Анализ хозяйственной деятельности ФГУП агрегатного завода

Введение

Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений.

С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, выбирается экономическая стратегия его развития.

Цель курсовой работы – проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, включающего:

- анализ эффективности деятельности предприятия;

- анализ оборачиваемости капитала;

- оценку финансового состояния предприятия;

- диагностику вероятности банкротства.

Задачи курсовой работы:

- систематизировать, закрепить и углубить знания, полученные в результате изучения курса «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»;

- провести анализ деятельности предприятия по бухгалтерской отчетности;

По итогам проведенного комплексного анализа деятельности ФГУП «Уфимское агрегатное производственное объединение" будут сделаны выводы о фактическом положении предприятия, а также рассмотрены возможные резервы для улучшения положения и повышения эффективности деятельности предприятия.

Информационной базой данного комплексного анализа является годовая бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

1. Характеристика предприятия

ФГУП"Уфимское агрегатное производственное объединение".

Место нахождение предприятия:

Россия , Республика Башкортостан, 450076, г. Уфа, ул. Аксакова 97, ФГУП УАПО

Руководитель: Порошин Юрий Георгиевич

Уфимское Агрегатное Производственное Объединение образовано в 1935г. в г.Москве. В 1941г. перебазировано в Башкортостан, в г.Уфу. Находится в ведомственном подчинении Российского авиационно- космического агентства.

Учредитель— министерство имущественных отношений Российской Федерации.

Производство оснащено высокопроизводительным оборудованием и технологиями на базе ВПК. Высококвалифицированный персонал способен не только изготавливать изделия высокого качества и надежности, но и разрабатывать изделия необходимые народному хозяйству.

За 70 лет на предприятии накоплен огромный опыт по производству высокоточной техники, используемой на всех летательных аппаратах отечественной авиации.

В рамках конверсионных программ предприятие разрабатывает и производит изделия производственно-технического назначения, которые успешно конкурируют с конструкциями ведущих производителей страны.

УАПО практически является единственным предриятием в России по выпуску:

— взрывозащищенных электродвигателей типа АИМ с постоянным и повторно-кратковременным режимами работы, в нефтяной промышленности и на нефтепроводах "Транснефть";

— электродвигателей для атомной промышленности;

— электронасосов для перекачки нефтехимических продуктов;

— молочных насосов;

— электровентиляторов для ТЭЦ.

УАПО является лидером по изготовлению бытовых насосовб, искровых свечей зажигания для всех моделей отечественных автомобилей, разнообразных бесконтактных систем зажигания и штифтовых свечей накаливания для автотранспорта.

Система менеджмента качества, действующая на предприятии, сертифицирована на соответствие требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Изделия пользуются авторитетом и спросом не только на региональном и российском рынке, но и в странах СНГ и дальнего Зарубежья.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1. Анализ результатов хозяйственной деятельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере деятельности.

В первую очередь для анализа результатов хозяйственной деятельности необходимо проанализировать динамику и структуру финансовых результатов (Табл.1).

Таблица 1 - Анализ динамики и структуры финансовых результатов

Прибыль от продаж на конец года снизилась 58039тыс. руб. по сравнению с началом года. Чистая прибыль на конец года уменьшилась на 53548тыс. руб. На отрицательный понижение чистой прибыли оказало влияние уменьшения прочих операционных доходов на 3269 тыс. руб.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Проанализируем влияние факторов на изменение размера прибыли (табл. 2).

Таблица 2 - Показатели рентабельности предприятия (%)

Наблюдается понижение показателя рентабельности продаж на 52.01%, капитала на 44.53%, оборотных активов на 45.45% снижение показателя рентабельности производства на 38.98%. Рентабельность собственного капитала имеет отрицательную динамику на 44.63%.

Рассмотрим рентабельность совокупного капитала по модели:

где ЧП – чистая прибыль;

В – выручка;

Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

ФО – фондоотдача основных средств;

Рк=120226/1099328*1/ (1/0,1094+1/0,1856)=0.0988

Рк1=66678/1099328*1/ (1/0,1094+1/0,1856)=0.0548

Рк2=66678/1271173*1/ (1/0,1094+1/0,1856)=0,0474

Рк3=66678/1271173*1/ (1/0.0525+1/0,1856)=0,0503

Рк4=66678/1271173*1/ (1/0.0525+1/0,1369)=0.0524

-0.0464=-0.0464

1. Влияние чистой прибыли на рентабельность совокупного капитала

0.0548-0.0988 = - 0.0044

2. Влияние выручки на рентабельность собственного капитала

0.0474-0.0548 = - 0.0074

3.Влияние коэффициента оборачиваемости оборотных средств на рентабельность совокупного капитала

0.0503-0.0474=0.0029

4. Влияние фондоотдачи основных фондов на рентабельность совокупного капитала

0,0524-0,0503=0,0021

Таблица 3 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Согласно таблице 3, рентабельность капитала уменьшилось на 4,95% за счет уменьшение рентабельности продаж на 0,0569%. Положительное влияние оказал такой фактор: коэффициент оборачиваемости оборотных средств 0,0029 %. Отрицательно повлияла фондоотдача основных средств 0,0021%

Рск=ЧП/В*В/Кˉ* Кˉ/ СКˉ

Где ЧП- чистая прибыль;

В – выручка от реализации;

Кˉ - среднегодовая величина капитала;

СКˉ- среднегодовая величина собственного капитала;

Рск=120226/1099328*1099328/1120963*1120963/657023=0,1830

Рск1=66678/1099328*1099328/1120963*1120963/657023=0,1016

Рск2=66678/1271173*1099328/1120963*1120963/657023=0,0877

Рск3=66678/1271173*1271173/1120963*1120963/657023=0,1016

Рск4=66678/1271173*1271173/1154302*1120963/657023=0,0986

Рск5=66678/1271173*1271173/1154302*1154302/657023=0,1016

Рск6=66678/1271173*1271173/1154302*1154302/687056=0,1365

-0,0465=-0,0465

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,0465% за счет уменьшения чистой прибыли.

Проанализируем эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости:

Таблица 5 - Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Абсолютное значение оборотных средств увеличивается на 18259 тыс. руб. По видам оборотных средств изменения следующие: произошло увеличение готовой продукции на 7867 тыс. руб., увеличение дебиторской задолженности на 1431 тыс. руб. и уменьшение денежных средств и КФВ на 5122тыс. руб.

Продолжительность одного оборота оборотных средств увеличивается по всем показателям, кроме денежных средств и КФВ и дебиторской задолженности. Увеличение длительности одного оборота свидетельствует о неэффективном использования оборотных средств, а уменьшение длительности одного оборота дни свидетельствует о рациональном использовании денежных средств и КФВ. Сокращение данного времени — важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи. Коэффициент оборачиваемости в целом увеличился. Это говорит о правильном распределении оборотных средств.

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по модели:

,

где Кобi – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В - выручка от реализации;

Оi – средние остатки i –го вида оборотных средств.

Таблица 6- Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости всех активов

Изменение объема реализации 1,69-1,46=0,23

Изменение средних остатков средств 1,61-1,69=-0,08

2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Изменение объема реализации 4,25-3,67=0,58

Изменение средних остатков средств 4,04-4,25=-0,21

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Изменение объема реализации 8,35-7,22=1,13

Изменение средних остатков средств 8,20-8,35=-0,15

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и КФВ

Изменение объема реализации 38,01-32,87=5,14

Изменение средних остатков средств 54,79-38,01=16,78

По приведенной таблице можно сделать вывод, что к увеличению коэффициентов оборачиваемости, положительное влияние оказывают: увеличение объема реализации по всем коэффициентам оборачиваемости, а так же за счет уменьшения средних остатков готовой продукции.

Таблица7- Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

1.Текущие активы

42372,43-36644,26=5728,17 – дополнительное привлечение средств

2. Готовая продукция

21186,22-18322,13=2864,09 – дополнительное привлечение средств

3.Дебиторская задолженность

-17655,18-(-15268,44)= -2386,74 – высвобождение средств

4.Денежные средства и КФВ

-14124,14-(-12214,75)=-1909,39 – высвобождение средств

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализ безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Таблица8- Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Где ЗПФ%- запас финансовой прочности,%

Зпост- постоянные затраты;

В- выручка;

ВМ- валовая маржа;

КВМ- коэффициент валовой марж

Коэффициент валовой маржи, показывающий долю маржинального дохода в выручке, в рассматриваемом периоде уменьшается.

Запас финансовой прочности в процентах показывает, что предприятие может выдержать 48,22 % снижения выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения

2.2. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

Основным содержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В таблице 9 представлен анализ динамики и структуры активов.

Анализ динамики и структуры активов

Рис .1 – анализ динамики и структуры активов

В структуре активов большую долю имеют оборотные активы. Наибольшая часть оборотных активов представлена запасами и денежными средствами. В части внеоборотных активов, наибольшую долю имеют основные средства.

Таблица10-Анализ динамики и структуры пассивов

Анализ динамики структуры пассивов

Рис.2– Анализ динамики и структуры пассивов.

В структуре пассивов капитал и резервы составляют большую часть. По данным на конец года произошло увеличение капитала и резервов на 66678т.р., что составило 84,15%.

Таблица11- Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Из таблицы 11 видно, что произошло увеличение дебиторской задолженности на 7304тыс.руб. Увеличение дебиторской задолженности негативно сказывается на состоянии предприятия, оно приводит к уменьшению доходов.

Таблица12-Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

Из таблицы 12 видно, увеличилась кредиторская задолженность на 48639 тыс.руб., что составляет 34,2%. Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Таблица13-Анализ чистых активов предприятия

Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия. Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала позволяет выявить степень близости организации к банкротству.

Эффективность использования чистых активов анализируем по модели:

где

- рентабельность чистых активов предприятия;

- рентабельность продаж;

- коэффициент оборачиваемости капитала;

- коэффициент оборачиваемости чистых активов.

Таблица 14- Анализ использование чистых активов

-0,083=-0,083

Влияние рентабельности продаж 0,0776-0,1618=-0,0842

Влияние коэффициента оборачиваемости активов 0,0856-0,0776=0,008

Влияние коэффициента оборачиваемости истых активов 0,0780-0,0856=-0,0076

Рентабельность чистых активов предприятия уменьшилось на 0,083 %. Отрицательное воздействие оказала низкая рентабельность рентабельность продаж.

Таблица15- Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс.руб.

Из таблицы 15 видно, что произошло увеличение чистого оборотного капитала на 3,8%.

Таблица16- Установление уровня финансовой устойчивости

Из таблицы 16 видно, что состояние предприятия можно признать финансово устойчивым.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл.17).

Таблица17- Показатели финансовой устойчивости предприятия

Из таблицы 17 видно, что предприятие является финансово устойчивым.

Показатели финансовой зависимости

Рис.3 – Коэффициент финансовой зависимости

Показатели финансового состояния предприятия

Рис.4 – Коэффициент финансового риска

Коэффициент автономии

Рис.5 - Коэффициент автономии

Коэффициент мобильности

Рис.6- Коэффициент мобильности

Коэффициент финансовой устойчивости

Рис.7– Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент автономии на конец года на 84,15% выше нормативных 50%. Коэффициент финансовой зависимости на начало года 13,34 % активов обеспечиваются заемными средствами, на конец года – уже 15,85%. На начало года % активов содержатся за счет собственного капитала, на конец –%

Коэффициент инвестирования - позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов. Коэффициент инвестирования снизился на 0,04 %

Коэффициент маневренности –  отношение оборотного капитала к собственному капиталу компании. Величина этого коэффициента маневренности сократилась на 0,01%

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4,

где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Таблица18-Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Сравнение групп приводится в таблице 19

Таблица19- Балансовые пропорции

Из таблицы 19 видно, что из 4 условий выполняются три (2,3,4),за весь период не выполняется соотношение А1≥П1 и означает, что наиболее ликвидные активы не могут покрыть краткосрочные обязательства. Остальные соотношения выполняются. Баланс неликвиден в части краткосрочных активов и пассивов.

Платежеспособность предприятия по показателям ликвидности приведена в таблице 20.

Таблица20- Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. В целом коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,005%.

Таким образом предприятие остается платежеспособным.

Таблица21-Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:

,

где Кнптл, Ккптл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

Кнормтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнормтл=2);

6 - период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т- отчетный период в месяцах (Т=12).

Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

,

где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ВБ – валюта баланса;

НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);

БП – балансовая прибыль;

УК – уставны капитал;

ЗК – заемный капитал;

В – выручка от реализации.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале вероятности банкротства (табл. 22), результаты оценки данной вероятности приведены ниже.

Таблица 22 - Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

Вероятность банкротства низкая.

Заключение

В структуре активов оборотные активы имеют большую долю, чем внеоборотные активы. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами. В оборотных активах прослеживается рост запасов и затрат, дебиторской задолженности.

Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса краткосрочных обязательств. В целом прослеживается небольшое увеличение капитала и резервов, увеличение краткосрочных обязательств. Значение кредиторской задолженности снизилось. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

Вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана низкая. Предприятие можно считать платежеспособным по показателю абсолютной ликвидности.

Мероприятия по улучшению финансового состояния

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Для сокращения дебиторской задолженности необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Существуют меры для восстановления платежеспособности предприятия:

1.продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2. увеличение уставного капитала

3. получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;

4. внедрение новых форм и методов управления;

5. конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

6. повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

7. продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

40