Анализ состояния активов и особенности управления ими в ООО "Крон-Нефто"

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫУПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическаясущность и классификация активов предприятия
1.2 Состав оборотныхактивов предприятия и особенности финансового управления ими
1.3 Состав внеоборотныхактивов и особенности управления ими
2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯАКТИВОВ И ОСОБЕННОСТЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ИМИ В ООО «КРОН-НЕФТО»
2.1 Краткая экономическаяхарактеристика ООО «Крон-Нефто»
2.2 Особенности состоянияи управления оборотными активами в ООО «Крон-Нефто»
2.3 Управлениевнеоборотными активами в ООО «Крон-Нефто»
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПОПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ В ООО «КРОН-НЕФТО»
3.1 Предложения поэффективному управлению дебиторской задолженности в ООО «Крон-Нефто»
3.2 Предложения пооптимизации управления денежными средствами предприятия ООО «Крон-Нефто»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Чтобыобеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческомуперсоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовыоесостоянияе, как не только своего предприятия, так но и существующихпотенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристикаэкономической деятельности, которая предприятия Она определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какойстепени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёровв финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реальнооценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционированияпредприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособностьпредприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовыхресурсов и капитала, находящихся на в распоряжении. ( это Ваш текст, толькоперефразированный, частично, и переставленный)
Во-вторых,В условиях рынка изменились права предприятий в области управления активами,мера ответственности за качество (эффективность) их использования.
В-третьих,Расширение законодательной базы дает возможность предприятиям эффективнейиспользовать имущество, строить политику воспроизводства основных средств.
Во-первых,Управление активами является важнейшим аспектом управления предприятием вцелом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия. Ведь отобеспеченности предприятия активами зависит финансовая устойчивость, а также иплатежеспособность предприятия, все это и определяет актуальность темы работы.
Главнойзадачей управления активами является формирование необходимого объема,оптимизация состава и обеспечениие эффективного использования активовпредприятия.
ГлавнаяЦель выпускной квалификационной работы — проанализировать систему управленияактивами ООО «Крон-Нефто» и на основе анализа предложить мероприятия по еесовершенствованию. остояние движения активов с 2008 по 2009 гг. по даннымбухгалтерских балансов ООО «Крон-Нефто», выявить основные проблемы движенияактивов в хозяйственной деятельности предприятия и дать рекомендации поулучшению управления активами.
Всоответствии с выбранной целью работы поставлены следующие задачи исследования:
Длядостижения поставленной цели в работе должны быть решены следующие задачи:(задачи – это названия ваших параграфов, напишете, когда полностьюсформулируем).
1.Рассмотреть теоретические основы управления активами предприятия;
2. Анализ состоянияактивов и особенностей управления ими в ООО «Крон-Нефто»;
3. Предложитьмероприятия по повышению эффективности управления активами в ООО «Крон-Нефто».
Объектомисследования данной работы является деятельность ООО «Крон-Нефто».
Предметомисследования — является механизм управления активами предприятия, методы иханализа и обоснования управленческих решений, направленных на повышениеэффективности использования элементов активов.
Теоретическимии методологическими основами исследования послужили научные труды по проблемамуправления активами и оценки их эффективности отечественных и зарубежныхученых: При написании работы использовались законодательные,нормативно-правовые источники, работы таких авторов как: Бланк И.А., СтояноваЕ.С., Переверзев М. П., Виханский О.С., а также материалы периодическихизданий. Аналитическая часть работы выполнена на основе финансовой отчетностиООО «Крон-Нефто» за 2008-2009 гг.
Вработе использовались следующие методы исследования: …. Далее напишете методыисследования, используемые в данной работе. законы РФ, нормативные документы,материалы специальных периодических изданий.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
 1.1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
Всовременной прикладной экономической науке финансовый менеджментрассматривается как совокупность двух направлений финансового управленияпредприятием — управления капиталом и управления активами, которыереализуются в тесной взаимосвязи [3, с.5]. Если на первоначальном этапестановления система финансового менеджмента рассматривалась только как системауправления капиталом, то в дальнейшем, по мере развития методологии, вфинансовом сообществе сформировалось осознание необходимости выделения в общейсистеме отдельного блока — менеджмента активов, который долженфункционировать параллельно с блоком управления капиталом.
Всистеме управления активами существенное внимание уделяется обеспечениюэффективности формирования и использования активов в операционной иинвестиционной деятельности, и совершенно естественно, что система управленияактивами связана с двумя другими системами управления предприятием:
· системойоперационного менеджмента — эта связь проявляется в совместном управленииформированием и использованием материальных активов в производственно-сбытовойдеятельности предприятия;
· системойинновационного менеджмента — эта связь состоит в совместном управленииформированием нематериальных активов инновационного характера.
Местосистемы управления активами в общей системе управления предприятием показано нарис.1.1
/>
Рис. 1.1. Место системы управления активами в общей иерархическойсистеме управления предприятием
Управлениеактивами базируется на ряде принципов, реализация которых обеспечивает егоэффективность, а именно:
· обеспечение интеграции системы управленияактивами с общей системой управления предприятием, что должно проявлятьсяв тесной взаимосвязи управления активами с задачами управления финансами,инвестициями, оперативной деятельностью, бухгалтерским учётом;
· обеспечение гибкости и многовариантностиуправления активами, означающее, что при подготовке управленческих решений поформированию и использованию активов в операционном или инвестиционномпроцессах должны, как правило, разрабатываться альтернативные варианты такихрешений в допустимом диапазоне финансовых критериев устанавливаемыхпредприятием;
· обеспечение высокого динамизма управления, означающее, что приразработке и реализации управленческих решений, связанных с активами,необходимо учитывать влияние изменения факторов внешней среды во времени,например, изменения на финансовом или товарном рынках;
· обеспечение системного подхода при формированииуправленческих решений, означающее, что система управления активамидолжна рассматриваться как часть общей системы управления, которая обеспечиваетразработку взаимозависимых управленческих решений, связанных с формированием ииспользованием активов в двух других системах (инновационного ипроизводственно-сбытового менеджмента);
· ориентация на стратегические цели предприятия, означающая, чтоэффективность принятия тех или иных управленческих решений в отношении активовдолжно быть проверенно по критерию соответствия главной целифункционирования — «миссии» предприятия. [5, с.12]
Такимобразом, управление активами предприятия представляет собой систему принципов иметодов разработки и реализации управленческих решений, связанных сформированием, эффективным использованием активов и организацией их оборота всоответствии с главной целью функционирования (миссии) предприятия.
Остановимсяна вопросах классификации активов.
ВообщеВ экономической теории и хозяйственной практике, связанной с использованиемактивов, упоминается значительное множество терминов, характеризующих те илииные виды (классы) активов. К числу основных квалификационных признаков можноотнести следующие:
- формасуществования активов;
- характероборота активов;
- характеручастия активов в видах деятельности предприятия;
- степеньликвидности активов;
- источникобразования.
Классификациявидов активов предприятия по предлагаемым классификационным группам приведена втаблице 1.1.

Таблица 1.1
Классификацияактивов предприятия№ п/п Классификационный признак Виды активов 1 Форма существования активов
-  материальные
-  нематериальные
-  финансовые 2 Характер оборота активов
-  оборотные
-  внеоборотные 3 Характер участия в видах деятельности
-  операционные
-  неоперационные 4 Степень ликвидности активов
-  активы в абсолютно ликвидной форме
-  высоколиквидные
-  среднеликвидные
-  низколиквидные
-  неликвидные 5 Источник образования
-  приобретённые за денежные средства
-  изготовленные на предприятии
-  полученные в обмен на другие активы
-  внесённые собственником
-  безвозмездно приобретённые
1.По форме существованиявыделяют три основных вида активов — материальные, нематериальные ифинансовые:
а) Материальные активы (tangible assets) характеризуютимущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещевую форму. Ксоставу материальных активов предприятия относятся:
- основныесредства;
- незавершённыекапитальные вложения;
- оборудование,предназначенное к монтажу;
- производственныезапасы сырья и полуфабрикатов;
- запасымалоценных и быстроизнашивающихся предметов;
- объемнезавершённого производства;
- запасыготовой продукции, предназначенной к реализации;
- прочиевиды материальных активов.
б) Нематериальные активы (intangible assets) характеризуютимущественные ценности предприятия, не имеющие вещественной формы, нопринимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль. Кэтому виду активов предприятия относятся:
- приобретённыепредприятием права пользования отдельными природными ресурсами;
- патентныеправа на использование изобретений;
- «ноу-хау» —совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих идругих знаний, оформленных в виде технической документации, описания,накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но незапатентованных;
- правана промышленные образцы и модели;
- товарныйзнак — эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленномпорядке, служащие для отличия товаров данного изготовителя от другиханалогичных товаров;
- торговаямарка — право на исключительное использование фирменного наименованияюридического лица;
- правана использование компьютерных программных продуктов;
- «гудвилл» —разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественногокомплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностьюполучения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым еёуровнем) за счёт использования более эффективной системы управления,доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т. п.;
- другиеаналогичные виды имущественных ценностей.
в) Финансовые активы характеризуютимущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежныхи финансовых инструментов, принадлежащих предприятию. К основным финансовымактивам предприятия относятся:
- денежныеактивы в национальной валюте;
- денежныеактивы в иностранной валюте;
- дебиторскаязадолженность во всех её формах;
- краткосрочныефинансовые вложения;
- долгосрочныефинансовые вложения.
2.По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей ихоборота они подразделяются на два основных вида — оборотные ивнеоборотные:
а) Оборотные (текущие) активы характеризуютсовокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущуюпроизводственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых(видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практикеучёта к ним относятся имущественные ценности (активы) всех видов со срокомиспользования до одного года и предельной стоимостью, установленнойсоответствующими правовыми нормами.
б) Внеоборотные активы характеризуютсовокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих впроцессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукциюиспользованную стоимость частями. В практике учёта к ним относят имущественныеценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года иминимальной стоимостью, установленной соответствующими правовыми нормами.(Сделать ссылку на то, что наиболее широко используется данная классификация).
3.По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия ониподразделяются на операционные и неоперационные (в соответствии с Вашимдальнейшим текстом) инвестиционные, избыточные:
а) Операционные активы (operational assets) — активы, которые считаютсянеобходимыми для основной деятельности постоянно функционирующего предприятияили корпорации, которые, в свою очередь, подразделяются на:
- специализированныеактивы (specialized assets) — активы, которые редко, если вообщекогда-либо, продаются на рынке иначе, как посредством продажи бизнеса илиорганизации, частью которых они являются, в силу их уникальности, обусловленнойих специализированным характером и конструкцией, их конфигурацией, размером,местоположением и иными свойствами. К ним относятся специализированныепроизводственные объекты и т. п.;
- неспециализированныеактивы (non-specialized assets) — активы, не принадлежащие предыдущейгруппе в силу своей универсальности; к ним, как правило, относятсяадминистративные здания обычного типа, склады, транспортные средства общегоназначения, мебель и офисное оборудование, универсальные станки и т. д.; этиактивы обычно покупаются-продаются на открытом рынке данного вида активов.
б) Неоперационные активы (non-operationalassets) — активы, которые не являются неотъемлемой частью функционированияпредприятия, и, в свою очередь, подразделяются на:
- инвестиционныеактивы (investment assets) — земля и/или здания, которые держат дляполучения нынешнего или будущего арендного дохода и/или для сохранения илиувеличения их стоимости, или и того и другого; их не удерживают дляиспользования в производстве или поставках товаров (услуг) или дляадминистративных целей или для продажи в ходе обычного бизнеса;
- излишниеактивы (surplus assets) — актив, находящийся в собственности организации,но считающимся излишним для её операций; излишний актив не считаетсянеобходимым для производства товара (услуг), оказанных организацией; его держатдля инвестиций, развития, или используют в качестве обеспечения для ссуды илииной коммерческой цели, не связанной с основной деятельностью организации.
4. По степени ликвидности активов,подразделяют:
а) Активы в абсолютно ликвидной форме — активы,характеризующие имущественные ценности предприятия, не требующие реализации ипредставляющие собой готовые средства платежа. В состав активов такого видавходят:
- денежныеактивы в национальной валюте;
- денежныеактивы в иностранной валюте.
б) Высоколиквидные активы — активы,характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстроможет быть конвертирована в денежную форму (как правило, в срок до одногомесяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с цельюсвоевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам. Квысоколиквидным активам предприятия относятся:
- краткосрочныефинансовые вложения;
- краткосрочнаядебиторская задолженность.
в) Среднеликвидные активы — активы,характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут бытьконвертированы в денежную форму без ощутимых потерь по своей текущей рыночнойстоимости в срок от одного до шести месяцев. К среднеликвидным активампредприятия обычно относят:
- всеформы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадёжной;
- запасыготовой продукции, предназначенной к реализации.
г) Низколиквидные активы — активы,представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут бытьконвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимостилишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Всовременной практике управления активами к этой группе относят:
- запасысырья и полуфабрикатов;
- запасымалоценных и быстроизнашивающихся предметов;
- активыв форме незавершённого производства;
- основныесредства;
- незавершённыекапитальные вложения;
- оборудование,предназначенное к монтажу;
- нематериальныеактивы;
- долгосрочныефинансовые вложения.
д) Неликвидные активы, характеризующиеотражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия,которые самостоятельно реализованы быть не могут (а могут быть проданы лишь всоставе целостного имущественного комплекса). К таким активам относятся:
- безнадёжнаядебиторская задолженность;
- расходыбудущих периодов;
- убыткитекущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия). [6,с.160]
В данномпараграфе приводите классификации, практически не используемые сейчас, если ихприводите, то давайте ссылки на источники, а то их слишком мало.
Методы оценки финансовыхактивов:
Международныестандарты финансовой отчетности (МСФО) предусматривают отражение активов вбухгалтерском учете в соответствии с четырьмя различными “методами оценкиактивов”:
/>1. “Фактической стоимостью приобретения”;
2.“Восстановительной стоимостью”;
3. “Возможнойценой продажи”;
4.“Дисконтированной стоимостью”.
Проанализируемкаждый из них с позиций концепции CCF и полезности информации для принятияэкономических решений.
1. Всоответствии с методом фактической стоимости приобретения “активы учитываютсяпо сумме уплаченных за них денежных средств или их эквивалентов, или посправедливой стоимости, предложенной за них на момент ихприобретения”. Сумма уплаченных за актив денежных средств представляетсобой не что иное, как цену приобретения данного актива. С позиции концепцииCCF сумма уплаченных за активы денежных средств представляет собойотрицательный CCF (Y), являющийся следствием реализации в прошломэкономического решения “начать контроль над объектом” - R01, так каккомпании, находящейся в ситуации 0 (объект не контролируется компанией) поотношению к определенному объекту, чтобы перейти в ситуацию 1 (объект контролируетсякомпанией) необходимо принять именно решение “начать контроль над объектом” — R01.
Справедливаястоимость согласно МСФО, это “сумма, на которую можно обменять актив присовершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такуюоперацию сторонами, осуществленной на общих условиях”. В определениисправедливой стоимости речь идет о прекращении контроля над активом. С учетомтого, что в этом определении нет указаний на то, что справедливая стоимостьдолжна учитывать затраты, связанные с прекращением контроля над активом, можноутверждать что с позиций концепции CCF справедливая стоимость представляетсобой положительный CCF (X) экономического решения “прекратить контроль надактивом” — R10.
Однакохарактеристика метода фактической стоимости приобретения указывает не просто насправедливую стоимость, а на справедливую стоимость, предложенную на моментприобретения активов, которая, по сути, отражает свершившийся факт — ценупредложения. Таким образом, справедливая стоимость, предложенная на моментприобретения активов, представляет собой не что иное как положительный CCF (X),являющийся следствием реализации в прошлом экономического решения “прекратитьконтроль над активом” — R10 .
Всоответствии с МСФО активы первоначально отражаются по фактической стоимостиприобретения. Я.В. Соколов в работе “Основы теории бухгалтерского учета”приводил мнения бухгалтеров-практиков, которые “…выступали за оценку прошлую,историческую, за очевидные цены покупки…”. Я.В. Соколовым также приводятсяаргументы в опровержение подхода отражения активов по цене приобретения, средикоторых присутствуют следующие:
“Покупная цена лишена и вюридическом, и в экономическом смыслах (соответственно и в информационныхмантиях) всякой реальности:
· вюридическом смысле она не просто искажает оценку имущества собственника, ноделает ее бессмысленной;
· вэкономическом смысле в связи с колебаниями покупательной способности денегтакой подход приводит к абсурду: в активе совершенно одинаковые предметыоцениваются по-разному или оценки предметов разного назначения получаютбессмысленные соотношения...”;
“Отрыв оценки отдействительного финансового положения предприятия приводит к невозможностиисчислить реальную рентабельность, выявить фактический размер потерь при гибелиимущества, определить реальную потребность в финансировании расходов повозобновлению и расширению объемов хозяйственной деятельности и проверитькредитоспособность фирмы”.
Послепервоначального отражения активов в соответствии с данным методом,целесообразно осуществлять переоценку активов, поскольку отражение активов поценам, превращает финансовую отчетность в “летопись”, лишая ее прогностическойценности для принятия экономических решений.
2. Всоответствии с методом восстановительной стоимости “активы отражаются по суммеденежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в томслучае, если такой же или эквивалентный актив приобретался бы в настоящеевремя”. По сути, сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должнабыть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобреталсябы в настоящее время представляет собой отрицательный CCF (Y), являющийсявероятным следствием реализации экономического решения “начать контроль надобъектом” -R01.
Представляетсянедостаточно корректным отражение активов в соответствии с данным методом,во-первых, потому, что он подразумевает определение лишь одного из двухэлементов стоимости экономического решения — отрицательного CCF (Y); во-вторых,потому что активы представляют собой объекты экономических отношений,находящиеся в ситуации 1 (объект контролируется субъектом) и поэтому поотношению к ним может быть принято либо решение типа R11, либо решение типаR10, но никак не решение R01.
3. Всоответствии с методом возможной цены продажи “активы отражаются по суммеденежных средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может бытьвыручена от продажи актива в нормальных условиях”. Сумма денежных средств илиих эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажиактива в нормальных условиях, по сути, представляет собой положительный CCF(X), являющийся вероятным следствием реализации экономического решения“прекратить контроль над активом” — R10.
Таким образомвозможная цена продажи представляет собой положительный CCF (X), являющийсявероятным следствием реализации экономического решения “прекратить контроль надактивом” — R10.
Представляетсянедостаточно корректным отражение активов в соответствии с данным методом, таккак он подразумевает определение лишь одного из двух элементов стоимостиэкономического решения R10- положительного CCF (X), а во-вторых, как былообнаружено нами ранее, отражение активов по стоимости экономического решенияR10 не соответствует цели финансовой отчетности, зафиксированной в МСФО, таккак не обеспечивает возможность адекватного отражения финансового состояниякомпании, изменения ее финансового состояния и результатов деятельности.
4. Всоответствии с методом дисконтированной стоимости “активы отражаются подисконтированной стоимости будущего чистого поступления денежных средств,которые, как предполагается, будут создаваться данным активом при нормальномходе дел”. Дисконтированная стоимость будущего чистого поступления денежныхсредств представляет собой ни что иное как разницу дисконтированных будущихположительных и отрицательных потоков денежных средств. Таким образом, будущийположительный поток денежных средств, который, как предполагается, будетсоздаваться данным активом при нормальном ходе дел, по сути, представляет собойположительный CCF (X), являющийся вероятным следствием реализацииэкономического решения “продолжить контроль над активом” — R11. Будущийотрицательный поток денежных средств, который, как предполагается, будетсоздаваться данным активом при нормальном ходе дел, по сути, представляет собойотрицательный CCF (Y), являющийся вероятным следствием реализацииэкономического решения “продолжить контроль над активом” — R11.
Такимобразом, дисконтированная стоимость актива, по сути, представляет собойстоимость экономического решения “продолжить контроль над активом” — R11.
С учетомизложенного выше можно заключить, что использование данного метода оценкиактивов представляется наиболее корректным, во-первых, поскольку онпредполагает отражение активов по стоимости, а не по цене; во-вторых –поскольку он предполагает отражение активов по стоимости экономического решения“продолжить контроль над активом” — R11, а так как активы представляют собойобъекты экономических отношений, находящиеся в ситуации 1 (объектконтролируется субъектом), то по отношению к ним решение типа R11 может бытьпринято; в-третьих, поскольку он предполагает определение обоих элементовстоимости экономического решения: и отрицательного CCF (Y), и положительногоCCF (X), являющихся вероятным следствием реализации указанного экономическогорешения.
Полученныерезультаты и проведенные ранее исследования свидетельствуют в пользу того, чтоотражение активов в соответствии с методом дисконтированной стоимости, внаибольшей степени соответствует цели финансовой отчетности, зафиксированной вМСФО.
 1.2 Состав оборотных активов предприятия и особенности финансовогоуправления ими
актив управлениедебиторская задолженность оптимизация
Название параграфа должнобыть следующим: Методика анализа активов
Параграф переделатьполностью. Здесь необходимо подробно, шаг за шагом изложить методику анализасначала оборотных, затем внеоборотных активов, со всеми формулами. Извыделенного далее фрагмента сформировать параграф, убрав все лишнее, частьперенесите в первый параграф.
Управление оборотными активами составляет наиболее обширную частьопераций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементових внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующихиндивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов;приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и другихцелевых результатов операционной деятельности предприятия.
Целенаправленное управление оборотными активами предприятияопределяет необходимость предварительной их классификации. С позицийфинансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится последующим основным признакам (Приложение 1). Зачем здесь классификация активов,ее в первый параграф.
1.По характеру финансовых источников формированиявыделяют валовые, чистыеи собственные оборотные активы.
а)Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированныйза счет как собственного, так и заемного капитала.
б)Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризуетту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочногозаемного капитала.
Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала)рассчитывают по следующей формуле:
ЧОА = ОА-ТФО, (1.1)
где ЧОА — сумма чистых оборотных активов предприятия;
ОА — сумма валовых оборотных активов предприятия;
ТФО — краткосрочные (текущие) финансовые обязательствапредприятия.
в)Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, котораясформирована за счет собственного капитала предприятия.
Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают поформуле:
СОА = ОА-ДЗК-ТФО (1.2)
где СОА — сумма собственных оборотных активов предприятия;
ОА — сумма валовых оборотных активов предприятия;
ДЗК — долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотныеактивы предприятия;
ТФО — текущие финансовые обязательства предприятия.
Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал дляфинансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотныхактивов совпадают. [6, с.174]
2.Виды оборотных активов.По этому признаку они классифицируются впрактике финансового менеджмента следующим образом:
а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотныхактивов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов,обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
б)Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активовхарактеризует объем выходящих материальных их потоков в форме за пасовпроизведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансовогоменеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объемнезавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности поотдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительностицикла незвершенного производства его выделяют в процессе финансовогоменеджмента в отдельный вид оборотных активов.
в)Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженностив пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических ифизических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.
г)Денежные активы. В современной практике финансового менеджментак ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностраннойвалюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовыеинвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиесянезначительным риском изменения стоимости.
д)Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, невключенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей ихсумме.
3.Характер участия в операционном процессе.В соответствии с этим признакомоборотные активы дифференцируются следующим образом:
а)Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия(они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в формезапасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции изапасов готовой продукции);
б)Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия(они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммытекущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).
4.Период функционирования оборотных активов. По этому при знакувыделяют следующие их виды:
а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собойнеизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебанийоперационной деятельности предприятия и не связана с формированием запасовтоварно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевогоназначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотныхактивов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.
6) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собойварьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объемапроизводства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельныепериоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальныхценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Всоставе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю ихчасть. [6, с.176]
Управление оборотными активами предприятия связано с конкретнымиособенностями формирования его операционного цикла. Операционный циклпредставляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, впроцессе которого происходит смена отдельных их видов.Он характеризуетпромежуток времени между приобретением производственных запасов и получениемденежных средств от реализации произведенной из них продукции.
Движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборотапроходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.
- Напервой стадии денежныеактивы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций)используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасовматериальных оборотных активов.
- НаВторой стадии входящиезапасы материальных активов в результате непосредственной производственнойдеятельности превращаются в запасы готовой продукции.
- Натретьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступленияих оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.
- Начетвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторскаязадолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до ихпроизводственного востребования может храниться в форме высоколиквидныхкраткосрочных финансовых инвестиций).
Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенновлияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов,является его продолжительность. Она включает период времени от моментарасходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасовматериальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов зареализованную им продукцию.
Принципиальная формула, по которой рассчитываетсяпродолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:
ПОЦ = ПОМз+ПОгп+ПОд3  (1.3)
где ПОЦ — продолжительность операционного цикла предприятия,
в днях; ПОМЗ — продолжительность оборота запасов сырья, материалов
и других материальных факторов производства в составе оборотныхактивов, в днях; ПОГП — продолжительность оборота запасов готовой продукции, вднях; ПОдз — продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, вднях.
В процессе управления оборотными активами в рамках операционногоцикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный циклпредприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.
Производственный цикл предприятияхарактеризует периодполного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых дляобслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья,материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузкиизготовленной из них готовой продукции покупателям.
Продолжительность производственного цикла предприятия определяетсяпо следующей формуле:
ППЦ = ПОСМ+ПОНЗ+ПОГП (1.4)
где ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, вднях;
ПОСМ — период оборота среднего запаса сырья, материалов иполуфабрикатов, в днях;
ПОНЗ — период оборота среднего объема незавершенного производства,в днях;
ПОГП — период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.
Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятияпредставляет собой периодвремени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов(погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средствот покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторскойзадолженности).
Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота)предприятия определяется по следующей формуле:
ПфЦ = ППЦ+ПОдз-ПОкз (1.5)
где ПФЦ — продолжительность финансового цикла (цикла денежногооборота) предприятия, в днях;
ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, вднях;
ПОдз — средний период оборота текущей дебиторской задолженности, вднях;
ПОКЗ — средний период оборота текущей кредиторской задолженности,в днях.
Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотныеактивы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль вускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а такжеряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента,связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы ихреализации получают отражение в последовательном управлении оборотными активамипредприятия. Главная задача этого управления состоит в формированиинеобходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективногоиспользования оборотных активов предприятия.
Управление оборотными активами предприятия осуществляется последующим основным этапам (рис 1.2.):
/>
Рис.1.2. Основные этапы управления оборотными активами предприятия
1. Анализоборотных активов предприятия в предшествующем периоде.Основной целью этогоанализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотнымиактивами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.
2. Выборполитики формирования оборотных активов предприятия. Такая политика должнаотражать общую философию финансово го управления предприятием с позицийприемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.
3. Оптимизацияобъема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типаполитики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровеньсоотношения эффективности их использования и риска.
4. Оптимизациясоотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.Потребность в отдельныхвидах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимостиот сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Так,на предприятиях ряда отраслей агропромышленного сектора экономики закупки сырьяосуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышеннуюпотребность в оборотных активах в этот период в форме запасов этого сырья. Напредприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь втечение „сезона переработки" с последующей равномерной реализациейпродукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотныхактивах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности вотдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностямиспроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотнымиактивами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую,которая представляет собой разницу между максимальной и минимальнойпотребностью в них на протяжении года.
5. Обеспечениенеобходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов втой или иной степени являются ликвидными (кроме безнадежной дебиторскойзадолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечиватьнеобходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особеннонеотложным) финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графикапредстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов вформе денежных средств, высоко- и сред- неликвидных активов.
6. Обеспечениенеобходимой рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов оборотныеактивы должны генерировать определенную прибыль при их использовании воперационной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотныхактивов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовойдеятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовыеинвестиции, являющиеся эквивалентами денежных средств). Поэтому составнойчастью управления оборотными активами является обеспечение своевременногоиспользования временно свободного остатка денежных активов для формированияэффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в формеих эквивалентов.
7. Выборформ и источников финансирования оборотных активов.Этот этап управленияоборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования напредприятии и оптимизацию структуры его источников.
В процессе управления оборотными активами на предприятииразрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются дляконтроля эффективности их формирования и функционирования. Основными из такихнормативов являются:
- нормативсобственных оборотных активов предприятия;
- системанормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительностиоперационного цикла в целом;
- системакоэффициентов ликвидности оборотных активов. [6, с.185]
Цели и характер использования отдельных видов оборотных активовимеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большимобъемом используемых оборотных активов управление ими детализируется в разрезеосновных их видов.
1.3 Состав внеоборотных активов и особенности управления ими
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятиявнеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управлениеосуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениямипредприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовыйменеджмент.
Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятияопределяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспеченияцеленаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента этаклассификация строится по следующим основным признакам (Приложение 2).
1.По основным функциональным видамвнеоборотные активыподразделяются следующим образом:
а)Основные средства. Они характеризуют совокупность материальныхактивов предприятия в форме средств труда, ожидаемый срок полезногоиспользования которых превышает один год, которые многократно участвуют воперационном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями,финансовый учет выделяет следующие группы основных средств:
- земельныеучастки;
- капитальныерасходы на улучшение земель;
- здания,сооружения и передающие устройства;
- машиныи оборудование;
- транспортныесредства;
- инструменты,приборы, инвентарь;
- прочиеосновные средства;
- прочиевнеоборотные материальные активы, используемые в операционном процессе.
б)Нематериальные активы. Они характеризуют совокупность немонетарныхактивов, не имеющих материальной формы, срок использования которых воперационной деятельности предприятия превышает один год.
2.По характеру обслуживания отдельных направлений операционнойдеятельности выделяют:
а)Внеоборотные активы, обслуживающие процесс производствапродукции. К ним относятся все виды основных средств и нематериальных активовпредприятия, которые принимают непосредственное участие в производствепродукции.
б)Внеоборотные активы, обслуживающие процесс реализации продукции.К ним относятся все виды основных средств и нематериальных активов предприятия,которые обеспечивают продажу произведенной продукции.
в)Внеоборотные активы, обслуживающие процесс управления операционнойдеятельностью. К ним относятся все виды основных средств и нематериальныхактивов предприятия, обеспечивающих процесс управления этой деятельностью.
Классификация внеоборотных активов по этому признаку позволяетконкретизировать управление их формированием и использованием.
3.По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются натакие группы:
а) Собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочныеактивы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения,отражаемые в составе его баланса.
б) Арендуемые Внеоборотные активы. Они характеризуют группуактивов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии сдоговором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.
4.По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхованиявыделяютследующие группы внеоборотных активов:
а)Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочныхимущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могутбыть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование,транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).
б)Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочныхимущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из еговладения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания,сооружения, передаточные устройства и т.п.).
5.По характеру отражения износавнеоборотные активыподразделяются на следующие группы:
а)Амортизируемые внеоборотные активы. К ним относятся основныесредства и часть нематериальных активов, по которым физический и функциональный(моральный) износ отражаются в учете по средством начисления амортизации.
б)Неамортизируемые внеоборотные активы. К ним относится остальнаячасть внеоборотных активов предприятия, уровень износа которых финансовымучетом не отражается.
В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы иметоды финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессеосуществления различных финансовых операций. [6, с.233]
Особенности управления внеоборотными активами в значительной мереопределяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.
Процесс управления внеоборотными активами осуществляется напредприятии по следующим основным этапам (рис. 1.3):

/>
Рис.1.3. Основные этапы управления внеоборотными активами предприятия
1. Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующемпериоде. Этотанализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степениих годности, интенсивности обновления и эффективности использования.
•На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объемавнеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпамироста объема производства и реализации продукции, объема оборотных активов,общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменениекоэффициента участия внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия.Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:
/> (1.6)

где КУова — коэффициент участия внеоборотных активов в общей суммеоперационных активов предприятия; ОВД — средняя стоимость внеоборотных активов предприятияв рассматриваемом периоде; Од — средняя сумма оборотных активов предприятия врассматриваемом периоде.
•  На Второй стадии анализа изучается состав внеоборотныхактивов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучениярассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемыхв операционном процессе предприятия; в составе производственных основныхсредств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые впроизводственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивнуюих части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.
•  На третьей стадии анализаоцениваетсясостояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени ихизношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующиеосновные показатели.
•  Коэффициент износаосновных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:
/> (1.7)
где КИОС — коэффициент износа основных средств;
Иoc — сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;
ПСОС — первоначальная стоимость основных средств на определеннуюдату.
• Коэффициент годности основных средств. Для его расчетаиспользуется следующая формула:
/> (1.8)
где КГОС — коэффициент годности основных средств;
ОСОС — остаточная стоимость основных средств предприятия наопределенную дату;
ПСОС — первоначальная стоимость основных средств предприятия наопределенную дату.
• Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчетпроизводится по следующей формуле:
/> (1.9)
где КАна — коэффициент амортизации нематериальных активов; Ана —сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;
ПСна — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятияна определенную дату.
• Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется последующей формуле:
/> (1.10)
где КГна — коэффициент годности нематериальных активов;
ОСна — остаточная стоимость нематериальных активов предприятия наопределенную дату;
ПСНа — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятияна определенную дату.
• Сводный коэффициент годности внеоборотных активов, используемыхпредприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:
/> (1.11)
где КГова — сводный коэффициент годности внеоборотных активовиспользуемых предприятием; ОВАОС — сумма всех используемых предприятиемвнеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;
ОВАПС — сумма всех используемых предприятием внеоборотных активовпо первоначальной стоимости на определенную дату.
• На четвертой стадии анализа определяется период оборотаиспользуемых предприятием внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующейформуле:
/>(1.12)
где П0ова — период оборота используемых предприятием внеоборотныхактивов, лет;
ОВАпс — среднегодовая сумма всех используемых предприятиемвнеоборотных активов по первоначальной стоимости;
Иова — среднегодовая сумма износа всех используемых предприятиемвнеоборотных активов.
•  На пятой стадии анализа изучается интенсивностьобновления внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изученияиспользуются следующие основные показатели.
•  Коэффициент Выбытия внеоборотныхактивов. Онхарактеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их суммеи рассчитывается по формуле:
/>(1.13)
где КВова — коэффициент выбытия внеоборотных активов;
ОВАВ — стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;
ОВАН — стоимость внеоборотных активов на начало отчетного периода.
• Коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов. Онхарактеризует долю вновь введенных внеоборотных активов в общей их сумме ирассчитывается по формуле:
/>(1.14)
где КВДова — коэффициент ввода в действие новых внеоборотныхактивов;
ОВАВД — стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетномпериоде;
ОВАК — стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.
•Скорость обновления внеоборотных активов. Она характеризуетсредний период времени полного обновления внеоборотных активов. Расчет этогопоказателя осуществляется по формуле:
/>(1.15)
где СОова — скорость обновления внеоборотных активов, лет;
КВДова — коэффициент ввода в действие внеоборотных активов вотчетном году (или в среднем за ряд последних лет).
Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не толькопо внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств инематериальных активов.
•  На шестой стадии анализа оценивается уровеньэффективности использования внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессетакой оценки используются следующие основные показатели.
•  Коэффициентрентабельности внеоборотных активов.
•  Коэффициентпроизводительности внеоборотных активов.
• Коэффициент производственной емкости внеоборотных активов. Онхарактеризует среднюю стоимость внеоборотных активов, приходящуюся на единицуобъема реализации продукции (или объема ее производства). При расчете этогопоказателя используется следующая формула:
/>(1.16)
где КПЕова — коэффициент производственной емкости внеоборотныхактивов;
ОВД — средняя стоимость внеоборотных активов предприятия вотчетном периоде;
ОР — объем реализации продукции (или объем ее производства) вотчетном периоде.
2. Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активовпредприятия.Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессеанализа возможных резервов повышения производственного использованиявнеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервовотносятся: повышение производительного использования внеоборотных активов вовремени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) иповышение производительного использования внеоборотных активов по мощности (засчет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотреннойтехнической мощности). В процессе оптимизации общего объема внеоборотныхактивов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют впроизводственном процессе по различным причинам.
Принципиальная формула для определения необходимого общего объемавнеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:
/>
где ОПова — общая потребность предприятия во внеоборотных активахв предстоящем периоде;
ОВАК — стоимость используемых предприятием внеоборотных активов наконец отчетного периода;
ОВАНП — стоимость внеоборотных активов предприятия, не принимающихнепосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетногопериода;
∆КИВ — планируемый прирост коэффициента использования внеоборотныхактивов во времени;
∆КИМ — планируемый прирост коэффициента использования внеоборотныхактивов по мощности;
∆ОРП — планируемый темп прироста объема реализациипродукции, выраженный десятичной дробью.
По указанной принципиальной формуле может быть рассчитан такженеобходимый объем внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов,что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.
3. Обеспечение правильного начисления амортизации внеоборотныхактивов.Объектами амортизации являются основные средства (кроме земли) иамортизируемые виды нематериальных активов. Начисление амортизацииосуществляется в течение срока полезного использования соответствующего актива,устанавливаемого предприятием.
4.Обеспечение своевременного обновлениявнеоборотных активов предприятия.В этих целях на предприятии определяетсянеобходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп внеоборотныхактивов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению впредстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновленияразличных групп активов.
5.Обеспечение эффективного использования внеоборотныхактивов предприятия.Такое обеспечение заключается в разработке системымероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности ипроизводственной отдачи внеоборотных активов.
6 Выбор форм и оптимизация структуры источников финансированиявнеоборотных активов.Принципиально обновление и прирост внеоборотных активов могутфинансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала(долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счетсмешанного их финансирования. [6, с.242]
А где отдельно направления повышения эффективности управленияактивами предприятия?
/>2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ АКТИВОВ ИОСОБЕННОСТЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ИМИ В ООО «КРОН-НЕФТО»2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Крон-Нефто»
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Крон-Нефто» былосоздано в 2000 году. Юридический адрес: 301246, Тульская область, г.Щекино, ул.Пирогова, д.43.
Основным видом деятельности ООО «Крон-Нефто» является оптовая ирозничная торговля:
- метизами(болты, гайки, шайбы, гвозди и т.д.);
- трубопроводнойарматурой (задвижки, вентили, клапаны, отводы, фитинги и т.д.);
- трубамии фасонными частями (ЧК, ЧВ, ЧШГ, ПВХ, ПЭ и др.);
- резино- асбестотехническими изделиями и многим другим, т.е. более 6000 наименований.
Участники наделили общество уставным капиталом. Уставный капиталсформирован в размере 8400 рублей и разделен на 2 равные доли, в порядке и наусловиях, установленных в учредительном договоре.
Деятельностьпредприятия регламентируется следующими нормативными документами:
— уставпредприятия,
— гражданскийкодекс[],
— федеральныезаконы[] перечислить какие именно и сделать на них ссылку.
Рассмотримосновные технико-экономические показатели деятельности ООО «Крон-Нефто» наосновании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях (Приложения 3, 4).

Таблица2.1
Основныетехнико-экономические показатели деятельности ООО «Крон-Нефто» за 2008-2009 гг.№ п/п Показатели годы
2009 г. в %
к 2008г. 2008 2009 1 Объем реализации продукции, тыс.руб. 19497 18047 92,56 2 Себестоимость продаж, тыс. руб. 15161 13393 88,34 3 Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб. 0,78 0,74 94,87 4 Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. 1120 1165 104,02 5 Уровень рентабельности продаж, % 5,74 6,46 112,54 6 Среднесписочная численность персонала, чел. 17 16 94,12 7 Производительность труда одного работника, тыс.руб. 1146,88 1127,94 98,35 8 Среднегодовая заработная плата 1 работника, тыс.руб. 115 114 99,13
Из данныхтабл. 2.1, можно сделать следующие выводы: объем реализации продукции в 2009году сократился по сравнению с 2008 г. в связи с увеличением конкуренции нарынке. Себестоимость продаж и прибыль предприятия также сократились в 2009 годупо сравнению с 2008 То есть это имеет равные значения?.. Однако, какположительный момент можно отметить снижение затрат на 1 руб. реализованнойпродукции с 0,78 руб. в 2008 году до 0,74 руб. в 2009 г., это связано сзаключением договора с новым поставщиком. Уровень рентабельности продаж в 2009году по сравнению с 2008 увеличился на 0,72%. Оценка
Численностьперсонала за анализируемый период практически не изменялась. Производительностьтруда сократилась в 2009 году.
Представимданные на рис. 2.1.
/>
Рис. 2.1 Динамика выручкии себестоимости продукции ООО «Крон-Нефто» за 2008-2009 гг.
К чему данная диаграмма? Где пояснения? Что хотели показать этойдиаграммой? Проведем анализ ликвидности баланса предприятия. Зачем?
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения вденежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежныхсредств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Даннаягруппа рассчитывается следующим образом:
А1=стр.250 + стр.260(2.1)
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежипо которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотныеактивы, готовая продукция.
А2=стр.240(2.2)
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II активабаланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которойожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотныеактивы.
А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270(2.3)
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса –внеоборотные активы
А4=стр.190(2.4)
Приведем активы по степени ликвидности в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Структураактива баланса ООО «Крон-Нефто» по степени ликвидности
Группа актива баланса по степени
ликвидности Ед. изм. 2008 г. 2009г. 2009г. к 2008 г. А1 – наиболее ликвидные активы тыс.руб. 2080 240 11,54 А2 – быстрореализуемые активы тыс.руб. 265 497 187,55 А3 – медленно реализуемые активы тыс.руб. 4066 4739 116,55 А4 – труднореализуемые активы тыс.руб. 313 1376 439,62
Из таблицы2.2 видно, что наиболее ликвидные активы в конце 2009 года снизились посравнению с 2008 г., это произошло из-за сокращения денежных средств упредприятия и краткосрочных финансовых вложений (часть денежных средств быланаправлена на приобретение основных средств), данное явление являетсянегативным фактором. Остальные активы увеличились, наибольшее увеличениепроизошло у труднореализуемых активов почти в 6 раза, что является такженегативным явлением.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. [15,с.105]
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторскаязадолженность.
П1=стр.620(2.5)
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, ипрочие краткосрочные пассивы.
П2=стр.610+стр.660(2.6)
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V иVI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходыбудущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660(2.7)
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса.
П4=стр.490(2.8)
Приведем пассивы баланса ООО «Крон-Нефто» по степени погашенияобязательств в таблице 2.3.

Таблица 2.3
Структурапассива баланса по степени погашения обязательств, руб.Группа пассива баланса по степени погашения обязательств Ед. изм. 2008 г. 2009г. 2009г. к 2008 г. П1 – наиболее срочные обязательства тыс.руб. 2276 1618 71,09 П2 – краткосрочные пассивы тыс.руб. - П3- долгосрочные пассивы тыс.руб. 1280 901 70,39 П4 – постоянные пассивы тыс.руб. 3168 4333 136,77
Из данной таблицы видно, что наиболее срочные обязательства вовсем анализируемом периоде снизились (сократилась задолженность поставщикам иподрядчикам, задолженность по налогам и сборам и задолженность прочимкредиторам), что является положительным фактором и говорит об эффективнойработе предприятия. В конце 2009 года положительная тенденция темпов приростанаблюдается у постоянных пассивов (увеличивается нераспределенная прибыльпредприятия), что является положительным фактором в деятельности предприятия.Долгосрочные пассивы сократились. Сравним данные показатели (таб. 2.4)
Таблица 2.4
Сравнениеактивов и обязательств по степени ликвидности2008 г. 2009 г. А1П2 А2>П2 А3>П3 А3>П3 А4Проанализировавликвидность предприятия можно сделать следующее заключение.
Баланс ООО «Крон-Нефто» в2009 нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов ипассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса – наиболееликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств.
В отчетный периодувеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемыепоступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величиназапасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийсяплатежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасоввряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашениянаиболее срочных обязательств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислитьследующие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) –Кт.л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могутбыть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризуетплатежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительностиоборота оборотных средств.
Значение этого коэффициента должно находиться в соответствующемдиапазоне. Принято, что оно должно находиться в диапазоне от 1 до 2.Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателяможет быть и больше. Нижний предел говорит о неплатежеспособности предприятия.Если коэффициент текущей ликвидности более 2-3 то, как правило, это говорит онерациональной структуре средств предприятия.
ТЛ=ТА/КП (2.9)
где ТА – итого по разделу оборотные активы, стр.290;
КП – краткосрочные пассивы, стр.690.
ТЛ = 6411/2276 = 2,82 2008 г.
ТЛ =5476/1618 = 3,38 2009 г.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует прогнозируемыеплатежные возможности предприятия при условии своевременного проведениярасчетов с дебиторами. По международным стандартам уровень коэффициента срочнойликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значениеопределено как 0,7 — 0,8. Как видно из расчетов, значение данного коэффициентаочень высокое.
Проведем расчет срочной ликвидности баланса:
СЛ = (ДС+ДБ)/КП (2.10)
где ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр.260;
ДБ – расчеты с дебиторами, стр.240 – стр.244;
КП – краткосрочные пассивы, стр.690.
СЛ = (889+265)/2276 = 0,51 в 2008 г.
СЛ = (240+497)/1618 = 0,46 в 2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущейзадолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления балансавремя. Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежныхсредств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:
АЛ = ДС /КП (2.11)
где ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр.260;
КП – краткосрочные пассивы, стр.690.
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,02.
АЛ = 889/2276 = 0,39 в 2008 г.
АЛ = 240/1618 = 0,15 в 2009 г.
Сведем полученные показатели в таблицу 2.4.

Таблица 2.4
Коэффициентыликвидности предприятия ООО «Крон-Нефто»Показатель Ед.изм. 2008г. 2009г. 2009 г. к 2008 г., в% Коэффициент текущей ликвидности доли 2,82 3,38 119,86 Коэффициент срочной ликвидности доли 0,51 0,46 90,20 Коэффициент абсолютной ликвидности доли 0,39 0,15 38,46
Коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2009 года составляет0,15, что означает, что предприятие с помощью денежной наличности можетрассчитаться по наиболее срочным обязательствам только на 15%.
Чем ниже коэффициент ликвидности, тем ниже кредитоспособностьзаемщика. Нормативное значение – больше или равен 0.2. Т.е. на начало годаданное условие выполняется, а на конец года нет.
Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения, чтоговорит о нерациональной структуре средств предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности не удовлетворяет нормативномузначению.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется какотношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленномузначению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как суммафактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетногопериода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началомотчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности,установленный равным 6 месяцам. Формула коэффициента восстановленияплатежеспособности имеет вид:
/>,  (2.12)
/> - значениекоэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетногопериода;
/> - нормативноезначение коэффициента текущей ликвидности /> = 2;
Т –анализируемый период (в мес.);
6 – периодвосстановления (в мес.).
Определимзначения коэффициента восстановления платежеспособности:
/>
Коэффициентвосстановления платёжеспособности удовлетворяет нормативному значению, значит упредприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение 6 мес.
Коэффициентутраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициентатекущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициенттекущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициентатекущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этогокоэффициента между окончанием и на-чалом отчетного периода в пересчете напериод утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Такимобразом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:
/>(2.13)
где 3 -периодутраты платежеспособности, мес.;
/>
Коэффициентутраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный напериод, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности упредприятия не утратить платежеспособность.
Рассмотримдалее состояние активов предприятия и особенности управления ими в ООО«Крон-Нефто».
Зачемприводите выделенный кусок? Где более подробно про предприятие, какое местозанимает на рынке, организационная структура с описанием и схемой, характеристикиданной организационно-правовой формы из ГК РФ?
 2.2 Особенности состояния и управления оборотными активами в ООО«Крон-Нефто»
Рассмотрим состояние и динамику оборотных активов предприятия.
Таблица 2.4
Состояниеи динамика оборотных активов ООО «Крон-Нефто»Оборотные активы 2008 2009 Изменение, +/- Темп роста Запасы, в т.ч. 4066 4739 673 116,55 сырье, материалы и др.ан. ценности 34 75 41 220,59 готовая продукция и товары для перепродажи 3981 4656 675 116,96 расходы будущих периодов 51 6 -45 11,76 Дебиторская задолженности (платежи по кот. ожид. в течение 12 мес. после отчетной даты) 265 497 232 187,55 в том числе покупатели и заказчики 175 355 180 203,00 КФВ 1191 -1191 0,00 ??? Денежные средства 889 240 -649 27,00 Итого оборотных активов 6411 5479 -932 85,46 /> /> /> /> /> /> /> />

Как видно из табл.2.4 оборотные активы предприятия сократились на932 тыс. руб., прежде всего это произошло из-за резкого сокращениякраткосрочных финансовых вложений на 1191 тыс. руб., также уменьшились расходыбудущих периодов на 45 тыс. руб. Негативным моментовм в деятельности ООО«Крон-Нефто» можно отметить значительное сокращение денежных средств на 649тыс. руб. Наибольшее увеличение произошло по статье «готовая продукция и товарыдля перепродажи» на 675 тыс. руб., за счет этого увеличились и запасыпредприятия на 673 тыс. руб. Также увеличилась краткосрочная дебиторскаязадолженность на 232 тыс. руб., в основном за счет увеличения расчетов спокупателями и заказчиками на 180 тыс. руб. Долгосрочной дебиторскойзадолженности предприятие не имеет. Оценку проводите не только по абсолютнымпоказателям, но и по относительным, а здесь несколько иная картина
Представим структуру оборотных активов предприятия за 2008 и 2009 гг.на рис.2.2 и 2.3
/>
Рис.2.2 Структура оборотных активов предприятия в 2008 году

/>
Рис.2.3. Структура оборотных активов предприятия в 2009 году
Как видно из рис. 2.3 наибольший удельный вес в оборотных активахпредприятия в 2009 году приходится на запасы 87%, на долю краткосрочнойдебиторской задолженности приходится 9% всех оборотных активов и на денежныесредства предприятия всего 4%.
Рассмотрим структуру запасов в ООО «Крон-Нефто» в 2009 году.
/>
Рис.2.4. Структура запасов ООО «Крон-Нефто» в 2009 году

Как видно из рис.2.4, 98% всех запасов предприятия представляютсобой готовая продукция и товары для перепродажи. Вывод.
Проведем расчет оборачиваемости оборотных активов по формулам,представленным в табл.2.5
Таблица 2.5
Показателиэффективности использования оборотных активов предприятияНаименование коэффициента Расчетная формула Расчет Раскрытие смысла коэффициента Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
 />
(оборотов)
 /> Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) Оборачиваемость материальных средств (запасов)
/>
(в днях)
/> Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде Оборачиваемость денежных средств
/>
(в днях)
 /> Показывает срок оборота денежных средств
  Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
/>
(оборотов)
/> Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
  Срок погашения дебиторской задолженности
/>
(в днях)
/> Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
  /> /> /> /> /> /> />
Коэффициентоборачиваемости оборотных (мобильных) средств:
в 2008 году
/>
в 2009 году
/>
Оборачиваемостьматериальных средств (запасов):
в 2008 году
/> дн.
в 2009 году
/> дн.
Оборачиваемостьденежных средств:
в 2008 году
/> дн.
в 2009 году
/> дн.
Коэффициентоборачиваемости средств в расчетах:
в 2008 году
/>
в 2009 году
/>
Срокпогашения дебиторской задолженности:
в 2008 году
/> дн.
в 2009 году
/> дн.
Таблица2.6
Проведем анализрассчитанных коэффициентовНаименование коэффициента 2008 2009 Изменение, +/- Темп роста
  Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств 3,054 3,036 -0,018 99,41
  Оборачиваемость материальных средств (запасов) 71,57 89,04 17,47 124,41
  Оборачиваемость денежных средств 19,69 11,42 -8,27 58,00
  Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 67,35 47,37 -19,98 70,33 Срок погашения дебиторской задолженности 5,42 7,71 2,29 142,25 /> /> /> /> /> /> /> /> />
 
Представимполученные данные на рис.2.5
/>
Рис. 2.5. Коэффициентыэффективности использования оборотных активов

Какпоказывают проведенные расчеты, коэффициент оборачиваемости оборотных средствсократился на 0,018, в основном это связано с уменьшением суммы оборотныхактивов, а также снижением выручки предприятия.
Оборачиваемостьматериальных запасов ООО «Крон-Нефто» увеличилась на 17,47 дней, это являетсяотрицательным моментом в деятельности предприятия. Это произошло из-зазначительного увеличения количества запасов предприятия.
Оборачиваемостьденежных средств уменьшилась на 8,27 дней, однако это произошло из-зазначительного уменьшения денежных средств у предприятия, поэтому значенияданного коэффициента нельзя рассматривать с положительной точки зрения.
Коэффициентоборачиваемости средств в расчетах сократился на 19,98, что являетсяположительным моментом, однако срок погашения дебиторской задолженностиувеличился на 2,29 дней (из-за увеличения краткосрочной дебиторскойзадолженности).
Рассчитаемрентабельность оборотных активов:
RCA= Чистаяприбыль/Оборотные средства * 100%(2.14)
в 2008 году
RCA=1120/6411*100%= 17,47%
в 2009 году
RCA=1165/5476 *100% = 21,27%
Рентабельностьоборотных активов (RCA) — демонстрирует возможности предприятия в обеспечениидостаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствамкомпании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективноиспользуются оборотные средства.
Как видно израсчетов, в 2009 году значение рентабельности чистых активов увеличилось посравнению с 2008 годом на 3,8%, однако, это в большей степени связано ссокращением количества оборотных активов.
Общий уровеньуправления оборотными активами на исследуемом предприятии можноохарактеризовать как недостаточный.
Основнойнедостаток данной главы – хаотичность изложения. Т.К. четкой методики в первойглаве нет, то и здесь каша. Кроме того во второй главе теории быть вообще недолжно – она в первой главе. Т.Е. необходимо привести в порядок сначала первуюглаву, а потом уже на ее основе править вторую. Также после расчетов должныбыть выводы с оценкой данного явления, показателя. Это все касается главы вцелом. 2.3 Управление внеоборотными активами в ООО «Крон-Нефто»
В качествевнеоборотных активов ООО «Крон-Нефто» имеет только основные средства.
Рассмотримсостав и структуру основных средств ООО «Крон-Нефто».
Таблица2.7
Состав и структураосновных средств ООО «Крон-Нефто»Группы основных средств 2008 г. 2009 г. Изменения +,- Тысяч рублей Удельный вес, % Тысяч рублей Удельный вес, % Здания - - 756 54,9 +756 Сооружения - - 50 3,63 +50 Машины и оборудование 313 100 300 21,80 -13 Транспортные средства - 270 19,62 +270 Итого: 313 100 1376 100 +1063
Как видно изтабл.2.7, в 2008 году у исследуемого предприятия на балансе числились основныесредства только «машины и оборудования» на сумму 313 тыс. руб. В 2009 году ООО«Крон-Нефто» увеличило вложения в основные средства на 1063 тыс. руб., в т.ч.построило здание магазина – 820 тыс. руб., склад 250 тыс. руб., купилотранспортное средство (грузовую ГАЗель б/у) за 270 тыс.руб. Стоимость машин иоборудования уменьшилась на 13 тыс. руб. за счет начисленной амортизации.
Представимструктуру основных средств предприятия за 2009 год на рис.2.6.
/>
Рис. 2.6. Структураосновных средств предприятия в 2009 году
Проведемрасчет эффективности использования основных средств на предприятии (табл.2.8)
Таблица2.8
Расчет эффективностииспользования основных средств в ООО «Крон-Нефто»№ п/п Показатели Годы
2009г. в %
к 2008. 2008 2009 1 Объем реализации продукции, тыс.руб. 19497 18047 88,42 2 Стоимость основных производственных фондов, тыс.руб. 313 1376 655,24 3 Фондоотдача, руб. 62,29 13,12 13,49 4 Фондоемкость, руб. 0,02 0,08 741,03 5 Фондорентабельность, % 357,83 84,67 13,27
Длянаглядности представим полученные результаты на рис. 2.7.
/>
Рис. 2.7. Показателиэффективности использования основных средств в ООО «Крон-Нефто»
Как видно изтабл. 2.8 и рис. 2.7 значения фондоотдачи и фондорентабельности значительноснизились, это произошло прежде всего за счет значительного увеличениястоимости основных средств предприятия.
Проведем расчет коэффициента участия внеоборотных активов в общейсумме активов предприятия (по ф-ле 1.6).
в 2008 году:
/>
в 2009 году
/>
Коэффициент износа основных средств.
в 2008 году:
/>
в 2009 году
/>
Коэффициентизноса в 2009 году резко уменьшился благодаря вводу в эксплуатацию новыхосновных средств (здания, склада, автомобиля), по которым ранее амортизация неначислялась.
Коэффициент годности основных средств.
в 2008 году
/>
в 2009 году
/>
Коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов.
в 2008 году
/>
в 2009 году
/>
Как видно из расчетов, коэффициент ввода в действие новыхвнеоборотных активов очень высокий.
Проведемсравнение рассчитанных выше коэффициентов в динамике (табл. 2.9)

Таблица2.9
Динамика рассчитанныхкоэффициентовНаименование коэффициента 2008 2009 Изменение, +/- Темп роста Коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме активов 0,039 0,124 0,085 317,95 Коэффициент износа основных средств 0,242 0,085 -0,157 35,12 Коэффициент годности основных средств 0,758 0,915 0,157 120,71 Коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов 0,33 0,782 0,452 236,97 /> /> /> /> /> /> /> />
Для наглядности представим полученные результаты на рис. 2.8
/>
Рис.2.8. Динамика коэффициентов эффективности использования основных средств в ООО«Крон-Нефто»
Как видно из табл. 2.9 и рис. 2.8 все значения рассчитанныхкоэффициентов улучшили свои значение.
Проведем расчет рентабельности внеоборотных активов предприятия.
Рассчитывается по формуле:
NI/FА = Чистаяприбыль/внеоборотные средства. (2.14)
в 2008 году
RFA = 1120/ 313 *100% = 357,8%
в 2009 году
RFA = 1165 / 1376*100% = 84,67
Рентабельностьвнеоборотных активов (RFA) — демонстрирует способность предприятия обеспечиватьдостаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем вышезначение данного коэффициента, тем более эффективно используются основныесредства.
Значениерентабельности внеоборотных активов ООО «Крон-Нефто» очень высокое, в 2008 годуоно составило 357,8%, это объясняется небольшим количеством основных средств напредприятии. В 2009 году значение рентабельности снизилось до 84,67%, этообъясняется вводом в действие значительного количества основных средствпредприятия.
В целом, порезультатам исследования можно сделать вывод, что управление внеоборотнымиактивами в частности основными средствами в ООО «Крон-Нефто» осуществляется надостаточно высоком уровне, вводятся в эксплуатацию новые основные средства,т.к. предприятие расширяет свою деятельность.
В тоже времяуровень управления оборотными активами на исследуемом предприятии находится нанедостаточном уровне.
Несмотря нато, что рентабельность оборотных активов повысилась в 2009 году, в большейстепени это произошло за счет снижения стоимости оборотных активов, в частностикраткосрочных финансовых вложений. Одновременно с этим, значительно увеличиласьстоимость запасов (т.е. происходит «затоваривание»), краткосрочной дебиторскойзадолженности и значительно сократились денежные средства предприятия, часть изних была направлена на приобретение основных средств.
Кроме того,рассчитанные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о неэффективномуправлении активами предприятия, следовательно, для повышения ликвидности и,соответственно, кредитоспособности ООО «Крон-Нефто» необходимо разработать рядрекомендаций по эффективному управлению дебиторской задолженностью и денежнымисредствами.
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ВООО «КРОН-НЕФТО»
 3.1 Предложения по эффективному управлению дебиторскойзадолженности в ООО «Крон-Нефто»
Рассмотрим предложения по эффективному управлениюдебиторской задолженности, которая на предприятии ООО «Крон-Нефто» за 2009 годувеличилась почти в 2 раза. Вы должны сначала мероприятия предложить!
Обеспечение бесперебойного поступления средств запоставленную продукцию путем тщательного подбора клиентов предприятия, изученияих финансового состояния и платежеспособности.
Одним изслабых мест в управлении оборотными активами предприятия является дебиторскаязадолженность. Проведем анализ состояния дебиторской задолженности в ООО«Крон-Нефто».
Данные дляанализа состава и движения дебиторской задолженности представлены в таблице3.1.
Таблица 3.1
Состав и движение дебиторскойзадолженности (тыс.руб.)Состав дебиторской задолженности 2008 2009 Изменение (+,-) Покупатели и заказчики 178 355 177 Прочие дебиторы 87 142 55 Всего 265 497 232 Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, % 4,13 9,1 4,97
Длянаглядности представим данные на рис. 3.1.
/>
Рис. 3.1. Составдебиторской задолженности
Анализдвижения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ееувеличение в основном произошло из-за расчетов с покупателями и заказчиками затовары. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 177тыс.руб. и составила 355 тыс.руб. на конец года. Обнаруженная тенденция ставитпредприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Кроме того,произошло увеличение доли дебиторской задолженности в оборотных активах с 4,13%в 2008 году до 9,1% в 2009 году.
Далеепроведем анализ качественного состояния дебиторской задолженности для выявлениядинамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.
Независимо отконтролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукциинеплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующийжурнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. Наосновании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплатысчетов, помогающее предприятию определить политику в области управлениядебиторской задолженностью и расчетными операциями. Это должно быть во второйглаве!
Одним изнаправлений управления дебиторской задолженностью является выработка политикикоммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа.Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочкиплатежа. Существуют три типа такой политики (таблица 3.2.)
Таблица3.2.
Типы политики коммерческогокредитования предприятияТип политики Цель Направление деятельности Возможные последствия
1. Консервативная или жесткая.
Риск – минимальный. Платежеспо-собность и рентабельность на заданном уровне
1.Отсрочка платежа только надежным покупателям.
2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость.
3.Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания.
2.
Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента
Отрицательные:
Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через
2. Умеренный.
Риск – умеренный. Надежность и стабильность финансовой деятельности Традиционная финансовая политика Стабильность финансового состояния в течение длительного времени 3. Агрессивная или мягкая. Риск – большой. Расширение объема продаж, завоевание рынка
1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки.
2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования
Положительные:
Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли
Отрицательные:
Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.
Учитывая ростдебиторской задолженности в течение 2009 года с 265 тыс. руб. до 497 тыс.руб.можно сделать вывод о том, что предприятие проводило 3 тип политикикоммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).
Учитываяфакт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторскойзадолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам,составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующимгруппам:
- Срокоплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);
- Просрочкаот 1 до 30 дней (до 1 месяца);
- Просрочкаот 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);
- Просрочкаот 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
- Просрочкаот 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
- Просрочкаот 360 дней и более (более 1 года). [20, с.98]
К оправданнойотносится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляетменее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженностьпокупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплатапо счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозунеплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
В таблице3.3. представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетовпокупателями.
Таблица3.3.
Анализсостояния дебиторской задолженностиСтатьи дебиторской задолженности Остаток на начало года Остаток на конец года В том числе по срокам образования Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки) Просрочка от 1 до 30 дней Просрочка от 31 до 90 дней Просрочка от 91 до 180 дней Просрочка от 181 до 360 дней Просрочка более 1 года Дебиторская задолженность: 265 497 188,86 149,1 74,55 44,73 29,82 - В % к итогу 100 100 38% 30% 15% 9% 6% - — просроченная 160,59 308,14 - - - - - - — в % к итогу 60,60 % 62,00 % - - - - - -
В том числе:
— не реальная ко взысканию 5,25 9,94 - - - - - - — в % к итогу 1,98 % 2,00 % - - - - - -
Длянаглядности представим результаты на рис. 3.2
/>
Рис. 3.2. Структурадебиторской задолженности

Приведенныеданные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году посравнению с прошлым годом ухудшились: общая сумма просроченных счетовпокупателями увеличилась на 147,55 тыс.руб., или на 1,4% в валюте баланса,причем сумма неоправданной (просроченной) задолженности возросла 0,02% всоставе дебиторской задолженности. Анализ возрастной структуры дебиторскойзадолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяетвыявить просроченную задолженность. Кроме того, такой анализ позволяет оставитьпрогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимыдополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управлениядебиторской задолженностью.
В условияхинфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реальнополучает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимостьоценить возможность скидки при досрочной оплате. Техника анализа будетследующей.
Падениепокупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кi,обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляетS, а динамика цен характеризуется индексом цен Iц, то реальная сумма денег сучетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: Iц.
Допустим, чтоза период цены выросли на 5%, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб.в этот момент равнозначна уплате 952руб. (1000:1,05) в реальном измерении.Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48руб. (1000 – 952).В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условиидосрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.
Дляанализируемого предприятия годовая выручка в 2009 году, по данным формы №2(Приложение 4), составила 18047 тыс.руб. Известно, что на начало периода 63%выручки от продажи продукции (11369,6 тыс.руб.) было получено на условияхпоследующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец годауже 82% выручки от продажи продукции (14798,5 тыс.руб.) было получено наусловиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).
Среднийпериод погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетногопериода составил 45 дней. Допустим, что ежемесячный темп инфляции равен 1,083%,тогда индекс цен Iц = 1,01083. Таким образом, в результате месячной отсрочкиплатежа предприятие получит реально лишь 98,93% (1: 1,01083*100) договорнойстоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашениядебиторской задолженности, равного примерно 1,5 месяцам, индекс цен составит всреднем 1,02.
Тогдакоэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,98 (1:1,02).Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 1,5месяца, предприятие реально получает лишь 98% стоимости договора, потеряв скаждой тысячи рублей ~2%, т.е. 19,60руб.
Можносказать, что от годовой выручки за продукцию, продаваемую на условияхпоследующей оплаты, предприятие получило реально лишь 17686,1 тыс.руб.(18047*0,98). Следовательно, 360,9 тыс.руб. (18047 тыс.руб. – 17686,1 тыс.руб.)составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия было быцелесообразно установить некоторую скидку с договорной цены при условиидосрочной оплаты по договору.
Вариантыальтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены втаблице 3.4.
Таблица3.4
Анализ альтернативных способоврасчетов с покупателями и заказчикамиПоказатели Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки) Вариант II (срок оплаты 45 дней), просроченные платежи – ср.срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода Отклонения (+,-) 1. Индекс цен (Iц) 1 1,02 + 0,02 2. Коэффициент падения покупательной способности денег (Кi) 1 1: 1,02 = 0,9804 — 0,0196 3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. - 1000 – (1000*0,9804) = 19,6 + 19,6 4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 17% годовых (1000 * 3 * 17) / (365 * 100) = 1,40 (1000 * 45 * 17) / (365 * 100) = 20,96 + 19,56 5. Потери от предоставления 2%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. 1000*0,03 = 30 - — 30 6. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5) 31,40 19,6 + 20,96 = 40,56 + 9,16
Такимобразом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшениясрока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а такжерасходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. скаждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 318 тыс.руб. составило бы(318 * 9,16) 29,1 тыс.руб. на конец отчетного периода.
Итак,результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета спокупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежныхсредств в размере 29,1 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении2%-ной скидки.
Использованиесистемы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократитьрасходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того,получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя.Вероятно, что отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у негофинансовых затруднений.
Другимспособом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение врасчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешнемеханизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоденпродавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так,штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав прочих доходов организациии, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Крометого, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) суммаполученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога надобавленную стоимость.
А оценкамероприятия где? Что произойдет с балансом?
 3.2 Предложения по оптимизации управления денежными средствамипредприятия ООО «Крон-Нефто»
Как показалпроведенный анализ, одним из слабых мест в управлении активами предприятияявляется неэффективное управление денежными средствами в ООО «Крон-Нефто».
Рассмотримпредложения по повышению эффективности управления денежными средствами наисследуемом предприятии, а для этого проведем анализ движения денежных средствна исследуемом предприятии.

Таблица 3.5
Динамика денежныхпотоков ООО «Крон-Нефто», тыс.руб.показатель
Отчетный год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ПДП 431 321 531 324 147 457 112 684 712 825 745 1081
ОДП 512 317 614 365 132 514 134 638 324 541 674 841
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
ЧДП -81 4 -83 -41 15 -57 -22 46 388 284 71 240
Динамику денежных потоковООО «Крон-Нефто» можно представить графически (рис. 3.3.).
/>
Рис. 3.3. Динамикаденежных потоков ООО «Крон-Нефто»
Согласно рис. 3.3положительный денежный поток предприятия не имеет четко выраженной тенденции.Наибольшие поступления денежных средств наблюдались с августа по декабрь.График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженнойтенденции. В январе, марте и июне наблюдалось превышение оттока денежныхсредств над притоком, в декабре отрицательный денежный поток имел своемаксимальное значение за весь год.
В процессе исследованиясинхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитываетсядинамика коэффициента ликвидности денежного потока предприятия в разрезеотдельных интервалов рассматриваемого периода. Зачем?
Расчет этого показателяосуществляется по следующей формуле:
КЛдп = ПДП/ОДП,(3.1)
где КЛдп- коэффициентликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;
ПДП – сумма валовогоположительного денежного потока(поступления денежных средств);
ОДП – сумма валовогоотрицательного денежного потока(расходования денежных средств).
Таблица 3.6
Динамика коэффициенталиквидности денежного потока ООО «Крон-Нефто» по месяцам />Месяц ПДП ОДП Значение коэффициента 1 2 3 4 Январь 431 512 0,84 Февраль 321 317 1,01 Март 531 614 0,86 Апрель 324 365 0,89 Май 147 132 1,11 Июнь 457 514 0,89 Июль 112 134 0,84 Август 684 638 1,07 Сентябрь 712 324 2,19 Октябрь 825 541 1,52 Ноябрь 745 674 1,10 Декабрь 1081 841 1,29 /> /> /> /> /> /> />
Для наглядности, представимрезультаты графически (рис. 3.4)
/>
Рис. 3.4. Динамикакоэффициента ликвидности денежного потока
Для обеспечения необходимойликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не нижеединицы. Как видно из таблицы 3.6 и рис. 3.4, значение коэффициента ликвидностиденежного потока выше единицы только за семь месяцев. Превышение единицы способствуетросту остатков денежных активов на конец периода и наоборот, значение нижеединицы способствует уменьшению остатков денежных активов на конец периода.
Далее определимэффективность денежных потоков предприятия. Обобщающим показателем такой оценкивыступает коэффициент эффективности денежного потока предприятия, которыйрассчитывается по формуле:
КЭдп = ЧДП/ОДП(3.2)
Расчет данного коэффициентав течение года представим в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Динамика коэффициентаэффективности денежного потока ООО «Крон-Нефто» по месяцам />Месяц ЧДП ОДП Значение коэффициента Январь -81 512 -0,16 Февраль 4 317 0,01 Март -83 614 -0,14 Апрель -41 365 -0,11 Май 15 132 0,11 Июнь -57 514 -0,11 Июль -22 134 -0,16 Август 46 638 0,07 Сентябрь 388 324 1,19 Октябрь 284 541 0,52 Ноябрь 71 674 0,10 Декабрь 240 841 0,18
Для наглядности представимполученные результаты на рис. 3.5
/>
Рис. 3.5. Динамикакоэффициента эффективности денежного потока ООО «Крон-Нефто» в течение года
Как видно из полученныхрасчетов, коэффициент эффективности ООО «Крон-Нефто» пять месяцев в году имеетотрицательное значение, что говорит о неэффективном управлении денежнымипотоками предприятия.
Результаты проведенногоанализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоковпредприятия и их планирования на предстоящий период.
/>Такимобразом, из-за нестабильности в движении денежного потока на предприятии инеэффективности управления им в ООО «Крон-Нефто» можно предложить разрабатыватьбюджет движения денежных средств на год.
Цельформирования бюджета движения денежных средств — планирование, контрольисполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и ихэквивалентов за период. Механизм формирования информации динамичен — онпредусматривает возможность корректировки данных в процессе исполнения бюджетаи анализа «плановые величины — фактические данные».
Бюджетдвижения денежных средств — эффективный инструмент планирования и контроля заденежными потоками, который дает руководству организации представление:
— за счеткакой деятельности организация получает денежные средства и способна ли онастабильно получать денежные средства от текущей деятельности;
— насколькоорганизация зависит от заемных источников финансирования;
— когдавозникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты, когда и накаких условиях могут быть получены кредиты и займы;
— получает лиорганизация достаточно ресурсов для дальнейшего роста;
— о причинахрасхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях иубытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете одвижении денежных средств). [28, с.188]
Ниже приведен пример планадвижения денежных средств на 4 месяца с расчетом ежемесячных показателей.
Вверхней части таблицы отражены данные о планируемых денежных поступлениях, а внижней — о платежах. Разница между поступлениями и платежами представляетсобой баланс денежных средств (cash-balance).
Балансденежных средств на начало периода — это денежные средства, имеющиеся враспоряжении предприятия в начале каждого месяца. Баланс денежных средств наконец периода — это денежные средства, имеющиеся у предприятия в концекаждого месяца.
Рассмотримв качестве примера покупку основных фондов на сумму 350 тыс. рублей в третьеммесяце. Если бы ООО «Крон-Нефто» совершило эту покупку в первом или второммесяце, то баланс его денежных средств в конце соответствующего месяца имел быотрицательное значение.
Это,в свою очередь, повлекло бы за собой необходимость привлечения дополнительныхденежных средств или штрафные санкции, например, со стороны банка в случаенесвоевременной выплаты процентов по кредиту.
Именноанализ движения денежных средств позволит выбрать оптимальное время дляосуществления основных закупок и разработать стратегию развития бизнеса,включая стратегию его финансирования.
Хорошоподготовленный прогноз движения денежных средств поможет руководствупредприятия лучше понять все источники поступлений и направления расходованияденег, определить сроки возможного изъятия денег из бизнеса, необходимостьсокращения расходов, а также способ экономии денежных средств.
Толькосоставив план, а затем анализируя отчет о движении денежных средств, можновести хозяйственную деятельность предприятия.

Таблица 3.8
Прогноздвижения денежных средств в ООО «Крон-Нефто»
 
Месяц 1
Месяц 2
Месяц 3
Месяц 4
Поступления: от продаж по факту от продаж в кредит  312 270  125 395  225 398  259 334
Платежи: Закупка сырья, материалов и товаров с оплатой по факту 129 132 140 125 Закупка сырья, материалов и товаров в кредит 236 229 241 238 Выплата процентов по кредиту 9 9 9 9 Оплата коммунальных услуг — — 25 — Выплата заработной платы 64 64 64 64 Страховые платежи 10 — — — Транспортные расходы 4 5 5 5 Прочие расходы 10 12 11 10 Покупка дополнительных основных фондов — — 350 — Прочие платежи банку 10 — — — Налоговые платежи 60 — — 60
Итого платежей
532
451
845
511 Баланс денежных средств на текущий период 50 69 -222 82 Баланс денежных средств на начало периода +240 +290 +359 +137 Баланс денежных средств на конец периода +290 +359 +137 +219
 
Составленныйбаланс ООО «Крон-Нефто» поможет учесть время фактического поступления ирасходования денежных средств. />Используя план движения денежныхсредств, можно выявить периоды времени, когда для обеспечения нормальнойдеятельности предприятия потребуется краткосрочное кредитование в какой-либоформе.
/>План движения денежных средств необходим любому предприятию,ориентированному на долгосрочную перспективу. Прогноз движения денежных средствсодержит информацию, необходимую для планирования будущей коммерческойдеятельности, изложенную в понятной и доступной форме.
Каки любой прогноз, план движения денежных средств не может учесть всего, нотщательное планирование позволяет существенно снизить степень коммерческогориска, приняв соответствующие меры, призванные снять остроту возникающихпроблем.
Как быловыявлено в ходе анализа движения денежных средств ООО «Крон-Нефто» в течениегода наблюдается отрицательный денежный поток, что является первым симптомомфинансового неблагополучия предприятия, т.к. одним из основных критериевправильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительностьсовокупного потока денежных средств в любой момент времени.
Дефицитденежных средств может вызываться как внешними, так и внутренними причинами. Кчислу последних можно отнести падение объемов продаж продукции как следствиепотери крупных потребителей, недостатков в управлении ассортиментом продукции ит. д., а также изъяны в системе управления финансами (слабое финансовоепланирование, отсутствие управленческого учета, потеря контроля над затратами ит. п.).
К внешнимпричинам, наиболее часто вызывающим возникновение дефицита денежных средств,можно отнести: повышение конкуренции со стороны других товаропроизводителей,использование неденежных форм расчетов (бартера), рост цен на энергоносители,изменение котировок валют, давление налогового законодательства, высокаястоимость заемных средств, высокий уровень инфляции и т. д.[30, с.159]
Основныевозможные направления деятельности ООО «Крон-Нефто» по ликвидации дефицитаденежных средств представлены в таблице 3.9.

Таблица3.9
Основные направлениядеятельности по ликвидации дефицита денежных средств ООО «Крон-Нефто»Меры Направления деятельности Увеличение притока денежных средств Уменьшение оттока денежных средств 1 2 3 Краткосрочные 1. Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. 1. Сокращение всех видов затрат. 2. Рационализация ассортимента продукции. 2. Отсрочка платежей по обязательствам. 3. Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею. 3. Использование скидок, предоставляемых поставщиками. 4. Использование адекватных финансовых инструментов. 4. Пересмотр инвестиционных программ. 5. Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию. 5. Налоговое планирование. 6. Использование внешних источников краткосрочного финансирования. 6. Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам. 7. Разработка системы скидок для покупателей. Долгосрочные 1. Дополнительная эмиссия акций или эмиссия облигаций. 1. Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы. 2. Поиск стратегических партнеров и инвесторов. 2. Налоговое планирование. 3. Реструктуризация компании.
Вышебыли рассмотрены основные предложения по совершенствованию движения денежныхсредств в ООО «Крон-Нефто». 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
Управлениеактивами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработкии реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективнымиспользованием активов и организацией их оборота в соответствии с главной цельюфункционирования (миссии) предприятия.
Управление оборотными активами составляет наиболее обширную частьопераций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементових внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующихиндивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов;приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и другихцелевых результатов операционной деятельности предприятия.
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятиявнеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управлениеосуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениямипредприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовыйменеджмент.
Вработе было исследовано управление активами на примере ООО «Крон-Нефто».
Основным видом деятельности ООО «Крон-Нефто» является оптовая ирозничная торговля:
- метизами(болты, гайки, шайбы, гвозди и т.д.);
- трубопроводнойарматурой (задвижки, вентили, клапаны, отводы, фитинги и т.д.);
- трубамии фасонными частями (ЧК, ЧВ, ЧШГ, ПВХ, ПЭ и др.);
- резино,- асбестотехническими изделиями и многим другим, т.е. более 6000 наименований.
Был проведен анализ ликвидности баланса, который выявил, чтопредприятие с помощью денежной наличности может рассчитаться по наиболеесрочным обязательствам только на 15%.
Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения, чтоговорит о нерациональной структуре средств предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности не удовлетворяет нормативномузначению.
Было исследовано управление и эффективность использованияоборотных и внеоборотных активов на предприятии. Оборотные активы предприятиясократились на 932 тыс. руб., прежде всего это произошло из-за резкогосокращения краткосрочных финансовых вложений на 1191 тыс. руб., такжеуменьшились расходы будущих периодов на 45 тыс. руб. Негативным моментов вдеятельности ООО «Крон-Нефто» можно отметить значительное сокращение денежныхсредств на 649 тыс. руб. Наибольшее увеличение произошло по статье «готоваяпродукция и товары для перепродажи» на 675 тыс. руб., за счет этого увеличилисьи запасы предприятия на 673 тыс. руб. Также увеличилась краткосрочнаядебиторская задолженность на 232 тыс. руб., в основном за счет увеличениярасчетов с покупателями и заказчиками на 180 тыс. руб. Долгосрочной дебиторскойзадолженности предприятие не имеет.
В 2008 году уисследуемого предприятия на балансе числились основные средства только «машиныи оборудования» на сумму 313 тыс. руб. В 2009 году ООО «Крон-Нефто» увеличиловложения в основные средства на 1063 тыс. руб., в т.ч. построило зданиемагазина – 820 тыс. руб., склад 250 тыс. руб., купило транспортное средство(грузовую ГАЗель б/у) за 270 тыс.руб. Стоимость машин и оборудованияуменьшилась на 13 тыс. руб. за счет начисленной амортизации.
Значенияфондоотдачи и фондорентабельности значительно снизились, это произошло преждевсего за счет значительного увеличения стоимости основных средств предприятия.
Значениерентабельности внеоборотных активов ООО «Крон-Нефто» очень высокое, в 2008 годуоно составило 357,8%, это объясняется небольшим количеством основных средств напредприятии. В 2009 году значение рентабельности снизилось до 84,67%, этообъясняется вводом в действие значительного количества основных средствпредприятия.
В целом, порезультатам исследования можно сделать вывод, что управление внеоборотнымиактивами в частности основными средствами в ООО «Крон-Нефто» осуществляется надостаточно высоком уровне, вводятся в эксплуатацию новые основные средства,т.к. предприятие расширяет свою деятельность.
В тоже времяуровень управления оборотными активами на исследуемом предприятии находится нанедостаточном уровне.
Несмотря нато, что рентабельность оборотных активов повысилась в 2009 году, в большейстепени это произошло за счет снижения стоимости оборотных активов, в частностикраткосрочных финансовых вложений. Одновременно с этим, значительно увеличиласьстоимость запасов (т.е. происходит «затоваривание»), краткосрочной дебиторскойзадолженности и значительно сократились денежные средства предприятия, часть изних была направлена на приобретение основных средств.
В качестверекомендаций по улучшению управления оборотными активами были предложенырекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженности иденежными средствами предприятия.
Приведенныеданные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году посравнению с прошлым годом ухудшились: общая сумма просроченных счетовпокупателями увеличилась на 147,55 тыс.руб., или на 1,4% в валюте баланса,причем сумма неоправданной (просроченной). Результатом предложенных в работемероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчикамистала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 29,1тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.
Как показалпроведенный анализ, одним из слабых мест в управлении активами предприятияявляется неэффективное управление денежными средствами в ООО «Крон-Нефто».Из-за нестабильности в движении денежного потока на предприятии инеэффективности управления им в ООО «Крон-Нефто» можно предложить разрабатыватьбюджет движения денежных средств на год.
Составленныйбаланс ООО «Крон-Нефто» поможет учесть время фактического поступления ирасходования денежных средств. Используя план движения денежных средств, можновыявить периоды времени, когда для обеспечения нормальной деятельностипредприятия потребуется краткосрочное кредитование в какой-либо форме.
Предложенныев данной работе мероприятия, позволят повысить эффективность управленияактивами в ООО «Крон-Нефто».
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданскийкодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 17.07.2009)
2. Трудовойкодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. № 197-ФЗ
3. ВиханскийО.С. Менеджмент: Учебник.- 3-е изд. — М.: Экономист 2006. –с.447
4. БасовскийЛ.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2008. – 240 с.
5. БочаровВ.В. Финансовый менджмент / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2007. – 350 с.
6. БланкИ.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Эльга, 2004. – 656с.
7. ГодуновА. А. Методика оценки деловых качеств руководителей и специалистов / А. А. Годунов,П. С.Ельшин. – СПб.: Питер, 2001. – 210 с.
8. ГоловинН.И. Управленческая деятельность на производстве. -Кишинев: КартаМодоветяскэ, 2007. – 112 с.
9. ГореловН.А. Экономика трудовых ресурсов: учебное пособие / Н.А. Горелов. – М.: Высшаяшкола, 2004. – 416 с.
10.  Градов А.П. Стратегия итактика антикризисного управления фирмой/ А.П.Градов, Б.И. Кузин – СПб:Специальная литература, 2006. – 510 с.
11.  Грачев А.В. Финансоваяустойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-практич. пособие./ А.В.Грачев. — М.: Дело и сервис, 2008. – 192 с.
12.  Грибов В.Д. Экономикапредприятий: учебник для вузов, практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. /В.Д.Грибов, В.П.Грузинов – М.: Финансы и статистика, 2008. – 336 с.
13. ГромоваО.Н. Организация управленческого труда: учеб. пособие / О.Н. Громова, В.М.Мишин, В.М. Свистунова. – М.: ГАУ, 2007. – 356 с.
14. ДраккерП. Управление, нацеленное на результаты /П. Драккер.– М.: Высшая школа, 2007. –268 с.
15.  Дыбаль С.В. Финансовыйанализ: теория и практика: учеб. пособие. /С.В. Дыбаль – СПб.: Изд. дом«Бизнес-пресса», 2009. – 304 с.
16.  Завьялов П.С. Маркетинг всхемах, рисунках, таблицах: учеб. пособие. / П.С. Завьялов.— М.: ИНФРА-М, 2009.– 214 с.
17.  Ильин А.В. Организационно– экономические факторы конкурентоспособности предприятия / А.В. Ильин //Сб.научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Выпуск 5. – Чебоксары:Типография ИП Сорокина А.В., 2006. – С. 345-349.
18.  Карпова Т.П. Основыуправленческого учета (учебное пособие). /Т.П. Карпова– М.: ИНФРА-М, 2007.– 392 с.
19. КовалевВ.В. Введение в финансовый менеджмент /В.В. Ковалев. – М.: Эксмо, 2007. — 768с.
20.  Ковалев В.В. Финансовыйанализ: методы и процедуры /В.В. Ковалев.– М.: Финансы и статистика, 2009. –560 с.
21.  Крылов Э.И. Анализфинансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2008.– 720 с.
22.  Кувшинникова С.В. Финансоваяотчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций. /С.В.Кувшинникова. – М.: Ивако аналитик, 2008. – 58 с.
23.  Любушин Н.П. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П.Любушин,В.Б.Лещева, В.Г. Дьякова; под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 471 с.
24. Менеджменторганизации. Учебное пособие для подготовки к итоговому междисциплинарномуэкзамену Под.общей ред. В.Е. Ланкина. Таганрог 2006г (http://www.aup.ru/books/m98/6_3.htm)
25.  Николаева Т.И. Системнаяоценка эффективности коммерческой деятельности предприятий торговли / Т.И.Николаева //Маркетинг в России и за рубежом. – 2006. — №4. – С. 25-30.
26.  Ноздрева Р.Б. Маркетинг.Как победить на рынке/ Р.Б.Ноздрева, Л.И. Цыгичко.– М.: Финансы и статистика,2008. – 480 с.
27.  Основы менеджмента:современные технологии: учеб.-метод. пособие /И.Ю. Солдатова, Е.А. Ахмедова,В.М. Белоусов и др.; Под ред. М.А. Чернышева. – М.: ИКЦ «Март», 2009. – 320 с.
28. Переверзев,М. П., Шайденко Н. А., Басовский Л. Е. Менеджмент. / М. П. Переверзев, Н. А.Шайденко, Л. Е. Басовский– М.: Инфра, 2008. – 356 с.
29.  Пожидаева Т.А. Практикумпо анализу финансовой отчетности: учеб. пособие. / Т.А.Пожидаева,Н.Ф.Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 264 с.
30. РайченкоА.В. Менеджмент / А.В. Райченко, И.В. Хохлова.– М.: Инфра-М, 2007. – 368 с.
31. СанталайненТ. Управление по результатам /Т. Санталайнен, Э. Воутилейнен, П. Порейне, И. X.Ниссинен. – М.: Прогресс Универс, 2006. – 312 с.
32. СтояноваЕ.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: Перспектива, 2009. – 656с.
33. Финансовыйменеджмент: учебник для вузов/под ред.акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб.идоп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 – 527с. 491с.
34. ХотинскаяГ.И. Финансовый менеджмент / Г.И. Хотинская. – М.: Дело и сервис, 2006. – 246с.

Приложение 1
/>

Приложение 2
 
/>