Анализ движения денежных средств на торговом предприятии

МИНИСТЕРСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ И НАУКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОСТОВСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

КАФЕДРА УЧЕТНО-СТАТИСТИЧЕСКИХ ДИСЦИПЛИН

Допустить к защите

_____________________

«___» _________ 20__ г.

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему:

«Анализ движения денежных средств на торговом предприятии»

Научный руководитель

проф. Курочкин В.Н.

Выполнила

студентка 3 УФФ в/о

Полякова О.Ю.

Ростов-на-Дону

2010г.

АННОТАЦИЯ

В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Цель курсовой работы – Анализ движения денежных средств на торговом предприятии.

Объект исследования – показатели движения денежных средств в ООО «ФЛОРЕНС». Предмет исследования – особенности движения денежных средств. Денежные средства поступают в организацию от покупателей в процессе розничной торговли каждый день. Денежные средства организации находятся в кассе в виде наличных денег, и безналично – в виде денежных документов, на счетах в банках. Приумножение денежных средств, их правильное использование и контроль за сохранностью является одной из важнейших задач бухгалтерии предприятия и бухгалтерского учета. От успешности решения этой задачи зависит платежеспособность предприятия, своевременность расчетов с поставщиками и подрядчиками, своевременность платежей в бюджет и др.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 4

1. Теоретические основы методики учета движения денежных средств.. 5

1.1 Денежные средства предприятия. 5

1.2 Оценка наличия и использования денежных средств. 13

2. Финансовое положение предприятия.. 17

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия. 17

2.2 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. 18

3. Анализ движения денежных средств.. 31

3.1 Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла. 31

3.2 Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств. 32

3.3 Резервы увеличения денежных средств. 33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 38

список использованной литературы.. 40

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….42

ВВЕДЕНИЕ

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

«Отчет о движении денежных средств» состоит из трех основных разделов:

- операционная деятельность — денежные потоки, возникающие, как правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании;

- инвестиционная деятельность — расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.

- финансовая деятельность — денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.

Целью данной работы является рассмотрение методики анализа движения денежных средств на предприятии.

В качестве объекта исследования выступает ООО «ФЛОРЕНС».

1. Теоретические основы методики учета движения денежных средств

1.1 Денежные средства предприятия

Денежные ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Денежные потоки — это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве [27, с. 134].

В финансовом анализе проводят также оценку наличия и использования денежных средств, которая играет важную роль в управлении финансами предприятия. Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью.

Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей.

Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

- расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

- инвестировать в доходные проекты других субъектов экономической деятельности с целью получения выгодных процентов;

- уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т. д.

Увеличение или сокращение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

На рисунке 1 показано движение (притоки и оттоки) денежных потоков на предприятии.

Рисунок 1. Денежные потоки

Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов предприятия на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления — по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного периода времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.

Денежный поток на уровне отдельного хозяйствующего субъекта можно представить в виде следующей схемы (рисунок 2).

Рисунок 2. Модель денежного потока в хозяйствующем субъекте

Приведенная финансовая модель показывает, что капитал хозяйствующего субъекта в своем движении превращается в выручку от реализации произведенных товаров (работ, услуг).

Выручка способствует появлению прибыли и формированию денежных фондов (амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд накопления и др.). Одни денежные фонды расходуются на потребление. Другие фонды функционируют как собственный капитал хозяйствующего субъекта.

Кроме того, хозяйствующий субъект в качестве капитала привлекает заемные и привлеченные средства. Весь этот капитал вновь пускается в оборот и приносит выручку.

Денежные отношения, связанные с потоком капитала, с обменом «капитал—прибыль» представляют собой финансовые отношения. В процессе денежного потока образуется денежная наличность. Процесс образования денежной наличности характеризуется показателем «кэш-фло».

Кэш-фло (от англ. cash — деньги, денежная наличность, flow — поток, течь) означает денежный поток, поток денежной наличности, или просто денежная наличность. Следует отметить, что показатель «кэш-фло» возник в США в послевоенный период и получил большую популярность. В экономическую литературу неанглоговорящих стран он вошел в английском написании. Это связано с тем, что перевод данного выражения на родной язык неизбежно введет читателя в заблуждение относительно точного смысла, содержащегося в американском словосочетании.

Процесс образования денежной наличности приведен на рисунке 3.

Рисунок 3. Схема процесса образования денежной наличности

Кэш-фло можно рассматривать как название потока денег и как показатель денежной наличности. Показатель кэш-фло означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы и временно, до дальнейшего их распределения.

Схема, приведенная на рисунке 3, показывает, что результатом вложения капитала являются полученные чистая прибыль (т. е. прибыль за вычетом налогов) и амортизационный фонд, которые составляют основную долю денежной наличности.

Появление кредиторской задолженности и денежных средств, полученных от переоценки стоимости основных фондов и нематериальных активов, также способствует появлению денежной наличности. Все эти процессы относятся к результатам функционирования финансового механизма. Следовательно, финансы отражают процесс образования капитала как части денежного потока [23, с. 56].

Денежные потоки подразделяются на налично-денежные и безналичные. Наличные и безналичные формы денежных расчетов хозяйственных субъектов могут функционировать только в органическом единстве. Между ними существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот.

Поступления безналичных средств на счета в банке, — непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Налично-денежные потоки — это движение наличных денег, обслуживающих в основном розничный товарооборот. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях.

В настоящее время наличное денежное обращение в Российской Федерации регулируется Положением Банка России от 5.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» (далее — Правила), а также Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденным решением совета директоров Банка России от 22.09.93 г. №40 (далее — Порядок).

Согласно действующему законодательству, предприятия вправе иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителем предприятия. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты.

Для установления лимита остатка наличных денег в кассе предприятие представляет в учреждение банка, осуществляющее его расчетно-кассовое обслуживание, расчет по установленной форме. По предприятию, в состав которого входят подразделения, не имеющие самостоятельного баланса и счетов в учреждениях банков, устанавливается единый лимит остатка кассы с учетом этих структурных подразделений.

При наличии у предприятия нескольких счетов в различных учреждениях банков предприятие по своему усмотрению обращается в одно из обслуживающих учреждений банков с расчетом на установление лимита остатка наличных денег в кассе. Суть лимитирования хранения денежных средств состоит в том, что остаток денег в кассе на конец дня не должен превышать установленного лимита остатка. Не использованные в 3-дневный срок наличные денежные средства, полученные в банке на оплату труда, а также вся денежная наличность, превышающая установленный лимит хранения наличных денег, подлежат сдаче в обслуживающие учреждения банков.

Оприходование наличных денежных средств в кассу предприятия осуществляется:

- при снятии денежных средств с расчетного, текущего, бюджетного и других видов счетов в банке;

- от платных потребителей, покупателей, заказчиков за оказанные работы, услуги и реализованные товары;

- от подотчетных лиц в погашение остатка наличных денег, полученных под отчет;

- от работников предприятия в погашение причиненного материального ущерба, погашение выданных займов и ссуд, за реализованные товары и услуги.

Выдача наличных денежных средств из кассы предприятия производится:

- на выплату заработной платы, пособий по социальному страхованию, других видов пособий, стипендий, вознаграждений физическим лицам;

- под отчет на хозяйственные и операционные расходы и на командировочные расходы; по решению руководителя предприятия в возмещение расходов, понесенных работником предприятия;

- на выплату ссуд, займов и другие подобные цели.

Расходный кассовый ордер составляется в бухгалтерии, регистрируется в журнале регистрации приходных и расходных кассовых ордеров и передается кассиру для исполнения [10, c.12].

Налично-денежный оборот страны — это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступление денежных доходов населения и их расходованием.

Наличное обращение есть необычайно дорогостоящая вещь и ложится огромным бременем на всю экономику. Затраты народного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта [14, с. 234].

Во всем мире идет интенсивный процесс сокращения наличного денежного обращения. В современных условиях удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8%. В Российской Федерации удельный вес наличных денег по состоянию на 01.01.02 г. составлял 35,2% от общего денежного оборота [12, c. 335].

Безналичное обращение — это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. В денежном обороте применяются также векселя, сертификаты, а в ряде стран — другие обязательства и требования.

Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие сталкивается с необходимостью производить расчеты как внутри самого предприятия, так и вне его. Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам, дивидендов акционерам и др.

Внешние расчеты обусловлены финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты залогов, взносов во внебюджетные фонды, получения и возврата кредита и др. Они проводятся, как правило, с использованием безналичных расчетов [19, с. 223].

Безналичные расчеты — это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами.

От реального денежного оборота, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия, зависит ликвидность активов предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигаться лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

1.2 Оценка наличия и использования денежных средств

Основным источником информации для проведения анализа и оценки эффективности потоков денежных средств является баланс (ф. №1), приложение к балансу (ф. №5), отчет о финансовых результатах (ф. №2), отчет о движении денежных средств (ф. №4).

Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток средств для своего функционирования.

И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

Например, для подтверждения сказанного достаточно сопоставить величину прибыли от основной деятельности, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах, с величиной изменений денежных средств в балансе [13, с. 342].

Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, т. е. он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств (ф. №4) — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется таким образом, что направления движения денежных средств в нем сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Следует выделять «притоки» и «оттоки» денежных средств по этим направлениям деятельности. Так для основной (хозяйственной, операционной) деятельности притоки денежных средств составляют: выручка от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей; поступления от продажи продукции полученной по бартеру, и т. п.; а оттоки составляют платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на социальную сферу.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую (рисунок 4).

Рисунок 4. Стадии кругооборота капитала

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй — часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется для оплаты труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли.

Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный период времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения денежных средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Эффективность использования денежного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования денежных средств рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношением выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой сумме денежных средств).

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому в процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения денежных средств.

2. Финансовое положение предприятия

2.1
Организационно-экономическая характеристика предприятия

Полное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «ФЛОРЕНС»;

Сокращенное наименование: ООО «ФЛОРЕНС».

Местонахождение Общества: г. Ростов-на-Дону, ул. Большая Садовая 120.

Директор: Томилина Анна Захаровна

Вид деятельности: торгово-закупочная (профиль — розничная торговля фармацевтическими товарами).

Дата регистрации юридического лица ООО «ФЛОРЕНС» 25.09.2003г.

Устав Общества приведен в соответствие с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и Учредительным договором.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом. Имущество ООО «ФЛОРЕНС» состоит из основных и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Источниками формирования имущества Общества являются:

- денежные и материальные взносы участников;

- доходы от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;

- кредиты банков и иных кредиторов.

Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества. Из выручки от реализации продукции, работ и услуг и иных поступлений возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги и иные предусмотренные законодательством платежи, плата за природные ресурсы, уплачиваются проценты по кредитам.

Оставшаяся прибыль распределяется следующим образом: отчисления в пользу Участников пропорционально размеру вклада в уставный капитал; отчисления в резервный фонд; другие, предусмотренные законодательством, отчисления. Общество самостоятельно образует резервный фонд в размере не менее 15% уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет ежегодных отчислений не менее 5% от чистой прибыли Общества до достижения фондом его размера.

Существует стабильно высокая рентабельность вложения капиталов и, поскольку данный товар пользуется постоянным, устойчивым спросом, это привлекает в данную отрасль многих конкурентов. В основном ассортимент товаров у всех конкурентов сходен, все они являются основными конкурентами.

2.2 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость — это способность организации развиваться, наращивать капитал (выручку от продаж, прибыль), поддерживая баланс актива и пассива таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость, ликвидность, а также обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.

Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости, представленные в таблица 1.

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости

При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:

где

x1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

x2 – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

x3 – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Функция S(x) определяется условиями:

Анализ текущей ликвидности организации.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.

При оценке ликвидности баланса сопоставляют активы, сгруппированные по убыванию ликвидности, с пассивами, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Сравнение А1 и П1 характеризует соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 характеризует текущую ликвидность организации. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. Превышение П4 над А4 означает наличие у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности (т.е. наличие собственных оборотных средств).

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности:

.

Оценка ликвидности баланса (приложения А) организации представлена в таблице 2.

Таблица 2. Оценка ликвидности баланса ООО «ФЛОРЕНС», тыс.руб.

Вывод: из таблицы 2 видно, что текущие поступления не покрывают текущих платежей, но этот платежный недостаток уменьшился к концу года. Это говорит о том, что в ближайшее время организация сможет поправить свою платежеспособность. Причина в том, что за год кредиторская задолженность уменьшилась почти в два раза, а денежных средств значительно увеличилось. Текущая ликвидность отражает солидный платежный излишек в течение всего года. Собственные источники (П4) достаточны для формирования внеоборотных активов.

Анализ финансового состояния с позиций краткосрочной перспективы проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность организации характеризуется наличием у нее оборотных активов в размере, более чем достаточном для погашения краткосрочных обязательств, с наименьшим сроком оплаты.

Платежеспособность организации характеризуется наличием у нее денежных средств и их эквивалентов в размере, достаточном для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты.

Признаки платежеспособности:

1) наличие в достаточном объеме денежных средств;

2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При оценке ликвидности предприятия используют разнообразные виды оборотных средств, различающихся оборачиваемостью, т.е. скоростью превращения в деньги. В зависимости от того, какие оборотные активы использованы, рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности:

,

где: ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

2) коэффициент критической ликвидности:

,

где: Кр.ср.ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА – оборотные активы;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

3) коэффициент текущей ликвидности:

,

где: ТА – текущие активы.

Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочную задолженность предприятия.

4) чистые оборотные активы (ЧОА):

ЧОА = ТА – ТП.

Чистые оборотные активы – это абсолютный показатель текущей ликвидности. Он характеризует величину средств, остающихся в распоряжении организации после погашения краткосрочных долгов.

Расчет показателей ликвидности организации представлен в таблице 3.

Таблица 3. Расчет и оценка показателей ликвидности ООО «ФЛОРЕНС»

Показатель	Комментарий (по ф.№1)	Рекомендуемый критерий	Начало года	Конец года
1.Коэффициент общей ликвидности		≥ 1	0,495	1,16
2. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,1÷0,5	0,005	0,132
3.Коэффициент критической ликвидности		≥ 0,8	0,072	0,224
4.Коэффициент текущей ликвидности		1÷2	1,479	2,395
5.Чистые оборотные активы, тыс.руб.		рост в динамике	2665	5790

Выводы: из таблицы 3 видно, что динамика всех коэффициентов ликвидности растет на конец года, что говорит об улучшении финансового состояния организации. Общий показатель платежеспособности должен быть больше или равно 1, на начало года данное условие не выполнялось, а концу года увеличилось до 1,16. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, показатель из таблицы 2 к концу года выполняет условия рекомендуемые критериями, следовательно, организация сможет погасить краткосрочную задолженность. Коэффициент «критической ликвидности» не входит в рекомендуемый критерий, следовательно, ООО «ФЛОРЕНС» не сможет погасить задолженность средствами размещенными, на счетах и в краткосрочных ценных бумагах. Коэффициент текущей ликвидности в конце года даже выше оптимального значения. Оборотные активы в динамике роста, следовательно, в организации достаточно оборотных средств.

Анализ рентабельности.

Прибыль – это экономическая категория, отражающая суть бизнеса и его эффект. Сущность экономической категории проявляется в том, что необходимый уровень прибыли – это:

основной внутренний источник финансирования деятельности предприятия;

основной показатель конкуренто- и кредитоспособности предприятия;

главный интерес собственника;

основной источник возрастания рыночной стоимости компании;

гарант выполнения обязательств организации перед государством.

Оценка динамики удельных весов основных элементов общего дохода организации представлена в таблице 4, данные для которой берутся из формы 2 (приложения Б). Основные выводы по данным, представленным в таблице, делаются далее в результате анализа относительных показателей.

Таблица 4. Покомпонентный анализ финансовых результатов ООО «ФЛОРЕНС»

Выводы: из таблицы 4 видно, что:

1) доходы и выручка организации за отчетный период выросли на 20%;

2) уменьшение показателя по строке 4 (затраты на производство и сбыт продукции) на -20,53% – обусловлено понижением выручки;

3) увеличение показателя по строке 6 (прибыль от продаж) - благоприятная тенденция, т.к. это свидетельствует о повышении рентабельности продаж и относительном увеличении издержек производства и обращения;

4) увеличение показателей по строкам 11 и 13 (прибыль до налогообложения и чистая прибыль) также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;

5) показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде обязательных отчислений. Данный показатель показал отрицательное значение, что обусловлено повышением прибыли на 17,75%, однако при этом и чистая прибыль увеличилась на 17,84%.

6) Расходы по операциям финансового характера остались не тронутыми не в отчетном периоде, не в предыдущем году

Показатели рентабельности – это относительные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности условно делятся на 3 группы:

1) рентабельность продаж – показывает прибыльность рубля продаж:

, где: Рпр – прибыль от продаж; Vпр – выручка от продаж;

Рост показателя в динамике может быть обусловлен снижением затрат или повышением продажных цен. Снижение показателя может быть вызвано падением спроса на продукцию.

2) рентабельность основной деятельности:

;

3) показатели рентабельности капитала (различаются видами капитала):

а) экономическая рентабельность, или рентабельность активов:

, где: Рчист – чистая прибыль; Ā – средние активы;

Снижение экономической рентабельности в динамике может быть следствием падения платежеспособного спроса на продукцию или перенакопления ресурсов.

6) финансовая рентабельность, или рентабельность собственного капитала (его динамика оказывает существенное влияние на уровень котировки акций):

.

Показатели рентабельности организации представлены в таблице 5.

Таблица 5. Расчет показателей рентабельности ООО «ФЛОРЕНС»

№ п/п	Показатель	Комментарий	Значение
1.	Прибыль от продаж, тыс.руб.	ф.№2с.050	12140
2.	Прибыль чистая, тыс.руб.	ф.№2с.190	11988
3.	Рентабельность продаж, %	П. 1 *100/ф№2 с 010	10,84
4.	Рентабельность основной деятельности, %		-12,16
5.	Экономическая рентабельность (рентабельность активов),%		131,84
6.	Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала), %		0,03
7.	Период окупаемости собственного капитала, лет		0,35

Анализ деловой активности.

Деловая активность – это деятельность организации в области управления финансами.

Качественно деловая активность характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок продукции на экспорт, а также деловой репутацией фирмы (известна ли фирма на рынке).

Количественно деловая активность характеризуется по двум направлениям:

1) по соотношению темпов роста основных показателей. Деятельность организации считается эффективной, если выполняются следующие неравенства: темп роста прибыли от продаж > темпа роста выручки от продаж > темпа роста валюты баланса и все это > 100% (это золотое правило экономики):

.

а) - экономический потенциал предприятия возрастает.

б) - выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

в) - прибыль растет быстрее выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Для ООО «ФЛОРЕНС» показатели следующие , , т.е. выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

К правилу нужно относиться очень осторожно, т.к. его выполнение не всегда говорит об эффективности производства.

2) с помощью показателей оборачиваемости и капиталоотдачи. Показатели деловой активности организации представлены в таблице 6.

Таблица 6. Расчет показателей деловой активности ООО «ФЛОРЕНС»

№ п/п	Показатель	Комментарий, формула	Значение
1.	Выручка от продаж, тыс.руб.	ф.№2с.010	111975
2.	Прибыль чистая, тыс.руб.	ф.№2с.190	11988
3.	Производительность труда, млн.руб./чел.		10179,55
4.	Фондоотдача, руб./руб.		20359,09
5.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , обороты		295,45
6.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни		1,22
7.	Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты		-11,12
8.	Оборачиваемость запасов, дни		-32,37
9.	Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни		-9,54
10.	Продолжительность операционного цикла, дни	п.6 + п.8	-31,15
11.	Продолжительность финансового цикла, дни	п.10 – п.9	-21,61
12.	Коэффициент закрепления дебиторских расчетов, руб./руб.		0,003
13.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты		12,31
14.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты		26,45
15.	Экономический рост компании, %		4,45

Прибыль реинвестированная = прибыль чистая – дивиденды. Финансовый цикл – это время обращения денежных средств предприятия. Операционный цикл – это время нахождения средств предприятия в запасах и дебиторах.

Экономический рост компании показывает, какими темпами может быть расширена деятельность предприятия за счет собственных источников. Рассмотрим разложение этого показателя по системе Дюпона по семи факторам:

;

;

,

где: – коэффициент реинвестирования, характеризует дивидендную политику предприятия, показывает, какая часть чистой прибыли осталась на развитие, а какая направлена на выплату дивидендов;

– рентабельность продаж, характеризующий прибыльность рубля продаж;

– коэффициент оборота текущих активов, характеризующий деловую активность предприятия в области управления оборотным капиталом;

– коэффициент текущей ликвидности, характеризующий способность предприятия погасить краткосрочные долги.

– доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников, характеризующая финансовую устойчивость предприятия;

– коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия;

– поправочный коэффициент, характеризующий внутригодовую динамику собственного капитала.

Семифакторная модель экономического роста исследуемой организации представлена в таблице 7.

Таблица 7. Семифакторная модель экономического роста ООО «ФЛОРЕНС»

№ п/п	Показатель	Комментарий	Значение
1.	Экономический рост ЭР, %		4,45
2.	Коэффициент реинвестирования		1
3.	Рентабельность продаж , %		0,11
4.	Коэффициент оборота текущих активов		11,29
5.	Коэффициент текущей ликвидности		1,87
6.	Доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников		0,54
7.	Коэффициент финансовой зависимости		2,15
8.	Поправочный коэффициент		1,58

3. Анализ движения денежных средств

3.1 Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла (таблица 8).

Таблица 8. Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла

Как видно из таблицы, в 2009 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.

В целом в 2009 г. продолжительность производственного цикла сократилась, так же как и производственно-коммерческого.

3.2 Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств характеризует платежеспособность организации (таблица 9). Снижение и повышение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась и наоборот возрастала.

Таблица 9. Определение длительности периода денежных средств

Снижение является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств. А рост данного показателя наоборот свидетельствует о замедлении оборачиваемости денежных средств.

Показатель чистых денежных средств по всем видам деятельности в 2009 году по сравнению с другими годами имеет отрицательное значение, поэтому соотношение оттоков и притоков составило 0,999, что ниже, чем в 2007 году — на -0,007. Это говорит о том, что в 2009 году оттоки выше притоков — на ‑969 тыс. руб.

3.3 Резервы увеличения денежных средств

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица 10. Исходные данные для корреляционного анализа

Проведем корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции.

Таблица 11. Матрица парных коэффициентов корреляции

Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем виде:

Используем систему нормальных уравнений следующего вида:

Таблица 12. Регрессионная статистика

Таблица 13. Дисперсионный анализ

Таблица 14. Регрессионный анализ

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные выше, представлены в таблице 15.

Таблица 15. Основные показатели состояния денежных средств

Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

Рисунок 5. Чистые денежные средства по всем видам деятельности, тыс.р.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

- немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;

- постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка;

- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Основные источники расходования денежных средств — расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.

Для наиболее эффективного использования в производстве производственных факторов, а также денежных средств и финансовых ресурсов вводится управление ими.

Управление производством является целесообразной, целенаправленной деятельностью людей относительно улучшения использования соответствующих его факторов и укрепление экономики предприятия вообще. Поскольку финансы являются кровеносной системой экономики, то они также нуждаются в управлении.

Таким образом, одним из основных способов увеличения денежных потоков на предприятии является правильное управление ими, что является очень актуально для исследуемого предприятия.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного финансового анализа ООО «ФЛОРЕНС» за 2009 год можно сделать следующие выводы:

1) увеличение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный год свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности;

2) чистая прибыль за отчетный год составила 11988 тыс.руб., по сравнению с предыдущим годом она увеличилась на 1815 тыс.руб.;

3) активы организации имеют структуру с преобладанием медленно реализуемых активов, причем к концу года доля медленно реализуемых активов возросла. Это может говорить обновлении готовой продукции в запасы;

4) в пассивах преобладают наиболее устойчивые (капитал и резервы), к концу года их стоимость увеличилась и составила 116% от общего объема пассивов. Это говорит о практически независимой финансовой ситуации на предприятии и наращивании прибыли;

5) к концу года значительно уменьшается доля заемного капитала. Однако его доля на фоне собственного капитала организации не значительна;

6) заемный капитал представлен краткосрочной задолженностью, причем в нем преобладает спокойная задолженность, которая не требует срочных мер по выводу организации из платежного кризиса;

7) текущие поступления покрывают текущие платежи. Это говорит о том, что организация является платежеспособной;

8) текущая ликвидность отражает солидный платежный излишек к концу года. Собственные источники достаточны для формирования внеоборотных активов;

9) финансовое положение положительное;

10)почти весь доход организация получает от основной деятельности;

11)произошло не большое повышение затрат, что может обусловлено расширение основной деятельности;

12)увеличилась прибыль от продаж –благоприятная тенденция, т.к. это свидетельствует о повышении рентабельности продаж и относительном уменьшении издержек производства и обращения;

13)увеличение прибыли до налогообложения и чистой прибыли также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;

14)относительный показатель себестоимости продукции уменьшился, валовой прибыли – увеличился. Показатели в совокупности положительные;

Обобщая эти выводы, можно сделать следующее заключение: финансовое состояние в организации в динамике изменилось лучшим образом, особенно если учесть данные по увеличению выручке и понижающейся себестоимости. По данным на конец года коэффициент абсолютно ликвидности составил 2,395, что является положительным для предприятия находящегося в стабильном финансовом состоянии, что может говорить о том, что предприятие находится в стабильном положительном состояние. Также расчеты ликвидности показывают, что в данный момент банкротство предприятию не грозит.

список использованной литературы

1. Федеральный Закон РФ от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» //СПС «Гарант».

2. Положение Центрального Банка России от 5.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» //СПС «Гарант».

3. Постановление Госкомстата России от 18.08.98 г. №88 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций» //СПС «Гарант».

4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 №32н //СПС «Гарант».

5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 №33н //СПС «Гарант».

6. Письмо ЦБР от 4 января 2003 г. №17-44/1 «О переводах денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов» //СПС «Гарант».

7. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации. Утвержден письмом Банка России от 22.09.1993 №40 //СПС «Гарант».

8. Письмо ЦБР от 29 сентября 1997 г. N 525 «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами» //СПС «Гарант».

9. Анализ экономической деятельности предприятия: Уч. пос. / Под ред. Е.В. Бородиной. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 590 с.

10. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. — М.: Финстатинформ, 2009. — 256 с.

11. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — Изд. 4‑е, перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 547 с.

12. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н. А. Деньги и финансовые институты: Учеб. пособие. — СПб.: Питер, 2009. — 430 с.

13. Березин И. С. Экономический анализ / И.С.Березин. — М.: Изд-во «Бизнес-центр», 2008. — 215 с.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ деятельности фирмы /Под ред. Л. П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. — 632 с.

15. Денежное обращение на предприятии /Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В.Толоконцевой. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 396 с.

16. Дмитриев Ю.А. Финансово-экономический анализ предприятия / Ю.А.Дмитриев. — Владимир: ОАО «Сигма-Пресс», 2009. — 257 с.

17. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика /Пер. с англ. В. Лукашевича. — СПб.: Питер, 2008. — 496 с.

18. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 370 с.

19. Жмилько С.И. Финансовый учет на предприятиях / С.И. Жмилько. — Ростов-на-Дону, Издательство «Феникс», 2009. — 448 с.

20. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 512 с.

21. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. — М.: Дело, 2008. — 280 с.

22. Кочеткова А.И. Основы экономического анализа / А.И. Кочеткова. — М.: ТЕИС, 2008. — 589 с.

23. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 560 с.

24. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. — Мн.: Высш. школа, 2009. — 309 с.

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая.— Мн.: Выш. школа, 2008. — 511 с.

26. Финансы предприятий /Под ред. Н.В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. — 447 с.

27. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ