Анализ финансового состояния ОАО Транснефтепродукт

Содержание Введение Глава 1. Сущность, понятие анализа финансового состояния предприятия 1.1. Сущность анализа финансового состояния предприятия 1.2. Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия 1.3. Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Транснефтепродукт» 2.1. Технико – экономическая характеристика ОАО «Транснефтепродукт» 2.2. Анализ финансовой устойчивости 2.3. Анализ финансового состояния 2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия Глава 3. Повышение эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния 3.1. Инструменты эффективного управления 3.2. Направления повышения эффективности управления Заключение Литература Приложения Приложение 2 Приложение 3 Приложение 4
Введение Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли анализа финансового состояния в комплексном анализе деятельности предприятия. Если предприятие устойчивое и платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Другими словами, конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, основываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы и повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности. К основным задачам анализа финансового состояния предприятия относятся: оценка финансовых результатов; анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности; анализ эффективности вложенного капитала. Основной информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность, но в определенных случаях её бывает недостаточно. В таком случае отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники информации (данные производственного учета и др.). В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений) и финансовой устойчивости. Причем учет финансовой устойчивости начинается не с соотношения заемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производственных) активов. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционирования в будущем. На основании вышеизложенного оценка финансового состояния предприятия является актуальной темой, и заслуживает рассмотрения в данной работе. Цель дипломной работы – дать обстоятельный анализ финансового состояния предприятия и выявить резервы его улучшения. Поставленные цели формируют следующие задачи: 1) охарактеризовать исследуемое предприятие; 2) оценить финансовое состояние исследуемого предприятия; 3) сделать соответствующие выводы и предложения. Объектом рассмотрения в данной работе является ОАО «Транснефтепродукт» и его дочернее предприятие ООО «Спецтранснефтепродукт». Предметом рассмотрения в данной работе является финансовое состояние исследуемого предприятия. В ходе выполнения работы использовались следующие методы анализа: группировки, сравнение, анализ относительных показателей и др. Информационной базой для работы послужила финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия за период 2004-2006г.г. Теоретической базой является учебники и учебные пособия таких авторов, как М. С. Абрютина, И.Т.Балабанов, В.В. Гацан, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова, Баканов и др.
Глава 1. Сущность, понятие анализа финансового состояния предприятия 1.1. Сущность анализа финансового состояния предприятия Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе[1]. Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Анализ хозяйственной деятельности как специальная область знаний постоянно развивается в соответствии с изменениями, происходящими в экономике и практике учета. (В.Г.Артеменко).
По мнению И.Т.Балабанова, финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано прежде всего с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя[2]. Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денежных средств и, протекает через движение денежных средств и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику. На изменение методики финансового анализа в условиях рыночной экономики повлияли такие факторы, как введение нового плана счетов бухгалтерского учета, так и приведение форм бухгалтерской отчетности и бухгалтерского учета в большее соответствие с требованиями международных стандартов. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с общество и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия. Возрастание роли финансового анализа в рыночной экономике связано прежде всего с главным принципом рынка: жесткостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является тот хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (т.е. у которого не только много денег, но и, главное, нет долгов) и конкурентоспособность[3]. Финансовый анализ отражает процесс изучения финансового состояния и клю­чевых результатов деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения устойчивого эконо­мического роста[4]. В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и, прежде всего, в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов, Ключевыми функциями финансового анализа являются: - объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов дело­вой и рыночной активности хозяйствующего субъекта; - выявление факторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее; - подготовка и обоснование управленческих решений в области финансовой и инвестиционной деятельности; - поиск и мобилизация резервов улучшения финансовой деятельности пред­приятия[5]. Указанные функции выражают основное содержание финансового анализа как неотъемлемой части общей системы финансового управления организацией. Она представляет собой процесс упорядоченных действий по формированию рацио­нальной структуры управления, созданию единого информационного поля и по­становке технологии учета, анализа, планирования и контроля движения денеж­ных средств и финансовых результатов. Следует иметь в виду, что все процедуры построения общей управляющей системы должны быть подчинены идее их рацио­нального влияния на увеличение стоимости предприятия или доходности его хо­зяйственных операций с минимальным уровнем коммерческого риска. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять не­достатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. В процессе анализа необхо­димо решить следующие задачи: - на основе изучения взаимосвязи между разными показателя­ми производственной, коммерческой и финансовой деятель­ности дать оценку выполнения плана по поступлению фи­нансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния; - построить модели оценки и диагностики финансового состоя­ния, провести факторный анализ, определив влияние факто­ров на изменение финансового состояния организации; - спрогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия соб­ственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оцен­ки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; - разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укреп­ление финансового состояния[6]. Для разработки системы финансового управления на предприятии практический интерес представляет классификация финансового анализа по видам. В рамках принятой предприятием финансовой стратегии применяют все на­правления финансового анализа: внешний, внутренний, инвестиционный и порт­фельный, а также анализ приносящей доход недвижимости. При этом использу­ют все стадии аналитического цикла: ретроспективный (исторический), текущий, оперативный и перспективный анализ[7]. В процессе построения системы бюджетного управления используют аналити­ческую информацию по структурным подразделениям (филиалам), по центрам финансовой ответственности (доходам, расходам, прибыли и инвестициям), по видам бизнеса (производство товаров, торговля, посредничество и пр.), а также по направлениям деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая). Тематику финансового анализа определяет руководство предприятия (в лице финансового директора, заместителя генерального директора по экономике и фи­нансам), исходя из целей финансово-хозяйственной деятельности и потребности в аналитической информации. Полный анализ осуществляют по результатам хозяйственной деятельности предприятия за год, при оценке несостоятельности (банкротства) организации, при слиянии и поглощении компании и в других случаях, определяемых руко­водством.
Локальный анализ проводят при оценке эффективности системы бюджетиро­вания и контроля в разрезе центров финансовой ответственности (центров фи­нансового учета), при ликвидации нерентабельных подразделений и филиалов предприятия. Методы финансового анализа выбираются аналитиками предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.
При использовании различных видов анализа необходимо учитывать разнооб­разные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования и контроля, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных вариантов учета активов (имущества/) и обязательств (учетная политика), уровень диверсификации хозяйственной деятельности, статичность используемых для изучения хозяйственных операций показателей и др. К числу важнейших задач анализа следует отнести: 1) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки); 2) объек­тивное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности); 3) определение экономической эффективности использования трудо­вых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупно­сти); 4) контроль за осуществлением требований коммерческого рас­чета (в его полной и незавершенной формах); 5) выявление и из­мерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса); 6) испытание оптимальности управленческих решений (на всех ступенях иерархической лестницы)[8]. Анализ финансового состояния основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях). Относи­тельные показатели финансового состояния анализируемой органи­зации можно сравнить: - с общепринятыми нормами для оценки степени риска и про­гнозирования возможности банкротства; - с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные и слабые стороны и потенциальные воз­можности; - с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния[9]. Процесс выработки и принятия управленческого решения является наиболее трудоемкой и ответственной частью управлен­ческого труда. Его основное содержание - сбор, хранение, пе­редача и анализ данных о хозяйственной деятельности предпри­ятия[10]. 1.2. Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия Основной целью финансового анализа является выявление изменений показателей финансового состояния и факторов, влияющих на изменение. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода. При финансовом анализе используются разнообразные методы и приемы анализа. По мнению И.Т.Балабанова метод финансового анализа – способ системного комплексного органически взаимосвязанного изучения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. В процессе финансового анализа могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования[11]. Дедукция (лат. deductio – выведение) – логическое умозаключение от общего к частному, от общих суждений к частным или другим общим выводам. Дедуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от следствия к причинам. Например, выполнение плана прибыли хозяйствующего субъекта сначала анализируют по обшей сумме, а затем по составным частям прибыли (прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, чистая прибыль), потом проводится анализ выполнения отдельных факторов на изменение плановой прибыли. Индукция (лат. inductio – выведение) – логическое умозаключение от частных, единичных случаев к общему выводу, от отдельных факторов к обобщениям. Индуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от причин к следствию. Например, индуктивный метод анализа себестоимости означает, что сначала изучаются отдельные статьи расходов, а затем измеряется их влияние на общую сумму себестоимости. Простой и единственной формулы для проверки планов не существует. В настоящее время применяется целый ряд методов, от «потолочных» правил до стандартных финансовых соотношений. В экономической литературе приводятся другие методы финансового анализа. Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисный). При сравнение показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др[12]. Следующий метод – группировки, когда показатели сгруппируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей. Метод цепных поставок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все отдельные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель. По мнению А. Д. Шеремета[13] практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов: — горизонтальный анализ; — вертикальный анализ; — трендовый анализ; — метод финансовых коэффициентов; — сравнительный анализ; — факторный анализ. Горизонтальный анализ (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом[14]. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможное значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Сравнительный (пространственный) – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель[15].
Безусловно, что не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются.
В условиях рыночной экономики деятельность финансового менеджера немыслима без финансового анализа, определения финансового состояния предприятия, ликвидности его баланса, оценки потенциального банкротства, анализа и расчета финансовых рисков, учета фактора времени в финансовых расчетах. Так как невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятие на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениями использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив)[16]. Для финансового менеджмента необходимо выделять некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых ресурсов. К этим показателям относятся: общая стоимость активов предприятия, доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов, доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов, общая стоимость собственного капитала, прирост стоимости вложенного капитала, стоимость заемного капитала, доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов. Некоторые из этих показателей содержаться непосредственно в балансе. Кроме того, начиная с 1996 года, большой объем информации содержится в пояснительной записке. Однако ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчетов, перегруппировке данных баланса или же привлечения данных бухгалтерского учета. Для общей характеристики финансовых показателей используется предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия. В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса[17]. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы, которые необходимо уметь формировать самостоятельно: а1 — наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения; А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задол­женность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.; А3 — медленно реализуемые активы, включающие за­пасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по ко­торой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы; А4 — труднореализуемые активы: необоротные активы. Для анализа баланса необходимо уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты: П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивиден­дам; П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потреб­ления и резервы предстоящих расходов и платежей; П4 — постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются. Для оценки ликвидности баланса нужно знать, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 ≤ П4. Схема аналитического баланса предприятия представлена в таблице 1. Таблица 1
Схема аналитического баланса предприятия[18] Актив Сумма Пассив Сумма Платежный излишек (недостаток)
1
2
3
4
5 А1 П1 А1-П1 А2 П2 А2-П2 А3 П3 А3-П3 А4 П4 П4-А4 Баланс Баланс х Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса Если ТЛ = (А1 + А2) — (П1 + П2), то текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( + ) или неплатежеспособности ( - ) предприятия на ближайший период. Если ПЛ = А3 — П3, то это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности должны осуществляться по схеме «Нормативные финансовые коэффициенты» (см. табл. 2). Таблица 2
Нормативные финансовые коэффициенты[19] Наименование показателя Способ расчета Нормативное ограничение Пояснения
1
2
3
4 1. Общий показатель платежеспособности КП1 = (А1+0,5А2+0,ЗА3) / (П1+0,5П2+0,ЗП3) Кп1 ≥ 1 2. Коэффициент абсолютной ликвидности КП2 = А1 : (П1 + П2) Кп2>0, 1-0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задол­женности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 3. Коэффициент быстрой ликвидности Кп3 = (А1 + А2):(П1 +П2) Допустимое 0,7ч- 0,8 желательно КПЗ~1 Показывает, какая часть краткосрочных обяза­тельств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступ­лений по расчетам 4. Коэффициент текущей ликвидности Кп4 = ( А1+А2+А3 ) / (П1+П2 ) Необходимое значение 1; оптимальное Кп4=1,5 + 2 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Кп5 = А3 / (( А1+А2+А3 ) - (П1+П2 )) Уменьшение пока­зателя в динамике -положительный факт Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности 6. Доля оборотных средств в активах Кп6 = (А1+А2+А3 ) / Б Кп6 > 0,5 Зависит от отраслевой принадлежности предприятия 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Кп7 = (П4-А4 ) / ( А1 + А2 + А3 ) Не менее 0,1 Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости 8. Коэффициент восстановления платежеспособности Кп8 = Кп4 к.г.+ 6/12(Кп4 к.г. - Кп4 н.г ) / Кп4 норм. (2) 9. Коэффициент утраты платежеспособности Кп8 = Кп4 к.г.+ 3/12(Кп4 к.г. - Кп4 н.г ) / Кп4 норм. (2) Для комплексной оценки ликвидности баланса пред­приятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, который определяется по формуле: КП1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету финансовых коэффициентов. Для этого надо знать показатели финансовой устойчивости[20] (см. табл. 3).
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения
1
2
3
4 1 . Коэффициент капитализации Кф1 = Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств / Капитал и резервы Не выше 1 ,5 Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Кф2 = (Капитал и резервы + Внеоборотные активы) / Оборотные активы Нижняя граница 0,1оптим.+ Кф2 > 0,5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников 3. Коэффициент финансовой независимости Кф3 = Капитал и резервы / Валюта баланса Кф3 > 0,4; 0,6 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования 4. Коэффициент финансирования Кф4 = Капитал и резервы / Долгосрочные и краткосрочные обязательства Кф4 ≥0,7 оптим.+ 1,5 Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств 5. Коэффициент финансовой устойчивости Кф5 =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) / (Валюта баланса — убыток ) Кф5 > 0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Определение типа финансовой ситуации по данным бухгалтерского баланса Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = «капитал и резервы» — «внеоборотные активы» — «убытки». 2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функциональ­ный капитал (КФ): КФ = («капитал и резервы» + «долгосрочные пассивы») — — «в необоротные активы» — «убытки». 3. Общая величина основных источников формирова­ния запасов и затрат (ВИ): ВИ = «собственные и долгосрочно заемные источники» + «краткосрочные кредиты и займы» — «в необоротные активы» - «убытки». Трем вышеуказанным показателям наличия источни­ков формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек (+), недостаток (—) собственных оборотных средств. 2. Излишек (+), недостаток (—) собственных и долго­срочно заемных источников формирования запасов и затрат. 3. Излишек (+), недостаток (—) общей величины ос­новных источников для формирования запасов и затрат: + Ф = ВИ — 33, где 33 — запасы и затраты. С помощью этих показателей можно опреде­лить трехкомпонентный показатель типа финансовой си­туации (см. табл. 4): S (Ф) = 1, если Ф>0; S (Ф) = 0, если ФТаблица 4
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций Показатели
Тип финансовой ситуации Абсолютная независи-мость Нормаль­ная незави-симость Неустойчи-вое состояние Кризисное состояние Фс = СОС - 33 Фс>0 Фс Фс Фс Фт = КФ - 33 Фт>0 Фт>0 Фт Фт Ф° = ВИ - 33 Ф°>0 Ф°>0 Ф°>0 Ф° Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации: 1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и от­вечает следующим условиям: ±ФС >= 0; ±ФТ >= 0; ±Ф° >= 0, т. е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S (Ф) = (1; 1; 1) 2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФС = 0; ±Ф° >= 0, т. е. S (Ф) = (0; 1; 1) 3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников соб­ственных средств за счет дебиторской задолженно­сти, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФС = 0, т. е. S (Ф) = (0; 0; 1) 4. Кризисное финансовое состояние, при котором пред­приятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т. е. пополнение запасов идет за счет средств, обра­зующихся в результате замедления погашения кре­диторской задолженности, т. е. S (Ф) = (0; 0; 0)[22]. 1.3. Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием Финансовое состояние— уровень сбалансированности от­дельных структурных элементов активов и капитала организа­ции, а также уровень эффективности их использования. Опти­мизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей пер­спективе. В то же время кризисное финансовое состояние орга­низации создает серьезную угрозу ее банкротства[23].
Содержание финансового анализа определяется его целя­ми, объектами исследования и предметом. По существу, содер­жание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ. Целью анализа финансовой отчетностиявляется получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состоя­ния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаи­мосвязанного набора аналитических задач.
Аналитическая задачапредставляет собой конкретизацию це­лей анализа с учетом организационных, информационных, тех­нических и методических возможностей проведения анализа. Объект анализа— это то, на что направлен анализ. В зависи­мости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчет­ности могут быть: финансовое состояние организации, или финан­совые результаты, или деловая активность организации и т.д. Субъектом анализаявляется человек, занимающийся ана­литической работой и подготавливающий аналитические отче­ты (записки) для руководства, то есть аналитик. Финансовый анализ решает следующие задачи: 1) оценивает структуру имущества организации и источни­ков его формирования; 2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов; 3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацелен­ного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платеже­способности и т.п.; 4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала; 5) оценивает влияние факторов на финансовые резуль­таты деятельности и эффективность использования активов организации; 6) осуществляет контроль за движением финансовых пото­ков организации, соблюдением норм и нормативов расходова­ния финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат[24]. В сегодняшних условиях для большинства предприятий ха­рактерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. при­нятие управленческих решений как реакция на текущие про­блемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: — интересами предприятия и фискальными интересами го­сударства; — ценой денег и рентабельностью производства; — рента­бельностью собственного капитала и рентабельностью финан­совых рынков; — интересами производства и финансовой службы и т. д. Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной дея­тельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Одной из задач реформирования предприятия является пе­реход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом поста­новки стратегических целей деятельности предприятия, адек­ватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Ре­зультаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и про­изводителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внут­ренних (работников административно-управленческих подраз­делений, руководителей предприятия и др.). Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовывать данную методику на практике. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока: а) анализ финансовых результатов деятельности предприятия; б) анализ финансового состояния предприятия; в) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. По мнению А. Д. Шеремета основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Стратегический финансовый анализ— процесс изучения вли­яния факторов внешней и внутренней среды на результатив­ность осуществления финансовой деятельности организации с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде. К числу основных, стратегических, задач развития лю­бой организации в условиях рыночной экономики относятся: — оптимизация структуры капитала предприятия и обеспе­чение его финансовой устойчивости; — максимизация прибыли; — обеспечение инвестиционной привлекательности пред­приятия; — создание эффективного механизма управления предпри­ятием; — достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов; — использование предприятием рыночных механизмов при­влечения финансовых средств. Оптимальность принимаемых управленческих решений за­висит от разных направлений политики развития деятельности предприятия: — от качества экономического анализа; — от разработки учетной и налоговой политики; — от выработки направлений кредитной политики; — от качества управления оборотными средствами, креди­торской и дебиторской задолженностью; — от анализа и управления затратами, включая выбор амор­тизационной политики. Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии пред­приятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляет­ся выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, на­сколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество же самого финансового анализа зависит от при­меняемой методики, достоверности данных финансовой отчет­ности, а также от компетентности лица, принимающего управ­ленческое решение. Экономический анализ, как известно, используется для исследования экономических процессов и экономических от­ношений, возникающих у организаций. Экономические отно­шения возникают на всех стадиях воспроизводственного про­цесса, на всех уровнях хозяйствования. При этом однородные экономические отношения, характеризующие одну из сторон общественного бытия, представленные в обобщенном абст­рактном виде, образуют экономическую категорию.
Финансы, выражая реально существующие в обществе про­изводственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в каче­стве экономической категории. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ре­сурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и госу­дарства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизвод­ство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды и т.п.
Рассмотрим финансовую модель хозяйственной деятельно­сти организации. Она иллюстрирует формирование вложенного капитала из капитала собственного и заемного. Ка­питал может быть вложен или в основные, или в оборотные активы, или — если имеются некоторые излишки — направлен на внешние инвестиции. Часть, превращенная в оборотный капитал, тратится на сырье и материалы и на преобразование их в готовые изделия и товары, а также на обращение всего этого в деньги. Пере­текание денег к поставщикам прерывается кредиторами точ­но так же, как и дебиторский «барьер» замедляет возврат поступающих в оборот денег. Процесс преобразования закуп­ленных материалов в конечный продукт предполагает расхо­дование денег на оплату труда, аренду помещений, налоги, страхование, коммунальные платежи и т.д. Некоторая часть основных активов полностью используется в форме аморти­зации. Кроме этого в организации существует много админи­стративных расходов, которые также требуют денег. Продажа готовой продукции (работ, услуг) и товаров может осуществляться посредством прямых платежей или в кредит. В последнем случае дебиторы замедляют процесс притока денежных средств в организацию. Если организация инвестировала деньги во внешние проекты, то проценты от вложений приходят из-за «границы» оборотного капитала в форме доходов от прочей внереализационной деятельности. Наконец, некоторая часть денежных средств будет утрачена по причине уплаты налогов, процентов за кредит и других финансовых расходов. Денежный оборот является отражением отношений между участниками процесса производства. Финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все де­нежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных средств, образованием и использованием доходов. Но не только временные границы определяет альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Финансовый анализ подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний анализ затрагивает коммерческую тайну и секреты хозяйствующего субъекта, поэтому он является, по существу закрытым анализом[25]. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои нормы и нормативны экономической деятельности, систему их оценки и регулирования, информация о которых составляет его коммерческую тайну. Поэтому данные анализа степени достижения этих норм и нормативов, основанные на оперативной отчетности, не должны выходить за пределы хозяйствующего субъекта и не должны предъявляться ни кому (в том числе проверяющим органам), если хозяйствующий объект не хочет стать банкротом. Внешний анализ проводится в целях сравнения результатов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта с другими объектами. По существу внешний анализ – открытый анализ, так как он проводится по данным бухгалтерской и статистической отчетности, выходящей за пределы хозяйствующего субъекта. Эти данные могут быть использованы для анализа без ущерба финансово-коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта, так как они не являются его коммерческой тайной. Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии, и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Транснефтепродукт» 2.1. Технико – экономическая характеристика ОАО «Транснефтепродукт» ОАО «АК «Транснефтепродукт» образована в соответствии с Указом Президента РФ от 17 ноября 1992 года № 1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» и Постановлением Совета Министров - Правительства РФ от 30 августа 1993 года № 871 «Об учреждении акционерной компании по транспорту нефтепродуктов «Транснефтепродукт». Стратегическое значение ОАО «АК «Транснефтепродукт» включено в Перечень стратегических предприятий и акционерных обществ, утвержденный Указом Президента РФ от 04.08.2004г. № 1009. Основная сфера деятельности, другие сферы деятельности Основными видами деятельности Компании, в соответствии с ее Уставом, являются: координация и управление транспортировкой нефтепродуктов, объединение и координация научно-технического, экономического, технологического и производственного потенциалов предприятий трубопроводного транспорта нефтепродуктов, комплексное развитие сети магистральных нефтепродуктопроводов, -- т. е. фактически, централизация управленческих, финансовых, эксплуатационных и инвестиционных функций системы магистральных нефтепродуктопроводов как субъекта хозяйствования. Также Компания осуществляет деятельность по обеспечению надежности системы магистральных нефтепродуктопроводов, инвестиционную деятельность в отношении объектов трубопроводного транспорта нефтепродуктов и связи, внешнеэкономическую деятельность. Уставный капитал Компании составляет 1 263 952 668 рублей и разделен на 1 263 952 668 обыкновенных именных акций номиналом 1 руб. каждая. В собственности Российской Федерации на сегодняшний день находится 100% обыкновенных именных акций ОАО «АК «Транснефтепродукт». Управление акциями ОАО «АК «Транснефтепродукт» осуществляется в порядке, установленном Положением об управлении находящимися в федеральной собственности акциями открытых акционерных обществ и использовании специального права на участие российской федерации в управлении открытыми акционерными обществами («золотой акции»), утвержденным Постановлением Правительства РФ от 3 декабря 2004 г. № 738.
Согласно Распоряжению Правительства РФ от 23.01.2003 № 91-р Компания входит в перечень открытых акционерных обществ, в отношении которых определение позиции акционера – Российской Федерации - по вопросам назначения представителя для голосования на общем собрании акционеров, внесения вопросов в повестку дня общего собрания акционеров, выдвижения кандидатов для избрания в органы управления, ревизионную и счетную комиссии, предъявления требования о проведении внеочередного общего собрания акционеров, созыва внеочередного общего собрания акционеров, голосования по вопросам повестки дня общего собрания акционеров, а также голосование директив представителям Российской Федерации и представителям интересов Российской Федерации в советах директоров (наблюдательных советах) осуществляется Правительством Российской Федерации, Председателем Правительства Российской Федерации или по его поручению Заместителем Председателя Правительства Российской Федерации.
Естественная монополия Компания и ее дочерние общества, занимающиеся транспортировкой нефтепродуктов, включены в реестр субъектов естественных монополий. Контроль над деятельностью ОАО «АК «Транснефтепродукт» осуществляет Федеральная Антимонопольная Служба (ФАС) Российской Федерации. Тарифное регулирование ОАО «АК «Транснефтепродукт» осуществляет Федеральная служба по тарифам (ФСТ) Российской Федерации. Основные регионы деятельности Области РФ: Кемеровская, Новосибирская, Омская, Тюменская, Курганская, Челябинская, Свердловская, Пермская, Нижегородская, Владимирская, Московская, Рязанская, Тульская, Калужская, Орловская, Брянская, Оренбургская, Самарская, Ульяновская, Пензенская, Тамбовская, Липецкая, Воронежская, Белгородская, Курская, Ростовская. Краснодарский и Ставропольский Край. Республики: Башкортостан, Удмуртия, Татарстан, Чувашия, Мордовия. Казахстан, Украина, Белоруссия, Литва, Латвия. Численность работающих в холдинге составляет 15,3 тыс. человек Одна из крупнейших в мире и единственная в России компания, транспортирующая светлые нефтепродукты (дизельное топливо, бензин, керосин) от 16 нефтеперерабатывающих заводов (14 НПЗ на территории России, 2 НПЗ на территории Белоруссии) в различные регионы России, Украины, Белоруссии, Латвии, Казахстана, а также в страны дальнего зарубежья, по системе магистральных нефтепродуктопроводов (МНПП). Российские НПЗ: 1. ОАО «Омский НПЗ» - ОАО «Газпром нефть» 2. ОАО «Уфанефтехим» - ОАО «Башнефтехим» 3. ОАО «Ново-Уфимский НПЗ» («НОВОЙЛ») - ОАО «Башнефтехим» 4. ОАО «Уфимский НПЗ» - ОАО «Башнефтехим» 5. АО «Салаватнефтеоргсинтез» 6. ОАО «Куйбышевский НПЗ» (Самарский) – ОАО «НК «ЮКОС» 7. ОАО «Новокуйбышевский НПЗ» (Самарский) - ОАО «НК «ЮКОС» 8. ОАО «Сызранский НПЗ (Самарский) - ОАО «НК «ЮКОС» 9. АО «Нижнекамскнефтехим» («ТАИФ») – ОАО «Татнефть» 10. ОАО «Нижегороднефтеоргсинтез» – ОАО «ЛУКОЙЛ» 11. ООО «ПО «Киришинефтеоргсинтез» - ОАО «Сургутнефтегаз» 12. ОАО «Рязанский НПЗ» - ОАО «ТНК» 13. ОАО «Московский НПЗ – ОАО «МНГК» 14. ООО «Пермьнефтеоргсинтез» - ОАО «ЛУКОЙЛ» Белорусские НПЗ: 1. Мозырский НПЗ – ОАО «НГК «Славнефть» 2. «Новополоцкий НПЗ» («Нафтан») – ГК Концерн «Белнефтехим» Предельный уровень тарифа на перекачку по системе МНПП составляет 70% от стоимости услуг железнодорожного транспорта и установлен Федеральной службой по тарифам (ФСТ) России. На сегодняшний день длина нефтепродуктопроводов Компании составляет 19 161 км. Из них магистральных нефтепродуктопроводов – 15 247 км, отводов – 3914 км в том числе: — по территории России – 15 947 км — по территории Украины – 1 435 км — по территории Белоруссии – 1 513 км — по территории Казахстана – 266 км — плюс совместное предприятие ЛатРосТранс по территории стран Балтии – 415 км Компания предоставляет услуги по наливу нефтепродуктов в железнодорожный и автомобильный транспорт на своих наливных пунктах: — пунктов налива – 64 шт., из них: — 10 шт. – на железнодорожный транспорт — 54 шт. – на автомобильный транспорт В систему Компании входит также: — перекачивающих насосных станций – 96 шт. Эксплуатацию нефтепродуктопроводов ОАО «АК «Транснефтепродукт» осуществляет через 15 дочерних обществ. Непосредственно транспортировкой нефтепродуктов занимаются 8 российских дочерних обществ (включены в реестр естественных монополий): 1. ОАО «Мостранснефтепродукт» 2. ОАО «Петербургтранснефтепродукт» 3. ОАО «Рязаньтранснефтепродукт» 4. ОАО «Сибтранснефтепродукт» 5. ОАО «Средне-Волжский Транснефтепродукт» 6. ОАО «Уралтранснефтепродукт» 7. ОАО «Юго-Запад транснефтепродукт» 8. ОАО «Северо-Кавказский транснефтепродукт» и 2 общества на территории Украины, являющиеся, в свою очередь, дочерними предприятиями ОАО «Юго-Запад транснефтепродукт» (дочернее предприятие «ПрикарпатЗападтранс» Юго-Западного открытого акционерного общества трубопроводного транспорта нефтепродуктов) и Белоруссии (Частное Производственное Унитарное Предприятие (ЧПУП) «Запад-Транснефтепродукт»). ОАО «АК «Транснефтепродукт» принадлежит также 34% долей уставного капитала ООО «ЛатРосТранс», осуществляющего транспортировку светлых нефтепродуктов по территории Латвии. Остальными 66% долей владеет латвийская компания Вентспилс Нафта. Помимо этого в состав холдинга входят еще 7 специализированных дочерних обществ: 1. ОАО «Институт «Нефтепродуктпроект» 2. ОАО «Подводспецтранснефтепродукт» 3. ООО «Спецтранснефтепродукт» 4. ОАО «Телекомнефтепродукт» 5. ООО «СОТ-ТРАНС» 6. ОАО «Торговый Дом Транснефтепродукт» 7. ООО «Балттранснефтепродукт» В среднесрочной перспективе стратегической целью ОАО «АК «Транснефтепродукт» является практически 2-х кратное увеличение объема транспортировки топлива, завершение формирования оптимальной для российского рынка системы магистральных нефтепродуктопроводов, как наиболее экономичного и экологически безопасного вида транспорта, существенное повышение доли Компании на рынке транспорта светлых нефтепродуктов, заключение долгосрочных соглашений по транспортировке нефтепродуктов с крупными нефтяными компаниями на основе взаимовыгодной тарифной политики. Для осуществления этой задачи необходимо дальнейшее развитие сети МНПП, а также увеличение пропускной способности уже действующих нефтепродуктопроводов. Главная цель компании на ближайшие годы - вывести трубопроводные магистрали на побережья Балтийского и Черного морей. Решение этой задачи позволит снизить до минимума зависимость российского экспорта от сопредельных стран, послужит развитию экономической инфраструктуры государства и укреплению обороноспособности России. После окончания строительства Северного и Южного проекта протяженность сети нефтепродуктопроводов увеличится до 23 тыс. км. Экспортная составляющая возрастет до 30-40 млн. т нефтепродуктов в год. Новые проекты ОАО «АК «Транснефтепродукт» включены в федеральную программу «Энергоэффективная экономика» и их реализация является главной стратегической целью Компании на ближайшие годы:
1. «Кстово – Ярославль – Кириши – Приморск» (проект «Север») – новое строительство. 2. «Андреевка – Черкассы – Субханкулово – Альметьевск - Кстово» - реконструкция, частично новое строительство. 3. «Никольское – Стальной Конь – 8Н» - реконструкция. 4. «Сызрань – Саратов – Волгоград – Новороссийск» (проект «Юг»)- новое строительство.
Анализ финансового состояния предприятия будем рассматривать на примере одного из предприятий группы ОАО «Транснефтепродукт» - ООО «Спецтранснефтепродукт». Рассмотрим основные технико-экономические показатели по итогам работы ООО «Спецтранснефтепродукт» за 3 года, представленные в таблице 5. Таблица 5
Основные показатели деятельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (тыс. руб.)
Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Темп роста 2005 к 2004г. 2006 к 2005г. 1 2 3 4 5 6 1. Выручка от реализации услуг 38467 25249 32569 65,6 129,0 2. Себестоимость реализации 40519 25162 31549 62,1 125,4 3. Валовая прибыль (2052) 87 1020 - в 11,72 р 4. Прибыль (убыток) от продаж (2663) (857) 228 х х 5. Прибыль (убыток) до налогообложения 331 2916 1491 881,0 51,1 6. Среднесписочная численность работников, чел. 113 113 115 100,0 101,8 7. Фонд заработной платы 8678 9221 9936 106,3 107,8 8. Среднемесячная зарплата 6400 6800 7200 106,3 105,9 9. Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности 41 2228 530 в 54,3 раза 23,8 10 . Дебиторская задолженность 15554 12679 12984 81,5 102,4 11. Кредиторская задолженность 25648 19132 18302 74,6 95,7 Данные, представленные в таблице 5, характеризуют работу ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 годы следующим образом: 1) судя по показателям выручки от реализации продукции, 2005 год был для предприятия менее удачным, чем 2004 и 2006. Выручка от реализации услуг в 2005 году составила 65,6% от выручки от реализации услуг в 2004 г., то есть 25249 тыс. руб. В 2006 году предприятие вновь начинает выпускать большее количество продукции, выручка от реализации увеличивается по сравнению с 2005 годом в 1,29 раза и составляет 32569 тыс. руб.; 2) аналогично выручке от продажи меняется и себестоимость услуг, то есть себестоимость продукции в 2005 году уменьшается в связи с уменьшением объема реализации услуг и составляет 62,1% от показателя 2004 года, что соответствует величине 25162 тыс. руб. В 2006 году себестоимость увеличивается в связи сростом объема реализации и составляет 31549 тыс. руб. или 125,4% от величины 2005 года; 3) необходимо отметить, что темп роста выручки от реализации услуг опережает темп роста себестоимости и в 2005 (65,6% - темп роста выручки, 62,1% - темп роста себестоимости) и в 2006 годах (129,0% - темп роста выручки, 125,4% - темп роста себестоимости), что является положительным моментом в работе предприятия и привело к тому, что предприятие в 2005 году, не смотря на сокращение объема реализации, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовой прибыли. В 2006 году рост валовой прибыли продолжался и этот показатель составил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия; 4) тем не менее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж стала иметь положительную величину только в 2006 году и составила 228 тыс. руб. В 2004 и в 2005 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб. соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия; 5) благодаря значительным внереализационным доходам ООО «Спецтранснефтепродукт», чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительной величиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2004 году ее величина составляла всего 41 тыс. руб., в 2005 году она возросла в 54,3 раза и составила 2228 тыс. руб., в 2006 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., что составляет 23,8% от показателя 2005 года;
6) в ООО «Спецтранснефтепродукт» работает стабильный коллектив сотрудников, его численность составляет 113 человек в 2004 и в 2005 годах и увеличивается на 2 человека в 2006 году; 7) среднемесячная заработная плата постепенно увеличивается. Ее рост составил в 2005 году 106,3% по отношению к 2004 году, величина же соответственно – 6800 руб., в 2006 году – 105,9% с величиной 7200 руб.;
8) увеличивается и общий фонд заработной платы, при чем его рост опережает рост среднемесячной заработной платы: в 2005 году он составил 106,3% при величине абсолютного показателя 9221 тыс. руб., в 2006 - 107,8% при величине абсолютного показателя 9936 тыс. руб.; 9) как положительный факт в работе ООО «Спецтранснефтепродукт» можно отметить снижение дебиторской и кредиторской задолженности в 2005 году, что говорит об улучшении расчетной дисциплины предприятия. При этом, в соответствии с законами финансового менеджмента, кредиторская задолженность превосходит дебиторскую, то есть ООО «Спецтранснефтепродукт» больше «живет в долг», чем отвлекает средств из оборота, что также является положительным моментом в работе предприятия. В общем, можно охарактеризовать динамику всех показателей на протяжении 2006 года как положительную. 2.2. Анализ финансовой устойчивости Финансовая устойчивость предприятия – это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с не­обходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и рас­положенных в порядке убывания ликвидности, с обязательства­ми по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Охарактеризуем общее финансовое состояние ООО «Спецтранснефтепродукт». Для этого составим аналитический баланс по данным годовых балансов предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы (таблица 6). Таблица 6
Аналитический баланс ООО «Спецтранснефтепродукт» Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины 2004г. 2005г. 2006г. 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 Актив Наиболее ликвидные активы(А1) 543 474 789 1,01 0,94 1,47 Быстро реализуемые активы(А2) 15554 12679 12984 28,90 25,20 24,15 Медленно реализуемые активы (А3) 7794 7042 8291 14,48 14,00 15,42 Трудно реализуемые активы (А4) 29927 30110 31705 55,61 59,86 58,96 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00 Пассив Наиболее срочные обязательства (П1) 25648 19132 18302 47,6 37,9 33,4 Краткосрочные пассивы (П2) 1185 1185 2185 2,2 2,3 4,1 Долгосрочные пассивы (П3) 3000 3000 2000 5,6 5,9 3,7 Постоянные пассивы (П4) 24024 28301 28831 44,6 53,9 58,8 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00 На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не совпадает первое, второе и четвертое неравенство с требованиями абсолютной ликвидности баланса:
А1 П2, А3 > П3, А4 > П4 как в 2004, так и в 2005 и 2006 годах. Таким образом, в приведенном аналитическом балансе ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 годы хорошо видно, что предприятие испытывает большие сложности с оплатой текущих обязательств.
Рассмотрим изменения в аналитическом балансе за исследуемый период (таблица 7). Таблица 7
Изменения в аналитическом балансе ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг. Наименование статей Изменение в сумме Изменение в доле, % 2005г. с 2004г. 2006г. с 2005г. 2006г. с 2004г. 2005г. с 2004г. 2006г. с 2005г. 2006г. с 2004г. Актив Наиболее ликвидные активы (А1) -69 +315 +246 -0,07 +0,53 +0,46 Быстрореализуемые активы (А2) -2875 +305 -2570 -3,70 -1,05 -4,75 Медленно реализуемые активы (А3) -752 +1249 +497 -0,48 +1,42 +0,94 Трудно реализуемые активы (А4) +183 +1595 +1778 +4,25 -0,90 +3,35 Баланс -3454 +3465 +11 х х х Пассив Наиболее срочные обязательства (П1) -6516 -830 -7346 -9,7 -4,5 -14,2 Краткосрочные пассивы (П2) 0 +1000 +1000 +0,1 +1,8 +1,9 Долгосрочные пассивы (П3) 0 -1000 -1000 +0,3 -2,2 -1,9 Постоянные пассивы (П4) +4277 +530 +4807 +9,3 +4,9 +14,2 Баланс -3454 +3465 +11 х х х У предприятия очень небольшую долю в пассиве занимают краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных. В ближайшее время у предприятия плохая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в очень большой сумме в течение 2004-2006годов. Но следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 2006г. увеличилась на 246 тыс. руб. Сумма же наиболее срочных обязательств имеет тенденцию к снижению, по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 годах, а в 2006 году покрываются и не превышают их. Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемы активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году -–на 3,35%. Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на 4,75%. Доля медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, а в 2005 году снижается на 0,48%, в 2006 году – увеличивается на 0,94%. Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, и в 2005 году она снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%. Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,3%, а в 2006 году – на 4,9%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году – на 9,7%, а в 2006 году – на 4,5% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы. Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Иными словами, ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения текущих активов в денежную наличность.
Проанализируем платежеспособность ООО «Спецтранснефтепродукт». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 8). Таблица 8
Оценка платежеспособности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг.
Коэффициенты платежеспособности 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005г. от 2004г. 2006г. от 2005г. 2006г. от 2004г 1 2 3 4 5 6 7 1.Общий показатель ликвидности Кп1 0,397 0,439 0,477 +0,042 +0,038 +0,080 2.Коэффициент абсолютной ликвидности Кп2 0,020 0,023 0,039 +0,003 +0,016 +0,019 3.Коэффициент критической оценки Кп3 0,600 0,647 0,672 +0,047 +0,025 +0,072 4.Коэффициент текущей ликвидности Кп4 0,890 0,994 1,086 +0,104 +0,092 +0,196 5.Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала Кп5 -2,649 -57,721 4,746 -55,072 +62,467 +7,395 6.Доля оборотных средств в активах 0,444 0,401 0,410 -0,043 +0,009 -0,034 7.Коэффициент обепеченности собственными оборотными средствами -0,123 -0,006 0,071 +0,117 +0,077 +0,194 На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005 годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467. Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но к 2006 году увеличилась на 0,9%. По полученным данным можно сказать, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, и следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092. Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016. В 2004 и 2005гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение несколько изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077. Для анализа финансовой устойчивости ООО «Спецтранснефтепродукт» рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями (таблица 9). Таблица 9 Оценка финансовой устойчивости ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы Показатели 2004г. 2005г. 2006г. Норма-тивное ограни-чение Отклонение от нормативного ограничения 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1.Коэффициент капитализации Кф1 1,068 0,783 0,870 1,5 -0,432 -0,717 -0,630 2.Коэффициент обеспеченности источниками финансирования Кф2 2,335 2,871 2,725 0,5 +1,835 +2,371 +2,225 3.Коэффициент финансовой независимости Кф3 0,484 0,561 0,535 0,6 -0,116 -0,039 -0,065 4.Коэффициент финансирования Кф4 0,937 1,277 1,149 1,5 -0,563 -0,223 -0,351 5.Коэф. финансовой устойчивости Кф5 0,484 0,561 0,535 0,6 -0,116 -0,039 -0,065 На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что полностью все оборотные активы финансируются за счет собственных средств источников, и с каждым последующим годом собственные источники растут, в 2005 году на 0,536, а в 2006 году на 0,390. За счет собственных источников на предприятии финансировалось в 2004г. 48,4% активов, в 2005г.-56,1%, в 2006 г. – 53,5%, то есть наблюдается тенденция к увеличению. Уже в 2005 году большая половина активов финансировалась за счет собственных средств.
Все-таки предприятие зависит от внешних источников средств и потеряло финансовую устойчивость. Определим тип финансового состояния ООО «Спецтранснефтепродукт» (таблица 10). Таблица 10
Оценка типа финансового состояния ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы Показатели 2004г. 2005г. 2006г. 1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 4397 4831 6330 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) -5687 -1809 -2874 3.Функционирующий капитал (КФ) -2687 1191 -874 4.Общая величина источников (ВИ) -1502 2376 1311 5.Фс=СОС-ЗЗ - 10084 -6640 -8204 6.Фт=КФ-ЗЗ -7084 -3640 -6204 7.Фо=ВИ-ЗЗ - 5899 -2455 -4019 8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации Альтмана S=( S (Фс), S (Фт), S (Фо)) (0,0,0) (0,0,0) (0,0,0) На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004-2006годах наблюдается кризисное финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Таким образом, пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности. 2.3. Анализ финансового состояния Бухгалтерский баланс – один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода. Данные баланса позволяют оценить: 1. Структуру активов (имущества) предприятия, то есть соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Оборотные активы – это мобильная часть имущества предприятия, то есть вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года превращается в денежные средства в результате получения выручки. 2. Состав оборотных активов – это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности. 3. Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные и краткосрочные). 4. Соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия. 5. Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату. 6. Действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Активами предприятия называется, все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Схема структуры актива баланса приведена на рисунке 1. Долгосрочный капитал Нематериальные активы

Средства используемые за пределами предприятия Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Текущие активы Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежная наличность Рис. 1. Схема структуры активов баланса Для общей оценки средств изучается их наличие, состав и структура и происходящие в них изменения. По данным баланса составим аналитическая таблица 11, в которой отражаются данные балансов за 2004 – 2006 гг. Таблица 11
Структура активов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. Наименование статей Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, % 2004г. 2005г. 2006г. 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1. Долгосрочные активы 29927 30110 31705 55,5 59,7 58,8 2. Текущие активы, в том числе: 23982 20345 22215 44,5 40,3 41,2 - производства 4488 4981 6481 8,3 9,9 12,0 - обращения 19494 15364 15734 36,2 30,4 29,2 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00 К текущим активам в сфере производства относятся сырье и материалы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Остальные текущие активы относятся к сфере обращения. Проиллюстрируем данные таблицы 11 на рисунке 2.
Рис. 2. Изменения в активах ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. На рисунке 2 хорошо видно, что в ООО «Спецтранснефтепродукт» наблюдается постепенный рост долгосрочных активов. Рассмотрим изменения в структуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 3. Рис. 3. Изменения в структуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. В пассиве баланса показываются источники средств предприятия. Таким образом, изучение пассива баланса дает ответ на вопрос «откуда предприятие взяло деньги», а анализ актива показывает, «куда предприятие их вложило». Все источники средств, или капитал предприятия, по степени принадлежности подразделяются на собственные и заемные, а по продолжительности использования – на долгосрочные и краткосрочные (рисунок 4). Рис.4. Схема структуры пассива баланса Для анализа состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, составим аналитическую таблицу 12. Таблица 12
Структура пассивов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины 2004г. 2005г. 2006г. 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 Пассив Собственные средства 24024 28301 28831 44,6 56,1 53,5 Заемные средства, в том числе: 29885 22154 23089 55,4 43,9 46,5 - долгосрочные 3000 3000 2000 5,6 5,9 3,7 - краткосрочные 26885 19154 23089 49,8 38,0 42,8 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00 По данным, приведенным в таблице 12 видно, что у ООО «Спецтранснефтепродукт» увеличиваются собственные средства и уменьшаются заемные при увеличении валюты баланса. Это говорит об уменьшении финансового левериджа и повышении финансовой устойчивости предприятия. Проиллюстрируем произошедшие изменения в пассиве баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 5. Рис. 5. Динамика изменений пассива баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. На рисунке 5 хорошо видно, что у предприятия увеличиваются собственные средства, уменьшаются к 2006году долгосрочно заемные средства, краткосрочно заемные средства уменьшаются в 2005 году до 19154 тыс. руб. с 26885 тыс. руб. в 2004 году, а затем возрастают до 23089 тыс. руб. в 2006 году. При этом все источники средств (валюта баланса) уменьшаются в 2005 году с величины 53909 тыс. руб. в 2004 году до величины 50455 тыс. руб., а затем вновь увеличиваются в 2006 году до 53920 тыс. руб. Проиллюстрируем произошедшие изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 6. Рис. 6. Изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. Между активом и пассивом бухгалтерского баланса имеется тесная зависимость. Схематически взаимосвязь статей бухгалтерского баланса представлена на рисунке 7. Рис. 7. Взаимосвязь статей бухгалтерского баланса Для анализа источников внеоборотных активов составим аналитическую таблицу 13. Таблица 13
Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов Долгосрочные и нематериальные активы 2004г. 2005г. 2006г. Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1.Незавершенное строительство 204 1066 260 1.Долгосрочные обязательства (итог раздела 4 пассива) 3000 3000 2000 2.Долгосрочные фин. вложения и прочие вложения - - - 2.Собственные источники средств (итог раздела 3 пассива) 24024 28301 28831 3.Основные средства 29711 29032 31433 3. Краткосрочные обязательства (итог раздела 5 пассива ) 26885 19154 23089 4.Нематериальные активы 12 12 12 3.1.Использован-ные на покрытие внеоборотных активов (гр.2,стр.5- гр.6стр.1-гр.6,стр.2) 2903 -1191 874 5.Итого внеоборотных активов (стр.1+стр.2+ стр.3+стр.4) 29927 30110 31705 4.Итого (стр.1 + стр.2 + стр.3.1) 29927 30110 31705 Таблица 13 используется для анализа источников внеоборотных активов. Из таблицы видно, что в течение 2006 года сократилась такая статья, как незавершенно строительство, долгосрочных финансовых вложений предприятие не имеет. Так как нет показателей по статье долгосрочные финансовые и прочие вложения, то можно говорить о том, что у предприятия отсутствуют свободные деньги. Так как не произошло изменений за отчетный период по нематериальным активам, то это говорит о том, что предприятие практически не вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную деятельность. Заметно увеличение по статье «Основные средства», что говорит о том, что предприятие продолжает расширяться и закупает дополнительное оборудование.
Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов: в течение года наблюдается увеличение собственных источников средств, это произошло за счет появления нераспределенной прибыли. Таблица 14 используется для анализа источников финансирования текущих активов, в ней используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов. Таблица 14
Анализ источников текущих активов Текущие активы 2004г. 2005г. 2006г. Источники покрытия текущих активов 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Запасы и затраты 4397 4831 6330 1. Краткосрочные обязательства (итог раздела 5 пассива) 26885 19154 23089 1.1. Производственные запасы 955 856 1010 1.1. Использованные на покрытие внеоборотных активов 2903 -1191 874 1.2. НЗП - - - 1.2. Использованные на покрытие оборотных активов – собственные оборотные средства (стр.1-стр.1.1) 23982 20345 22215 1.3. Готовая продукция 3351 3825 5169 3. Всего источников текущих активов (стр.1.2) 23982 20345 22215 1.4. Товары отгруженные - - - 1.5. Расходы будущих периодов 91 150 151 1.6. Прочие запасы и затраты 2. Денежные средства, расчеты и прочие активы 19494 15514 15885 2.1. Денежные средства 543 474 789 2.2. Краткосрочные финансовые вложения - - - 2.3. Дебиторская задолженность 15554 12679 12984 2.4. Прочие активы и НДС 3488 2361 2112 Всего (стр.1+стр.2) 23982 20345 22215 На начало периода, в 2004 году, собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, составляют 2903 тыс. руб., а на конец периода, в 2006 году – 874тыс. руб. То есть за период собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, уменьшились на 2029 тыс. руб. Это произошло за счет того, что собственные средства предприятия превосходят рост запасов и затрат. Для того чтобы рассчитать потребность в собственных оборотных средствах необходимо из суммарной величины запасов и дебиторской задолженности вычесть сумму кредиторской задолженности. В 2004 году: (4397 тыс. руб. + 15554 тыс. руб.) - 25648 тыс. руб. = - 5697 тыс.руб. В 2005 году: (4831 тыс. руб. + 12679 тыс. руб.) – 19132 тыс. руб. = - 1622 тыс.руб. В 2006 году:
(6330 тыс. руб. + 12984 тыс. руб.) – 18302 тыс. руб. = + 1012 тыс. руб. Полученная в данном случае величина показывает, сколько оборотных активов, числящихся на балансе, нуждаются в покрытии собственными оборотными средствами. В нашем случае в 2004 и 2005 годах собственных оборотных средств меньше, чем рассчитанных на 5697 тыс. руб. и 1622 тыс. руб. В 2006 году наблюдается противоположная ситуация: собственных оборотных средств больше, чем рассчитанных на 1012 тыс. руб.
Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Таблица 15
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Вид задолженности 2004г. 2005г. 2006г. Темп роста, % 2005 к 2004г. 2006 к 2005г. Кредиторская задолженность 25648 19132 18302 74,6 95,7 Дебиторская задолженность 15554 12679 12984 81,5 102,4 Превышение кредиторской над дебиторской задолженностью 10094 6453 5318 63,9 82,4 % превышения кредиторской над дебиторской задолженностью 164,9 150,9 141,0 91,5 93,4 Анализируя таблицу соотношения кредиторской и дебиторской задолженности видно, что кредиторская задолженность на начало периода, в 2004 году, в 1,64 раза выше дебиторской, в 2005 году – в 1,51 раза, а на конец периода превышает ее в 1,41 раза. Это говорит об улучшении расчетной дисциплины. Проиллюстрируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. на рисунке 8. Рис. 8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. Выделяют пять признаков хорошего баланса: 1. Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом. 2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. 3. Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала. 4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы. 5. Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%.[26] На данном анализируемом предприятии сложилась следующая ситуация в 2006 году: 1. Валюта баланса на конец года увеличилась с 50455 тысяч рублей до 53920 тысяч рублей. 2. Темп прироста оборотных активов (9,2%) выше, чем внеоборотных (5,3%). 3. В 2005 и 2006 году собственный капитал (28301 тыс. руб. и 28831 тыс. руб. соответственно) больше заемного (22154 тыс. руб. и 23089 тыс. руб. соответственно), но темпы его роста ниже (101,9%), чем темпы роста заемного капитала (104,2%). 4. Темп прироста дебиторской задолженности приметно на 7% превосходит темп прироста кредиторской задолженности. 5. Доля собственных средств в оборотных активах на протяжении всего периода значительно выше 10%. Из пяти признаков хорошего баланса выполняется полностью п.1, п.2, частично п.3 и п.5, что говорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим даже в 2006 году (не смотря на заметное улучшение). Предприятию следует сократить кредиторскую задолженность, то есть брать меньше денег и увеличить платежи в бюджетные и внебюджетные фонды. Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль – это сумма прибылей (убытков) предприятия, как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат. Рассмотрим показатели финансовых результатов деятельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (таблица 16). Таблица 16
Показатели финансовых результатов деятельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (тыс. руб.) Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Темп роста 2005 к 2004г. 2006 к 2005г. 1 2 3 4 5 6 1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг 38467 25249 32569 65,6 129,0 2. Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг 40519 25162 31549 62,1 125,4 3. Валовая прибыль -2052 87 1020 - в 11,72 раза 4. Коммерческие расходы -611 -944 -792 154,5 83,9 5. Прибыль (убыток) от продаж -2663 -857 228 х х 6. Прибыль (убыток) до налогообложения 331 2916 1491 881,0 51,1 9. Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности 41 2228 530 в 54,3 раза 23,8 Данные, представленные в таблице 16, характеризуют работу ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 годы следующим образом: 1) судя по показателям выручки от реализации продукции, 2005 год был для предприятия менее удачным, чем 2004 и 2006. Выручка от реализации услуг в 2005 году составила 65,6% от выручки от реализации в 2004 г., то есть 25249 тыс. руб. В 2006 году выручка от реализации увеличивается по сравнению с 2005 годом в 1,29 раза и составляет 32569 тыс. руб.;
2) аналогично выручке от продажи меняется и себестоимость, то есть себестоимость в 2005 году уменьшается в связи с уменьшением объема реализации и составляет 62,1% от показателя 2004 года, что соответствует величине 25162 тыс. руб. В 2006 году себестоимость увеличивается в связи сростом объема производства и составляет 31549 тыс. руб. или 125,4% от величины 2005 года.; 3) необходимо отметить, что темп роста выручки от реализации продукции опережает темп роста себестоимости продукции и в 2005 (65,6% - темп роста выручки, 62,1% - темп роста себестоимости) и в 2006 годах (129,0% - темп роста выручки, 125,4% - темп роста себестоимости), что является положительным моментом в работе предприятия и привело к тому, что предприятие в 2005 году, не смотря на сокращение объема производства, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовой прибыли. В 2006 году рост валовой прибыли продолжался и этот показатель составил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия; 4) тем не менее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж стала иметь положительную величину только в 2006 году и составила 228 тыс. руб. В 2004 и в 2005 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб. соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия; 5) благодаря значительным внереализационным доходам ООО «Спецтранснефтепродукт», чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительной величиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2004 году ее величина составляла всего 41 тыс. руб., в 2005 году она возросла в 54,3 раза и составила 2228 тыс. руб., в 2006 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., что составляет 23,8% от показателя 2005 года. Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности. Рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями и процессами. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Проанализируем показатели рентабельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (таблица 17). Таблица 17 Рентабельность ООО фирмы «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (%) Показатели 2004г. 2005г. 2006г.
Отклонение 2005г. от 2004г. 2006г. от 2005г.
1
2
3
4
5
6 1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность) 0,6 5,8 2,8 +5,2 -3,0 2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) 0,2 7,9 1,8 +7,7 -6,1 3. Рентабельность заемного капитала 1,1 1,3 5,9 +0,2 +4,6 4. Рентабельность основного капитала 1,1 9,7 4,7 +8,6 -5,0 5. Рентабельность оборотного капитала 1,4 14,3 6,7 +12,9 -7,6 6. Рентабельность продаж -6,9 -3,4 0,7 +3,5 +4,1 7. Рентабельность производственных расходов -6,5 -3,4 0,7 +3,1 +4,1 По данным, приведенным в таблице 17 можно сказать, что показатели рентабельности ООО «Спецтранснефтепродукт» невелики. При этом по большей части показателей наблюдается значительный рост в 2005 году и заметное снижение в 2006 году. Экономическая рентабельность в 2004 году составляла всего 0,6%, то есть с каждого рубля активов организации она получала только 0,6 коп. прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 5,8%, а затем снизился в 2006 году до 2,8%. Это объясняется большими перепадами прибыли предприятия, так как активы ООО «Спецтранснефтепродукт» в исследуемом периоде меняются незначительно. Финансовая рентабельность в 2004 году составляла лишь 0,2%, что свидетельствует о том, что с каждого рубля собственных средств ООО «Спецтранснефтепродукт» получило лишь 0,2 коп. прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 7,9%, а затем снизился в 2006 году до 1,8%, то есть изменения аналогичны изменениям экономической рентабельности. Так же изменяются показатели рентабельности основного и оборотного капитала (с увеличением в 2005 году и снижением в 2006). Рентабельность заемного капитала изменяется несколько иначе: наблюдается ее постоянный рост: в 2005 году она выросла на 0,2% и составила 1,3%, в 2006 году рост составил 4,6% со значением показателя 5,9%.
Рентабельность продаж и производственных расходов в 2004 и 2005 году имеют отрицательные показатели, что говорит об убыточности деятельности. В 2006 году показатель наконец стал иметь положительную величину (хоть и очень небольшую), которая составила 0,7%. Проанализируем показатели деловой активности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы (таблица 18).
Таблица 18
Оценка показателей деловой активности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы Показатели 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005 от 2004 2006 от 2005 2006 от 2004 1 2 3 4 5 6 7 1.Ресурсоотдача (Ко1) 0,714 0,500 0,604 -0,214 +0,104 -0,110 2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Ко2) 1,604 1,241 1,466 -0,363 +0,225 -0,138 3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко3) 1,475 0,892 1,130 -0,583 +0,238 -0,345 4.Фондоотдача (Ко4) 1,295 0,870 1,036 -0,425 +0,166 -0,259 На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия хорошая, в 2004г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов, но далее оборачиваемость замедляется, в 2005 – на 0,363, а в 2006 году – на 0,138. В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005г. этот показатель снижается на 0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала. Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства, так в 2004 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на 0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166, тем самым есть предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов. Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004г. – 0,714, в 2005 – 0,500, то есть снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104. Следует отметить, что все показатели в 2005 году в сравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2006 году они снова повысились. Проанализируем показатели управления активами на предприятии (таблица 19). Таблица 19
Оценка показателей управления активами ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг. Показатели 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005 от 2004 2006 от 2005 2006 от 2004 1 2 3 4 5 6 7 1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Ку1) 4,879 3,511 3,858 -1,368 +0,368 -1,021 2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Ку2) 70,842 53,268 41,279 -17,574 -11,989 -29,563 3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Ку3) 2,473 1,991 2,508 -0,482 +0,517 +0,035 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ку4) 1,434 1,243 1,590 -0,191 +0,377 +0,156 5. Срок погашения дебиторской задолженности, дней 146 181 144 +35 -37 -2 6. Срок погашения кредиторской задолженности, дней 251 290 226 +39 -64 -25 На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается, в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на 17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.
В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит.
Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем увеличение его в 2005 году на 35 дней, а в 2006 году снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства. Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Рассматривая срок погашения кредиторской задолженности мы видим, что в 2004 году он составляет 251 день, а в 2005 – увеличивается на 39 дней, и это, безусловно, благоприятно для ООО, но в 2006 году срок снижается на 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньше на 64 дня, чем в 2005 году. Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие кредиторам, и, следовательно, у ООО дольше находятся наличные денежные средства. Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2004 год, а в 2005 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2006 – увеличилось на 0,347 раза, то есть все запасы и затраты за год оборачиваются 3,9-4,9 раза. 2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия Для оценки вероятности банкротства существует модель Альтмана 1983 года, которую можно использовать для расчетов не только в акционерных обществах открытого типа, а для всех производственных предприятий. В нее включены пять показателей со следующими константами: ZF= 0,717 х1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5 , где х1 — отношение собственных оборотных средств к величи­не оборотных активов предприятия, т.е. показатель L7, — коэффициент; х2 — отношение чистой прибыли к величине активов предприятия, т.е. экономическая рентабельность - коэффициент; х3 — отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия (рентабельность активов) — коэффициент; х4 — отношение величины собственного капитала к вели­чине заемного капитала предприятия — коэффици­ент; х5 — отношение выручки от продажи продукции к величи­не активов предприятия, т.е. ресурсоотдача — ко­эффициент. Если значение показателя ZF 1,23, то банкротство пред­приятию в ближайшее время не грозит[27]. Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Логично было бы проанализировать ряд обанкротившихся российских предприятий и рассчитать коэффициенты-константы, соответствующие российской экономике. Однако банкротство мно­гих российских организаций связано прежде всего с вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних, прак­тически не контролируемых факторов. А прогнозировать любую экономическую ситуацию, в том числе и банкротство, можно толь­ко, владея информацией о тенденциях изменения внешних фак­торов. Конечно, более точный результат можно получить в срав­нительно стабильных экономических условиях. В Республике Беларусь также разработана дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства предприятий[28]: ZБ = 0,111 х1 + 13,239х2 + 1,676хз + 0,515х4 + 3,80х5, где х1 — отношение собственных оборотных средств к вели­чине оборотных активов предприятия, т.е. показа­тель L7; х2 — отношение оборотных активов к величине внеоборот­ных активов предприятия; хз — отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия, т.е. ресурсоотдача; х4 — отношение чистой прибыли к величине активов пред­приятия, т.е. экономическая рентабельность, %; х5 — отношение величины собственного капитала к вели­чине совокупного капитала предприятия, т.е. коэф­фициент финансовой независимости Если: величина ZБ > 8, то предприятию банкротство не грозит; 5 3 1 ZБ Показатель ZБ на конец отчетного периода для анализируе­мого предприятия, ООО «Спецтранснефтепродукт», равен: ZБ = - 0,111 х (2847 / 22215) + 13,239 х (22215 / 31705) + 1,676 х (32569 / 53920) + 0,515 х (530 / 53920) + 3,80 х (28831 / 53920) = - 0,014 + 9,276 + 1,012 + 0,005 + 2,032 = 12,311. То есть по белорусской модели банкротство предприятию не грозит. Модель Коннана—Гольдера описывает вероятность банкротства для различных значений индекса KG: Таблица 20
Вероятность банкротства по модели Коннана — Гольдера Индекс Коннана — Гольдера (KG) +0,048 -0,026 -0,068 -0,107 -0,164 Вероятность банкротства, % 90 70 50 30 10 KG = -0,16 х1 - 0,22 х2 + 0,87 х3 + 0,10 х4 - 0,24 х5, где х1 — доля быстрореализуемых ликвидных средств (денеж­ные средства + краткосрочные финансовые вложе­ния + краткосрочная дебиторская задолженность) в активах — коэффициент; х2 — доля устойчивых источников финансирования (стр. 490 + стр. 510) в пассивах — коэффициент; х3— отношение финансовых расходов (уплаченные про­центы по заемным средствам + налог на прибыль) к нетто-выручке от продажи — коэффициент; х4 — доля расходов на персонал в валовой прибыли — коэффициент; х5 — соотношение накопленной прибыли и заемного ка­питала — коэффициент. Показатель KG на конец отчетного периода для анализируемой организации равен: КСкг = - 0,16 х (13773 / 53920) - 0,22 х [30831 /53920] + 0,87 х [665 / 32569] + 0,10 х [ 9936 / 1020 ] - 0,24 х (530 / 4185) = -0,175. То есть вероятность банкротства по индексу Коннана— Гольдера анализируемого предприятия составляет примерно 10%. Для расчета использовались только данные бухгалтерс­кой отчетности.
Глава 3. Повышение эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния
3.1. Инструменты эффективного управления Под устойчивостью понимается стабильное превышение доходов над расходами. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости. Она характеризуется способностью предприятия эффективно использовать финансовые ресурсы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции, т.е. финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.
Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях рынка балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет вид: F + Eз + Rд = Ис + Скк + Сдк + Ко + Rp, (1) где F — основные средства и вложения; Eз — запасы и затраты; Rд — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (ДЗ) и прочие активы; Ис — источники собственных средств; Скк — краткосрочные кредиты и займы; Сдк — долгосрочные кредиты и займы; Ко — ссуды, не погашенные в срок; Rp — расчеты (КЗ) и прочие пассивы. Учитывая, что для эффективной деятельности предприятия долгосрочные кредиты и заемные средства должны направляться преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу: Eз + Rд = ((Ис + Сдк)–F) + (Скк + + Ко + Rp) (2) Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной ((Ис + Сдк)–F): Eз будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты с дебиторами покроют краткосрочную задолженность предприятия (Скк + Ко + Rp): Rд >= Скк + Ко + Rp. (4) Очевидно, что при росте полной себестоимости, а следовательно, и при росте материальных запасов и затрат и дебиторской задолженности, будет выполняться только второе ограничение. Для выполнения первого неравенства необходимо снижение величины материальных затрат в балансе, что невозможно при росте себестоимости. Можно сделать вывод, что в целом рост полной себестоимости отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Увеличивается величина материальных затрат и снижается способность предприятия покрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Для нормальной финансовой неустойчивости величина привлекаемых краткосрочных кредитов не должна превышать суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). В тоже время из-за роста величины активных расчетов возможно покрытие некоторой доли краткосрочной задолженности предприятия. Таким образом, мы выявили, что рост себестоимости неоднозначно влияет на финансовое состояние предприятия. Для определения наиболее полного и верного результата необходимо дать комплексную оценку с учетом всех взаимосвязей показателей. Как было показано выше, любые хозяйственные процессы отражаются на структуре баланса. Следовательно, бухгалтерский баланс можно рассматривать как детерминированную факторную систему, так как статьи баланса имеют заранее определенную функциональную зависимость от общих показателей финансового состояния. В этой связи для управления финансовым состоянием целесообразно использовать методы моделирования детерминированных факторных систем. Математическое моделирование экономических явлений является важным инструментом экономического анализа. Оно дает возможность получить четкое представление об исследуемом объекте, охарактеризовать и количественно описать его внутреннюю структуру и внешние связи. Содержание метода моделирования составляют конструирование модели на основе предварительного изучения объекта и выделения его существенных характеристик, экспериментальный или теоретический анализ модели, сопоставление результатов с данными об объекте, корректировка модели. В качестве модели необходимо использовать ключевой показатель, наиболее полно отражающий интересующие нас аспекты. Таким показателем может быть платежеспособность предприятия, являющаяся внешним проявлением финансового состояния предприятия. Данный показатель дает качественную характеристику финансового состояния, т.е. возможности наличными денежными ресурсами своевременно и полностью производить расчеты с бюджетом по налогам, с банками и кредиторами — по ссудам и процентам за кредит, с поставщиками — по поставкам и услугам и с трудовым коллективом — по оплате труда и социальными гарантиями. В современной экономической литературе встречаются различные подходы к определению экономической сущности платежеспособности. На наш взгляд, это комплексное понятие, объединяющее такие емкие понятия в анализе финансового состояния, как ликвидность, кредитоспособность, оценка возможного банкротства. Коэффициент платежеспособности можно представить в виде кратной двухфакторной детерминированной модели как отношение текущих активов и текущих обязательств: Кпл/сп = ТА/ТО. Для полного и объективного анализа финансового состояния предприятия необходим анализ всех составляющих платежеспособности. Далее мы преобразуем данную кратную модель платежеспособности с применением различных приемов расчленения общего показателя на экономические, финансовые и производственные факторы, которые будут являться объектом в более детальном анализе величины коэффициента платежеспособности в соответствии с рисунком 9. Рис. 9 Детерминированная факторная модель платежеспособности Моделируя числитель и знаменатель как аддитивные многофакторные модели по отдельности, можно выделить из двух комплексных факторов исходной модели сколь угодно частных факторов, функционально зависимых от платежеспособности. Таким образом, управлять финансовым состоянием через управление платежеспособностью можно с помощью изменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние на результативный. Данный анализ можно провести, используя прикладную программу персонального компьютера Excel, внеся в нее необходимые функциональные зависимости. Обобщая вышеизложенное можно сказать, что моделирование детерминированных факторных систем позволяет выявить новые формулы расчета результативного показателя с расширенным числом факторов, входящих в его состав. Путем преобразования исходной модели из двух факторов расчета платежеспособности были получены частные локальные показатели, характеризующие производственные процессы. Управляя этими частными показателями, процесс моделирования позволяет влиять на платежеспособность, финансовую устойчивость, и, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлять финансовым состоянием. Система защитных финансовых механизмов при угрозе банк­ротства зависит от масштабов кризисной ситуации. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финан­совую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидация предприятия.
Реорганизационные процедуры предусматривают восстанов­ление платежеспособности путем проведения определенных ин­новационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопуще­ния банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплекс­ного использования внутренних и внешних резервов.
Для сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертиру­емых облигаций с фиксированным процентом дохода и возмож­ностью их обмена на акции предприятия. Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивиден­дов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в ре­альности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем. Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой ком­пании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита. Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не тре­бует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускорен­ной амортизации по лизинговым операциям позволяет оператив­но обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные при­нести предприятию высокий доход, также является одним из ре­зервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по ос­новным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынуж­денные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строи­тельства, производственно-коммерческого цикла, сверхнорматив­ных остатков запасов, незавершенного производства и т.д. Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также спо­собствует приливу капитала в основную деятельность. С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отка­заться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основ­ное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и пе­рейти к услугам специализированных организаций. Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно так­же путем: — сокращения суммы постоянных расходов на содержание уп­равленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.; — снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производи­тельности труда; — ускоренной амортизации машин и оборудования; реализации неиспользуемого имущества; отказа от внешних социальных и других программ; снижения инвестиционной активности предприятия; уменьшения размера отчислений в резервные и страховые фон­ды за счет прибыли и т.д. Если предприятие получает прибыль и является при этом не­платежеспособным, нужно проанализировать использование прибы­ли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения соб­ственных оборотных средств предприятия. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансо­вого состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства про­дукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений фи­нансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования про­изводственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финан­совых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и по­терь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосбере­гающих технологий; — использованию вторичного сырья; — организации действенного учета и контроля за использовани­ем ресурсов; — изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии; — материальному и моральному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производ­ственную программу, материально-техническое снабжение, орга­низацию труда и начисление заработной платы, подбор и расста­новку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. 3.2. Направления повышения эффективности управления Проанализировав финансовое состояние ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004-2006 годах можно сделать вывод о том, что оно кризисное, сопряженное с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: - улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения предприятия необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; - сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности; - ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращения времени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов. Для того чтобы обезопасить своё финансовое положение, предприятию необходимо обратить внимание на возможность увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способом отыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счёт проведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или более качественные, увеличению объема реализации, переобучению персонала, перераспределению направлений использования прибыли и прочие. Анализ чувствительности — один из эффективных способов прогнозирования изменения финансового состояния предприятия. Он позволяет оценить эластичность всех финансовых коэффициентов к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию на принятие любого управленческого решения. Осуществляя анализ чувствительности, необходимо вначале определить базовый вариант состояния объекта, где все исследуемые показатели имеют свои исходные значения. Базовым вариантом служит фактически сложившаяся ситуация на данный момент (2006 год) на ООО «Спецтранснефтепродукт».
Оценивать чувствительность показателей к изменению фактора или ситуации можно как по абсолютным, так и по относительным показателям. В качестве относительного показателя чувствительности (эластичности) результативных показателей к изменению факторных показателей служит отношение относительного приращения результата (Y) к относительному приращению фактора (х):
Е = ( ΔY / Y0) / ( ΔX / X0 ) (5) Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов изменяется результативный показатель с изменением факторного показателя на 1%. Поскольку перспективный анализ основывается на системном подходе, рассматривающем предприятие как систему, состоящую из взаимосвязанных частей, каждая из которых вносит свой вклад в ее развитие, то любое управленческое воздействие на одну из частей системы отражается и на других ее частях, затрагивает все стороны, все показатели деятельности предприятия. Отсюда, чтобы комплексно оценить последствия принимаемого решения, необходимо оценить чувствительность всех основных показателей к его воздействию (рис. 10) и показать, как изменятся ситуация и будущее состояние предприятия. Например, за счет внедрения новой технологии материальные затраты на единицу оказываемых услуг ООО «Спецтранснефтепродукт» сократится на 10%, что позволит при прочих равных условиях увеличить реализацию услуг и соответственно объем продаж: Р ↑ VВП = % Э / (100-%Э) х 100 = 10 / (100-10) х 100 = 11,1%. Для освоения этого резерва потребуются дополнительные затраты по оплате труда работников, которые будут производить дополнительные услуги. Кроме того, необходимо учесть рост затрат в связи с увеличением времени работы оборудования, рост отчислений на социальное страхование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то, что рост объема продаж произойдет благодаря снижению материальных затрат, увеличится расход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменных расходов, зависящих от объема оказываемых услуг. Увеличится также и сумма постоянных расходов, связанных с внедрением новой технологии производства. Определив все дополнительные затраты (Зд), можно оценить чувствительность себестоимости единицы услуг к проведению данного мероприятия: ΔСхi = Св –Сф = 1491 - 1562= -71 руб. Рис. 10. Структурно-логическая модель исследования чувствительности показателей к управленческому воздействию Необходимо подсчитать также, насколько увеличится прибыль в связи с ростом объема продаж и снижением себестоимости услуг: ΔПvрп= ΔVРП(Цф-Сф) = + 250 х (1800 – 1562) = 59500 руб.; ΔПС = Р ↓ С х VРПВ = 71 х 1250 = 88750 руб. ΔП = ΔПvрп + ΔПС = 59500 + 88750 = 148250 руб. Рост прибыли и снижение себестоимости обеспечат повышение рентабельности данного вида услуг: ΔR З = RВ – RФ = 8,97 – 7,46 = +1,51% Повысится и рентабельность продаж: ΔRРП = RВ – RФ = 10,29 – 8,15 = +2,14%. В связи с сокращением нормы расхода материалов на 10% произойдет сокращение переменных расходов на единицу услуг, но вместе с тем возрастут постоянные расходы, связанные с внедрением новой технологии производства, что вызовет изменение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия: Δ VРПкр = (А1 + Δ Ах) / (Ц1 – b1 – Δbx) - А1 / (Ц1 – b1 ) (6) где А — сумма постоянных затрат; b — переменные затраты на единицу продукции. Можно также подсчитать, как изменятся за счет данного мероприятия и другие показатели хозяйственной деятельности в целом по предприятию: 1) материалоемкость услуг ΔМЕ = (МЗ1 + ΔМЗ) / (ВП1 + Δ ВП) - МЗ1 / ВП1 (7) 2) издержкоемкость услуг ΔИЕ = (З1 + ΔЗ) / (ВП1 + Δ ВП) - З1 / ВП1 (8) 3) сумма чистой прибыли ΔЧП = ΔБП(1-КПр.и.)(1-Кн.и) = 148250 (1 – 0,09) (1 – 0,24) = 102530 руб. где ΔБП — изменение общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов; КПр.и — коэффициент процентного изъятия прибыли; Кн. и — коэффициент налогового изъятия прибыли; 4) сумма нераспределенной (капитализированной) прибыли ΔНП = ΔЧП(1-Дпп) = 102530 (1 – 0,2) = 82024 руб. где Дп п — доля потребленной прибыли; 5) коэффициент текущей ликвидности ΔКт.л. = 1/ (1 – КОССв ) – 1/ (1 - КОСС1) = 0,42 – 0,28 = +0,14 6) коэффициент финансовой независимости ΔКф.н. = (СК1 + ΔНП) / Акт1 - СК1 / Акт1 = 0,32 – 0,27 = +0,05 Таким образом, благодаря снижению материальных затрат на единицу оказываемых услуг ООО «Спецтранснефтепродукт» на 10% коэффициент текущей ликвидности предприятия повысится на 0,14 и станет ближе к своему нормативному значению, а коэффициент финансовой независимости – на 0,05. Аналогичным образом оценивается чувствительность показателей к изменению и других производственных и финансовых ситуаций. В условиях компьютерных технологий обработки информации имеется возможность применения более сложных математических моделей, которые более адекватно будут отражать сложные взаимосвязи экономических явлений и обеспечивать более точный прогноз изменения финансового состояния предприятия. Чтобы на предприятии оборотные средства эффективно использовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразится на положении предприятия.
Заключение В ходе выполнения дипломной работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния предприятия и предложены способы его улучшения, а также совершенствования учетной политики предприятия. В ходе выполнения дипломной работы решены следующие задачи: 1) изучены теоретические основы оценки финансового состояния предприятия; 2) охарактеризовано исследуемое предприятие; 3) дана оценка финансового состояния исследуемого предприятия; 4) сделать соответствующие выводы и предложения. Объектом рассмотрения в данной работе является ООО ПКФ «Спецтранснефтепродукт». На основании данных, полученных в процессе анализа различных показателей, можно сделать вывод о том, что баланс ООО не является абсолютно ликвидным в 2004 и 2005 годах, в 2006 году ликвидность баланса повысилась. В ближайшее время предприятия за счет денежных средств может погасить очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но с каждым последующим годом она увеличивается, к 2006 году – на 95% ((0,039/0,020х100%) – 100%), по сравнению с 2004 годом. Если же предприятие соберет средства со всех счетов, то оно способно погасить краткосрочные обязательства практически немедленно. В производственных запасах в 2004-2005 годах нет обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация меняется не в лучшую сторону. В 2004 и 2005 году собственных оборотных средств недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение меняется, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается на 0,077.
За счет собственных источников на предприятии в 2004 году финансировалось 48,4% активов, в 2005 – 56,1%, в 2006 – 53,5%, то есть тенденция к увеличению. Уже в 2005 году больше половины активов финансируется за счет собственных средств. Все оборотные активы полностью финансируются за счет собственных средств, и с каждым последующим годом доля собственных источников растет: в 2005 году – на 0,536, а в 2006 – на 0,390.
На 1 рубль собственного капитала приходится 1,068 рубля заемных средств в 2004 году, но далее этот показатель снижается: в 2005 году – на 0,285, в 2006 году – на 0,198. В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, в 2005 году этот показатель снижается на 0,583, а к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала. Это связано с тем, что стала использовать такую форму безналичных расчетов, как аккредитивы. В 2005 году без применения этой формы расчетов предприятие потерпело убытки от сделки с турецкой фирмой, которая не поставила оплаченный по предоплате товар. Кроме того, перешла к использованию платежных требований, что и дало указанный эффект в 2006 году. В 2005 году фабрика активно продолжает использовать аккредитивы в расчетах с иностранными партнерами и иногда прибегает к использованию в расчетах платежных требований. Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004 году 0,714, в 2005 году – 0,500, то есть снизилась на 0,214, в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104. Скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике наблюдается снижение: в 2004 году она составляет 70,842, в 2005 – снижается на 17,574, в 2006 – на 11,989. В течение тех лет оборачиваемость дебиторской задолженности меняется следующим образом: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит. Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие кредиторам. Все запасы и затраты оборачиваются за год 3,5-4,9 раза. Проанализировав финансовое состояние ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004-2006 годах можно сделать вывод о том, что оно кризисное, сопряженное с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: - улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; - сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности; - ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращения времени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов. Для того чтобы обезопасить своё финансовое положение, предприятию необходимо обратить внимание на возможность увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способом отыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счёт проведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или более качественные, наращиванию производственных мощностей, переобучению персонала, перераспределению направлений использования прибыли и прочие. Чтобы на предприятии оборотные средства эффективно использовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразится на положении предприятия.
Литература 1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельнос­ти предприятия. - М.: Дело и сервис, 2003. 2. Анализ экономики/Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: Международные отноше­ния, 2005. 3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2004. 4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005. 5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2004. 6. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на со­временном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2004. 7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2006. 8. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. - М.: Банки и биржи, ИО «ЮНИ­ТИ», 2004. 9. Дебинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа. - М.: Финансы, 2003. 10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2006. 11. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприя­тия. - Минск: БГЭУ, 2003. 12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. 13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. 14. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО «Финстатинформ», 2005. 15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвести­ций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004. 16. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприя­тия. - М.: Проспект, 2004. 17. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: АО «АРГО», 2003. 18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ИКЦ«ДИС», 2005. 19. Курс экономического анализа/Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004. 20. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003. 21. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. - М.: Финансы и статистика, 2003. 22. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2003. 23. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2004. 24. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Минск: ООО «Профит», 2005. 25. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2005. 26. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Минск: Вышэйшая школа, 2004. 27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП «Новое знание», 2005. 28. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 2003. 29. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006. 31. Шебалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В Как избежать банкротства. - М.: ИНФРА - М, 2002. 32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2002. 33. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007.
34. Финансы. Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007. 35. Финансы. Учебник / Под ред Т. М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2007.*
Приложения Приложение 1 Бухгалтерский баланс На 01.01 _2006г. Форма №1 по ОКУД
Организация ООО «Спецтранснефтепродукт» Дата(год, число, месяц) Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности перевозка нефтепродуктов по ОКВЭД Организационно-правовая форма собственности ООО по ОКОПФ/ОКФС 47 41 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) Дата утверждения 03.03.06. Дата отправки (принятия)03.03.06. АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 12 12 Основные средства 120 29711 29032 Незавершенное строительство 130 204 1066 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу 1 190 29927 30110 11.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 4397 4831 В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 955 856 Животные на выращивании и откорме 212 Затраты в незавершенном производстве 213 Готовая продукция и товары для перепродажи 214 3351 3825 Товары отгруженные 215 Расходы будущих периодов 216 91 150 Прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 3488 2361 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 В том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 15554 12679 В том числе покупатели и заказчики 241 15042 12026 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 543 474 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу 11 290 23982 20345 БАЛАНС 300 53909 50455 ПАССИВ 111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 21000 21000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 2983 5073 Резервный капитал 430 В том числе: Резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 41 2228 ИТОГО по разделу 111 490 24024 28301 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 3000 3000 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 3000 3000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 1185 1185 Кредиторская задолженность 620 25648 19132 В том числе: Поставщики и подрядчики 621 19566 12376 Задолженность перед персоналом организации 622 796 1002 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 370 233 Задолженность по налогам и сборам 624 420 926 Прочие кредиторы 625 4496 4595 Задолженность перед участниками (учредителями) по уплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 1003 1837 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 26885 19154 БАЛАНС 700 53909 50455 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 В том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 104 978 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 Нематериальные активы, полученные в пользование 990 Руководитель _ Главный бухгалтер «03» марта 2006 г.
Приложение 2 Бухгалтерский баланс
На 01.01 _2007г. Форма №1 по ОКУД Организация ООО «Спецтранснефтепродукт» Дата(год, число, месяц) Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности транспортировка нефтепродуктов по ОКВЭД Организационно-правовая форма собственности ООО по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: по ОКЕИ 384/385 Дата утверждения 25.03.07. Дата отправки (принятия) 25.03.07. АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 12 12 Основные средства 120 29032 31433 Незавершенное строительство 130 1066 260 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу 1 190 30110 31705 11.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 4831 6330 В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 856 1010 Животные на выращивании и откорме 212 Затраты в незавершенном производстве 213 Готовая продукция и товары для перепродажи 214 3825 5169 Товары отгруженные 215 Расходы будущих периодов 216 150 151 Прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 2361 2112 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 В том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 12679 12984 В том числе покупатели и заказчики 241 12026 12681 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 474 789 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу 11 290 20345 22215 БАЛАНС 300 50455 53920 ПАССИВ 111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 21000 21000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 5073 7301 Резервный капитал 430 В том числе: Резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2228 530 ИТОГО по разделу 111 490 28301 28831 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 3000 2000 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 3000 2000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 1185 2185 Кредиторская задолженность 620 19132 18302 В том числе: Поставщики и подрядчики 621 12376 10393 Задолженность перед персоналом организации 622 1002 854 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 233 260 Задолженность по налогам и сборам 624 926 1056 Прочие кредиторы 625 4595 5739 Задолженность перед участниками (учредителями) по уплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 1837 3560 Резервы предстоящих расходов 650 - 972 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 22154 23089 БАЛАНС 700 50455 53920 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 В том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 978 2824 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 Нематериальные активы, полученные в пользование 990 Руководитель _ Главный бухгалтер «25» марта 2007 г.
Приложение 3 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
За 2005 год Форма №2 по ОКУД Организация ООО «Спецтранснефтепродукт» Дата(год, число, месяц) Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности транспортировка нефтепродуктов по ОКВЭД Организационно-правовая форма собственности ООО по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения:. по ОКЕИ 384/385 Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 25249 38467 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (25162) (40519) Валовая прибыль 029 87 (2052) Коммерческие расходы 030 (944) (611) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 (857) (2663) Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 30 47 Прочие операционные расходы 100 (198) (250) Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 120 6849 3383 Внереализационные расходы 130 (2908) (186) Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130) 140 2916 331 Налог на прибыль и иные аналогичные платежи 150 (688) (290) Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 170 Чрезвычайные расходы 180 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180)) 190 2228 41 Руководитель «03» марта 2006г. Главный бухгалтер _
Приложение 4 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ За 2006 год Форма №2 по ОКУД Организация ООО «Спецтранснефтепродукт» Дата(год, число, месяц) Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности транспортировка нефтепродуктов по ОКВЭД Организационно-правовая форма собственности ООО по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения:. по ОКЕИ 384/385 Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 32569 25249 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (31549) (25162) Валовая прибыль 029 1020 87 Коммерческие расходы 030 (792) (944) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 228 (857) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 33 30 Прочие операционные расходы 100 (692) (198) Внереализационные доходы 120 2157 6849 Внереализационные расходы 130 (235) (2908) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1491 2916 Отложенные налоговые активы 141 - - Отложенные налоговые обязательства 142 (40) (23) Текущий налог на прибыль 150 (927) (665) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 530 2228 [1] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприя­тия. - М.: Проспект, 2004 – с. 362. [2] Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003 – с. 128. [3] Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. - М.: Финансы и статистика, 2003 – с. 213.
[4] Комплексный экономический анализ. – СПб.: Питер, 2005. – с. 15 [5] Там же. – с. 16 [6] Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ, аудит» / Н.П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2007. – с. 311 [7] Комплексный экономический анализ. – СПб.: Питер, 2005. – с. 16 [8] Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: Инфра-М, 2006. – с. 64 [9] Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ, аудит» / Н.П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2007. – с. 311 [10] Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: Инфра-М, 2006. – с. 65 [11] Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 2003 – с. 18. [12] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприя­тия. - М.: Проспект, 2004 – с. 84. [13] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002 – с. 42. [14] Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 2003 – с. 16. [15] Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвести­ций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004 – с. 32. [16] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2006 – с. 29. [17] Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2006 – с. 27. [18] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2006 – с. 17. [19] Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2003 с. 19. [20] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП «Новое знание», 2005 – с. 418. [21] Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Минск: ООО «Профит», 2005 – с. 216. [22] Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003 – с. 92. [23] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2006 – с. 6 [24] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2006 – с. 7. [25] Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвести­ций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004 – с. 415. [26] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей годовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006 - с.66 [27] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2006 – с. 138 [28] 1 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2003 – с. 419.