--PAGE_BREAK--
Одним из основных направлений анализа финансового состояния является оценка кредитоспособности предприятия.
В качестве простейшей методики оценки краткосрочной кредитоспособности и расчета балла заемщика предлагается модель, в определенной степени учитывающая требования Положения Центрального банка №254-П [3] и базируется на расчете пяти коэффициентов, приведенных в таблице 1.6.
Итоговый балл заемщика устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью (5) [3]:
Б = 0,2 к1 + 0,2 к2 + 0,2 к3 + 0,2 к4 + 0,2 к5, (5)
где к1, к2, к3, к4, к5 – категории коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, установленные в соответствии с таблицей 9 и принимающие значения 1, 2, 3.
Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу:
— 1-й класс (1,0 – 1,5 балла) – хорошее положение заемщика, кредитование не вызывает сомнения;
— 2-й класс (1,5 – 2,5 балла) – среднее положение заемщика, кредитование требует взвешенного подхода;
— 3-й класс (2,5 – 3 балла) – плохое положение заемщика, кредитование связано с повышенным риском.
Таблица 1.6
Критерии определения категории коэффициентов
Показатель
1-я категория
2-я категория
3-я категория
Отношение чистых активов к валюте баланса
0,6 и выше
0,5 – 0,6
Менее 0,5
Рентабельность активов (прибыль до налогообложения к величине активов)
15 и выше
0 – 15
Менее 0
Коэффициент промежуточной ликвидности
0,7 и выше
0,4 – 0,7
Менее 0,4
Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации
0,2 и ниже
0,2 – 0,5
Более 0,5
Динамика поступлений по текущей деятельности (годовой темп прироста)
15 и выше
10 – 15
Менее 10
Для оценки финансовых результатов деятельности предприятия проводится исследование динамики показателей прибыли, оценка деловой активности и рентабельности.
Для оценки деловой активности целесообразно использовать показатели оборачиваемости, представленные в таблице 1.7 [11, с.320].
Таблица 1.7
Показатели деловой активности предприятия
Показатель
Формула расчета
Примечание
Коэффициент общей оборачиваемости активов
Выручка от реализации / Средняя величина активов
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Выручка от реализации / Средняя величина оборотных активов
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) оборотных активов предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженности
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) дебиторской задолженности предприятия
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Выручка от реализации / Средняя величина кредиторской задолженности
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) кредиторской задолженности предприятия
Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов
Выручка от реализации / Средняя величина внеоборотных активов
Показывает отдачу (в денежном исчислении) внеоборотных активов, т.е. сколько продукции (в рублях) приходится на 1 руб. внеоборотных активов за период
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Выручка от реализации / Средняя величина собственных средств
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала предприятия
Для оценки эффективности деятельности предприятия целесообразно использовать показатели рентабельности, отражающие уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Структура показателей рентабельности в целом представляет собой отношение прибыли к ресурсам или затратам.
Система показателей рентабельности представлена в таблице 1.8 [11, с.371].
Таблица 1.8
Система основных показателей рентабельности
Показатели
Формула для расчета
Сущность показателя
Обобщающие показатели рентабельности
Рентабельность затрат
Отражает эффективность затрат на реализованную продукцию и показывает сколько получено прибыли на каждый рубль затрат
Рентабельность продаж
Отражает эффективность основной деятельности и показывает, сколько прибыли содержится в каждом рубле реализации
Рентабельность активов (вложений)
Отражает уровень эффективности экономического потенциала и показывает размер прибыли, заработанной предприятием с каждого рубля, вложенного в активы
Частные показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала
Показатели отражают эффективность использования отдельных элементов экономического потенциала предприятия и источников их формирования
Рентабельность перманентного капитала
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов
Для оценки финансового состояния широко используется балльная система. Сущность бальной оценки финансового состояния организации — в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. отнесению к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Предприятия, отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивости следующим образом (таблица 1.9) [5, с.243].
Таблица 1.9
Классы финансовой устойчивости предприятий
Классы
Характеристика организаций, относящихся к данному классу
I класс
Предприятия с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на случай возможной ошибки в управлении
II класс
Организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует
III класс
Организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным
IV класс
Организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. При взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск
V класс
Организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с ними чрезвычайно рискованны
В таблице 1.10 приведены критериальные уровни значений показателей финансового состояния [5, с.244].
Таблица 1.10
Критериальный уровень значений показателя финансового состояния предприятия
Показатель устойчивости финансового состояния
Рейтинг показателя
Критериальный уровень
Снижение критериального уровня
высший
низший
Коэффициент абсолютной ликвидности
20,0
0,5 и выше – 20 баллов
менее 0,1 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижение по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент быстрой ликвидности
18,0
1,5 и выше – 18 баллов
менее 1 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности
16,5
3 и выше – 16,5 баллов
менее 2 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 3 снимается 1,5 балла
Продолжение таблицы 1.10
Показатель устойчивости финансового состояния
Рейтинг показателя
Критериальный уровень
Снижение критериального уровня
высший
низший
Коэффициент общей финансовой независимости
17,0
0,6 и выше – 17 баллов
менее 0,4 – 0 баллов
за каждые 0,01 снижения по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов
15,0
0,5 и выше – 15 баллов
менее 0,1 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла
Коэффициент финансовой независимости в части запасов
13,5
1 и выше – 13,5 баллов
менее 0,5 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла
Итого
100,0
-
-
-
Следуя алгоритму методики в зависимости от критериального значения показателя, определяется финансовое состояние предприятия, ранжированное по классам, представленным в таблице 1.11 [5, с.245]
Таблица 1.11
Классы предприятий по уровню значений показателя финансового состояния
Показатель
Критериальные границы классности организаций
I класс
II класс
III класс
IV класс
V класс
Справочно
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,5 и выше =
20 баллов
0,4 =
16 баллов
0,3 =
12 баллов
0,2 =
8 баллов
0,1 =
4 балла
Менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент быстрой ликвидности
1,5 и выше =
18 баллов
1,4 =
15 баллов
1,3 =
12 баллов
1,2 – 1,1 = 9 – 6 баллов
1,0 =
3 балла
Менее 1,0 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности
3 и выше =
16,5 балла
2,9 – 2,7 = 15 – 12 баллов
2,6 – 2,4 = 10,5 – 7,5 балла
2,3 – 2,1 = 6 – 3 балла
2 =
1,5 балла
Менее 2 = 0 баллов
Коэффициент общей финансовой независимости
0,6 и выше =
17 баллов
0,59 – 0,54 =
16,2 – 12,2 баллов
0,53 – 0,48 =
11,4 – 7,4 балла
0,47 – 0,41 =
16,6 – 1,8 балла
0,4 =
1 балл
Менее 0,4 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов
0,5 и выше =
15 баллов
0,4 =
12 баллов
0,3 =
9 баллов
0,2 =
6 баллов
0,1 =
3 балла
Менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части запасов
1 и выше =
13,3 балла
0,9 =
11 баллов
0,8 =
8,5 балла
0,7 – 0,6 = 6,0 – 3,5 балла
0,5 =
1 балл
Менее 0,5 = 0 баллов
Итого
100
78
56
35
14
В практике оценки финансовой несостоятельности отечественных организаций нередко применяются зарубежные методики. Чаще всего для оценки вероятности банкротства организации используются предложенные американским экономистом проф. Э. Альтманом Z-модели. Известны также модели Бивера, Таффлера и Лиса. Для прогноза изменения платежеспособности и оценки вероятности банкротства в рамках дипломной работы целесообразно воспользоваться методикой вероятности банкротства, предложенной авторами Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, которая предполагает определение рейтингового числа в соответствии со следующей зависимостью (6) [35, с.164]:
Р = 2 × К1 + 0,1 × К2 + 0,08 × К3 + 0,45 × К4 + 1 × К5, (6)
где К1 – отношение собственных оборотных средств к оборотным активам;
К2 – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам;
К3 – отношение выручки к стоимости активов;
К4 – отношение чистой прибыли к выручке;
К5 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу.
Для установления степени вероятности банкротства используется правило: если рейтинговое число превышает единицу, то банкротство маловероятно, и, наоборот, если рейтинговое число меньше единицы, то вероятность банкротства существенна. Представленная методика более широко, чем российские государственные методики, рассматривает причины банкротства организации, указывая в их числе на низкую эффективность.
Таким образом, методика анализа финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные этапы: анализ структуры активов и пассивов; оценка финансовой устойчивости; анализ ликвидности баланса и платежеспособности; анализ кредитоспособности предприятия, анализ прибыли, рентабельности и деловой активности; балльная оценка финансового состояния предприятия, анализ вероятности банкротства.
Таким образом, алгоритм проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия можно представить в виде схемы:
Рисунок 1.1 – Алгоритм проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия
В результате анализа существующих методик сформируем расчетный алгоритм анализа доходов и расходов МУ «Управление культуры».
Рис. 1.2 — Алгоритм расчета
Блок 1. Вертикальный анализ баланса
Таблица 1.12
Анализ структуры актива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
1.Нефинансовые активы
ОС (остаточная стоимость)
Материальные запасы
2.Финансовые активы
Денежные средства учреждения
Расчеты по выданным авансам
Расчеты с подотчетными лицами
Баланс
Дальше представляется необходимым провести анализ структуры пассива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг., полученные данные также сгруппируем в таблице 1.13.
Таблица 1.13
Анализ структуры пассива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
3.Обязательства
Расчеты с кредиторами по долговым обязательствам
Расчеты с поставщиками и подрядчиками
Расчеты по платежам в бюджеты
Прочие расчеты с кредиторами
4.Финансовый результат
Финансовый результат учреждения
Баланс
продолжение
--PAGE_BREAK--
Блок 2. Горизонтальный анализ баланса
Далее проведем анализ горизонтальный бюджетных средств МУ «Управление культуры», отражающий изменение тренда (темп роста).
В таблице 1.14 представлен трендовый анализ статей актива баланса.
Таблица 1.14
Трендовый анализ статей актива баланса за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
1.Нефинансовые активы
ОС (остаточная стоимость)
Материальные запасы
Продолжение таблицы 1.14
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
2.Финансовые активы
Денежные средства учреждения
Расчеты по выданным авансам
Расчеты с подотчетными лицами
Баланс
В таблице 1.15 представлен трендовый анализ статей пассива баланса.
Таблица 1.15
Трендовый анализ статей пассива баланса за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
3.Обязательства
1147
-
-
-
-
2
-
1
50
Расчеты с кредиторами по долговым обязательствам
Расчеты с поставщиками и подрядчиками
Расчеты по платежам в бюджеты
Прочие расчеты с кредиторами
4.Финансовый результат
Финансовый результат учреждения
Баланс
Блок 3. Анализ внебюджетных средств
По имеющимся показателям за анализируемый период выполним трендовый анализ агрегированного баланса по внебюджетным средствам за 2066-2010 гг. (таблица 1.16).
Таблица 1.16
Трендовый анализ агрегированного баланса по внебюджетным средствам за 2066-2010 гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
руб.
руб.
Темп роста, % к 2006
руб.
Темп роста, % к 2007
руб.
Темп роста, % к 2008
руб.
Темп роста, % к 2009
АКТИВ
Нефинансовые активы
Финансовые активы
Баланс
ПАССИВ
Обязательства
Финансовый результат учреждения
Баланс
2 ЭКСПРЕСС ДИАГНОСТИКА АНАЛИЗА ДОХОДОВ И РАСХОДОВ МУНИЦИПАЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ «УПРАВЛЕНИЕ КУЛЬТУРЫ» ЗА 2006-2010 ГГ. 2.1 Расчет показателей оборотных средств Муниципального учреждения «Управление культуры»
Выполним анализ доходов и расходов бюджетных средств Муниципального учреждения «Управление культуры» за 2006-2010гг.:
-вертикальный анализ баланса покажет изменение в структуре статей по активу и пассиву анализируемого периода;
-горизонтальный анализ баланса отразит трендовое изменение статей по активу и пассиву анализируемого периода.
Проведем анализ структуры актива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг., полученные данные представим в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Анализ структуры актива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
1.Нефинансовые активы
790
93
591
99,8
418
99,5
330
98,8
289
96,7
ОС (остаточная стоимость)
540
63,6
380
64,2
293
69,7
185
55,4
135
45,2
Материальные запасы
250
29,4
211
35,6
125
29,8
145
43,4
154
51,5
2.Финансовые активы
59
7
1
0,2
2
0,5
4
1,2
10
3,3
Денежные средства учреждения
51
6
-
-
-
-
-
-
-
-
Расчеты по выданным авансам
2
0,2
1
0,2
2
0,5
4
1,2
10
3,3
Расчеты с подотчетными лицами
6
0,8
-
-
-
-
-
-
-
-
Баланс
849
100
592
100
420
100
334
100
299
100
продолжение
--PAGE_BREAK--
Дальше представляется необходимым провести анализ структуры пассива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг., полученные данные также сгруппируем в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Анализ структуры пассива баланса МУ «Управление культуры» за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
3.Обязательства
1147
135
-
-
-
-
2
0,6
1
0,3
Расчеты с кредиторами по долговым обязательствам
-
-
-
-
-
-
-
-
3
0,9
Расчеты с поставщиками и подрядчиками
2
0,3
-
-
-
-
-
-
-
-
Расчеты по платежам в бюджеты
-45
-5,3
-
-
-
-
-1
-0,3
-2
-0,6
Прочие расчеты с кредиторами
1190
140
-
-
-
-
3
0,9
-
-
4.Финансовый результат
-298
-35
592
100
420
100
332
99,4
298
99,7
Финансовый результат учреждения
-298
-35
592
100
420
100
332
99,4
298
99,7
Баланс
849
100
592
100
420
100
334
100
299
100
Далее проведем анализ горизонтальный бюджетных средств МУ «Управление культуры», отражающий изменение тренда (темп роста).
В таблице 2.3 представлен трендовый анализ статей актива баланса.
Таблица 2.3
Трендовый анализ статей актива баланса за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
1.Нефинансовые активы
790
591
74,8
418
70,7
330
78,9
289
87,6
Продолжение таблицы 2.3
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
ОС (остаточная стоимость)
540
380
70,4
293
77,1
185
63,1
135
72,9
Материальные запасы
250
211
84,4
125
59,2
145
116
154
106,2
2.Финансовые активы
59
1
1,69
2
200
4
200
10
250
Денежные средства учреждения
51
-
-
-
-
-
-
-
-
Расчеты по выданным авансам
2
1
50
2
200
4
200
10
250
Расчеты с подотчетными лицами
6
-
-
-
-
-
-
-
-
Баланс
849
592
69,7
420
70,9
334
79,5
299
89,5
По результатам таблицы видно, что в целом стоимость имущества МУ «Управление культуры» за 2006-2010 гг. имеет тенденцию спада.
В таблице 2.4 представлен трендовый анализ статей пассива баланса.
Таблица 2.4
Трендовый анализ статей пассива баланса за 2006-2010гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
3.Обязательства
1147
-
-
-
-
2
-
1
50
Расчеты с кредиторами по долговым обязательствам
-
-
-
-
-
-
-
3
-
Расчеты с поставщиками и подрядчиками
2
-
-
-
-
-
-
-
-
Расчеты по платежам в бюджеты
-45
-
-
-
-
-1
-
-2
-200
Продолжение таблицы 2.4
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2006
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2007
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2008
Тыс. руб.
Темп роста, % к 2009
Прочие расчеты с кредиторами
1190
-
-
-
-
3
-
-
4.Финансовый результат
-298
592
298
420
70,9
332
79
298
89,7
Финансовый результат учреждения
-298
592
298
420
70,9
332
79
298
89,7
Баланс
849
592
69,7
420
70,9
334
79,5
299
89,5
По результатам таблицы видно, что в целом стоимость финансовых ресурсов МУ «Управление культуры» за 2006-2010 гг. имеет тенденцию спада.
Далее осуществим анализ внебюджетных средств МУ «Управления культуры» за 2006-2010гг.
По имеющимся показателям за анализируемый период выполним трендовый анализ агрегированного баланса по внебюджетным средствам за 2066-2010 гг. (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Трендовый анализ агрегированного баланса по внебюджетным средствам за 2066-2010 гг.
Статьи баланса
2006
2007
2008
2009
2010
руб.
руб.
Темп роста, % к 2006
руб.
Темп роста, % к 2007
руб.
Темп роста, % к 2008
руб.
Темп роста, % к 2009
АКТИВ
Нефинансовые активы
550
537
97,6
537
100
-
-
-
-
Финансовые активы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Баланс
550
537
97,6
537
100
-
-
-
-
ПАССИВ
Обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Финансовый результат учреждения
550
537
97,6
537
100
-
-
-
-
Баланс
550
537
97,6
537
100
-
-
-
-
Таким образом, как видно по результатам таблицы внебюджетные доходы есть у предприятия только с 2006 по 2008 гг. При этом в момент получения их в 2006 году они направляются на увеличение стоимости основных средств, а в 2007 и 2008 гг. амортизируются. С 2009 по 2010 гг. дополнительных внебюджетных доходов у учреждения не наблюдается по данным отчетности, соответственно последние два года МУ «Управление культуры» осуществляет свою деятельность только за счет бюджетных средств.
продолжение
--PAGE_BREAK--