Центр Поддержки Прорывных Инноваций 117042, г. Москва, ул. Адмирала Лазарева, д.52, корп. 3; тел. +7(495) 500-91-58; cppi.rf@yandex.ru«Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «прорывных инноваций»Мазур Роман Олегович Москва – 2010 Оглавление Оглавление 2Введение 3Глава I. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «Подрывных инноваций» 101.1. Обоснование активного внедрения «подрывных инноваций» в процесс модернизации страны 10 1.2. Типология рисков и меры противодействия 131.3. Формирование инновационного портфеля 18Глава II. Инструментарий инновационного риск-менеджмента 202.1. Инструменты выявление проектных рисков 212.2 Статистические критерии риска 292.3. Орбитные возмущения во взаимодействии факторов риска инновационного проекта 382.4. Особенности управления рисками при реализации инвестиционным проектом в сфере «закрывающих технологий» 46Глава III. Практические предложения по развитию инфраструктуры поддержки «подрывных инноваций» в России 513.1. Перспективные варианты внедрения «подрывных инноваций» в общегосударственном масштабе 513.3. Обоснование предложения по созданию «Биржи прорывных инноваций России» 55Заключение 57Список Литературы 58 Введение Современное развитие экономики, особенно в ее кризисные периоды, требует от высших менеджеров постоянного поиска эффективных инструментов повышения конкурентоспособности управляемых ими предприятий. В настоящее время внедрение инноваций является практически главным фактором обеспечения экономического развития страны. Владимир Владимирович Путин отметил, что «надо в первую очередь создать условия для опережающего, инновационного развития России, ее экономики. И главная задача - стимулирование повсеместного внедрения изобретений, передовых технологий и современных методов управления». Инновации охватывают все без исключения сферы экономической деятельности. Это и применение новых технологий, и внедрение новых форм хозяйственной деятельности, новых методов обучения и мотивации работников, использования ресурсов, новых форм рыночных отношений, социального обеспечения, государственного регулирования и других направлений сфер деятельности. Становится очевидным, что главной движущей силой новой экономики, основанной на знаниях, являются инновации, понимаемые как ориентация на постоянное обновление организационной структуры, продукции, услуг, систем, процессов, современных корпораций. Среди них ведущее место занимают «подрывные» инновации. Одной из главных проблем при реализации инновационных проектов в целом и «подрывных инноваций», в частности, является проблема управлениями рисками в проекте. Своевременно выявление всего разнообразия опасных рисков, разработка мер противодействия, оперативный анализ обстановки в сфере рисков при реализации инвестиционного проекта непосредственно связаны с эффективной реализацией инновационного проекта. Стоит отметить, что среднестатистически удается успешно реализовать 10 из 100 инновационных проектов. Автор возьмёт на себя смелость предположить, что на сферу закрывающих технологий приходится только 1-2 проекта из этих 10-ти инновационных проектов. Конечно же, проекты в сфере закрывающих технологий относятся к категории высокорискованных. Однако, в соответствии с инвестиционной практикой – высокая доходность всегда непосредственно связана с высокими рисками. При эффективном риск-менеджменте и успешном формировании инновационного портфеля, проекты данного типа позволяют получить существенно более высокую прибыль, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам. В предыдущей работе автора – «Управление инвестиционным проектом в сфере «подрывных инноваций» были разработаны предложения по созданию Центра Поддержки Подрывных Инноваций и Биржи Прорывных Инноваций России в целях совершенствования инновационной инфраструктуры страны. В текущей работе, автор планирует доказать, что реализация данных предложений на практике сможет привести к минимизации рисков при реализации прорывных инновационных проектов, имеющих общегосударственное значение. ^ Актуальность исследования Стоит отметить, что проблема «Управление инвестиционным проектом в сфере «подрывных инноваций» ещё недостаточно изучена в открытых источниках даже в мировом масштабе и имеет высокую актуальность в связи с курсом на модернизацию и инновации, объявленным руководством страны. В связи с вышесказанным, следует отметить важность управления рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «подрывных инноваций». Успешно выведенная на рынок закрывающая технология позволяет получить гораздо большую прибыль, в сравнении даже с высокоприбыльными поддерживающими технологиями.^ Цели и задачи исследования Одной из главных целей исследования является выработка рекомендаций и методических рекомендаций по Управлению рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «подрывных инноваций» Другой немаловажной целью является выработка предложений по совершенствованию инновационной инфраструктуры России. Одним из результатов данной стороны исследования является обоснование предложения по созданию в государственном масштабе Центра Поддержки Подрывных Инноваций и Биржи Прорывных Инноваций России, необходимого для минимизации рисков при реализации прорывных проектов, имеющих общегосударственное значение.^ Объект и предмет исследования Объектом исследования является исследование системы закономерностей и явлений, возникающих при реализации прорывного инновационного проекта. Предметом исследования является подсистемы закономерностей в управлении рисками при реализации инвестиционным проектов в сфере «подрывных инноваций». Инновационные проекты относится к группе высокого риска среди инвестиционных проектов. Обычно имеет перспективу только каждый 10 инновационный проект. Поэтому возникают проблемы правильной оценки перспективности проекта, формирования актуальных бизнес-плана и финансовой модели, поиска инвесторов и защиты инновационного Проекта перед ними, а также успешности создания новых рынков для «закрывающей технологии» и развития «поддерживающих инноваций» данной технологии на них. При этом, встают такие немаловажные вопросы, как формирование и мотивирование команды инвестиционного проекта в сфере «подрывных инноваций». ^ Новизна исследования К данному разделу исследования автор относит предложение по созданию Центра Поддержки Подрывных Инноваций и Биржи прорывных инноваций России. Суть данных предложений раскрывается в Главе 3 данной курсовой работы – «Возможные варианты внедрения «подрывных инноваций» в общегосударственном масштабе». Дадим соответствующие определения.«Подрывнывными инновациями», «прорывными инновациями» «подрывными технологиями», или «закрывающими технологиями» - назовём такие инновации, реализация которых нивелирует в перспективе все предыдущие инновации и технологии данного сектора рынка.«Поддерживающими инновациями» или «поддерживающими технологиями» - назовём, согласно Клейтону М. Кристенсену, инновации, улучшающие качество существующего продукта в пределах технических характеристик, важных для основных потребителей на главных рынках.1«Инвестициями»- назовём вложения капитала в форме денежных средств, целевых банковских вкладов, ценных бумаг, технологий, машин, оборудования, другого имущества, а также имущественных и неимущественных прав, имеющих денежную оценку, в объекты предпринимательской или иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора.«Инвестиционный проект» - комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров и (или) услуг и обеспечение достижение целей участников проекта.2 История дисциплины управления рисками уходит корнями в конец XVII-начало XIX веков, когда английский галантерейщик Джон Грант опубликовал результаты предпринятого им исследования продолжительности жизни, английский астроном и математик Эдмунд Галлей развил идеи Гранта, а швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил сделанные «коллегами» выводы. Все это серьезно продвинуло риск-менеджмент в области страхования и инвестиций, в то время как в вопросе методологии управления проектными рисками долгое время не было единого подхода. Большой вклад в дисциплину проектного риск-менеджмента сделала команда специалистов, работавших над первой редакцией PMBoK. Риск всегда обозначает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата или потерь, хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли. Риск часто представляет собой неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении. В данной работе будем различать понятия «риск» и «неопределенность». Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна. Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы — законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние — компетентность персонала компании, ошибочность определения характеристик проекта и пр.^ Риски - сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события.Неопределенность - это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.3 Введём также определение инвестиционного риска:^ Инвестиционным риском - возможность финансовых потерь участников инвестиционного проекта в процессе его реализации4Управление рисками- процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией. По отношению к риску инвесторы могут быть разделены на следующие группы: Склонные к риску, т.е. готовые платить за то чтобы нести риск. Нейтральные к риску, т.е. безразличные к наличию или отсутствию рисков. Не склонные к риску. 5 Отметим сразу, что инвестиционные проекты в области подрывных инноваций являются наиболее рискованными проектами. Тем не менее, несмотря на то, что, как правило, коммерческий успех имеют не более 10% подобных проектов, высокий уровень доходности их реализации компенсирует убытки, понесенные из-за вложений в проекты, не обеспечившие положительного экономического эффекта. К данным проектам вполне может быть применено высказывание Питера Друкера «Следует фокусировать внимание скорее на максимизации возможностей, чем на минимизации риска». Обычно «закрывающие технологии» в текущем моменте обеспечивают более низкое качество продукта по существенным техническим характеристикам, важных для ведущих потребителей на основных рынках. Однако, в том числе, благодаря реализации проектов в сфере «закрывающих технологий» Россия может не догонять в некоторых секторах Запад или бурно развивающую Азию, а обогнать их и стать лидером рынка. Таблица 1. Сравнительные примеры «Развитая технология» «Закрывающая технология» Пленочные фотоаппараты Цифровые фотоаппараты Стационарные телефоны Мобильные телефоны Печатная машинка Компьютер Сталелитейные комбинаты Сталелитейные мини-заводы ^ Глава I. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «Подрывных инноваций» 1.1. Обоснование активного внедрения «подрывных инноваций» в процесс модернизации страны В предыдущей работе автора «Управление инвестиционным проектом в области «подрывных инноваций» было проведено обоснование активного внедрения закрывающих технологий в процесс модернизации нашей Родины. Отметим, что активное внедрение «закрывающих технологий» позволяет даже в условиях технологического отставания совершить мощный рывок в лидерство данного направления, что более чем актуально для России. В нынешнее время в Российской Федерации активно развита сфера топливно-энергетического и военно-промышленного комплекса, торговли и услуг, однако наблюдаются негативные явления во многих других отраслях народного хозяйства, например, таких как легкая промышленность; станкостроение – отсутствуют современные станки и специалисты, способные на них работать, не развита сфера глубокой переработки сырья – нефть, газ, лес и пр.; частично ВПК – (однако внушают надежду полет истребителя 5-го поколения и некоторые другие разработки); робототехника – существенно отстаём от Азии; биотехнологии; и т.п. В XXI веке России необходима всесторонняя модернизация, основанная на ценностях и институтах демократии, заявил Д. А. Медведев. В Послании Федеральному Собранию Президент назвал приоритетные направления политической стратегии развития страны. «…нам нужно не только наращивать добычу полезных ископаемых, но и добиваться лидерства во внедрении инноваций – как в традиционной, так и в альтернативной энергетике». Отметим, что в условиях посткризисного развития мировой экономики, Россия может занять достойное место на мировой арене, обеспечив технологическое перевооружение данных секторов народного хозяйства, путем своевременного внедрения «подрывных инноваций» в перспективные точки роста нового технологического уклада. Согласно данной терминологии, в настоящее время мир ожидает появление новой длинной волны Н.Д.Кондратьева и взрывной рост новых технологий. Можно прогнозировать, что шестой технологический уклад принесёт бурное развитие части таких отраслей, как робототехника, биотехнологии, основанные на достижениях молекулярной биологии и генной инженерии, нанотехнологии, системы искусственного интеллекта, глобальных информационных сетей, существенно расширится применение возобновляемых и альтернативных источников энергии, интегрированных высокоскоростных транспортных систем. Таким образом, для России вновь проявляется возможность стать одним из лидеров нового технологического уклада. Однако, придти к этому возможно двумя путями – догоняющим и «срезающим». Иллюстративный пример на эту тему привел научный руководитель гильдии маркетологов А.П. Панкрухин на своей лекции по общему маркетингу в Российской Академии Государственной Службы при Президенте РФ: «В начале 90-х годов Россию посетил Филипп Котлер. Когда его спросили, сможет ли РФ догнать Запад в сфере маркетинга, тот, помолчав, ответил – «Ну вы понимаете, весь мир движется по спирали, и пока Россия пройдёт по ней один участок, убежавший вперёд Запад – разовьёт маркетинг ещё сильнее». Но как отметил лектор: «Россия не стала идти по спирали, а пошла напролом». Рис.1 Развитие маркетинга на Западе и в России Этот пример отлично иллюстрирует возможности России в использовании «подрывных инноваций». Таким образом, Россия может не догонять в некоторых секторах Запад или бурно развивающую Азию, а используя закрывающие технологии, обогнать и стать лидером рынка. ^ 1.2. Типология рисков и меры противодействия Высокая степень рискованности и низкая надежность финансовых прогнозов для НИОКР признается многими учеными. Д. Фостер указывает, что «по мнению большинства исследователей, введение новшества - уникальный процесс, требующий творческого подхода, одаренности, и, пожалуй, даже величия. Они считают, что этот процесс не поддается управлению или предвидению, а можно лишь надеяться на то, что он произойдет, и, пожалуй, ускорить его». Так или иначе, риск осуществления инноваций рассматривали многие исследователи. Каждый из них рассматривал рискованность инноваций в собственном оригинальном ключе. А. Дагаев, к примеру, выделяет три основных вида риска, связанных с осуществлением инноваций: • технический риск, связанный с недостаточной технологической проработкой проекта; • коммерческий риск, связанный с неясностью судьбы продукта на потенциальном рынке; • экологический, который заключается в непредвиденных последствиях воздействия продукта на окружающую среду И как унифицированный риск, связывающий все вышеперечисленные, называется финансовый риск, связанный с неудачным завершением проекта. И как унифицированный риск, связывающий все вышеперечисленные, называется финансовый риск, связанный с неудачным завершением проекта. ,где I – реальная доходность проекта; B – планируемая прибыль; C – затраты на проект; – вероятность технологического успеха; – вероятность коммерческого успеха. Причем риск, присущий данному проекту оценивается как . Но именно вероятности коммерческого и технологического успеха на практике трудно оценить, хотя в целом изучение данного вопроса Б. Твиссом следует признать весьма подробным, достаточно интересен анализ портфелей НИОКР как путь снижения их рискованности. Попытки выделить факторы риска инновационных проектов предпринимались и в отечественной литературе. Были выделены основные неудачи при выводе новых изделий на рынок: • недостаточный анализ внешних факторов среды функционирования предприятия, перспектив развития рынка и поведения конкурентов; • недостаточный анализ внутренних инновационных, производственных, финансовых и других возможностей; • неэффективный маркетинг и недостаточная (или непрофессиональная) поддержка нового товара при выведении его на рынок.6 В процессе анализа и управления рисками инвестиционного проекта, имеет смысл обращать внимание на его жизненный цикл и осознавать, что в большинстве случаев, цель такого проекта достигается только в ходе его эксплуатационного этапа. Для того чтобы достичь целей инвестпроекта, лица принимающие решения должны управлять рисками на всех этапах его жизненного цикла. Отдельные авторы предлагают вводить следующую методологию управление рисками проекта7:^ Идентификация рисков – составление общего списка всех возможных рисков проекта.Анализ и ранжирование рисков – определение характеристик отдельных рисков, вероятности наступления и тяжести последствий. Проведения ранжирования рисков, т.е. выявление тех из них, которые оказывают наибольшее воздействие на результаты проекта.^ Определение реакции на риск – осуществляется исходя из информации, полученной на этапе их анализа, и имеет целью выработку стратегий, планов и конкретных шагов.^ Мониторинг рисков – проводится на этапе реализации проекта для наблюдения за признаками наступления конкретных рисков и выявления новых. Мониторингу подвергаются все аспекты риска, которые могут повлиять на планы реагирования реагирования в отношения данного риска. Периодические отчеты относятся к обязательным элементам данного этапа.^ Реагирование на риск – представляет собой процесс запуска и реализации запланированных действий по противодействию рискам.Извлечение уроков – очень важный этап управления рисками, в процессе которого происходит документирование и формализация знаний, накопленных в ходе работы над проектом. Рассмотрим также некоторые мероприятия по противодействию рискам, включающие выработку конкретных действий в отношении каждого из выявленных главных рисков, создание общего плана управления рисков, корректировку плана реализации проекта и соответствия его финансовой модели. Мероприятия по противодействию рискам, согласно различным исследованиям, сводятся в основном к следующему:^ Проведение дополнительного исследования и анализа. Действительно, неопределенность, которая служит источником риска, во многих случаях порождается недостатком информации о предмете анализа. В некоторых случаях этот вид неопределенности может быть устранен за счет проведения дополнительных работ по сбору информации. Однако, следует отметить, что при реализации идеи в сфере закрывающих технологий, довольно часто дополнительное исследование не представляется возможным. Исходя их этого руководителям проекта приходится приходить к следующему пункту противодействия.^ Принятие риска. Во многих случаях лучшее антирисковое мероприятие - принятие риска. В каждом случае, когда выбрана такая мера противодействия, обязательно должно быть представлено обоснование причин, по которым не могут быть приняты другие меры противодействия. Также, при принятии данной меры имеет смысл запланировать мероприятия по мониторингу, с соответствующим отражением в финансовой модели, таких рисков на случай изменения их вероятности, воздействия или появление возможности другой меры противодействия. Мониторинг должен быть обеспечен необходимыми ресурсами, что также отражается в скорректированном плане проекта.^ Избежание риска. Под избежанием риска понимается реализация некоторых изменений в проекте, в результате которых данных риск будет исключен. В случае использования данного метода следует убедится, что это решение не вызовет появления других рисков, которые в прежнем варианте проекта были невозможны.^ Перенос риска. Иногда на практике существует возможность передать управление риском третьим лицам вне рамок проекта. Это можно сделать, например, совершив покупку готовой компоненты взамен её изготовления собственными силами, либо путём привлечение внешних профессиональных субподрядчиков.^ Предотвращение риска. Главная цель предотвращения риска – сокращение вероятности его реализации, т.е. предотвращение не полностью исключает риск, а только снижает его до допустимого уровня. Этим предотвращение риска отличается от его полного исключения.^ Снижение последствий риск. В подрывных инновациях, редко когда удается полностью исключить или снизить риск. В таких случаях целесообразно планировать мероприятия по смягчению последствий риска, которые заключаются в создании планов на случай, если другие меры противодействия не достигнут цели. В завершении вышесказанного, отметим ещё раз, что реализация инвестиционных проектов в сфере прорывных инноваций относится к зоне высокого риска, поэтому в целях минимизации рисков не лишено смысла реализовывать одновременно, при наличии соответствующих ресурсов, несколько проектов, о чём и пойдёт речь в следующей части.^ 1.3. Формирование инновационного портфеля Одной из форм минимизации рисков при реализации проекта в области прорывных инноваций может являться эффективное формирование инновационного портфеля компании. Отличаясь значительно большей неопределенностью и рисками, инновационные проекты имеют то преимущество, что они могут быть прекращены при небольших финансовых потерях уже на ранних стадиях разработки. Также обращает на себя внимание и фактор ограниченности информации при отборе инновационных проектов по сравнению с инвестиционными, так как в инновационных проектах гораздо чаще можно столкнуться с неадекватностью информации. Чрезвычайно сложным представляется коррелировать мнения независимых экспертов. Инновационные проекты отличаются не только многокритериальностью и значительной степенью неопределенности и рисков, но и качественной оценкой. Именно поэтому необходима специальная процедура установления интегральных критериев эффективности и оптимального соответствия предпринятых усилий полученному результату. Безусловно, наиболее успешным будет являться такой проект, который удовлетворяет наибольшему количеству критериев. В связи с этим, весьма сложно выбрать вариант из предложенных инновационных проектов, поэтому для минимизации проектных рисков и оптимизации параметров эффективности проекта и должен применяться механизм формирования инновационного портфеля.8 Инновационный портфель должен содержать разнообразные проекты: крупные и мелкие, долго- и краткосрочные, различные по назначению и принципам реализации, что, в свою очередь, необходимо для оптимального внедрения инноваций с одновременной высокой результативностью финансово-экономических показателей, а также для успешной реализации инновационной стратегии предприятия. В связи с этим, содержание портфеля должно достаточно часто подвергаться ревизии, пересмотру и обновлению. В большой портфель становится возможным включать проекты по приоритетным инновациям, которые характеризуются высокой степенью риска, поскольку ограничения в этом случае будут заключаться в том, чтобы не превысить допустимых пределов общего риска портфеля. Следовательно, в состав такого портфеля наряду с рутинными инновациями можно включить проект с высоким уровнем новизны, но с низкой рентабельностью, и наоборот. Портфель, составленный только из крупных проектов, является рискованным, поскольку падает вероятность их эффективного внедрения. Кроме того, при крупных инновационных проектах сужается возможность диверсификации и оптимального распределения рисков, но растет необходимость в нормировании использовании ресурсной, технологической и кадровой базы, ужесточаются требования к производственным возможностям. Портфель, составленный из небольших и мелких проектов, также отличается рядом свойств. Хотя каждый проект в случае успеха характеризуется сравнительно скромным объемом продаж и незначительной суммой прибыли, он может генерировать более высокую норму прибыли, чем более крупные проекты. К тому же небольшие проекты требуют значительно меньших ресурсов. Темпы разработки небольших проектов легче прогнозировать. Таким образом, портфель небольших проектов сформирует, скорее всего, равномерный поток достаточно прибыльных инноваций. Вместе с тем, небольшие проекты отличаются и рядом недостатков: они более чувствительны к нестабильной внешней среде, зачастую выдвигают более высокие требования к качеству производственных фондов и технологий, сужают возможности диверсификации рисков. В связи с этим, окончательный успех любого инновационного проекта зависит не столько от его размера, сколько от квалификации руководителя в области инновационной деятельности в части формирования инновационного портфеля на предприятии. Тщательный и многосторонний анализ и отбор инновационных проектов позволяют оптимизировать состав портфеля. Единого алгоритма для выработки решения не существует, так как в каждом конкретном случае может превалировать своя группа критериев. Исходя из этого, система анализа инновационных проектов в целях формирования портфеля инноваций должна отличаться множественностью применяемых методик. Таким образом, в заключение данной главы, отметим, что при реализации прорывных проектов, имеет смысл использовать вышеуказанные методологию управления, методы противодействия рискам и их минимизации, в том числе, такие как формирование эффективного инновационного портфеля компании. ^ Глава II. Инструментарий инновационного риск-менеджмента 2.1. Инструменты выявление проектных рисков Для первичного выявления и анализа рисков инвестиционных проектов в сфере подрывных инноваций имеет смысл применить наработанные инструменты риск-менеджмента.^ Мозговой штурм. Это оперативный метод коллективного решения проблемы на основе стимулирования творческой активности, при котором участникам обсуждения предлагают высказать возможно большее количество вариантов решения, в том числе самых фантастических. Затем из общего числа высказанных идей отбирают наиболее удачные, которые могут быть использованы на практике.9 Успех мозгового штурма зависит от психологической атмосферы и активности обсуждения. Именно поэтому роль медиатора при использовании данного инструмента очень важна, т.к. часто именно он может вывести из творческого тупика и вдохнуть свежие силы в процесс. Как указывают многие авторы, эффективно организованный мозговой штурм включает три обязательных этапа, различающиеся организацией и правилами поведения:^ Предварительный этап. Постановка проблемы, отбор участников «штурма», определение ведущего и распределение прочих ролей участников в зависимости от поставленной проблемы и выбранного способа проведения процесса. К началу следующего этапа, проблема должна быть четко сформулирована.Основной этап – генерация идей. Этап, от которого во многом зависит успех всего «мозгового штурма», при котором желательно соблюдать следующих правил данного этапа: 1) Не желательно делать никаких ограничений, главное количество идей. 2) Полный запрет на критику и любую, в т.ч. положительную, оценку на высказываемых идей. Ведь такая оценка может отвлечь от основной задачи и сбить творческий настрой. 3) Необычные и даже абсурдные идеи также приветствуются. 4) Комбинация и улучшение любых идей.^ Этап группировки, отбора и оценки идей. Именно данный этап позволяет выделить наиболее ценные идеи и получить окончательный результат мозгового штурма. На этом этапе приветствуется оценка. Очень важно постараться выделить эффективные методы анализа, оценки весов и экспертных мнений.^ Системы классификации проектных рисков. Под классификацией рисков понимают распределение рисков на конкретные группы в соответствии с определенным признаком. Классификация рисков содействует четкому определению места каждого из них в общей системе и создает потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Сложность же классификации проектных рисков заключается в их многообразии. Данные системы предназначены для нескольких целей. Во время выявления рисков они стимулируют видение проектной группой всего разнообразия рисков, возникающих из различных составляющих проекта. При проведения мозгового штурма классификации рисков облегчают также работу с большим числом рисков одновременно, предоставляя подходящий способ группирования схожих рисков. Они могут быть использованы для выработки общепринятой в проектной группе терминологии. Следует отметить, что помимо существующих в литературе систем классификации, для реализации проектов в сфере подрывных инноваций, имеет смысл разрабатывать собственную систему на основе специфики конкретного проекта и собственного опыта реализации прорывных проектов. Приведём некоторые популярные системы классификации. Общая классификация рисков.Таблица 2. Общая классификация рисков ^ Класссификационный признак Виды рисков в соответствии с классификацией По субъектам - человечество в целом; отдельные регионы, социальные группы; -экономические, политические, социальные и прочие системы; -отрасли хозяйства; -хозяйствующие субъекты; отдельные проекты; виды деятельности; прочее По типу инвестиций -финансовые;-инвестиционных проектов По степени ущерба -частичные, т.е. запланированные показатели, выполненные частично, но без потерь; -допустимые, т.е. запланированные показатели, не выполнены, но потерь нет; -критические, т.е. – запланированные показатели не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность системы-катастрофические – невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение объекта По сферам проявления -экономические, связанные с изменение экономических факторов; -политические, связанные с изменением политического курса страны; -социальные, связанные с изменением социальными сложностями. Например, риск забастовок; -экологические, связанные с экологическими катастрофами;-нормативно-законодательные, связанные с изменениями законодательства и нормативной базы. По источниками возникновения -несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной специфики;-систематический, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, не зависящий от субъекта и не регулируемый им. Определяются внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов. Систематические риски подразделяются на: 1) Непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства, ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур; 2) Природные катастрофы бедствия; 3) Преступления; 4) Политические изменения. ^ ВНЕШНИЕ РИСКИ ВНУТРЕННИЕ РИСКИ Непредсказуемые Предсказуемые, но не определенные Технические Нетехнические -Неожиданные государственные меры регулирования в различных сферах-Природные катастрофы-Преступления-Неожиданные внешние эффекты-Срывы -Рыночный риск-Операционные риски-Недопустимые экологические воздействия-Отрицательные социальные последствия-Изменение валютных курсов-Нерасчетная инфляция-Налогообложение -Изменения технологии-Ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом-Специфические риски технологии, закладываемой в проект-Ошибки в проектно-сметной документации -Срывы планов работ из-за внутренних причин-Перерасход средств Рис. 2 Внешние и внутренние по отношению к инвестиционному проекту риски Внешние по отношению к инвестиционному проекту риски делятся на непредсказуемые с точки зрения проекта риски и предсказуемые, но не определенные, риски. К числу внешних непредсказуемых по отношению к проекту рисков относят такие их виды, как макроэкономические, социально опасные, экономические и пр. Внутренние риски в свою очередь делятся на технические и нетехнические.^ Опросные листы – набор вопросов, как правило хорошо структурированный, который передают экспертам для того, чтобы они оценили риск. Для этого эксперт делает отметку в колонке «Низкий риск» или «Высокий риск». Количество отметок по каждой колонке сначала суммируется по разделам опросного листа, а затем делается общая оценка. По мнению автора, данный инструмент управления рисками мало пригоден для прорывных проектов, ввиду их особенности и высокорискованности, в следствии чего, как показывает история, признанные эксперты могут вовремя не распознать перспективный проект.^ Спираль рисков. Для того чтобы сравнить результаты экспертных оценок рисков инвестиционного проекта по различным аспектам или для визуализации сравнительных оценок нескольких проектов, используется метод спираль рисков. Проанализировав имеющуюся информацию о проекте, эксперты заполняют опросные листы, в которых выставляют оценку риска по каждому фактору, обычно по 10-бальной шкале. Далее полученные данные представляют в графическом виде для двух инвестиционных проектов, дающая представление об их соотношение. Существуют и другие способы визуализации. Однако, стоит отметить, что очень часто данные способы тесно связанны с методом опросными листами.SWOT-анализ. Инструмент широко применяется в процессе стратегического планирования. Существует достаточно большое количество методик проведения SWOT-анализа, они широко освещены в тематических изданиях. Таблица 3. SWOT-анализ Возможности Угрозы Силы Слабости Следует отметить, что метод