Анализ состояния ликвидности предприятия ОАО "Биробиджаноблгаз"

КУРСОВАЯ РАБОТА
 
Анализ состояния ликвидности предприятияОАО “Биробиджаноблгаз”
 

Содержание
Введение
1. Экономические основы управления ликвидностью предприятия
1.1 Понятие и сущность ликвидности предприятия
1.2 Характеристика системы показателейи методов, используемых для оценки управления ликвидностью предприятия
1.3 Анализ ликвидности баланса предприятия
2. Анализ ликвидности ОАО «Биробиджаноблгаз»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2008 год
Газификация
2.2 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
3. Пути оптимизации ликвидности предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Задача поддержанияспособности отвечать по своим текущим финансовым обязательствам присуща любойкоммерческой организации. Это, прежде всего, связано со спецификой егодеятельности, ведь кредиторская задолженность неотъемлемый элемент в составеисточников средств предприятия. Платежеспособное предприятие, а именно то,которое способно вовремя оплачивать счета своих контрагентов, имеетпреимущества перед своими конкурентами в привлечении инвестиций, в получениикредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Поэтому темаисследования актуальна абсолютно для каждой коммерческой организации.Управление ликвидностью и платежеспособностью первостепенная задача финансовогоменеджера, так как объектом управления в финансовом менеджменте выступаетсовокупность условий осуществления денежного оборота, сам процесс движенияфинансовых ресурсов и осуществление финансовых отношений между хозяйствующимисубъектами.
Цель управления состоитне только в том, чтобы установить и оценить уровень ликвидности иплатежеспособности предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу,направленную на их повышение. Анализ ликвидности и платежеспособностипоказывает, по каким направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этимрезультаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы повышенияликвидности и платежеспособности предприятия в конкретный период егодеятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять иустранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшенияфинансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Целью курсовой работыявляется анализ и теоретическое обоснование направлений повышения уровняликвидности и платежеспособности предприятия.
Для достиженияуказанной цели необходимо решить следующие задачи:
— показать необходимостьанализа состояния ликвидности предприятия на современном этапе, раскрытьосновные категории и понятия по данному вопросу;
— дать обобщающую оценкуфинансово- хозяйственной деятельности и эффективности управления ликвидностьюисследуемого объекта, выявить имеющиеся в ней недостатки;
— основываясь нарезультатах анализа фактических данных определить основные направлениясовершенствования управления ликвидностью ОАО «Биробиджаноблгаз».
Объектом исследования курсовойработы является ОАО «Биробиджаноблгаз». Предметом исследования являетсяфинансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Источниками конкретнойинформации для проведения исследования являются бухгалтерская отчетностьпредприятия за 2007-2008 гг.
Теоретические иметодологические вопросы анализа состояния ликвидности предприятия изучены понормативным документам и учебной литературе, при этом использовались следующиеметоды исследования — анализ специальной литературы, метод графическогоизображения, которые помогают разобраться в структуре и порядке оценкифинансового состояния организации.
1 Экономические основыуправления ликвидностью предприятия1.1 Понятие и сущность ликвидностипредприятия
Под ликвидностьюорганизации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами,срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашенияобязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации ипредполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствамиодновременно по:
— общей сумме;
— срокам превращения вденьги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Платежеспособностьорганизации — внешний признак его финансовой устойчивости и обусловленастепенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Онаопределяется возможностью организации наличными денежными ресурсамисвоевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособностинеобходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования егодальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальныхинвесторов.
Хозяйствующий субъектсчитается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные икраткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если еготекущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализеликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовыхресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность балансаозначает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых вденежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов вденежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрелденежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидностьхозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса.Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутреннихисточников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекатьзаемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровняинвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
В современной научнойлитературе используется несколько связанных между собой терминов ликвидности:ликвидные активы, ликвидность имущества, ликвидность баланса, ликвидностьпредприятия.
Под ликвидными активамиобычно понимается кассовая наличность и некоторые другие активы, быстро и легкопревращаемые в наличные деньги: средства на счетах в банках, надежные,котирующиеся на рынке ценные бумаги государства и немногих наиболее известныхкомпаний. Ликвидность актива всегда относительна: практически любой товарможно, в конечном счете, продать. Вопрос заключается в связке цены превращенияактива в деньги и скорости этого превращения: сколько будет затраченочеловеческих сил, средств и времени на реализацию этого имущества?
Ликвидность имуществаопределяется как стоимость этого имущества предприятия при его мгновеннойсиюминутной реализации. Для каждого управленца на конкретном предприятиидлительность этого момента различна: у одних это календарный месяц, а у другихсчет идет на часы и минуты. Результат показателя ликвидности имущества будет, ктому же, различаться в зависимости от качеств специалиста, осуществляющегооценку, от того, какие методы и подходы он будет использовать. Поэтомуполезность этого показателя для управления предприятием может возникнуть лишь вдинамике при оценке имущества одним специалистом с использованием одних и техже методов и подходов к оценке.
Ликвидность баланса — понятие более широкое, чем ликвидность имущества. Эта категория учитывает одноизмерение — время. С одной стороны, это время перевода имущества (активов)предприятия в денежную (расчетную) форму, с другой — это время, котороеосталось до момента погашения задолженности перед кредиторами предприятия.Ответ на вопрос, ликвиден ли баланс, получается в результате сравнения суммызадолженности на момент ее погашения и размера имущества, принявшего (илиспособного принять) на момент погашения задолженности денежную (расчетную)форму. Ликвидность баланса как показатель имеет следующие недостатки, связанныес природой самого бухгалтерского баланса. Во-первых, ликвидность баланса неучитывает возможности продажи имущества выше его остаточной стоимости побалансу (то есть ситуации, когда балансовая стоимость искусственно заниженаотносительно рыночной стоимости этого имущества). Во-вторых, она не учитываетвозможности реализации имущества в короткий срок по заниженной цене для погашениятекущих обязательств. И, в-третьих, показатель ликвидности баланса не учитываетстоимость таких активов предприятия, как его репутация, под которую предприятиеможет с минимальными затратами пролонгировать или реструктуризироватьзадолженность, а также имя фирмы или торговые марки, которыми предприятиевладеет, но не отражает в балансе, но при этом может выгодно продать, например,через механизм франчайзинга. С другой стороны, при правильной постановке учетаи включении в состав активов и пассивов предприятия всех ценностей иобязательств в соответствии с международными стандартами, ликвидность балансастановится основным сравнительным показателем внешней отчетности предприятия,она позволяет сравнивать между собой различные компании с целью анализа котировкиих акций. Таким образом, ликвидность баланса должна быть инструментомменеджмента компании как элемент управления внешней политикой предприятия. Ведьименно ликвидность баланса является определяющим фактором для инвесторов припринятии решения о выборе объекта инвестиций и цены займа (процентной ставки).С точки зрения управления предприятием в целом, ликвидность баланса уже неявляется подходящим инструментом.
Ликвидность предприятия- «способность фирмы в срок погасить свои обязательства» или «способностьбыстро погашать свою задолженность» — такие расплывчатые и неточные определениядаются в большинстве российских и зарубежных источников: какой срок пониматьпод словом «быстро» и как этот срок учитывает договорные отношения, а такжекаким образом эти определения сочетаются с целью функционирования предприятия?
Прежде всего,ликвидность предприятия — это ликвидность его активов, то есть их способностьбыть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшойуступкой в цене. Величина ликвидности активов также связана со временем ихпревращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.
На ликвидностьпредприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала,организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования.Именно оборотные средства постоянно определяют финансовое состояниепредприятия. 1.2 Характеристика системыпоказателей и методов, используемых для оценки управления ликвидностьюпредприятия
Одним из основныхкритериев, характеризующих финансовую систему предприятия, являетсяплатёжеспособность.
Платёжеспособностьпредприятия тесно связана с понятием ликвидности различных видов имущества.Ликвидность — это способность того или иного вида актива превращаться вденежную форму в процессе реализации. У различных видов активов разнаяликвидность, одни активы являются более ликвидными, другие — менее ликвидными.
В свою очередь,платёжеспособность тесно связана с понятием оборачиваемости текущих активов.Чем меньше срок оборачиваемости актива, тем выше его ликвидность иплатежеспособность.
Таким образом, дляоценки платёжеспособности все активы предприятия необходимо делить на группы взависимости от их ликвидности. Кроме того, все обязательства предприятияразличаются между собой по срокам наступления их оплаты. Все обязательстватакже делят на группы в зависимости от срочности их погашения.
В зависимости отликвидности активов и срочности погашения обязательств платёжеспособностьбывает трех видов:
— общаяплатёжеспособность;
— текущаяплатёжеспособность;
— срочнаяплатёжеспособность.
Неплатёжеспособностьможет быть 2 видов: случайной (временной) и длительной (хронической).
Чтобы установить,какова она для данного предприятия, необходимо проанализировать состав идвижение кредиторской задолженности за длительный период времени, не менее 2-3лет.
Основными причинаминеплатёжеспособности являются:
— низкаяоборачиваемость оборотных активов предприятия.
— затруднения среализацией продукции.
— нерациональнаяструктура оборотных средств.
— несвоевременныепоступления платежей по долгам дебиторов.
— наличие в составе МПЗнеликвидов.
При этом структураоборотных активов считается нерациональной, если в их составе наибольшийудельный вес занимает дебиторская задолженность или же ее доля превышает 15 % всоставе оборотных активов. По предприятиям промышленности и торговлирациональной считается такая структура оборотных активов, в которой наибольшийудельный вес (50-60%) принадлежит запасам товарно-материальных ценностей, навтором месте — доля денежных средств (не менее 20 % от суммы краткосрочныхобязательств и 30-35 % в составе оборотных активов) и на третьем месте должнанаходиться дебиторская задолженность. Кроме того, в составе оборотных активовне должно быть неликвидов.
Неликвиды — это активы,которые полностью утратили свое первоначальное качество. В их составе могутбыть испорченные материальные ценности (сырье, материалы, продукция, товары),безнадежная дебиторская задолженность предприятий-банкротов, неликвидные ценныебумаги.
Анализплатежеспособности необходимо начинать с оценки динамики основныхкоэффициентов, характеризующих платежеспособность.
При анализе срочнойплатёжеспособности особое внимание обращают на статьи, характеризующие наличныеденьги в кассе и на счетах предприятия в банке, а также вложенные ввысоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Это именно те средства, которыеимеют наименьший срок оборачиваемости и являются наиболее ликвидными.
Искусство финансовогоуправления состоит в том, чтобы держать на денежных счетах лишь минимальнонеобходимую сумму денег, при помощи которой можно было бы погасить наиболеесрочные обязательства (ежемесячные платежи), а остальную часть средств, котораянужна для обеспечения текущей деятельности, держать в быстрореализуемых активах- в краткосрочной дебиторской задолженности.
Если же у предприятиязначительная часть активов состоит из труднореализуемых (долгосрочная,просроченная и отсроченная дебиторская задолженность), это можетсвидетельствовать о нерациональной структуре активов, а, следовательно, и онеплатёжеспособности предприятия.
При проведении такогоанализа в составе активов выделяют наиболее ликвидные — это денежные средства иих эквиваленты (эквивалентами денежных средств считают высоколиквидные ценныебумаги). В составе обязательств выделяют наиболее срочные, т. е. те, которыетребуют ежемесячного погашения. К ним относятся:
— задолженность передпоставщиками и подрядчиками, по которой подошел срок оплаты по договору.
— сумма кредитов изаймов, которые должны быть погашены в данном месяце в соответствии сдоговорными обязательствами.
— процент за кредиты изаймы.
— сумма задолженностиперед бюджетом и внебюджетными фондами.
— задолженности пооплате труда.
— коммунальные платежи.
Для оценки срочнойплатежеспособности строится баланс срочной ликвидности. Такой анализ необходимоосуществлять систематически, до наступления конца месяца, чтобы знать, сколькоденег потребуется для погашения всех долгов.
Для погашения текущихобязательств могут использоваться разнообразные виды активов, которыеразличаются между собой временем, необходимым для превращения их в денежнуюналичность.
Имущество предприятия,отраженное в активе бухгалтерского баланса, может быть реализовано с цельюполучения наличных денег.
Источники образованияимущества, отражённые в пассиве бухгалтерского баланса (кроме собственногокапитала), должны быть оплачены (или погашены). Следовательно, можно сказать,что ликвидность баланса — это взаимоувязка реализуемости активов спогашаемостью пассивов.1.3 Анализ ликвидности балансапредприятия
Для определения степениликвидности баланса необходимо сопоставить виды активов, реализуемые копределенному сроку, с видами обязательств, которые к этому же сроку должныбыть оплачены. Если при таком сопоставлении реализация активов дает сумму,достаточную для погашения обязательств, то в этой части баланс считаетсяликвидным, а предприятие платёжеспособным. При неблагоприятном соотношении,когда пассивные обязательства по той или иной группе превышают соответствующиеактивы, баланс считается неликвидным, а предприятие неплатёжеспособным.
Все активы фирмы взависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежныесредства, можно условно разделить на несколько групп.
Наиболее ликвидныеактивы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могутбыть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группувключают также краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемыеактивы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средстватребуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскуюзадолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты), прочие оборотные активы.
Медленно реализуемыеактивы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторскаязадолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, приэтом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
Труднореализуемыеактивы (А4) — активы, которые предназначены для использования вхозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периодавремени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотныеактивы».
Первые три группыактивов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться иотносятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы болееликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса постепени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующимобразом.
Наиболее срочныеобязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты подивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные всрок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
Краткосрочные пассивы(П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы,подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определениипервой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимознать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике этовозможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-заограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, какправило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
Долгосрочные пассивы (П3)- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи разделаIV баланса «Долгосрочные пассивы».
Постоянные пассивы (П4)- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела Vбаланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервыпредстоящих расходов».
Для определенияликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов ипассивов.
Баланс считаетсяликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
ВЛА ≥ НСО
БРА ≥ КО
ЛРА ≥ ДО
ТРА
Если ликвидностьбаланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюденииследующих соотношений:
ВЛА + БРА ≥ НСО +КО
ЛРА ≥ ДО
ТРА
Если выполняются первыетри неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательствапредприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеетглубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотныхсредств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнениекакого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Кроме того, текущуюплатежеспособность можно оценить, используя относительные показатели, которымиявляются следующие коэффициенты:
1. Коэффициент текущейликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут бытьиспользованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущейликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1+ А2 + А3) / (П1 + П2).
В Российской Федерациинорматив по коэффициенту текущей ликвидности установлен не менее 2. В развитыхстранах мира существуют нормативы, в соответствии с которыми предприятияотносят к одной из трёх групп в зависимости от платёжеспособности и финансовогосостояния:

1. Если Кпок> 2 — стабильное финансовое состояние;
2. Если Кпок 1 — нормальное финансовое состояние;
3. Если Кпок
При обосновании выводовпо величине коэффициента покрытия необходимо помнить, что значения его зависятот отраслевой принадлежности предприятия и от типа производства. Эти двафактора определяют структуру оборотных средств предприятия и скорость ихоборачиваемости, которые являются основными факторами, влияющими на нормативноезначение коэффициента покрытия.
Учитывая вышесказанное,можно с уверенностью сказать, что российский норматив по коэффициенту текущейликвидности, равный не менее 200 %, сам по себе является достаточно жестким ивряд ли выполним для большинства предприятий, что и подтверждается практикой.
Критическое значение,равное 2 или более, взято из мировой практики без учета реальной ситуации на российскихпредприятиях, когда большинство из них продолжает работать со значительнымдефицитом собственного оборотного капитала, в чем мы убедились, изучивкоэффициенты обеспеченности.
Однако необходимо иметьв виду, что очень высокое по сравнению с нормативом значение коэффициентатекущей ликвидности свидетельствует о неэффективном использовании ресурсовпредприятия, о замедлении оборачиваемости текущих активов и неоправданном ростедебиторской задолженности.
2. Коэффициент быстройликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, наскольколиквидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1+ А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активыпредприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключениемтоварно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая долякредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидныхактивов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятияможет быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, вкраткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемоезначение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициентабсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженностипредприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидностирассчитывается по формуле
КАЛ = А1/ (П1 + П2).
Значение данногопоказателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплекснойоценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показательликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всехликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств(краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группыликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы сопределенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точкизрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показательликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1+ 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 +0,3П3).
Значение данногокоэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализаликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидностирассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значениекоэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно подинамике.
Для современныхроссийских условий характерна высокая доля дебиторской задолженности в составетекущих активов, а иногда и наличие неликвидов в составематериально-производственных запасов, поэтому, учитывая эти обстоятельства,можно применять для анализа платёжеспособности коэффициент уточненнойликвидности, который рассчитывается по следующей формуле:
Ктек.л ут1 =(3 + ДЗ + ДС + КФВ – ДЗсомн — Знелик)/ТО,
где 3 — запасытоварно-материальных ценностей; ДЗ — сумма дебиторской задолженности побалансу; ДС — величина денежных средств на счетах в банке; КФВ — стоимостьнаиболее ликвидных ценных бумаг; ДЗсомн — сомнительная и безнадежнаядебиторская задолженность; Знелик — залежалые запасы готовойпродукции, сырья и материалов; ТО — краткосрочные обязательства предприятия.
Уточненный коэффициенттекущей ликвидности показывает реальные платежные возможности предприятия. Нормальноекритериальное значение данного коэффициента может быть установлено в размере1,5.
2 Анализ ликвидности ОАО«Биробиджаноблгаз»2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика предприятия
Организация ОАО«Биробиджаноблгаз» является открытым акционерным обществом. Общество являетсяюридическим лицом, действует на основании устава и Законодательства РоссийскойФедерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности.
Общество создано путемпреобразования государственного предприятия «Производственного треста«Биробиджаноблгаз» и является его правопреемником
Юридический адрес: 679002, г. Биробиджан, ул. Школьная, 23.
Уставный капиталсоставляет 19 тыс. рублей. Акции размещены следующим образом:
— физические лица:привилегированные (типа А) — 4855 штук, обыкновенные – 291300 штук.
— государство – 1165300штук, в том числе: федеральная собственность – 839000 штук, региональнаясобственность – 326300 штук.
Основными видамидеятельности общества являются:
— круглосуточноеобеспечение потребителей газом надлежащего качества, подаваемого в необходимыхобъемах по присоединенной сети в помещения,
— обмен, поставкабаллонов со сжиженным газом (для жилищно-коммунальных нужд),
— установка (монтаж),наладка, ремонт и обслуживание приборов учета расхода газа и газовогооборудования,
— газификация новыхобъектов (жилых домов).
Общество являетсяпредприятием-монополистом на рынке ЕАО, поэтому деятельность по предоставлениюуслуги сжиженного газоснабжения населению является регулируемой иконтролируемой со стороны антимонопольного комитета и комитета по политике ценданного субъекта федерации. Тариф на услугу сжиженного газоснабжения населенияутверждается Комитетом по тарифам и ценам ЕАО.
Структура предприятияпредставлена на рисунке 1.
/>
Рис. 1 структурауправления ОАО «Биробиджаноблгаз»
Высшим органомуправления ОАО является собрание акционеров. К исключительной компетенциисобрания акционеров относятся следующие вопросы, решение по которымпринимается, если за него проголосовали владельцы более 50% обыкновенных акций,присутствующие на собрании:
Далее оценим динамикудоходов и расходов организации:
Таблица 2.1 – Динамикаи структура доходов ОАО «Биробиджаноблгаз»Показатели 2008 год 2007 год отклонение сумма % к итогу сумма % к итогу Услуги газоснабжения 97449 90 88374 92,4 +9075 Установка и обслуживание газового оборудования 6110 5,6 6268 6,6 -158 Газификация 4728 4,4 1024 1 +3704 Итого 108287 100 95666 100 +12621
Увеличение выручки отпредоставления услуг сжиженного газоснабжения в отчетном периоде произошло восновном за счет роста цен на газ сжиженный.
Таблица 2.2 – Затратыпо обычным видам деятельностиПоказатели 2007 2008 отклонение сумма % к итогу сумма % к итогу Материальные затраты 54849 59,2 63338 59 +8489 Затраты на оплату труда 27262 29,4 30578 28,4 +3316 Отчисления на соцнужды 6852 7,4 7783 7,2 +931 Амортизация 958 1 1198 1 +240 Прочие затраты 2743 3 4952 46 +2209 Итого 92664 100 107849 100,0 +15185
В отчетном периодеобщая сумма затрат увеличилась на 16,4 % за счет увеличения цен поставщикамигаза сжиженного, материально-производственных запасов, работ и услуг,индексации заработной платы работникам.
Материальные затратыувеличились на 2,8 % в основном за счет роста на 14,8% стоимостиизрасходованного сжиженного газа. Рост обусловило увеличениепокупной цены на сжиженный газ в 1,6 раза в 2008 году по сравнению с 2007 годомс 3,50 до 5,75 рублей за 1 кг. без учета на его доставку.
2.2 Экспресс-анализ бухгалтерскогобаланса
Дадим экспресс-оценкуфинансового положения предприятия.
При этом рассчитаем двапоказателя.
1. Коэффициент текущейплатежеспособности рассчитывается с учетом льгот по следующей формуле:
Атек = ТА/(КО – СПС),
где ТА – текущиеактивы;
КО – краткосрочныеобязательства;
СПС – средства,приравненные к собственным.
Рассчитаем данныйкоэффициент на начало и конец 2008 года по данным бухгалтерской отчетности ОАО«Биробиджаноблгаз»:
На начало года: />
На конец года: />
В результате анализавыявлено, что на начало года сумма собственных оборотных средств превышаетсумму заемных средств в 1,25 раза, на конец – в 1,23 раза.
Коэффициент текущейликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятиесможет погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. А так какпредприятие должно иметь возможность дальнейшего существования, то норматив поэтому коэффициенту установлен не менее 2, т. е. предприятие должно иметьвозможность в 2 раза покрыть свои краткосрочные обязательства. При этом 100%оборотных активов идет на покрытие обязательств, а оставшиеся на дальнейшееосуществление своих финансово-производственных потребностей, т. е. оборотные активыпредприятия должны быть в 2 раза больше его краткосрочных обязательств.
ОАО «Биробиджаноблгаз» неукладывается в установленный норматив.
2. Коэффициентобеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом. Показательхарактеризует уровень самофинансирования на предприятии и его финансовуюустойчивость, т. е. независимость от внешнего финансирования.
Коэффициентрассчитывается по следующей формуле:
Ктаоб = СОК/ТА,
где СОК – собственныйоборотный капитал
СОК = СК + ДКЗ + СПС –ВА,
где СК – собственныйкапитал;
ДКЗ – долгосрочнаякредиторская задолженность;
СПС – средства,приравненные к собственным;
ВА – внеоборотныеактивы.
Рассчитаем данныйкоэффициент на начало и конец 2008 года по данным бухгалтерской отчетности ОАО«Биробиджаноблгаз»:
На начало года: />
На конец года: />
На начало и конец года собственныхсредств достаточно для финансовой устойчивости предприятия.
Данный коэффициентпоказывает, какую часть оборотных активов приобретает предприятие за счетсобственных источников и приравненных к ним средств.
Норматив по данномукоэффициенту установлен очень низкий, меньше самого низкого уровня мировыхстандартов, он равен 10 %.
На начало и конец годасобственных средств достаточно для финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент текщейактивности ниже нормативного значения, предприятие нельзя признать финансовоустойчивым, платежеспособным, а структуру его баланса рациональной. Однаконеобходимо учитывать, что оценка финансового состояния осуществляется побалансу, который составлен на определенную дату. Поэтому полученная оценкафинансового состояния может оказаться случайной только на короткий промежутоквремени. Чтобы установить, случайна она или нет, рассчитывают прогнозныйпоказатель: коэффициент восстановления платежеспособности в течение следующих 6месяцев. Он рассчитывается по формуле:
Квост = (Л1+ 6/Т*(Л1 – Л0))/Лн,
где Л1 и Л0 — соответственно коэффициенты текущей ликвидности на конец и на началоотчетного периода;
Лн — норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равен 2;
Т — отчетный период,мес.;
6 — периодвосстановления платежеспособности предприятия, мес.
Кутр = (1,23+ 6/12*(1,23 – 1,25))/2 = (1,23 – 0,01)/2 = 0,61
Норматив покоэффициенту восстановления платежеспособности установлен не менее 1,0, т. е.предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6месяцев.2.3 Анализ платежеспособности иликвидности предприятия
Для оценкиплатёжеспособности все активы предприятия необходимо делить на группы взависимости от их ликвидности. Кроме того, все обязательства предприятияразличаются между собой по срокам наступления их оплаты. Все обязательстватакже делят на группы в зависимости от срочности их погашения.
Наиболее ликвидныеактивы (А1) на начало года = 180 тыс. рублей
Наиболее ликвидныеактивы (А1) на конец года = 988 тыс. рублей
Быстро реализуемыеактивы (А2) на начало года = 16392 тыс. рублей
Быстро реализуемыеактивы (А2) на конец года = 16227 тыс. рублей
Медленно реализуемыеактивы (А3) на начало года = 6387 тыс. рублей
Медленно реализуемыеактивы (А3) на конец года = 11952 тыс. рублей
Труднореализуемыеактивы (А4) на начало года = 17365 тыс. рублей
Труднореализуемыеактивы (А4) на конец года = 16181 тыс. рублей
Наиболее срочныеобязательства (П1) на начало года = 2219 тыс. рублей
Наиболее срочныеобязательства (П1) на конец года = 3262 тыс. рублей
Краткосрочные пассивы(П2) на начало года = 16077 тыс. рублей
Краткосрочные пассивы(П2) на конец года = 20384 тыс. рублей
Долгосрочные пассивы (П3)на начало года = 556 тыс. рублей
Долгосрочные пассивы (П3)на конец года = 546 тыс. рублей
Постоянные пассивы (П4)на начало года = 21473 тыс. рублей
Постоянные пассивы (П4)на начало года = 21163 тыс. рублей
Далее оценимликвидность баланса:
— на начало года
180
16227 ≥ 20384
11952 ≥ 546
17365
— на конец года
988
16392 ≥ 16077
6387 ≥ 556
16181
Невыполнениекакого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Наиболее срочныеобязательства превышают наиболее ликвидные активы, что означает, что ОАО«Биробиджаноблгаз» не имеет возможности своевременно погасить свои наиболеесрочные обязательства.
Для оценки срочнойплатежеспособности построиим баланс срочной ликвидности.
Таблица 2.3 — Баланссрочной платежеспособности (ликвидности)Высоколиквидные активы на начало периода на конец периода Наиболее срочные обязательства на начало периода на конец периода 1. средства в кассе 10 17 1. задолженность поставщикам 1760 3029 2. средства на расчётном счёте 170 220 2. сумма кредитов и займов 2011 3000 3. краткосрочные финансовые вложения 751 3. задолженность перед ВБФ 166 719 4. задолженность по налогам и сборам 3175 5165 5. задолженность по заработной плате 979 2051 Итого высоколиквидных активов 180 988 Итого срочных обязательств 10417 15975 Платежный недостаток, % 98,3 93,8 Платежный излишек, % коэффициент срочной ликвидности 0,02 0,06
Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятиеможет погасить в ближайшее время. Считается, что значение этого коэффициента недолжно опускаться ниже 20 % и должно находиться в пределах от 0,2 до 0,7.
На начало и конец 2008года предприятие испытывает недостаток высоколиквидных средств для того, чтобыпогасить краткосрочные обязательства, на начало года у предприятия естьвозможность заплатить 2% долгов. На конец года ситуация немного улучшилась:коэффициент срочной ликвидности составил 6%.
Далее рассчитаемабсолютные показатели платежеспособности:
Данные показателирассчитывают по следующей формуле:
И(Н) = ВЛА — НСО,
где И — платежныйизлишек;
Н — платежныйнедостаток;
ВЛА — суммавысоколиквидных активов;
НСО — сумма наиболеесрочных обязательств.
На начало 2008 годаплатежный недостаток составил:
Н = 180 — 10417 = — 10237тыс. рублей
На конец 2008 годаплатежный недостаток составил
Н = 988 — 15975 = -14987тыс. рублей
Далее рассчитаемкоэффициенты ликвидности.
Таблица 2.4 — Оценкаликвидности предприятия в 2008 годуПоказатель Начало года Конец года Отклонение абсолют. темп роста, % Величина собственных оборотных средств 4108 4982 Коэффициент текущей ликвидности 1,25 1,23 Коэффициент быстрой ликвидности 0,91 0,72 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,06 Доля оборотных средств в активах 0,57 0,64 Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 0,18 0,17 Доля дебиторской задолженности в оборотных активах 0,71 0,56 Доля запасов в оборотных активах 0,28 0,41 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 0,64 0,42
Коэффициент текущейликвидности на конец отчетного периода незначительно, но сократился, егозначения ниже нормативного. Нормальным для него считается ограничение Ктл >2 .
Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятиеспособно заплатить в ближайшее время. Нормативное ограничение для данногопоказателя от 0,2 до 0,5. На анализируемом предприятии значения коэффициентаабсолютной ликвидности не соответствует нормативу, т.е. предприятие не способнорасплатиться по краткосрочной задолженности в ближайшее время.
Следует отметить, чтооборотные средства предприятия на 17 — 18% сформированы за счет собственныхсредств, а запасы за счет собственных средств сформированы на 42-64%. Доляоборотных активов в 2008 году в структуре имущества предприятия занимает 64%, азапасов в структуре оборотных средств — 41%. Настораживает тот факт, чтооборотные средства более чем на 50% сформированы за счет дебиторскойзадолженности. В этом случае ее нельзя рассматривать как быстро реализуемыйактив, что характеризует предприятие как менее ликвидное.
3. Пути оптимизацииликвидности предприятия
Анализируя состояниеплатежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовыхзатруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинаминеплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
— невыполнение плана попроизводству и реализации продукции, работ, услуг;
— рост себестоимостипродукции, работ, услуг;
— невыполнение плана поприбыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
— неправильноеиспользование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскуюзадолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которыевременно не имеют источников финансирования;
— наличие сомнительнойи безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;
— низкаяоборачиваемость текущих активов.
На ликвидностьпредприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, организацияи состояние его оборотных активов и источников их формирования.
Сутьполитики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами состоит,с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структурытекущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабовдеятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах дляподдержания заданного объема реализации, а с другой стороны — в определениивеличины и структуры источников финансирования текущих активов.
Источникиформирования оборотного капитала в значительной степени определяютэффективность его использования. Установление оптимального соотношения междусобственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическимиособенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте,является важной задачей управляющей системы. В процессе управленияформированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий иорганизаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное ирациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемныхсредств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всехстадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальныхи денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты споставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.
Далеепроанализируем структуру и динамику текущих активов предприятия. Для анализатекущие активы сгруппируем в таблице 3.1.
Таблица3.1 — Оборотные активы, тыс. рублейРаздел баланса Начало года Конец года Отклонение сумма уд.вес,% сумма уд.вес,% абсол. Т роста Сырье и материалы 1021 4,4 1340 4,6 319 131,2 Незавершенное производство 104 0,5 113 0,4 9 108,7 Готовая продукция и товары отгруженные 5262 22,9 10506 36,0 5244 199,7 Дебиторская задолженность 16392 71,4 16227 55,6 -165 99,0 Финансовые вложения - 751 2,6 751 Денежные средства 180 0,8 237 0,8 57 131,7 Итого 22960 100,0 29174 100,0 6214 127,1
Вобщем, величина оборотных средств возросла на 27,1%. Такое увеличение в большейстепени произошло в результате увеличения готовой продукции и товаровотгруженных.
Величинасырья и материалов, незавершенного производства изменилась незначительно, размердебиторской задолженности сократился на 1%. Однако в структуре текущих активовдебиторская задолженность продолжает занимать наибольший удельный вес.
Остановимсяподробнее на анализе динамики и структуры дебиторской задолженности.
Таблица3.2 – Анализ дебиторской задолженности, тыс. рублейДебиторы Начало года Конец года Отклонение сумма уд.вес,% сумма уд.вес,% Покупатели 7548 46,0 9940 61,3 +2392 Резерв по сомнительным долгам -1703 -10,3 -1370 -8,4 +333 Авансы, выданные поставщикам 9669 59 6595 40,6 -3074 Расчеты с бюджетом по налогу на прибыль 3 -3 Расчеты с Пенсионным фондом 173 1,1 -173 Расчеты с ФСС 77 0,5 -77 Расчеты по возмещению ущерба 153 0,9 149 0,9 -4 НДС с суммы авансов покупателей 232 1,4 151 0,9 -81 Прочие дебиторы 240 1,4 762 4,7 +522 Итого 16392 100 16227 100 -165
Следуетотметить, что задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 2392 тыс.рублей или на 31,7%. Снижение общего размера дебиторской задолженностипроизошло в результате того, что предприятию поставщики поставили продукцию поранее выданным авансам.
Следуетрассчитать показатель оборачиваемости, что представлено в таблице 3.3.
Таблица3.3 — Оборачиваемость оборотных средств, тыс. рублейПоказатели Коэффициент оборачиваемости Период оборачиваемости 2007 год 2008 год 2007 год 2008 год Оборачиваемость всех оборотных средств 4,17 3,71 86,3 97,0 Оборачиваемость запасов 14,98 9,05 24,0 39,8 Оборачиваемость дебиторской задолженности 5,84 6,67 61,6 54,0
Вотчетном 2008 году оборотные средства совершают на 0,46 оборота меньше,длительность оборота увеличилась на 10,7 дней.
Вцелом оборачиваемость оборотных средств предприятия находится на высокомуровне: оборотные средства в год совершают более одного оборота, что говорит одостаточном спросе на продукцию.
Далеепроанализируем структуру и динамику краткосрочных пассивов, который представленв таблице 3.4.
Таблица3.4 — Анализ кредиторской задолженности, тыс. рублейНаименование Начало года Конец года Отклонение сумма уд.вес,% сумма уд.вес,% абсол. Т роста Краткосрочные кредиты и займы 2011 19,3 3000 19,1 989 149,2 Задолженность перед другими предприятиями 1760 16,9 3029 19,3 1269 172,1 Задолженность по оплате труда 979 9,4 2051 13,1 1072 209,5 Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 166 1,6 719 4,6 553 433,1 Задолженность по налогам и сборам 3175 30,5 5195 33,1 2020 163,6 Авансы полученные от покупателей 1510 14,5 977 6,2 -533 64,7 Отложенный НДС 9 0,1 0,0 -9 0,0 Расчеты с подотчетными лицами 3 0,0 2,4 0,0 -0,6 80,0 Прочие кредиторы 804 7,7 739,6 4,7 -64,4 92,0 Итого 10417 100 15713 100 5296 150,8
Краткосрочныеобязательства предприятия возросли на 50,8%, что обусловлено ростом краткосрочныхзаймов, задолженности поставщикам и подрядчикам, задолженности по оплате труда.Величина авансов, полученных от покупателей, сократилась на треть. Заисключением задолженности по уплате налога на доходы физических лиц, вся суммакредиторской задолженности является текущей.
Росткредиторской задолженности, как и рост краткосрочных пассивов в целом, можетбыть вызван ростом объемов реализации. На данном предприятии выручкаувеличилась с 95666 тыс. руб. до 108287 тыс. руб. Исходя из этого, динамикукредиторской задолженности сравнивают с темпами роста выручки. Темп роставыручки – 113,2%, а кредиторской задолженности – 150,8%. Следовательно, росткредиторской задолженности не подкреплен большими объемами производствапродукции.
Послеобщей оценки динамики краткосрочной задолженности следует оценить ее структурус точки зрения доли платной и бесплатной задолженности, сделать вывод о том,ухудшилась или улучшилась структура. Особое внимание обращаем на долюзадолженности перед другими предприятиями, а также авансы выданные.Задолженность перед поставщиками увеличилась в 1,7 раза, что являетсянежелательным, т. к. это может свидетельствовать о сокращении объемовпроизводства или о переходе к расчетам за поставки по предоплате. Нежелательнымявляется тот факт, что в структуре краткосрочных обязательств наибольшийудельный вес занимает задолженность по налогам и сборам, так как этазадолженность является платной. Доля задолженности по налогам и сборам на конецгода состила 33,1%.
Взаключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитывается ееоборачиваемость как частное от деления выручки на остатки кредиторскойзадолженности:
Коб.КЗ = В/КЗ
Коб.КЗ 2007 = 95666/10417 = 9,18
Коб.КЗ 2008 = 108287/15713 = 6,89
Таким образом, на 1 рубль кредиторской задолженности в 2008 годуприходится 6,89 рублей выручки, а в 2007 – 9,18 рублей.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности будет равен:
Т = 360 / Коб.КЗ

Т2007 = 360 /9,18= 39,2 дней
Т2008 = 360 /6,89 = 52,2 дней
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности, показываетчто в течение 2007 года за 39,2 дня предприятие обернуло кредиторскую задолженностьплатежами 1 раз. Сокращение числа оборотов в отчетном периоде говорит оботносительном росте кредиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Коб.ДЗ = В/ДЗ
Коб.ДЗ 2008 = 95666/22960 = 4,17
Коб.КЗ 2008 = 108287/29174 = 3,71
Коб.ДЗ
Таким образом, коэффициент оборачиваемости дебиторскойзадолженности ниже коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.Этот факт расценивается отрицательно и означает, что предприятию кредиторыпредоставляют кредиты на более короткий срок, чем предприятие своим дебиторам.Это требует от предприятия большего задействования собственных средств дляосуществления производственно-хозяйственной деятельности.
Следовательно,для ОАО «Биробиджаноблгаз» причинами снижения показателей ликвидности послужилоследующее:
— неправильноеиспользование оборотного капитала, выразившееся в отвлечении средств вдебиторскую задолженность;
— наличие сомнительнойи безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;
— низкаяоборачиваемость текущих активов.
Главным направлениемработы по повышению ликвидности является повышение собираемости платежейграждан и предприятий — потребителей услуг. Серьезным резервом улучшенияфинансового состояния предприятий ЖКХ является снижение просроченной задолженностипо оплате газоснабжения населением и предприятиями. Необходимо использоватьпредусмотренные законодательством меры воздействия на должников, включая дажетакие аварийные меры, как наложение ареста на имущество.
Заключение
Изучив теоретическийматериал, можно сделать вывод, что ликвидность предприятия — это ликвидностьего активов, то есть их способность быть превращенными в деньги, как правило,по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Величина ликвидности активовтакже связана со временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.
На ликвидностьпредприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала,организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования.Именно оборотные средства постоянно определяют финансовое состояниепредприятия.
Если у предприятиязначительная часть активов состоит из труднореализуемых (долгосрочная,просроченная и отсроченная дебиторская задолженность), это можетсвидетельствовать о нерациональной структуре активов, а, следовательно, и онеплатёжеспособности предприятия.
При проведении такогоанализа в составе активов выделяют наиболее ликвидные — это денежные средства иих эквиваленты (эквивалентами денежных средств считают высоколиквидные ценныебумаги). В составе обязательств выделяют наиболее срочные, т. е. те, которыетребуют ежемесячного погашения.
Для определения степениликвидности баланса необходимо сопоставить виды активов, реализуемые копределенному сроку, с видами обязательств, которые к этому же сроку должныбыть оплачены. Если при таком сопоставлении реализация активов дает сумму,достаточную для погашения обязательств, то в этой части баланс считаетсяликвидным, а предприятие платёжеспособным. При неблагоприятном соотношении,когда пассивные обязательства по той или иной группе превышают соответствующиеактивы, баланс считается неликвидным, а предприятие неплатёжеспособным.
На начало и конец 2008года ОАО «Биробиджаноблгаз» испытывает недостаток высоколиквидных средств длятого, чтобы погасить краткосрочные обязательства, на начало года у предприятияесть возможность заплатить 2% долгов. На конец года ситуация немногоулучшилась: коэффициент срочной ликвидности составил 6%.
Коэффициент текущейликвидности ОАО «Биробиджаноблгаз» на конец отчетного периода незначительно, носократился, его значения ниже нормативного, что характеризует предприятие какнеплатежеспособное.
Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятиеспособно заплатить в ближайшее время. Нормативное ограничение для данногопоказателя от 0,2 до 0,5. На анализируемом предприятии значения коэффициентаабсолютной ликвидности не соответствует нормативу, т.е. предприятие не способнорасплатиться по краткосрочной задолженности в ближайшее время.
Следует отметить, чтооборотные средства предприятия на 17 — 18% сформированы за счет собственныхсредств, а запасы за счет собственных средств сформированы на 42-64%. Доляоборотных активов в 2008 году в структуре имущества предприятия занимает 64%, азапасов в структуре оборотных средств — 41%. Настораживает тот факт, чтооборотные средства более чем на 50% сформированы за счет дебиторскойзадолженности. В этом случае ее нельзя рассматривать как быстро реализуемыйактив, что характеризует предприятие как менее ликвидное.
Анализируя состояниеплатежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовыхзатруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинаминеплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
— невыполнение плана попроизводству и реализации продукции, работ, услуг;
— рост себестоимостипродукции, работ, услуг;
— невыполнение плана поприбыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
— неправильноеиспользование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскуюзадолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которыевременно не имеют источников финансирования;
— наличие сомнительнойи безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;
— низкаяоборачиваемость текущих активов.
На ликвидностьпредприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала,организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования.
Анализструктуры и динамики текущих активов и пассивов ОАО «Биробиджаноблгаз» показал,что причинами снижения показателей ликвидности послужило следующее:
— неправильноеиспользование оборотного капитала, выразившееся в отвлечении средств вдебиторскую задолженность;
— наличие сомнительнойи безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;
— низкаяоборачиваемость текущих активов.
Список использованнойлитературы
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа: Уч. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 416с.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ ипланирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 208с.
3. Бортников А.П. Оплатежеспособности и ликвидности предприятия. //Бухгалтерский учет — 2005. — №11. — с.32-34.
4. Бочаров В.В. Управление денежнымоборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2005. — 144с.
5. Высоцкий Д… А. Анализ дебиторскойи кредиторской задолженности. //Бухгалтерский учет, 2004. — №12. — с.36-37.
6. Гончаров А.И. Система индикаторовплатежеспособности предприятия// Финансы, 2004. — №6. — с.69-70.
7. Гончаров А.И. Восстановлениеплатежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов // Финансы, 2004. — №8. — с.68-69
8. Ковалев В.В. Введение в финансовыйменеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003. — 768с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ:методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2003. — 560с.
10. Ковалев В.В., Привалов В.П.Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга,2007. — 216 с.
11. Ковалев В.В. Анализ и управлениедебиторской задолженностью. //Бухгалтерский учет, 2006. — №10. — с.37-42.
12. Ковалев В.В. Модели анализа ипрогнозирования. //Бухгалтерский учет, 2005. — №7. — с.26-30.
13. Ковалев В.В. Управлениефинансами: Учебное пособие. — ФБК-ПРЕСС, 2006. — 160 с.
14. Макаров А.С., Мизиковский Е.А.Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. //Бухгалтерский учет,2005. — №3. — с.19-29.
15. Савицкая Г.В. Анализхозяйственноы деятельности предприятия. — М.: ИП «Экоперспектива»,2006. — 498с.
16. Фащевский В.Н. Об анализеплатежеспособности и ликвидности предприятия. //Бухгалтерский учет, 2005. — №11. — с.27-28.
17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 176 с.
18. Уткин Э.А. Анализ финансовогосостояния предприятия. — М.: Инфра-М, 2005. — 243 с.