--PAGE_BREAK--Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.
При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.
Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) – более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.
1.2 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации
1.2.1 Понятие финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.
В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику, рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС
где ЗЗ – величина запасов и затрат;
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
СОС = СС — ВА – У
где СОС – собственные оборотные средства;
СС – величина источников собственного капитала;
ВА – величина внеоборотных активов;
У – убытки.
2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.
ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)
где ПК – перманентный капитал;
ДЗС – долгосрочные заемные средства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.
ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У
где ВИ – все источники;
КЗС – краткосрочные заемные средства.
Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании
Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
+- ФСОС= СОС – ЗЗ,
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ,
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ – ЗЗ,
где ФПК – излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть
S(Ф)= 1, если Ф>0,
S(Ф)= 0, если Ф
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если
S = {1, 1, 1}
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть
S = {0, 1, 1}
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть
S = {0, 0, 1}
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:
S = {0, 0, 0}
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета .
1.2.2 Анализ финансовой устойчивости
В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов (рисунок 1).
Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:
1) соотношением собственных и заемных средств;
2) темпами накопления собственных источников;
3) соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств;
4) обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.
Внеоборотные активы
(раздел 1 актива)
Собственные и приравненные к ним средства
(разделы 4 и 5 пассива)
Норматив собственных оборотных средств или плановый процент покрытия финансово-эксплуатационной потребности в оборотных активах
Показатель 1
Собственные оборотные средства
Показатель 2
Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств
Кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании
Величина запасов
Всего средств для формирования запасов
Иммобилизация оборотных средств
Показатель 3
Излишек (+) или недостаток (-) средств для формирования запасов
Денежные средства и финансовые вложения
Излишек
Показатель 4
Излишек (+) или недостаток (-) средств с учетом иммобилизации
Показатель 5
Источники, ослабляющие финансовую напряженность
Показатель 6
Величина неплатежей
Рисунок 1 — Схема анализа показателей финансовой устойчивости предприятия
При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России). Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:
1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2) коэффициент долга;
3) коэффициент автономии;
4) коэффициент финансовой устойчивости;
5) коэффициент маневренности собственных средств;
6) коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.
В настоящее время на страницах экономических журналов дискутируются вопросы о количестве коэффициентов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Высказывается мнение, что их чересчур много. Следует учесть, что кроме большого количества коэффициентов ликвидности и устойчивости исчисляются коэффициенты рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи.
Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число объектов наблюдения превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется.
Вышеизложенный перечень показателей убеждает, что он действительно может быть продолжен, так как далеко не все возможные соотношения разделов и статей бухгалтерского баланса в нём охвачены. Вместе с тем, ясно, что спор о количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти решения до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убеждению, что показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, то есть не противоречить друг другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности предприятий.
Из названных семи коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.
При анализе финансового состояния применяют комплекс следующих показателей финансовой устойчивости предприятия:
1) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр=ЗС/СС
где Кфр – коэффициент финансового риска;
ЗС – заемные средства.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге – увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.
продолжение
--PAGE_BREAK--В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента – соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
2) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:
Кд=ЗС/Вб
где Кд – коэффициент долга;
Вб – валюта баланса.
Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.
Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.
3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка = СС / Вб
где Ка – коэффициент автономии.
По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.
В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.
Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.
4) Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = ПК / Вб
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.
5) Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = (СС-ВА-У)/СС
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.
Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения.
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:
К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ
где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
ОБ – величина оборотных активов;
КП – краткосрочные пассивы.
Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:
К СОС= (СС — ВА — У)/ОБ
где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.
В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31 – р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.
При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.
Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя на уровне не ниже 0,6. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения
Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
2.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере конкретного предприятия
2.1. Технико-экономическая характеристика деятельности ООО «Щербинские лифты».
Фирменное наименование Общества – Общество с ограниченной ответственностью «Щербинские лифты». ООО «Щербинские лифты» находится по адресу: г. Калининград, ул. Тенистая аллея 22а. Общество создано в соответствии с федеральным законом от 08.02.98г № 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью” и Указом Президента РФ от 8 июля 1994 г. № 1482 “Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории РФ”.
Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 08.02.98 г. № 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”, а также Учредительным договором о создании Общества и настоящим уставом.
Уставный капитал общества составляет 10 000 руб.
Учредительными документами ООО являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.
Высшим органом ООО является общее собрание его участников.
Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли путем насыщения потребительского рынка товарами и услугами. Предметом деятельности Общества являются:
— сбыт, продажа, приобретение эскалаторов, лифтового и кранового оборудования
— монтаж, техническое обслуживание, эксплуатация, модернизация, капитальный ремонт эскалаторов, лифтового и кранового оборудования
— техническое диагностирование, экспертиза, техническое освидетельствование лифтового и кранового оборудования
— электроизмерительные работы на лифтах
— обучение и подготовка персонала для обслуживания эскалаторов, лифтового и кранового оборудования
— проектная, научно-исследовательская деятельность
— проведение технико-экономических, финансовых, правовых и иных экспертиз
— разработка, наладка и монтаж программных продуктов и комплексов
— хранение
— транспортно и транспортно-экспедиционные услуги
— юридические услуги
— услуги платных автостоянок
— благоустройство территорий (в том числе устройство проездов, пешеходных дорожек и площадок)
Общество в праве заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством. Отдельные виды деятельности, предусмотренные законодательством, Общество осуществляет только на основании специальных разрешений (лицензий), полученных в установленном порядке.
Следует отметить, что на данный момент предприятие работает в основном с двумя видами объектов:
1.Административные здания. Обычно в подобных зданиях существует стойка с администратором. При возникновении неполадки, лифт (финский) подаёт сигнал сначала на телефон администратора. (лифт российского производства может эксплуатироваться только при наличии тех же диспетчерских). Если последний не в состоянии решить проблему самостоятельно, он вызывает аварийную службу.
2. Жилые здания. Здесь в основном требования сводятся к тому, что при обычной системе с использованием ПДЛ (Пульт диспетчерской линии) необходимо выделение комнаты на ветку (25-50 лифтов) для организации там диспетчерской службы, либо подключение к уже существующей ветке (если расстояние позволяет), что всё равно требует затрат на проведение многожильного кабеля. Любое предприятие, способное предложить систему кардинально уменьшающую подобные расходы получило бы довольно стойкие конкурентные преимущества.
Предприятие работает как на принципах сбытовой организации, так и на принципах маркетинга. Это определяется спецификой предлагаемых услуг, величиной предприятия, долей рынка, конкуренцией, конкурентными преимуществами самого предприятия. Предприятие опирается на сбытовые принципы, т.к. постоянно идёт речь о выживании предприятия в современных экономических условиях и первостепенными задачами для руководителей фирмы выступают выплата заработной платы работникам, расчёты с бюджетами по налогообложению. Практически всегда предприятие функционирует на маркетинговых принципах, т.к. от этого также зависит положение предприятия на рынке. Скидки в цене за объем работ, комплекс выполняемых работ, сервис, гарантийное и послегарантийное обслуживание, работа с персоналом, личные продажи и т.д. все это способствует продвижению услуг на рынке.
Характеристика основной номенклатуры закупаемых товаров зависит от требований Заказчика: может быть полная комплектация (установка нового лифта), закупка отдельных комплектующих и деталей (модернизация или замена).
Полная комплектация включает в себя:
· Лифт: кабина, лебёдки, двери, станция управления, противовес
· Комплектующие: кнопки на этажах, световые показатели расположения кабины и другие, в зависимости от конфигурации лифта
· Двери шахты (порталы)
Формирование отпускной цены товарного продукта зависит от того, кто приобретает лифтовое оборудование:
v заказчик: Отпускная цена = Разгрузочные работы + Затраты на установку лифта (заработная плата, материалы, арендная плата, МБП, амортизация) + налоги (социальное страхование, НДС) + прибыль
v непосредственно предприятие: ко всем вышеперечисленным затратам прибавляются стоимость лифта, погрузочные работы, таможенные сборы.
Этапы оказания услуг (заключения договора):
1) Получение информации о заказчике (юридический адрес, должностные лица, финансовое состояние, потребности) и о объекте (техническая характеристика)
2) Первоначальные переговоры (задачи)
3) Выработка коммерческого предложения (техническая часть, комплектующие, сроки, условия, стоимость)
4) Уточнение коммерческих и технических параметров (обследование объекта, составление проектной сметы, расчет потребности в рабочих, материалов, получение допусков — выполняет отдел маркетинга и ПТО)
5) Заключение договора
6) Проектные работы, заказ документации
7) Заказ оборудования (заполнение опросного листа)
8) Монтаж/наладка
9) Сдача объекта и постановка на учет.
На каждом этапе фирма работает как предприятие, которое имеет все необходимые ресурсы, источники информации для принятия решения по поставленной задачей.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
· наиболее ликвидные активы (А1) — к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
продолжение
--PAGE_BREAK--· медленно реализуемые активы (А3) — запасы, НДС;
· трудно реализуемые активы (А4) — внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
· наиболее срочные обязательства (П1) — к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;
· краткосрочные пассивы (П2) — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, а также резервы предстоящих расходов;
· долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные кредиты и заемные средства;
· постоянные пассивы (П4) — это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Выделяют следующие типы ликвидности баланса:
· абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
· нормальная ликвидность, когда:
А1+А2≥П1+П2
А3≥П3
А4≤П4
· критическая ликвидность, когда:
А1+А2+А3≥П1+П3+П3
А4≤П4
· абсолютная неликвидность баланса, когда:
А4≥П4
Таблица 1
· На 2005, 2006,2007 годы наблюдается абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.
Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Как видно из Таблицы 1, первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с излишком, равным 273(в 2005 году), 248(2006),1983(2007)рублей. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этих сумм.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются относительные показатели, которые сравниваются с рекомендуемыми.
Таблица 2
Наименование показателя
Нормативное значение
2005
2006
2007
Коэффициент абсолютной ликвидности
>=0,2
1,72
2,13
2,57
Коэффициент текущей ликвидности
>=2
1,72
1,72
2,67
Доля оборотных средств в активах
>=0,5
1,6
1,8
1,71
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля собственного капитала в оборотных средствах)
>=0,1
0,05
0,15
0,36
Коэффициент абсолютной ликвидности по нормативу должен превышать 0,2, что означает способность предприятия немедленно погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии на 2005 год превышал 0,2, был равен 1.72, что означает способность погашения 172% краткосрочных обязательств, в 2006, 2007 годы данный показатель продолжал возрастать до 213% и 257%.
Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент указывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязательствам за счет текущих активов, нормативное значение показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. На предприятии в 2006, 2005 гг. не наблюдается такой пропорции, так как значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,72. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов только в 1,72 раза. В 2007 г. значение коэффициента текущей ликвидности имеет нормативное значение и равно 2.67. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов в 2,67 раза
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет нормативное значение >=0,1. Наблюдается повышение данного показателя с начала периода на 0,12. В тоже время показатель не соответствует нормативу, на предприятии лишь 2% в сумме актива занимают собственные средства.
Таким образом, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода (2007) имеет значение более 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами –более 0,1.
2.3.Анализ финансовой устойчивости организации.
2.3.1 Трехкомпонетный анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
На 2005 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(273)>=210(1)), при котором предприятие полностью не зависит от заемных источников финансирования, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования материальных оборотных средств, тип S (1;1;1)
На 2006 год на предприятии также наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(1249)>=210(0)),
На 2007 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(2445)>=210(462)), за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли, тип S (1;1;1)
2.3.2 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.
Таблица 3
Показатели
норма
2005
2006
2007
Коэффициент финансовой устойчивости
0.8-0.9
0,07
0,16
0,36
Характеризующие соотношение собственных и заемных средств
Кфинансирования
>=1
0,07
0,19
0,57
К капитализации
13,76
5,32
1,76
Коэффициент финансовой зависимости
>1
0,068
0,16
0,36
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
>0,5-0,6
14,7
6,25
2,78
Характеризующие состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
>0,1
0,05
0,15
0,36
К маневренности собственного капитала
=0.5
0,73
0,94
0,97
Характеризующие состояние основных средств
Индекс постоянного актива
0,27
0,058
0,031
По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи)
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия
Уровень коэффициента финансовой устойчивости в нашем случае не высок, но повышается с 0,16 до 0,36, т.к. на балансе предприятия не числится какая-либо сумма долгосрочных заемных средств и поэтому при расчете этого показателя получается результат идентичный коэффициенту финансовой зависимости.
Коэффициент капитализации позволяет определить, какая доля инвестированного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала предприятия. Коэффициент капитализации значительно изменился к концу 2007 года и приблизился к нормативному значению, но по-прежнему не в рамках нормативного значения- 1,76.
Коэффициент финансирования является обратно-пропорциональным коэффициенту капитализации. Он говорит о том, что на конец 2007 года на предприятии доля собственного капитала в общем объеме инвестиций изменилась на 0.5 в сторону норматива, и составляет 0.57 руб. на 1 руб. инвестиций.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился по сравнению с 2005 годом и составил 0.36, что говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 36 копеек инвестиций. Увеличение данного показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от инвесторов.
Коэффициент финансовой независимости отражает долю собственного капитала в на 1 рубль авансированного капитала предприятия. На конец 2007 года доля собственного капитала уменьшилась на 11.92 и составила 2 рубля 78 копеек собственного капитала в сумме авансированного капитала предприятия. Что свидетельствует о достаточной финансовой независимости.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отражает долю собственных средств в части финансирования оборотных активов он должен превышать 0,1. На конец 2007 года данный коэффициент имеет значение равное 0,36 (+0.31). Это значит, что только 36% собственных источников предприятия могут профинансировать оборотные активы.
Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.
Высокое значение коэффициента маневренности, равное на конец 2007 года 0.97, положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
Так как доля маневренности собственного капитала увеличилась на конец года на 0.25, это свидетельствует об успешном маневрировании собственными и долгосрочными кредитами и займами для финансирования основных средств.
Индекс постоянного актива отражает долю основных средств предприятия, которая сформирована за счет собственного капитала. На конец 2007 года наблюдается значительное уменьшение данного показателя на 0.24, и он составляет при этом 3.1%. То есть 3.1% основных средств сформировано за счет собственного капитала предприятия.
3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Разработка и оценка мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия
Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются в следующем виде:
1. Анализ текущего состояния дебиторской задолженности – состав и структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.
2. Формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность — ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам оплаты.
3. Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками — обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.
4. Контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту.
5. Прогнозирование дебиторской задолженности.
Главная цель анализа дебиторской задолженности – разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности представлены в таблице 4
Состав и движение дебиторской задолженности (тыс.руб.).
Таблица 4
Состав дебиторской задолженности
На начало года
На конец года
Изменение (+,-)
Покупатели и заказчики
420
1475
1055
Прочие дебиторы
6327
3513
-2814
Всего
6747
4989
-1758
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %
80.5
71.65
-8.85
продолжение
--PAGE_BREAK--Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее уменьшение в основном произошло из-за расчетов с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 1055 тыс.руб. и составила 1475 тыс.руб. на конец года. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.
Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (таблица 5)
Таблица 5 Типы политики коммерческого кредитования предприятия.
Тип политики
Цель
Направление деятельности
Возможные последствия
1. Консервативная или жесткая.
Риск – минимальный.
Платежеспо-собность и рентабельность на заданном уровне
1.Отсрочка платежа только надежным покупателям.
2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость.
3.Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания.
Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента
Отрицательные:
Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через
2. Умеренный.
Риск – умеренный.
Надежность и стабильность финансовой деятельности
Традиционная финансовая политика
Стабильность финансового состояния в течение длительного времени
3. Агрессивная или мягкая. Риск – большой.
Расширение объема продаж, завоевание рынка
1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки.
2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования
Положительные:
Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли
Отрицательные:
Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.
Предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).
В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить его в течение длительного времени.
Условия отсрочки платежа определяются типом принятой предприятием политик и включают следующее:
· Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;
· Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;
· Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;
· Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;
· Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;
· Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.
Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:
· Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);
· Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
· Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);
· Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
· Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
· Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.
В таблице 6. представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями.
Таблица 6 Анализ состояния дебиторской задолженности.
Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом улучшились: общая сумма неоплаченных счетов покупателями уменьшилась на 1758 тыс.руб., или на 8,85 % в валюте баланса, причем сумма неоправданной (просроченной) задолженности уменьшилась на 889 тыс.руб., или на 29,1% в составе дебиторской задолженности. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженности ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 3 процентных пункта и составила на конец отчетного года 60% всей суммы долга покупателей. Доля не реальной к взысканию (безнадежной, с просроченным сроком исковой давности) задолженности по сравнению с прошлым годом также увеличилась на 0,01 процентных пункта и составила 1.6 % всей дебиторской задолженности.
Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, такой анализ позволяет оставить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.
Тенденция роста сомнительной задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового устойчивости предприятия. Однако уменьшение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 85 дней на начало года до 34 дней на конец года, т.е. на 51 дней свидетельствует об обратном.
Ксдз = (N * ДЗ
Где – Ксдз – оборачиваемость дебиторской задолженности, дней,
В – выручка-нетто от продаж,
ДЗ
N – количество дней в периоде
Ксдз нач.пер. = N * ДЗ
Ксдз кон.пер. = N * ДЗ
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во раз в год:
Кодз = В / ДЗ
Где В – выручка-нетто от продаж,
ДЗ
На начало года Кодз = 4,3
На конец года Кодз = 10,67
Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 7
Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность предприятия.
Таблица 7
Как следует из таблицы 7., состояние расчетов с покупателями к концу периода по сравнению с показателями на начало периода ухудшилось. На 50 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 34 дней. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 3% и составила 60% общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу периода составляла 72,46% в общем объеме оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.
В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:
· Выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;
· Извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;
· Ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;
· Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;
· Прекращение поставки продукции неплательщику;
· Обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;
· Продажа долга, в том числе векселей;
· Обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга, или о начале процедур банкротства.
Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в Гражданском Кодексе РФ (гл. 26) «Прекращение обязательств». К таким способам можно отнести следующие:
1. Получение денежного платежа.
2. Отступное, т.е. уплата денег, передача имущества, пакета акций в обмен на уступки со стороны кредиторов.
3. Зачет встречных требований, который может быть как двусторонний, так и многосторонний.
4. Новация – замена первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.
5. Прощение долга.
6. Невозможность исполнения долга, если это вызвано обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает.
7. Издание акта государственного органа, в результате чего исполнение обязательств становится невозможным полностью или частично.
8. Ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.
9. Выкуп должником требований к его кредитору со скидкой с последующим взаимозачетом на полную стоимость выкупленных требований.
10. Оформление дебиторской задолженности векселем, который можно продать, заложить или рассчитаться им с другими кредиторами.
11. Оплата дебиторской задолженности банковским векселем.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность оценить возможность скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей. Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кi, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом цен Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5%, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 100руб. в этот момент равнозначна уплате 952руб. (1000:1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48руб. (1000 – 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.
Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным формы №2 (Приложение 2), составила 53247тыс.руб. Известно, что на начало периода 63% выручки от продажи продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец года уже 68% выручки от продажи продукции (36208 тыс.руб.) было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).
По данным таблицы 7. мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетного периода составил 34,21 дней. Допустим, что ежемесячный темп инфляции равен 1,083% ( при ставке рефинансирования ~13%), тогда индекс цен Iц = 1,01083. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98,93% (1: 1,01083*100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности, равного примерно 34,21 дня, индекс цен составит в среднем 1,01235.
продолжение
--PAGE_BREAK--