Финансово-экономические результаты работы предприятия и эффективность их использования
Сущность и функции финансов предприятия; Финансовые ресурсы предприятия; Источники формирования прибыли предприятия и направление использования прибыли предприятия; Оценка финансово-экономического состояния предприятия.
Сущность и функции финансов предприятия
Финансы - система денежных отношений, которая выражается в формировании и использовании денежных фондов, кругообороте и их использовании.
Финансы предприятия имеют определяющее положение в финансовой системе государства, так как на уровне предприятия формируется преобладающая масса финансовых ресурсов.
Финансы выполняют функции:
· распределительную;
· контроля.
Распределительная функция состоит в том, что с помощью финансов формируется и используется все денежные фонды и доходы предприятия. Именно распределительная функция обеспечивает воспроизводственный процесс. Правильное распределение финансовых средств стимулирует улучшение показателей работы предприятия.
Основу контрольной функции составляет движение финансовых ресурсов и в виде фондов и в нефондовой форме. Функция реализуется через показатели финансовой, бухгалтерской, статистической, оперативной отчетности, а также через финансовое воздействие (через систему налогов, льгот, санкций и штрафов). Взаимоотношения с предприятием, банковской системой, государством, страховыми компаниями, контрагентами.
Финансовые ресурсы предприятия
Финансовые ресурсы – денежные средства, которые имеются в распоряжении предприятия и предназначаются: для текущих затрат; затрат по развитию и расширению производства; выполнение финансовых обязательств и экономического стимулирования рабочих; содержание непроизводственной сферы; на накопление или резервирование в специальных фондах.
Формирование финансовых ресурсов идет за счет ряда источников: собственные; заемные.
Собственные ресурсы формируются в момент учреждения предприятия (когда происходит образование уставного капитала) за счет вкладов учредителей. Даже работающие предприятия пополняет уставной капитал, возобновляет его за счет прибыли.
Использование финансовых ресурсов осуществляется по нескольким направлениям:
· текущие затраты на производство и реализацию продукции;
· инвестирование средств в капитальные вложения и ценные бумаги;
· расчеты со страховыми организациями, бюджетными;
· образование финансовых резервов.
Структура финансовых ресурсов предприятия Финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных к собственным средств:
1.1 прибыль от основной деятельности;
1.2 прибыль от реализации выбывшего имущества;
1.3 прибыль от внереализационных операций;
1.4 целевые поступления;
1.5 взносы членов трудового коллектива. Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке.
2.1 продажа собственных ценных бумаг;
2.2 девидентные проценты по ценным бумагам, получаемые предприятием;
2.3 получение кредитов; Поступающие в порядке перераспределения.
3.1 страховые возмещения;
3.2 бюджетные субсидии;
3.3 финансовые ресурсы, которые формируются на долевых началах.
Источники формирования прибыли предприятия и направление использования прибыли предприятия
Прибыль – часть выручки, которая остается после вычитания всех затрат на производственную и коммерческую деятельность предприятия.
Показатели прибыли зависят от методики формирования и использования прибыли.
Основной показатель – балансовая прибыль: балансовая прибыль: включает всю прибыль предприятия, полученную от всех видов деятельности до налогообложения и распределения прибыли. чистая прибыль – которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. показатель валовой прибыли: разница между выручкой от реализации, затратами валовыми за этот же период по всем видам деятельности и суммой амортизационных отчислений от балансовой стоимости ОФ и нематериальных активов.
В состав балансовой прибыли входит:
· прибыль или убытки от реализации продукции, работ, услуг промышленного характера (готовой продукции, ПФ, вспомогательных цехов; прибыль от выполнения работ промышленного характера);
· прибыль от прочей реализации (прибыль от продажи неиспользуемых ОФ, НА ценных бумаг, материальных ценностей, валютных ценностей, от работ и услуг непромышленного характера, от продажи продукции подсобного с/х и т.д.);
· доходы и расходы по внереализационным операциям (сдачи имущества в аренду, от лизинговых операций, от участия в совместных предприятиях, по коммерческому кредиту в виде платежей за исполнение прав интеллектуальной собственности, доходы, расходы – суммы штрафов, начислений, неустоек, которые предприятие обязано выплатить);
· убытки, относимые за счет прибыли (от стихий бедствий, недостачи товарно-материальных ценностей сверх установленного норматива, от аварий и др.ЧС).
Налоги на прибыль выплачиваются из суммы балансовой или общей прибыли.
Прибыль распределяется по направлениям использования:
· на предприятиях частной формы собственности чистую прибыль распределяют между тремя фондами: накопления, стимулирования и резервный;
· на предприятиях акционерного типа добавляется четвёртый - фонд выплаты девидентов.
Использование средств фондонакопления.
За счёт средств этого фонда финансируется техническое перевооружение , расширение, строительство новых объектов.
Используются на прирост собственных оборотных средств при расширении производства; оплачиваются НИИ, проектно-конструкторские работы; финансируются природоохранные мероприятия, погашаются долгосрочные кредиты и выплачиваются проценты; покрываются расходы на подсобные хозяйства; кредиты работникам предприятия.
Фонд стимулирования
1. Премирование по результатам работы за год.
2. Оказание единовременной материальной помощи.
3. За выполнение особо важных заданий.
Фонд риска
Используется на покрытие непредвиденных расходов предприятия, при временном ухудшении показателей работы предприятия.
Оценка финансово-экономического состояния предприятия.
Показатели рентабельности Рентабельность производства. Рентабельность продукции.
Рентабельность производства – показывает, сколько прибыли в денежном выражении приходится на 1 денежную единицу основного и оборотного капитала, который участвует в получении данной суммы прибыли.
Первый показатель рассчитывается на основе балансовой прибыли.
Второй показатель рассчитывается на основе чистой прибыли, которая остаётся в распоряжении предприятия.
Чаще всего показатели рентабельности выражаются в %, поэтому относительная величина умножается на 100%. Уровень рентабельности производства приблизительно равен 20-30%.
Рентабельность продукции – рассчитан как отношении прибыли, которая включается в цену данного вида продукции, к полным затратам на выпуск данного вида продукции. Показатель умножается на 100%.
Рентабельность продукции приблизительно равна 20-25%.
Рентабельность производства интересует менеджеров предприятия, т.к. они ответственны за эффективность использования ресурсов предприятия, за устойчивость доходов (как текущих, так и долговременных); акционеров и учредителей основного капитала; кредиторов и заемщиков денежных средств; налоговые службы; фондовые биржи.
Оценка финансового состояния ведётся на основе следующих документов:
· баланс предприятия
· отчёт о финансовых результатов их исполнения.
Баланс предприятия
Актив баланса
(сторона инвестирования)
Пассив баланса
(сторона финансирования)
I. Долгосрочные (устойчивые) активы.
Основной капитал предприятия:
· основные фонды;
· нематериальные активы;
· финансовые активы.
II. Текущие активы:
· денежные средства;
· краткосрочные финансовые вложения;
· счета потребителей;
· материальные запасы в виде ЗП, НП, ГП
I. Собственный капитал:
· уставный фонд;
· специальные фонды и фонды целевого финансирования;
· фонд амортизационных отчислений;
· фонды, которые формируются за счёт прибыли;
· резервный фонд.
II.Заёмный капитал:
1. Долгосрочные обязательства (кредиты, ссуды, займы, долговые обязательства)
2. Краткосрочные обязательства
( обязательства по поставкам, задолженности по зарплате, по выплате девидентов, задолженности страховым организациям).
1. Коэффициент инвестирования: отношение собственного капитала к основному. Если этот показатель больше 1, то собственных средств достаточно для инвестирования основного капитала (золотое правило финансирования).
Финансирование с риском – когда основной капитал создается за счёт привлечённого капитала.
2. Показатель конституции капитала: позволяет сделать вывод о капиталоёмкости предприятия – отношение основного капитала к оборотному.
3. Показатели ликвидности: интересуют поставщиков сырья, так как по его величине можно сделать вывод о том, как быстро может рассчитаться предприятие за отгруженную продукцию; банки при кредитовании.
Эффективность капиталовложений.
Эффективность показывает, какой результат получает предприятие, реализуя технические и организационные мероприятия, направленные на совершенствование техники и технологии производства.
Все преобразования производственной сферы требуют капитальных вложений (единовременных затрат). В процессе реализации мероприятий изменяется и уровень затрат на производстве. Изменение себестоимости продукции в сторону её снижения позволяет получить большую сумму прибыли.
Абсолютное значение прибыли, дополнительно получаемой предприятием при реализации технических мероприятий, не даёт качественную характеристику эффективности капитальных вложений. Поэтому переходят к относительному показателю «Общей экономической эффективности капитальных вложений». Эта величина используется для сравнения при выборе нескольких направлений инвестирования.
Предпочтение отдаётся варианту инвестирования, который обеспечивает более высокий уровень рентабельности.
«Срок возврата капитальных вложений» - период времени, в течение которого, накопления достигнут величины капитальных вложений. Эта величина – обратная показателю «Общей экономической эффективности капитальных вложений».
Чтобы определить какую технику, какой материал целесообразно использовать, какой вид продукции выгодно производить – надо перейти к показателям сравнительной экономической эффективности, которые позволят выбрать из нескольких альтернативных вариантов наиболее экономически целесообразный.
I. Расчетам предшествует критический анализ сравниваемых вариантов, в котором даются технологические особенности и преимущества каждого варианта, такие как:
· производительность оборудования;
· трудоемкость продукции;
· расход основных технологических материалов:
· расход вспомогательных материалов;
· расход энергоносителей и топлива;
· нормы численности и нормы обслуживания персонала.
II. Определяется количество необходимого технологического оборудования, вспомогательного оборудования, подъемно-транспортного оборудования. По сравниваемым вариантам, исходя из одной и той же программы выпуска, и определяются капитальные вложения с учетом рассчитанного количества оборудования.
Т.о. условия сопоставимости двух вариантов – это равенство объемов выпускаемой продукции, один и тот же период работы, одни и те же условия по экологии и охране труда.
Если же особенности технологии не позволяют определить кратное количество оборудования по вариантам технологического процесса (в основном аппаратурный и агрегатный процессы), то в этом случае необходимо предусмотреть дополнительные производственные мощности в том варианте технологического процесса, в котором производительность оборудования меньше и, следовательно, нет возможности выполнить принятую программу выпуска для варианта с более высокой производительностью оборудования.
Если же при сравнении вариантов есть различия в условиях работы, то необходимо предусмотреть дополнительные капитальные вложения, направленные на компенсацию вредных и тяжелых условий труда.
Если в вариантах различные условия по экологии, то необходимо предусматривать для варианта с худшими экологическими условиями дополнительные капитальные затраты направленные на их предотвращение.
Если объемы производства по вариантам отличаются не более чем на 10%, то по сравниваемым вариантам переходят от абсолютных значений капитальных затрат к относительным (удельным), т.е. единицу продукции.
Если предполагается изменение объема ОС, то при расчете капитальных вложений необходимо учесть и дополнительные средства, направляемые на прирост ОС.
III. Изменение в технике или технологии окажет влияние и на текущие затраты по выпуску продукции.
Определение технологической себестоимости по изменяющимся статьям затрат.
Пересчет ведем по тем статьям, по которым происходит изменение, при сравнении двух вариантов.
Результаты сводим в таблицу, выделяя величину постоянных и переменных расходов.
IV. Выбор экономически целесообразного варианта технологии.
Если при сравнении единовременных и текущих затрат, и единичные и текущие расходы в каком-либо варианте окажутся наименьшими, то можно сделать вывод, что этот вариант – лучше.
Если
Зпр. i – приведенные затраты = Sтекущ. год + 0,15 Ki
0,15 – Еn (коэффициент сравнения экономической эффективности).
Предпочтение отдается тому варианту технологии, в котором Зпр. – минимальны.
Показатель критической программы.
Сравнительный годовой экономический эффект.
Расчетный коэффициент сравнительной экономической эффективности.
, если E > 0,15 , то экономически наиболее целесообразный – новый вариант.
Срок окупаемости капитальных вложений = , год.
Особенности расчета экономической эффективности проведения реконструкции.
Рассчитываются капитальные затраты только на проведение реконструкции.
Капитальные затраты включают:
· капитальные затраты на приобретение нового оборудования и на строительство производственных помещений.
· капитальные затраты, которые нужны для демонтажа ненужного оборудования; или демонтаж с целью перепланировки.
· остаточная стоимость демонтируемого оборудования, если оно не отработало амортизационный период.
· потери предприятия в период проведения реконструкции.
· ликвидационная стоимость демонтируемого оборудования (-).
Определяется изменение себестоимости в результате проведения реконструкции.
Далее определяется Эгод. и срок окупаемости.
Если в результате проведения реконструкции и введения новой технологии, улучшается качество продукции, и это требует не только дополнительных капитальных вложений, но и увеличивает текущие затраты на производство, то при расчете Эгод. необходимо учитывать дополнительную сумму прибыли, которая будет получена при реализации более высококачественной продукции, т.к. затраты текущие дадут отрицательный эффект. Поэтому надо учитывать новую цену на более высококачественную продукцию и, исходя из новых цен, рассчитать сумму прибыли.