Тема: анализа финансового состояния и выявление направлений его улучшенияСодержание Документ является демонстрационной версиейУзнать примерную цену полной версии (нажмите кнопку Ctrl и щелкните ссылку)Узнать свою цену. Приложите этот файл (нажмите кнопку Ctrl и щелкните ссылку)www.diplom-berezniki.ru (нажмите кнопку Ctrl и щелкните ссылку)Введение В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Поэтому деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно повышает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующий потенциальных конкурентов. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот. Финансово устойчивому предприятию легче выжить в условиях рыночной конкуренции. Именно поэтому вопросы, связанные с финансовой устойчивостью деятельности предприятия и ее повышением, весьма актуальны в настоящее время. Цель курсовой работы заключается в проведении анализа финансового состояния и выявление направлений его улучшения. Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи: 1. рассмотрены понятие, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия, методы и информационное обеспечение для его проведения; 2. проведен анализ имущества предприятия и источников его формирования, финансовой устойчивости, деловой активности, финансовых результатов ОАО «Соликамский магниевый завод» за 2003-2004 годы; 3. разработаны рекомендации по дальнейшему улучшению финансового состояния исследуемого предприятия. Объектом исследования является предприятие, занимающееся производством и реализацией магниевой и редкометальной продукции (ОАО «Соликамский магниевый завод»). Предметом исследования являлись финансовые процессы, происходящие на изучаемом предприятии. Методами анализа являются: - интегральный; - графический; - корреляционный и регрессивный. При написании работы в качестве источников литературы использовались монографии и учебные пособия по финансовому анализу, финансовому менеджменту, экономике и финансам предприятия, а также управлению финансами. Кроме того, в качестве информационной базы для проведения анализа были использованы отчетные данные ОАО «Соликамский магниевый завод»^ 1 Финансовый анализ в современных условияххозяйствования1.1 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия, методика его проведения Содержание и основная установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявления возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовым менеджером). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами). Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: - определение финансового положения; - выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; - прогноз основных тенденций финансового состояния. Существуютразличные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные: горизонтальный анализ (временной), вертикальный анализ (структурный), трендовый анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов), сравнительный анализ, факторный анализ. В условиях рыночной экономики отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредитору путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитических работ предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: - экспресс - анализ финансового состояния; - детализированный анализ финансового состояния. Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа Ковалев В.В. предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.1 Автор считает, что экспресс- анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, Экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений: реквизитов и подписей: проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе: его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.2 Ковалев В.В. предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс - анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. Автор предлагает следующую программу углубленного анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия: 1) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования: - характеристика общей направленности финансово - хозяйственнойдеятельности; - выявление «больных» статей отчетности. 2) Оценка и анализ экономического субъекта хозяйствования. - оценка имущественного положения; - построение аналитического баланса - нетто; - вертикальный анализ баланса; - горизонтальный анализ баланса; - анализ качественных сдвигов в имущественном положении; - оценка финансового положения; - оценка ликвидности; - оценка финансовой устойчивости. 3) Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. оценка основной деятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке ценных бумаг. Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово — хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы. Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую Балабановым И.Т. Движение любых товарно - материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно - торговой деятельности.3 Характеристику финансового состояния Балабанов И.Т. предлагает провести по следующей схеме: - анализ доходности (рентабельности); - анализ финансовой устойчивости; - анализ кредитоспособности; - анализ использования капитала; - анализ уровня самофинансирования; - анализ валютной самоокупаемости. Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, пли прибыльность производственно - торгового процесса. Не величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы их определяющие. Главным в финансовой деятельности, считает Балабанов И.П., является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание. Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям. 1. Эффективность использования оборотных средств, прежде всего, ихоборачиваемостью. 2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.4 Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:(1.1)где П - прибыль, направляемая в фонд накопления; А - амортизационные отчисления; 3 - заемные средства; К - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.5 Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.6 По мнению Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. методика анализа финансового состояния предприятия должна включать в себя следующие блоки: общая оценка финансового состояния и его изменение за отчетный Заключение Итак, анализ финансового состояния является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое. Анализ финансово-хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост. Объектом курсовой работы выступало ОАО «Соликамский магниевый завод», занимающееся производством и реализацией магниевой и редкометальной продукции. Экономические показатели работы ОАО «Соликамский магниевый завод» за последние годы (2003-2004 гг.) свидетельствуют о развитии предприятия (рост выручки, чистой прибыли, выручки на одного работающего, фондовооруженности), но вместе с тем следует отметить некоторую нестабильность в деятельности предприятия, поскольку па протяжении анализируемого периода наблюдалось ухудшение показателей эффективности использования ОПФ. В результате проведения анализа финансового состояния ОАО «Соликамский магниевый завод» за 2003-2004 гг. были получены следующие результаты. Оценка имущества предприятия и источников его формирования выявила увеличение величины имущества предприятия и превышение суммы собственных средств над привлеченными, что положительно характеризует деятельность ОАО «Соликамский магниевый завод». Показатели обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом на рассматриваемом предприятии в течение анализируемого периода улучшились. Однако показатели, характеризующие финансовую независимость, свидетельствуют об усилении финансовой зависимости ОАО «Соликамский магниевый завод» от заемных источников и подтверждают вывод о том, что предприятие находится в довольно неустойчивом финансовом состоянии и руководству необходимо принимать меры для его улучшения. Поэтому в качестве путей улучшения финансового состояния ОАО «Соликамский магниевый завод» можно рекомендовать следующие: 1) снижение дебиторской и кредиторской задолженности путемпроведения факторинговых операций; 2) обновление материально-технической базы с помощью лизинговогодоговора. При условии, что рассматриваемое предприятие воспользуется, данными рекомендациями в следующем году оно будет являться платежеспособным, повыситься его финансовая устойчивость и финансовое состояние в целом.Список использованной литературы Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая (сизменениями и дополнениями). - М.: ИКМ Омега-Л, 2002. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятий: Учебно-практическое пособие. - М:Издательство «Дело и Сервис», 1998. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: Юнити-Дана,2001. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующегосубъекта.- М.: Финансы и статистика, 2001. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-М.: Финансы и статистика, 1996. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.Мерзлякова. - М: ИНФРА-М, 1998. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр,Эльга, 2003. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2001. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. Оценка финансового состоянияпредприятия // Финансы.-2001. - № 4. - С. 15-19. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во«Бухгалтерский учет», 1998. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. - М.,1998. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. - М: ТК Велби,Изд-во Проспект, 2004. Ковалева A.M., Лапу ста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -^ М.: ИНФРА-М, 2001. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле:Учебник для вузов. - 5-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Высшая школа,2000. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. -М.:Издательство «Дело и Сервис», 1998. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. - СПб.: Бизнесе - Пресса, 1999. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ.- М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Негашев Е.В: Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.:Высшая школа, 1997. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: 4изд., перераб. и дополн. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. Финансовый менеджмент: теория и практика, под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Изд-во «Перспектива», 2001. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Самсонов Н.Ф.,Баранникова Н.П., Володин А.А. и др.: Под ред. Самсонова Н.Ф.- М.:Финансы, ЮНИТИ, 2000. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Колчиной - М.:ЮНИТИ, 2000. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2001. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник/ Под общ.ред. А.Н. Соломатина. - М.: ИНФРА-М, 2001. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: ИНФРА-М, 2003. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализадеятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2003. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Горфинкель В.Я., Швандар В.А., Швандар Д.В., Прасолова В.П. и др.: Под ред.Горфинкеля В.Я. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 1 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1998, с.49 2 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1998, с.53 3 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001,с.411 4Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.:Финансы и статистика, 2001,с.453 5 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.:Финансы и статистика, 2001,с.455 6 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.:Финансы и статистика, 2001,с.460