Проблемы и перспективы взаимодействия России с международными валютно-финансовыми организациями

ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ: ВОЗНИКНОВЕНИЕ, СТРУКТУРА И РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ 1.1. Причины возникновения и этапы эволюции международных экономических и финансовых организаций
1.2. Классификация и функции международных экономических и валютно-финансовых организаций 1.3. Основные виды международных валютно-финансовых организаций ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. 2.1. Характер взаимоотношений России с МВФ. 2.2. Анализ динамики и современного состояния сотрудничества Российской Федерации с системой Всемирного (Мирового) банка 2.3. Особенности и перспективы взаимодействия России с Парижским и Лондонским клубами. ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ВВЕДЕНИЕ В условиях возросшей взаимозависимости практически все государства заинтересованы в сотрудничестве с международными экономическими и валютно-финансовыми организациями, которые составляют одно из важ­нейших звеньев международной финансовой сис­темы и являются основным источником необхо­димых финансовых ресурсов для стран с развивающейся и переходной экономикой. Одни государства используют эти организации в качестве проводников своей стратегической экономической политики, другие находят интерес в своем участии в них в качестве доноров, а третьи - реципиенты - со­трудничают с ними в целях привлечения льгот­ных кредитов для инвестиционных проектов и ре­шения проблем дефицитного бюджетного финан­сирования. Четвертые, что хуже всего, уже не могут существовать без их помощи и находятся у них в долговой зависимости. Эти организации объеди­няет общая цель — развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка – Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международная ассоциация развития (МАО), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), а также неправительственные организации Парижский и Лондонский клубы. Международные экономические и валютно-финансовые организации занимают важное место в системе международных экономических отношений, а также в настоящее время оказывают существенное влияние на развитие экономики России. Прошедшее десятилетие свидетельствует, в целом об активизации сотрудничества России с международным финан­совым сообществом, путем прямого членства в организациях с международным статусом или на договорной основе. Участие в этих организациях в принципе открывает более широкие возможности для получения ресурсов на цели реструктурирования экономики и развития, поскольку соглашения с МВФ являются положительным сигналом для инвесторов. Достижение соглашений с МВФ также позволяет прийти к соглашениям о переоформлении российской внешней задолженности, большая часть которой представляет долги бывшего СССР, с Парижским и Лондонским клубами. Весьма важно и то, что, являясь членом международных валютно-финансовых и кредитных организаций, Россия приобщается к богатому опыту регулирования валютной, кредитной и финансовых сфер, накопленному мировым сообществом. В этом и заключается актуальность рассматриваемой темы. Объектом исследования данной работы является современная международная валютная система и деятельность в рамках нее надгосударственных финансовых структур. Предметом исследования являются международные валютно-финансовые отношения России с крупнейшими международными экономическими и валютно-финансовыми организациями, их проблематика и перспективы. Целью данной работы является выявить проблемы и обозначить перспективы взаимодействия Российской Федерации с международными экономическими и валютно-финансовыми организациями. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач: - выяснить причины возникновения и проследить историю развития международных экономических и валютно-финансовых организаций; - рассмотреть классификацию и раскрыть функции этих организаций; - описать деятельность основных видов международных валютно-кредитных организаций; - оценить деятельность валютно-финансовых организаций в Российской Федерации, на примере взаимоотношений с МВФ, группой Всемирного банка, Парижским и Лондонским клубами. Из определения предмета и сформулированных задач вытекает структура данной работы. Она состоит из введения, двух глав, заключения и приложения. Первая глава дает основные характеристики международным экономическим и валютно-финансовым организациям, их структуру и роль в международных экономических отношениях. Вторая глава посвящена более детальному рассмотрению взаимоотношений России с международными экономическими и валютно-финансовыми организациями, в частности, с МВФ, группой Всемирного банка, Парижским и Лондонским клубами. Методологической и теоретической основой исследования стали фундаментальные концепции и гипотезы, труды российских экономистов и ученых, исследующих проблемы по изучаемой теме представленные и обоснованные в отечественной и мировой экономической литературе. В ходе работы над темой использовался анализ статистических данных и научных публикаций, он проводился с применением метода сравнительного анализа. Эмпирической базой выступают статистические данные Центрального банка Российской Федерации, отчетные материалы Министерства Финансов и Центрального банка, информационные ресурсы глобальной сети Интернет. Научная и практическая значимость работы состоит в том, что сделанные выводы и предложения позволяют расширить степень исследований. Некоторые материалы могут быть использованы для проведения семинаров по проблемам совершенствования взаимоотношений Российской Федерации с международными экономическими и валютно-финансовыми организациями. Целью данной работы является исследование международных финансовых институтов, их правового статуса на мировой арене и степени участия в них России. Для этого необходимо: - изучить структуру, механизмы и цели деятельности международных финансовых институтов; - выявить доли участи России в этих организациях. ГЛАВА 1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ: ВОЗНИКНОВЕНИЕ, СТРУКТУРА И РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ 1.1. Причины возникновения и этапы эволюции международных экономических и финансовых организаций К началу XXI века под воздействием процесса глобализации произошли кардинальные изменения в состоянии и характере развития всего мирового хозяйства. Глобализация мировой эко­номики выступает объективной тенденцией развития, которой, видимо, нет другой реальной альтернативы, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Она создает условия для более эффек­тивного перераспределения и использования в мировом масштабе производственно-технологических, финансовых и интеллектуаль­ных ресурсов, открывает возможности для ускорения экономи­ческого роста, помогает менее развитым странам в определенной мере подтягиваться к экономическим лидерам.
Однако глобализация, как и любой другой социально-эконо­мический процесс, не может происходить только по восходящей линии, без кризисов и потрясений. Практика показывает, что многие сложные проблемы, порожденные ею, могут быть реше­ны только на межгосударственном или наднациональном уровне. Сегодня важную роль в регулировании глобальных процессов играют международные экономические организации, представ­ляющие собой одно из звеньев усложняющегося многоярусного механизма управления мирохозяйственных связей.
Процесс создания международных орга­низаций начался во второй половине прошлого века. После окончания Второй мировой войны произошло четкое осознание необходимости обсуждения насущных политических и экономи­ческих проблем в рамках всего мирового сообщества. Основой международного сотрудничества должен был стать новый мировой порядок, базирующийся на либерализме, сотрудничестве, от­крытости и диалоге, свободном от какой бы то ни было конфрон­тации. Создание международных организаций явилось результа­том поиска эффективных мер для разрешения сложных, чрезвы­чайных или кризисных ситуаций в жизни государств. Когда усилия национальной дипломатии оказывались недостаточными для того, чтобы справиться с проблемами современных междуна­родных отношений, правительства стремились найти адекватные методы взаимодействия в виде многосторонних консультаций, сотрудничества и совместных шагов в этом направлении. В основе бурного роста международных организаций лежали и чисто экономические причины[1] . XX в. характеризовался взрыв­ным ростом международных экономических связей во всех фор­мах: торговли, вывоза капитала, производственного коопериро­вания, научно-технического взаимодействия, миграции рабочей силы. Сдвиги в сферах производства, коммуникаций, торговли, зарубежного инвестирования и финансов привели к невиданной прежде степени вовлеченности стран в мирохозяйственные связи и превратили мировую экономику в целостный глобальный орга­низм, спаянный уже не просто международным разделением труда, но и гигантскими по своим масштабам, порой всемирны­ми производственно-сбытовыми структурами, глобальной финан­совой системой и информационной сетью. В то же время увеличивающаяся открытость экономик обусло­вила новые опасности макроэкономического характера, посколь­ку национальные хозяйства, все более интегрируясь в мировую экономику, становятся легко уязвимыми для всяких неожидан­ностей, исходящих извне. В создавшихся условиях националь­ные государства столкнулись с принципиально новой ситуацией — потерей возможности эффективно использовать такие традицион­ные рычаги макроэкономического регулирования, как импортные ограничения и экспортные субсидии, изменения курса нацио­нальной валюты и ставки рефинансирования центрального банка. Некоторые процессы, особенно в валютно-финансовой сфере, приобрели масштабный глобальный характер и уже не поддаются регулирующим действиям отдельных государств. Международные экономические и политические процессы переросли из межнаци­ональных во вненациональные, глобальные. Эффективность эко­номического регулирования на национальном уровне снизилась и сделала неизбежным возникновение наднациональных форм регу­лирования. Снижение дееспособности национальных государств в эконо­мической сфере, нарастающий процесс усиления хозяйственной взаимосвязи и взаимозависимости государств объективно постави­ли перед человечеством задачу нахождения принципиально новых механизмов регулирования глобальной экономики. В условиях глобализации межгосударственные границы при­менительно к экономическим отношениям приобрели новое значение, что потребовало создания и новой системы регулирова­ния, основанной на принципах либерализации и устранения торговых барьеров, обеспечения свободного движения капиталов и т.д. Это могло быть достигнуто только за счет координации правовых режимов в области торговли и инвестиций. Несогласованность национальных законодательств неизбежно порождала серьезные проблемы и споры между экономическими субъектами и между государствами. Появилась потребность в создании универсального механизма регулирования международ­ных экономических отношений, включающих в себя разнообраз­ные средства и методы: тарифы, цены, налоги, кредиты. Насущной необходимостью стала разработка совместной валютно-финансовой политики, достижение в этой области ста­бильности, способной обеспечить конвертируемость националь­ных валют, облегчить взаимные расчеты[2]. Огромная разница в социально-экономических условиях жизни людей в разных странах ставила вопрос об оказании помощи и содействия со стороны развитых стран развивающимся государст­вам и среди них наименее развитым и бедным. Это требовало разработки единой стратегии социально-экономического разви­тия. В сложившихся условиях особая роль в поиске новых механиз­мов регулирования была возложена на международные экономи­ческие организации. В настоящее время насчитывается более 4 тысяч международных организаций. Ведущая среди них — Организа­ция Объединенных Наций (ООН) с ее разветвленной системой экономических органов, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Несомненно, направления многостороннего регулирования, осуществляемого международными организациями, в значитель­ной степени зависят от конкретных интересов участвующих в нем государств, политики их правительств и деятельности государст­венных органов. В то же время, не затрагивая национального суверенитета его участников, многостороннее регулирование ока­зывает воздействие на принимаемые правительственные решения по вопросам торговых, валютных, финансовых отношений. В сферу государственной политики в этой области входит не только регулирование, но и содействие развитию мирохозяйственных связей, оказание поддержки участникам внешнеэкономической сферы деятельности на межправительственном уровне и в рамках международных организаций. Ключевым аспектом в разработке совместной экономической стратегии и многостороннем регулировании мирохозяйственных связей являлось определение правил и норм, создающих стимулы для отдельных государств действовать в коллективных интересах. Международные экономические организации — это институт многосторонних межгосударственных отношений, имеющий со­гласованные его участниками цели, компетенцию и свои посто­янные органы, а также другие специфические политико-органи­зационные нормы, в числе которых устав, процедура, членство, порядок принятия решений и др. Они могут включать также совещания, конференции, конгрессы, которые осуществляют свою деятельность в течение ограниченного периода времени и не имеют устава и рабочих органов.[3] Международные валютно-кредитные организации – международные экономические организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи. В число таких организаций входят Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международная ассоциация развития (МАР), Между­народная финансовая корпорация (МФК), региональные международные банки развития.[4]
Возникновение международных финансовых институтов обусловлено следующими причинами: Усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы. Развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений.
Необходимость совместного решения проблем, нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота. Создание этих межгосударственных институтов во многом дик­туется необходимостью решения формально различных, но взаимосвязанных задач. С одной стороны, процесс глобализации мирохозяйственных связей высвечивает проблемы и противоре­чия, сохраняющиеся на национальном уровне между регулирую­щими функциями государственных административных органов и потребностями беспрепятственного развития национальных про­изводительных сил. В этом плане межгосударственные институ­ты, а также согласованные правовые нормы, лежащие в их основе, препятствуют попыткам нарушения конкурентной среды на национальном уровне. С другой стороны, многосторонние организации являются теми механизмами, в рамках которых представители национальных администраций стран-участниц могут вести переговоры о взаимном устранении препятствий на уровне межгосударственных отношений. Иными словами, дея­тельность международных организаций позволяет "расчищать" дорогу процессам глобализации как на национальном, так и международном уровнях. Многостороннее регулирование мирохозяйственных связей постоянно развивается и совершенствуется. Расширение сфер со­трудничества между государствами, усложнение мировой эконо­мической системы, прежде всего, предполагало изменение функций и структуры международных организаций, а также совершенство­вание форм, методов и механизмов самого многостороннего регулирования. Часть организаций, исчерпав потенциал, прекращала существование или трансформировала свою деятель­ность. В то же время по мере необходимости учреждались новые международные институты. Так, появление на международной арене значительного коли­чества новых развивающихся стран, необходимость координации внешнеэкономической политики между ними и развитыми госу­дарствами привели к образованию Международной ассоциации развития (МАР) и Между­народной финансовой корпорации (МФК). Кризисные потрясе­ния мировой экономики начала 70-х гг. потребовали создания своеобразного оперативного штаба по чрезвычайным мерам — "Группы 7"[5]. Постепенно ее совещания трансформировались из неформального института в организованную систему, имеющую многие черты международных межправительственных организа­ций. По существу, она стала главным звеном механизма межго­сударственного регулирования экономики, способным координи­ровать и направлять работу других его звеньев. Несомненно, ключевыми элементами многостороннего меха­низма регулирования мировой экономики являются МВФ и Всемирный банк. Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики. Этими задачами могут быть: - операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; - межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита; - инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты) - инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.) - благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований. Для осуществления своих функций, международные финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг). Международные организации создаются государствами совместно. Процесс создания международной организации проходит в три этапа: принятие учредительного документа, создание материальной структуры организации, созыв главных органов. Первый шаг предполагает созыв международной конференции для выработки и принятия текста договора. Его наименование может быть различным, например, статус, устав (ООН), конвенция. Второй этап предполагает создание материальной структуры организации. В этих целях наиболее часто используются специально подготовленные органы, которые подготавливают проекты правил процедуры будущих органов организации, перерабатывают весь круг вопросов, касающийся создания штаб-квартиры и др. Созыв главных органов завершает мероприятия по созданию международной организации. Значительное развитие международные финансовые организации получили во второй половине XX в[6]. Например, со временем одними из крупнейших в мире кредиторов многих стран стали МВФ и МБРР, образовав­шие группу Всемирного банка в составе еще трех международные финансовые организации. Вместе они существенно потеснили коммерческих кредиторов, одновре­менно «привив» властям соответствующих государств вкус к де­шевым заимствованиям, над задачей обслуживания и погашения которых придется думать, вероятно, не должникам, а последую­щим поколениям. Кроме того, система пополнилась региональными банками развития, в частности Межамериканским банком развития (МАБР) (1959 г., Вашингтон, США) и Азиатским банком разви­тия (АзБР) (1965 г., Манила, Филиппины) Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) (1990 г., Лондон, Великобритания). По своим денежным потокам, включая взносы стран-членов в капитал и различные программы, и расходам, как на возвратной основе, так и на свои административно-хозяйственные цели система МФО оказалась сравнима с бюджетами ряда стран «большой семерки». Но все это происходило без участия СССР. В середине 80-х гг. под воздействием своих главных акционе­ров, увидевших готовность СССР пересмотреть прежнюю поли­тику, МВФ и МБРР начали контакты с СССР. Их высшие чинов­ники обращались к руководству СССР с посланиями, встречались с ним в 1985-1990 гг., уже было понятно: момент вступления СССР приближается. В то время СССР в поисках заимствований, есте­ственно, обратил свой взор на МВФ и МБРР. Осенью 1990 г. со­ветская делегация участвовала в качестве наблюдателя в их еже­годном собрании. На саммите стран «большой семерки» и СССР в Лондоне (1991 г.) было поддержано вступление СССР в МВФ и группу Всемирного банка. В это же время СССР подал официаль­ные заявки о приеме в эти организации, однако вступление не со­стоялось - СССР распался. Лишь в учреждении одной из междуна­родных финансовых организаций совместно с десятками других стран СССР успел принять участие - в Европейском банке рекон­струкции и развития.
Россия унаследовала от СССР богатый опыт наблюдения за ра­ботой международных финансовых организаций, скромный - их учреждения и участия в них, а именно - в Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС), Международный инвестиционный банк (МИБ) и Европейский банк реконструкции и развития (пер­вый и второй оказались обременены большой и частично безнадеж­ной дебиторской и значительной кредиторской задолженностью).
В середине 1992 г. Россия поставила свою подпись под учре­дительными документами МВФ и МБРР (официальные заявки на вступление в них Россия подала еще в начале января 1992 г.), став в 1992-1993 гг. членом организаций, входящих в МВФ и груп­пу Всемирного банка. Выбора не было: кредиторы оказались не склонны продолжать предоставлять России средства в прежних (или нужных) объемах иначе, как через международные финансовые организации, а облег­чение долгового бремени могло осуществляться при отсутствии соб­ственных ресурсов и при наличии программ, поддерживаемых МВФ. Россия стала членом системы международных финансовых организаций, когда та уже сложилась. В 1993 г. Россия инициировала создание еще одной международ­ной финансовой организации - Межгосударственного банка (МГБ) (Москва, Россия), активно поддержала учреждение в 1994 г. другого - Черноморского банка торговли и развития (ЧБТР) (Са­лоники, Греция). В 1996 г. она присоединилась к Банку междуна­родных расчетов. Официаль­но было заявлено о намерениях присоединиться к Межамерикан­скому банку развития и Азиатскому банку развития, что не было подкреплено конкретными действиями. Основные усилия были направлены на развитие отношений с бреттон-вудскими институтами. В результате, если в довоенные годы существовал лишь Банк междуна­родных расчетов в Базеле (Швейцария), то в настоящее время функционирует целая система международных валютно-кредитных организаций как глобаль­ного, так и регионального характера (Азиатский банк развития, Межамерикан­ский банк развития, Африканский банк развития, Европейский банк реконст­рукции и развития и др.). Радикальные изменения в мировом хозяйстве на рубеже 80-90-х годов привели к необходимости адаптации международных валютно-кредитных и финансовых организаций к новым условиям деятельности. Существенна роль валютно-кредитных институтов в углублении интеграционных процессов в Западной Европе. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики. 1.2. Классификация и функции международных экономических и валютно-финансовых организаций Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции. Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать международными финансовыми институтами. Эти организации преследуют следующие цели: - объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики; - осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование; - совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики. У всех международных финансовых организаций много общего, однако, каждая из них решает свои задачи, поэтому они имеют: различный капитал, свои органы управления (в группе Всемирного банка - частично единые), специфические операционные механизмы и набор финансовых ин­струментов, разные правила предоставления ресурсов и т.д.; ве­лики расхождения и в стоимости заимствований у них. Являясь звеньями общей системы, международные финансовые организации обладают своими особенностями, с учетом которых могут быть сгруппированы и охарактеризованы следующим образом: • бреттон-вудские организации (МБРР и МВФ) по членскому составу являются универсальными, имеют всемирное значе­ние, тогда как остальные образованы либо по региональному принципу (МБЭС, МИБ, МГБ и ЧБТР), либо по другим принципам, хотя и объединяют крупную группу стран (ЕБРР и БМР); • две международные финансовые организации учреждены с целью межсистемной помощи (МАР -развивающимся странам, ЕБРР - странам с переходной экономи­кой); • ЕБРР изначально, путем включения соответствующего по­ложения в свои уставные документы, обусловливал предоставление своих ресурсов странам-членам, отвечающим определенным, в том числе политическим, критериям (они должны быть привер­жены принципам многопартийной демократии, рыночной экономики и пр.); • МБЭС и МИБ сейчас практически не ведут основной деятельности, поскольку еще не урегулировали отношения с креди­торами и должниками (крупнейший из последних - Россия). МГБ (имеет малый капитал) осуществляет ограниченный объем операций, возможности же привлечения ресурсов на рынках для него ограничены, ЧБТР лишь только начинает свою работу; • МБЭС служил своего рода клиринговым центром, МИБ был инвестиционным учреждением, а ЕБРР, МАГИ и МФК специа­лизируются на поддержке инвестиций. При этом ЧБТР задуман как институт одновременно торгового и проектного финансиро­вания, МАР поддерживает проекты развития в ограниченном круге стран-членов на особо льготных условиях. Другие имеют более глобальные задачи. [7] Международные финансовые организации, являясь частью системы международных экономических организаций, классифицируются согласно принципам группировки последних. Рассмотрим подробнее. Для чего используем наиболее известные в российской научной литературе классификации. Международные экономические организации, осуществляющие регу­лирование в системе мирового хозяйства, можно классифицировать по двум основным принципам: по организационному принципу и по сфере много­стороннего регулирования. [8] Классификация международных экономических организаций по организаци­онному принципу в качестве основы предполагает участие или неучастие органи­зации в системе Организации Объединенных Наций, а также принимает во внимание профиль организаций и цели их деятельности. При таком подходе международные экономические организации можно разделить на следующие группы. 1. Международные экономические организации системы ООН. 2. Международные экономические организации, не входящие в сис­тему ООН. 3. Региональные экономические организации. Классификация международных экономических организаций по сфере мно­гостороннего регулирования предполагает их деление на следующие группы. (См. приложение 1.)
1. Международные экономические организации, регулирующие эко­номическое и промышленное сотрудничество и отрасли мирового хозяй­ства. 2. Международные экономические организации в системе регулирова­ния мировой торговли. 3. Региональные экономические организации в системе регулирования­ мирового хозяйства.
4. Международные и региональные экономические организации, осущест­вляющие регулирование предпринимательской деятельности. 5. Международные неправительственные организации и объединения, содействующие развитию международных хозяйственных связей.(См. приложение 2.) Все международные и региональные экономические организации, вхо­дящие в перечисленные выше первые четыре категории, являются межправи­тельственными организациями, которые именуются также межгосударствен­ными или многосторонними. Помимо межправительственных организаций в классификацию включены международные неправительственные экономичес­кие организации и объединения, содействующие развитию мирохозяйственных связей. В современных условиях выделяют следующие виды этих организаций. 1. Межгосударственные универсальные организации, цель и предмет деятельности которых представляют интерес всех государств мира. Среди них можно выделить МВФ, МБРР и его дочерние организации – МФК, МАР, МАГИ. 2. Межгосударственные организации регионального и межрегионального характера, которые создаются государствами для решения различных вопросов, в том числе экономических и финансовых. Примером организаций первого типа служит ЕБРР. 3. Международные экономические организации, представленные полуформальными объединениями типа «семерки». От состояния экономики этих лидеров мирового хозяйства во многом зависит экономическая «погода» на всей планете. Поэтому в ходе ежегодных конференций рассматривают наиболее актуальные проблемы мировой экономики и вырабатывают общую линию поведения. Эти решения часто определяют политику МВФ, МБРР и других международных экономических организаций. К этому виду организаций также следует отнести Парижский клуб стран-кредиторов (действующий на межгосударственном уровне) и Лондонский клуб (действующий на межбанковском уровне). 4. Различные торгово-экономические, валютно-финансовые и кредитные, отраслевые или специализированные организации. К ним относят МФК, МАР, МАГИ, БМР [9]. Более подробную классификацию предлагает известный специалист-международник – Жуков Е.Ф. Международные организации он разделяет по ряду критериев, в частности 1. В зависимости от круга членов различают организации всеобщие или ограниченного состава. Всеобщие или универсальные международные эко­номические организации потенциально рассчитаны на участие всех государств, хотя даже сегодня в ООН не­которые страны по разным причинам не участвуют. В некоторых МФО участвуют только промышленно развитые страны (Лондонский клуб). Членами других организаций – только страны одного региона (ЕБРР). 2. В зависимости от характера компетенции организации делятся на обладающие общей и спе­циальной компетенцией. Компетенция международной организации – это объект или сфера ее предметной деятельности, а также представляемые ей для этого полномочия. Компетенция международной организации имеет договорную основу и ограничена договорными рамками. В первом случае компетен­ция не ограничена какой-либо одной сферой со­трудничества. А специальные - Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Международный валютный фонд (МВФ), Многостороннее агентство по гарантированию инвес­тиций (МАГИ). 3. По соотношению объема компетенции, пере­даваемой государствами международной организа­ции различают: — межправительственные организации, выпол­няющие координационные функции, в которых перераспределенная компетенция остается совме­стной для государства и организации; — международные организации, выполняющие отдельные наднациональные функции, облада­ющие исключительной компетенцией по ряду вопросов и ограничивающие функции государств-членов в их решении. Примером может служить обязательность выполнения решений МВФ и Мирового банка в валютно-кредитной сфере для стран-участниц; — наднациональные организации, созданные для формирования правил, обязательных для госу­дарств-членов, и механизмов контроля и принуж­дения участников к соблюдению этих правил. Подобными функциями наделены наднациональ­ные органы Европейского Союза: Европейский совет, Европейский парламент и др. 4. В зависимостиот сферы международного ре­гулирования международные организации классифи­цируются как: — международные экономические организации, ре­гулирующие экономическое и промышленное со­трудничество и отрасли мировой экономики; — международные экономические организации, ре­гулирующие мировую торговлю; — международные валютно-кредитные и финансо­вые организации (Международный валютный фонд, институты Мирового банка и др.); — международные и региональные организации, регулирующие предпринимательскую деятель­ность (Межамериканская инвестиционная корпорация —МАИК, Северный инвестиционный банк — СИБ и др.); — международные неправительственные организа­ции и объединения, содействующие развитию ми­рохозяйственных связей (Парижский клуб)[10]. Рыбалкин В.Е. делит международные организации по характеру членства - на межгосударственные и неправительственные. При этом отмечая, что для межгосударственной организации характерны следующие признаки: членство государств; наличие учредительного международного договора; постоянные органы; уважение суверенитета; государств-членов (например, МВФ). С учетом этих признаков он констатирует, что международная межправительственная организация – это объединение государств, учрежденное на основе международного договора для достижения общих целей, имеющие постоянные органы и действующие в общих интересах государств – членов при уважении их суверенитета. Главным признаком неправительственных международных организаций выделяется то, что, они созданы не на основе межгосударственного договора, членами которых могут быть объединения производителей, компании, фирмы, научные общества и другие организации [11]. Этот же источник с точки зрения порядка вступления в них организации подразделяет на открытые (любое государство может стать членом по своему усмотрению) и закрытые (прием с согласия учредителей). Независимо от типа международные финансовые организации в современных международных отношениях играют существенную роль как форма сотрудничества государств и многосторонней дипломатии. Сущность происходящего в международной органи­зации процесса состоит в выявлении интересов членов, их согласовании, выработке на этой основе общей по­зиции и воли, определении соответствующих задач, а также методов и средств их решения. Основные фазы деятельности организации состоят в обсуждении, при­нятии решения и контроле за его исполнением. Отсю­да вытекают три основных вида функций междуна­родной организации: регулирующие, контрольные, оперативные.
Под функциями следует понимать внешние проявления процессов ее деятельности по выполнению возложенных на нее задач. При этом организация вправе осуществлять свои функции только в пределах закрепленной за ней компетенции. Регулирующая функция является сегодня наибо­лее важной. Она состоит в принятии решений, опре­деляющих цели, принципы, правила поведения госу­дарств-членов. Такого рода решения обладают лишь морально-политической обязательной силой, тем не менее, их воздействие на межгосударственные отноше­ния и на международное право нельзя недооценивать: любому государству трудно противостоять решению международной организации.
Резолюции организаций непосредственно не созда­ют международно-правовых норм, но оказывают серь­езное влияние, как на правотворческий, так и на правоприменительный процесс. Многие принципы и нор­мы международного права были первоначально сформулированы в резолюциях. Им принадлежит важ­ная функция актуализации международных проблем путем их подтверждения и конкретизации примени­тельно к реальностям международной жизни: при­меняя нормы к конкретным ситуациям, организации раскрывают их содержание. Контрольные функции состоят в осуществлении контроля за соответствием поведения государств нормам международного права, а также резолюциям. В этих целях организации вправе собирать и анализировать соответствующую информацию, обсуждать ее и выра­жать свое мнение в резолюциях. Во многих случаях государства обязаны регулярно представлять доклады о выполнении ими норм и актов организации в соответ­ствующей области. Оперативные функции международных организа­ций заключаются в достижении целей собственными средствами организации. В подавляющем большинст­ве случаев организация воздействует на реальность через суверенные государства-члены. Вместе с тем по­степенно растет роль и непосредственной деятельно­сти. Организации оказывают экономическую, научно-техническую и другую помощь, предоставляют кон­сультационные услуги. Логика изложения требует подробного рассмотрения основных видов международных финансовых организаций, являющихся объектом раскрываемой темы, а также конкретизации выполняемых ими специфических функций. 1.3. Основные виды международных валютно-финансовых организаций Наиболее авторитетной международной финансовой организацией, как показала международная практика, является, несомненно, МВФ (International Monetary Fund, IMF) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ создан в 1944 году на конференции в Бреттон-Вудсе. в целях поддержания стабильности в международных валютных отношениях. В момент создания в него входили 29 стран, в настоящее время - более 180. В 1992 г. членом МВФ стала Россия. Основными задачами МВФ являются: 1. содействие развитию международной торговли и валютно-финансовому сотрудничеству; 2. кредитование своих членов; 3. поддержание платежных балансов стран-членов МВФ и регулиро­вание курсов их валют; 4. разработка реформ по оздоровлению валютной системы мира. Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями определяется тем, что он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции. Регулирующая функция МВФ состоит в том, что он осуществляет надзор за политикой стран-членов на предмет ее соответствия обязательствам, которые принимает на себя страна, вступая в Фонд. В соответствии с Уставом в центре внимания МВФ находятся вопросы наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль возросла. Это связано также с тем, что после вступления МВФ бывших социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной. Контроль за политикой стран-членов осуществляется в рамках регулярных, как правило ежегодных двусторонних консультаций персонала МВФ с официальными представителями государств-членов. На этих встречах обсуждению подлежат вопросы экономической политики, в том числе фискальной, валютной и кредитно-денежной, а также рассматривается состояние платежного баланса, внешнего долга страны. Усиление контроля вызвано глубокими изменениями в мировой экономике, в частности, вследствие превращения ее в глобальную. Усиление надзора осуществляется по трем направлениям [12]: - разрабатывается стандарт представления странами-членами статистических данных о состоянии экономики, которые должны своевременно сообщаться в МВФ; - фонд намеревается сделать надзор постоянным. В дополнение к ежегодным будут проводиться и другие консультации. Более часто вопросы развития экономики в отдельных странах будут обсуждаться на заседании Совета управляющих; - главной задачей консультаций и обсуждений должны стать политика государств-членов в отношении валютных курсов; состояние баланса движения капитала, а также повышение внимания к странам, чей экономический потенциал таков, что его воздействие ощущается за их пределами. МВФ будет усиливать региональный надзор там, где экономическая политика формируется на наднациональном уровне. Основная финансовая функция МВФ состоит в предоставлении кредитов на общеэкономическую реструктуризацию. Использование страной-членом фонда ресурсов МВФ возможно лишь на определенных, весьма жестких условиях. Во-первых, страна должна обратиться в Фонд с вескими доказательствами потребности в ее ресурсах для финансирования дефицита платежного баланса. Во-вторых, МВФ должен убедиться, что страна, обратившаяся за помощью, сможет выполнить свои обязательства по погашению задолженности перед Фондом. МВФ предоставляет в настоящее время кредиты странам-членам для двух целей: для покрытия дефицитов платежных балансов, то есть прак­тически для пополнения валютных резервов государственных финансовых органов и центрального банка; для поддержки макроэкономической стаби­лизации и структурной перестройки экономики, а это значит - для финан­сирования бюджетных расходов правительств. Капитал МВФ образован из взносов государств-членов и составляет более 120 млрд. долларов США. МВФ наделен полномочиями создавать безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Последние предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов стран с Фондом. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют. МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов. Важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Валютные ограничения допускаются только в двух случаях: их могут сохранять или устанавливать новые члены МВФ в течение переходного периода, продолжительность которого не определена; официальное заявление Фонда о дефицитности определенной валюты дает право любой стране-члену после консультации с Фондом вводить временные ограничения операций в этой валюте.
МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов странам, а главное, в результате выполнения им функций координатора международного кредитования. Частные коммерческие банки рассматривают МВФ как гаранта получения максимально высоких прибылей и инструмент, способствующий расширению их кредитной деятельности в странах-заемщиках. Заключения МВФ об экономической политике и уровне платежеспособности того или иного правительства расцениваются частными банками как показатель международного доверия к заемщику. Поэтому даже небольшой кредит, полученный от МВФ, приобретает эффект цепной реакции, открывая возможность привлечения более крупных сумм на рынке ссудных капиталов. Таким образом, происходит фактическое согласование кредитной политики МВФ, с одной стороны, и главных кредиторов (как государственных, так и частных) мирового рынка ссудных капиталов - с другой (См. приложение 3).
Среди межгосударственных инвестиционных институтов самое заметное влияние на темпы и направление экономического развития большинства стран оказывает группа мирового банка, координирующая политику экономической помощи промышленно развитых стран, воздействующая на деятельность других международных экономических организаций и оказывающая техническую помощь развивающимся странам в разработке программ их экономического развития. Эта межгосударственная инвестиционная группа, включающая Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала - Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), превратилась в крупнейший мировой инвестиционный институт. МБРР, был создан в 1944 г. с целью оказания помощи и восстановлении и развитии экономики западноевропейских стран, хозяйство которых было подорвано Второй мировой войной. С середины 50-х гг. после восстановления положения в этих странах основное внимание МБРР было переключено на содействие экономическому развитию государств, освободившихся от колониальной зависимости. МБРР как специализированный институт ООН выполняет следующие функции: предоставляет развивающимся странам финансовую помощь, выступает в роли советника в разработке программ их экономического развития, координирует действия промышленно развитых стран и развития международных экономических организаций, оказывающих техническое содействие этим государствам. МБРР предоставляет кредиты на одобренные им проекты, причем получение этих кредитов обусловливается выполнением заемщиком ряда рекомендаций Банка как экономического, так и социального порядка. МБРР предоставляет кредиты платежеспособным заемщикам и исключительно на высокорентабельные проекты. Получателями кредитов могут быть правительства стран-членов Банка, а также частные фирмы и организации, имеющие гарантию правительства или центрального банка. Кредиты МБРР - долгосрочные, обычно предоставляются на 15—20 лет с льготным периодом 5 лет. Наибольшая часть предоставленных МБРР кредитов направлена на развитие инфраструктуры, на подержание сельского хозяйства и рыболовства, а на развитие промышленности менее 15% [13]. В кредитной деятельности Банка в начале 80-х гг. произошли значительные изменения: если ранее Банк предоставлял только целевые кредиты на какие-то конкретные объекты производственного характера, то с этого времени МБРР стал выделять средства на осуществление программ структурной перестройки и на урегулирование обострившихся валютно-финансовых проблем развивающихся стран. Россия вступила в МБРР в 1992 г. Общая сумма выделенных Банком кредитов России составляет 9,2 млрд. долл. США, из которых на начало 1999 г. использовано 5.7 млрд. долл. Кредиты предназначались на осуществление проектов в угольной и нефтяной промышленности, сельском хозяйстве, на жилищное и дорожное строительство, развитие системы здравоохранения и образования и др. В связи с тем, что ресурсы МБРР оказались недостаточными для удовлетворения возросших потребностей развивающихся стран в кредитах и одновременно слишком дорогими, в дополнение к МБРР на правах дочерних организаций были созданы МФК (1956 г.) и MAP (1960 г.). Международная ассоциация развития (МАР)призвана дополнять деятельность МБРР и предоставлять наименее развитым странам беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет при льготном периоде 10 лет, взимая комиссию на покрытие административных расходов. Развивающиеся страны, естественно, заинтересованы в получении льготных кредитов МАР, но она не может выдавать средства всем желающим. Поэтому льготные кредиты предоставляются в первую очередь странам, у которых ВНП на душу населения не выше 650 долларов в год. Однако чтобы участвовать в МАР и получить доступ к ее льготным кредитам, необходимо вступить в МБРР. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно возвращающим кредиты), то МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам (с ежегодным душевым доходом менее 805 долл. США на 1992 г.). Специфическими функциями МАР являются: кредитование проектов в беднейших и наименее кредитоспособных странах в целях их экономического развития, проведение экспертизы финансируемых проектов для определения эффективности использования финансовой помощи, оказание содействия странам-членам в проведении экономических реформ. МАР располагает тремя основными источниками финансирования: прибыли МБРР, взносы государств-членов, взносы состоятельных государств-членов. Сюда добавляется возврат ранее предоставленных кредитов. Каждый финансируемый МАР проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования финансовой помощи. Международная финансовая корпорация (МФК) выполняет функции, несколько отличные от МБРР. Поэтому в юридическом и финансовом аспектах это относительно самостоятельная организация, хотя имеет общие с Всемирным банком. Особенность МФК заключается в том, что для инвестирования ее средств в страны-члены не требуется правительственных гарантий, которых требуют МБРР и МАР при предоставлении кредитов предприятиям или организациям. Это ограждает частные компании от государственного контроля за их деятельностью и служит интересам привлечения иностранного капитала в экономику развивающихся стран. Также МФК имеет особое право не только предоставлять кредиты, но и непосредственно осуществлять инвестиции в акционерный капитал. МФК была создана с целью мобилизации национального и иностранного капитала для развития частного сектора в развивающихся странах. МФК кредитует также государственные предприятия, работающие как самостоятельные акционерные компании. Кредиты направляются на реализацию высокорентабельных проектов в наиболее развитых развивающихся странах, что связано с высокой стоимостью кредитов.
МФК выполняет ряд специфических функций: содействует развитию предпринимательства в малом бизнесе, оказывает содействие в управлении рисками, оказывает техническую помощь частным фирмам, а также осуществляет информационную деятельность. К источникам финансирования МФК принадлежат взносы членов в уставной капитал, кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращенных кредитов и привлекаемые на международных финансовых рынках.
Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 году, является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью. МАИГ как третий филиал МБРР служит такой специальной цели, как поощрение инвестиций в акционерный капитал и другие направления прямых капиталовложений в развивающихся странах посредством их страхования от некоммерческих рисков. Такими рисками могут быть следующие: отмена конвертируемости национальной валюты и связанные с этим препятствия в переводе прибылей в страну инвестора; экспроприация имущества инвестора; военные действия; перевороты и последующие изменения в социально-политической обстановке; невыполнение контракта вследствие правительственного решения. МАИГ предлагает гарантии против перечисленных некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы развивающихся стран-членов относительно разработки и осуществления политики, программ и порядка (процедур), касающихся иностранных инвестиций, устраивает встречи и переговоры между международными деловыми кругами и местными органами власти заинтересованных стран по вопросам инвестиций, а также предоставляет необходимые информационные услуги. Основной целью МАИГ является поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка [14]. Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов. На БМР по Уставу возложены две основные функции: 1) содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций; 2) действовать в качестве доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов. Основным источником ресурсов БМР являются краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Специфика БМР заключается в строго конфиденциальном характере его деятельности, как и ежемесячных заседаний Базельского клуба (в который входят страны-члены Банка), где обсуждаются актуальные проблемы и перспективы валютно-кредитных отношений. Также нужно упомянуть МБЭС и МИБ. Основным видом деятельности Международного банка экономического сотрудничества (МБЭС) являются расчеты и кредитование взаимного товарооборота стран-членов. Международный инвестиционный банк (МИБ) - банк долго- и среднесрочного кредитования. Основная задача МИБ в соответствии с его Уставом - предоставление долго- и среднесрочных кредитов, прежде всего для осуществления мероприятий, связанных с международным социалистическим разделением труда, специализацией и кооперированием производства, расширением сырьевой и топливной базы, ускорением научно-технического прогресса. Наряду с универсальными международными организациями существуют региональные, членами которых являются государства определенного географического региона. Объектом деятельности таких организаций могут быть вопросы в рамках регионального сотрудничества: совместная безопасность, экономическая, социальная, культурная и другие сферы. Среди них можно выделить следующие организации: · ЕБРР был создан в 1991 году, призван содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. · Европейский центральный банк создан в 1998 г. Основные направле­ния деятельности - эмиссия евро, регулирование европейских валютных отношений, кредитование. · Европейское финансовое общество - международная банковская группировка. СФЕ создано в 1967 году и занимается в основном коммерческим кредитованием, оказанием банковских услуг, а также энергетическим бизнесом. · Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) функционирует с 1959 года. Предоставляет долгосрочные кредиты и гарантии компаниям, государственным органам и финансовым институтам для финансирования преимущественно инфраструктурных объектов в менее развитых регионах Европейского союза. · Азиатский банк развития (АзБР) создан в 1966 году. АБР и его Фонд развития занимаются кредитованием азиатских стран. Предоставляет примерно одну треть кредитов на льготных условиях. Приоритетными для банка являются отрасли инфраструктуры. · Африканский банк развития (АБР) создан в 1972 году специально для оказания финансовой помощи африканским странам. Выделяет ресурсы на цели развития африканским странам, оказывая им также содействие в виде экспертных услуг и обучения кадров. · Активную финансовую деятельность на американском континенте ве­дет Межамериканский банк развития. Доступ к нему для стран неамери­канского континента был открыт только в 1976 году. Он направляет инвестиции в энергетику, сельское хозяйство и рыболовство. Для этого банка характерна высокая концентрация в предоставлении кредитов (больше всего ресурсов к началу 90-х годов было предоставлено трем странам – Аргентине, Бразилии и Мексике, более развитым по сравнению с другими латиноамериканскими странами) и другие (всего порядка 30). · Черноморский банк развития был создан в 1996 году. Одним из первоочередных проектов стало создание в регионе сети волоконно-оптической связи, что значительно улучшит связь между причерноморскими государствами. · Лига арабских государств (ЛАГ) Создана в 1945 году на конференции арабских государств в Каире. Согласно Пакту, целями ЛАГ являются: обеспечение более тесных отношений между государствами-членами, координация их политических действий и организация сотрудничества в экономической, финансовой, торговой и других областях, обеспечение их независимости и суверенитета, рассмотрение вообще всех вопросов, затрагивающих арабские страны и их интересы. ЛАГ открыта для присоединения всех независимых арабских государств. Высшим органом Лиги является Совет. Крупнейшей региональной финансовой организацией, по масштабам деятельности сравнимой с ранее рассмотренными организациями, является Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), поэтому мы сочли целесообразным раскрыть сущность его деятельности подробнее. Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, а также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия с международными инвестициями. Основная цель банка состоит в поощрении инвестиций в регионе. ЕБРР сотрудничает с другими инвесторами и кредиторами в предоставлении кредитов и гарантий, а также инвестировании средств в акционерные капиталы. Эта деятельность должна дополняться кредитованием инфраструктуры или других проектов в государственном секторе, которые ориентированы на поддержку инициатив частного сектора. ЕБРР поощряет региональное сотрудничество, и поддерживаемые им проекты могут охватывать несколько стран.
С начала своей деятельности в апреле 1991 г. ЕБРР определил стоящие перед ним задачи. Наиболее важ­ной из них стало содействие в создании новых эконо­мических условий в странах, где действует ЕБРР в период изменения политической системы: при этом считается необходимым предотвратить возникновение нетерпимых социальных условий, которые могли бы привести к полному распаду общества в этих странах и поставить под угрозу безопасность их соседей. Дру­гие задачи относятся к сфере бизнеса (поощрение инвестиций, совершенствование коммерческой практики, приватизация и структурная перестройка), инфраструктуры (восстановление, модернизация и расширение сетей связи, энергетических систем, муниципальных служб и жилищного хозяйства) и экологии (совершенствование политики и прямые инвестиции в восстановление окружающей среды).
Среди других, к ряду международных финансовых организаций относятся Парижский и Лондонский клубы стран-кредиторов. Уточним. Парижский клуб стран-кредиторов - неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году. В своей работе Парижский клуб руководствуется тремя основными прин­ципами: наличие непосредственной угрозы прекращения платежей, обуслов­ленность реструктуризации долга обязательством должника проводить опреде­ленную экономическую политику и равномерное распределение бремени невы­плаченных долгов среди кредиторов. Первые два принципа — это условия, ко­торые страна-должник обязана выполнить, прежде чем вопрос о пересмотре старых условий погашения кредита может быть рассмотрен Парижским клу­бом. Третий принцип относится к позиции кредиторов и не является обязатель­ным: он гласит, что в распределении между собой бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения кредитов, кредиторы должны действовать сообща и координировать свои действия и требования. Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников. Лондонский клуб - это форум для пересмотра сроков погашения креди­тов, предоставленных коммерческими банками (без гарантии правительства-кредитора). Поскольку такие переговоры между суверенными должниками и коммерческими кредиторами часто проходят в Лондоне, этот клуб получил на­звание "Лондонского клуба". Данный "клуб" является неофициальным органом, включающим в себя коммерческие банки, перед которыми имеют задолжен­ность страны "третьего мира". Таким образом, международные валютно-финансовые и банковские организации занимают важное место в системе международных экономических отношений. Во-первых, их деятельность позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая, в общем, бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. Необходимость этого объясняется, прежде всего, как значительно возросшими масштабами взаимных связей государств, так и их изменившимся характерам. Во-вторых, они призваны служить форумам для налаживания сотрудничества между странами и государствами. С ослаблением идеального противостояния это задача становится все более актуальной. В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых в сфере изучения, анализа и общения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам всемирного хозяйства. Термин «международные валютно-кредитные и финансовые институты» используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функцию регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка – Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК) и многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА). В зависимости от цели и степени универсальности международные валютно-финансовые институты подразделяют на организации, имеющие мировое значение, региональные, а также организации, деятельность которых охватывают какую-либо конкретную сферу всемирного хозяйства. К организациям первого типа относятся, например, МВФ и МБРР. МВФ и МБРР обладают полной автономностью в своих действиях. Организованы они по принципу акционерных обществ, поэтому государства члены значительно различаются по числу голосов. ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. 2.1. Характер взаимоотношений России с МВФ. Россия участвует во многих экономических и валютно-финансовых организациях как на договорной основе, так и на основе членства (См. приложение 4). Рассмотрим подробнее взаимоотношения России с этими организациями. В 2004 году исполнилось 12 лет с момента вступления России в Международный валютный фонд. Переговоры о присоединении к нему были начаты еще Советским Союзом и явились составной частью политики «нового мышления», интеграции в мировое хозяйство и мировую валютную систему, деидеологизации международных экономических и валютно-финансовых отношений. Вступление в МВФ на полноправной основе стало возможным лишь для постсоветской России, которая сразу же приобрела статус заемщика. Членство в МВФ налагает на Россию и другие страны обязательство выполнять требования, зафиксиро­ванные в Статьях соглашения МВФ. Интегри­рование национальных экономик этих стран в ми­ровое хозяйство требует от них соблюдения правил, регулирующих международные валютно-финансовые отношения. Во-первых, обязанностью стран – членов МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание кон­вертируемости национальных валют в сфере между­народных текущих валютных операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях. Одна­ко введение конвертируемости валют не рассмат­ривается в качестве предварительного условия вступления страны в Фонд. Статья XIV позволяет вновь принятым странам в течение «переходного периода» (продолжительность его не зафиксиро­вана) сохранять или устанавливать вновь те или иные валютные ограничения. Во-вторых, страны-члены не должны прибегать к практике множественности ва­лютных курсов. Согласно этому требованию, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим ино­странным валютам. Валютный курс рубля не привязан к какой-либо западной валюте или ва­лютной «корзине» и является плавающим, т. е. складывается под воздействием соотношения спро­са и предложения на валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), а также на внебиржевом межбан­ковском рынке. Официальный курс рубля к доллару определялся в то время Центральным банком по результатам межбанковского фиксинга на торгах ММВБ. Этот курс использовался для определения размера таможенных платежей в бюджет, бухгал­терского учета валютных средств в балансах банков, предприятий и организаций, а также для ста­тистической отчетности [15].
В-третьих, непременным условием членства России и других государств в МВФ является установление их информационной откры­тости. Страны-члены должны регулярно предо­ставлять Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т. п. Помимо того, они обязаны при­нимать у себя представителей МВФ для изучения на месте состояния хозяйственного механизма и характера макроэкономической политики.
Что касается кредитов, то кредиты МВФ России обусловлены вы­полнением ряда политико-экономических условий, которые содержатся в разрабатываемых ими сов­местно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований. При этом МВФ добивается неукоснительной и после­довательной реализации согласованных условий. Поскольку кредиты МВФ России и другим странам СНГ являются зачастую составной частью между­народных пакетов финансовой помощи, то Фонд, формулируя свои требования к этим странам, прак­тически выступает в качестве проводника политики Запада в целом, в первую очередь ведущих стран «семерки». Требования, с вы­полнением которых МВФ обычно связывает предо­ставление своих кредитов, подразделяются на три группы: осуществление мер с целью достижения макроэкономической и финансовой стабилизации; приватизация и другие структурные преобразования экономической системы; либерализация внешне­экономической деятельности. По этим трем на­правлениям можно проследить и условия кредитов, которые МВФ предоставлял России. Первая категория требований МВФ к России – ужесточение денежно-кредитной политики, в осо­бенности ограничение кредитования государства. В расширении кредитов Центрального банка МВФ усматривал основную причину роста инфляции в стране. В соответствии с этим условия первого кре­дитного транша в 1992 г. предусматривали усиление контроля за приростом денежной массы, в част­ности, ограничение кредитной эмиссии Банка Рос­сии. Ужесточение денежно-кредитной политики, которое предполагало, в частности, приведение ставки рефинансирования Центрального банка в соответствие с рыночными тенденциями, сдержива­ние увеличения денежного предложения, предус­матривали и договоренности о предоставлении кре­дитов в рамках механизма финансирования сис­темных преобразований в 1993 и 1994 гг. Вторым постоянным направлением требований МВФ к России являетсяприватизация государст­венной собственности и проведение структурных реформ в экономике. В последние годы в связи с тем, что выявилась недостаточная эффективность мер, направленных на достижение макроэкономи­ческой стабилизации. Фонд стал уделять этим проблемам особое внимание. Помимо собственно приватизации, наиболее важные конкретные усло­вия в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, таковы: · всемерное поощрение частного сектора в про­мышленности и других отраслях национального хозяйства; · усиление роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов; · полное устранение административного конт­роля за ценами и уровнем прибыли предприятий, за исключением, на первых порах, нескольких естественных монополий; · радикализация земельной и сельскохозяйствен­ной реформы, отмена ограничений на куплю и продажу земли; · укрепление банковского сектора – усиление эффективности надзора над коммерческими бан­ками со стороны Центрального банка, повышение уровня ликвидности банков, совершенствование платежной системы; формирование и развитие финансовых рынков, что предполагает создание более действенной пра­вовой и организационной основы для функцио­нирования рынка ценных бумаг, в частности, секретизацию долгов предприятий путем вве­дения новых финансовых инструментов, в первую очередь стандартизированных векселей; обеспечение для иностранных инвесторов рав­ных с национальными предпринимателями возмож­ностей участия в приватизации собственности. Вопросы, относящиеся к приватизации собст­венности, роли государства в экономике, в том числе и в контексте соответствующих требований МВФ, являются предметом острых дискуссий в российском обществе и политической элите стра­ны. В конечном счете, эти дискуссии отражают борьбу за выбор той или иной модели рыночной экономики, а диапазон таких моделей весьма широк – от ультралиберальной экономики США до Скандинавских стран с наиболее значительным удельным весом государственного сектора и акцентом на социальные цели. Третья группа условий кредитов, предостав­ляемых МВФ России,- либерализация внешнеэконо­мической деятельности. В результате введения внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом регулирования внешнеторговых опера­ций стал инструментарий собственно торговой политики: лицензирование, количественные огра­ничения (квотирование) ввоза и вывоза, экспорт­ные и импортные тарифы. Экспортные ограниче­ния использовались с целью сдерживания чрезмер­ного вывоза, в первую очередь энергоносителей и сырья. Импортные тарифы направлены на обес­печение более благоприятных условий для нацио­нальных предприятий ради оживления производ­ства в России. Однако в ходе осуществления согласованных с МВФ установок на либерализацию внешнеэкономической деятельности механизм го­сударственного регулирования этой деятельности был в значительной мере демонтирован. Открытие экономики России но линии внеш­ней торговли началось в 1994 г. с ликвидации нетарифных мер регулирования экспорта. Были отменены квоты и лицензии, но экспорту всех товаров, кроме нефти. А с 1 января 1995 г. пра­вительство либерализовало и нефтяной экспорт. В 1995 г. были полностью устранены ограничения в отношении экспорта и импорта, а также на допуск хозяйствующих субъектов к участию во внешне­экономической деятельности, завершена ликви­дация (в декабре 1995 г.) тарифных льгот. Указом президента от 5 марта 1995 г. упразднен институт «специальных экспортеров» стратегических това­ров, включая нефть. В июле 1996 г. вступил в силу принятый по настоянию МВФ порядок свободного доступа к нефтепроводам [16]. Важным преимуществом кредитов МВФ, доступных для России в первой половине 90-х годов, была их низкая стоимость по сравнению с рыночными ресурсами. Как известно, кредитные ресурсы Фонда почти целиком состоят из взносов стран-участниц, источником которых выступают бюджетные ассигнования, то есть «бесплатные» средства налогоплательщиков. В то же время в первые годы самостоятельности для постсоветской России с ее денежно-кредитной системой, обремененной серьезными проблемами гиперинфляции и нестабильности банков, стагнации производства доступ к внешним частным ресурсам был практически закрыт. Не случайно, первый кредит, полученный Россией от Фонда, совпал по времени со вступлением в эту организацию. Всего за 90-е годы Фонд предоставил России кредитов на сумму 32.1 млрд. долл., в том числе резервных кредитов (стенд-бай) – 7.8 млрд., кредитов в рамках механизма финансирования системных преобразований – 3, механизма расширенного финансирования – 13.1, дополнительного резервного финансирования – 5.3, компенсационного финансирования – 2.9 млрд. долл.[17]
Одним из существенных положительных факторов участия России в МВФ можно считать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности. Российское правительство подписало соглашение о реструктуризации задолженности, как с Парижским, так и Лондонским клубами кредиторов. Благодаря этому удалось снизить давление бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитно- и платежеспособность и международные кредитные отношения без ущерба для внутренней экономики и национальной денежно-кредитной системы.
Вступление в МВФ предоставило России возможности получения значительных сумм в конвертируемой валюте в качестве ссуд. Однако, как известно, кредит дается на условиях целевого использования, срочности, платности и возвратности. Так если для коммерческих банков три последние условия являются первостепенными и наиболее важными, то МВФ придает огромное значение целенаправленности выданных кредитов. Вот почему предоставление ссуд неразрывно связывается, если не сказать зависит, от выполнения определенных политико-экономических требований, которые содержатся в разрабатываемых программах экономической стабилизации. Во многих случаях страны вынуждены платить за кредиты МВФ высокую социальную цену. В качестве подтверждения этого могут служить главные положения Меморандума об экономической политике, осуществление которого было необходимо для принятия России в МВФ и получения первого кредита.[18] В нем можно выделить следующие основные пункты: · сокращение бюджетного дефицита для стабилизации экономики. Как правило, любое сокращение дефицита бюджета происходит за счет урезания расходов на социальные нужды; · прекращение кредитования неперспективных предприятий. Но в связи с тем, что количество подобных предприятий довольно значительно, то реализация этого положения может вызвать глубочайший кризис из-за всплеска безработицы; · сокращение темпов инфляции. Для этого нужно прекратить эмиссию денег в обращение, что при наличии опять-таки бюджетного дефицита скажется на социально незащищенных слоях населения; · реорганизация сельскохозяйственного и энергетического секторов экономики с целью увеличения денежных валютных поступлений. Воплощение в жизнь данного пункта неминуемо натолкнется как на недостаточность финансирования подобного преобразования, так и на отсутствие устоявшейся нормативной базы. Бесспорно, любые преобразования, направленные на реорганизацию экономики страны, будут сопровождаться неизбежными негативными явлениями переходного периода - увеличение безработицы, инфляции и др., однако именно в таком положении определяется умение государства проводить подобные реформы результативно и в то же время достаточно безболезненно для всех слоев населения страны. Следует обратить внимание на тот факт, что согласование с фондом условий кредита с учетом выводов экспертов относительно экономико-политической ситуации в стране является своего рода гарантией кредитоспособности и платежеспособности страны-заемщика, выданной МВФ. Это открывает доступ к другим межгосударственным кредитам и частным инвестициям, а также благоприятно способствует ведению переговоров с кредиторами по поводу реструктуризации внешней задолженности. Именно благодаря участию МВФ Россия смогла добиться в 1995-1996 гг. принципиальных решений о реструктурировании российских долгов Парижскому и Лондонскому клубам. Взаимоотношения МВФ и России всегда носили сложный характер. Членство в МВФ налагает на Россию обязательство выполнять следующие требования. Во-первых, устранение валютных ограничений, поддержание конверти­руемости национальной валюты в сфере международных текущих валютных операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях. Во-вторых, не прибегать к практике множественности валютных кур­сов. Согласно требованию, Россия установила с июля 1992 года еди­ный рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностран­ным валютам. Валютный курс рубля является плавающим, то есть опреде­ляется на валютном рынке в результате взаимоотношения спроса и предложения. Официальный курс рубля определяется к доллару Централь­ным Банком самостоятельно. В-третьих, установление информационной открытости. Кредитование России приостановлено Фондом в 1999 г. Получение ресурсов было поставлено в зависимость от выполнения ряда весьма жестких условий. Практически это были "недовыполнен­ные" условия программы, разработанной еще правительством Е. Примакова. Они включали увеличение доли платежей "живыми деньгами" в энергетике, тепло- и водоснабжении до 40%, на железнодорожном транспорте - до 65%, приня­тие поправок к законам о банкротстве предприя­тий и банков, реформирование Банка России в сторону большей прозрачности его операций, "акционирование" заграничных банков, незави­симый международный аудит Сбербанка РФ и всех внебюджетных фондов, коммунальную ре­форму с доведением оплаты гражданами жилищ­но-коммунальных услуг до их реальной стоимос­ти, земельную реформу и принятие закона, гаран­тирующего свободную куплю-продажу земли[19]. С 2000 г. отношения России с МВФ вступили в новый этап, отличающийся двумя особенностя­ми. Первая состоит в значительном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры приня­тия решений об их предоставлении с реструкту­ризацией российской внешней задолженности. Вторая связана со стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фон­дом финансовой помощи. На протяжении 90-х годов в кредитных отно­шениях с Фондом сложился стандартный поря­док. Правительство РФ согласовывало с ним экономическую программу и получало часть денег. Не достигнув целевых показателей, оно стреми­лось аргументировано это оправдать. Затем сле­довал новый визит миссии Фонда, корректировка программы и открытие транша. Однако в конце 1999 г. под политическим нажимом США МВФ по сути отказались возобновить кредитование. У российского правительства возникли про­блемы, поскольку в проекте бюджета на 2001 г. был учтен предполагаемый кредит от Фонда в 1.75 млрд. долл. В случае высокого уровня цен на нефть и благоприятного баланса платежей Рос­сия могла получить дополнительные бюджетные доходы от экспорта и обойтись без этого кредита. Однако согласие МВФ на выдачу кредита было весьма важно для начала переговоров с Париж­ским клубом о реструктуризации долга. В обзоре российской экономики, подготовлен­ном Фондом в 2001 г., отмечалось, что, несмотря на "очень сильный" платежный баланс России, в течение ближайших трех лет в нем ожидаются "финансовые разрывы" и поэтому страна не смо­жет обойтись без внешней финансовой поддерж­ки. Однако, по словам директора-распорядителя Фонда X. Келлера, "Россия получает выгоды от низкого обменного курса рубля и высоких цен на нефть. Поэтому продолжение наблюдающегося сейчас в стране экономического роста не гаран­тировано, пока он не обеспечен структурными реформами"[20]. Руководство МВФ неоднократно заявляло в 2000 г., что в отношении России возможно приня­тие только так называемой профилактической программы, которая предполагает выполнение страной взятых обязательств; Фонд же, в свою очередь, должен проводить поквартальный мо­ниторинг их реализации. Единственным и существенным отличием "профилактической" про­граммы от стандартных является то, что страна-заемщик получает доступ к кредитным ресурсам МВФ только в "экстренных случаях".
Однако переговоры миссии МВФ с россий­ским правительством в ноябре 2000 г. о согласо­вании экономической программы закончились безрезультатно. Фонд не был заинтересован в со­глашении, которое предусматривало бы возмож­ность дальнейшей корректировки. Он был согла­сен изменять некоторые параметры в процессе реализации экономической программы, но тре­бовал, чтобы денежно-кредитная политика была определена изначально.
Взаимосвязь между кредитами МВФ и систе­мой реструктуризации российской внешней за­долженности существенно изменилась с начала 2001 г. "Чтобы Фонд мог предоставить кредит стране, у которой есть просроченная задолженность, - говорилось в заявлении директора от России в Фонде А. Можина, сделанном 12 января 2001 г., - он должен услышать от кредиторов, что страна проводит переговоры, и что у нее действи­тельно есть трудности, наличие которых призна­ют кредиторы"[21]. На практике это означало кардинальное изме­нение всей технологии взаимоотношений Фонда с Россией. До того времени действовала противоположная переговорная логика Фонда и клубов кредиторов. Сначала МВФ ставил "знак качества" на денежно-кредитной и бюджетной политике страны-заем­щицы, согласовывая с ней экономическую про­грамму, а затем кредиторы, зная объем помощи МВФ, согласовывали с ней новый график пога­шения долгов. Такая процедура применялась и к другим странам-заемщицам, в частности к Арген­тине и Турции. Однако теперь к России был вы­бран другой подход. Вслед за заявлением А. Можина, по сути отра­жавшим интересы Фонда, директор департамен­та внешних связей МВФ Т. Доусон объявил, что Россия может рассчитывать на кредиты МВФ только в том случае, если Парижский клуб под­твердит факт "конструктивных переговоров" с Россией[22]. Это означало, что право вето по креди­тованию России Фондом принадлежит уже не только США как главному его кредитору, но и ФРГ как главному кредитору РФ в Парижском клубе. Статс-секретарь МФ ФРГ К. Кох-Вейзер пригрозил даже отстранить Россию от встреч "большой восьмерки", если она не будет выпла­чивать в полном объеме свои долги. Кроме того, неожиданно был поднят вопрос о советской за­долженности бывшей ГДР, которую германская сторона оценивает в 4.5 млрд. долл., хотя эта про­блема была полностью снята еще в 1990-1991 гг. Перспективы сотрудничества с МВФ не связываются с имевшей место ранее политической составляющей. Россия поддерживает отношения с Фондом в целях использования механизмов этой организации при ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры, то есть не исключается возможность получения кредитов МВФ при резком падении цен на основные российские экспортные товары. Результаты взаимоотношений России с МВФ неоднозначны. Оценки этих результатов разли­чаются в зависимости от идеологических установок и методологических позиций, отдельных общест­венно-политических сил. Наличие кризисной си­туации вынуждает Россию, равно как и другие государства бывшего СССР, обращаться к Фонду за кредитами. Однако при этом нужно отдавать себе отчет в том, что до тех пор, пока эти государства находятся в зависимости от кредитов МВФ, его воздействие продолжает оставаться существенным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики. 2.2. Анализ динамики и современного состояния сотрудничества Российской Федерации с системой Всемирного (Мирового) банка Основой сотрудничества России с региональными междуна­родными банками развития является ее членство в организациях системы Всемирного банка (ВБ), в первую очередь в Международном банке рекон­струкции и развития (МБРР), куда она была при­нята в 1992 г.[23] Двенадцатилетний опыт сотрудничест­ва России с МБРР показывает эволюцию заимст­вований от полномасштабного финансирования программы социально-экономических реформ к поддержке точечных проектов, включая управ­ление государственными финансами на феде­ральном и региональном уровне. Стратегия деятельности МБРР России в 2000-2002 гг. характеризовалась ограничен­ным объемом нового кредитования, в зависимос­ти от реализации действующих проектов и выполнения макроэкономических программ (в том числе осуществления структурных мероприятий по программам соответствующих бюджетных займов). Среди новых направлений финансирова­ния рассматривались: управление государствен­ными финансами, решение социальных и инфра­структурных проблем, гарантийные операции в лесном и угольном секторах. В целом на этом этапе сотрудничества в отно­шениях России и ВБ обнаружились серьезные проблемы, которые проявились в резком сокра­щении запланированных объемов займов, в трех­кратном сокращении ежегодных объемов ис­пользования средств по инвестиционным займам; в увеличении сроков подготовки и ожидания вступления в силу уже подготовленных проектов, в частой реструктуризации проектов. Кроме того, темпы реализации проектов, осуществляемых за счет привлекаемых займов, не соответствовали необходимым темпам жизненно важных социаль­но-экономических реформ. Эти проблемы сфор­мировали у представителей различных групп об­щества неоднозначное отношение к проектам, финансируемым за счет займов МБРР. Эти проекты охватывают практически все сектора экономики - энергетику, транспорт, фи­нансы, здравоохранение и образование, сельское хозяйство, то есть те отрасли, которые обычно не являются объектом частных инвестиций. Наи­большие объемы предоставленных средств на­правлялись на мероприятия экономической поли­тики, что объясняется крупными размерами бюджетозамещающих займов. Портфель реализованных проектов Банка весьма диверсифицирован. В настоящее время в этом портфеле 31% принадлежит энергетике, 19 - транспорту, 12 - финансовому сектору, 11%-городской инфраструктуре. Взаимоотношения МБРР и РФ довольно часто осложнялись на стадии реализации и реструкту­ризации проектов. Как правило, осуществление проектов растягивалось на семь-восемь лет при заявленном среднем сроке в пять лет. Ни один из инвестиционных проектов МБРР не завершился в срок, установленный соглашением о займе. На практике каждый из них приходится продлевать один-четыре раза, причем срок каждого продле­ния составляет от нескольких месяцев до двух-трех лет. К тому же вступление в силу почти всех действующих проектов МБРР после утверждения российского займа Советом директоров задержи­валось в среднем на десять месяцев, а самая боль­шая задержка - почти два года - была отмечена в отношении займа на развитие службы занятости и социальной защиты[24]. Это снижает эффектив­ность использования сравнительно дешевых кре­дитов МБРР. Последняя Стратегия ВБ для России основы­валась на предложенной российским правитель­ством Программе сотрудничества на 2002-2004 гг. Такой подход на стадии программирования стра­тегического взаимодействия предполагает соот­ветствие политики ВБ социально-экономической ситуации в стране, а также ее согласование с со­держанием экономических реформ. Несмотря на сокращение общего размера портфеля займов МБРР, сотрудничество с Бан­ком в целом способствовало ознакомлению с по­зитивным международным опытом в различных сферах, внедрению современных социальных, экономических и управленческих технологий, по­вышению профессионализма широкого круга российских специалистов в процессе совместной работы. Кроме того, без содействия Банка про­гресс в законодательных, институциональных и структурных реформах в стране потребовал бы гораздо более длительных сроков.
Став членом МБРР, Россия обрела новый источник финансовых средств. В основном кредиты банка предназначены для создания объектов инфраструктуры. Значительна и доля реабилитационных займов, направленных на восстановление экономики и поддержку экономических реформ в России. В ряде случаев МБРР участвует в капитале российских предприятий, приобретая часть их акций.
За время членства России в МБРР Совет Директоров уже одобрил предоставление Российской Федерации около 11 млрд. долл. США на осуществление 45 проектов. Россия с 1992 года осуществляла займы у МБРР на финансирование следующих направлений: - проект «Городское теплоснабжение» - в размере $85 млн. со сроком погашения 17 лет и 5-летним льготным периодом (2001 год); - проект социального реструктурирования районов Крайнего Севера в размере $80 млн. со сроком погашения 17 лет и 5-летним льготным периодом (2001 год); - проект городского водоснабжения и канализации - гранты в размере $676 тыс. и $816 тыс. (1998 год); - проект поддержки реструктуризации сельскохозяйственных предприятий - грант в размере $1 млн. (1998 год); - инновационный проект развития образования - в размере $71 млн. (1998 год); - проект содействия структурной перестройке системы социальной защиты населения – в размере $28,6 млн., срок погашения - 17 лет с 5-летним льготным периодом. (1997 год); - проект повышения эффективности использования энергии - в размере $70 млн. (1996 год); - проект ремонта автодорожных мостов - в размере $192 млн. (с 1996 года по 2000 год). Можно перечислять и другие займы России, но уже из сказанного видно как российская финансовая система нуждается в пополнении. Российская Федерация является членом дру­гих, помимо МБРР, организаций Всемирного бан­ка. В декабре 1992 г. она была принята в Много­стороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) - ведущую организацию в области дол­госрочного страхования некоммерческих рисков. В последние несколько лет МАГИ весьма актив­но работает в России, что позволяет российским компаниям рассчитывать на получение гарантий в отношении самых различных инвестиций. Одну из сфер деятельности МАГИ составляют услуги по маркетингу инвестиционных проектов. В этих целях Агентство открыло в 2001 г. Интернет-сайт, который направлен на оказание между­народным инвесторам услуг по поиску предприя­тий и новых проектов в России. В целом деятель­ность МАГИ способствовала привлечению в страну 1.2 млрд. долл. иностранных инвестиций. Сотрудничество России с МАГИ — ведущей организацией в области долгосрочного страхования некоммерческих рисков — позволяет российским компаниям рассчитывать на получение гарантий по различным видам инвестиций, например, в акционерный капитал в денежно- натуральной и других формах, а также кредитов или их обеспечения За десять лет МАГИ предоставило 25 гарантий проектам, реализуемый в России, а также разработало бесплатную интерактивную систему "Россия, Приватизация", которая содержит информацию о приватизационных и инвестиционных возможностях и предоставляет маркетинговые услуги. В апреле 1993 г. Россия была принята в Международную финансовую корпорацию (МФК), которая также входит в группу Всемирного банка. За прошедшие годы МФК утвердила более двух десятков проектов, которые затрагивают широкий спектр секторов экономики, на сумму I 255.8 млн. долл. из собственных средств плюс 60 млн. из средств участников программы по привлечению синдицированных кредитов. Первыми шагами деятельности МФК в России стали проек­ты финансирования предприятий нефтегазовой промышленности. Сотрудничество с другой организацией группы Всемирного банка - Международной финансовой корпорацией — призвано стимулировать инвестиции в частный сектор и развивать рынок капитала в России. За десятилетие своей работы в России эта корпорация реализовала боле двух десятков проектов в различных секторах экономики 255,8 млн. долл. из собственных средств и 60 млн. долл. за счет привлечения синдицированных кредитов. Помимо инвестиционных проек­тов в России МФК также оказывает техническое содействие, направленное на создание благоприятных условий для экспансии частного сектора и привлечения инвестиций. МФК осуществила в России проекты технического содействия в ряде отраслей, включая сельское хозяйство и энергетику, а также на рынке финансовых услуг. В 1997 г. при финансовой поддержке правительств Великобритании и Канады была создана группа МФК по развитию лизинга в России с целью содействия формированию благоприятных правовых и экономических условий для расширения данной формы хозяйственной деятельности. В последние годы отмечается активизация со­трудничества России с МБР не только путем не­посредственного членства в них, но и на основе договорных отношений (если это позволяют усло­вия деятельности данных организаций). В качестве примера сотрудничества с МБР на этой основе рас­смотрим опыт взаимоотношения с Европейским инвестиционным банком (ЕИБ)[25] и Северным инве­стиционным банком (СИБ). Вопросы сотрудничества России с ЕИБ рас­сматривались с середины 90-х годов. В соответст­вии с интересами и политикой ЕС этот Банк осу­ществляет свою деятельность во многих странах мира. Основные его задачи - предоставление зай­мов и гарантий, облегчающих финансирование проектов для менее развитых регионов, модерни­зацию или конверсию предприятий, развитие предпринимательской деятельности в новых об­ластях, а также осуществление проектов, пред­ставляющих общий интерес для нескольких госу­дарств-членов. В марте 2001 г. на заседании министров эконо­мики и финансов стран Евросоюза (ЭКОФИН) было принято решение о возможности финанси­рования проектов на территории РФ за счет средств ЕИБ на общую сумму 100 млн. долл. При этом были определены следующие условия пре доставления кредитов: экологическая направлен­ность проектов и заинтересованность в них стран ЕС, реализация проектов только в северо-запад­ном регионе России, обязательное участие в проектах ЕИБ других международных финан­совых институтов, обязательное предоставление 100%-ной суверенной гарантии, своевременное выполнение Россией обязательств по обслужива­нию задолженности перед членами Парижского клуба и активное ее участие в борьбе с отмывани­ем денег. В настоящее время рассматривается возможность предоставления крупного кредита ЕИБ на проект "Строительство комплекса защит­ных сооружений г. Санкт-Петербурга от наводне­ний" и инфраструктурные проекты в России. С Северным инвестиционным банком Россия подписала соглашение в апреле 1997 г. Это от­крыло возможности финансирования пригра­ничных проектов в области экологии. Следует отметить, что этот Банк уделяет особое внима­ние открытости в осуществлении проектов и проверяет целевое использование предоставлен­ных им средств, что способствует ускорению ре­ализации проектов. К настоящему времени Российская Федерация является членом десяти финансовых организаций имеющих статус международных (см. приложение 4), а также развивает сотрудничество на государственном уров­не с некоторыми другими международными финан­совыми организациями на договорной основе.
Противостояние двух систем в середине про­шлого столетия, помимо всего прочего, отрица­тельно сказалось на участии Советского Союза в создании основных структур международной фи­нансовой системы. Государства бывшего социали­стического лагеря вынуждены были формировать для финансового обеспечения собственные меж­государственные финансовые институты эконо­мического сотрудничества. С середины 80-х годов в советском руководстве сложилось мнение о не­обходимости поэтапного присоединения к МВФ и МБРР. Однако в силу идеологических препятст­вий вопрос оставался нерешенным[26]. Поэтому вплоть до начала 90-х годов использование пре­имуществ международных финансов ограничива­лось получением услуг Международного банка экономического сотрудничества и Международно­го инвестиционного банка, функционировавших в рамках СЭВ. Позже к ним прибавились Черномор­ский банк торговли и развития и Межгосударст­венный банк СНГ (также имеющие статус МФО).
Однако участие в них дает слабый экономиче­ский эффект для отечественной экономики. По нашему мнению, назрела необходимость пере­смотра государственной политики в отношении такого сотрудничества. За прошедшее десятилетие место одного из основных международных финансовых партне­ров российского правительства и оте­чественных компаний занял Европейский банк реконструкции и развития. Следует отметить, что официально ЕБРР приступил к операциям в апреле 1991 г., а в роли одного из его учредителей выступал Советский Союз. ЕБРР представляет собой уникальное со­четание коммерческого банка и банка развития, что отображается в преимущественном направ­лении его ресурсов в негосударственный или при­ватизируемый сектор. В связи с этим Банк предо­ставляет средства на основе проверки надежнос­ти проводимых банковских и инвестиционных операций и в пределах времени, необходимого для принятия коммерческих решений[27]. Членами Банка являются не только 58 государств, но и Ев­ропейский союз и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Основная цель сотрудничества России с ЕБРР - привлечение инвестиционных ресурсов на льгот­ных условиях (с низкими процентными ставками, длительными сроками и льготным периодом воз­врата долга). За прошедшие годы Банк инвестиро­вал практически во все сектора российской эконо­мики. Большая часть финансирования ЕБРР для России, одобренного в 1991-2002 гг. Советом ди­ректоров, приходится на реальный сектор эконо­мики: промышленность - 24.3%, транспорт и связь - 12.1%, электроэнергетика и добывающие от­расли - 26.7%, финансово-банковский сектор - 31.7%, агробизнес- 1.8%, муниципальное развитие - 1.9%. География инвестиционных проектов ЕБРР широка - от Калининградской области (проект улучшения водоснабжения и водоочистки -16.5 млн. евро) до Камчатки (строительство гео­термальной электростанции - 85.6 млн. евро), че­му способствует наличие представительств Банка во многих регионах. В 2002 г. годовой объем обя­зательств ЕБРР в России увеличился на 500 млн. евро по сравнению с 2001 г. и составил 1.3 млрд. евро. Доля РФ в общем объеме операций Банка возросла за год с 22 до 33%. Ресурсы, предоставленные банком, используются для поддержки нефтегазовой промышленности, мелкого и среднего бизнеса. Например, в 1998 году было предусмотрено получение кредита на поставку технологического оборудования на молочный комбинат «Ставропольский». Однако в связи с финансовым кризисом 1998 года молочный комбинат «Ставропольский» оказался не в состоянии выплачивать сумму кредита, в результате чего ЕБРР прекратил рассмотрение всех ставропольских инвестиционных проектов до урегулирования спорных вопросов вокруг молочного комбината «Ставропольский». За годы своей деятельности Банк стал круп­нейшим иностранным инвестором в частный сек­тор нашей экономики. По состоянию на конец 2002 г. в общем объеме его операций в рамках подписанных соглашений 81.3% приходилось на частный сектор и только 18.7% - на государствен­ный. Одно из направлений деятельности ЕБРР - финансирование среднего и малого предпринима­тельства. Специализированный фонд поддержки малого бизнеса (ФПМБ) предоставляет микрокре­диты (не более 10 тыс. долл.) и малые кредиты (не более 200 тыс. долл.) предпринимателям из 115 крупных и мелких российских городов. За время своего существования ФПМБ выдал пред­принимателям более 107 тыс. кредитов на общую сумму около 1 млрд. долл. Среди его клиентов -предприниматели самых различных областей экономики - от владельцев мелких торговых то­чек до производителей высокотехнологичного медицинского оборудования. Одно из направлений деятельности ЕБРР в России – приобретение им акций российских банков, в том числе и региональных. Российские банки стремятся расширять сотрудничество с ЕБРР, поскольку это будет способствовать, в частности, улучшению расчетов по экспортно-импортным операциям. Кредитные линии открыты нескольким российским банкам, в том числе Московскому международному банку, а также Кузбассоцбанку. Некоторые программы в России ЕБРР ведет совместно с МБРР. Так, продолжается осуществление проекта развития финансовых учреждений, который правительство Российской Федерации реализует за счет займов от МБРР (200 млн. долл.) и ЕБРР (100 млн.). В результате должна повыситься надежность ряда ведущих российских банков, расширится и улучшится набор предоставляемых им услуг. Сотрудничество России с ЕБРР оказывает положительное влияние на развитие частного сектора российской экономики. Он осуществляет кредитование среднего и малого предпринимательства через свои специализированные фонды: региональные фонды венчурного капитала, Фонд поддержки малого бизнеса, Фонд помощи малым пре приятиям, фонды технического содействия. За прошедшее десятилетие ЕБРР стал не только одним из кредиторов российского правительства и отечественных компаний, но и источником средств для иностранных инвесторов на российском рынке. ЕБРР отдает явное предпочтение банковскому сектору российской экономики. В перспективе рассматривается предоставление целевого кредита ЕБРР ОАО "Газпром" на сумму 250 миллионов долларов. Кредитные средства предназначены для модернизации газоснабжения, реконструкции объектов по добыче и транспортировке газа, а также для создания бухгалтерской информационной системы. В московской штаб-квартире банка также отметили, что из общей суммы кредита средства ЕБРР составят 150 миллионов долларов, остальные 100 миллионов предполагается взять у группы инвесторов из числа международных банков. В последнем десятилетии ушедшего столетия формирование новых международных банков продолжалось и на субрегиональном уровне. Рос­сия играла в этом процессе активную роль, участ­вуя в создании Черноморского банка торговли и развития и Межгосударственного банка СНГ. Помимо рассмотренных выше примеров сотрудничества с ведущими международными экономическими и валютно-финансовыми организациями Россия является членом других финансовых учреждений, признанных международными. В целях развития регионального сотрудничества России с партнерами ближнего зарубежья в 1993 году создан Межгосударственный банк СНГ, а в 1994 году — Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР). Ввиду того, что эти банки, имеющий статус международной организации, изначально не располагали значительными ресурсами для выполнения заявленных учредителями целей, участие России в их работе не оказывало заметного влияния на концепцию сотрудничества с международными экономическими организациями. ЧБТР был создан 11 государствами - членами Организации черноморского экономического со­трудничества (ОЧЭС) в качестве региональной финансовой организации. Анализируя перспективы участия России в ЧБТР, следует отметить длительный характер его формирования как международнойяо-оптической связи, что значительно улучшит связь между причерноморскими государствами. кредитной организации, эволюция которой характеризуется двухгодичным временным лагом, декабрь 1992 г. Принятие решения о создании, декабрь 1994 г — подписание соглашения об учреждении, январь 1997 г — вступление соглашения в силу июнь 1999 г — начало операций ЧБТР. В связи с медленным развертыванием деятельности ЧБТР его первый бизнес-план был утвержден лишь на период 1999 — 2000 гг. Приоритетами ЧБТР являются кредитование экспорта, поддержка малых и средних проектов в отраслях сельского хозяйства и обрабатывающей промышленности. За четыре года с начала операционной деятельности объем кредитного портфеля ЧБТР достиг 529 млн. долл. [28].
Заинтересованность России в развертывании его деятельности продиктована надеждами на то, что он может сыграть полезную роль в восста­новлении сотрудничества со странами СНГ и Вос­точной Европы, закрепить экономическое при­сутствие России на Балканах и обеспечить эконо­мическое взаимодействие с Турцией и Грецией. Однако практический эффект участия в Черно­морском банке торговли и развития для отечест­венной экономики не соответствует нашей доле в его уставном капитале (16.5%), а также нашим на­циональным интересам в этом регионе.
Соглашение об учреждении Межгосударст­венного банка СНГ Россия подписала в январе 1993 г. вместе с еще девятью странами СНГ (Ар­мения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молда­вия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина). Этот банк можно считать субрегио­нальным банком развития потому, что его учре­дителями выступают государства в лице их прави­тельств и центральных (национальных) банков, а основные направления его политики ориентиро­ваны на развитие экономического сотрудничест­ва стран-членов. Банк признан международной межправительственной организацией, созданной в соответствии с нормами международного пуб­личного права. По мере динамичного изменения ситуации в экономической и финансовой сферах Содружест­ва менялись и функции Межгосударственного банка. После распада рублевой зоны и подписа­ния Соглашения о создании Платежного союза Банк становится специализированным институ­том последнего. В 1996 г. функции Межгосудар­ственного банка были значительно расширены. Наибольшая его активность отмечается в России, что объясняется расположением штаб-квартиры в Москве и 50%-ной долей РФ в его уставном ка­питале. Отметим, однако, что слабые стартовые возможности не позволяют рассчитывать на зна­чительный рост капитала и операций данного Банка. Перспективы сотрудничества с ним связа­ны с перестройкой его деятельности и планируе­мым значительным расширением уставного ка­питала. 2.3. Особенности и перспективы взаимодействия России с Парижским и Лондонским клубами. Россия сейчас имеет дело с двумя группами кредиторов: официальные кредито­ры, в основном входящие в Парижский клуб; коммерческие банки или Лондонский клуб. В процессе распада бывшего СССР кредитные линии, предоставленные правительствами развитых стран «под перестройку», продолжали действовать (в отличие от займов коммерческих банков), продукция поступала всем бывшим союзным республикам, в то время как обслуживание накопленного долга осуществлялась только за счет средств Российской Федерации. В рамках базового соглашения (1996 г.) по долгосрочной реструктуризации официальной задолженности России заключены двусторонние межправительственные согла­шения с 18-ю странами-членами Парижского клуба: Австралией, Австрией, Бельгией, Великобританией, Германией, Данией, Испанией, Италией, Канадой, Нидерландами, Норвегией, Португалией, США, Швейцарией, Швецией, Францией, Финляндией и Японией. Кроме того, подписано свыше 60 межбанковских соглашений о порядке учета и погашения задолженности и почти столько же коммерческих контрактов по выверке сумм задолженностей. Отсроченный долг подлежит погашению с 2002 по 2020 гг. нарастающим, а затем убывающим графиком платежей. Агентом по соответствующим операциям определен Внешэкономбанк. Структура внешних финансовых активов России выглядит следующим образом: Большая часть межгосударственных кредитов была формой финансовой поддержки дружественных СССР политических режимов в странах третьего мира, т.е. предоставлялась без сколько-нибудь серьезного анализа платежеспособности заемщиков. Как следствие, обязательства большинства государств относятся теперь к разряду сомнительной и даже безнадежной задолженности. В рамках клуба у России 5 крупнейших должников: Алжир, Вьетнам, Йемен, Мозамбик и Эфиопия. Например, на нашу страну приходится 80% (или 6,5 млрд. долл.) всей задолженности Йемена. Остальные страны выплачивают (в СКВ и товарами) в лучшем случае лишь пятую часть оговоренной в соглашениях суммы. Членство России в Парижском клубе дает нам хоты маленькую, но надежду на увеличение сумм выплат. Конечно, процент списания долгов, на который нам придется пойти в рамках клуба, большой. Он определяется двумя факторами — уровнем развития страны и долей военных поставок в сумме долга. Поэтому дисконт может составлять от 35 до 80%. Одним из направлений работы с финансовыми активами бывшего СССР является продажа на тендерной основе активов, выраженных в клиринговых и других замкнутых валютах. Сюда относятся, в первую очередь, долги Индии, Пакистана, Бангладеш, Монголии, Лаоса и некоторых других государств. Сам факт вступления России в Парижский клуб — явление для нас и для Запада положительное. Во-первых, мы добились фиксации курса рубля по задолженности на уровне тогдашнего официального курса — 60 копеек за доллар. Во-вторых, раньше Россия, являясь крупным кредитором, существовала как бы отдельно и сама пыталась решать связанные с задолженностью вопросы, это не давало Западу возможности проводить в отношении стран-должников разработанной им программы. Теперь миссииМВФ, находясь в тех или иных странах и рассматривая вопросы о предоставлении им очередных траншей, ставят перед ними требования о необходимости заключения соглашений с Россией о погашении задолженности. Есть, однако, и проблемные моменты. Поскольку Парижский клуб формально не отвечает за ранее заключенные двусторонние соглашения, то и страны-должники на­чинают уже думать - платить по ним или не платить. Тем более, что со многими странами не определен механизм оценки старых долгов, особенно если раньше они выражались в переводных рублях. У стран, не поддерживающих отношения с Парижским клубом, долги более крупные. Единственным исправным плательщиком в последнее время остается лишь Индия, погашающая до 1 млрд. долл. ежегодно. Лондонский клуб объединяет около 1000 крупных зарубежных коммерческих банков. В отличие от Парижского Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой гарантий или страхования. Обязательства России перед этим клубом составляют межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время, а также векселя, использовавшиеся во внешнеторговых расчетах и изначально предназначавшиеся для операций а-форфэ (покупка без права оборота). Именно на данном рынке проводились достаточно активные спекулятивные операции. Они заключались в скупке российскими коммерческими банками задолженности по сни­женным ценам и последующему резкому сбросу долгов. После распада СССР предполагалось, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу (к тому времени — около 90 млрд. долл.), а также иметь соответствующую долю в активах бывшего Союза. Но, как быстро выяснилось, только Россия могла обслуживать свои обязательства. Поэтому по взаимному согласию было объявлено, что Россия в обмен на отказ бывших республик от причитающейся им доли активов принимает на себя все их долги. Такое непростое решение позволило нашей стране в то время сохранить свои позиции на международных финансовых рынках и обеспечило доверие к нам потенциальных западных инвесторов.
Переговоры с Лондонским клубом были начаты еще в 1991 г. Через два года полномочия по обслуживанию внешнего долга и централизованных внешнеэкономических операций РФ были переданы Внешэкономбанку как специализированному государственному банку РФ, а еще через два года банк был определен официальным должником перед Лондонским клубом. В 1995 г. во Франкфурте-на-Майне правительство РФ и члены Банковского консультативного комитета клуба подписали меморандум о согласованных принципах гло­бальной реструктуризации долга бывшего СССР на сумму 32,3 млрд. долл. (основной долг — 24 млрд. долл. и проценты — 8,3 млрд. долл.) сроком на 25 лет с семилетним льготным периодом, в течение которого выплачиваются лишь проценты по льготной ставке [29]. Решено было реструктурировать весь долг вне зависимости от даты погашения, и сделать разбивку по невыплаченным процентам: отдельно за 1991-1992 гг., за 1993-1995 гг., за 1996 и 1997 гг. Наконец, в конце 1997 г. Россия подписала с Лондонским клубом и само соглашение о реструктуризации задолженности. К моменту завершения работы по реструктуризации долга были подписаны протоколы выверки задолженности с 423 отдельными кредиторами по более чем 27 тысячам заявленных позиций, что является абсолютным рекордом в истории проведения Лондонским клубом реструктуризации задолженности суверенных заемщиков перед коммерческим.
В соответствии с достигнутыми договоренностями основной долг переоформлен в долгосрочный синдицированный кредит (25 лет), агентом по которому выступает Bank of America. В частичную оплату процентов по основному долгу банкам-кредиторам выплачено более 3 млрд. долл. Для урегулирования оставшейся процентной задолженности осуществлен выпуск процентных облигаций (Interest Accrual Notes — IAN) на сумму свыше 6 млрд. долл. Эмитентом выступает Внешэкономбанк, но приравнены они по статусу к долговым обязательствам государства, а зарегистрированы на Люксембургской бирже. Обращение этих облигаций предусмотрено как в России, так и за ее пределами — в европейской клиринговой системе Euroclear. Агент по обслуживанию процентных облигаций — Chase Manhattan Bank, агент по завершению сделки и осуществлению первоначальных платежей по Лондонскому клубу — Deutsche Bank. В январе 1999 г. кредиторы Лондонского клуба проголосовали за резервирование права на акселерацию выплат по российскому внешнему долгу, т.е. против акселерации как таковой, что означает возможность начала переговоров о дальнейшей реструктуризации российского внешнего долга. Интересно, что Россия в списке должников клуба, который, кстати, кредитовала основном развивающиеся и коммунистические страны, занимает четвертое место после Бразилии, Мексики и Аргентины. Вообще, основные методы решения долговых проблем у клуба следующие: реструктуризация задолженности, отсрочка погашения, предоставление возобновляемых (ролловерных) кредитов. В последние годы Лондонский клуб осуществил реструктуризацию внешней задолженности Польши, Болгарии, Румынии, Венгрии, Бразилии, Габона и др. Польше и Болгарии, например, клуб просто списал значительную часть долгов, поскольку объем задолженности этих стран превышал уровень в 600% годового экспорта (критической считается отметка в 275%). Россия реструктурировала свой долг одной из последних. К настоящему моменту проблемы долга коммерческим банкам в глобальном международном понимании как таковой не существует - около 30 стран реструктурировали долги на общую сумму почти 250 млрд. долл. После долгих колебаний было решено, что для России более перспективно все же не списание задолженности (оно возможно только один раз, причем оставшуюся часть должник платит по довольно жесткому графику), а ее реструктуризация. На количество реструктуризации вообще никаких ограничений нет - их можно проводить бесконечно, так и не приступая к выплате основной части долга. В структуре общего внешнего долга России определенную, весомую долю составляет внеклубная задолженность (см. рис 1 выше). Имеется в виду то, что Россия взяла на себя также обязательства по урегулированию задолженности бывшего СССР и перед странами, не входящими в Парижский клуб. Остатки задолженностей предполагается гасить в основном товарными поставками. Так, например, долг перед Словакией в настоящее время составляет 1,8 млрд., перед Венгрией — 480 млн, Республикой Корея — 170 млн, Болгарией — 100 млн, Польшей - 20 млн долл. Неурегулированы вопросы пока с некоторыми странами, в частности, например, с Китаем, ОАЕ, Румынией, Ю. Кореей, Кувейтом[30]. Таким образом, в настоящее время Российская Федерация является членом различных международных валютно-кредитных и финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми МФО на договорной основе. Сотрудничество осуществляется на различных уровнях: 1) Ведущие мировые финансовые институты – МВФ и группа Всемирного банка; 2) ЕБРР, созданный специально для кредитования переходных экономик; 3) Организации бывшего СЭВ - МБЭС и МИБ, адаптированные к современным условиям; 4) Новые региональные межгосударственные банки – Черноморский банк торговли и развития и Межгосударственный банк СНГ; 5) Европейские банки – ЕИБ, СИБ (на договорной основе). Сотрудничество России с каждой из этих организаций имеет разные цели, задачи и пути их решений, отличается, различаются эффективностью. Построение взаимоотношений России с МФО определяется конкретными историческими и экономическими факторами. В связи этим комплекс принципиальных установок данного сотрудничества можно разграничить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определяющие цель и задачи МФО, и конкретные принципы их кредитных отношений со странами-членами. Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничество и условия взаимодействия с МФО. В-третьих, частные и общественные интересы, с одной стороны – государство – заемщики, с другой – руководство и основные акционеры МФО, преследующие цели расширения своего влияния и использования кредитов, выделяемых, в частности, России, в качестве источников получение прибыли. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В результате проделанного в работе анализа можно сказать, что международные валютно-кредитные учреждения, такие как Международный валютный фонд, Всемирный банк и Европейский банк реконструкции и развития, Парижский и Лондонский клубы играют значительную роль в организации международных кредитных отношений и поддержании стабильности международных расчетов. Во-первых, их деятельность позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами. С ослаблением идеологического противостояния эта задача становится все более актуальной. В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам всемирного хозяйства.
В настоящее время Российская Федерация является членом различных международных валютно-кредитных и финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми из них на договорной основе. Построение взаимоотношений России с МФО определяется конкретными историческими и экономическими факторами. В связи этим комплекс принципиальных установок данного сотрудничества можно разграничить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определяющие цель и задачи МФО, и конкретные принципы их кредитных отношений со странами-членами. Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничество и условия взаимодействия с МФО. В-третьих, частные и общественные интересы, с одной стороны – государство – заемщики, с другой – руководство и основные акционеры МФО, преследующие цели расширения своего влияния и использования кредитов, выделяемых, в частности, России, в качестве источников получение прибыли.
Результаты взаимодействия России с МФО неоднозначны. Внешние заимствования, особенно у МВФ, не всегда были эффективными и оправданными. Полученные средства в большинстве случаев использовались не для технологической перестройки экономики, а для покрытия бюджетного дефицита и обслуживания государственного долга. В целом проведенный анализ позволяет выделить ряд проблем сложившегося сотрудничества России с МФО, которые необходимо учитывать в перспективе, в частности, при совершенствовании отношений с международными региональными банками развития. Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использования кредитов, а также в недостаточном знакомстве экспертов МФО со спецификой российских условий. Во-вторых, кредиты ведущих МФО при их сравнительно невысокой договорной стоимости связаны со значительными косвенными расходами (консультационными услуги, расходы на содержание групп реализации проектов, комиссии за обязательство и т.д. ), а также требуют выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых проектов. Это в итоге снижает финансовую эффективность кредитов МФО и делает их сравнимыми по стоимости и по срокам с заимствованиями на мировом рынке. В-третьих, практическое значение участия России межгосударственных банках (МБЭС, МИБ, МГБ) для развития отечественной экономики не соответствует ее доли в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра государственной политики в отношении сотрудничества с ними. Каждое из направлений сотрудничества характеризуется соответствующими функциями, которые реализуются во взаимодействии с той или иной международной финансовой организацией: МВФ предоставляет займы для корректировки платежного баланса; МБРР выделяет кредиты под суверенные гарантии на проведение социально-экономических реформ переходного периода; ЕБРР кредитует инвестиционные проекты; небольшие многосторонние банки (МБЭС, МИБ, ЧБТР, МГБ) призваны кредитовать интеграционные проекты. Изучение функциональных отношений страны с МФО дает возможность прогнозировать благоприятные, неблагоприятные или нейтральные последствия, которые могут обусловить изменения в политике сотрудничества. Функциональный подход позволяет оценить роль, выполняемую МФО, с точки зрения реализации потребности стран-заемщиков или интересов стран-доноров. Немаловажной причиной малой эффективности сотрудничества России с МФО являлось отсутствие обоснованной государственной политики в данной сфере. В различных ведомствах долгое время (до середины 2003г.) отсутствовал системный подход к вопросу об этом сотрудничестве. Под МФО понималось лишь ведущие валютно-кредитные и финансовые организации-МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, в то время как Россия была членом более десяти организаций, имеющих подобный статус. В отношениях сотрудничества России с МФО доминировала позиция страны-заемщика, рассчитывающей лишь на получение льготных кредитов и помощи. Кроме того, получение Россией замов часто не отвечало ее общеэкономическим целям. В результате наблюдалось значительное распыление заемных средств по большому числу не связанных между собой проектов. Например, в 1998 году было предусмотрено получение кредита на поставку технологического оборудования на молочный комбинат «Ставропольский». Однако в связи с финансовым кризисом 1998 года молочный комбинат «Ставропольский» оказался не в состоянии выплачивать сумму кредита, в результате чего ЕБРР прекратил рассмотрение всех ставропольских инвестиционных проектов до урегулирования спорных вопросов вокруг молочного комбината «Ставропольский». Впервые стратегический подход к сотрудничеству России с Всемирным банкам был реализован при разработке государственной Программы сотрудничества (принята 21.02.2002 г.), затем была сформирована и принята Программа сотрудничество с ЕБРР, а в последующем разработана и представлена Программа сотрудничества с ЕИБ. Подготовка и реализация этих программ стали основой формирования государственной среднесрочной политике России по отношению к МФО. В 2000- 2003гг. финансово-экономическая ситуация в России стала весьма благоприятной. Профицит государственного бюджета, рост золотовалютных резервов, приток инвестиций, значительное повышение кредитного рейтинга и улучшение условий привлечение займов на внешних и внутренних рынках привели к снижению привлекательности займов МФО как источников финансирование бюджетных расходов, связанных с реализацией проектов в социальной сфере и государственном управлении. Поэтому встал вопрос об изменении политики дальнейших государственных заимствований у МБРР и ЕБРР. В перспективе рассматривается предоставление целевого кредита ЕБРР ОАО "Газпром" на сумму 250 миллионов долларов. Кредитные средства предназначены для модернизации газоснабжения, реконструкции объектов по добыче и транспортировке газа, а также для создания бухгалтерской информационной системы. В московской штаб-квартире банка также отметили, что из общей суммы кредита средства ЕБРР составят 150 миллионов долларов, остальные 100 миллионов предполагается взять у группы инвесторов из числа международных банков. Анализ участия России в МФО позволяет сформулировать ряд выводов, которые могут стать полезными с точки зрения совершенствования отношений с ними: - сотрудничество с МФО должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой МФО в качестве ее члена или на договорной основе; - фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции МФО и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;
- концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение неэффективно используемых займов, а заемные ресурсы – сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения; - информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности; министерства и ведомства РФ, отвечающие за то или иное направление сотрудничества, должны, например, размещать соответствующую информацию на своих веб-сайтах;
- государственная политика сотрудничества России с МФО, на современном этапе должна быть ориентирована на минимизацию заимствований, а на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в МФО, ведь сотрудничество в них заключается не только в получении займов для финансирования некоторых программ и проектов внутреннего значения, а представляет собой комплекс взаимодополняющих функций, нацеленных на реализацию национальных интересов в мировой экономике и политике. Каждое из рассмотренных направлений сотрудничества России с МФО призвано содействовать решению актуальных социально-экономических задач, в частности, стимулировать развитие отечественного несырьевого экспорта. С учетом этого встает задача поиска новых направлений участия России в МФО, которые способствовали расширению экспорта промышленной продукции и наукоемких услуг. Поиск путей решения этих задач предопределяет необходимость формирования нового направления сотрудничества – по линии взаимодействия России с международными региональными банками развития – Азиатским, Африканским, Межамериканским. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристъ, 2001. 2. Актуальные проблемы деятельности международных организаций. Отв. Ред. Морозов Г.И. М.: Международные отношения,1999 3. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. Учебное пособие. - М., Финансы и статистика, 2002. 4. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестици­онный потенциал. М., Международные отношения, 1999. 5. Астапов Управление внешним и внутренним государственным долгом России.// Мировая экономика и международные отношения.- 2003 - №2 6. Бобин М.В. Межгосударственные финансово-экономические организации Европы: Правовые аспекты учреждения и деятельности. - М., 2001. 7. Богомолов. Сложный путь интеграции России в международную экономику.// Мировая экономика и международные отношения. – 2003 - №9 8. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М., ЮНИТИ, 2000. 9. Вельяминов Г.М. Международные параорганизации (клубы) и долги России // Государство и право. - 1999. - N 9 10.Виноградов В.В. Экономика России: Учебное пособие. М.: Юристъ, 2001. 11.Внешний долг России: уроки и перспективы (по мате­риалам круглого стола, проведенного в Финансовой акаде­мии при Правительстве Российской Федерации) // Деньги и кредит.- 2001.- №9. 12. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. Уч. Пособие – М.: издательство «Консалтбанкир», 2002. 13.Глазьев С.Ю. Проблема долга СССР и перспективы ее решения // Внешняя торговля. - 2001.- № 1 14. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под общ. ред. И.Д. Мацкуляна – М.: Издательство РАГС, 2003. 15.Деменцев В.В. Внешний долг России в системе международной задолженности. // Финансы – 2003 - №12 16.Долгов С. И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. М.: «Экономика», 1998. 17.Киреев А.П. Международнаяэкономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2001. 18.Крозе И. Мировая экономика с 1945 года до наших дней - М.: «Экономика», 1996. 19.Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Тео­рия и политика. Учебник для вузов. / Пер. с англ. - М, 1997. 20.Кузнецов Отношения России с МВФ.// Мировая экономика и международные отношения.- 2002. - №7 21. Лукина И.В. Международный валютный фонд: история и современность // Деньги и кредит. - 1992. - N 4. 22. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Вестник МГУ. Экономика. – 2002. - № 2 23. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2001. 24.Международные экономические отношения./ Под ред. Жукова Е.Ф. М.: «Экономика», 1999. 25.Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина – 3-е изд.; перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 1999. 26.Международный валютный фонд и его влияние на экономику России // Экон. газета. - 1999. - Июль (N 27). - С.8. 27.Миклашевская Н.А, Холопов А.В. Международная экономика. Учебник. - М.: Юристъ, 1998. 28.Мировая экономика: Учебник/ Под ред. проф. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2003. 29.Нешаиаева Т.Н. Международные организации и право. М.: Дело, 1998. 30.Овчинников Г.П. Международная экономика. Учебное посо­бие. - Санкт-Петербург, 1998. 31. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Норд-Хаус. Экономика. / Пер. с англ. -М., 1997. 32.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь – М.: Инфра – М, 1996. 33.Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/ Под ред. Р.И. Зименкова – М.: Финансы и статистика, 2002. 34.Саркисянц А.Г. Система международных долгов – М.: «ДеКА», 1999. 35. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: на рубеже столетий // Деньги и кредит. - 1999. - N 7. - С.58-66; N 8. - С.61-68; N 9. - С.54-65; N 10. - С.44-58; N 12. - С.54-65. 36.Смыслов Д.В. МВФ: современные тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 1993. 37.Федякина Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и прак­тика урегулирования. - М.: Юристъ, 1998. 38.Финансы, деньги, кредит / Под ред. О.В. Соколовой – М.: «Юристъ», 2000. 39 Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2000. 40.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер. с англ. -М., 1997. 41.Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией.// Мировая экономика и международные отношения – 2003. - №8 42.Школяр Н. Международные банки развития и Россия.// Мировая экономика и международные отношения. – 2003. - №12 43.Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход.// Вопросы экономики - №2 – 2004. 44.Шреплер Х.А. Международные экономические организации. Справочник – М.: Международные отношения, 1997. 45.Экономические организации // Большой энциклопедический справочник: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ, 2001. ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Классификация международных экономических организаций по организационному признаку [31] Международные экономические организации системы ООН Международные экономические организации, не входящие в систему ООН Региональные экономические организации Генеральная Ассамблея ОЭСР стран Западной Европы Экономический и социальный совет Центр исследования и нововведений в области образования стран Центральной и Восточной Азии Специализированные учреждения ООН и межправительственные организации, связанные с ООН Эврика стран Америки Секретариат ООН Международные организации общей компетенции стран Азии и Тихого океана Совет Европы Арабские страны Лига арабских стран стран Африки Содружество Организация по безопасности и сотрудничеству в Европе ПРИЛОЖЕНИЕ 2.
Международные экономические организации в системе многостороннего регулирования экономического сотрудничества и отраслей мирового хозяйства Международные экономические организации в системе регулирования
регулирующие экономическое и промышленное сотрудничество
ВТО
входящие в систему ООН
ЮНКТАД
входящие в ОЭСР
Международный торговый центр
организации общей компетенции
Международные организации, осуществляющие многостороннее регулирование мировых товарных рынков
Международные организации по туризму
Международные валютно-финансовые организации ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Десять государств – членов МВФ с наиболее крупными квотами (в % к общей сумме квот) [32] 1992 г. (на момент вступления России в МВФ)
%
2000 г.
% США
18,4 США 17,7 Великобритания
6,36 Япония 6,3 Германия
5,55 Германия 6,2 Франция
4,6 Великобритания 5,1 Япония
4,34 Франция 5,1 Саудовская Аравия
3,29 Италия 3,4 Канада
3,02 Саудовская Аравия 3,3 Италия
2,99 Канада 3 Россия
2,95 Россия 2,8 Китай
2,46 Нидерланды 2,5 Остальные страны
46,13 Остальные страны 44,6 Всего квот, млрд. СДР
103 Всего квот, млрд. СДР 210,3 ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Современное сотрудничество Российской Федерации с международными финансовыми организациями [33] ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Таблица 1. Структура государственного внешнего долга в динамике (млрд. долларов США)[34] Наименование 01.01.01 01.01.02 01.01.03. Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерации) 143,4 130,1 122,1 Задолженность странам - участницам Парижского клуба 47,5 42,3 44,7 Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб 19,5 14,8 7,7 Коммерческая задолженность 6,7 6,1 3,4 Задолженность перед международными финансовыми организациями 16,1 15,2 13,9 МВФ 8,8 7,7 6,5 Мировой банк 7,1 7,2 7,0 ЕБРР 0,2 0,2 0,3 Еврооблигационные займы 36,4 35,3 36,9 ОВГВЗ и ОГВЗ 10,8 10,0 9,3 Задолженность по кредитам Банка России 6,4 6,4 6,2 [1] Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристъ, 2001 С.121 [2] Е.К. Мазурова. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Вестник московского университета. Серия 6. Экономика. 2002. № 4 [3]Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А, Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 1999 С.368
[4] Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.; Инфра – М, 1996 С. 187 [5] К этой группе относятся Великобритания, Германия, Италия, Канада, США, Франция, Япония. В 1997г. вошла и Россия. [6] Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/ Под ред. Р.И. Зименкова – М.: Финансы и статистика, 2002 С. 358
[7] См, например: Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/ Под ред. Р.И. Зименкова. – М.: Финансы и статистика, 2002 С. 358 [8] См.: Герчикова И.Н. Международные экономические ор­ганизации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М., 2001. С. 262. [9] Мировая экономика: Учебник/ Под ред. прф. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2003. С. 340. [10] Международные экономические отношения./ Под ред. Жукова Е.Ф. М., 1999. С. 108. [11] Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А, Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 1999. С. 368. [12] Киреев А.П. Международнаяэкономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2001. С. 234. [13] Киреев А.П. Международнаяэкономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2001. С. 256. [14] Крозе И. Мировая экономика с 1945 года до наших дней - М.: «Экономика», 1996. С. 46. [15] Лукина И.В. Международный валютный фонд: история и современность // Деньги и кредит. - 1992. - N 4. С. 23. [16] Лукина И.В. Международный валютный фонд: история и современность // Деньги и кредит. - 1992. - N 4.С. 25 [17] В. Кузнецов. Отношения России с МВФ // Мировая экономика и международные отношения - 2002 - № 7- С. 46. [18] Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход.// Вопросы экономики. – 2004. - №4. - С. 15. [19] См. Российская газета 24.01.2001, С. 2. [20] См. Российская газета 24.04.2001 С. 2 [21] Кузнецов В. Отношения России с МВФ.// Мировая экономика и международные отношения – 2002 - №7 С. 49. [22] Кузнецов В. Отношения России с МВФ. // Мировая экономика и международные отношения – 2002 - №7 С. 50. [23] Одновременно Россия вступила в Международное агентст­во развития (МАР), также составляющее систему ВБ. [24] См.: Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестици­онный потенциал. М., 1999. С. 437. [25] ЕИБ был создан еще в 1958 г. в соответствии с Римским договором о создании Европейского сообщества, а его ус­тав являлся приложением к этому договору. [26] См.: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Л.Н. Красавиной. М., 2001. С. 554. [27] См.: Бобин М.В. Межгосударственные финансово-эконо­мические организации Европы: правовые аспекты учреж­дения и деятельности. М., 2001. С. 36. [28] Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход.// Вопросы экономики - №2 – 2004 С. 8. [29] Богомолов О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику.// Мировая экономика и международные отношения – 2003 - № 9 С. 23. [30] Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией. // Мировая экономика и международные отношения – 2003 - № 8 С. 9. [31] Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. Уч. Пособие – М.: издательство «Консалтбанкир», 2002. С. 260. [32] Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под общ. ред. И.Д. Мацкуляна – М.: Издательство РАГС, 2003. С. 213. [33] Школяр Н. Международные банки развития и Россия.// Мировая экономика и международные отношения. – 2003 - №12 [34] По данным Министерства Финансов http://www.minfin.ru/debt/str_debt.htm