Анализ деловой активности предприятия на примере ОАО Омега 3

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕОСНОВЫ АНАЛИЗАДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Основныекритерии 6
1.2. Анализэффективностииспользованияресурсов 7
1.3. Анализустойчивостиэкономическогороста предприятия 13
2.АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙАКТИВНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ(на примере ОАО«Омега» 17
2.1.Краткая характеристикаОАО «Омега» 17
2.2. Анализэффективностииспользованияресурсов 19
2.3. Анализустойчивостиэкономическогороста предприятия 29
3.ПУТИ УЛУЧШЕНИЯДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИВ ООО «ОМЕГА» Error: Reference source not found
ЗАКЛЮЧЕНИЕ Error: Reference source not found
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ Error: Reference source not found
Введение

В настоящеевремя в условияхрыночной экономики повысиласьсамостоя­тельностьпредприятий, их экономическаяи юридическаяответственность.Резко возрослозначение финансовойустойчивостисубъ­ектовхозяйствования.Всё это значительноувеличиваетроль анализаих фи­нансовогосостояния: на­личия, размещенияи использованияденежных средств.
Результатытакого анализанужны, преждевсего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерами налоговымслужбам. И всеэти пользователиинформации, прежде всего, ставят себезадачу провестианализ финансовогосостоянияпредприятияна базе егобухгалтерскойотчет­ности, чтобы на егооснове сделатьвывод о направленияхдеятельностипред­приятия.
Финансоваяотчетностьхозяйствующихсубъектовстановитсяосновным средствомкоммуникациии важнейшимэлементоминформационногообеспе­ченияфинансовогоанализа. Неслучайно концепциясоставленияи публика­цииотчетностилежит в основесистемы национальныхстандартовв большин­ствеэкономическиразвитых стран.Чем же объясняетсятакое вниманиек от­четности? Логика здесьдостаточноочевидна. Любоепредприятиев той или инойстепени постояннонуждается вдополнительныхисточникахфинансиро­вания.Найти их можнона рынке капиталов, привлекаяпотенциальныхинве­сторови кредиторовпутем объективногоинформированияих о своейфинан­сово-хозяйственнойдеятельности, то есть в основномс помощью финансовойотчетности.Насколько привлекательныопубликованныефинансовыерезуль­таты, показывающиетекущее иперспективноефинансовоесостояниепред­приятия, настолько высока и вероятностьполучениядополнительныхисточ­никовфинансирования.
Результатыфинансовогоанализа необходимы, прежде всего, для использо­ваниявнутри предприятия:
-для повышенияэффективностипредприятия;
-для конкурентоспособности продукции иуслуг;
-для избежаниябанкротстваи крупных финансовыхнеудач;
-для ростаобъемов производстваи реализации;
-для максимизацииприбыли и минимизациирасходов
-для выживанияфирмы в условияхконкурентнойборьбы.
Финансовоеположениебольшинствароссийскихпредприятийв данное времяявляется кризиснымлибо близкимк кризисному.Данная ситуацияотрицательносказываетсяна экономическомположении встране. Поэтомуизучение иуправлениеданной проблемойявляется однимиз основныхфакторов улучшенияситуации.
Таким образом, все это актуализируетроль анализафинансовогосостоянияпредприятия.
В настоящеевремя теориии практикефинансовогоанализа уделяютвнимание многиероссийскиеэкономисты, среди которыххочется выделитьА. Д. Шеремета, В. В. Ковалева, М. Н. Крейнину, М. И. Баканова.
Цель даннойработы – исследоватьсостояниепред­приятияОАО «Омега», выявить основныепроблемы финансовойдея­тельностии дать рекомендациипо управлениюфинансами.
Исходя изпоставленнойцели, можносформулироватьзадачи:
предварительный обзор баланса;
выявление “больных” статей баланса;
оценка ликвидности баланса;
характеристика имущества предприятия
анализ собственных средств;
анализ заёмных средств;
оценка финансовой устойчивости;
оценка рыночной устойчивости;
оценка платежеспособности;
анализ прибыли и рентабельности;
разработка рекомендаций по улучшению финансовой деятельности пред­приятия.
Объектомисследованияявляется ОАО«Омега».
Для решениявышеперечисленныхзадач былаиспользованагодовая бух­галтерскаяотчётностьОАО «Омега»за 2003, 2004 год. Основнымиисточникамиинформациипри анализепредприятияслужат данныефинансовойотчетностиформа №.1 «Бухгалтерскийбаланс», форма№2 «Отчет о прибыляхи убытках»посколькуотражают финансовоеположение фирмына отчетнуюдату, а такжедостигнутыеим в отчетномпериоде финансовыерезультаты.Помимо них, впериодическуюотчетностьмогут включатьсяи другие формы, фактическииграющиевспомогательнуюроль, посколькуони содержатрасшифровкии аналитическиедополненияк отдельнымстатьям балансаи отчета о прибыляхи убытках.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕОСНОВЫ АНАЛИЗАДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ
Основные критерии

Стабильностьфинансовогоположенияпредприятияв услови­яхрыночной экономикиобуславливаетсяв немалой степениего деловойактивностью.
Главнымикачественнымии количественнымикритериямиделовой активностипредприятияявляются: широтарынков сбы­тапродукции, включая наличиепоставок наэкспорт, репутацияпредприятия, степень планаосновным показателямхозяйствен­нойдеятельности, обеспечениезаданных темпових роста, уро­веньэффективностииспользованияресурсов (капитала), устой­чивостьэкономическогороста.
Хозяйственнаядеятельностьпредприятияможет бытьохарак­теризованаразличнымипоказателями, основными изкоторых являютсяобъем реализациипродукции(работ, услуг), прибыль, величинаактивов предприятия(авансированногокапитала).
Оцениваядинамику основныхпоказателей, необходимосопо­ставитьтемпы их изменения.Оптимальнымявляется следующеесоотношение, базирующеесяна их взаимосвязи:

ТРБ> ТQP> ТB> 100%, (1.1.)

где ТРБ, ТQP, ТB— соответственнотемпы изменениябалансо­войприбыли, объемареализации, суммы акти­вов(капитала).
Данноесоотношениеозначает:
во-первых,прибыльувеличиваетсяболее высокимитемпами, чемобъем продажпродукции, чтосвидетельствуетоб относи­тельномснижении издержекпроизводстваи обращения;
во-вторых,объемпродаж возрастаетболее высокимитемпа­ми, чемактивы (капитал)предприятия, то есть ресурсыпредпри­ятияиспользуютсяболее эффективно;
наконец,в-третьих,экономическийпотенциалпредприятиявозрастаетпо сравнениюс предыдущимпериодом.
Рассмотренноесоотношениев мировой практикеполучило на­звание«золотое правилоэкономикипредприятия».Однако еслидеятельностьпредприятиятребует значительноговложения средств(капитала), которыемогут окупитьсяи принестивыгоду лишьв более илименее длительнойперспективе, то вероятныотклоненияот этого «золотогоправила». Тогдаэти отклоненияне следуетрас­сматриватькак негативные.К причинамвозникновениятаких от­клоненийотносятся: приложениекапитала всферу освоенияновых технологийпроизводства, переработки, хранения продукции, мо­дернизациии реконструкциидействующихпредприятий.

Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценкиэффективностииспользованияресурсов предприятияприменяютсяразличныепоказатели, характеризующиеин­тенсивностьиспользованиявсех ресурсов(ресурсоотдачу)и их видов: основных, нематериальныхи оборотныхактивов.
Ресурсоотдачапоказываетобъем выручкиот реализациипро­дукции(работ, услуг), приходящийсяна рубль средств, вложен­ныхв деятельностьпредприятия.В мировой практикеэтот пока­зательполучил названиекоэффициентаоборачиваемостивложен­ногокапитала. Егоформула такова:

f = Qр/ B, (1.2.)

где f — ресурсоотдача;
Qp, В — известно(В — беретсясреднегодоваясумма всехсредств).
При анализединамики этогопоказателявыявляетсятенденция егоизменения.Тенденция всторону ростаресурсоотдачисвиде­тельствуето повышенииэффективностииспользованияэкономи­ческогопотенциала.Эффективностьиспользованияосновных фондовизмеряетсяпоказателямифондоотдачии фондоемкости.Фондоотдачаоснов­ных фондовустанавливаетсяотношениемобъема выручкиот ре­ализациипродукции(работ, услуг)к среднегодовойстоимостиосновных фондов.Фондоемкостьпродукции естьвеличина, об­ратнаяфондоотдаче.Она характеризуетстоимостьосновных средств(в копейках), приходящаясяна один рубльвыручки отреализациипродукции(работ, услуг).
Показательфондоотдачитесно связанс производительностьюи фондовооруженностьютруда. Взаимосвязьмежду этимипока­зателямиможно выразитьследующимиформулами:
WR= Qp/R,
Ф= F/R,
F = Qp/F = (Qp/R): (F/R) = WR: Ф (1.3.)
где WR — средняя выработкапродукции на1 работника, руб.;
Qp — объем реализациипродукции, тыс.руб.;
R — среднесписочнаячисленностьработников, чел;
Ф —фондовооруженностьтруда, руб.;
F — среднегодоваястоимостьосновных фондов, тыс. руб;
f— фондоотдачаосновных фондов, руб.
Такимобразом, основнымусловием ростафондоотдачиявля­етсяпревышениероста производительноститруда над темпамироста егофондовооруженности.
Используяданные форм№ 2 бухгалтерскойотчетности,2-Т и IIстатистическойотчетности, произведемфакторныйанализ фондоотдачиосновных фондовпредприятия.
Приобретениенематериальныхактивов имеетсвоей цельюполучениеэкономическогоэффекта от ихиспользованияпри производствепродукции, выполненииработ, оказанииуслуг.
Конечныйэффект отиспользованиялицензий, «ноу-хау»и дру­гихнематериальныхактивов выражаетсяв общих результатахос­новной икоммерческойдеятельностипредприятия: росте объемапродаж продукциина основе повышенияее качестваи соответствующейнадбавки в ценетовара, конкурентоспособностипродук­циии расширениярынка сбыта; экономии текущихзатрат путемсокращениядлительностипроизводственного(жизненного)цикла, снижениянорм расходаматериальныхи трудовых напроизводствои сбыт продукции; в конечномитоге, увеличенииприбыли. Исходяиз этого, приоценке эффективностииспользованияматериальныхактивов такжеследует исходитьиз «золотогоправила экономики.предприятия»: темпы роставыручки отреализациипродукции илиприбыли должныопережать темпыроста нематериальныхактивов. Напрактике нередкозавышают стоимостьтаких нематериальныхактивов, как«Дело­ваярепутацияфирмы», «Товарныйзнак фирмы».
Болееподробно рассмотримметодику анализаэффективнос­тииспользованияоборотныхсредств.
В хозяйственнойпрактике прианализе состоянияпредпри­ятиябольшое вниманиеуделяетсяанализу интенсивностиисполь­зованияоборотныхсредств (текущихактивов), таккак именно отскорости превращенияих в денежнуюналичностьзависит лик­видностьпредприятияи его шансы науспех. В этойсвязи возни­каетнеобходимостьв установлениии обоснованиикритерияэф­фективностиоборотныхсредств и методикиих определения.
Критериемэффективностииспользованияоборотныхсредств (деловойактивности)может бытьотносительнаяминимизацияавансируемыхоборотныхсредств, обеспечивающаяполучениемаксимальновысоких производственных(объем производства, ассортимент, качество продукции)и финансовых(прибыль, до­ход)результатовдеятельностипредприятия.
Исходяиз указанногокритерия, эффективностьиспользованияоборотныхсредств можетхарактеризоватьсясистемой показателей: коэффициентомопережениятемпов ростаобъема продукции(ра­бот, услуг)над темпамироста остатковоборотныхсредств; увеличениемреализациейпродукции(работ, услуг)на один рубльоборот­ныхсредств; относительнойэкономией(дополнительнымувеличе­нием)оборотныхсредств; ускорениемоборачиваемостиоборотныхсредств. Расчетыэтих показателейпроизводятсяна основаниидан­ных финансовогоплана предприятия, формы № 1 и формы№ 2.
Ускорениеоборачиваемостиоборотныхсредств означаетэко­номиюобщественнонеобходимоговремени ивысвобождениесредств изоборота. Этопозволяетпредприятиюобходитьсямень­шей суммойоборотныхсредств дляобеспечениявыпуска и реа­лизациипродукции илипри том же объемеоборотныхсредств увеличитьобъем и улучшитькачество производимойпродукции.
Факторамиускоренияоборачиваемостиоборотныхсредств являютсяоптимизацияпроизводственныхзапасов, эффективноеиспользованиематериальных, трудовых иденежных ресурсов, сокращениедлительностипроизводственногоцикла, сокращениесроков пребыванияоборотныхсредств в остаткахготовой про­дукциии в расчетах.
Для измеренияоборачиваемостиоборотныхсредств использу­ютсяследующиепоказатели:
1) Продолжительностьодного оборотав днях. Онавычисляет­сяпо формуле:
СOх Д
ОБ= -------------
Qp
(1.4.)

где ОБ — продолжительностьодного оборотав днях;
СО —средний остатокоборотныхсредств;
Qp — оборот пореализациипродукции(работ, услуг);
Д —количестводней в периоде.
2) Коэффициентоборачиваемости.Он характеризуетчисло оборотов, совершенныхоборотнымисредствамиза изучаемыйпериод. Этотпоказательвычисляетсяпо формуле:
КОБ= Qp/ CO (1.5.)

3) Суммаоборотныхсредств, приходящаясяна один рубльреализованнойпродукции. Этотпоказательпринято называтькоэффициентомзакрепления(загрузки) оборотныхсредств. Онопределяетсяпо формуле:
К1= CO / Qp (1.6.)

Показателиоборачиваемостимогут исчислятьсяпо всем обо­ротнымсредствам вцелом и отдельнопо материальнымоборот­нымсредствам идебиторскойзадолженности.
Фактическийоборот по реализациирассчитываетсяна осно­ванииданных формы№ 2, исходя изстоимостиреализованныхтоваров, продукции, работ, услугв оптовых ценахпредприятия(без налога надобавленнуюстоимость иакцизов).
Средниеостатки оборотныхсредств определяютсяисходя из остатковна начало года(квартала), наквартальныедаты и на конецгода (квартала)как средняяхронологическаявеличина.
Плановыепоказателиоборачиваемостисредств предприятиямогут определятьсялишь по материальнымоборотнымсредствам.
Плановыйоборот по реализацииисчисляется, исходя из техже показателей, которые былиучтены приопределениифакти­ческогооборота. Приэтом оборотпо реализациипромышленнойпродукции(работ, услуг)учитываетсяв сумме выручки, приня­той прирасчете плановойприбыли.
Числодней (Д) в анализируемомпериоде принятосчитать в квартале— 9'0, в полугодии— 180, в году — 360.
Показателиоборачиваемостиоборотныхсредств сравниваютсяс аналогичнымипоказателям.Оборачиваемостьматериальныхобо­ротныхсредств сравниваетсятак же с плановойоборачиваемостью.
Еслиоборачиваемостьоборотныхсредств в дняхв отчетном годуменьше прошлогодней, это свидетельствуетоб ускоренииобо­рачиваемостиоборотныхсредств, аследовательно, о более эффек­тивномих использовании.Замедлениеоборачиваемостиоборот­ныхсредств говоритоб их неэффективномиспользовании.
При анализеважно установитьне только направлениеи вели­чинуотклоненийоборачиваемостиоборотныхсредств в отчет­номгоду по сравнениюс прошлым годом, но и как этиотклоне­нияповлияли наразмер оборотныхсредств.
Размервысвобождения(или дополнительнойзагрузки) обо­ротныхсредств в результатеускорения (илизамедления)оборачиваемостиоборотныхсредств посравнению спрошлым годомна однодневнуюсумму оборотапо реализациив отчетном годуи на количествооборотов.
В качествеосновных источниковинформациидля определе­нияи оценки оборачиваемостиоборотныхсредств используютсяданные формы№ 1, формы № 2.
В условияхрыночной экономикиусиливаетсявозможностьи значениеисчисленияи анализа частныхпоказателейоборачива­емости, то есть оборачиваемостипо отдельнымэлементамобо­ротныхсредств. Этосвязано с тем, что скоростьоборота всехоборотныхсредств зависитот того, с какойскоростьюкаждый их элементпереходит изодной функциональнойформы в другую.Наиболее важнымичастными показателямипредставляютсята­кие, какоборачиваемостьсредств, вложенныхв производствен­ныезапасы, незавершенноепроизводство, готовую продукцию, товары. Чемвыше скоростьреализациизапасов, темболее ликвиднойстановитсяструктурабаланса. Положительновлияет на деловуюактивностьпредприятиясокращениесреднего срокапогашениядебиторскойзадолженностиза товары, работы, услу­ги, поторговым (векселяполученные).
В результатетакого анализавыявляется, какое количествообо­ротовсовершим втечение аналогичногопериода капитал, вло­женныйв ту или инуюматериально-вещественнуюформу, то естьсколько разон возмещалсяпредприятиюпри реализациитова­ров, продукции, работ и услуг.
--PAGE_BREAK--Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Деловая активность акционерных предприятий характеризу­ется в мировой практике степенью устойчивости экономическо­го развития или роста.
Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко­номического развития.
Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?
Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре­сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут­ренних и внешних источников финансирования. К внут­ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе­мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на­численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель­ности руководства предприятия в принятии управленческих реше­ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес­печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде­лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо­ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.
В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести­рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо­ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи­нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.
В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова­ния собственных средств определяется с помощью коэффициен­та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%

где Рг — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении пред­приятия,
Д — дивиденды, выплачиваемые акционерам,
Ррп — прибыль, направленная на развитие производства (ре­инвестированная прибыль),
Ис — собственный капитал (капитал и резерв).
Коэффициент устойчивости экономического роста показыва­ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.
Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:
Кур = Крп * Ко * ф * Кфз
(1.8.)
где Крп — характеризует дивидендную политику на предпри­ятии, выражающуюся в выборе экономически целе­сообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в раз­витие производства,
KQ — характеризует рентабельность реализованной продук­ции (работ, услуг),
f — характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,
КФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характери­зующий соотношение между заемными и собствен­ными источниками средств.
Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак­торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, пред­приятие имеет возможность использовать определенные эконо­мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни­жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож­ности получения оправданных кредитов и займов.
Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю­чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред­приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред­приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

Крп = РРП/РГ — доля прибыли реинвестированная в производст­во, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;
КQ = Pr/Qp — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реа­лизации продукции (работ, услуг),
Коъ= QP/EC — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (ра­бот, услуг) к сумме собственных оборотных средств;
Кс = Ec/Ra — обеспеченность собственными оборотными сред­ствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),
Ки = Ra/Rp — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);
Кк = RP/B — доля краткосрочных обязательств в капитале пред­приятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосроч­ных обязательств) к валюте (итогу) баланса;
КФЗ = В/ИС — коэффициент финансовой зависимости, опреде­ляемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средст­вам предприятия.
Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОАО «Омега»
2.1. Краткая характеристика ОАО «Омега»

Полное название организации: Открытое Акционерное Общество «Омега»

Адрес: Республика Татарстан 423830 г. Набережные Челны, ул. Набережная Тукая д. 31 ОАО «ОМЕГА».
Почтовый адрес: 1423830 г.Наб.Челны а/я 89
телефоны: 49-57-59
факс: 42-61-48

Общая величина Уставного капитала составляет 6500 тыс. руб. ОАО «Омега» входит в число 50 крупных фирм в городе по оптовой продаже запасных частей к автомобилям КамАЗ.
Характер собственности организации: частная.
Правовое положение фирмы: общество с ограниченной ответственностью.
Организация основана учредителями в мае 1996 года. На протяжении хозяйственной деятельности не подвергалась поглощениям и реорганизациям, а также не участвовала в слияниях с другими фирмами и не меняла своего названия. Филиалов и представительств не имеет.
Основной вид деятельности — оптовая торговля.
Ассортимент реализуемой продукции представлен запасными частями к различным модификациям автомобиля КамАЗ и металлопрокатом.

Рис.2.1
Организационная структура организации






















В штате предприятия 6 постоянных сотрудников, пять из них имеют высшее образование.

Сведения об имущественном составе предприятия. На балансе организации в составе основных средств имеется компъютер.
Производственно-хозяйственная деятельность ОАО «ОМЕГА» за 2001год характеризуется следующими показателями:

В ОАО «Омега» следующее соотношение:

К прошлому году в %
Балансовая прибыль
108,8
Объем продаж
93,8
Активы
118,9

Таким образом, прироста балансовой прибыли на 8,8% сопро­вождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%). Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на про­дукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассорти­мента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования эко­номического потенциала. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.

Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие ин­тенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.
Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про­дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен­ных в деятельность предприятия. Рассчитаем его по формуле:

f = Qр / B, (2.1.)

где f — ресурсоотдача;
Qp, В — известно (В — берется среднегодовая сумма всех средств).
При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде­тельствует о повышении эффективности использования экономи­ческого потенциала. В ОАО «Омега» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 1,019 руб. против 1,21 руб. в прошлом году, т.е. на 0,191 руб., или на 15,8%.
Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ­ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре­ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об­ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).
Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока­зателями выразим следующей формулой:
W? = Qp/R (2.2.)
Ф = F/R
F= Qp/F
где WR — средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;
Qp — объем реализации продукции, тыс. руб.;
R — среднесписочная численность работников, чел;
Ф — фондовооруженность труда, руб.;
F — среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;
f — фондоотдача основных фондов, руб.
Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля­ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.
Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия (табл.1.).
Таблица 1.
Выполнение плана и динамика балансовой прибыли Наименование План.отчет Фактически Отклонение

За отчет За прошл. От плана сумма От плана % От прошл.года % Прибыль (убыток) от реализ.товаров 7250 9170 8540 +1920 26,5 +630 +7,4 Проценты к получению - 200 110 +200 - +90 81,8 Проценты к уплате - 50 - +50 - +50 - Доходы от участия в до организац. - 470 400 +470 - +70 17,5 Прочие операционные доходы 250 320 220 +70 - +100 45,5 Прочие операционные расходы - 300 350 +300 - -50 -14,3 Прибыль от финансово – хозяйственной деятельности 7500 9810 8920 +2310 30,8 +890 10 Прочие внереализационные доходы - 510 630 +510 - -120 -19 Прочие внереализационные доходы - 150 200 150 - -50 -25 Прибыль отчетного периода 7500 10170 9350 +2670 35,6 320 +8,8

Данные таблицы показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, про­изводительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Степень влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного ана­лиза, который проводится способом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:
Таблица 2.
Факторный анализ фондоотдачи основных фондов № Показатели Прошлый год Отчетный год Изменение +,-



Сумма % 1. Выручка от реализации продукции в оптовых ценах (без НДС) 57800 54190 -3610 -6,25 2. Среднесписочная численность работников 1190 1191 +1 +0,08 3. Среднегодовая стоимость ос. Произ. Средств 30250 35000 +4750 +15,70 4. Среднегодовая выработка продукции на 1 работника 48571 45499 -3072 -6,32 5. Фондовооруженность труда 25420 29387 +3967 +15,61 6. Фондоотдача 1,911 1,548 -0,363 -18,99

Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. ука­занные факторы оказали влияние в следующих размерах:
1) снижение производительности труда работников привело к снижению фондоотдачи на 0,122 руб.
F01-f0= 1,789-1,911 = -0,122 руб.
2) рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу на 0,241 руб.
f1 — f01 = 1,548 — 1,789 = -0,241 руб.
Произведенные расчеты показали, что в ОАО «Омега» неэф­фективно используются трудовые ресурсы. Следовательно, необ­ходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож­ностей повышения производительности труда.
Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.
Конечный эффект от использования лицензий, «ноу-хау» и дру­гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос­новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук­ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из «золотого правила экономики.предприятия»: темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. Рассмотрим сложившееся положение на ОАО «Омега»:
% к прошлому году
Выручка от реализации продукции
(работ, услуг), 93,8
Нематериальные активы 101,2

В ОАО «Омега» наблюдается неблагоприятная тенденция. Руководству предприятия необходимо рассмотреть обоснованность оценки материальных активов в балансе. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как «Дело­вая репутация фирмы», «Товарный знак фирмы».
Более подробно рассмотрим методику анализа эффективнос­ти использования оборотных средств.
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, до­ход) результатов деятельности предприятия.
Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра­бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот­ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе­нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании дан­ных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2. Исходные данные и результаты расчетов представлены в табл. 3.
Таблица 3.
Показатели эффективности использования оборотных средств Показатели За предыдущий год Отчетный год План в % к прош. году Отчетный год

По плану фактически
В % В% план Объем произв.прод. в опт.ценах 58100 49200 54200 84,68 93,29 110,16 Объем реализ прод в опт.ценах 57800 49480 54190 85,61 93,75 109,52 Средние ост материальн.оборотн.средств 16750 16280 17000 97,2 101,19 104,42 Коэф.опережения темпов роста

3,19 0,87 0,92 1,05 Объем реализации 3,45 3,04 +1297 88,11 92,46 104,93 Относительная экономия     продолжение
--PAGE_BREAK--+1940


66,86

Из таблицы 3. видно, что материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема про­дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна­чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис­пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.
Объем реализации продукции на 1 рубль материальных оборот­ных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на 7,54% вместо планового на 11,89%, и выполнение плана по этому показате­лю составило 104,93%; дополнительное привлечение материальных оборотных средств меньше планового на 643 тыс. руб., или на 33,14%.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко­номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет ОАО «Омега» обходиться мень­шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа­лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой про­дукции и в расчетах.
Для измерения оборачиваемости оборотных средств использу­ются следующие показатели:
1) Продолжительность одного оборота в днях. Вычислим по формуле:
Об = СО*Д / Ор

где ОБ — продолжительность одного оборота в днях;
СО — средний остаток оборотных средств;
Qp — оборот по реализации продукции (работ, услуг);
Д — количество дней в периоде.
2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель найдем по формуле:
Коб= Ор / СО

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Определим по формуле:
Кз = СО/Ор

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем обо­ротным средствам в целом и отдельно по материальным оборот­ным средствам и дебиторской задолженности.
Фактический оборот по реализации рассчитываем на осно­вании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).
Средние остатки оборотных средств определяем исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.
Плановые показатели оборачиваемости средств ОАО «Омега» могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.
Плановый оборот по реализации исчислим, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти­ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня­той при расчете плановой прибыли.
Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале — 9'0, в полугодии — 180, в году — 360.
Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваем с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных обо­ротных средств сравниваем так же с плановой оборачиваемостью.
Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении обо­рачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффек­тивном их использовании. Замедление оборачиваемости оборот­ных средств говорит об их неэффективном использовании.
При анализе важно установить не только направление и вели­чину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчет­ном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклоне­ния повлияли на размер оборотных средств.
Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) обо­ротных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.
В качестве основных источников информации для определе­ния и оценки оборачиваемости оборотных средств используем данные формы № 1, формы № 2 (табл. 4.).
Как видно из таблицы, оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос­лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб. (54190:360x27x2,49).
Таблица 4.
Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств Показатели За пред.год Отчетн.год Изменение +,-

план Факт С пред.годом С планом



план Факт
Объем реализации товаров, прод. 57800 49480 54190 -8320 -3610 +4710 Средн.ост.всех оборотн. Ср. 18930
21770
+2840
В том числе





Мат.оборотн.средств 16750 16280 17000 -470 +250 +720 Оборачиваемость всех оборотных средств 118 - 145 - +27 - В том числе





Мат.оборот.ср. 104 118 113 +14 +9 -5 Коэф. Оборачив.всех оборотн.ср. 3,05 - 2,49 - -0,56
Мат.оборотн.ср. 3,45 3,04 3,19 -0,41 -0,26 -0,15

По материальным оборотным активам планом предусматрива­лось замедление оборачиваемости на 14 дней, фактически оно со­ставило 9 дней. Таким образом, по сравнению с планом произо­шло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 5 дней. В связи с этим у предприятия появилась возможность высвобожденные средства в сумме 2400,0 тыс. руб. (54190: 360 х (-5) х 3,19) направить на стабилизацию финансового состояния.
В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачива­емости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам обо­ротных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та­кие, как оборачиваемость средств, вложенных в производствен­ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услу­ги, по торговым (векселя полученные).
В результате такого анализа выявили, какое количество обо­ротов совершил в течение аналогичного периода капитал, вло­женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това­ров, продукции, работ и услуг.

Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что ОАО не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко­номического развития.
Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?
Как известно, увеличение объемов деятельности ОАО «Омега» (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре­сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут­ренних и внешних источников финансирования. К внут­ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе­мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на­численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель­ности руководства предприятия в принятии управленческих реше­ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес­печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде­лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо­ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.
В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести­рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо­ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи­нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.
В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова­ния собственных средств определяется с помощью коэффициен­та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляем по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%

где Рг — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении пред­приятия,
Д — дивиденды, выплачиваемые акционерам,
Ррп — прибыль, направленная на развитие производства (ре­инвестированная прибыль),
Ис — собственный капитал (капитал и резерв).
Коэффициент устойчивости экономического роста показыва­ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.
Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

где Крп — характеризует дивидендную политику на предпри­ятии, выражающуюся в выборе экономически целе­сообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в раз­витие производства,
KQ — характеризует рентабельность реализованной продук­ции (работ, услуг),
f — характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,
КФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характери­зующий соотношение между заемными и собствен­ными источниками средств.
Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак­торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, пред­приятие имеет возможность использовать определенные эконо­мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни­жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож­ности получения оправданных кредитов и займов.
Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю­чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред­приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред­приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Ррп / Рр = Рр / О = Ор / Ес = Ес / Ра = Ра / Рр
Крп = РРП/РГ — доля прибыли реинвестированная в производст­во, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;
КQ = Pr/Qp — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реа­лизации продукции (работ, услуг),
Коъ= QP/EC — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (ра­бот, услуг) к сумме собственных оборотных средств;
Кс = Ec/Ra — обеспеченность собственными оборотными сред­ствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),
Ки = Ra/Rp — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);
Кк = RP/B — доля краткосрочных обязательств в капитале пред­приятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосроч­ных обязательств) к валюте (итогу) баланса;
КФЗ = В/ИС — коэффициент финансовой зависимости, опреде­ляемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средст­вам предприятия.
Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности (табл.5.).
Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.
Это произошло в результате воздействия следующих факторов:
1) Увеличение доли прибыли реинвестированной в производ­ство на 0,005 пункта привело к повышению коэффициента ус­тойчивости экономического роста на 0,08 пункта:
Кур = +0,005 * 10,519*7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +0,08

2) Повышение уровня рентабельности реализованной продук­ции на 1,679 пункта способствовало росту коэффициента устой­чивости экономического роста на 1,48 пункта:

Кур = +1,679 * 0,584 * 7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +1,48

3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственны­ми оборотными средствами на 1,608 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 2,22 пункта:

Кур = +1,608 * 0,548 * 12,198 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = -2,22

4) Повышение степени обеспеченности собственными оборот­ными средствами на 0,011 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,24 пункта:

Кур = +0,011*0,584*12,198*6,182*2,178*0,182*1,250= +0,24

5) Снижение ликвидности текущих активов на 0,203 пункта привело к уменьшению коэффициента, устойчивости экономического роста на 0,82 пункта:
Кур = +0,011*0,584*12,198*6,182*2,178*0,182*1,250= +0,24

6) Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,025 пункта способствовало повышению коэф­фициента устойчивости экономического роста на 1,09 пункта:

Кур = +0,025*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*1,250 = +1,09

7) Повышение степени финансовой зависимости на 0,074 пунк­та привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,54 пункта:

Кур= +0,074*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*0,207= +0,54
Таблица 7.
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Изменение



В абс.вел
%
Чистая прибыль
6080
6610
+530
+8,7
Дивиденды
2560
2780
+190
07,4
Прибыль направ.на развитие
3520
3860
+340
+9,7
Выручка от реализ прод.
57800
54190
-360
-6,2
Среднегодов.сумма всех средств
47760
53170
+5410
+11,3
Среднегодов.сумма оборотн.ср.
38200
40160
+1960
+5,1
Среднегодов. Сумма оборотн.ср.
18930
21770
+2840
+15
Среднегодов сумма собста ср.
7420
8765
+1345
+18,1
Среднегодов. Сумма кр.обязат
8620
11025
+2335
+26,9
Коэф. Харк. Долю реинвест. В произ. Приб.
0,579
0,584
+0,005
+0,9
Рентабельность
10,519
12,198
+1,679
+16
Оборач.собств.ср.
7,790
6,182
-1,698
-20,6
Коэф. Обесп.собств.оборот.ср.
0,392
0,403
+0,011
+2,8
Коэф.кекущ.ликвид.
2,178
1,975
-0,203
-9,3
Коэф. Харка долю кр.обязат.в кап.
0,182
0,207
+0,205
+13,7
Коэф. Фин. зависимости
1,250
1,324
+0,074
+5,9
Коэф. Устойч. Экономич.роста, %
9,22
9,61
+0,39
+4,3

Общее повышение коэффициента устойчивости экономичес­кого роста по факторам составляет (в процентных пунктах):
+0,08 х 1,48 — 2,22 + 0,24 — 0,82 + 1,09 + 0,54 = +0,39.
что соответствует общему изменению коэффициента устойчи­вости экономического роста по сравнению с прошлым годом (9,62-9,22).
На анализируемом предприятии по сравнению с предыдущим годом произошло замедление темпов падения объема продаж продукции: в прошлом году темпы падения объема продаж про­дукции составили 15,86%, а в отчетном — 6,25%, т.е. коэффици­ент замедления темпов падения (экономического роста) составил 9,61. В предыдущем году коэффициент замедления темпов паде­ния развития производства составил 9,22.
Таким образом, замедление темпов падения производства пред­приятия было достигнуто благодаря увеличению доли прибыли, направленной на развитие производства, росту уровня рентабель­ности реализованной продукции, повышению степени обеспечен­ности собственными оборотными средствами, Способствовала раз­витию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотноше­ния заемных и собственных средств в пользу первых. Однако пре­пятствовали развитию предприятия (замедлению темпов падения объема продаж) неэффективное использование собственного капи­тала (замедление оборачиваемости собственных средств) и неудов­летворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвид­ности снизился и его значение на конец года ниже нормативного).
Использование многофакторной модели коэффициента устой­чивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с уче­том риска банкротства.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ООО «ОМЕГА»

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:
Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:
определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;
планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);
формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;
ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.

Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.

Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами

Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:
маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;
разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:
маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;
разработки политики на основе анализа спроса;
установления прямых связей с другими регионами России;
разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.

9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.

10. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнес- планированию.

Совершенствование систем автоматизации бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного анализа деловой активности ОАО «Омега» сделаны следующие выводы: прирост балансовой прибыли на 8,8% сопро­вождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%).
Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на про­дукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассорти­мента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования эко­номического потенциала.

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде­тельствует о повышении эффективности использования экономи­ческого потенциала. В ОАО «Омега» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 1,019 руб. против 1,21 руб. в прошлом году, т.е. на 0,191 руб., или на 15,8%.
Данные показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, про­изводительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. ука­занные факторы оказали влияние в следующих размерах:
1) снижение производительности труда работников привело к снижению фондоотдачи на 0,122 руб.
2) рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу на 0,241 руб.
Произведенные расчеты показали, что в ОАО «Омега» неэф­фективно используются трудовые ресурсы. Следовательно, необ­ходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож­ностей повышения производительности труда.
В ОАО «Омега» наблюдается неблагоприятная тенденция. Руководству предприятия необходимо рассмотреть обоснованность оценки материальных активов в балансе. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как «Дело­вая репутация фирмы», «Товарный знак фирмы».

Материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема про­дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна­чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис­пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.
Объем реализации продукции на 1 рубль материальных оборот­ных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на 7,54% вместо планового на 11,89%, и выполнение плана по этому показате­лю составило 104,93%; дополнительное привлечение материальных оборотных средств меньше планового на 643 тыс. руб., или на 33,14%.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко­номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет ОАО «Омега» обходиться мень­шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа­лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.
Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос­лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб.
По материальным оборотным активам планом предусматрива­лось замедление оборачиваемости на 14 дней, фактически оно со­ставило 9 дней. Таким образом, по сравнению с планом произо­шло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 5 дней. В связи с этим у предприятия появилась возможность высвобожденные средства в сумме 2400,0 тыс. руб. (54190: 360 х (-5) х 3,19) направить на стабилизацию финансового состояния.
Коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.
Это произошло в результате воздействия следующих факторов:
1) Увеличение доли прибыли реинвестированной в производ­ство на 0,005 пункта привело к повышению коэффициента ус­тойчивости экономического роста на 0,08 пункта:
2) Повышение уровня рентабельности реализованной продук­ции на 1,679 пункта способствовало росту коэффициента устой­чивости экономического роста на 1,48 пункта:
3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственны­ми оборотными средствами на 1,608 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 2,22 пункта:
4) Повышение степени обеспеченности собственными оборот­ными средствами на 0,011 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,24 пункта:
5) Снижение ликвидности текущих активов на 0,203 пункта привело к уменьшению коэффициента, устойчивости экономического роста на 0,82 пункта:
6) Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,025 пункта способствовало повышению коэф­фициента устойчивости экономического роста на 1,09 пункта:

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1и 2. –Издательская группа «Норма-Инфра». –М: 1998. 555с.

Федеральный Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью». –Информационно-издательский дом «Филин». –М.1999г.-150с.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. –М «Инфра – М»2003. 207с.

Рэй Вандер Вил, В.Палий. Управленческий учет. Учебное пособие. –М. «Инфра –М»,2002. 476с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие –М. «Инфра-М».2001.-342с.

Уткин Э.А. Справочник финансиста. –М.Издательство «Экмос».2001.-494с.
Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. Учебное пособие.Часть1,2. –М.ФБК — Пресс -1998. –630с.

Артеменко В.Г. Финансовый анализ. Учебное пособие -М: ИКЦ «ДИС».2003. –125с.

Клейникова В.Г. Оптовая торговля: Учет и налогообложение.-М: ИКЦ «ДИС».2004. –125с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Издание четвертое. -М: «Финансы и статистика» 2000. -414с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное. – Минск.Москва: ИП « Экоперспектива»,2003. -490с.

Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие. – М: «Экзамен»,2002. –318с.

Хелферт Э. Техника финансового анализа. Перевод под редакцией Белых Л.П. –М: Издательское объединение «ЮНИТИ», 2001г. –660с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. –М: Финансы и статистика,2003. –512с.

Гольцберг М.А., Хасан-Бек Л.М. Бухгалтерский анализ. –Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ. 2003 -425с.

Брагин Л.А. Торговое дело. Экономика и организация. –Учебник. –М: «Инфра – М».2003. –255с.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. –М. «Финансы и статистика»2002. –477с.

Методические указания по оформлению рефератов, типовых расчетов, расчетно-графических, контрольных и курсовых и дипломных проектов студентов инженерно-технических специальностей очног, вечернего и заочного обучения / Составитель В.В.Завадский. /

Джаарбеков С.М. Комментарий к новому плану счетов. – М.: Книжный мир, 2001.- 187с.

Ершова И.В. Имущество и финансы предприятия. Правовое регулирование: Учебно-практическое пособие.- М.: Юристъ,2001.- 397с.

Жуков В.Н. Задачи учета производственных запасов// Бухгалтерский учет.-2002.- № 12.- с.34-40

Касьянова Г.Ю. Документооборот в бухгалтерском и налоговом учете Изд. второе.- Издат.-консультац. компания Статус – Кво. –М.:2001.-956с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. –М: Финансы и статистика,2001. –512с.

Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях.-М.: Финансы и статистика,2003.-720с.

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М.- 2000.-584с.

Коровин А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия// Аудитор.-2001.- № 3.- с.19-25