смотреть на рефераты похожие на "Пути повышения эффективности использования оборотных средств торгового предприятия"
Введение.
Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать
определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны
обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем,
чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных
ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать
эффективность использования оборотных средств.
Проблема эффективного хозяйствования торговых предприятий включает
лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств.
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой
предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной
экономики.
Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные
в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные
запасы и другие товарно-материальные ценности. Почти 96,3 % оборотных
средств в запасах товарно-материальных ценностей занимают товары, причем
доля их снижается.
Производственные запасы включают сырье, основные материалы и покупные
полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
К другим товарно-материальным ценностям относятся стоимость тары,
топлива, материалов для хозяйственных нужд (рулонных марок, кассовых чеков,
контрольно-кассовых лент, краски для печатных устройств механических касс);
упаковочных материалов (оберточной бумаги, шпагата, стружки, гвоздей и т.
п.).
Некоторая часть оборотных средств торговых предприятий может находиться
в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары (по
расчетным документам, переданным в банк); задолженность населения за
товары, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская
задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по
возмещению материального ущерба и др.). Как правила, дебиторская
задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной
дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требует
пристального внимания со стороны торговых работников.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества
предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных
условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений
определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и
другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по
отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать
проблему эффективности их использования.
1. Понятие оборотных средств.
Каждое коммерческое предприятие имеет в распоряжении стоимость, которая
авансируется для образования производственных оборотных фондов и фондов
обращения. У коммерческих торгово-посреднических организаций преобладающая
часть этой стоимости является источником образования фондов обращения
(товарных запасов, вложений в расчеты, остатков денежных средств). Намного
меньше её та часть оборотных средств, которая используется ими в качестве
источника производственных оборотных фондов (вспомогательные материалы,
инвентарь, запасные части, спецодежда и др.).
Оборотные средства составляют значительную часть ресурсов коммерческих
организаций, поэтому важная роль отводится улучшению их использования.
Одним из условий непрерывности деятельности предприятия является постоянное
возобновление его материальной основы.
Проводя анализ оборотных активов, необходимо их различать по роли в
создании продукта — оборотные средства в сфере обращения и оборотные
средства в сфере производства. К оборотным средствам в сфере обращения
относятся активы, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция,
товары, денежные средства, товары отгруженные, дебиторы. Оборотные
средства, относящиеся к сфере производства, включают производственные
запасы материальных ценностей и незавершенное производство. Торговые
предприятия, если они не осуществляют производственную деятельность, имеют
оборотные активы только в сфере обращения.
В процессе анализа изучают состояние и динамику оборотных средств, их
размер, структуру, причины изменения, эффективность использования,
источники формирования. Если по отдельным видам оборотных активов
установлены нормативы, то анализ проводят и в сопоставлении с ними. До
проведения анализа необходимо оборотные средства привести в сопоставимый
вид. В частности, при изменении цен и тарифов следует определить оборотные
активы в сопоставимой оценке (используя индексный метод пересчета) и
измерить влияние инфляционных факторов на их размер.
В процессе движения оборотные средства совершают кругооборот, который
начинается с их авансирования в денежной форме – на образование
материальных запасов и другие цели, завершается высвобождением при
реализации товара. Оборотные средства последовательно переходят из денежной
формы в товарную, в расчеты, и, наконец, снова в деньги, поступающие от
продажи товара. Авансируемые коммерческими предприятиями и организациями
оборотные средства используются для приобретения товаров, тары, малоценных
и быстроизнашивающихся предметов, на издержки, связанные с покупкой,
транспортировкой, хранением и реализацией товаров. Выделение средств для
образования оборотных производственных фондов и фондов обращения позволяет
рассматривать оборотные средства в качестве самостоятельного объекта
планирования и учета. Величина оборотных средств предприятия должна быть,
прежде всего, достаточной для обеспечения бесперебойности процессов
кругооборота денежных, материальных средств и всей деятельности
предприятия. Это требует наличия достаточных объемов оборотных средств на
всех стадиях производства и реализации. Размер оборотных средств должен
поддерживаться на минимально необходимом уровне, что вытекает из требований
режима экономии.
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем
самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение
оборотных средств является основой бесперебойного процесса обращения.
Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая
стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и
постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами,
авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными
частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной
формах.
Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии
определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в
кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои
функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет
собой оборотные средства предприятия.
Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория.
Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из
них нельзя производить готовую продукцию. В отличие от товарно-материальных
ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не
потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного
кругооборота и вступая в следующий.
Момент авансирования представляет собой одну из существенных и
отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в
установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования
оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов,
а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия
во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее
отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность,
приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные
ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит финансовая
устойчивость предприятия.
Потребность каждой коммерческой организации в оборотных средствах
определяется с учетом условий и особенностей ее деятельности. В связи с
особенностями формирования, планирования, назначения и использования
оборотных средств принято разграничивать их на нормируемые и ненормируемые.
К категории нормируемых относятся оборотные средства, являющиеся
плановым источником – для образования у торговых организаций различных
видов нормируемых запасов, и затрат, и составляющие определенную сумму
собственных оборотных средств. По каждому виду нормируемых запасов (затрат)
устанавливается норматив, под которым понимается минимальная, постоянная
величина запаса (затрат), необходимая для бесперебойной деятельности
предприятия или организации. Нормативы вводятся по каждой разновидности
материалов – в натуральных единицах.
Коммерческие организации в состав нормируемых оборотных средств
традиционно включают товарно-материальные запасы, находящиеся на складах и
в пути, остатки тары, вспомогательных материалов, малоценного инвентаря и
др., а также некоторые виды затрат (расходы будущих периодов, например).
Величина нормируемых оборотных средств рассчитывается в целом по
предприятию. Общая сумма норматива по всем видам нормируемых запасов и
затрат представляет собой совокупный норматив собственных оборотных средств
фирмы.
Нормативы запасов (затрат) и нормативы собственных оборотных средств
устанавливаются по отдельным видам запасов и затрат в соответствии с их
группировкой, принятой в бухгалтерском учете. Данные бухгалтерского баланса
позволяют определить фактическую величину запасов (затрат) и их отклонения
от нормативов. Норматив устанавливается для конкретного предприятия и
рассчитывается исключительно в целях экономного использования финансовых и
материальных ресурсов.
Следует различать норматив запасов, который определяет неснижаемые,
плановые остатки товарно-материальных ценностей, и норматив собственных
оборотных средств, характеризующий величину средств, предназначенных для
образования нормативного запаса. Указанное различие необходимо иметь в
виду, несмотря на то, что во многих случаях нормативы собственных оборотных
средств устанавливаются в размере соответствующих нормативов запасов. Это
проявляется в неодинаковой величине нормативов товарного запаса и
собственных средств для образования товарного запаса. Эти запасы образуются
у коммерческих организаций за счет собственных и заемных средств. Например,
если норматив по товарам установлен в сумме 1 млн р., то при доле
собственных средств – 45 %, их норматив составит, соответственно, 450 тыс.
р.
К ненормируемым оборотным средствам относятся вложения в незаконченные
расчеты (стоимость отгруженных товаров – до поступления выручки от
покупателей), задолженность покупателей и других дебиторов, а также остатки
денежных средств на расчетном счету и в кассе. По данным видам вложений
средств нормативы не устанавливаются, и плановые источники для каждой
хозрасчетной организации не предусматриваются. Суммы в незаконченных
расчетах (товары отгруженные) не нормируются, так как их величина
подвержена систематическим изменениям. Собственные оборотные средства для
этих вложений не выделяются. Тем не менее, суммы в незаконченных расчетах
по существу не отличаются от других нормируемых средств, поскольку эти
вложения, в основном, обусловлены нормальными условиями работы предприятий.
Источником этих средств является кредит.
При описании таких ненормируемых вложений как остатки денежных средств
следует отметить, что при существующих современных условиях совершения
банковских операций остатки средств на расчетных счетах не могут быть в
полной мере отнесены к фондам обращения, образуемым за счет оборотных
средств. Это обусловлено тем, что на расчетных счетах могут находиться
суммы прибыли, поступившие до ее перечисления по назначению, другие
переходящие суммы. Средства, подлежащие расходованию, а не авансированию,
не относятся к оборотным средствам. Изменения величины перечисленных видов
ненормируемых оборотных средств, в том числе их увеличение, не надо
рассматривать как отрицательное явление. Так, рост вложений в незаконченные
расчеты (товары отгруженные), если он обусловлен увеличением
продолжительности документооборота, в связи с изменением дальности
расположения покупателя, представляется обоснованным. В равной мере
увеличение остатка на расчетном счету в банке, вызванное ростом прибыли,
также не может расцениваться как отрицательное явление.
Вместе с тем увеличение остатка дебиторской задолженности, связанное с
несвоевременной оплатой расчетных документов покупателями, представляется
негативным фактом и требует принятия мер по снижению.
Преобладающая часть вложений нормируемых оборотных средств коммерческих
организаций приходится на товарные запасы. Основную часть норматива
товарных запасов составляют остатки товаров на складах. Кроме того, в
составе норматива по товарным запасам учитываются остатки товаров
находящихся в пути, а в ряде случаев и неоформленные отгрузки.
Остатки товаров в пути образуются в связи с тем, что в ряде случаев
оплата расчетных документов за приобретаемые товары предшествует
поступлению оплаченных товаров на склады коммерческих организаций. На время
этого опережения оборотные средства вкладываются в остатки товаров,
находящихся в пути. Неоформленные отгрузки требуют вложения оборотных
средств в размере стоимости отгруженных (отпущенных) товаров, уже выбывших
со склада, но по которым расчетные документы еще не сданы в банк.
Для расчета норматива товарных запасов используются данные о
планируемом объеме реализации с учетом того, что товарный запас должен быть
достаточным для успешного выполнения плана. В расчете норматива товарных
запасов принимается во внимание только реализация через склады (без
реализации транзитом).
Норматив товарных запасов на конец планируемого года рассчитывается,
исходя из данных IV квартала текущего года. При этом потребность в
оборотных средствах исчисляется, исходя из объема товарооборота по
себестоимости, т. е. складского оборота – в ценах покупки с добавлением
транспортных расходов.
При расчете норматива по товарам используются данные о планируемом
объеме оборота, но за вычетом из него суммы взимаемых наценок. К
полученному результату прибавляется планируемая сумма транспортных
расходов. Такая корректировка позволяет определить необходимую сумму
средств, авансируемую на образование товарного запаса.
Среднедневной оборот рассчитывается следующим образом.
Например, план реализации на год установлен в сумме 2 млрд. р. При
этом, на наценки приходится 100 млн. р., а на транспортные расходы – 50
млн. р. В расчете норматива по товарным запасам учитывается оборот по
себестоимости в сумме 1,850 млрд. р. (2000–100–50). При этом среднедневной
оборот составит 5,139 млн. р. (1850:360)1.
Другим показателем, используемым в расчете норматива товарных запасов,
является норма запаса (в днях).
Текущая часть совокупной нормы материального запаса зависит от частоты
или интервала поставок соответствующего вида материалов. Поскольку по
различным видам материалов интервалы между смежными поставками неодинаковы,
нормы запасов устанавливаются дифференцированно – по каждому виду (группе)
материальных ресурсов. Учитывая непрерывное чередование поставок различных
материалов, в качестве нормы текущего запаса принимается половина средней
продолжительности периода между поставками.
Наряду с нормой текущего запаса рассчитывается страховой запас, который
необходим для бесперебойного снабжения потребителей при возможных задержках
очередных поставок. При необходимости предусматривается норма
подготовительного запаса.
В случаях, когда норма запасов по отдельным группам материалов не
рассчитывается (в связи с большой трудоемкостью такой работы при широкой
номенклатуре), в качестве нормы запасов принимается фактическая ее величина
за предшествующий год. Исходя из норм запасов, по отдельным группам
материалов определяется средневзвешенная норма запасов по совокупным
материальным остаткам, находящимся на складах коммерческой организации.
В необходимых случаях к рассчитанной норме запасов прибавляется норма
(в днях) по товарам, находящимся в пути, и по неоформленным отгрузкам.
Такие нормы устанавливаются в целом по совокупному остатку товарно-
материальных ценностей, а не по отдельным группам.
Многие торговые организации производят оплату расчетных документов за
приобретаемые товары раньше, чем они поступают. При этом образуются
вложения средств в остатки товаров в пути. Для таких вложений коммерческим
организациям необходимы оборотные средства, которые предусматриваются в
составе нормы запаса товаров, которая определяется в размере среднедневного
опережения сроков оплаты расчетных документов, – в сравнении со сроками
поступления товаров на склад коммерческой организации.
Для установления нормы по вложениям в неоформленные отгрузки нужно
определить средневзвешенную продолжительность между отпуском товарно-
материальных ценностей и предоставлением расчетных документов в банк.
Закономерными являются отклонения фактических остатков от установленного
норматива запасов. Это означает, что если за одну отдельно взятую дату
выявляется отклонение остатка от норматива, то не следует делать поспешных
выводов о состоянии запасов. Для обоснования оценки их состояния по
сравнению с нормативом следует использовать данные о фактической средней
величине запасов по состоянию на несколько отчетных дат и выявить их
отклонения от норматива.
Норматив по малоценным и быстроизнашивающимся предметам предназначен
для образования необходимых запасов инвентаря, инструментов, приспособлений
и спецодежды. При установлении норматива по указанным ценностям обычно
исходят из их средних фактических остатков в истекшем периоде, за
исключением излишних и ненужных. Учитывая, что малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы находятся на складе, либо в эксплуатации,
норматив определяется в размере их совокупной величины. При этом
принимается во внимание, что при передаче малоценных и быстроизнашивающихся
предметов со склада в эксплуатацию часть их стоимости (в большинстве
случаев – 50%) относится к издержкам. Норматив по таким предметам
устанавливается, исходя из фактических остатков, – за вычетом износа.
При определении норматива по данному виду запасов может быть учтено
увеличение потребности в малоценных и быстроизнашивающихся предметах в
связи с ростом реализации. В таком случае исчисляется норма оборотных
средств по малоценным и быстроизнашивающимся предметам в истекшем году в
рублях на 1 тыс. руб. складской реализации. Эта норма умножается на
планируемый объем в предстоящем году.
Нормативы по прочим нормируемым активам, в том числе по вспомогательным
материалам, запасным частям (для собственных нужд), топливу,
устанавливаются, как правило, в таком же порядке как по малоценным и
быстроизнашивающимся предметам.
Источником покрытия потребности организации в оборотных средствах могут
служить не только собственные, но и приравненные к ним средства (так
называемые "устойчивые пассивы"). Эти средства не принадлежат данной
организации, но постоянно находятся в ее обороте. Это, главным образом,
часть задолженности по оплате труда и по выплатам по социальному
страхованию. Если сроки выдачи заработной платы установлены 5-го и 20-го
числа каждого месяца, то минимальная сумма задолженности на день очередной
выплаты составит в данном примере 5-дневный фонд заработной платы.
Источником формирования сверхнормативных товарных запасов служит
кредит. Исключение составляют случаи, когда образование таких запасов
вызвано недостатками в деятельности коммерческих организаций (например,
невыполнение плана поставок в результате производства или завоза товаров,
не нужных потребителям).
Нормативные запасы прочих материальных ценностей (тары,
вспомогательных, ремонтно-технических и других материалов) и расходы
будущих периодов покрываются только собственными оборотными средствам.
При увеличении нормативов по запасам коммерческой организацией
предусматриваются необходимые средства для прироста нормативов. Обычно
такой прирост обеспечивается из прибыли и за счет увеличения сумм
устойчивых пассивов. Использование прибыли в качестве основного источника
прироста нормативов повышает заинтересованность коммерческих организаций в
выполнении плана по этому показателю.
Ускорению оборачиваемости оборотных средств способствует управление
запасами материальных ценностей. Большое значение для управления запасами
имеет показатель их плановой величины. Если образуются повышенные (по
сравнению с планом) остатки, то принимаются меры к их снижению до уровня,
предусмотренного планом. При этом могут осуществляться различные меры,
включая ограничение закупки, производства соответствующих товаров или
материалов, накопленных сверх плановой величины.
2. Источники формирования оборотных средств торговых предприятий.
При решении вопроса об условиях обеспечения предприятий необходимыми
оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и
реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в
средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников:
собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме
краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных
средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в
средствах покрываются за счет кредита.
Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие
собственным оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам,
привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных
средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные
оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно
осуществляемых оборотов.
Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок,
после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита
позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в
материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер
предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение
плановых параметров деятельности торговых предприятий.
Кроме собственных средств и банковского кредита, предприятия имеют в
обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных
средств, прибыли и амортизации – до их перечисления по назначению и др.).
Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на
собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную
роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на
основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и
оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести
ответственность за принимаемые решения.
Формирование оборотных средств происходит в момент организации
предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в
этом случае” служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В
процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная
прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые
устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но
постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником
формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним
относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по
оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих
расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и
внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве
предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам
за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.
Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а
также стимулирования их эффективного использования целесообразно
привлечение заемных средств.
Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты
банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные
потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения
кредитов для формирования оборотных средств являются:
- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов
коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре
источников образования оборотных средств предприятий. Таким образом, с
переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как
источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с
привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в
оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие
усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с
переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из
них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства
предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное
влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за
время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не
получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от
реализации продукции.
Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса
неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам
возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение
производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение
отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые
решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость
производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство
законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.
В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки
значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств
предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по
назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.
Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность
предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в
долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации
возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных
средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает
применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на
состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях
дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью
приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми
затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших
проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости
предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной
задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового
состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в
собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на
вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.
Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным
источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в
обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть
кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего
порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть
в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть
кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам
за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по
отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники
формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия,
временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными
источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении
финансового состояния предприятия.
3. Анализ эффективности использования оборотных средств.
3.1. Показатели эффективности использования оборотных средств.
Торговые организации должны целесообразно и эффективно использовать
оборотные средства. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных
оборотных средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в
распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных
оборотных средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых,
оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на
определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих
оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны
выполняться при минимальной сумме оборотных средств.
Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их
функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов,
строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие
результаты при наименьших затратах.
Уровень эффективности использования общей величины оборотных средств и
отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных,
количественных и качественных показателей.
При оценке общей эффективности использования оборотных средств
рассчитываются рентабельность (доходность), коэффициенты фондоотдачи,
фондоемкости.
Рентабельность средств наиболее полно характеризует эффективность
финансовой деятельности торговых предприятий, соизмеряя затраты с
результатами. С одной стороны, она включает доход — важнейший элемент
прибавочного продукта, создаваемого в социалистическом обществе, с другой
стороны,— оборотные средства, имеющиеся у предприятия. Рентабельность
функционирующих средств определяется отношением суммы дохода к
среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов
обычно изучают за длительный период (5— 10 лет); анализируют абсолютные
размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.
Коэффициент фондоотдачи характеризует товарооборот, приходящийся на I
руб. оборотных средств, и рассчитывается как отношение товарооборота к
среднему запасу оборотных средств. Коэффициент фондоемкости (загрузки)
средств в обороте является обратным показателем фондоотдачи и определяется
путем деления средних запасов оборотных средств на товарооборот. Этот
коэффициент показывает, какой размер оборотных средств участвует в одном
рубле оборота. Чем меньше показатель загрузки оборотных средств, тем
эффективнее они используются.
Эти показатели на практике применяются редко; обычно по товарообороту и
доходам определяется эффективность функционирования всех финансовых
ресурсов.
Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств
является время товарного обращения. Это объясняется тем, что размер
необходимых торговым предприятиям оборотных средств прямо пропорционален
объему товарооборота и обратно пропорционален скорости оборачиваемости.
Время обращения средств измеряется длительностью одного оборота и
коэффициентом оборачиваемости. Длительность одного оборота (Т0) исчисляется
отношением произведения средней суммы оборотных средств, находящихся в
распоряжении предприятия, за определенный период (Z0) и количества дней в
периоде (t) к сумме реализации за данный период (Q), т.е.
Т0 = Z0 [pic] t [pic] Q.
Средний размер оборотных средств определяется исходя из суммы оборотных
средств на определенные даты и рассчитывается или по формуле средней
арифметической
Z0= (Z01 + ... Z0t) [pic] t, где t – число дат, или по средней хронологической моментного ряда Z0=
(Z01 [pic]2 + Z02 + ...+Z0t-1 + Z0t[pic] 2) : (t— 1).
Под оборотом средств, вложенных в отдельные виды запасов или затрат,
понимается переход в следующую стадию кругооборота. Так, для денежных
средств оборотом является не их поступление, а авансирование на оплату
приобретаемых товаров и другие потребности; для товарных запасов оборотом
служат отпуск или отгрузка; по отгруженным товарам оборот характеризуется
поступлением выручки. В целом для всей массы оборотных средств, в том числе
нормируемых, оборот – это завершение кругооборота при поступлении выручки.
Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам
средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего
учета и отчетности). При расчете показателей оборачиваемости оборотных
средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние
товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот
берут в такой же оценке. Аналогичного принципа следует придерживаться и при
определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении
оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле
товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании — по
продажной стоимости). Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем
видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам
оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов
(скорость обращения) делением объема товарооборота за изучаемый период на
средние остатки оборотных активов.
Оборачиваемость оборотных средств обычно изучают в динамике. По
отдельным видам оборотных активов и по предприятию в целом устанавливают,
насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в
результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств. Для
определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в
результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо
фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на
ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях. При этом
по товарным запасам среднедневной товарооборот обычно берут по покупной
стоимости, по остальным видам оборотных активов - в розничных ценах (на
предприятиях общественного питания - по продажной стоимости).
Показатель оборачиваемости (в данном случае – длительность одного
оборота в среднем за период) исчисляется как отношение среднего остатка
оборотных средств (например, товарных запасов) к среднедневной реализации в
определенном периоде и измеряется в днях оборота. Для характеристики
скорости оборота средств в ряде случаев применяется показатель коэффициента
оборачиваемости, который определяет количество оборотов в течение
соответствующего периода. Ускорение оборачиваемости имеет большое значение
потому, что при этом создается возможность обеспечить непрерывность
производства и реализации меньшей суммой оборотных средств.
Фактическую оборачиваемость можно определить как по всем оборотным
средствам, так и отдельно по нормируемым и ненормируемым средствам, а также
и по отдельным элементам; плановую же оборачиваемость — только по
нормируемым средствам.
Следует различать оборачиваемость средств в днях и запас средств в днях
оборота. Скорость обращения средств в днях выражает продолжительность
одного оборота. Запас же средств в днях оборота показывает, на сколько дней
имеется оборотных средств. Он рассчитывается отношением суммы оборотных
средств на конкретную дату к среднедневному товарообороту изучаемого
периода.
Коэффициент оборачиваемости средств (еoc) свидетельствует о количестве
оборотов, совершенных за конкретный период. Он исчисляется по формуле eoc = t : Тo, где t — число дней в периоде;
Тo — длительность одного оборота.
Коэффициент оборачиваемости дополняет показатель оборачиваемости в
днях. Чем короче период оборачиваемости в днях, тем больше кругооборотов
проходят оборотные средства и тем меньше потребности в них.
Для характеристики скорости оборота оборотных средств используется
показатель, который выражает величину средней продолжительности оборота в
днях, и рассчитывается делением суммы вложений оборотных средств
(нормируемых или всех) на величину среднедневного оборота. В расчете
оборачиваемости используются данные о сумме оборотных средств по активу
бухгалтерского баланса.
При расчете показателя оборачиваемости всех оборотных средств из их
суммы исключаются денежные остатки на расчетном счету. Это обусловлено
прежде всего тем, что ускорение оборачиваемости может сопровождаться
высвобождением средств, хранящихся на расчетном счету. Если рассчитывать
оборачиваемость с включением в сумму оборотных средств остатка на расчетном
счету, то действительное ускорение оборачиваемости может оказаться не
выявленным. Кроме того, как отмечалось, на расчетном счете немалую часть
остатка составляют суммы, не относящиеся к оборотным средствам.
По прочим товарно-материальным ценностям (материалам, сырью, топливу,
горючему, таре, малоценным и быстроизнашивающимся предметам)
оборачиваемость, исчисленная к объему товарооборота, не совсем точно
характеризует время их обращения. В связи с этим по прочим товарно-
материальным ценностям необходимо также определять оборачиваемость исходя
из среднедневного их расхода. Этот показатель принято называть частной
оборачиваемостью оборотных активов. Частные показатели оборачиваемости
оборотных средств исчисляют делением средних остатков отдельных видов
прочих товарно-материальных ценностей на среднедневной их расход. По
дебиторской задолженности частный показатель оборачиваемости определяют
отношением средних ее остатков к среднедневной сумме погашения. Частные
показатели оборачиваемости оборотных активов показывают, за сколько дней в
среднем расходуются (обновляются) остатки прочих товарно-материальных
ценностей, а по дебиторской задолженности, - за какой период она
погашается.
Для обобщающей оценки эффективности использования оборотных активов
рассчитывают интегральный показатель, определяемый путем извлечения
квадратного корня из произведения темпов роста или снижения оборачиваемости
оборотных средств (в количестве оборотов) и их рентабельности. Интегральный
показатель эффективности использования оборотных активов изучают по темпам
его изменения за ряд лет. Рост темпов интегрального показателя
эффективности оборотных средств свидетельствует об улучшении их
использования.
Эффективность использования оборотных средств в государственной и
кооперативной торговле представлена в табл. 3.1.
ТАБЛИЦА 3.1.
Эффективность функционирования оборотных средств в государственной и частной торговле.
| |1985 |1990 |1995 |1996 |1998 |
| |г. |г. |г. |г. |г. |
|Запас оборотных средств в |113 |108 |133 |122 |123 |
|днях | | | | | |
|Время обращения, в днях |100 |98 |112 |126 |112 |
|Коэффициент оборачиваемости|3,62 |3,67 |3,23 |2,85 |3.21 |
|Коэффициент фондоотдачи |3,62 |3.67 |3,23 |2.85 |3,21 |
|Коэффициент фондоемкости |0,28 |0,27 |0.31 |0,35 |0.31 |
|Рентабельность средств, руб.|10,4 |12,9 |11.0 |9.2 |5,6 |
| | | | | | |
Эффективность использования оборотных средств в торговле снижается,
время обращения удлиняется. Торговым предприятиям необходимо разработать
меры по ускорению оборачиваемости оборотных средств, что даст возможность
изъять из оборота часть средств и направить их на другие цели, выполнить
хозяйственные планы при наименьшей сумме оборотных средств, сократить
издержки обращения и повысить доходность. Однако нельзя допускать ускорения
оборачиваемости оборотных средств за счет снижения товарных запасов в
торговой сети и обеднения ассортимента.
3.2. Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств.
На эффективность использования оборотных средств торговых предприятий
действуют множество факторов, нередко в противоположных направлениях (рис.
1). По широте влияния и степени управляемости факторы условно можно
объединить в три группы: общеэкономические, организационные и связанные с
техническим прогрессом.
Рис. 1. Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств.
К общеэкономическим факторам относятся: изменение величины
товарооборота и его структуры; размещение производительных сил; динамика
производительности общественного труда, занятого в сфере товарного
обращения и в отраслях, ее обслуживающих; развитие хозяйственного расчета.
В группу экономико-организационных факторов входят: изменение размеров
торговых предприятий и их специализации: внедрение новых способов торговли
и др.
Факторы, связанные с техническим прогрессом, — это: изменение
технологии и применяемой техники в отраслях, обслуживающих торговлю
(транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация торговых
процессов.
На эффективность использования оборотных средств и ускорение их
оборачиваемости влияют факторы, как повышающие их величину, так и
снижающие.
К факторам, повышающим величину оборотных средств, относятся: повышение
качества торгового обслуживания, расширение сети магазинов в районах
новостроек, изменение структуры товарооборота в сторону увеличения
удельного веса товаров, имеющих замедленную оборачиваемость, и др.
Снижению оборотных средств способствуют: экономия материальных и
финансовых ресурсов; широкое внедрение принципов хозяйственного расчета в
деятельность торговых предприятий (объединений).
Факторы, определяющие величину оборотных средств, могут быть
объективными, т. е. не зависящими от деятельности данного предприятия, и
субъективными. К числу субъективных можно отнести, например, рациональность
использования оборотных средств, выполнение плана товарооборота,
применяемые формы обслуживания, соблюдение кредитной и финансовой
дисциплины.
4. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.
В торговых предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости
оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема
товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость,
необходимо: совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных
средств; полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности; совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и
методы продажи; упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары
поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям; совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями; улучшать претензионную работу; ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой
выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых
предприятий, в пути, на расчетном счете в банке; свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и
быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец одежды на складе, сократить
подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности.
Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий,
следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать
организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.
Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по
отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост
товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли,
рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности,
наличия залежалых и неходовых товаров.
Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с
неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей
выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями
кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных
ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных
материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов,
других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья,
топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или
бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков
товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие
розничного товарооборота. Остатки порожней тары можно минимизировать за
счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим
предприятиям, организации централизованного вывоза тары.
На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы
денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в
досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги,
предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе
средств фондов специального назначения и резервов основное внимание
уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.
Заключение.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы
предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают
вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения
использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях
формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной
ответственности за результаты своей производственно - финансовой
деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой
зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение,
затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат
собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной
организации оборотных средств — организаций их движения с минимально
возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой
экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих
факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние
вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые
предприятие может и должно активно влиять.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные
суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных
финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии
с потребностями предприятия.
-----------------------
Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств
По широте влияния и степени управляемости
По влиянию на величину оборотных средств
По зависимости от деятельности предприятия
Общеэкономические факторы
Экономико-организационные факторы
Факторы, связанные с техническим прогрессом
Факторы, повышающие величину оборотных средств
Факторы, способствующие снижению оборотных средств
Объективные факторы
Субъективные факторы