Содержание
Содержание.
1. Учет операций при заключении мирового соглашения – уступка права требования должника.
2. Выявление неплатежеспособности предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, и предприятий подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью.
3. Модель Д. Дюрана.
4. Оценка реальных возможностей восстановления (утраты) финансового состояния. Задача.
Список литературы
1. Учет операций при заключении мирового соглашения – уступка права требования должника.
Уступка права требования - цессия - представляет собой перемену кредитора в обязательстве в результате совершения соответствующей сделки. Согласно статье 384 ГК РФ уступаемые права переходят к новому кредитору в том объеме и на тех условиях, которые существовали к моменту перехода права.
Основанием уступки права требования является договор между первоначальным кредитором-цедентом и новым кредитором-цессионарием.
Объектом уступки права требования чаще всего является дебиторская задолженность, уступаемая цедентом цессионарию в случае неполучения средств от должника в необходимые сроки. При этом дебиторская задолженность, как правило, уступается с убытком для цедента. Возникающая отрицательная разница по операциям уступки права требования может быть признана убытком для целей налогообложения.
Перемена лиц в обязательстве может состояться при передаче права требования, принадлежащего кредитору на основании обязательства, другому лицу по сделке или на основании закона. Данные правоотношения регулируются главой 24 Гражданского кодекса Российской Федерации. Уступка права требования не допускается, если это право неразрывно связано с личностью кредитора, например право требования выплаты алиментов. Если передача происходит на основании сделки (договора цессии), то к новому кредитору (цессионарию) переходят все права по договору между прежним кредитором (цедентом) и должником, существовавшие на момент заключения сделки, включая право требования неуплаченных процентов. Цедент, передав право требования, выбывает из обязательства.
Согласно ст. 382 ГК РФ для перехода прав кредитора к другому лицу согласия должника не требуется, если иное не предусмотрено законом или договором, например, когда личность кредитора имеет существенное значение для должника. Обязательным требованием является письменное уведомление должника о состоявшейся передаче прав, при несоблюдении которого должник имеет право исполнить обязательство первоначальному кредитору. Если же должник был уведомлен о сделке по передаче прав на требование его задолженности новому кредитору, то исполнение им требования первоначальному кредитору не является погашением задолженности, и цессионарий вправе требовать не только выполнения обязательств по договору, но и возмещения всех убытков, связанных с их несвоевременным выполнением.
В соответствии со ст. 386 ГК РФ должник, со своей стороны, вправе выдвигать против требований нового кредитора возражения, которые он имел против первоначального кредитора на момент заключения договора цессии.
Заключение сделок по уступке права требования в простой письменной форме, нотариально удостоверенных, а также сделок, требующих государственной регистрации, регулируется главой 9 ГК РФ.
Бухгалтерский учет операций по уступке прав требования.
По договору цессии первоначальный кредитор реализует имущественные права, а новый кредитор приобретает их. Так как в российском законодательстве четкие рекомендации по ведению бухгалтерского учета уступки прав требования не предусмотрены, то организации могут вести учет реализации и приобретения этих прав, руководствуясь общими принципами бухгалтерского учета.
Согласно Плану счетов бухгалтерского учета, утвержденному приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н, организация-цедент, для которой реализация имущественных прав не является основной деятельностью, обычно отражает уступку права требования дебиторской задолженности по кредиту счета 91 “Прочие доходы и расходы”, субсчет 1 “Прочие доходы”. С вступлением в силу с 1 января 2000 г. Положения по бухгалтерскому учету “Доходы организации” ПБУ 9/99, утвержденного приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 32н, были разделены доходы организации от основных видов деятельности и прочие доходы. Согласно ПБУ 9/99 доходы от реализации основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров являются операционными, за исключением тех случаев, когда реализация имущественных прав является основной деятельностью организации (например, организация занимается взаимозачетами). Таким образом, если организация — профессиональный участник рынка имущественных прав, то в бухгалтерском учете операции по реализации имущественных прав рекомендуется отражать по кредиту счета 90 “Продажи”, субсчет “Прочие доходы”. Дебиторская задолженность цедента облагается налогом на добавленную стоимость в зависимости от учетной политики организации. Если организация-цедент исчисляет выручку по оплате, то НДС перечисляется в бюджет в момент расчета с цессионарием, а налогооблагаемой базой является первоначальный объем выручки, установленный в договоре с должником. При расчете выручки от реализации по отгрузке НДС перечисляется в бюджет в момент отгрузки товара.
Организация-цессионарий при приобретении права требования отражает всю дебиторскую задолженность, переданную ей цедентом, а разница между суммой уступленного права и стоимостью его приобретения относится в соответствии с ПБУ 9/99 к внереализационным доходам. Существует несколько схем отражения в бухгалтерском учете приобретения права требования. Возможен вариант с оприходованием права требования в дебет счета 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами”, субсчет 5 “Права требования полученные” в корреспонденции со счетами расчетов при оплате денежными средствами или в корреспонденции со счетом 90 “Продажи”, субсчет 1 “Выручка” в случае оплаты товарами, работами, услугами. Кроме того, при расчете товарами, работами, услугами цессионарий для отражения цены приобретения права может использовать счет 62 “Расчеты с покупателями и заказчиками” в корреспонденции со счетами финансовых результатов.
Возможно также оприходование права требования в качестве нематериального актива. В этом случае оно принимается к учету на счет 04 “Нематериальные активы” с последующей реализацией.
При отражении задолженности должника организация-цессионарий, использовавшая при приобретении права требования субсчет 5 счета 76, может открыть также субсчет 6 “Права требования к погашению”. На субсчете “Права требования полученные” будет аккумулироваться информация о цене приобретения имущественного права, а на субсчете “Права требования к погашению” будут собираться сведения об общей сумме приобретенного права. Впоследствии разница между ними должна быть списана на прибыль или убытки организации.
При использовании счета 62 “Расчеты с покупателями и заказчиками” общая сумма приобретенного права собирается на счете 76, а разница между стоимостью отгруженной продукции и общей суммой права списывается на счет 99 “Прибыли и убытки”.
Пример.
Организация А заключила договор с организацией Б на поставку продукции на сумму 90 млн руб. (в том числе НДС — 15 млн руб.) и в сроки, определенные в договоре, отгрузила продукцию. Для целей налогообложения организация А определяет выручку от реализации по оплате. Фактическая себестоимость продукции составляет 66 млн руб. Вследствие неполучения оплаты отгруженной продукции организация А заключила договор цессии с организацией В, по которому дебиторская задолженность была реализована за:
а) 90 млн руб.;
б) 102 млн руб.;
в) 78 млн руб.
Бухгалтерский учет у цедента
№п/п
Содержание операции
Корреспонденция счетов
Сумма (млн руб.)
Дебет
Кредит
1
Отгружена продукция организации Б
62
90
90
2
Начислен НДС за реализованную продукцию
90
76
15
3
Списана фактическая себестоимость реализованной продукции
90
40
66
4
Отражен финансовый результат от реализации
90
99
24
5
Начислен НДС в бюджет
76
68
15
6
Списана дебиторская задолженность организации Б
91
62
90
51
91
а) 90
7
Поступили деньги на расчетный счет от организации В
б) 102
в) 78
8
Отражен финансовый результат от реализации дебиторской задолженности
б) 91
б) 99
б) 12
в) 99
в) 91
в) 12
Бухгалтерский учет у цессионария (вариант 1)
№ п/п
Содержание операции
Корреспонденция счетов
Сумма (млн руб.)
Дебет
Кредит
1
Отражено получение права требования от организации А
76-5
51
а) 90
б) 102
в) 78
2
Отражена задолженность должника
76-6
76-5
90
3
Предъявлены организации Б документы для оплаты
91
76-6
90
4
Получены денежные средства на расчетный счет от организации Б
51
91
90
5
Отражен финансовый результат
б) 99
б) 91
12
в) 91
в) 99
12
Бухгалтерский учет у цессионария (вариант 2)
№п/п
Содержание операции
Корреспонденция счетов
Сумма (млн руб.)
Дебет
Кредит
1
Отражено получение права требования от организации А
04
76
а) 90
б) 102
в) 78
2
Оплачено организации А
76
51
а) 90
б) 102
в) 78
3
Предъявлены организации Б документы для оплаты
91
04
90
4
Получены средства на расчетный счет от организации Б
51
91
90
5
Отражен финансовый результат
б) 91
б) 99
12
в) 99
в) 91
12
2. Выявление неплатежеспособности предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, и предприятий подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью.
Основания для признания предприятия неплатежеспособным.
Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникаютобязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станетдолжником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.
Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.
Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.
Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.
Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует о:
ü необязательности как о стиле взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;
ü дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.
Необязательность как стиль взаимодействия влечет за собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но, в конечном счете, партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательств без особого ущерба.
Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить кредиторов.
И здесь не принципиально, способно ли оно удовлетворить одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?
Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.
Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.
Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:
ü поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;
ü формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.
Иными словами, неплатежеспособное предприятие является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.
Как правило, несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными методами, в том числе судебными, истребовать исполнение отдельных обязательств, действуя разрозненно и независимо друг от друга.
Обычно успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также выставляют свои требования. Рано или поздно кредиторы вынуждены прийти к согласованным совместным действиям.
В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:
ü или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения;
ü или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.
Однако здесь выбор стоит не только перед кредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.
Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называетсябанкротством предприятия.
Рассматривая дело о банкротстве, суд может и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового оздоровления предприятия.
Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия – обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденных законодательством.
Основными источниками анализа являются форма №1 "Баланс предприятия", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:
ü коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
ü коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Методика расчета показателей платежеспособности.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):
К л. = оборотные активы .
краткоср.обязательства
Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1,0.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
К а.л. = денежные средства + краткоср.фин.вложения
краткоср.обязательства
Нормальное ограничение , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).
Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
К о.п. = активы предприятия .
обязательства предприятия
Естественным является следующее ограничение для коэффициента:
Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.
Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.
В настоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса” производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Согласно Методическим положениям, основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:
ü коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
ü коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0,1.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
К т.л. = оборот.активы – долгоср.обязательства
краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
К об. = собств.капитал – внеоб.активы
оборотные активы
Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).
В зависимости от полученных конкретных значений kт.л. и kоб. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям :
а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:
где: kт.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;
kт.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода ;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);
Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1,0 - это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1,0 - то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность .
б) Если kт.л. и kоб. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:
где: 3 - период утраты платежеспособности;
Т - отчетный период (12 месяцев);
kт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности, равное 2.
Если коэффициент утраты платежеспособности kут. примет значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.
3. Модель Д. Дюрана.
При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки финансовой устойчивости и риска банкротства проводят анализ платежеспособности предприятия.
Методика Д.Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.
В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными весовыми коэффициентами.
Скоринговая модель с тремя балансовыми показателями. В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам: I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные; III - проблемные предприятия; IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 1. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:
Показатель
Границы классов согласно критериям
I класс
II класс
III класс
IV класс
V класс
Рентабельность совокупного капитала, %
30% и выше - 50 баллов
от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов
от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов
от 9,9 до 1% - от 19,9 до 5 баллов
менее 1% 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности
2,0 и выше - 30 баллов
от 1,99 до 1,7 - от 29,9 до 20 баллов
от 1,69 до 1,4 - от 19,9 до 10 баллов
от 1,39 до 1,1 - от 9,9 до 1 балла
1 и ниже 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости
0,7 и выше - 20 баллов
от 0,69 до 0,45 - от 19,9 до 10 баллов
от 0,44 до 0,3 - от 9,9 до 5 баллов
от 0,29 до 0,2 - от 5 до 1 балла
менее 0,2 0 баллов
Границы классов
100 баллов
от 99 до 65 баллов
от 64 до 35 баллов
от 34 до 6 баллов
0 баллов
Рентабельность совокупного капитала - рассчитывается как отношение чистой прибыли от основной деятельности (или прибыли от реализации, или суммы чистого денежного притока) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (т.е. к сумме всех активов или пассивов предприятия).
Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).
К ТекЛик = ОборАкт КраткПассив
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.
Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).
К Авт = Капит = Капит ; ИтогБал Капит + КратПасс + ДолгОбяз
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).
Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.
4. Оценка реальных возможностей восстановления (утраты) финансового состояния. Задача.
(тыс. руб.)
№ п/п
Наименование
На начало года
На конец года
1.
Нематериальные активы
7
5
2.
Основные средства
329497
324461
3.
Незавершенное строительство
978
841
ИТОГО
330482
325307
4.
Запасы
1846
2192
5.
НДС
4071
6032
6.
Дебиторская задолженность
15377
19526
7.
Денежные средства
17245
49330
8.
Краткосрочные финансовые вложения
45944
26582
ИТОГО
84483
103662
9.
Уставный капитал
70135
70135
10.
Добавочный капитал
0
0
11.
Нераспределенная прибыль
23419
3815
ИТОГО
93554
73950
12.
Долгосрочные кредиты
339931
306146
ИТОГО
339931
306146
13.
Задолженность перед персоналом
1246
1300
14.
Задолженность по налогам
1427
3356
15.
Прочие краткосрочные обязательства
25645
47412
ИТОГО
28318
52068
Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):
- на начало периода
17245+45944+15377+4071+1846 = 2,9833
1246+1427+25645
- на конец периода
49330+26582+19526+6032+2192 = 1,9908
1300+3356+47412
Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1,0.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует Коэффициент абсолютной ликвидности:
- на начало периода
17245+45944 = 2,2314
1246+1427+25645
- на конец периода
49330+26582 = 1,4579
1300+3356+47412
Нормальное ограничение ,
Коэффициент общей платежеспособности:
- на начало периода
414965 = 0,8986
461803
- на конец периода
428969 = 0,9926
432164
Естественным является следующее ограничение для коэффициента:
Согласно Методическим положениям, основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:
ü коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
ü коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности:
- на начало периода
84483-339931 = - 9,0223
28318
- на конец периода
103662- 306146 = - 3,8887
52068
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
- на начало периода
93554-330482 = - 2,8043
84483
- на конец периода
73950- 325307 = - 2,4248
103662
Так как полученные значения kт.л. и kоб. меньше предельно допустимых значений, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей формуле:
- 3,8887+0,5(- 3,8887-(- 9,0223)) = - 0,6610
2
где: kт.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;
kт.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода ;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);
Так как полученный коэффициент значительно меньше 1,0 - то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Список литературы
1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ
2. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31-р
3. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы. – 1999 – №2.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М., «Финансы и статистика» 1998
5. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.: Уч.пособие для вузов / М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: Учеб.пособие. – 4-е изд., перераб.и допол. – Минск: Новое знание, 1999.