Анализ финансовой отчетности ГУП "Весна"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
 
Государственное образовательное учреждение высшегопрофессионального образования
 
ТВЕРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИДПОКУРСОВАЯ РАБОТА
по предмету:
АНАЛИЗФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Натему: «Анализ финансовой отчетности ГУП «Весна»
Выполниластудентка 3-го курса
заочнойформы обучения
Специальность«Бухгалтерский учет,
анализи аудит»
Группа№322
Тверь2010
Содержание
Введение
1 Анализ бухгалтерского баланса
1.1 Общая оценка структуры и динамики активов иих источников
1.2 Анализ кредитоспособности и ликвидностибаланса
1.3 Анализ платежеспособности предприятия
1.4 Анализ вероятности банкротства
1.5 Анализ финансовой устойчивости
1.5.1 Анализ показателей финансовой устойчивости
1.5.2 Анализ достаточности источниковфинансирования для формирования запасов
1.6 Классификация финансового состоянияпредприятия по сводным критериям бухгалтерского баланса (бальная оценка)
2 Анализ отчета о прибылях и убытках (формы №2)
2.1 Анализ уровня и динамики финансовыхрезультатов
2.2 Расчет и факторный анализ рентабельности
2.3 Анализ динамики показателей деловойактивности и финансового цикла
3 Анализ приложений к бухгалтерскому балансу иотчету о прибылях (форм №3,4,5)
3.1 Оценка состава и движения собственногокапитала, расчет чистых активов
3.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
3.3 Анализ состояния и эффективностииспользования основных средств
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Анализфинансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое итекущее финансовое положение и результаты деятельности организации.
Главной цельюявляется оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организацииотносительно будущих условий существования.
Задачи:
· провестианализ бухгалтерского баланса;
· провестианализ отчета о прибылях и убытках;
· Сделатьанализ приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (форм№3,4,5)
Объектанализа – это то, на что направлен анализ. В нашем случае объектом анализявляется финансовое состояние или финансовые результаты ГУП «Весна».
1 Анализ бухгалтерского баланса1.1Общая оценка структуры и динамики активов и их источников
Цельгоризонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том,чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса,отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компаниипринять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальныйанализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за двапрошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделатьлаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия,помещенные в табл. 1.1.
Таблица 1.1. Горизонтальный анализ баланса ГУП «Весна»
Баланс
предприятия
На 01.01.2003
(тыс.руб.)
На 31.12.2003
(тыс.руб.)
Абсолютное
Изменение (тыс.руб.)
Относительное
Изменение
(%)
АКТИВЫ
I Внеоборотные
Активы Основные средства 758 1152 394 51,98
Незавершенное
строительство - 938 938 100 Внеоборотные активы ВСЕГО 758 2090 1332 175,73 II Оборотные активы Запасы 256 298 42 16,4 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 100 100 - 0,00 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты) 2842 3123 281 9.89 Денежные средства 955 53 (902) -94,45 Оборотные активы ВСЕГО 4153 3574 (579) -13,94
АКТИВЫ ВСЕГО 4911 5664 753 15,33
ПАССИВЫ III Капитал и резервы Уставный капитал 100 604 504 504 Добавочный капитал 716 663 (53) -7,40 Резервный капитал 47 47 - 0,00 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 524 445 (79) -15,08 Капитал и резервы ИТОГО 1387 1759 372 7,21 IV Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые обязательства 16 27 11 68,75 V Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 2570 2940 370 14,40 Доходы будущих периодов 938 938 - 0,00 Краткосрочные обязательства ИТОГО 3508 3878 370 10,55
ПАССИВЫ ВСЕГО 4911 5664 753 15,33
Общаясумма активов предприятия увеличилась на 753 тыс. руб., в основном, за счетувеличения внеоборотных активов на 1 332 тыс. руб.
Суммаоборотных активов предприятия уменьшилась на 579 тыс. руб., на это повлиялоуменьшение денежных средств на 902 тыс. руб.
Кредиторскаязадолженность увеличилась на 370 тыс. руб.1.2 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса
Кредитоспособность- это способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться посвоим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты поопределению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидностьбаланса — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Все активыфирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения вденежные средства, можно условно разделить на несколько групп.
Наиболееликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могутбыть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группувключают также краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемыеактивы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуетсяопределенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочиеоборотные активы.
Медленнореализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторскаязадолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, приэтом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
Труднореализуемыеактивы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственнойдеятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В этугруппу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Пассивыбаланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируютсяследующим образом.
Наиболеесрочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам,прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (поданным приложений к бухгалтерскому балансу).
Краткосрочныепассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащиепогашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой ивторой групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знатьвремя исполнения всех краткосрочных обязательств.
Долгосрочныепассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы —статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
Постоянныепассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельныестатьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущихпериодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива ипассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходыбудущих периодов» и «Убытки».
Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группеактивов и пассивов.
Баланссчитается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1>> П1
А2>> П2
А3>> П3
А4
Есливыполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешниеобязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство,которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственныхоборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнениекакого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
 
Таблица 1.2 Таблица покрытия ГУП «Весна»№групп статей баланса
Покрытие
(Актив)
Сумма обязательств
(Пассив) Разность (+излишек, — недостаток) на начало года на отчетную дату на начало года на отчетную дату на начало года на отчетную дату I 955 53 2570 2940 -1615 -2887 II 2842 3123 - - 2842 3123 III 230 273 16 27 214 246 IV 758 2090 2199 2572 -1441 -482 ИТОГО 4785 5539 4785 5539 - -
В нашемслучае условия не выполняются, значит, ликвидность баланса в большей илименьшей степени отличается от абсолютной.
Однакоследует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности балансаявляется приближенным, более детальным является анализ платежеспособности припомощи финансовых коэффициентов.1.3 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособностьпредприятия представляет собой способность отвечать по всем долгам иобязательствам в данный момент времени, включая и долгосрочные.
Общаяплатежеспособность организации определяется, как ее способность покрыть всесвои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.
Коэффициентобщей платежеспособности рассчитывается по формуле:
/>
/>
где
А — активыорганизации;
L — обязательства организации.
Коэффициентабсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств икраткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Онпоказывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболеемобильными оборотными средствами. Расчет производится по формуле:
/>
/>
Рекомендуемоезначение коэффициента >= 0,2.
Коэффициент«Критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательстворганизации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах,в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Расчетпроизводится по формуле:
 
Ккр.оц.=(А1+А2)/(П1+П2)
Рекомендуемое значение коэффициента: >1,5 оптимально
=0,7-0,8 нормально
Коэффициенттекущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколькорублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущихобязательств.
Формуларасчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
/>
где ОбА — оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса — это итогвторого раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230(дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12месяцев после отчетной даты).
КДО — краткосрочные долговые обязательства — это итог пятого раздела баланса (строка690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящихрасходов и платежей).
Коэффициентманевренности функционирующего капитала показывает, какая частьфункционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочнойдебиторской задолженности.
Уменьшениеэтого показателя в динамике указывает на положительный эффект. Вычисляется поформуле:
Кман.ф.кап.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))
Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотныхсредств во всех активах предприятия в процентах.
Формула расчета выглядит следующим образом:
/> или (А1+А2+А3)/Б,
где ОС — оборотные средства предприятия, А-все активы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризуетналичие собственных оборотных средств у организации, необходимых для еефинансовой устойчивости. Должен быть не менее 0,1.
Формула расчета выглядит так:
Коб.соб.ср.=(П4-А4)/(А1+А2+А3)

Таблица 1.3 Коэффициенты платежеспособностиГУП «Весна» (в долях единицы)Коэффициент платежеспособности На начало периода На конец периода Нормальный уровень изменение Общий показатель платежеспособности 1,90 1,91 >=1 0,01 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,37 0,02 >=0,1-0,7 -0,35 Коэффициент критической оценки 1,48 1,08
>1,5 оптим.
=0,7-0,8 норма -0,4 Коэффициент текущей ликвидности 1,62 1,22
=1,5-2
Мин.=1 -0,4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,22 0,63 Уменьшение – положительная тенденция 0,41 Доля оборотных средств в активе 0,85 0,63 >=0,5 -0,22 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,15 -0,09 >=0,1 -0,24
В конце отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидностиснизился на 0,35 единиц и составил 0,02, т. е организация может оплатить лишь2% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности снизился втечение отчетного периода на 0,4 единицы, следовательно, ухудшилась структурабаланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какаячасть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах идолгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициентаповысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамикаотрицательная. Коэффициент обеспеченности собственными средствамихарактеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимыхдля ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого предприятияотрицательная, коэффициент снизился на 0,24 единиц и составил -0,09.
1.4Анализ вероятности банкротства
Коэффициентвосстановления платежеспособности определяется как отношение расчетногокоэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетныйкоэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значенияэтого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициентамежду окончанием и началом отчетного периода в пересчете на периодвосстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
/>
где Ктл.к- фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущейликвидности,
Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т — отчетный период, мес.,
2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициентавосстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанныйна нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальнойвозможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этоткоэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальнойвозможности восстановить платежеспособность.
Подставивданные, получаем:
Кв=(1,22+(6/12)(1,22-1,62))/2=0,51
Следовательно,ГУП «Весна» не имеет реальной возможности в ближайшее время восстановитьплатежеспособность.
Коэффициентутраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициентатекущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициенттекущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этогокоэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента междуокончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утратыплатежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:
/>
где Ктл.к- фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущейликвидности,
Ктл.н — значениекоэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т — отчетный период, мес.,
2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
3 — нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.
Коэффициентутраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный запериод, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности упредприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, топредприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Подставивнаши данные, получаем:
Ку=0,56
ГУП«Весна» в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Рассмотримсистему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятияс целью диагностики банкротства (табл. 1.4).
Таблица 1.4. Система показателей БивераПоказатели Расчет
Группа 1:
Благополучные компании
Группа 2:
За 5 лет до банкротства
Группа 3:
За 1 год до банкротства Коэффициент Бивера (чистая прибыль+амортизация)/заемный капитал 0,4-0,45 0,17 -0,15 Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы/текущие обязательства Таблица 1.5 Диагностика банкротства ГУП «Весна» по системеБивераПоказатели Расчет по строкам отчетности Значения на конец периода Характеристика Коэффициент Бивера (стр.190[ф.№2]+стр.411+стр.412, кол.4[п.4.ф№5]/(стр.590+стр.690[ф.№1]) 0,09 Относится ко 2 группе Коэффициент текущей ликвидности (стр.290[ф.№1])/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.670[ф.№1]) 1,22 2 группа Экономическая рентабельность {(стр.190[ф.№2])/(стр.300[ф.№1]}*100% 6,29 1 группа Финансовый леверидж {(стр.590+690[ф.№1])/(стр.700[ф.№1])}*100% 68,94 3 группа
Такимобразом, по системе оценки Бивера ГУП «Весна» можно отнести ко 2 группе (запять лет до банкротства).1.5 Анализ финансовой устойчивости1.5.1 Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансоваяустойчивость — сложное многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующееее постоянную платежеспособность.
 
Таблица 1.6 Показатели финансовой устойчивостиПоказатели Способ расчета Нормальное ограничение Пояснение Коэффициент капитализации (стр.590+стр.690)/стр.490 Не выше 1,5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенный в активы собственных средств Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.490 –стр.190)/стр.290 Нижняя граница 0,1; оптимально >=0,5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников Коэффициент автономии (стр.490+стр.640+стр.650)/стр.300 >0,5 Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала Коэффициент финансирования стр.490/(стр.590+стр.690) >=0,7; оптимально =1,5 Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных средств Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490+стр.590)/стр.300 >=0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Исходя изнаших данных, имеем следующие значения:
Таблица 1.7 Значения коэффициентов, характеризующихфинансовую устойчивостьПоказатели На начало года На конец периода Отклонение Коэффициент капитализации 2,54 2,22 -0,32 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,15 -0,09 -0,24 Коэффициент автономии 0,47 0,48 0,01 Коэффициент финансирования 0,39 0,45 0,06 Коэффициент финансовой устойчивости 0,29 0,32 0,03
Коэффициенткапитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости (неподходит под ограничение 1.5.2Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Наиболееобобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек илинедостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишекили недостаток образуется в результате разницы величины источников средств ивеличины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами изатратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источникамиЕ1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентныйпоказатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивостипредприятия.
По степенифинансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:
1.Е1>0,E2>0, E3>0 — абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентныйпоказатель ситуации = 1.1.1)
2.Е10, E3>0 — нормальная финансовая устойчивость, гарантирующаяплатежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).
3.Е10 — неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушениемплатежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).
4.Е1
Таблица 1.8 Расчет степени финансовой устойчивостипредприятияПоказатели Источник информации На начало периода На конец периода Изменение 1 2 3 4 5=4-3 1.Источники собственных средств Ф.1 стр.490 1387 1759 372 2.Внеоборотные активы Ф.1 стр.190 758 2090 1332 3. Н1 Наличие собственных оборотных средств 2-1 -629 331 960 4.Долгосрочные кредиты и займы Ф1 стр.590 16 27 11 5. Н2 Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов 3+4 -613 358 971 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства Ф.1 стр.690 3508 3878 370 7. Н3 Общая величина источников формирования запасов и затрат 5+6 2895 4236 1341 8. Общая величина запасов и затрат Ф.1 стр.210 256 298 42 9. Е1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств 3-8 -885 33 918 10. Е2 Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов 5-8 -869 60 929 11.Е3 Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат 7-8 2639 3938 1299 13.Трехкомпонентный показатель ситуации 0.0.1 1.1.1
Можносделать вывод: на начало года ГУП «Весна» имело неустойчивое финансовоесостояние, связанное с нарушением платежеспособности, а на конец года имеетабсолютную финансовую устойчивость.1.6 Классификация финансового состоянияпредприятия по сводным критериям бухгалтерского баланса (бальная оценка)
Любаяанализируемая организация может быть отнесена к определенному классу взависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значенийпоказателей финансовой устойчивости.
I класс –организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющейбыть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств всоответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.
II класс –организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности иобязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей икредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.
III класс –это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полноеполучение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.
IV класс –это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях сними.
V класс –организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Итоговыезначения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определитьтип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данноепредприятие).
Таблица 1.9 Интегральная бальная оценка финансовогосостояния организацииПоказатель финансового состояния Рейтинг показателя Высший критерий Низший критерий Условия снижения критерия 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 20 0,5 и выше — 20 баллов Менее 0,1 — 0 баллов За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла 2. Коэффициент «критической оценки» 18 1,5 и выше — 18 баллов Менее 1 — 0 баллов  За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла 3. Коэффициент текущей ликвидности 16,5 2 и выше — 16,5 балла Менее 1 — 0 баллов За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла 4. Коэффициент автономии 17 0,5 и выше — 17 баллов  Менее 0,4 — 0 баллов За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 15 0,5 и выше — 15 баллов Менее 0,1 — 0 баллов За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла 6. Коэффициент финансовой устойчивости 13,5 0,8 и выше — 13,5 балла Менее 0,5 — 0 баллов За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла
1-й класс(100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью иабсолютно платежеспособные.
2-й класс(96–67 баллов) — это организации нормального финансового состояния.
3-й класс(66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценитькак среднее.
4-й класс(36-11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым состоянием.
5-й класс(10-0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием.
Таблица №1.10 Классификация уровня финансового состоянияГУП «Весна»Показатель финансового состояния Фактическое значение на начало года Количество баллов Фактическое значение на конец года Количество баллов 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,37 16 0,02 2. Коэффициент «критической оценки» 1,48 18 1,08 6 3. Коэффициент текущей ликвидности 1,62 10,5 1,22 4,5 4. Коэффициент автономии 0,47 17 0,48 17 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,15 6 -0,09 6. Коэффициент финансовой устойчивости 0,29 0,32
За 2002год организация набрала 67,5 баллов, можно отнести ко II группе. Нерассматривается как рисковое.
За 2003год организация набрала 27,5 баллов, относится к IV группе. Имеется рискпри взаимоотношениях с этой организацией.
2 АнализОтчета о прибылях и убытках (формы №2).2.1 Анализ уровня и динамики финансовыхрезультатов
Показателифинансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия вабсолютной оценке.
Анализфинансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:
1)горизонтальный анализ — изучение изменений по каждому показателю заанализируемый период;
2)вертикальный анализ — анализ структуры показателей прибыли и их структурнойдинамики;
3)факторный анализ — выявление источников и факторов роста прибыли и ихколичественную оценку;
4) оценкудинамики показателей рентабельности.
Таблица 2.1 Формирование прибыли от продажи и факторы, еёопределяющиеПоказатель 2002 год (тыс.руб.) 2002 год (%) 2003 год (тыс.руб.) 2003 год (%) Изменения (тыс.руб.) Изменения (%) Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 10641 100 10838 100 197 1,85 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 9651 90,7 10201 94,12 550 5,70 Валовая прибыль 990 9,3 637 5,88 -353 -35,66 Прибыль (убыток) от продаж 990 9,30 637 5,88 -353 -35,66
На основегоризонтального и вертикального анализа можно сделать следующие выводы. Вотчетном периоде при росте выручки на 1,85% прибыль от продаж снизилась на35,66% и составила 637 тыс. руб. Отрицательным моментом является тот факт, чтотемпы прироста себестоимости проданных товаров (5,7%) опережают темпы прироставыручки (1,85%). Доля себестоимости в выручке растет с 90,7% до 94,12%, она становитсякрайне высокой, что негативно сказывается на финансовых результатахпредприятия.
Факторныйанализ. Определим влияние каждого из факторов на сумму прибыли от продаж,используя следующие формулы.
· Влияние изменения выручки от продажипродукции на прибыль от продаж:
∆Ппр = Ппб × (Ир — 1),
где ∆Ппр — прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения выручки отпродажи продукции, тыс. руб.;
Ппб —прибыль от продаж предыдущего года, тыс. руб.
Ир —индекс изменения выручки от продаж, определяемый отношением выручки от продажиотчетного года (Во) к выручке от продаж предыдущего года (Вб) по формуле:
Ир = Во /Вб.
Отсюда ∆Ппр =990*((10838:10641)-1)=19,8 тыс.руб.
· Влияние изменения уровня себестоимостина прибыль от продаж:
∆Ппс = Сб × Ир — Со,
где Сб, Со— себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, тыс. руб.
∆Ппс =9651*1,02-10201= -356,98 тыс.руб.
В итогесумма факторных изменений дает общее изменение прибыли от продаж продукции заанализируемый период:
∆ Пп= ∆ Ппр + ∆ Ппс=19,8+(-356,98)= -336,2 тыс.руб.2.2 Расчет и факторный анализ рентабельности
Рентабельность— один из основных стоимостных качественных показателей эффективностипроизводства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степеньсредств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).
Основныепоказатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1.Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажипродукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство иреализацию:
рентабельностьпродаж;
рентабельностьосновной деятельности (окупаемость затрат).
2.Показатели доходности имущества и его частей:
рентабельностьвсего капитала (активов);
рентабельностьосновных средств и прочих внеоборотных активов.
3.Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базеинвестированного капитала:
рентабельностьсобственного капитала;
рентабельностьперманентного капитала.

Таблица 2.2. Показатели, характеризующие прибыльность(рентабельность)№ Наименование показателя Расчет Расчет Пояснения 1 Рентабельности продаж R1=(прибыль от продаж/выручка от продаж)*100% R1=(с.050/с.010)*100% Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции 2 Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности R2=(прибыль от обычной деятельности/выручка от продаж)*100% R2=(с.140/с.010)*100% Показывает уровень прибыли после выплаты налога 3 Чистая рентабельность R3=(чистая прибыль/выручка от продаж)*100% R3=(с.190/с.010)*100% Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки 4 Экономическая рентабельность R4=(чистая прибыль/средняя стоимость активов)*100% R4=(с.190 ф.№2/с.300 ф.№1)*100% Показывает эффективность использования всего имущества организации 5 Рентабельность собственного капитала R5=(чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала)*100% R5=(с.190 ф.№2/с.490 ф.№1)*100% Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций 6 Валовая рентабельность R6=(прибыль валовая/выручка от продаж)*100% R6=(с.029/с.010)*100% Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки 7 Затратоотдача R7=(прибыль от продаж/затраты на производство и реализацию продукции)*100% R7=(с.050/(с.020+с.030+с.040))*100% Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 тыс. руб. затрат 8 Рентабельность перманентного капитала R8=(чистая прибыль/(средняя стоимость капитала +средняя стоимость долгосрочных обязательств))*100% R8=(с.190 ф.№1/(с.490+с.590 ф.№1))*100% Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок 9 Коэффициент устойчивости экономического роста R9=((чистая прибыль -дивиденды, выплаченные акционерам)/средняя стоимость собственного капитала)*100% R9=((с.190 ф.№2- дивиденды))/с.490 ф.№2*100% Показывает какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
 
Таблица 2.3 Показатели, характеризующие прибыльность(рентабельность) ГУП «Весна»№ Наименование показателя За предыдущий период (2002 год) За отчетный период (2003год) 1 Рентабельности продаж 9,30 5,88 2 Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности 6,36 3,93 3 Чистая рентабельность 3,35 1,90 4 Экономическая рентабельность 7,25 3,64 5 Рентабельность собственного капитала 25,67 11,71 6 Валовая рентабельность 9,30 5,88 7 Затратоотдача 10,26 6,24 8 Рентабельность перманентного капитала 25,37 11,53 9 Коэффициент устойчивости экономического роста 19,68 11,71
Нарентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль отпродажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж,необходимо осуществить следующие расчеты:
1. Влияние изменения выручки от продажи нарентабельность продаж

/>,
где В1 иВ0 – отчетная и базисная выручка,
С1 и С0 –отчетная и базисная себестоимость,
КР1 и КР0– отчетные и базисные коммерческие расходы,
УР1 и УР0– управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.
∆Rn(B)=+2%
2. Влияние изменения себестоимости продажина рентабельность продаж
∆Rn(с)=((В1-С1-КР0-УР0)/В1-(В1-С0-КР0-УР0)/В1)*100%
∆Rn(с)=5,88%-10,95%=-5,07%
3. Влияние изменения коммерческих расходовна рентабельность продаж
∆Rn(кр)=((В1-С1-КР1-УР0)/В1-(В1-С1-КР0-УР0)/В1)*100%
4. Влияние изменения управленческихрасходов на рентабельность продаж
∆Rn(ур)=((В1-С1-КР1-УР1)/В1-(В1-С1-КР1-УР0)/В1)*100%
Совокупноевлияние факторов составляет:
∆Rn=±∆Rв±∆Rс±∆Rкр±∆Rур
∆Rn= -3,07%
Рентабельностьпродаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшегопериода на 3,07%
Чистаярентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношениесуммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:
Rч=Пч/В*100%
И,следовательно, на эту рентабельность (Rч) оказывают влияние факторы,формирующие чистую прибыль отчетного периода.2.3 Анализ динамики показателей деловойактивности и финансового цикла
Коэффициентыделовой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятиеиспользует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также вколичестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемыйпериод.
Коэффициентобщей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотовза период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемостикапитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционныйрост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.
Коэффициентоборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотныхсредств организации (как материальных так и денежных).
Фондоотдача— отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств втечение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основныхсредств).
Коэффициентотдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала(сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственногокапитала).
Этонаиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности.Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателясобственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей обактивности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо опроблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, которыйв анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.
 
Таблица 2.4 Показатели деловой активности ГУП «Весна»Коэффициенты Формула расчета 2002 год 2003 год Коэффициент общей оборачиваемости капитала стр. 010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1) 2,17 1,91 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1) 2,56 3,03 Фондоотдача cтр. 010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1) 14,04 9,41 Коэффициент отдачи собственного капитала cтр. 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1) 7,67 6,16 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала cтр. 010 (ф. 2)/( стр. 490 ф.1) 7,67 6,16 Коэффициент оборачиваемости материальных средств cтр. 010 (ф. 2)/( стр.210 + стр.220 ф.1) 29,89 27,23 Коэффициент оборачиваемости денежных средств cтр. 010 (ф. 2)/ стр. 260 ф.1 11,14 204,49 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах cтр. 010 (ф. 2)/ стр. 240 ф.1 3,74 3,47 Срок оборачиваемости средств в расчетах 360 дней/ Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дни) 96,26 103,75 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности cтр. 010 (ф. 2)/ стр. 620 ф.1 4,14 3,69
Срок оборачиваемости кредиторской
задолженности 360 дней/ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дни) 86,96 97,56 Период погашения задолженности поставщикам стр. 621 x t./ сумма погашенных обязательств поставщиков (оборот Дт сч. 60) Период хранения производственных запасов ср. остатки запасов х t/ сумма материальных затрат, отнесенных на производство Длительность процесса производства стр. 214 х t/ фактическая себестоимость выпущенной продукции
3 Анализприложений к бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках (форм №3,4,5)3.1 Оценка состава и движения собственногокапитала, расчет чистых активов
Для тогочтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организациинеобходимо составить аналитическую таблицу:
Таблица 3.1 Анализ движения собственного капитала ГУП«Весна»
(тыс.руб)Показатели Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль прошлых лет Остаток на начало года 100 716 47 524 Поступило 504 118 - 206 Использовано - 171 - - Остаток на конец года 604 663 47 730 Абсолютное изменение остатка +504 -53 - +206 Темп роста,% 604 92,6 - 139,3 Коэффициент поступления 0,83 0,18 - 0,28 Коэффициент выбытия - 0,24 - -
Теперьпроизведем расчет чистых активов.
 
Таблица 3.2 Расчет чистых активов (в балансовой оценке)Наименование показателя Код строки На начало года На конец года АКТИВЫ 110 - - 1.1 Основные средства 120 758 1152 1.2 Незавершенное строительство 130 - 938 1.3 Запасы 210 256 298 1.4 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 100 100 1.5 Дебиторская задолженность 230+240 2842 3123 1.6 Денежные средства 260 955 53 ИТОГО АКТИВЫ 4911 5664
ПАССИВЫ
2.1 Заемные средства 590+610 16 27 2.2 Кредиторская задолженность 620 2570 2940 ИТОГО ПАССИВЫ 2586 2967 Стоимость чистых активов Активы-Пассивы 2325 2697 3.2 Анализ дебиторской и кредиторскойзадолженности
Рассчитаемоборачиваемость дебиторской задолженности:
1.ОДЗ=Выручкаот продажи/средняя дебиторская задолженность
ОДЗ за2003 год= 10 838/2 982,5=3,63 оборота
2.ОДЗ=360дней/ОДЗ в оборотах=99 дней
 
Таблица 3.3 Анализ состава и движения дебиторскойзадолженностиПоказатели Остаток на начало (тыс.руб.) Удельный вес,% Остаток на конец периода (тыс.руб.) Удельный вес,% Темп роста остатка,% Дебиторская задолженность ВСЕГО 2842 100 3123 100 109,9 В т.ч. краткосрочная 2842 100 3123 100 109,9
3. Долядебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
Удз=дебиторская задолженность/текущие активы*100%=3 123/3 574=87,38
Анализоборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении спредыдущим отчетным периодом.
 
Таблица 3.4 Анализ оборачиваемости дебиторскойзадолженностипоказатели 2002год 2003год Отклонение +,- ОДЗ в оборотах 3,57 3,63 +0,06 Период погашения дебиторской задолженности, дни 101 99 -2 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % 68,43 87,38 +18,95
Периодпогашения дебиторской задолженности уменьшился на 2 дня. Доля дебиторскойзадолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 18,95%.
 
Таблица 3.5 Анализ состава и движения кредиторскойзадолженностиПоказатели Остаток на начало (тыс.руб.) Удельный вес,% Остаток на конец периода (тыс.руб.) Удельный вес,% Темп роста остатка,% Кредиторская задолженность ВСЕГО 2570 100 2941 100 114,44 В т.ч. краткосрочная 2570 100 2941 100 114,44
 
Таблица 3.6 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторскойзадолженностиПоказатели Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность 1.Темп роста, % 114,44 109,9 2.Оборачиваемость, в оборотах 3,93 3,63 3. Оборачиваемость, в днях 91 99
Сравнениесостояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующийвывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп еёприроста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина это вболее низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению скредиторской задолженностью. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств,что может привести к неплатежеспособности организации.3.3 Анализ состояния и эффективностииспользования основных средств
Движение исостояние основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели:
К износа =685/1443=0,47 К годности = 1-0,47=0,53
Кобновления = 797/1837=0,43
Срокобновления основных средств (лет)
Т обн. =1443/797=1,8 К интенсивности обновления =797/403=1,98
К выбытия= 403/1443=0,28
Коэффициентреальной стоимости основных средств в имуществе организации = 1152/5664=0,20
Крометого, для анализа основных средств производственных предприятий используютсяпоказатели:
ФондоотдачаФо=10838/1152=9,41
ФондоемкостьФе=1152/10838=0,11
ФондовооруженностьФв= среднегодовая стоимость основных средств/численность рабочих
ФондорентабельностьRф=637/1152*100%=55,3
Относительнаяэкономия использования основных средств:
ОЭ=ОФ1-(ОФ0*N1/N0)
Где N – объемвыпуска продукции в отчетном (1) и базисном (0) периодах, ОФ – стоимостьосновных средств в отчетном (1) и базисном (0) периодах.
Заключение
Объектомисследования в данной курсовой работе является ГУП «Весна».
Общаясумма активов предприятия увеличилась на 753 тыс. руб., в основном, за счетувеличения внеоборотных активов на 1 332 тыс. руб.
Суммаоборотных активов предприятия уменьшилась на 579 тыс. руб., на это повлиялоуменьшение денежных средств на 902 тыс. руб.
Кредиторскаязадолженность увеличилась на 370 тыс. руб.
Ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
В конце отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидностиснизился на 0,35 единиц и составил 0,02, т. е организация может оплатить лишь2% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности снизился втечение отчетного периода на 0,4 единицы, следовательно, ухудшилась структурабаланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какаячасть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах идолгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициентаповысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамикаотрицательная. Коэффициент обеспеченности собственными средствамихарактеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимыхдля ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого предприятияотрицательная, коэффициент снизился на 0,24 единиц и составил -0,09.
Вближайшее время ГУП «Весна» не имеет реальной возможности восстановитьплатежеспособность.
По системеоценки Бивера ГУП «Весна» можно отнести ко 2 группе (за пять лет добанкротства).
Коэффициенткапитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансировании ниже нормы.Величина коэффициента автономии, не превышающая 0,5, свидетельствует о том, чтопредприятие не финансово устойчивое.
На основегоризонтального и вертикального анализа отчета о прибылях и убытках ГУП «Весна»можно сделать следующие выводы. В отчетном периоде при росте выручки на 1,85%прибыль от продаж снизилась на 35,66% и составила 637 тыс. руб. Отрицательныммоментом является тот факт, что темпы прироста себестоимости проданных товаров(5,7%) опережают темпы прироста выручки (1,85%). Доля себестоимости в выручкерастет с 90,7% до 94,12%, она становится крайне высокой, что негативносказывается на финансовых результатах предприятия.
Периодпогашения дебиторской задолженности уменьшился на 2 дня. Доля дебиторскойзадолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 18,95%.
Сравнениесостояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующийвывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп еёприроста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина это вболее низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению скредиторской задолженностью. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств,что может привести к неплатежеспособности организации.
Списокиспользованной литературы
1.ДонцоваЛ.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательсво «Дело иСервис», 2004.
2.Ковалев В.В.,Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения). –М.: ТК Велби, Из-воПроспект, 2004.
3.Баканов А.С.Годовая отчетность коммерческой организации — М Бухгалтерский учет, 2000.
4.Пучкова С.И.Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Учебное пособие – М.: ИНФРА.М 2002.
5.ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.:ИНФРА-М,2003.