. Н. Анализ финансового состояния организации. – М.:Перспектива, 2008. — 374 с.
22. Финансовый анализ:учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 5-е изд.,перераб. – М.: КНОРУС, 2006. – 224 с.
23. Чернов В.А.Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес:Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.– 686 с.
24. Шеремет А.Д.Теория экономического анализа: Учебник.-М: ИНФРА-М, 2005.
25. Финансы: учебноепособие / (В. М. Родионова, Ю. Я. Вавилов, Л. И. Гончаренко и др.); Под ред. В.М. Родионовой. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 430 с.
26. Хелферт Э.Техника финансового анализа. – М.: Контакт, 2007. — 473 с.
27. Хруцкий В.Е.,Гамаюнов В.В.Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансовогопланирования. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. –464 с.: ил.
28. Чеботарь Ю. М.Как избежать банкротства и стать прибыльным. — М.: Мир деловой книги, 2008. — 322 с.
29. Яковлев А. М.,Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Финансовая азбукапредпринимательства / Под ред. Б. А. Райзберга. — 2-е изд., испр. — М.: ИНФРА-М,2008. — 479 с.