--PAGE_BREAK--/> международный лизинг — это договор лизинга, осуществляемый субъектами лизинга, которые находятся под юрисдикцией разных государств, или если имущество или платежи пересекают государственные границы. Международный лизинг осуществляется в соответствии с настоящим Законом, законодательством Украины, международными договорами, в которых принимает участие Украина, и договорами, заключенными субъектами лизинга. [1].
Существуют различные виды лизинга в зависимости от:
-количества участников сделки;
-типа имущества;
-сектора рынка;
-формы лизинговых платежей;
-объема обязанностей (объема обслуживания);
-срока использования имущества и связанных с ним условий амортизации.
В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:
-двусторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;
-многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя, в которой участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель.
По типу имущества различают:
-лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной техники и оргтехники, транспортные средства и т.д.);
-лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения). При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему для использования в коммерческих и производственных целях. Так же как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.
Различают лизинг нового имущества (из первых рук) и лизинг бывшего в употреблении имущества (из вторых рук), т.е. предприниматель продает имущество, собственником которого он уже является и им уже пользуется.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:
-внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;
-внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.
В зависимости от формы лизинговых платежей различают:
-лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
-лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;
-лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а часть — в виде товаров или услуг.
По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг разделяют на:
-Чистый лизинг (netleasing) — это отношения, при которых все обслуживание имущества находится в ведении лизингополучателя. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.
-Мокрый лизинг (wetleasing) — предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.
По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают:
-лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;
-лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки выделяют:
-прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг;
— косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В данном случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель), а также многосторонняя сделка с числом участников от 4 до 6-7. [11]
1.4. Основные отличия лизинга от кредита.
Кредит — объективная экономическая категория, которая выражает экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности. [16]
Лизинг-способ реализации продукции путем передачи ее в аренду. [2]
Лизинг — это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. [8]
Вопрос «Что выгоднее — лизинг или кредит?» встает перед многими компаниями, которым настала пора обновить основные средства. Казалось бы, отличие лизинга от кредита лишь в том, что на пути между банковскими деньгами и предприятием встает лизинговая компания. Для сравнения этих финансовых услуг вначале необходимо определиться с конечным потребителем. Если предприятие убыточно и не является плательщиком налога на прибыль, то и лизинг ему ни к чему. Ведь в первую очередь лизинг позволяет минимизировать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Лизинг предпочтительнее в первую очередь прибыльным компаниям, убыточным предпочтительнее кредит.
Действительно, при покупке в кредит источником приобретения выступает собственная прибыль после налогообложения, а при лизинге затраты относятся на себестоимость. Таким образом, кредит становится дороже на ставку налога на прибыль. [17]
Отличие лизинга: § Отсутствие трудновыполнимых требований Банков.
§ Отсутствие залога
§ Право собственности остается за лизинговой компанией на протяжении всего срока договора лизинга.
§ Досрочное погашение допустимо при условии выплаты всей суммы платежей, установленных договором лизинга.
Преимущества лизинга перед кредитом: § Минимум затрат для приобретения или обновления основных фондов (сразу учитываете их на своем балансе!).
§ Снижение налогооблагаемой базы — суммы лизинговых платежей включаются в себестоимость.
§ При лизинговых схемах приобретения производственного имущества в период до окончательной передачи предмета лизинга в собственность лизингополучателю данное имущество дополнительно защищено от изъятия третьими лицами.
§ Появляется дополнительная возможность модернизации и расширения производства без привлечения заемных средств и отвлечения значительных сумм оборотных средств.
§ Для мелких и средних фирм лизинг часто является единственно возможным способом финансирования и инвестиций. Улучшение кредитной привлекательности предприятия — оптимальное соотношение заемного и собственного капитала.
§ Гибкий график лизинговых платежей. [17]
Банковский кредит:
1.Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг составляет 12-24 месяцев.
2.Суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании.
3.Для получения требуется ликвидный залог и история расчетного счета в банке-кредиторе.
4.Механизм ускоренной амортизации не применяется.
5.Как правило, банками предъявляются дополнительные требования для получения кредита (открытие счетов, перевод оборотов и т.д.)
Лизинг:
1.Срок финансирования до 60 месяцев.
2.Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
3.Достаточно иметь 25-30% от стоимости оборудования для оплаты авансового платежа, залог не нужен.
4.За счет ускоренной амортизации возникает экономия на налоге на имущество.
5.Для получения финансирования, как правило, отсутствуют дополнительные требования, оперативный порядок рассмотрения проекта. [15]
1.2 Преимущества лизинговых отношений.
Использование изношенных основных фондов обуславливает повышенный расход сырья, материалов, энергии и, как следствие, рост себестоимости продукции. Лизинг дает возможность не замораживать собственный капитал; экономить на затратах, связанных с владением имуществом; устанавливать гибкий порядок осуществления лизинговых платежей, которые относятся на валовые затраты и, таким образом, уменьшают величину налогооблагаемой прибыли.
1. Качественные преимущества:
1.1. Имущество, получаемое в лизинг, не оплачивается заранее.
1.2. Плата за лизинг осуществляется частями в течение всего договорного срока из суммы дохода Полученного в результате использования объекта лизинга в бизнес деятельности лизингополучателя.
1.3. Возможно договорённость об отсрочки выплаты лизинговых платежей в зависимости от финансового положения лизингополучателя и особенной эксплуатации объекта лизинга. Возможна договорённость о выплате лизинговых платежей продукцией лизингополучателя или же его встречными услугами лизингодателю (лизинг «Бай-бек»).
1.4. Лизинговые платежи включаются в производственные расходы, что даёт возможность лизингополучателю сократить налог на прибыль.
1.5. Возможность продления срока лизингового договора, замены объекта лизинга на более современный или же выкуп его в собственность по остаточной стоимости позволяет лизингополучателю обновить основные средства или осуществить диверсификацию бизнеса.
1.6. В случае, если бизнес не заладился (например, затруднён сбыт), лизингополучатель может вернуть лизингодателю объект лизинга, ибо не может его использовать по назначению. Целевое использование объекта лизинга является обязательным условием лизинговой сделки.
2. Количественные преимущества:
2.1. Возможен вариант, по которому предприятие продаёт часть своего имущества лизинговой компании с условием его приобретения по лизингу. Это даёт возможность предприятию временно высвободить денежные средства для инвестирования их в приоритетные направления развития бизнеса.
2.2. Лизинг, как форма получения инвестиций, экономически целесообразен, несмотря на то, что в конечном счёте в валовом исчислении сумма лизинговых выплат оказывается несколько большей (примерно на 4%) по сравнению с покупкой имущества в собственность. [9]
Основные преимущества лизинга:
-лизинговые ставки обычно ниже банковских;
-лизинг не требует залога и поручительства;
-лизинговый договор можно оформить в течение одного дня;
-лизингополучатель включает лизинговые платежи в себестоимость продукции, уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль;
-имущество в лизинге, как правило, отражается на балансе лизинговой компании, и не ухудшает показатели ликвидности лизингополучателя;
-налог на имущество уплачивается лизинговой компанией, причем за счет применения ускоренной амортизации срок полного списания оборудования сокращается в три раза.
-минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат. (Возмещения)
— благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить «долгосрочный» кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).
-лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования. [10]
Лизинг позволяет товаропроизводителям регулярно обновлять фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, не снижая эффективности использования оборотных средств.
2.2 Проблемы и недостатки лизинговых отношений.
По мнению экспертов, в настоящее время Украине необходимо около 100 млрд. дол. для инвестирования в основные фонды предприятий, что равно валовому внутреннему продукту страны. Рынок финансового лизинга Украины развит очень слабо. По данным Госфинуслуг, в 2005 г. было заключено около полутора тысяч договоров финансового лизинга на сумму 845 млн. гривен. К концу года общий портфель таких договоров составлял более 2 млрд. гривен. Для Украины лизинг-дорогой инструмент. Это связано с тем, что в платежи по лизингу входит высокая процентная ставка по банковскому кредиту, который обычно привлекает лизингодатель для покупки оборудования. Учитывая накладные расходы, страховку и бонус лизингодателя, удорожание предмета лизинга может составить от 30 до 60% по сравнению с его первоначальной стоимостью. Кроме того, недостатком лизинговых операций в Украине является их краткосрочность: половина лизингодателей заключают лизинговые договоры всего на два-три года Нерешенным остается вопрос амортизации оборудования. По мнению экспертов, дальнейшее развитие лизинга будет сдерживаться до тех пор, пока профильным компаниям не позволят проводить ускоренную амортизацию.
Согласно действующему украинскому налоговому законодательству, квартальная норма амортизации предметов третьей группы (производственное оборудование) составляет 6%, компьютеров и электронной техники (выделены в отдельную группу основных фондов) - 15%. Таким образом, их балансовая стоимость станет нулевой не раньше, чем через четыре — пять лет, утверждают специалисты. А срок лизингового договора, как правило, истекает через два-три года. Складывается ситуация, когда по бумагам объект лизинга уже находится у лизингополучателя, а на самом деле все еще числится на балансе лизингодателя и на треть не амортизирован. К тому же развитию лизинга в нашей стране препятствуют некоторые казусы в законодательстве. Например, вопросы лизинга одновременно регулируют профильный закон о финансовом лизинге, Гражданский и Хозяйственный кодексы. Специалистам зачастую сложно разобраться в том, какой из них имеет приоритет. Так, в Гражданском кодексе содержатся нормы общего права, в законе о финансовом лизинге — нормы специального права. Обычно если нормы общего права противоречат нормам специального, то применяются последние. Однако если в законе о лизинге сублизинг разрешен, то в Хозяйственном кодексе сказано, что предмет лизинга передается лизингополучателю в исключительное пользование. [13]
Важной причиной, сдерживающей активизацию лизинга, является отсутствие должной проработки теоретических, методологических вопросов регулирования лизинга, отсутствие досконально проработанной правовой базы лизинговой деятельности. Несовершенная амортизационная политика сдерживает широкое распространение лизинга. Множество рисков, возникающих из-за нечеткости правового регулирования, приводят к тому, что многие предприниматели не используют лизинг в своей деятельности, хотя и знают о его преимуществах. [5]
Существенно сдерживает развитие института лизинга отсутствие четкого представления об экономической эффективности его организации по сравнению с другими инструментами, обеспечивающими воспроизводственные процессы. Проблемой лизингополучателя практически всегда является получение возможности использования необходимого для производственной деятельности имущества. В качестве альтернативных вариантов лизингополучатель может рассматривать оперативный лизинг и аренду, финансовый лизинг и покупку в силу различия между оперативным и финансовым лизингом. [12]
продолжение
--PAGE_BREAK--