--PAGE_BREAK--
Рис.1. Рост капитала под управлением хеджевых фондов в 1990–2007 гг. (трлн долл.)
Рис.2. Капитал под управлением глобальных фондов в регионах мира в 1997–2006 гг. (трлн долл.)
Рис.3. Чистый приток (отток) капитала в 1991-2008 гг. (млрд долл.)
Суверенные фонды, к которым относятся российские стабилизационные фонды, находились под госконтролем. Хотя фонды развивающихся (developing) стран, особенно китайские, азиатские и арабские, в отличие от богатых стран вкладывали значительную (43%) часть средств в финансовые активы, доля вложений в индустриальные, потребительские и энергетические активы была гораздо большей, чем у хеджевых и частных инвестиционных фондов (рис.4).
Рис.4. Структура вложений суверенных инвестиционных фондов в капиталы (контрольные пакеты) компаний развивающихся и развитых стран, %
Следует отметить, что ряд авторов пытался, на наш взгляд, неоправданно, отделить финансовый оборотный капитал от производственного. Так, К. Макконнел и С. Брю в учебнике «Экономикс» трактуют понятие «капитал» или «инвестиционные ресурсы» как все производственные ресурсы, т.е. все созданные средства производства. Процесс производства и накопления этих средств называется инвестированием. Далее указывается, что приводимое определение термина «капитал» в данном аспекте не соответствует «денежному капиталу», т.к. деньги, как таковые, ничего не производят, а, следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал, по их мнению, включает инструмент, машины и другое производительное оборудование и потому является экономическим ресурсом, а деньги («финансовый капитал») таким ресурсом не являются.
2. Бесконтрольная эмиссия доллара США и деятельность теневых центров воспроизводства фиктивного капитала привела в последние годы к резкому росту денежного предложения, особенно на развивающихся (emerging) рынках (рис.5). Резко увеличились в 2000–2007 гг. глобальные финансовые потоки (рис.6), причем в отличие от Китая Россия и многие другие страны перестали контролировать и регулировать их движение. В 2008 г. начался их отток, обрушивший фондовый рынок.
Рис.5. Рост денежного предложения на развитых и развивающихся рынках в 2000–2008 гг. (в %)
Рис.6. Движение мирового капитала (estimated assets) и его чистый приток-отток (net asset flow) в 2000–2008 гг., млрд долл.
Массовое вливание ликвидности в глобальный рынок капитала сопровождалось постоянным (кроме 1998–2000 гг.) дефицитом бюджета США (рис.7, данные Congressional Budget Office) и ростом закупок казначейских облигаций США другими (рис.8), прежде всего развивающимися странами (Китай, Япония, Гонконг, Бразилия — рис.9), а также Россией. Привлечение ликвидности с помощью зарубежных кредитов помогло увеличению денежной массы в российской экономике (рис.10). На уровне предприятия возникновение свободных денежных средств, вследствие снижения общей бартеризации экономики и увеличения объемов продаж, является фактором осуществления инвестиций и интенсификации воспроизводства капитала. На уровне макроэкономики рост монетизации является фактором экономического роста.
Рис.7. Дефицит (профицит) бюджета США в 1970–2009 гг. (% к ВВП)
Рис.8. Главные покупатели казначейских облигаций США в 2008 г. (млрд долл., данные министерства финансов США)
Видные российские экономисты (Д.С.Львов и др.) отмечали, что соотношение денег в обороте и ВВП в России (20%) намного ниже, чем в Англии (94%), США (110%) и других странах (Италия и ФРГ — 60%). В классической рыночной экономике при падении платежеспособного спроса производители сокращают производство и снижают цены на товары и услуги.
Рис.9. Динамика покупок облигаций США развивающимися странами в 2000–2008 гг. (млрд долл., данные министерства финансов США)
В монополизированной экономике цены не снижаются, а дефицит товаров сменяется кризисом платежеспособного спроса населения, утратой фирмами оборотных средств (в отличие от основных фондов они не переоценивались и не индексировались). Снижение процентных ставок, достигнутое колоссальным напряжением бюджета и свертыванием социальных программ, в условиях СНГ не привело к росту инвестиций в производство, поскольку фирмы не имели денег для прибыльной работы даже при низких ставках.
В 2004–2007 гг. денежная масса (наличные деньги с учетом остатков в кассах и на счетах кредитных организаций, на счетах обязательных резервов, по привлеченным этими организациями средствам в национальной валюте, депонированные в Банке России) выросла более, чем на 60%. Жесткое ограничение роста денежной массы в 90-х гг. привело к кризису инвестиций, бурному росту бартера и денежных суррогатов, теневого псевдофинансового рынка. Однако, слишком быстрый рост этой массы увеличивает инфляцию, которая лишь ненамного снизилась в 2003–2007 гг. и остается намного большей, чем в ЕС и ряде стран СНГ. Для воспроизводства оборотного капитала важен баланс между снижением инфляции и изменением курса рубля под воздействием динамики платежного и капитального баланса. Рост курса не только препятствует экспорту, но и стимулирует импорт конкурирующих товаров и услуг.
Рис.10. Динамика денежной массы в экономике
Реальная рыночная экономика предполагает, что в качестве всеобщего эквивалента при формировании капитала выступает валюта (как правило, национальная), эмиссию которой осуществляет государство через центральный банк, причем количество бумажных денег в обращении определяется объемом товарной массы и скоростью обращения денег. Однако в экономике большинства стран в предкризисный период обращались четыре различных вида денег. Настоящие деньги, т.е. национальная валюта, перемещаемая через банковскую систему (денежный агрегат М), составляла лишь 15–20% всего денежного оборота. Еще 10–15% составлял «черный нал», т.е. неконтролируемый оборот, связанный с теневой экономикой и организованной преступностью, а половину оборота — иностранная валюта, бартер и связанные с ним векселя. Это резко увеличивало финансовые риски. Рост денежной массы (в 1999 г. — на 60%, в 2000 г. — на 70%, в 2007 г. — на 35% и т.д.) привел к увеличению ее отношения к ВВП с 8 до 15% и снижению доли бартера с 46 до 15%. Для увеличения доли денежной массы до нормальных 35–40% ВВП и установления рыночных ценовых соотношений, включая тарифы на энергию, услуги ЖКХ и т.д., необходимо развитие кредита (с 15 до 80–100% ВВП), сокращение нерыночного сектора экономики (его доля превышает 1/3), жесткая бюджетная политика, государственное содействие превращению сбережений в производственные инвестиции. Тогда рост денежного предложения не приведет к росту цен.
2.3 Влияние инновационных циклов на расширенное воспроизводство капитала промышленных предприятий
В условиях современной экономики промышленный подъем невозможен без активизации инновационной деятельности. Инновационную деятельность можно выделить в качестве главного фактора в системе факторов, обеспечивающих развитие и повышение эффективности производства в рыночной экономике. Инновационное развитие предприятия можно рассматривать с двух позиций. С одной стороны – это активное внедрение и продвижение на рынок продуктовых инноваций, с другой – расширенное воспроизводство капитала предприятия основанное на применении технологических инноваций, переход к новому технологическому базису. Быстрая смена технологий во многих отраслях приводит к созданию большого количества модификаций и сокращению инновационных циклов.
В будущем экономика России должна стать адекватной структуре экономик развитых стран на современном этапе их развития. Однако для этого предстоит большая работа по реализации не только перспективной для условий России промышленной политики, но и эффективной инновационной политики.
Новейшая технологическая база в экономике государства определяется техникой и технологией четвертого, пятого и шестого технологических укладов. При этом под технологическим укладом понимается совокупность технических систем и технологических процессов, выражающих определенное поколение (уровень) научно-технического развития. Каждое новое поколение техники и технологии проходит свой определенный жизненный цикл, продолжительность которого в зависимости от вида техники и технологии, области ее применения, темпов ускорения научно-технического прогресса различно и колеблется от нескольких лет до двух и более десятков лет. Особенность общей тенденции смены поколений состоит в том, что последняя фаза цикла уходящего поколения и первые фазы цикла приходящего поколения совпадают по времени. Анализ мирового опыта показывает, что массовая замена поколений техники и технологий происходит раз в десятилетие и лежит в основе среднесрочных циклов технологических укладов и периодических кризисов. Технологические кризисы характеризуются ухудшением качественных параметров выпускаемых и используемых изделий и технологий из-за их морального старения.
При анализе инновационных циклов расширенного воспроизводства на микроуровне можно использовать широко известные макроэкономические теории экономического развития. Одним из факторов макроэкономических колебаний можно считать неравномерность инновационной активности, что объясняется неравномерным характером инновационного процесса.
В России проблемы неравномерности инновационной активности исследовал С.Ю. Глазьев. В своих работах он проанализировал долгосрочное технико–экономическое развитие общества и разработал теорию долгосрочного развития страны на основе применения инноваций. Исследования длинных волн во многом способствовали формированию современной теории циклов, которая выделяет следующие типы циклических процессов в бизнесе, прежде всего в промышленности:
1. Технико-технологический цикл, связанный с переходом на технологии новых поколений техники организации производства;
2.Ресурсно-технологический цикл, возникающий с вовлечением в производство новых видов сырья и энергии;
3. Капитальный цикл, связанный с обновлением основного капитала на основе инвестиционных и амортизационных процессов накопления финансовых средств;
4. Трудообеспечивающий цикл, обусловленный качественной и количественной сменой потенциала труда, появлением новых профессий изменением структуры занятий;
5. Социально-экономический цикл, связанный с переходом к новым способам присвоения и распределения доходов, формированием адекватных механизмов и институтов.
6. Информационно-коммуникационный цикл, основанный на использовании новых научных знаний и новых способов переработки информации.
Типология циклов позволяет определить основные формы и показатели деловой активности промышленных предприятий по всем фазам цикла, в единстве и взаимосвязи всех стадий воспроизводственного процесса.
Наше исследование, в первую очередь затрагивает проблему капитальных циклов, именно с позиций обновления основного капитала, учитывая быстрое развитие научно-технического прогресса, ориентируясь на преимущественно интенсивный экономический рост. Рассматривая расширенное воспроизводство капитала предприятия с точки зрения инновационных циклов, необходимо отметить, что современные российские предприятия сталкиваются с серьезной проблемой технологической многоукладности. Оценивая реальный основной капитал предприятий, можно утверждать в настоящее время ощутимо недонакопление прогрессивных видов техники, что, наряду с перенакоплением средств труда старого поколения, является одной из причин промышленного кризиса в России. Необходимо создавать «молодой» парк современных средств труда, который определяет технический базис производства в целом и эксплуатируется наиболее интенсивно. Инновационная стратегия промышленных предприятий на современном этапе развития страны должна быть ориентирована на освоение базисных инноваций, которые позволяют перейти к новой технологической и товарной структуре производства и обеспечить конкурентоспособность предприятиям на внутреннем и внешнем рынках. Однако, несмотря на то, что инновационная квота в целом по промышленности составила 89,7%, позиции улучшающих инноваций и псевдоинноваций остаются достаточно сильными. За последние годы около 30% обследованных промышленных предприятий России сделали выбор в пользу базисных процесс-инноваций; около 25% избрали улучшающие продуктовые инновации и около 15% улучшающие процесс-инновации; 19,5 и 15,5% предпочли соответствующие псевдоинновации. Для перехода к новому техническому базису должен быть пересмотрен весь процесс общехозяйственного накопления, когда в единое целое должны объединяться три вида накопления: в фундаментальную науку и прикладные НИОКР, в производственное накопление и воспроизводство рабочей силы. Главный упор при этом должен быть сделан на приоритетность и сращивание накопления в науку и человеческий капитал. Соответственно, должен быть перестроен инвестиционный процесс в рамках каждого вида накоплений. Так, накопление основного капитала на стадии НИОКР более интенсивно осуществляется в форме рискового венчурного капитала, что в конечном итоге приводит к большей коммерциализации продукта научного труда и сжатию разрыва между научными открытиями, инновациями и их реализацией в производстве, своеобразному сокращению инновационного цикла. В производственном накоплении при общей модернизационной направленности инвестиционного процесса техническое перевооружение осуществляется при динамичном росте чистого накопления и ориентации на создание новых мощностей.
Инновационная стратегия промышленных предприятий определяется особенностями переходного периода. Во-первых, преимущество базисных продуктовых инноваций перед базисными процесс-инновациями связано со спецификой действия в России рыночного механизма. Под воздействием рыночного спроса прорыв к новой технологической модели начинается с базисных продуктовых инноваций, которые впоследствии «тянут» за собой всю технологическую основу производства. Во-вторых, отсутствие необходимых инвестиционных средств определяет распространенность псевдоинноваций, которые приводят к накоплению морально и физически устаревшего капитала, а значит, и к отвлеченности значительных финансовых ресурсов. В-третьих, высокий рейтинг улучшающих инноваций присущ, в первую очередь, стадии экономического роста, а не экономике переходного периода. Однако высокий процент этих инноваций определен, главным образом, тем, что в современных российских условиях они направляются на совершенствование базы производства. Поэтому данный тип инноваций также «консервирует» финансовые ресурсы и ослабляет позиции базисных инноваций. Необходимо отметить, что преобладание продуктовых инноваций в политике предприятий, прежде всего, связано со стремлением сохранить свои позиции на внутреннем рынке, что обусловлено обостряющейся конкуренцией, как с российскими, так и иностранными предприятиями. Однако, многие исследователи отмечают, что в современных условиях возможностей для повышения торговых оборотов путем инноваций становится все меньше. Особую роль в настоящее время играет технологическая стратегия, поскольку в целом по промышленности идет процесс накопления морально устаревшего капитала и большая часть средств расходуется на его поддержание в рабочем состоянии. Переход к рыночному механизму определяет ряд факторов, оказывающих воздействие на освоение процесс-инноваций, главным из которых является обеспечение большей гибкости производства, что связано с необходимостью быстрого приспособления к меняющемуся спросу на товарных рынках, с общей неопределенностью переходного периода. Вторым по важности фактором можно назвать стремление к экономии энергоресурсов и снижению материальных затрат. И третий, к сожалению, оттесненный на «задний план», – экологическая безопасность. Особенности инновационного процесса создают условия для взаимного влияния инновационных и инвестиционных циклов в процессе создания инноваций и возможности для их взаимодействия. При этом задача определения взаимного влияния заключается в необходимости: во-первых, минимизации объемов инвестиционных ресурсов и оптимальном использовании имеющихся средств; во-вторых, сокращения продолжительности инвестиционного и инновационного циклов; в-третьих, в распределении инвестиционного потенциала по фазам инновационной деятельности с целью распределения риска и прогнозирования эффекта.
Реализация инноваций всегда сопровождается движением денежного капитала, часто в довольно крупных размерах. В то же время осуществление инноваций всегда имеет целью улучшение финансового состояния фирмы – увеличение собственных средств за счет капитализации инновационной прибыли. При этом сокращение инновационного цикла освоения инноваций будет иметь большое значение для сокращения времени оборота капитала предприятия.
В целом же, инновационная активность предприятий (как в сфере продуктовых инноваций, так и процесс-инноваций) является для предприятий мощным инструментом интенсификации использования капитала. От инновационной активности зависит экономическое положение и конкурентоспособность предприятий, возможность укрепления и обновления их материальной базы и положения на рынке, обеспечение эффективного расширенного воспроизводства, доходность предприятий и решение обострившихся социально–экономических проблем.
2.4 Сущность государственной инновационной политики
В современных условиях важной прерогативой государственного управления является обеспечение устойчивого и сбалансированного инновационного развития. Инновации превратились в важнейший фактор социально-экономического прогресса, импульс прогрессивных структурных и институциональных преобразований в экономическом базисе и надстройке, компонент совершенствования технологической системы общественного производства. Учитывая разновидности инновации и их влияние на экономическое развитие, представленное, например, в работе Н. Чумаченко и Л. Саломатиной, многие авторы констатируют доминирование инновационной модели развития (ИМР) экономики на современном этапе развития общества. При реализации ИМР экономики релевантно преобразовываются функции государственной экономической политики, возникает особый тип государственной политики – государственная инновационная политика (ГИП). До 90-х гг. ХХ века в академической литературе использовалась категория «научно-техническая политика», однако мировой опыт и прогресс экономической науки доказали сущностные различия межу ГИП и научно-технической политикой. Сфера инноваций охватила и использование научно-технических достижений, и иные компоненты и результаты инновационных процессов. Инновационная деятельность сформировалась как особый, самостоятельный вид деятельности человека и экономической (хозяйственной)
деятельности в частности. В этой связи возникла необходимость переосмысления сущности государственной политики в сфере новаций и научно обоснованного определения сущности ГИП. Следует отметить, что современных условиях, а именно в условиях ИМР, политика государства в сфере различного рода нововведений существенно преобразилась: включила в себя новые сферы и функции управления, переориентировалась на иные объекты, выработала новые функциональные системы регулирования и т.п. Помимо осознания всеобъемлющей и многогранной природы и значимости инноваций, это обусловлено закономерными трансформациями самой модели рыночной экономики, в которой доминировали инновационные компоненты конкурентной борьбы (в контексте общей либерализации хозяйствования), обострилось соперничество за ограниченные природные ресурсы и экономические блага. Определению сущности ГИП в современной научной литературе посвящено множество трудов, которые на новом уровне систематизации рассматривают разнообразные подходы и конструкции, выявляющие особенности этого типа государственной политики. Однако, несмотря на существенную проработку вопросов определения сущности современной ГИП, следует отметить, что существуют нераскрытые особенности данного типа государственного регулирования, не отражены многообразные составляющие ГИП, формирующие комплексный механизмы государственного влияния на инновационное развитие. Мировая практика регулирования инновационных процессов свидетельствует о том, что ГИП преображает все новые характерные и черты и формы, вырисовываются новые векторы и компоненты ее реализации. Все это должно быть отображено в теории, что позволит выйти на новый уровень научных обоснований путей и способов интенсификации инновационного развития. В этой связи целью настоящей работы является: систематизация основных признаков инновационной модели развития экономики, разработка подходов к определению сущности государственной инновационной политики.
В условиях реализации ИМР меняется сущность предпосылок и импульсов экономических трансформаций, в пространственной и материальной формах изменяются «точки роста», побудительные мотивы, цели и стимулы развития. Деятельность по разработке и освоению инноваций связана со всеми элементами экономического развития: целью и содержанием; движущими силами и механизмами роста; количественными и качественными параметрами развития; социально-экономическими и общественными результатами, а также тесно коррелирует с экстенсивными и с интенсивными его составляющими. Учитывая многогранность понятия «инновации» следует отметить, что процессы реализации ИМР достаточно сложны. Системообразующими элементами выступают: 1) среда и система генерирования и диффузии новых знаний; 2) механизмы использования и защиты новых знаний, превращения их в инновации; 3) система организации и регулирования инновационной деятельности на всех уровнях экономики; 4) механизмы мобилизации интеллектуальных ресурсов и развития инновационного потенциала; 5) механизмы обеспечения социальных, общественных, институциональных, политических и других изменений в масштабах национального хозяйства. Каждый из этих элементов выполняет определенную роль в обеспечении экономического развития на основе инноваций. Особую значимость приобретают система регулирования экономики, институционально-правовое и управленческое обеспечение реализации ИМР. Особое внимание при формировании ИМР должно отводится институциональным аспектам, имеющим большое значение для обеспечения реальной экономической заинтересованности в соответствующей направленности хозяйственной деятельности и поведения. Переход к ИМР, прежде всего, с институциональным развитием, выделяют две основополагающих составляющие: модификация инвестиционных и инновационных приоритетов в реальном секторе; создание бизнес-единиц, внедряющих радикальные инновации. продолжение
--PAGE_BREAK--