ФЕДЕРАЛЬНОЕАГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОУВПО «Удмуртский Государственный Университет» Нефтяной факультет
КОНТРОЛЬНАЯРАБОТА
Подисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Натему: Анализ финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО «Удмуртнефть»
Выполнил: студент группыЗС-РС 060800-41(к)
Лызлов И. Ю.
Проверил: Мерзлякова Л.П.
Ижевск, 2009 г
Содержание
Введение
1. Финансовая устойчивость организации
2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Удмуртнефть»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
В процессе написанияданной курсовой работы я ставил перед собой цель глубже изучить материал,научится применять знания, полученный на занятиях в университете. Так как яработаю в ОАО «Удмуртнефть», темой своей курсовой работы выбрал «Оценкуфинансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО „Удмуртнефть“.По- моему мнению, тема достаточно актуальна, потому что для развития любойорганизации необходима информация о состоянии, распределении и использованиифинансовых ресурсов внутри организации.
1. Финансоваяустойчивость организации
Финансовая устойчивостьорганизации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение ииспользование, которое обеспечивает развитие организации на основе ростаприбыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности вусловиях допустимого риска. В отличие от платежеспособности, которая оцениваетоборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивостьопределяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и егосоответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средствдля покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяетгенерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут кулучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.
Финансово-устойчивымявляется такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средствпокрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторскойи кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результатеосуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояниеорганизации может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы „возмутителем“определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одноготипа устойчивости в другой.
До настоящего времени нетустановленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации,однако можно обобщить некоторые из них.
Различают факторы:
— по месту возникновения– внешние и внутренние (рис. 1);
— по важности результата– основные и второстепенные;
— по структуре – простыеи сложные;
— по времени действия –постоянные и временные.
При рассмотрении первогопризнака классификации следует помнить, что внутренние факторы прямо зависят оторганизации работы самой организации. К ним относят состав и структуру выпускаемыхтоваров, активов и финансовых ресурсов организации, стратегию управленияактивами.
К числу внешних относят теизменения, которые полностью или частично не зависят от организации.
Рисунок 1.
/>
Финансовая устойчивостьпредприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасови затрат) и величин собственных и заемных источников средств для ихформирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для ихформирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Одним из направленийанализа финансовой устойчивости является использование абсолютных показателей.Его смысл заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в какомобъеме используются для покрытия запасов. Для иллюстрации такого подходацелесообразно рассматривать многоуровневую схему покрытия запасов. Взависимости от того какого вида источники используются для формированиязапасов, можно с определенной долей уверенности судить об уровне финансовойустойчивости субъекта.
Наиболееобобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствиелибо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств дляформирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источниковсредств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченностьисточниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторскойзадолженности и прочих пассивов.
Абсолютнаяустойчивость финансовогосостояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственнымиоборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешнихкредиторов.
Такая ситуация в реальнойжизни встречается крайне редко. Ее также нельзя рассматривать как идеальную,так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеетвозможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальнаяустойчивостьфинансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов,величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссудбанка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторскойзадолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению,когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различныеисточники средств, как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение такжегарантирует платежеспособность организации.
Неустойчивое финансовоесостояние сопряжено снарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своихзапасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовуюнапряженность, и не являющиеся в известном смысл „нормальными“, т.е. обоснованными.Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фондыэкономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства(превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредитыбанков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. Приэтом, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счетпополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотныхсредств.
Финансовая неустойчивостьсчитается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формированиязапасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышаетсуммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболееликвидной части запасов и затрат).
Кризисное иликритическоефинансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой организация находитсяна гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации непокрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. По типу финансовойустойчивости и его изменению можно судить о надежности организации с точки зренияплатежеспособности. Платежеспособность организации — важнейший показатель,характеризующий его финансовое состояние.
2. Анализ финансовойустойчивости ОАО „Удмуртнефть“.
Проведем анализфинансовой устойчивости ОАО „Удмуртнефть“, на основе бухгалтерскихбалансов за 2005-07 года. (Приложение 1,2,3)
Анализ обеспеченностизапасов источниками их формирования осуществляется в следующейпоследовательности:
1. Определяютсяисточники собственных оборотных средств по формуле:
Ис= стр. 490+стр. 640+ стр. 650
2005 г: 22277233 + 141 + 86457= 22 363 831
Увеличение объемовсобственных основных средств ведет к увеличению финансовой устойчивости.
Остальные года-аналогичный расчет.
2. Определяетсяналичие собственных оборотных средств Ес ,как разница между собственным капиталом и основными средствами (чистыйоборотный капитал):
Ес= Ис – Ос
2005 г: 22 363 831 – 10 312 710 = 12 051 121
Увеличение собственныхоборотных средств говорит о дальнейшем развитии компании.
Остальные года-аналогичный расчет.
3. При недостаточности собственныхоборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты.
Наличие собственных идолгосрочных заемных источников Кдопределяется по стр. 590 баланса.
1. Наличиесобственных оборотных средств и долгосрочных источников для формированиязапасов и затрат определяется:
Ед= Ес — Кд
2005 г.: 12 051 121 – 2 068 538= 9 982 583
Ед показывает насколько внеоборотныеактивы финансированы за счет собственных средств компании.
Остальные года-аналогичный расчет.
5. Общая величина основныхисточников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:
∑Ес=Ед+Кк
2005 г: 9 982 583 + 1 781 825 = 11 764 825
Профессиональноеформирование ∑Есприводит кположительному влиянию на финансовую устойчивость и платежеспособность.
Остальные года-аналогичный расчет.
2. Общая величиназапасов и затрат определяется:
З = стр. 210 + стр. 220
2005 г.: 1 432 179 + 512864 = 1 945 043
Увеличение значения З свидетельствует о наращивании производственногопотенциала.
6. Трем показателям наличияисточников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности ихисточниками формирования:
Излишек (+) илинедостаток (-) собственных оборотных средств:
∆Ес = Ес – З
2005 г.: 12 051 121 – 1 945 043 = 10 106 078
Остальные года-аналогичный расчет.
7. Излишек (+) илинедостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формированиязапасов:
∆Ед = Ед – З
2005 г.: 9 982 583 – 1 945 043 = 8 037 540
Остальные года-аналогичный расчет.
8. Излишек (+) илинедостаток (-) общей величины источников формирования запасов:
∆Е∑= ∑Ес– З
2005 г.: 11 764 408 – 1 945 043 = 9 819 365
Остальные года-аналогичный расчет.
Результаты анализафинансовой устойчивости ОАО „Удмуртнефть“ с 2005 по 2007 годыпредставлен в таблице 1.