Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП Коелгинское

Содержание Введение Глава I. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия 1.1 Цели и методы финансового анализа 1.2 Содержание финансового анализа
1.3 Сущность финансовой устойчивости 1.4 Абсолютные показатели финансовой уустойчивости 1.5 Коэффициенты финансовой устойчивости Глава II. Анализ финансовой устойчивости 2.1 Краткая организационно–экономическая характеристика ЗАО СПП «Коелгинское» 2.2 Анализ финансовой устойчивости 2.2.1 Анализ структуры пассива 2.2.2 Анализ активов 2.2.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия 2.3 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия Заключение Литература Введение Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.[5] Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: - общая оценка финансового состояния и факторов его изменения; - изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования; - определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; - соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины. Для анализа финансовой стабильности, как части анализа финансового состояния использованы реальные материалы действующего предприятия ЗАО СПП «Коелгинское». Предприятие занимается производством и переработкой продукции растениеводства и животноводства. Кроме производства, фирма также занимается торгово-посреднической деятельностью. Заслуживает внимания тот факт, большая часть продукции ежемесячно реализуется предприятиям области, а также различным учреждениям дошкольного и школьного питания. Данная продукция имеет исключительные показатели качества. Финансовая деятельность предприятия различна: изменяется объем производства, изменяется состав основных средств, отслеживаются понесенные убытки и полученная прибыль. Однако, сам факт того, что предприятие имеет убытки нельзя расценивать, как отрицательный результат работы предприятия. Для объективного анализа необходимо рассмотреть ряд показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности предприятия. Основной целью работы является – оценка и анализ финансовой устойчивости данного предприятия. Определение типа финансовой устойчивости. Также попытаюсь определить конкретные мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ЗАО СПП «Коелгинское». Отсюда можно выделить следующие задачи: § Определить наличие собственных оборотных средств; § Определить наличие заемных источников, а также показать недостаток или излишек собственных оборотных средств; § Показать, как ведет себя структура собственных оборотных средств, и насколько покрываются обязательства; § Дать оценку платежеспособности предприятия по основным коэффициентам; § Охарактеризовать тип финансовой устойчивости предприятия. Глава I. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия. 1.1 Цели и методы финансового анализа Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.[1] Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов: горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей; сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.[7,8] 1.2 Содержание финансового анализа Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией. Особенностями внешнего финансового анализа являются: - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия; - разнообразие целей и интересов субъектов анализа; - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности; - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора; - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют: - анализ абсолютных показателей прибыли; - анализ относительных показателей рентабельности; - анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; - анализ эффективности использования заемного капитала; - экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.[4] Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных - управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок. Особенностями управленческого анализа являются: - ориентация результатов анализа на свое руководство; - использование всех источников информации для анализа; - отсутствие регламентации анализа со стороны; - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения; - максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.[8] 1.3 Сущность финансовой устойчивости Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; - производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; - его потенциал в деловом сотрудничестве; - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; - наличие неплатежеспособных дебиторов; - эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. 1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны. 2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). 3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.
Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.[1,5,8] 1.4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя. 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать. СОС=IрП—IрА где IрП — I раздел пассива баланса показывает наличие собственного капитала (III раздел баланса) ; IрА — I раздел актива баланса, показывает внеоборотные активы предприятия. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса): СД = СОС + IрП 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС): ОИ = СД + КЗС Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: 1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС): Д СОС = СОС—3 где 3 — запасы . 2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД): Д СД=СД-3 3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ): Д ОИ = ОИ — 3 Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости: Первый — абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, задается условием: 3 К = СОК/З > 1 где К — кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании; Второй — нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия, соответствует следующему условию: 3 = СОС + К или СОКТретий — неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: 3 = СОС + К + ИОФН Или З = Ипл + Ивр , К где Ивр – временно привлеченные свободные источники ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. Четвертый — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. З > Ипл + Ивр Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и тп. [5] 1.5 Коэффициенты финансовой устойчивости Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы. Первая группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств: коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств. Вторая группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К — коэффициент. Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы. 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс = (IрП - IрА) / IIрА Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1. 2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами. Комз = (IрП – IрА) / МЗ Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. 3. Коэффициент маневренности собственного капитала Км = (IрП - IрА) / IрП Оптимальное значение 0.5. Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние. 4. Индекс постоянного актива Кп= IрА / IрП Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если долгосрочное привлечение заемных средств, то Км+Кп=1. 5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Кдпа = IIрП / (IрП + IIIрП) Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то — использование целесообразно.) 6. Коэффициент износа. Ки = Накопленная сумма износа / Первоначальная балансовая стоимость основных средств Или К годности = 1—Ки(100%—Ки) Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация). 7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси): осн. средства + сырье, материалы + НЗП + МБП валюта баланса ' Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5). 8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) IрП валюта баланса Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств _IIрП+IIIрП _ IрП Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (Глава II. Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО СПП «Коелгинское» Место нахождение: 456516, РФ, Челябинская обл., Еткульский район, Коелга Присвоенные коды: ОКПО: 00589866 ИНН: 7430000478КПП: 743001001ОКВЭД: 01.21ОКОПФ: 67ОКФС: 16 Основным направлением деятельности является производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. Организационно–правовая форма: закрытое акционерное общество (долевая) Технико-экономические показатели деятельности ЗАО СПП «Коелгинское» за 2003, 2004, 2005 год приведены в таблицах. Виды продукции 2003 2004 2005 выручка от реализации (тыс.руб) % к итогу выручка от реализации (тыс.руб) % к итогу выручка от реализации (тыс.руб) % к итогу Зерновые и зернобобовые культуры 12128,00 16,74 5430,00 5,89 10325,00 9,35 Прочая продукция растениеводства 449,00 0,62 2802,00 3,04 3256,00 2,95 Скот и птица в живой массе 12184,00 16,82 16909,00 18,36 17523,00 15,87 Молоко цельное 37229,00 51,40 52722,00 57,24 64369,00 58,30 Мед 4,00 0,01 - - - - Мясо и мясопродукция 3023,00 4,17 2287,00 2,48 2965,00 2,69 Товары 1542,00 2,13 - - - - Работы и услуги 5872,00 8,11 11962,00 12,99 11978,00 10,85 итог: 72431,00 100,00 92112,00 100,00 110416,00 100,00 Проанализировав структуру товарной продукции можно сказать, что данное предприятие имеет зерно-молочное направление. Так как из таблицы видно: наибольший удельный вес составляет у молока в 2003 году - 51,4 % к общему итогу реализации продукции, в 2004 году - 57,24 %, а 2005г - 58,3 %. Таблица № 2 Состав и структура земельных и с/х угодий Виды угодий га % к общ. площади Виды угодий га % к общ. площади Общая земельная площадь, в т.ч. площадь 20943 100,00 х х х сельхозугодий 19958 95,30 Сельхозугодия: 19958 100 из них: пашня 18150 90,94 пашня 18150 86,67 пастбища 1808 9,06 пастбища 1808 8,63 древесно-кустарные растения 261 - древесно-кустарные растения 261 - пруды и водоемы 112 - пруды и водоемы 112 - Из таблицы видно, что основную площадь угодий занимают сельхозугодия: самую большую площадь имеет пашня и в общей структуре сельхозугодий занимает 90,94% от всех сельхозугодий или 18 150 га. А общая площадь угодий составляет 20 943 га. Таблица № 3 Обеспеченность трудовыми ресурсами.
Категории работников 2003 2004 2005 чел. % к итогу чел. % к базису чел. % к базису Всего работников по организации 485 100,00 494 100,00 508 100,00 Работники, занятые в с/х производстве 466 96,08 474 95,95 491 96,65 в том числе: 331 100,00 342 100,00 349 100,00 Рабочие постоянные из них: 127 38,37 130 38,01 132 37,82 трактористы-машинисты операторы машинного доения 65 19,64 71 20,76 76 21,78 скотники крупного рогатого скота 80 24,17 80 23,39 80 22,92 работники свиноводства 10 3,02 15 4,39 6 1,72 работники коневодства 0 0,00 1 0,29 1 0,29 Рабочие сезонные и временные 49 14,80 45 13,16 54 15,47 Служащие 86 100,00 87 100,00 88 100,00 из них: руководители 15 17,44 15 17,24 16 18,18 специалисты 71 82,56 72 82,76 72 81,82 Работники ЖКХ и культурно-бытовых учреждений 6 1,24 5 1,01 3 0,59 Работники торговли и общественного питания 7 1,44 7 1,42 7 1,38 Работники, занятые на строительстве хозяйственным способом 6 1,24 8 1,62 7 1,38 Проанализировав таблицу можно сделать вывод: основную часть из всей численности работников занимают работники, занятые в сельском хозяйстве, в анализируемых годам можно заметить, что численность такого персонала увеличилась. В период 2003год с 2005 года число работающих, на предприятии, увеличилось на 23 человека или на 4,74 %. Это говорит о том, что на предприятии улучшились условия труда, выплаты заработной платы, усовершенствовался график отпусков. Но в первую очередь это связано с расширением производства и увеличением объемов сезонных работ, так как увеличение происходит в частности за счет сезонных и временных работников.
Таблица № 4 Анализ состава и структуры основных средств Виды основных средств 2003 2004 2005 тыс.руб % к итогу тыс.руб % к итогу тыс.руб % к итогу Здания и сооружения 14900 51,74 16500 53,49 16580 51,84 Силовые машины 560 1,94 580 1,88 585 1,83 Рабочие машины 11730 40,73 11750 38,09 12680 39,64 Измерительные приборы 320 1,11 430 1,39 512 1,6 Вычислительная техника 415 1,44 526 1,71 537 1,68 Транспортные средства 525 1,82 580 1,88 595 1,86 Инструменты 350 1,22 480 1,56 496 1,55 Итого: 28800 100 30846 100 31985 100 коэффициент обновления ОС Кобн 2004г = 1,11 Кобн 2005г = 1,00 срок обновления ОС, лет Тобн 2004г = 0,90 Тобн 2005г = 1,11 Фондорентабельность, % Rопф 2003г = 2095/28800 Rопф 2004г = 3358/30846 Rопф 2005г = 23805/31985 Rопф 2003г = 7,27 Rопф 2004г = 10,89 Rопф 2005г = 74,43 Фондоотдача, руб. ФОопф 2003г = 65952/28800 ФОопф 2004г = 68543/30846 ФОопф 2005г = 72344/31985 ФОопф 2003г = 2,29 ФОопф 2004г = 2,22 ФОопф 2005г = 2,26 Фондоемкость, руб Фе 2003г = 0,44 Фе 2004г = 0,45 Фе 2005г = 0,44 Фондовооруженность, тыс.руб Фв 2003г = 59,38 Фв 2004г = 62,44 Фв 2005г = 62,96 Фондооснащенность, тыс. руб Фосн 2003г = 144,30 Фосн 2004г = 154,55 Фосн 2005г = 160,26 Проанализировав основные показатели можно сделать следующий вывод: срок обновления основных средств составляет в среднем 1год, т.е ежегодно приобретается активная часть основных средств. Таким образом, это влияет на качество и количество выпускаемой продукции. Рассматривая показатели использования основных средств, можно сказать следующее: фондорентабельность увеличилась в 2005 году по сравнению с 2003 годом почти в 10 раз, что свидетельствует об эффективном использовании основных средств (в 2003г составила 7,27 %, а 2005 году 74,43%). Фондоотдача в 2003 году составила 2,29 руб., в 2004 - 2,22 руб., а в 2005 - 2,26 руб. - объем произведенной валовой продукции на единицу производственных Основных средств почти не изменился, таким образом объем произведенной продукции превышает стоимость основных средств в 2 раза. Но увеличение стоимости основных средств может сказаться на себестоимости выпускаемой продукции.
2.2 Анализ финансовой устойчивости 2.2.1 Анализ структуры пассива Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют опре­делить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива) По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.1). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.[8] В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются: · коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, · коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала), · плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному). Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В данном случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость. Табл. 1. Структура пассивов предприятия
Показатель Уровень показателей на 2005 год На начало На конец Изменение +/- Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса ( коэффициент финансовой автономности предприятия ), % 38,4 40,8 + 2,4 Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости предприятия) В том числе: Долгосрочного краткосрочного 61,6 - 61,6 59,2 - 59,2 - 2,4 - - 2,4 Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) 1,6 1,45 -0,15 Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает финансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. Для анализа финансового состояния предприятия рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного капитала. Табл 2 Динамика структуры собственного капитала Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала, % На начало На конец На начало На конец Изменение Уставный капитал 20000 20000 78,8 54,9 -23,9 Добавочный капитал 5390 4458 21,2 12,3 -8.9 Нераспределенная прибыль предприятия - 11936 - 32,8 +32,8 Итого 25390 36394 100 100 - Данные, приведенные в таблице, показывают изменения в структуре собственного капитала: доля уставного капитала снизилась на 23,9% доля добавочного капитала - на 8,9% доля нераспределенной прибыли увеличилась на 32,8%. Это может свидетельствовать о расширенном воспроизводстве, т.е. вся прибыль вся прибыль направляется на развитие предприятия. Прибыль может быть использована на переоборудование предприятия, пополнение основных средств, а также для финансирования текущих затрат, оборотных средств.
Табл. 3. Динамика структуры заемного капитала. Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала, % На начало На конец На начало На конец изменение Краткосрочные кредиты банка 1320 1000 32,4 19,0 -13,4 Кредиторская задолженность: - за товары и услуги - по авансам получателей - с бюджетом - органам соц. Страха - по оплате труда - др. краткосрочные обязательства 1600 - 541 144 348 118 200 52 639 288 696 200 39,3 - 13,3 3,6 8,6 2,8 38 1,0 19,8 5,4 13,1 3,7 -1,3 +1,0 +6,5 +1,8 +4,5 +0,9 Итого 4071 3475 100 100 - В структуре заемного капитала доля банковского кредита в связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капи­тала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.[1,3,6] При анализе кредиторской задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, что нельзя оценить положительно. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. 2.2.2 Анализ активов Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и: реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.[8] Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и структуре (табл.4.). Таблица 4. Структура активов предприятия Средства предприятия На начало года На конец года Прирост тыс руб. доля, % тыс руб. доля, % тыс руб. доля, % Долгосрочные активы 26350 39,9 28700 32,2 +2350 -7,7 Текущие активы 39260 60,1 60450 67,8 +20690 +7,7 В том числе сырье запасы и затраты 500 1 5 3625 8,1 +3125 +6,6 ден. средства и др. оборотные активы 38760 58,6 53200 59,7 +14440 +1 1 Итого 66110 100,0 89150 100,0 +23040 - Из таблицы видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 7,7%, в том числе запасы и затраты- на 6,6% и денежные средства и другие оборотные активы- на 1,1%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному составляет 0,66%, а на конец -0,77, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
Для анализа оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, рассмотрим таблицу 5. Таблица. 5. Анализ структуры оборотных средств предприятия. Виды средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, % На начало На конец Изменение На начало На конец Изменение Денежные средства 9760 8200 -1560 24,5 13,5 -11 Краткосрочные финансовые вложения - 7000 +7000 - 11,5 +11,5 Дебиторы 16000 22000 +6000 15,2 20,0 +4,8 Запасы 13500 18500 +5000 2,5 10,0 +7,5 Незавершенное производство - 12500 12500 - 2,0 2,0 Итого 39260 60450 +20690 100 100 - Как видно из таблицы, структура оборотных активов в конце периода изменилась по сравнению с началом. Уменьшилась доля денежных средств на 11%, появились краткосрочные финансовые вложения и составили в конце периода 11,5%, сократилась сумма товаров отгруженных, оплаченных в срок на 14,8%, увеличилась сумма запасов на 7,5%, увеличилась сумма дебиторской задолженности на 4,8%. В целом структуру основных средств можно считать сбалансированной. Денежные средства сократились, однако появились краткосрочные финансовые вложения. Уменьшение денежных средств на счету не должно пугать при анализе, поскольку деньги должны находиться в обороте. Важно оценить, во что вложены денежные средства и насколько эффективны эти вложения. Важным для анализа финансового состояния является состояние дебиторской задолженности. Необходимо определить долю просроченной задолженности в общей ее сумме. Поскольку мы не располагаем материалами первичного и аналитического учета о структуре дебиторской задолженности, то не имеем возможности проанализировать ее. Однако следует отметить, что это очень важный аспект в анализе финансового состояния. В связи с этим необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию.[2] Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т.к. их количество заметно возросло. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах. На нашем предприятии остаток производственных запасов увеличился в 6 раз. Это не совсем оправдано, т.к. оборот предприятия возрос только в 2 раза. Причинами сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей, нереальность нормативов, отклонение фактического завоза материалов от расчетного, вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении, отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового. Если по какому либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость. 2.2.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия, б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения[5] Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. На начало На конец периода периода Общая сумма постоянного капитала 25390 36394 (сумма I и II разделов пассива) Общая сумма внеоборотных активов 26350 28700 Сумма собственных оборотных - 660 7994 средств Как видим, сумма собственных оборотных средств на конец анализируемого периода возросла. Для оценки финансовой стабильности предприятия рассчитаем коэффициенты. 1.Коэффициент автономии На начало периода 25390/ 66110 = 0,38 = 38% 36394 На конец периода ----------- = 0,41 = 41% 89150 Коэффициент автономии показывает общую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Он возрос на конец периода по сравнению с началом на 3%. Это можно оценить положительно. 2.Коэффициент долгосрочного привлечения средств. 300 На начало периода ----------------- = 0,012 = 1,2% 25390 +300 300 На конец периода ----------------- = 0,003 = 0,3% 36394+300 Анализ долгосрочных кредитов осуществляется с целью определения срока, на протяжении которого они могут быть погашены. В связи с этим определяется стабильность той части средств предприятия, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов. В настоящих экономических условиях этот коэффициент практически не работает, т.к. долгосрочные кредиты и займы у предприятий практически отсутствуют, предприятия не могут сейчас выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами и привлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.[6] 3.Коэффициент маневренности. 25390+300-26350 На начало периода ------------------------ = 0,026 = 2,6% 25390 36394+300-28700 На конец периода ------------------------- = 0,22 = 22% 36394 Чем выше коэффициент маневренности, тем шире возможность свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствии с требованиями рынка. 4.Коэффициент удельного веса основных средств в общей сумме средств предприятия. 25390 На начало периода ---------- = 0,399 = 39,9% 66110 28700 На конец периода ----------- = 0,322 = 32.2% 89150 Удельный вес основных средств в общей сумме всех средств предприятия сократился на 7,7%. Можно предположить , что произошло увеличение оборотных средств, тогда такое изменение данного показателя можно оценить положительно. 5.Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и всех оборотных средств. 25390+300-26350 На начало периода ------------------------ = 0,02 = 2,0% 1000+38760 36394+300-28700 На конец периода ------------------------- = 0,13 = 13% 7250+53200 Как видим, этот коэффициент на конец периода увеличился на 11%. 6.Коэффициент накопления амортизации. 400 На начало периода ---------- = 1,7% 24000 800 На конец периода ----------- = 3,0% 27000 Коэффициент накопления амортизации свидетельствует об интенсивности высвобождения средств, находящихся в основных средствах производства. Для оценки платежеспособности предприятия используют три коэффициента: общий коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия. Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности. Общий коэффициент покрытия это отношение всех оборотных средств к краткосрочной задолженности. 1000+38760 На начало периода ----------------- = 97,6% 40720 7250+53200 На конец периода -------------------- = 115% 52756 Как видно из расчетов коэффициент низкий как на начало периода, так и на конец. Критическое значение коэффициента составляет 2 или 200%. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и других краткосрочных вложений к сумме краткосрочной задолженности. 7000+2760 На начало периода ----------------- = 24% 40720 6000+2200+7000 На конец периода --------------------------- =28,8% 52756 Денежные средства, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения – это наиболее ликвидные статьи оборотных средств. Критическое значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 20%. Как видим, на начало периода предприятие может покрыть свои обязательства за счет высоколиквидных средств на 24%,а на конец периода на 28,8%. Это можно оценить положительно. Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается как предыдущий, но с учетом суммы дебиторской задолженности. 7000+2760+16000 На начало периода ------------------------ = 63,3% 40720 6000+2200+7000+22000 На конец периода ----------------------------------- = 70,5% 52756 Критическое значение коэффициента промежуточного покрытия составляет 0,7 – 0,8 или 70 – 80%. На конец периода по сравнению с началом значение коэффициента возросло до 70,5% (на 7,2%). Эти изменения также можно оценить положительно. Анализируя все три коэффициента, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшается, хотя все три коэффициента находятся на уровне своих критических значений. 2.3 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия – ЗАО СПП «Коелгинское». Оценив финансовую устойчивость данного предприятия можно сказать, что оно вышло на показатели абсолютной краткосрочной финансовой устойчивости (показатели рассчитывались на конец 2005 года). Для того чтобы сохранить и улучшить показатели финансовой устойчивости необходимо: § Постоянно ускорять оборачиваемость капитала в текущих активах. Несмотря на то что возможно уменьшение денежных средств и появление краткосрочных финансовых вложений. Это скажет только о том, что денежные средства находятся в обороте. Отсюда следующее мероприятие § Следить за правильными денежными вложениями и их эффективностью; § Обоснованно снижать запасы, т.е своевременная отгрузка и реализация готовой продукции. Запасы должны быть обоснованными и не превышать по стоимости собственный оборотный капитал;
§ Своевременно пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников. Заключение Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [8] Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи. 1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия. 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: а) структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; б) эффективности и интенсивности его использования; в) платежеспособности и кредитоспособности предприятия; г) запаса его финансовой устойчивости; Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.[4] Основными источниками информации для анализа финансового состояния является финансовая отчётность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Важнейшим документом финансовой отчетности является баланс предприятия - форма №1. Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового риска. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Для оценки финансовой устойчивости используют абсолютные показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, излишек или недостаток собственных оборотных средств и др. [10] А также относительные показатели (коэффициенты): коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств, индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества и степень финансовой независимости, К автономии, К соотношения заемных и собственных средств. Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы. В практической части работы был дан анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП «Коелгинское». Предприятие занимается производством и реализацией сельскохозяйственной продукции. Был проведен анализ структуры пассивов предприятия, динамики и структуры собственного и заемного капитала, анализ структуры активов предприятия, а также анализ взаимосвязи актива и пассива баланса и оценка финансовой устойчивости. Предприятие на конец 2005 года вышло на показатели абсолютной краткосрочной финансовой устойчивости. СОК= СОС + К СОК = 36394 +3475 = 39869 тыс. руб. З = 18500 тыс. руб. ЗК = 39869 / 18500 = 2,15 Собственный оборотный капитал был значительно увеличен за счет краткосрочных обязательств. Запасы тоже увеличились, но существенной роли не сыграли, собственный оборотный капитал превышал запасы почти в 2 раза. Литература 1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студенческих вузов. – М.: Финансы и статистика, 1997. 2. Ковалёв В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. –СПБ: Аудит-Ажур, 1994. 3. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М Финансы и статистика, 1995. 4. Крылова Т.В. выбор партнера: Анализ отчётности капиталистического предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1991. 5. Митрофанов Г.В., Кравченко Г.О. Методика анализа финансового состояния предприятия торговли в условиях формирования рыночной экономики: Учеб. Пособие. – К.: Торг.- экон. ин-т., 1993. 6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М. : ИКЦ «ДИС», 1997. 7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. –М.: ИНФРА-М, 2005г. 8. Солопова В.Н., Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., КолосС, 2004 г. 9. А.К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” - 1996 г. 10. « Анализ хозяйственной деятельности в промышленности » Под ред. В.И. Стражева Минск: Высшая школа ,2000 г. 11. Бухгалтерская отчетность агропромышленного предприятия ЗАО СПП «Коелгинское» за 2003г (форма №1-бухгалтерский баланс, форма № 2- отчет о прибылях и убытках, форма №5)
12. Бухгалтерская отчетность агропромышленного предприятия ЗАО СПП «Коелгинское» за 2004г (форма №1-бухгалтерский баланс, форма № 2- отчет о прибылях и убытках, форма №5) 13. Бухгалтерская отчетность агропромышленного предприятия ЗАО СПП «Коелгинское» за 2005г (форма №1-бухгалтерский баланс, форма № 2- отчет о прибылях и убытках, форма №5)