--PAGE_BREAK--П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2П2, т.е. быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3П3, т.е. медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4П4, постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают.
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1+А2+А3][П1+ П2+П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способность рассчитываться по своим обязательствам). Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформление его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса.
Характеристика ликвидности баланса дополняется расчетом следующих финансовых коэффициентов:
Коэффициент покрытия или текущей (общей) ликвидности. Он отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Должен быть, как минимум равен 2. Величина этого норматива установлена Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г.
Ктл = АII/О (1),
где АII — оборотные активы (стр. 290)
О — текущие обязательства (стр. 690)
Коэффициент быстрой ликвидности.
Кбл = (НЛА + БРА)/О (2),
где НЛА — наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260)
БРА — быстрореализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.270)
Значение этого коэффициента отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативные ограничения > 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Кал = НЛА/О 0,2 — 0,5 (3),
Следует заметить, что коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, тогда как предприятие будет неплатежеспособным. Такая ситуация не исключена, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на просроченную дебиторскую задолженность и на неликвиды в составе производственных запасов. То есть с одной стороны, баланс ликвиден, а с другой — у предприятия отсутствуют средства для текущих расчетов.
1.2.2 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.
К внутренним можно отнести состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним — налоговую и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность.
В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
нормально устойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
неустойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
После расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости. Применительно к взятому предприятию в таблицу вносятся дополнительные показатели.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства
Кн = К/Б,
где К — собственный капитал (итог раздела III баланса)
Б — итог баланса
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.
Кз/с = (ДП+КЗ)/К,
где ДП — долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);
КЗ — краткосрочные кредиты и займы (стр. 690).
Коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Км = СОС/К,
где СОС — собственные оборотные средства (стр.490 — стр.190 + + стр.590)
Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.
Ко = СОС/З,
где З — запасы (стр. 210)
Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.
2. Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО “Стройиндустрия-Сервис”
2.1 Характеристика предприятия
ООО “Стройиндустрия-Сервис” существует с 1999 года. ООО “Стройиндустрия-Сервис” является коммерческой организацией, юридическим лицом по законодательству РФ: имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ООО “Стройиндустрия-Сервис” может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, незапрещенных федеральными законами.
Основными видами деятельности организации являются строительно-монтажные работы, включающие в себя:
Подготовительные работы:
расчистка территорий и подготовка их к застройке;
разборка и демонтаж зданий и сооружений;
строительство временных дорог, инженерных сетей и сооружений
Каменные работы
Устройство бетонных и железобетонных конструкций:
опалубочные и арматурные работы;
устройство монолитных бетонных и железобетонных конструкций;
монтаж бетонных и железобетонных конструкций;
монтаж фундаментов и стен подземной части зданий;
монтаж элементов конструкций надземной части зданий (колонн, рам, ригелей, балок, плит, панелей стен)
4. Монтаж легких ограждающих конструкций:
металлические конструкции;
ограждающие конструкции из экструзионных панелей и плит;
каркасно-обшивные перегородки;
стены из панелей типа “Сендвич”;
стены и конструкции из стеклянных блоков и профильного стекла;
оконные и дверные блоки, пространственные конструкции из алюминиевого профиля, профиля ПВХ
5. Изоляционные работы:
устройство изоляции из рулонных материалов на битумной основе;
устройство изоляции из полимерных рулонных и листовых материалов;
устройство изоляции из цементных растворов
6. Кровельные работы:
устройство кровель из рулонных материалов;
кровли из полимерных и эмульсионно-битумных составов;
устройство деталей кровли из металлических листов
7. Благоустройство территории:
устройство проездов, пешеходных дорожек и стоянок;
устройство открытых спортивных сооружений
8. Осуществление функций генерального подрядчика. Отделочные работы:
производство фасадных работ;
производство штукатурных и лепных работ;
монтаж подвесных (натяжных) потолков, панелей и плит с лицевой отделкой
9. Устройство полов:
устройство выравнивающих стяжек и перекрытий;
устройство покрытий из плит, плиток и унифицированных блоков
10. Защита конструкций, технологического оборудования и трубопроводов защита от коррозии;
защита деревянных конструкций от гниения
Характер представляемых предприятием услуг не предполагает цикличность продаж и не зависит от сезонности.
Общество создано без ограничения срока действия.
ООО “Стройиндустрия-Сервис” имеет расчетный счет №42301810100010010023 в Саровбизнесбанке, ИНН 525407544497.
ООО “Стройиндустрия-Сервис” имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества.
Место нахождения ООО “Стройиндустрия-Сервис”: город Саров, проспект Мира, дом 23. Почтовый индекс: 607190, Нижегородская область город Саров. Проспект Мира, дом 23, по которому с ним осуществляется связь.
Размер Уставного капитала общества равен 10000 рублей.
В данной организации работает 45 человек.
Учредителем ООО “Стройиндустрия-Сервис” является Колбин Александр Леонидович.
Основным рынком деятельности организации ООО “Стройиндустрия-Сервис” является город Саров, а также близлежащие населенные пункты в Нижегородской области. Потребителями услуг, представляемых кампанией являются физические и юридические лица.
Основной поставщик ООО “Жилсоцстрой”.
В процессе свой деятельности ООО “Стройиндустрия-Сервис” получает не очень большую, но постоянную прибыль, которая в основном идет на расширение производства и выплату зарплаты персоналу.
Своей целью предприятие ООО “Стройиндустрия-Сервис” считает ответственность за качество и быстроту производимых услуг, а так же индивидуальность подхода к каждому клиенту.
2.2 Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО “Стройиндустрия-Сервис”
2.2.1. Укрупненный баланс предприятия (таблица1.)
Укрупненный баланс
Изменения
в % изменениям итого баланса
11
3,05; 87,09; 49,37
38,45; 45,24; 42,19
2,66; 2,56; 2,61
9,18; 0,05; 4,15
0,13; 1,24; 0,74
46,60; -34,93; 1,66
100; 100; 100
Изменения
в % изменениям итого баланса
11
0,76; 3,61; 2,33
0,76; 3,61; 2,33
99,23; 96,38; 97,66
100; 100; 100
в абсолютных величинах на 08; 09; 07 к 09
10
12,81; 398; 82,20
197,7; 96,1; 82,93
308; 89,21; 87,04
148,87; 0,45; 0,6
57,14; 400; 87,27
707,36;-80,63;36,02
в абсолютных величинах на 08; 09; 07 к 09
10
81,48; 261,22; 84,74
129,41; 328,2; 89,83
177,54; 76,28; 79,56
в удельных весах
9
-24,78; 30,72; 5,94
2,82; 3,67; 6,49
0,75; 0,14; 0,89
-1,06; -4,29; -5,35
-0,18; 0,44; 0,26
22,31; -30,23;-7,92
в удельных весах
9
-0,56; 1,11; 0,55
-0,39; -0,1; -0,49
-0,17; 1,21; 1,04
0,56; -1,11; -0,55
в абсолютных величинах на 08; 09; 07 к 09
8
88; 3084; 3172
1109; 1602; 2711
77; 91; 168
265; 2; 267
4; 44; 48
1344; -1237; 107
2884; 3541; 6425
в абсолютных величинах на 08; 09; 07 к 09
8
22; 128; 150
0; 0; 0
22; 128; 150
2862; 3413; 6275
2884; 3541; 6425
Удельные веса
01.01.09
7
47,85
40,53
2,39
5,51
0,68
3,68
100
Удельные веса
01.01.09
7
2,19
0,12
2,07
97,8
100
01.01.08
6
17,13
36,86
2,25
9,8
0,24
33,91
100
01.01.08
6
1,08
0,22
0,86
98,91
100
01.01.07
5
41,91
34,04
1,5
10,86
0,42
11,6
100
01.01.07
5
1,64
0,61
1,03
98,35
100
Абсолютные величины на:
01.01.09
4
3859
3269
193
445
55
297
8064
Абсолютные величины на:
01.01.09
4
177
10
167
7887
8064
01.01.08
3
775
1667
102
443
11
1534
4523
01.01.08
3
49
10
39
4474
4523
01.01.07
2
687
558
25
178
7
190
1639
01.01.07
2
27
10
17
1612
1639
1
Основные средства и вложения и фин.вложения
Запасы и затраты
НДС по приобретенным ценностям
Денежные средства, расчеты и прочие активы
в том числе денежные средства и краткосрочные вложения
Дебиторская задолженность
Баланс
Пассив
1
Источники собственных средств в том числе:
Уставной капитал
Нераспределенная прибыль
Краткосрочные обязательства
Баланс
продолжение
--PAGE_BREAK--
Непосредственно из аналитического баланса (таблица 1.) получаем ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:
1. За период с 01.01.08 по 01.01.09 стоимость основных средств увеличилась на 398%, а их доля в активе баланса увеличилась на 30,72%. За период с 01.01.07 по 01.01.08 стоимость основных средств увеличилась на 12,81%, а их доля в активе баланса уменьшилась на 24,78%. За период с 01.01.07 по 01.01.09 стоимость основных средств увеличилась на 82,20%. Это изменение свидетельствует об расширении возможностей общества предоставлять более широкому кругу физических и юридических лиц предоставлять услуги.
Вырос удельный вес запасов и затрат. На 01.01.09 данная статья актива увеличилась на 82,93% по сравнению с 01.01.07.
По статье дебиторская задолженность наблюдается следующая динамика: за период с 01.01.07 по 01.01.08 данный показатель вырос на 707,36%; с 01.01.08 по 01.01.09 происходит снижение данного показателя на 80,63%. В целом за период с 01.01.07 по 01.01.09 показатель увеличился на 36,02%. Это изменение свидетельствует о увеличении времени задержки своих платежей.
2. Пассивная часть баланса характеризуется неизменной величиной уставного капитала. Показатели нераспределенной прибыли на 01.01.08 увеличились на 129,41%, а на 01.01.09 увеличились на 89,83%. Таким образом происходит накопление нераспределенной прибыли, что негативно сказывается на организации. Уменьшение нераспределенной прибыли пошло бы на пользу организации, что позволило бы увеличить запасы и затраты, и следовательно предоставлять более широкому кругу физических и юридических лиц предоставляемые услуги.
Пассивная часть баланса характеризуется повышением доли кредитов и заемных средств на протяжении трех лет, в том числе краткосрочных кредитов и заемных средств, что негативно сказывается на финансовой устойчивости. Краткосрочные обязательства на 01.01.08 увеличились на 76,28%, а на 01.01.09 увеличились на 79,56% к 01.01.07.
Таким образом на основании сравнительного анализа можно сделать вывод о том, что на данном предприятии произошел значительный рост запасов и затрат за счет краткосрочных обязательств и кредитов, что способствует в дальнейшем расширению производства.
2.2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Таблица 2.
Показатели
Обозна
чения
01.01.07
01.01.08
01.01.09
Изменения за 2 отч.пер.
1.Источники собственных средств (капитал)
СК
27
49
177
22;128
2.Основные средства и вложения (внеоборотные активы)
ВА
687
775
3859
88;3084
3.Наличие собственных оборотных средств (СК-ВА)
СОС
-660
-726
-3682
66;2956
4.Долгосрочные кредиты и заемные обязательства (долгосрочные обязательства)
ДП
-
-
-
-
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СК+ДП)-ВА
ИФЗ
-660
-726
-3682
66;2956
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства
КП
1612
4474
7887
2862;3413
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗ+КП)
ИФЗО
952
3748
4205
2796;457
8.Общая величина запасов и затрат (запасы)
ЗЗ
558
1667
3269
1109;1602
9.Излишек или недостаток собственных оборотных средств
СОС-ЗЗ
-1218
-2393
-6951
1175;4558
10.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
ИФЗ-ЗЗ
-1218
-2393
-6951
1175;4558
11.Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат
ИФЗО-ЗЗ
394
2081
936
1687;-1145
12.Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат
Неустойчивое финансовое состояние предприятия, предприятие имеет низкую платежеспособность
При этом существуют и другие типы финансовых ситуаций:
Таблица 3.
1.Абсолютная устойчивость финансового состояния:
СОС-ЗЗ>=0
ИФЗ-ЗЗ>=0
ИФЗО-ЗЗ>=0
2.Нормальная устойчивость финансового состояния:
СОС-ЗЗ
ИФЗ-ЗЗ>=0
ИФЗО-ЗЗ>=0
3.Неустойчивое финансовое состояние:
СОС-ЗЗ
ИФЗ-ЗЗ
ИФЗО-ЗЗ>=0=394,2081,936
4.Кризисное финансовое состояние:
СОС-ЗЗ
ИФЗ-ЗЗ
ИФЗО-ЗЗ
Согласно (таблицам 2. и 3.) ООО ”Стройиндустрия-Сервис” находится в неустойчивом финансовом состоянии (3 тип финансовых ситуаций), т.к. у ООО “ Стройиндустрия-Сервис ” недостаток собственных оборотных средств. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временной пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.
Проанализируем структуру источников капитала предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска.
С этой целью рассчитаем следующие показатели:
1. Коэффициент финансовой автономии (Ка). Он рассчитывается следующим образом: удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:
Собственный капитал %
Ка= Итог баланса
Ка=27/1639=1,64% (на 01.01.07)
Ка=49/4523=1,08% (на 01.01.08)
Ка-177/8064=2,19% (на 01.01.09)
Коэффициент финансовой зависимости (Кз). Он рассчитывается следующим образом: доля заемного капитала в общей валюте баланса:
Заемный капитал %
Кз= Итог баланса
Кз=(1612+0)/1639=98,35% (на 01.01.07)
Кз=(4474+0)/4523=98,91% (на 01.01.08)
Кз=(7887+0)/8064=97,80% (на 01.01.09)
Коэффициент текущей задолженности (Ктз). Он рассчитывается следующим образом: отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:
Краткосрочные финансовые обязательства %
Ктз=Итог баланса
Ктз=1612/1639=98,35% (на 01.01.07)
Ктз=4474/4523=98,91% (на 01.01.08)
Ктз=7887/8064=97,80% (на 01.01.09)
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости, Кфу). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:
Собственный капитал+Долгосрочный заемный капитал %
Кфу= Итог баланса
Кфу=(27+0)/1639=1,64% (на 01.01.07)
Кфу=(49+0)/4523=1,08% (на 01.01.08)
Кфу=(177+0)/8064=2,19% (на 01.01.09)
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности, Кп). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного капитала к заемному:
Собственный капитал %
Кп= Заемный капитал
Кп=27/1612=1,67% (на 01.01.07)
Кп=49/4474=1,09% (на 01.01.08)
Кп=177/7887=2,24% (на 01.01.09)
Характеризует зависимость предприятия от внешних долгов.
Коэффициент финансового левериджа (Кл), по другому коэффициент финансового риска. Он рассчитывается следующим образом: отношение заемного капитала к собственному:
Заемный капитал %
Кл= Собственный капитал
Кл=1612/27=5970,3% (на 01.01.07)
Кл=4474/79=9130% (на 01.01.08)
Кл=7887/177=4456% (на 01.01.09)
Структура обязательств предприятия.
Таблица 4.
Показатель
Уровень показателя
Изменения
01.01.07
01.01.08
01.01.09
1.Коэффициент финансовой автономии
1,64
1,08
2,19
-056
+1,11
2.Коэффициент финансовой зависимости
98,35
98,91
97,81
+0,56
-1,11
3.Коэффициент текущей задолженности
98,35
98,91
97,80
+0,56
-1,11
4.Коэффициент финансовой устойчивости
1,64
1,08
2,19
-0,56
+1,11
5.Коэффициент платежеспособности
1,67
1,09
2,24
-0,58
+1,15
6.Коэффициент финансового левериджа
5970,3
9130,6
4456
+3160,3
-4674,6
продолжение
--PAGE_BREAK--
Вывод (таблица 4.): ООО ”Стройиндустрия-Сервис” имеет коэффициент финансовой автономии на 01.01.07 1.64%; на 01.01.08 1,08%; на 01.01.09 2,19%. За два отчетных периода коэффициент финансовой автономии изменился следующим образом: на 01.01.08 он уменьшился на 0,56%, на 01.01.09 данный коэффициент увеличился на 1,11%.
Коэффициент финансовой зависимости на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 данный коэффициент составляет 98,91%, на 01.01.09 составляет 97,81%. За два отчетных периода рассматриваемый коэффициент финансовой зависимости изменился следующим образом: на 01.01.08 данный коэффициент вырос на 0,56%, а на 01.01.09 он сократился на 1,11%.
Коэффициент текущей задолженности на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 коэффициент равен 98,91%, на 01.01.09 он составляет 97,80%. За два отчетных периода произошли следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 он вырос на 0,56%, на 01.01.09 показатель сократился на 1,11%.
Коэффициент финансовой устойчивости на 01.01.07 составляет 1,64%, на 01.01.08 показатель равен 1,08%, на 01.01.09 показатель составляет 2,09%. За два отчетных периода данный коэффициент финансовой устойчивости изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился на 0,56%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,11%.
Коэффициент платежеспособности на 01.01.07 составляет 1,67%, на 01.01.08 коэффициент равен 1,09%, на 01.01.09 2,24%. За два отчетных периода данный коэффициент изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился 0,58%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,15%.
Коэффициент финансового левериджа на 01.01.07 равен 5970,3%, на 01.01.08 коэффициент составляет 9130,6%, на 01.01.09 4456%. За два отчетных периода произошли следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 данный показатель вырос на 3160,3%, на 01.01.09 этот коэффициент снизился на 4674,6%.
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояния предприятия. В таблице 4., приведенной выше, можно видеть что значения первого, четвертого и пятого показателей значительно ниже соответственно второго, третьего и шестого показателей, тем самым можно сделать вывод о том что ООО “Стройиндустрия-Сервис” имеет неустойчивое финансовое состояние. Доля собственного капитала незначительна, но имеет тенденцию к повышению. За два отчетных периода доля собственного капитала изменилась следующим образом: на 01.01.08 сократилась на 0,56%, на 01.01.09 увеличилась на 1,11%.
Коэффициент финансового левериджа на 01.01.08 вырос на 3160,3%, на 01.01.09 сократился на 4674,6%, это свидетельствует о том что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов а именно от: поставщиков и подрядчиков понизилась, при этом доля собственного капитала значительно повысилась.
Изменения, произошедшие в структуре капитала можно рассмотреть по разному: с точки зрения банков и прочих кредиторов предпочтительнее является ситуация, когда доля собственного капитала у предприятия более высокая и постоянно возрастает, так как это снижает финансовый риск. Но для предприятия более интересен вариант привлечения заемных средств.
Вывод: ООО “Стройиндустрия-Сервис” находится в неустойчивом финансовом состоянии, о чем свидетельствует третий тип финансовых ситуаций, приведенный в таблице 3. Более того коэффициенты текущей задолжности приближены к 100%. Следовательно предприятие находится в предкризисном финансовом положении.
2.2.3 Анализ ликвидности баланса
Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной текущей задолженностью. В результате расчета устанавливается в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства — денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
Оборотный капитал (текущие активы, оборотные средства) – мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течении года или одного производственного цикла.
Анализ ликвидности баланса. Таблица 5.
Платежный излишек или недостаток
01.01.2009
6443
510
-3269
-3682
Ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняются неравенства: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4
01.01.2008
4031
-1636
-1667
-726
01.01.2007
1434
-215
-558
-662
01.01.2009
6888
1000
177
8064
01.01.2008
4474
49
4523
01.01.2007
1612
27
1639
Пассив
1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, П1)
2. Краткосрочные пассивы (займы, П2)
3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, П3)
4. Постоянные пассивы, П4
Баланс
01.01.2009
445
490
3269
3859
8064
10.01.2008
443
1636
1667
775
4523
01.01.2007
178
215
558
689
1639
Актив
1. Наиболее реализуемые активы (краткосрочные финансовые вложения, А1)
2. Быстро реализуемые активы (НДС+дебиторская задолженность, А2)
3. Медленно реализуемые активы (запасы, А3)
4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, А4)
Баланс
Выводы о ликвидности баланса
Баланс является абсолютно ликвидным, если:
А1 больше или равно П1;
А2 больше или равно П2;
А3 больше или равно П3;
А4 меньше или равно П4.
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в меньшей или большей мере отличается от абсолютной.
В нашем случае у ООО “Стройиндустрия-Сервис” наблюдается ликвидность отличная от абсолютной, так как:
А1 меньше П1;
А2 больше П2 (не во всех случаях);
А3 больше П3;
А4 больше П4.
Невыполнение какого-либо из приведенных выше неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличена от абсолютной.
Показатели ликвидности баланса:
Таблица 6.
Название коэффициента
01.01.07
01.01.08
01.01.09
Изменения за два периода
1. Коэффициент текущей ликвидности (формула 1 стр. 18)
Ктл = АII/О
0,59
0,84
0,53
+0,25;
-0,31
Коэффициент быстрой ликвидности (формула 2 стр. 18)
Кбл = (НЛА + БРА)/О
0,23
0,44
0,09
+0,21;
-0,35
Коэффициент абсолютной ликвидности (формула 3 стр. 18)
Кал = НЛА/О
0,004
0,002
0,007
-0,002;
+0,005
4. Чистые оборотные средства (оборотные средства – краткосрочные обязательства)
-662
-726
-3682
-64;
-2956
Вывод (таблица 6.): коэффициент текущей ликвидности ниже своего рекомендующего значения 2, он дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на 1 рубль текущих обязательств. Предприятие не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, следовательно если текущие активы не превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как находящиеся в предкризисном состоянии. В данном случае наблюдается занижение коэффициента, следовательно предприятие не может погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов.
Значение коэффициента быстрой ликвидности на 01.01.07 составляет 0,23; на 01.01.08 коэффициент равен 0,44; на 01.01.09 данный коэффициент равен 0,09. За все проанализируемые годы значения данного коэффициента меньше нормативного значения 0,8. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.07 равен 0,004; на 01.01.08 данный коэффициент составляет 0,002; на 01.01.09 равен 0,007. Все эти значения меньше нормативного значения 0,2. Это свидетельствует о том, что часть краткосрочных обязательств не может быть погашена немедленно.
Как видно из расчетов в таблице 6., чистые оборотные средства отсутствуют на данном предприятии за все проанализируемые периоды.
Показатели данной группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.
Расчет коэффициентов текущей ликвидности. Обеспеченности собственными средствами, коэффициента восстановления платежеспособности.
Экономический смысл приведенных показателей следующий:
коэффициент Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;
коэффициент Кв показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода;
За отчетный период (Т) принимаем значение 1 года (12 месяцев).
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл
собственные оборотные средства (стр. 490 – стр.190)
Кос= оборотные средства (290)[8]
оборотные средства (стр. 290)
Ктл=краткосрочные обязательства (стр. 690)
Ктл, к+6/Т*(Ктл, к-Ктл, н)
Кв= 2[9]
Коэффициенты текущей ликвидности:
Таблица 7.
Наименование позиций
01.01.07
01.01.08
01.01.09
Изменения за два периода
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
0,59
0,84
0,53
+0,25;
-0,31
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос)
-0,70
-0,19
-0,87
+0,51;
-0,68
Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв)
0,485
продолжение
--PAGE_BREAK--
Вывод (таблица 7.): Ктл
Коэффициент Кв меньше 1, а значит величина коэффициента восстановления платежеспособности не подтверждает возможность предприятия в течение 6 месяцев добиться ее восстановления.
Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала. Оценивая деловую активность ООО “Стройиндустрия-Сервис” имеет смысл проанализировать и сравнить эффективность использования ресурсов организации.
2.2.4 Оценка деловой активности
Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала. Оценивая деловую активность ООО “Стройиндустрия-Сервис” было выбрано проведем анализ и сравним эффективность использования ресурсов организации. В таблице 8 приведены наиболее распространенные показатели, применяемые в ходе данного анализа.
Оценка деловой активности:
Таблица 8.
Показатель
Иден-ор
Ед. изме
рения
Формула
расчета
01.01.07
01.01.08
01.01.09
Темп
изменения,%
Отклонение
Выручка от реализации
ВР
тыс.руб
стр. 010 ф.2
6090
26110
67203
428,7
257,4
+20020
+41093
Прибыль
ПО
тыс.руб
стр. 140 ф.2
55
44
128
80
290
-11
+84
Производитель
ность труда
ПТ
тыс.руб
ПТ=ВР/число сотрудн.(45)
135,3
580,2
1493,4
429
257
+444,9
+913,2
Фондоотдача
Ф
руб.руб
Ф=ВР/стр. 120 ф.1
8,86
33,69
17,41
380,2
51,67
+24,83
-16,28
Оборачиваемость средств в расчетах:
в оборотах
в днях
ОРо
ОРд
число оборо
тов,
число дней
ОРо=ВР/стр. 240 ф.1
ОРд=360/ОРо
32,05
11,23
17,02
21,15
226,27
1,59
53,1
1329;
188
7,51
-15,03
+209,2;
+9,92
-19,56
Оборачиваемость запасов:
в оборотах
в днях
ОЗо
ОЗд
число оборо
тов,
число дней
ОЗо=ВР/стр. 210 ф.1
ОЗд=360/ОЗо
10,91
33
15,66
23
20,58
17,5
143,5
131,4;
69,69
76,08
+4,75
+4,92;
-10
-5,5
Продолжительность операционного цикла
ПЦ
число дней
ПЦ=ОРд+ОЗд
44,23
44,15
19,09
99,81
43,2
-0,08
-25,06
Оборачиваемость собственного капитала
ОСК
число оборо
тов
ОСК=ВР/стр. 410+470 ф.1
225,5
532,85
379,7
236,3
71,26
+307,3
-153,15
Оборачиваемость общего капитала
ООК
число оборо
тов
ООК=ВР/баланс
3,71
5,77
8,33
155,5
144,4
+2,06
+2,56
Исходя из данных таблицы 8., видно, что выручка от реализации услуг ремонтно-строительных и монтажных работ на 01.01.08 существенно возросла на 20020 тыс.руб по отношению к 01.01.07, так же на 01.01.09 выручка существенно возросла на 41093 тыс.руб. по отношению к 01.01.08, тем изменения составил соответственно 428,7% и 257,4%.
Показатель фондоотдачи, исходя из данных таблицы, на 01.01.08 вырос на 380,2% по сравнению с 01.01.07, на 01.01.09 данный показатель сократился на 51,67% по сравнению с 01.01.08, что можно рассматривать как негативный фактор.
Анализируя оборачиваемость можно сделать следующие выводы: по состоянию на 01.01.08 оборачиваемость расчетов с дебиторами снизилась на 51,3%, по отношению с 01.01.07, что можно считать как неблагоприятный фактор, однако на 01.01.09 оборачиваемость расчетов с дебиторами существенно возросла и составила 1329% по отношению к 01.01.08, что является очень хорошим показателем.
Оборачиваемость запасов имеет положительную динамику, исходя и данных таблицы наблюдается рост количества оборотов за два анализируемых периода, то есть сократилось время роста финансовых ресурсов в данном виде оборотных активов.
Продолжительность операционного цикла на 01.01.08 (44,15)почти не изменилась по сравнению с 01.01.07 (44,23) годом, но на 01.01.09 продолжительность операционного цикла существенно сократилась и составила 19,09 дней.
Вывод: исходя из данных таблицы 8., можно сделать вывод о том, что происходит рост деловой активности. Это можно судить по разделу — прибыль организации, в котором происходит рост на протяжении двух анализируемых периодов. Так же видно что показатель оборачиваемости общего капитала имел рост за два анализируемых периода. Показатели оборачиваемость с дебиторами и оборачиваемость запасов так же существенно выросли что должно благоприятно сказаться на организации.
Анализ «отчета о прибылях и убытках» (форма №2)
При анализе отчета о прибылях и убытках было выявлено, что фирма получила прибыль за три анализируемых периода (2006, 2007, 2008). Рассмотрим подробнее эту ситуацию основываясь на данных отчетной бухгалтерской формы №2 ООО “Стройиндустрия-Сервис” (приложение №2).
Прибыль (убыток) до налогообложения складывается за счет прибыли (убытка) от продаж, операционных доходов за вычетом операционных расходов, а так же за счет внереализационных доходов, уменьшенных на сумму внереализационных расходов.
По данным отчетов за 2006, 2007 и за 2008 годы можно наблюдать отсутствие прибыли от продаж за все вышеперечисленные периоды. Причиной этому являются большие управленческие расходы фирмы ООО “Стройиндустрия-Сервис”, а также большая себестоимость оказанных фирмой услуг.
Однако несмотря на отсутствие прибыли от продаж в 2006, 2007, 2008, организация всё-таки получила прибыль до налогообложения во всех анализируемых периодах (стр. 140, форма №2) за счет прочих доходов (стр. 090, форма №2). И в заключении можно видеть положительные результаты чистой прибыли, хотя незначительные.
Анализ рентабельности и доходности.
Прежде следует сказать что при анализе рентабельности и доходности мы будем использовать следующие понятия – рентабельность по отношению к материальным активам, и доходность – по отношению к финансовым активам и капиталу.
Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности), приведем основные из них в следующей таблице.
Анализ рентабельности.
Таблица 9.
Показатель
Отчетная форма
Формула расчета
2006
2007
2008
Отклонение
Чистая прибыль
2
стр140-150-180 или 190
1
26
64
+25;+38
Рентабельность услуг
2
стр050/010
-0,05
-0,006
-0,001
+0,056;
+0,005
Рентабельность основной деятельности
2
стр050/(020+040)
-0,046
-0,006
-0,001
+0,04;
+0,005
Рентабельность собственного капитала
1 и 2
стр190/(410+470)
0,037
0,53
0,36
+0,493;
-0,17
Период окупаемости собственного капитала
1 и 2
стр(410+470)/190
27
1,884
2,765
-25,116;
+0,881
продолжение
--PAGE_BREAK--