Теория прав собственности

5. Теория прав собственности 1. Вводные замечания Регулируя способы и характер распределения и использования экономических ресурсов, а также связанные с этим издержки и выгоды, права собственности определяют стимулы и временные горизонты для инвестиций, производственной деятельности и обмена. Таким образом, права собственности являются одним из важнейших экономических институтов, определяющих эффективность деятельности экономики.

Системы прав собственности отличаются различными параметрами: количеством и природой собственников, степенью определенности и уровнем исключительности. Многообразие экономических систем прав собственности определяется целым рядом факторов. Установление, передача и защита прав собственности связаны с трансакционными издержками, поэтому их распределение не всегда эффективно, а сами они далеко не всегда определены исчерпывающим образом.

Это порождает ряд негативных последствий на всех уровнях – от домохозяйства и фирмы, до экономики в целом. В ситуации редкости некоего блага перед индивидом, который им владеет, встает проблема выбора вида и способа его использования. Исходя из 90 права индивида выбрать то или иное использование, американский экономист Армен Алчиан сформулировал определение права собственности: Право собственности - это свобода (право) индивида выбирать для некоторого объекта любое использование

из разрешенного (т.е. не запрещенного) класса использований 1 . Какие виды использования относятся к запрещенному классу использований? К нему относятся те действия собственника данного объекта, которые ограничивают реализацию прав собственников других объектов, то есть мешают их свободному выбору того или иного использования принадлежащих им активов. Алчиан приводит следующий пример. У вас есть кусок железа, которым можно укрепить ограду или оконную

раму. Право выбора за вами, как за его владельцем. Тем не менее, вы не можете швырнуть им в окно соседского дома – ведь таким образом вы ограничите выбор соседа в использовании оконного стекла. А значит, такое действие относится к запрещенному классу использований. Но если вы из этого куска железа сделаете ценную вещь, появление которой на рынке существенно снизит стоимость товара, продаваемого соседом, такое действие не будет считаться запрещенным, хотя убытки соседа

от появления вашего товара на рынке могут быть значительно выше, чем от разбитого вами стекла. Иными словами, права собственности защищают вашу собственность от физических изменений, связанных с действиями других людей, но рыночная стоимость вашей собственности таким иммунитетом не обладает и зависит в абсолютном большинстве случаев от действий окружающих. Однако формального закрепления за вами права собственности на некий объект еще недостаточно для того,

чтобы другие его соблюдали, поскольку редкость ресурса порождает стимулы к нарушению чужих прав. Нужно обеспечить гарантии (механизмы защиты) прав собственности. Именно гарантии создают в обществе стабильную систему этих прав. 1. Права собственности и трансакционные издержки Неоклассическая экономическая теория предполагает нулевые трансакционные издержки в мире полной и совершенной

информации. 1 Alchian, A. Some Economics of Property Rights // Economic Forces at Work Indianapolis: Liberty Press, 91 Допустим, что эти постулаты неоклассиков воплощаются. Что произойдет с правами собственности? Как люди будут себя вести в подобном мире? К чему приведут трансакции с нулевыми трансакционными издержками?

Рассмотрим кратко ответы на эти вопросы. Одним из самых важных последствий таких предпосылок будет то, что ни между собственником и арендатором, ни между хозяином и его агентом с точки зрения экономических стимулов, обеспечиваемых правами собственности, не будет никакого различия. Информация полная, она поступает мгновенно, и это обеспечивает возможность полной фиксации прав и обязанностей сторон по использованию находящихся в их распоряжении или владении активов.

Мы можем заключить с арендатором такой контракт, который абсолютно точно будет фиксировать, что мы от него хотим. То есть у арендатора не будет никакой лакуны, при которой он мог бы, например, арендуя землю, втайне (в той зоне, в которой мы не можем его проверить) недостаточно в нее вкладываться, или, арендуя машину, втайне ее портить, экономя деньги на ее обслуживании. Следовательно, права собственности первого рода (права владения) будут равны правам собственности второго

рода (правам распоряжения), или третьего рода (правам пользования). Иными словами, в мире полной и совершенной информации, заключение полного контракта делает проблему распределения остаточных прав и остаточного контроля тривиальной и несущественной. Таким образом, можно дать следующее определение права собственности. Право собственности на данный актив – это право на остаточный контроль над данным активом и право на

остаточный доход от его использования. Что еще изменится? Будет ли, например, существовать фондовый рынок как институт в обществе? Обычно вы платите за пребывание на фондовом рынке. Например, вы платите некие фиксированные издержки регистратору за возможность покупки акций. Теперь же больше нет никаких издержек регистрации.

Да, долю капитала вы можете купить, но фондовый рынок как явление вырождается, акции как явление практически исчезают. Вы можете просто занимать деньги под четко оговоренные проценты, ибо ссудный капитал (ссудные деньги) останется, а 92 рынок капитала исчезнет, потому что не будет проблемы контроля и мониторинга. Действительно, чем обусловлено появление капитала? Капитал - это запас. Он появляется у вас, когда вы не уверены в результате вашей экономической деятельности,

когда вы вынуждены страховаться. Страхование может принимать различные формы. Например, вам хотелось бы, чтобы ваш ежемесячный доход составлял 1000-1500 $. Однако вы боитесь заниматься бизнесом, в силу чего соглашаетесь идти работать в фирму под гарантированный контракт за 400 $ в месяц. Владелец фирмы покупает ваше право распоряжаться собой с 8.00 до 17.00, но за это гарантирует вам определенный стабильный доход.

Такова функция капитала, функция фирмы. В отсутствие проблемы неопределенности она пропадает. Что еще пропадет? Потребители будут способны заранее определить направление и поток благ, в которых они заинтересованы. Скажем, они четко запланировали, что через два дня им понадобится 2 млн. башмаков, через три дня – 2 млн. 50 тыс а через четыре дня – всего 1 млн. Т.е. совокупный спрос детально расписан, благодаря чему пропадает экономический запас как таковой,

полностью теряется его смысл. Остается лишь некий технологический запас, обусловленный технологией производства. При этом его владелец есть просто владелец запаса, а не капиталист. Мы возьмем из этого запаса некий поток завтра, возьмем послезавтра. На сегодняшний же день он не имеет ценности - это просто некий резерв определенной стоимости, которая гасит будущие неопределенности. В реальном мире мы можем давать высокую капитализацию фирме по ее показателям

на spot-market, так как она, по прогнозам аналитиков, должна будет через какое-то время приносить высокий доход (например, в настоящее время капитализация фирм, занимающихся электронной коммерцией, превышает в десятки раз не капитал, а оборот в этих фирмах!). В мире полной информации это будет совершенно невозможно. Человек дает оценку капитальных благ именно в силу своей неспособности четко предугадать, какие товары

ему будут нужны, какие доходы у него будут. А если он на все это способен, в капитальные блага уже нет необходимости, так как они сами по себе не удовлетворяют никаких наших 93 потребностей. Например, есть акция, на которой написано «Билайн портал». Она позволяет ее владельцу получать доход, не используя труда, только потому, что другие люди не обладают полной информацией. Эффективный ресурс порождается отсутствием информации.

Но если у меня есть телефон, по которому я разговариваю, то зачем мне эта бумажка с надписью? То есть оказывается, что в условиях мира с нулевыми трансакционными издержками социальная основа капитала умирает. Мы совершили некий экскурс, позволивший нам увидеть контекст и содержание проблемы собственности. Итак, собственность существует и имеет экономический смысл тогда и только тогда, когда мы с вами оперируем в реальном мире, когда мы из мира стандартной микроэкономической теории выходим в реальный экономический

мир, где права собственности недоопределены. Таким образом, права собственности имеют значение, лишь когда они недоопределены! Что означает, что права собственности и контракты не полностью специфицированы, не полностью определены? Фундаментальное различие проявляется, прежде всего, в поведении людей. Очевидно, что в реальном мире поведение хозяина ресурса и поведение наемного агента, а также поведение арендатора этого ресурса, различны. Экономический смысл проблем прав собственности именно и состоит

в определении тех стимулов, которые могут дать нам максимальное приближение к Парето-эффективному состоянию, обеспечить оптимизацию на любом - локальном или глобальном - общественном уровне при существующей системе распределения прав собственности. Иными словами, с технической, инструментальной точки зрения, права собственности могут быть представлены в некой оптимизационной модели, как ограничения. Допустим, у нас есть некая система, описываемая зависимостью

выпуска от времени. Мы выбираем стратегии, в некие стратегии инвестируем. Стратегия 1 предполагает дальнейшие инвестиции текущих прибылей в производство с целью получения значительных прибылей в отдаленном будущем. Стратегия 2, напротив, подразумевает потребление текущей прибыли и минимальные текущие инвестиции в дальнейшее производство. Какую стратегию мы 94 выбираем? Все зависит, например, от того, насколько мы распоряжаемся этим ресурсом.

Если у нас горизонт бесконечен, если мы - собственники ресурса, то мы изберем стратегию 1. А если у нас есть жесткий временной лимит, если мы этот ресурс арендовали, временно им владеем или являемся исполнителями воли покойного, то мы явно выбираем стратегию 2. Классический пример - рыночный социализм (уникальный опыт югославской экономики периода Иосипа Броз Тито). При рыночном социализме средствами производства владели трудовые коллективы.

Так, фабрика принадлежала не капиталисту, а совокупности работников. В экономической теории считалось, что это самая неудачная модель, которая вообще могла быть. Это легко показать, если обратиться к анализу стимулов у рабочих, которые формировались при таком распределении прав собственности. Во-первых, у каждого работника было две составляющих дохода: доход от зарплаты и доход от некой части прибыли, которую работники распределяли между собой.

И, естественно, доход от зарплаты всегда перевешивал, поэтому стимула к максимизации прибыли у работников не было. Мы вернемся к анализу поведения югославской фирмы в разделе 6.3.3 главы 6. Использование, передача и защита прав собственности связана с издержками как в рыночных, так и внутрифирменных трансакциях. Соотношение прав собственности и трансакционных издержек показано на рис. 5.1. 95 5.2. Основные понятия теории прав собственности 5.2.1.

Система прав (отношений) собственности В случае ограниченности экономических благ перед нами сразу же встает проблема установления порядка присвоения и использования ограниченных благ. ИНСТИТУТЫ Институты влияют на издержки обладания правами собственности и их использования Издержки обладания и использования прав собственности Издержки исключения Издержки координации Активное использование

Организационные издержки Трансакционные издержки Комбинированное использование внутри ОРГАНИЗАЦИИ Издержки согласования Контрактный обмен посредством РЫНКА ГОСУДАРСТВО Введение законов Агентские издержки бюрократии Рис. 5.1. Издержки владения и использования собственности 96 В основе системы прав (отношений) собственности лежат институты регламентации, которые возникают между

людьми в силу использования ограниченных благ. Эта система складывается из: - самих прав собственности первого, второго и третьего уровней; - и их гарантий (механизмов защиты). 5.2.2. Гарантии прав собственности Гарантии прав собственности – это фактически общественный вклад в имущественные права экономических агентов. Существует три вида гарантий прав собственности: принуждение, информация, страхование (см. рис. 5.2). Принуждение.

Скажем, если вы купили машину, общество гарантирует вам, что ее не украдут. Но гарантии эти обеспечиваются обществом не путем приставления к машине вооруженной охраны, а путем создания механизма принуждения к соблюдению установленной принадлежности и объявления, что такой механизм есть и функционирует. Этого механизма боятся, и поэтому права собственности не нарушают. Механизм состоит из регламента, агентств, исполняющих полицейские функции и тюрьмы, в которую вас могут

посадить. Полиция и тюрьма не прилагаются непосредственно к вам или к каждому объекту собственности; они просто где-то существуют. Однако они приводятся в действие, когда кто-то нарушает регламент. Информация. Чтобы приобретенную вами машину никто не украл, окружающие должны знать, что эта машина ваша. Ведь машина если она воспринимается, как ничейная, велико искушение ее присвоить. Следовательно, к механизмам, гарантирующим нашу собственность, относится и информация.

Система PR *) PR1,2,3 Гарантии Принуждение: • регламент; • полиция; • тюрьма. Информация Страхование *) PR – аббр. Property Rights (права собственности). Рис. 5.2. Система прав собственности 97 В обществе должны существовать информационные системы, которые обеспечивают людей информацией о принадлежности того или иного объекта собственности. В нашей экономике главная проблема гарантии прав собственности на уровне информации - проблема регистрации

акций. До недавнего времени реестр акционеров могло вести само предприятие или нанимать для этой цели любую, даже сомнительную, фирму. А потом акционер, купивший акции, вдруг узнавал, что владеет не 20 %, а 3 % акций, потому что так записано в реестре. Происходило это сплошь и рядом - ведь регистратор был частный, неподвластный никакому общественному контролю, никакому закону. Другая наша проблема гарантии прав собственности на уровне информации – проблема

бухгалтерского учета на предприятии. Иностранный инвестор чаще всего отказывается покупать наши предприятия, так как не может понять, какие у них реальные активы и пассивы. Страхование. Данный вид гарантий собственности, который, кстати, возник достаточно рано, является на сегодняшний день неотъемлемой чертой цивилизованного мира. Эти гарантии чаще применяются к хозяйственной деятельности как к таковой, но можно говорить и о страховании

неподвижных, не находящихся в хозяйственном обороте объектов собственности (например, личного автомобиля или дома). Таковы три вида гарантий собственности. Однако если реальное нарушение отношений собственности относится к неурегулированным законом использованиям, оно не квалифицируется, как правонарушение. 5.3. Права собственности и внешние эффекты 5.3.1. Определение ответственности Действия, совершаемые людьми, приводят к определенным последствиям.

Часть их может относиться к запрещенному классу, что подразумевает наличие у экономических агентов ответственности за свои действия. Другими словами, в правах собственности есть две стороны: сами права (rights) и ответственность (liability). Понятие liability в русском языке отсутствует. 98 В отличие от русского языка, английский язык отражает многовековую историю людей, обладавших правами и обязанностями. Это права и обязанности частного человека, частного собственника, который сам себе

хозяин и с которым торгуются, когда от него чего-то хотят добиться. В английском языке существует близкое по значению к liability слово responsibility, тоже означающее ответственность, однако эти слова – не синонимы. Слово liability, с одной стороны, означает ответственность (responsibility), а с другой – некую обузу, некий груз, который человек несет потому, что у него есть собственность (см. рис 5.3). Основная ответственность (liability), связанная с собственностью уплата

налогов с нее. В любом цивилизованном государстве существует значимый вмененный налог на собственность. 5.3.2. Проблемы ответственности и внешних эффектов Проблема ответственности (liability) в первую очередь связана с тем, что от нашего использования собственности или просто от факта нашего ею владения у наших соседей возникают внешние эффекты (external effects), или экстерналии (externalities). Порождение внешних эффектов и составляет экономический смысл проблемы

ответственности. Эти экстерналии могут иметь для других людей позитивную или негативную ценность (например, сбитый вами пешеход – та же экстерналия вашей деятельности, за которую вам придется платить). Здесь возникает проблема ограничения, или регулирования прав собственности в законном порядке. Это ограничение может быть как права собственности (PR) права (rights) ответственность (liability) ответственность (responsibility) обуза внешние эффекты или экстерналии (external effects) + 

Рис. 5.3. Права собственности: права и ответственность 99 кодифицировано, так и не кодифицировано (например, в общине оно может осуществляться на основе какого-нибудь устного обычая). Целью регулирования прав собственности является регулирование внешних эффектов 2 (рис. 5.4). В договорном обществе это регулирование никакого другого экономического смысла не имеет. Права собственности регулируются не с целью минимизации (максимизации) негативных (позитивных) внешних

эффектов лишь в обществе, которое претендует на то, что оно лучше, чем сам человек, знает, от чего он будет счастлив. Именно таким было наше общество до недавнего времени. Классический пример иррационального регулирования прав собственности – ограничение этажности и размеров садовых домиков, которые советские люди могли строить на доставшихся им 6 сотках. 5.3.3. Типы регулирования прав собственности. Права собственности регулируются законом, обычаем или

контрактом. Закон и обычай в некотором смысле навязываются человеку. А что касается контрактных ограничений, составляющих достаточно большой класс ограничений прав собственности, то они отличаются от регулирования законом и обычаем, прежде всего, наличием процедуры торга. Экономическая теория очень активно занимается контрактным регулированием внешних эффектов. 2 Первым на это указал Гарольд Демсец (Demsetz, H.

Toward a Theory of Property Rights // American Economic Review, 57, 1967, pp. 349-59. Регулирование PR Регулирование внешних эффектов Ограничение законом Обычаи Контракты Рис. 5.4. Механизмы регулирования прав собственности 100 Классический пример вполне рационального контрактного регулирования экстерналий: барабанщик очень любит играть на барабанах ночью, но, понимая, что его сосед может пожаловаться в милицию (согласно закону

после 23.00 шуметь не полагается), он предлагает соседу в качестве компенсации за беспокойство 8000 руб. в месяц. Сосед соизмеряет предложенную сумму со своим доходом и с платежеспособностью барабанщика. Если последний регулярно гастролирует за границей, то сосед, пожалуй, на 8000 руб. не согласится, а запросит 15000 или более, но на какой-нибудь сумме он остановится, и в обмен на оговоренную компенсацию согласится терпеть ночные репетиции. Это обычная процедура торга, которая описывается известным нам

инструментарием микроэкономики. Пример экономически значимого (то есть затрагивающего многих людей) контрактного регулирования негативных экстерналий – плата за вредность производства. Кому-то нужно работать с ядовитыми реактивами, поэтому процедура найма на работу во вредный цех регулируется ставкой заработной платы, пенсионными гарантиями, некоторыми медицинскими гарантиями (т.е. некой процедурой уравновешивания, установления баланса издержек и выгод в процессе торга), а также законом.

И если нет безработицы, когда люди хватаются за любую работу, то потребуется еще уговорить человека пойти туда работать, для чего ему предложат что-то сверх положенного по закону.