Финансовый анализ предприятия. Анализ деловой активности

Содержание: 1. Общая характеристика организации 1.1. Общие сведения по балансу 1.1.1. Учетная политика 1.1.2. Уставный капитал. 1.1.3. Связанные стороны
1.1.4. Дивиденды 1.1.5. Затраты, не уменьшающие налогооблагаемую базу (в тыс. руб.) 1.1.6. Прибыль на акцию. 2. Основные показатели деятельности организации 3. Анализ финансового состояния. 3.1. Структурный анализ баланса за 2000 – 2001 г.г. 3.2. Анализ ликвидности баланса 3.3. Анализ финансовой устойчивости 3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора 3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения 3.3.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки. 3.4. Анализ деловой активности 3.4.1. Общие показатели оборачиваемости активов 3.4.2. Показатели управления активами 3.4.3. Оценка вероятности потенциального банкротства 4. Вывод

1. Общая характеристика организации ЗАО «Телмос», в дальнейшем именуемое Организация, присутствует на московском рынке связи с 1994 года. Организация имеет собственную первичную волоконно-оптическую сеть, на основе которой предоставляются все основные услуги связи с высоким качеством обслуживания. Организация осуществляет свою деятельность на основании лицензий, выданных Госкомсвязи РФ (Минсвязи РФ). Перечень действующих лицензий представлен ниже: · предоставление услуг местной, междугородной и международной телефонной связи (данная лицензия дает право на предоставление перечисленных услуг через каналы АО МГТС и АО ММТ); · предоставление в аренду каналов связи; · предоставление услуг передачи данных; · предоставление услуг телематических служб; · предоставление услуг видеоконференцсвязи. На сегодняшний день Организация предоставляет следующие услуги: Ø традиционные услуги коммутируемой сети аналоговой телефонии (местная, междугородная и международная связь); Ø дополнительные услуги телефонной сети (переадресация вызовов, ограничение вызова, запрет исходящей связи и др.) Ø услуги коммутируемой цифровой телефонной сети ISDN; Ø услуги по предоставлению в аренду каналов связи; Ø услуги видеоконференцсвязи. Организация предоставляет также услуги сети Интернет посредством агентского соглашения с ЗАО «Элвис-Телеком». 1.1. Общие сведения по балансу ЗАО «Телмос» зарегистрировано 02.04.93 г. Перерегистрация АОЗТ «Телмос» в ЗАО «Телмос» произведена 30.07.97 г. Численность персонала по состоянию на 31 декабря 2001 г. Составила 215 человек. Основной деятельностью является предоставление услуг международной, междугородной и местной связи. Юр. Адрес – 119121, Москва, Земледельческий пер. 15. 1.1.1. Учетная политика Основа составления Бухгалтерский учет сформирован, исходя из действующих в РФ правил бухгалтерского учета и отчетности, в частности Федерального закона «О бухгалтерском учете» и положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ утвержденного Министерством финансов РФ. Оценка активов и обязательств произведена по фактическим затратам на приобретение, за исключением ОС. Активы и обязательства в иностранных валютах При учете хозяйственных операций, совершенных в иностранных валютах, применяется официальный курс рубля, действовавший в день совершения операции. Денежные активы и обязательства, стоимость которых выражена в иностранной валюте, отражены в отчете в суммах, исчисленных на основе официального курса рубля, действовавшего 31.12.2001 г. и составившего 30,14 р. за 1 доллар. Курсовые разницы, возникшие в течении года по операциям с активами и обязательствами, а также при пересчете их по состоянию на отчетную дату, отнесены на счет прибылей и убытков. Нематериальные активы В составе НМА отражены права доступа телефонных номеров и права пользования компьютерными программами. Амортизация этих активов начислена линейным способом исходя из сроков полезной службы. Срок полезного использования 2 – 10 лет. Аналогичные активы, приобретенные после 1 января 2001 г., включены в соответствующие расходы будущих периодов. В отчетности НМА показаны по первоначальной стоимости за минусом сумм амортизации, накопленной за все время использования. Основные средства В составе ОС отражены машины, оборудование, транспортные средства и другие соответствующие объекты со сроком службы более 12 месяцев. В 2001 г. в состав ОС переведены малоценные предметы (инструменты, производственный инвентарь, принадлежности), которые ранее учитывались как материально – производственные запасы в сумме 5541 тыс. руб. Объекты ОС приняты к учету по фактическим затратам на приобретение (сооружение). В отчетности ОС показаны по первоначальной (восстановительной) стоимости за минусом сумм амортизации, накопленной за все время эксплуатации. Амортизация ОС начислена линейным способом по нормам, установленным Правительством. Норма амортизационных отчислений составляет: Кабельные линии связи – 5% Аппаратура электропитания – 3,3% Аппаратура систем передачи – 5% Компьютеры – 10% Транспортные средства – 11,1 – 14,3% Доходы и потери от списания ОС включены в операционные доходы и расходы. Производственные запасы Материально – производственные запасы оценены в сумме фактических затрат на приобретение. Стоимость МБП (инструменты, производственный инвентарь и приспособления) погашена путем начисления амортизации в размере 100% при передаче их в эксплуатацию. В 2001 г. в состав материалов переведены МБП (инструменты, производственный инвентарь и приспособления) в сумме 1376 тыс. руб. Расходы будущих периодов Затраты, произведенные Обществом в отчетном году, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражены как расходы будущих периодов. Эти затраты списываются по назначению равномерно в течении периодов, к которым они относятся. Задолженность покупателей и заказчиков Задолженность покупателей и заказчиков определена исходя из цен, установленных договорами между ЗАО «Телмос» и покупателями. Нереальная по взысканию задолженность списывалась с баланса по мере признания ее таковой. Признание доходов Выручка от продажи продукции признана по мере отгрузки продукции покупателям (или оказания услуг) и предъявления им расчетных документов. Она отражена в отчетности за минусом НДС, налога с продаж. Поступления, признавшиеся выручкой от продажи, увеличивались или уменьшались на суммовые разницы, возникавшие в случаях, когда цены в договорах с покупателями устанавливались в иностранной валюте (у.е.), а оплата производилась в рублях. Суммовая разница составила -4388 тыс. руб. Доходы от услуг связи составили – 910325 тыс. руб., о установки новых номеров сети – 50925 тыс. руб., от прочих услуг – 14020 тыс. руб.
Изменения в учетной политике В отчетном году в учетную политику внесены следующие изменения: расходы, относившиеся ранее за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, в 2001 г. списывались на финансовый результат. В результате чистая прибыль Общества за 2000 г. Уменьшилась на 68502 млн. руб., а за 2001г. – на 21125 млн. руб.
Вступительный баланс Вступительный баланс 2001 г. Сформирован путем корректировки данных заключительного баланса 2000 г. Для приведения их в соответствие с изменениями в формах отчетности за 2001 г. 1.1.2. Уставный капитал. В 2001 г. уставный капитал общества не увеличивался и составляет 30740000 руб. По состоянию на 31 декабря 2001 г. Уставный капитал Общества полностью оплачен и состоит из: Общее количество Номинальная стоимость Номинальная стоимость акций, находящихся в собственности Общества Обыкновенные акции 15370 2000 30740000 Привилегированные акции - - - Всего 15370 30740000 1.1.3. Связанные стороны Наименование общества и доля в УК ЗАО «Телмос» Местонахождение Вид деятельности АО МГТС (40%) Москва Услуги связи АТ&Т Коммюникейшнз Сервисез Инт. Инкорпорейтед (40%) США Услуги связи АО «Ростелеком» (20%) Москва Услуги связи 05.06.2001 была осуществлена продажа 40% акций по договору купли – продажи от АТ&Т Коммюникейшнз Сервисез Инт. Инкорпорейтед к АО «Ростелеком». 05.09.2001 осуществлена продажа 40% акций по договору купли – продажи от АО «Ростелеком» к АООТ «АФК Система». Операции со связанными сторонами В отчетном году связанные стороны оказали услуг ЗАО «Телмос» (в тыс. руб.): 2001 2000 АО МГТС 156649 146650 АТ&Т 14783 26637 АО «Ростелеком» 33946 54706 Всего 205378 227993 В отчетном году ЗАО «Телмос» оказало услуг (в тыс. руб.): 2001 2000 АО МГТС аренда линейных ресурсов 10983 10524 АО МГТС продажа кабельной канализации 8206 7635 По состоянию на 31 декабря 2001 г. кредиторская задолженность ЗАО «Телмос» перед этими компаниями составила (в тыс. руб.): 2001 2000 АО МГТС 31364 35425 АТ&Т 6613 9504 АО «Ростелеком» 2079 3167 Всего 40056 48096 Вознаграждения и займы директорам В 2001 г. Общество выплатило членам Совета директоров вознаграждение (зар. плата, премии, льготы, привилегии) на общую сумму 4423 тыс. руб. (2000 г. – 3827 тыс. руб.) 1.1.4. Дивиденды В отчетном году были начислены дивиденды по итогам 2000 г. Сумма начисленных дивидендов Налог на доходы в виде дивидендов Сумма к выплате АО МГТС 8450120 1267518 7182602 АО Ростелеком 12675180 1901277 10773903 Всего 21125300 3168795 17956505 Дивиденды в 2001 г. не выплачивались. 1.1.5. Затраты, не уменьшающие налогооблагаемую базу (в тыс. руб.) Аренда помещения 145 Материальная помощь 3695 Гонорар Света Директоров 4423 Проценты по кредиту 10682 На прочие цели 19497 Всего 38406 1.1.6. Прибыль на акцию. Базовая прибыль за отчетный год, тыс. руб. 186850 Средневзвешенное количество обыкновенных акций, тыс. акций.
15,37 Базовая прибыль на акцию, руб. 12157
2. Основные показатели деятельности организации 2000 2001 Изменение Абсолютное Относительное Выручка от продаж 774907 975270 200363 125,86 Численность работающих 185 203 18 109,73 Выручка на 1 работающего 4188,686 4804,286 615,599 114,70 Стоимость ОС 388234 458738 70504 118,16 Фондоотдача 1,9960 2,1260 0,130 106,51 Прибыль от продаж 328488 302242 -26246 92,01 Себестоимость продаж 387433 246510 -140923 63,63 Рентабельность продаж 0,4239 0,3099 -0,1140 73,11 Как видно из таблицы, в 2001 году почти на 26% увеличилась выручка от продаж, себестоимость продаж уменьшилась почти на столько же, почти на 10% возросла численность работающих и почти на 15% - выручка на 1 работающего. В связи с этим можно сделать вывод, что у организации имеется потенциал к дальнейшему росту и развитию.
3. Анализ финансового состояния. 3.1 Структурный анализ баланса за 2000 – 2001 г.г. (все данные во всех таблицах даны в тыс. руб.) Наименование показателя Код Абсол.вел. Относит. вел. Изменения Нач.года Кон.года Нач.года Кон.года абсол. по стр-ре в % к вели- в % к изм. чине на н.г. итога бал. Актив 1 Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 16749 13148 2,611 1,627 -3601 -0,984 -21,500 -0,022 организационные расходы 112 16749 13148 2,611 1,627 -3601 -0,984 -21,500 -0,022 Основные средства 120 388234 458738 60,531 56,770 70504 -3,761 18,160 0,423 здания, машины, оборудование 122 388234 458738 60,531 56,770 70504 -3,761 18,160 0,423 Незавершенное строительство 130 50140 32979 7,818 4,081 -17161 -3,736 -34,226 -0,103 Долгосрочные финансовые вложения 140 90000 11,138 90000 11,138 0,540 прочие долгоср. фин. влож. 145 90000 11,138 90000 11,138 0,540 Итого по разделу 1 190 455123 594865 70,960 73,617 139742 2,656 30,704 0,838 2 Оборотные активы Запасы 210 13603 24014 2,121 2,972 10411 0,851 76,535 0,062 сырье, материалы и др. 211 3814 3003 0,595 0,372 -811 -0,223 -21,264 -0,005 расходы будущих периодов 216 9789 21011 1,526 2,600 11222 1,074 114,639 0,067 НДС по приобретенным ценностям 220 19762 25617 3,081 3,170 5855 0,089 29,628 0,035 Деб.задолж.(плат.ожид.в теч.12 м-цев) 240 127792 132693 19,925 16,421 4901 -3,503 3,835 0,029 покупатели и заказчики 241 116826 115743 18,215 14,324 -1083 -3,891 -0,927 -0,006 прочие дебиторы 246 10966 16950 1,710 2,098 5984 0,388 54,569 0,036 Краткосрочные финансовые вложения 250 7836 0,970 7836 0,970 0,047 прочие краткосрочн. фин. влож. 253 7836 0,970 7836 0,970 0,047 Денежные средства 260 25098 23033 3,913 2,850 -2065 -1,063 -8,228 -0,012 касса 261 27 40 0,004 0,005 13 0,001 48,148 0,000 расчетные счета 262 15990 20889 2,493 2,585 4899 0,092 30,638 0,029 валютные счета 263 7869 839 1,227 0,104 -7030 -1,123 -89,338 -0,042 прочие денежные средства 264 1212 1265 0,189 0,157 53 -0,032 4,373 0,000 Итого по разделу 2 290 186255 213193 29,040 26,383 26938 -2,656 14,463 0,162 Баланс (сумма строк 190+290) 300 641378 808058 100,000 100,000 166680 25,988 1,000 Пассив 3 Капитал и резервы Уставный капитал 410 30740 30740 4,793 3,804 0 -0,989 0,000 0,000 Добавочный капитал 420 55967 55967 8,726 6,926 0 -1,800 0,000 0,000 Резервный капитал 430 4611 4611 0,719 0,571 0 -0,148 0,000 0,000 резервы, образов. в соотв. с законод-вом 431 1537 1537 0,240 0,190 0 -0,049 0,000 0,000 резервы, образов. в соотв. с учред. док-ми 432 3074 3074 0,479 0,380 0 -0,099 0,000 0,000 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 312672 291547 48,750 36,080 -21125 -12,670 -6,756 -0,127 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 X 186850 23,123 23,123 Итого по разделу 3 490 403990 569715 62,988 70,504 165725 7,516 41,022 0,994 4 Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 52687 8,215 -52687 -8,215 -100,000 -0,316 кред. банков подлеж. погаш. >12 м-цев 511 52687 8,215 -52687 -8,215 -100,000 -0,316 Итого по разделу 4 590 52687 8,215 -52687 -8,215 -100,000 -0,316 5 Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 58460 101602 9,115 12,574 43142 3,459 73,797 0,259 кред. банков подлеж. погаш. в течен.12 м-цев 611 58460 101602 9,115 12,574 43142 3,459 73,797 0,259 Кредиторская задолженность 620 126241 118784 19,683 14,700 -7457 -4,983 -5,907 -0,045 поставщики и подрядчики 621 113582 97600 17,709 12,078 -15982 -5,631 -14,071 -0,096 задолженность перед бюджетом 626 2985 5813 0,465 0,719 2828 0,254 94,740 0,017 авансы полученные 627 8957 15310 1,397 1,895 6353 0,498 70,928 0,038 прочие кредиторы 628 717 61 0,112 0,008 -656 -0,104 -91,492 -0,004 Задолженность участникам по выплате доходов 630 17957 2,222 17957 2,222 0,108 Итого по разделу 5 690 184701 238343 28,798 29,496 53642 0,698 29,043 0,322 Баланс (сумма строк 490+590+690) 700 641378 808058 100,000 100,000 166680 25,988 1 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 1730 30459 в том числе по лизингу 911 28730 Спис.в убыток задолж. неплатежесп. дебиторов 940 495 6840 Из таблицы видно, что большую часть валюты баланса составляют внеоборотные активы (70,96%) по активу и капитал и резервы (62,988) по пассиву. Можно сделать вывод, что большая часть денежных средств организации находится в обездвиженном состоянии, к тому же достаточно большая доля валюты баланса (11,14%) приходится на долгосрочные финансовые вложения и нераспределенную прибыль прошлых лет (30,08%).
Общая стоимость имущества организации за 2001 год увеличилась на 18%. На 31% возросла и стоимость внеоборотных активов. Стоимость же оборотных активов увеличилась на 14%. Материальные оборотные средства увеличились за счет увеличения расходов будущих периодов на 76%. Величина собственных источников средств организации возросла на 41%, а величина заемных источников формирования активов такова: долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные увеличились на 29%. Величина собственных средств в обороте сократилась почти на 50%. Величина рабочего капитала снизилась с 1554 в 2000 г. до -25150 в 2001. Т. к. доля собственных источников средств увеличилась, то можно сказать о некоторой финансовой устойчивости организации, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов. Валюта баланса возросла на 26%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации. Темп прироста оборотных активов ниже темпа прироста внеоборотных активов – это свидетельствует о нерациональном управлении активами. Собственный капитал превышает заемный, то же можно сказать и о темпах их прироста. Это является положительным моментом в характеристике баланса. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы. 3.2. Анализ ликвидности баланса Актив Пассив № Показатель Нач.года Кон.года № Показатель Нач.года Кон.года 1 А1 стр.250+260 25 098,00 30 869,00 1 П1 стр. 620 126 241,00 118 784,00 2 А2 стр. 240 127 792,00 132 693,00 2 П2 стр. 610+670 58 460,00 101 602,00 3 А3 стр. 210+220+230+270 33 365,00 49 631,00 3 П3 стр. 590+630+640+650+660 52 687,00 17 957,00 4 А4 стр. 190 455 123,00 594 865,00 4 П4 стр.490 403 990,00 569 715,00 А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность до 12 месяцев. А3 – медленнореализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность > 12 месяцев и прочие оборотные активы. А4 – труднореализуемые активы П1 – наиболее срочные обязательства П2 – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы П3 – долгосрочные пассивы П4 постоянные или устойчивые пассивы Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: Соотношения для анализируемого баланса А1>=П1 А1 А2>=П2 А2>П2 А3>=П3 А3>П3 А4 А4>П4 Таким образом, анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, то есть существуют неэффективно используемые денежные средства. Финансовые коэффициенты Нач.года Кон.года Текущая ликвидность= (А1+А2)-(П1+П2), если ТЛ>0, то платежеспособность есть -31 811,00 -56 824,00 Перспективная ликвидность=А3-П3 -19 322,00 31 674,00 L1 Общий показатель ликвидности =(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)>=1 0,58 0,64 L2 Коэффициент абсолютной ликвидности=А1/(П1+П2)>0,2 или 0,7 0,14 0,14 L3 Коэффициент критической оценки =(А1+А2)/(П1+П2)>=1,5 min=0,8 0,83 0,74 L4 Коэффициент текущей ликвидности =(А1+А2+А3)/(П1+П2)>2, min=1 1,01 0,97 L5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) ↓ 21,47 -6,90 L6 Доля оборотных средств в активе =(А1+А2+А3)/Валюта баланса ↑ 0,29 0,26 L7 Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов = (П4-А4)/(А1+А2+А3)>0,1 -0,27 -0,12 У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:
· организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2); · организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2000 г. положение ухудшилось) (L3); · мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,97 текущих обязательств, причем с 2000 г. положение ухудшилось (L4); · маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2000 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 21,47 капитала, а в 2001 г. этот показатель стал отрицательным (L5); · доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств (L6). 3.3 Анализ финансовой устойчивости 3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора Наименование показателя Нач.года Кон.года 1 Собственные оборотные средства СОС=стр.490-190 -51 133,00 -25 150,00 2 Функционирующий капитал ФК=СОС+стр.590 1 554,00 -25 150,00 3 Общая величина источников формирования запасов и затрат ВИ=ФК+стр.610 60 014,00 76 452,00 Запасы и затраты ЗЗ=стр.210+220 33 365,00 49 631,00 Д1 = СОС-ЗЗ -84 498,00 -74 781,00 Д2 = ФК-ЗЗ -31 811,00 -74 781,00 Д3 = ВИ-ЗЗ 26 649,00 26 821,00 Вектор (0,0,1) (0,0,1) На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. 3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения Наименование показателя Нач.года Кон.года 1 Коэффициент капитализации U1=(стр.590+стр.690)/стр.490 0,59 0,42 2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2=(стр.490-стр.190)/стр.290 (0,6 -0,27 -0,12 3 Коэффициент финансовой независимости U3=стр.490/валюта баланса>=0,5 0,63 0,71 4 Коэффициент финансирования U4=1/U1>=1 1,70 2,39 5 Коэффициент финансовой устойчивости U5=(стр.490+стр.590)/валюта баланса (0,8 0,71 0,71 6 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U6=(стр.490-стр.190)/(стр.210+стр.220) -1,53 -0,51 На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы: · на 1 р. Собственных средств в 2000 году приходилось 59 коп. заемных, а в 2001 году 42 коп., такое изменение – положительный момент (U1); · за счет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2· удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,63 до 0,71, т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3); · на 1 р. заемных источников финансирования приходится 2,39 р. Собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4); · за счет устойчивых источников финансируется 71% актива, но эта величина должна быть больше (80 – 90%) (U5); · за счет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6
3.3.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки. №
Наименование показателя Обозначение Формула Количество баллов Нач.года Кон.года 1 Коэфициент абсолютной ликвидности Б1 20-(0,5-L2)*40 5,4 5,6 2 Коэффициент критической оценки Б2 18-(1,5-L3)*30 0 0 3 Коэффициент текущей ликвидности Б3 16,5-(2-L4)*15 1,6 1,0 4 Коэффициент финансовой независимости Б4 17 17 17 5 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Б5 15-(0,5-U2)*30 0 0 6 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Б6 13,5-(1-U6)*25 0 0 Сумма баллов 24,1 23,6 По результатам расчетов, организация получила лишь 23,6 балла. Организации с таким количеством баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными. 3.4. Анализ деловой активности 3.4.1. Общие показатели оборачиваемости активов № Наименование показателя Формула 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала Выручка от реализации/валюта баланса 1,22 2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Выручка от реализации/стр.290 4,62 3 Коэффициент эффективности использования НМА Выручка от реализации/стр.110 74,88 4 Фондоотдача Выручка от реализации/стр.120 2,15 Выручка от реализации 984 467,18 По данным таблицы можно сделать вывод, что эффективность использования ОС невелика, капитал оборачивается медленно, эффективно используются лишь НМА. 3.4.2. Показатели управления активами № Наименование показателя Формула Нач.года Кон.года 1 Коэффициент оборачиваемости капитала Выручка от реализации/стр.490 1,73 2 Коэффициент оборачиваемости материальных средств Выручка от продаж/(стр.210+стр.220) 23,23 19,65 3 Коэффициент оборачиваемости денежных средств Выручка от продаж/стр.260 30,88 42,34 4 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах Выручка от продаж/стр.240 6,06 7,35 5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка от продаж/стр.620 6,14 8,21 Выручка от продаж 774 907,00 975 270,00 По данным таблицы можно сделать вывод о плохом управлении запасами, так как скорость оборота запасов и затрат снизилась с 23,23 до 19,65. В остальном просматриваются положительные тенденции развития. 3.4.3. Оценка вероятности потенциального банкротства
Нач.года Кон.года Z2=-0,3877-1,0736L4+0,0579*(стр.590+стр.690)/валюта баланса -1,45 -1,41 Вероятность банкротства невелика, т.к. Z2Вывод: Финансовое состояние организации неустойчивое. Замечены пробелы в управлении активами. Возможно улучшение финансового состояния за счет увеличения скорости оборота запасов, снижения дебиторской задолженности и начислений и платежей будущих периодов.