Міністерствоосвіти і науки України
Київськийнаціональний економічний університет ім. Вадима Гетьмана
Кафедраекономічного аналізу
Рефератна тему
«Аналізділового партнерства: зміст, проблеми, перспективи»
Київ2010
План
1. Основні цілі та завдання системи взаємодії зділовими партнерами
2. Основні принципи забезпечення взаємодії з діловимипартнерами
3. Аналіз сформованої системи взаємин з діловимипартнерами в ТОВ ТД «Дуслик»
4 Аналіз системи взаємодії з постачальниками іпідрядниками організації
5. Розробка рекомендацій з формування системивзаємодії з постачальниками і підрядниками ТОВ ТД «Дуслик»
1. Основніцілі та завдання системи взаємодії з діловими партнерами
Процес виборупартнерів по каналу збуту можна розділити на три етапи: визначення доступностіучасників каналу, проведення первісної оцінки учасників, докладний аналізучасників
Перший етап — визначення доступності учасників каналу. Для того щоб дізнатися про потенційнихоптовиків і роздрібних торговців, можна звернутися до рекламних оголошеньспеціалізованих торгових виданнях. Також цю інформацію можна отримати наторгових ярмарках і виставках. Одним з джерел можуть бути і рекомендаціїнеконкуруючих виробників, клієнтів і постачальників.
Але навіть якщови дізнаєтеся про наявність якого-небудь посередника, це не означає, що він вамдоступний. Деякі з посередників пред'являють особливі вимоги до постачальників,інших не мають можливості брати на себе розповсюдження нових товарів. Наприклад, деякіроздрібні торговці не хочуть реалізовувати товари, що конкурують з тими, яківони вже продають.
Другий етап — проведення початкової оцінки учасників.
Для проведенняпервісної оцінки можна використовувати анкету. Ця анкета надається потенційнимпосередникам, заповнюється ними і надсилається по факсу назад до виробника.Подібний метод допомагає швидко отримати найбільш важливу інформацію прокожному посереднику. Анкета включає наступні питання: технічне відповідність,розмір компанії-посередника, список продаваних на даний момент товарів,чисельність технічного персоналу і кредитний рейтинг компанії.
Для подальшоїперевірки придатності посередника проводять інтерв'ю. Попередня стадіяпервісної оцінки може слугувати базою для проведення інтерв'ю, з якого виробникможе отримати додаткову інформацію про що продаються посередником товари, щообслуговуються ринках і його технічного персоналу.
Після проведенняінтерв'ю виробник здійснює контрольну перевірку потенційних посередників,використовуючи розроблену систему оцінок. Ця система оцінок включає питання,відповідь на кожен з яких передбачає певну кількість балів, що в сумі даютьхарактеристику кожному з потенційних посередників. Виробник повинен визначитимінімальний прохідний бал, який відповідатиме належному рівню посередника.
Таким чином,беручи до уваги взаємозалежність учасників каналу збуту, процесу виборупартнерів по каналу необхідно надавати особливу значимість. Дотримуючисьзапропонованої стратегії вибору та використовуючи зазначені методики оцінки потенційнихпартнерів, можна знизити ризик збутової діяльності і підвищити ефективністьсистеми збуту.
2.Основні принципи забезпеченнявзаємодії з діловими партнерами
Партнерство — форма добровільного ділового (підприємницького) взаємодії з врівноваженимкомплексом взаємних інтересів (вигоди, користі) членів-учасниківспівтовариства. Одночасно партнерство виступає як засіб колективного протидіїмеханізму впливу з боку зовнішнього середовища.
Партнерами,членами — учасниками співтовариства виступають як фізичні, так і юридичніособи. Партнери беруть участь у спільній діяльності не з абстрактного почуттяколективізму, а лише тоді, коли це економічно вигідно.
Партнерство єдосить ризикованою формою ділової взаємодії, тому що пов'язано, перш за все, зможливістю часткової або повної втратою самостійності. Саме по собі партнерствовразливе, принаймні, у двох напрямках. По-перше, кожен партнер повиненусвідомлювати, що відносно нього надходять справедливо, тобто він отримуєсправедливу частку спільної вигоди. Це гарантує згоду кооперуються до спільнотиі забезпечує його внутрішню стійкість, тобто позитивно впливає на міцнепартнерство. По-друге, загроза партнерству пов'язана із зовнішніми факторами,що впливають на співтовариство, і, в кінцевому рахунку, що проявляються у виглядіфінансового результату.
Таким чином,можна зробити висновок, що під співпрацею в рамках міжфірмових відносинрозуміється спільна, пов'язана з собою діяльність фірм, побудована надоговірних відносинах і орієнтована на досягнення значущих цілей. Поглибленняміжфірмового співробітництва об'єктивно призводить до нового рівня взаємодії — партнерства, а міжфірмовий зв'язку еволюційно переростають в партнерськівідносини.
Підспівробітництвом у рамках міжфірмових відносин розуміється спільна, пов'язана зсобою діяльність фірм, побудована на договірних відносинах і орієнтована надосягнення значущих цілей.
Співпраця, якправило, має чіткі межі спільну діяльність і на практиці виражається у форміукладення відповідних договорів.
Співпраця єкласичною (традиційну) модель побудови ділової взаємодії на договірнихвідносинах з опорою на власні ресурси, реалізовуючи мета максимальної віддачінаявних ресурсів. Контракт (договір) закріплює досягнуті угоди між двома ібільше фірмами на співпрацю, в якому вони усно або письмово висловлюють наміриробити або не робити що-небудь. Така угода стає легальним, коли сторонипроходять певні стадії взаємодії: визначили предмет співробітництва, встановилиобов'язки сторін та умови, за яких діє (чи не діє) угоду. Взаємовідносинитакого роду складаються на вільному ринку, як правило, між фірмами-конкурентамиу вигляді разових угод за стандартними умовами. Контракт (договір) суттєвозмінює стан справ у взаєминах суб'єктів ринкової економіки і переводить їх упрямі контакти.
Сьогодні відсутнячітка грань у розумінні партнерства і співпраці. На погляд автора, різницю міжспівпрацею і партнерством слід знаходити виходячи з критерію глибини розвиткуміжфірмових відносин. Співпраця слід розглядати як початковий рівень розвиткуцих відносин, характеризуються встановленням взаємозв'язків при участі вспільної мети. Партнерство виникає в міру розвитку взаємозв'язків (розширення іпоглиблення) і досягає рівня взаємодії.
Ставлячи питанняпро семантику партнерства як своєрідною категорії ділової взаємодії, виходимо знаступних вистав.
По-перше, сампроцес вживання, як і процес сприйняття терміна партнерства в актах науковогота ділового спілкування відбувається як складний процес вибору потрібногозначення з усього семантичного поля.
По-друге, поняттяпартнерства, виконуючи свої функції у діловому спілкуванні, має вказувати настрого певний стан міжфірмових відносин, не допускаючи перетину семантичнихполів інших понять, що відображають інші аспекти міжфірмових відносин(наприклад, співробітництво).
По-третє, змістпоняття партнерства як економічної категорії має висловлювати стійку складовуузагальнень міжфірмових відносин.
По-четверте,форми міжфірмових відносин динамічні, структури їх мінливі і одночасно єконстантні ознаки їх прояву
Виділенняконстантних (утворюють) ознак партнерства розглядається як можливістьпривнесення сенсу в цю категорію і закріплення його у формі модельного подання.Семантична оцінка поняття партнерства будується на найбільш часто виділяються упрофесійному середовищі його ознак: добровільність, рівність, колективність,вигідність, компромісність.
Спираючись на методсемантичної оцінки, а також використовуючи математизувати подання процедурвироблення колективних рішень. Побудуємо модельне подання партнерства. Модельнеподання по суті визначає «ядро» смислового поля і дозволяє висловитипоняття лаконічно і без втрати сенсу, що зніме невизначеність у сприйняттіекономічної категорії.
3. Аналізсформованої системи взаємин з діловими партнерами в ТОВ ТД «Дуслик»
Короткахарактеристика діяльності організації
Компанія ТОВ «ТорговийДім» Дуслик «м. Набережні Човни утворений 21 грудня 1995 року.Спочатку компанія займалася створенням дрібнооптових магазинів.
У грудні 2009року компанії виповнилося 14 років. За цей час компанія пройшла шлях віддрібнооптового роздрібного магазину „Олімп“, відкритого в грудні 1995року, до великої торгової бази зі складськими площами понад 10000 км 2.
На даний моментреалізована система „сучасний Євросклад“ з осередкова зберіганням івідвантаженням від комірки, побудовані холодильні та морозильні камери, дляроботи з продуктами що потребують особливих умов зберігання. Відкрито 11магазинів економ класу — »дискаунтер" закам «розташовані нетільки в м. Набережні Човни, а так само в Нижньокамську, Бугульмі, Азнакаево.Закуплено і працює понад 20 одиниць спецтехніки від а / м Газель до а / м КамАЗ,що дозволяє швидко і якісно обслуговувати не тільки міських, але й обласнихклієнтів.
Керівництвокомпанії особливу увагу приділяє професійному розвитку торгового персоналувласної мережі, торгових представників, офісних працівників. Для досягненняцієї цілі регулярно проводяться тренінги та семінари спрямовані на поліпшенняякості роботи як з клієнтами, так і з кінцевим споживачем.
Найближчим часомТОВ „ТД“ Дуслик „планує подальше облаштування складських площ,де буде налагоджено своє виробництво ТНП, а також якісне і кількісне розвитоквласного роздробу“ дискаунтер „закам“.
Загальнакількість торгових представників 80 чоловік, у тому числі ексклюзивні командиза контрактами: „Лебедянський ЕКЗ“, „Сибірський Берег“, „Мікоян“,»Атяшево", «Мівімекс», «Кухня Без Кордонів», «Олександраі Софія», " Об'єднані кондитери "(" Рот Фронт ","Бабаевский "," Червоний Жовтень ")," Пелфорд ",Кондитерська Фабрика" Зоря ".
Для досягненняцілей своєї діяльності товариство має право створювати свої філії іпредставництва як на території України, так і за кордоном. Суспільство маєправо здійснювати зовнішньоекономічну діяльність.
Метою діяльностітовариства є насичення споживчого ринку в продукції, товари і послуги, а такожотримання прибутку на користь учасника товариства. Предметом діяльності є:
— Виробництвотоварів народного споживання та продукції виробничо-технічного призначення;
— Оптова,роздрібна та комісійна торгівля;
— Здача в орендурухомого та нерухомого майна;
— Закупівля,виробництво, переробка та реалізація сільськогосподарської та тваринницькоїпродукції;
— Наданняпроектних послуг;
— Виробництвобудівельних матеріалів, конструкцій і виробів.
Таким чином,метою діяльності ТОВ ТД «Дуслик» є насичення споживчого ринку впродукції, товари і послуги, а також отримання прибутку на користь учасникатовариства. Предметом діяльності є: виробництво товарів народного споживання тапродукції виробничо-технічного призначення; оптова, роздрібна та комісійнаторгівля; здача в оренду рухомого та нерухомого майна; закупівля, виробництво,переробка та реалізація сільськогосподарської та тваринницької продукції,надання проектних послуг та виробництво будівельних матеріалів, конструкцій івиробів.
4.Аналіз системи взаємодії зпостачальниками і підрядниками організації
Значна питомавага в складі джерел коштів підприємства займають позикові, у тому числікредиторська заборгованість. Відносне збільшення кредиторської заборгованостісправляє двоякий ефект. З одного боку, це явище є сприятливим, оскільки упідприємства з'являється додаткове джерело фінансування. З іншого боку,надмірне збільшення кредиторської заборгованості надзвичайно небезпечно,оскільки підвищується ризик можливого банкрутства.
Етапиекспрес-аналізу кредиторської заборгованості співпадають з етапами експрес-аналізудебіторської заборгованості. На першому етапі аналізу характеризується змінапитомої ваги кредиторської заборгованості у загальній сумі джерел фінансуваннята у величині всіх зобов'язань на підставі даних бухгалтерського балансу.
Таблиця 1 Аналізчастки короткострокових зобов'язань у пасивах підприємства ТОВ ТД «ДУСЛИК»за 2008-2009 рр..Показники 2008 2009 Абсолютне відхилення 1Довгострокові зобов'язання, тис. руб. 1068,5 814,5 -254 2. Короткострокові зобов'язання, тис.руб. 5661,1 4830,8 -830,3 3. Разом позикових коштів, тис. руб. (пок.1+пок.2) 6729,6 5645,3 -1084,3 4Усього пасиви, тис. руб. 48088,5 52929,1 +4840,6
5. Частка короткострокових боргів у пасивах,% (пок.2: пок.4 x/>100%) 11,77 9,13 -2,64
6. Частка короткострокових боргів в позикових коштах,% (пок.2: пок.3 />100%) 84,12 85,57 +1,45
За 2009 рік напідприємстві ТОВ ТД «ДУСЛИК» короткострокові зобов'язання знизилисяна 830,3 тис. руб… Частка короткострокової кредиторської заборгованості узагальній величині джерел фінансування підприємства знизилася з 11,77% до9,13%. З точки зору поточної платоспроможності та ліквідності така динамікасприятлива для аналізованого підприємства, тому що вона свідчить про те, що внього було достатньо власних коштів для здійснення поточних платежів.
На наступномуетапі аналізу кредиторської заборгованості проводиться вивчення її складу іструктури за даними II розділу активу бухгалтерського балансу.
Таблиця.2 Аналізструктури кредиторської заборгованості ТОВ ТД «ДУСЛИК» за 2008-2009рр..
/>Розрахунки з дебіторами (склад дебіторської заборгованості) 2008р. 2009р. Зміна за 2009 рік сума, тис. руб. Уд. вага,% Сума, тис. руб. Уд. вага,% Суми, тис. руб. Уд. ваги,% 1. Короткострокові фінансові зобов'язання 17,5 0,31 14,5 0,30 -3 -0,01 1.1 Інші короткострокові фінансові зобов'язання 17,5 0,31 14,5 0,30 -3 -0,01 2. Короткострокові торговельні зобов'язання 3020,3 53,35 2273,2 47,06 -747,1 -6,29 2.1. Зобов'язання по торговим рахунками 2935,1 51,85 1764,8 36,53 -1170,3 -15,32 2.2. Аванси отримані 85,2 1,50 508,4 10,53 +423,2 +9,03 3. Короткострокові нараховані зобов'язання 2623,3 46,34 2543,0 52,64 -80,3 +6,3 3.1. Зобов `язання з оплати праці 1470,5 25,98 1959,0 40,55 +488,5 +14,57 3.2. Зобов `язання персоналу за іншими операціями 6,2 0,11 6,8 0,14 +0,6 +0,03 3.3 Зобов'язання по страхуванню 1,6 0,03 21,1 0,44 +19,5 +0,41 3.4. Зобов'язання за розрахунками з бюджетом 933,0 16,48 19,3 0,40 -913,7 -16,08 3.5 Зобов `язання засновникам та іншим учасникам 54,0 0,95 123,5 2,56 +69,5 +1,61 3.6. Інші короткострокові зобов'язання 157,9 2,79 413,2 8,55 +255,3 +5,76 4. Разом короткострокові зобов'язання 5661,1 100 4830,8 100 -830,3 Х
Як видно зтаблиці 2, на аналізованому підприємстві ТОВ ТД «ДУСЛИК» протягом2009 року спостерігається зниження вартості короткострокової кредиторськоїзаборгованості 830,3 тис. руб. Дане зниження головним чином викликанепогашенням у звітному періоді зобов'язань за торговими рахунками, в результатічого їх частка знизилася на 15,32%, а результативний показник у підсумкузнизився на 1170,3 тис. руб. Значно вплинуло також і зниження вартостізобов'язань щодо розрахунків з бюджетом, частка яких знизилася на 16,08%, щозумовило зниження короткострокових зобов'язань на 913,7 тис. руб. У звітномуперіоді спостерігається зростання зобов'язань з оплати праці. Питома вагаданого показника збільшився у звітному періоді на 14,57%, викликавши зростаннякороткострокових зобов'язань на 488,5 тис. руб. Частка фінансових боргів узагальній величині короткострокової кредиторської заборгованості знизився на0,01%, частка торгових зобов'язань знизилася на 6,29%. У той же час збільшиласячастка нарахованих зобов'язань на 6,3%.
Таким чином,можна зробити висновок, що аналізованого підприємства протягом звітного періодув якості основного джерела фінансування активів короткострокові нарахованізобов'язання. Нараховані, але не виплачені заробітна плата, іншікороткострокові зобов'язання можуть бути тимчасово використані як джерелафінансування, причому безкоштовно, тому що на відміну від банківських кредитів,за їх використання не потрібно платити відсотки. Однак слід враховувати, щопідприємство не може повністю контролювати такі нарахування, оскільки терміниїх виплат регулюються зовнішніми факторами, у тому числі чинним законодавством,зміна яких не залежить від планів і можливостей підприємства.
На третьому етапіаналізу короткострокової кредиторської заборгованості дається характеристика їїоборотності. Для цього розраховується число обертів і середній періодрегулювання рахунків до оплати (оборотність кредиторської заборгованості уднях) за звітний рік, які в подальшому порівнюються з аналогічними показникамиза попередній рік. Існує декілька способів визначення показників оборотностікредиторської заборгованості, що розрізняються по використаної для розрахунківбазі. Зокрема, число обертів може бути розраховано як відношення доходу від продажуабо собівартості продажів до середньої величини кредиторської заборгованості.Розрахунок даних показників двома методами, здійснений на підставі данихбухгалтерського балансу та Звіту про фінансові результати, представлений утаблиці 3.
Таблиця 3 Аналізвзаємодії з постачальниками та підрядчиками в ТОВ ТД «ДУСЛИК» на2008-2009 рр..Показники 2008 2009 Зміна 1… Дохід від продажів, тис. руб. 39823,9 51378,9 +11555 2. Собівартість продажів, тис. руб. 25608,7 33260,4 +7651,7 3. Середня величина короткострокових зобов'язань, тис. руб. 4888,9 5245,9 +357 3 Число оборотів кредиторської заборгованості 3.1 На базі доходу від продажів
/>/>=8,14
/>/>=9,79 +1,65 3.2 На базі собівартості продажів
/>/>=5,24
/>/>=6,34 +1,10 4 Період погашення рахунків до оплати, днів 4.1. На базі доходу від продажів
/>/>=44,23
/>/>=36,77 -7,46 4.2. На базі собівартості продажів
/>/>=68,70
/>/>=56,78 -11,92
Як видно зрозрахунків, представлених в таблиці 3, співвідношення доходів від продажів ісередньої вартості короткострокових зобов'язань свідчить про позитивнутенденцію: якщо в попередньому році на кожен років короткострокових боргівприпадало 8,14 руб. доходів від продажу, то в звітному році — 9,79 руб., тобтобільше приблизно на 20% (8,14:9,79 100-100).
Число оборотівкредиторської заборгованості, розраховане на базі собівартості продажів набагатоменше, ніж розраховане на базі доходів від продажів. Динаміка даного показникапідтверджує прискорення оборотності короткострокових зобов'язань. Так, числооборотів збільшилася з 5,24 до 6,34 рази, а середня тривалість одного оборотускоротилася в порівнянні з попереднім роком на 11,92 днів і склала 56,78 дня.Така тенденція свідчить про те, що підприємство здатне своєчасно регулюватирахунку до оплати та інші короткострокові зобов'язання.
На заключномуетапі аналізу дебіторської заборгованості характеризується її структура захарактером погашення. Для цієї мети на основі даних з Додатка добухгалтерського балансу розраховується частка поточних зобов'язань (терміноплати яких не настав) і частка прострочених зобов'язань в розрізі кожного видукредиторської заборгованості.
Таблиця 4Структура короткострокової кредиторської заборгованості за характером погашенняв ТОВ ТД «ДУСЛИК»Вид заборгованості Всього на кінець 2009 року У тому числі Термін оплати якої не настав Прострочена До 3 місяців Від 3 місяців до 1 року Понад 1 року 1. Інші короткострокові фінансові зобов'язання, тис. руб.%
14,5
100 — -- — -- — --
14,5
100 2. Короткострокові зобов'язання з торговельних рахунків, тис. руб. %
1764,8
100
223,6
12,67
22,1
1,25
34,8
1,97
1484,3
84,11 3. Аванси отримані, тис. руб. %
508,4
100
30,4
5,98 — --
478
94,02 — -- 4 Зобов `язання персоналу, тис. руб. %
1959
100
1956,7
99,88
0,2
0,01
2,1
0,11 — -- 5. Зобов `язання персоналу за іншими операціями, тис. руб. %
6,8
100
4,2
61,76
1,1
16,18
1,5
22,06 — -- 6. Зобов'язання по страхуванню, тис. руб. %
21,2
100
21,2
100 — -- — -- — -- 7. Зобов'язання за розрахунками з бюджетом, тис. руб. %
19,3
100
19,3
100 — -- — -- — -- 8. Зобов `язання засновникам та іншим учасникам, тис. руб. %
123,5
100 — -- — --
84
68,02
39,5
31,98 9. Інші короткострокові зобов'язання, тис. руб%
413,3
100
413,3
100 — -- — -- — -- Разом, тис. руб. %
4830,8
100
2668,7
55,25
23,4
0,48
600,4
12,43
1538,3
31,84
Як видно зтаблиці 4, 55,25% усієї короткостроковій кредиторської заборгованості являютьсобою заборгованість, термін оплати якої не настав. Тому слід звернути особливуувагу на прострочену заборгованість. Інші короткострокові фінансовізобов'язання прострочені більше року в повному обсязі, у сумі 14,5 тис. руб. Іззагальної величини короткострокових зобов'язань за торговими рахунками 1484,3тис. руб. або 84,11% прострочені більше одного року. Зобов'язання засновникамта іншим учасникам прострочені в повному обсязі, 39,5 тис. руб. або 31,98%вартості даного показника прострочені більше одного року. Вартість авансівотриманих, прострочених від 3 місяців до даного року, склала 478 тис. руб. або94,02% всієї вартості авансів отриманих.
1538,3 тис. руб.або 31,84% вартості короткостроковій кредиторської заборгованості простроченобільш одного року. Це негативний момент у діяльності підприємства, щоаналізується ТОВ ТД «ДУСЛИК». Несвоєчасне погашення (із запізненням)своїх боргів може закінчитися тим, що постачальники сировини і матеріалівбудуть вимагати передоплату.
Таким чином,можна укласти, що аналізоване підприємство протягом звітного періоду в якостіосновного джерела фінансування активів короткострокові нараховані зобов'язання.Нараховані, але не виплачені заробітна плата, інші короткострокові зобов'язанняможуть бути тимчасово використані в якості джерел фінансування, причомубезкоштовно, так як на відміну від банківських кредитів, за їх використання непотрібно сплачувати відсотки. Проте слід враховувати, що підприємство не можеповністю контролювати такі нарахування, так як терміни їх виплат регулюютьсязовнішніми факторами, в тому числі чинним законодавством, зміна яких незалежить від планів і можливостей підприємства.
5. Розробкарекомендацій з формування системи взаємодії з постачальниками і підрядникамиТОВ ТД «Дуслик»
Для того щобефективно керувати боргами компанії необхідно, у першу чергу, визначити їхнюоптимальну структуру для конкретного підприємства й у конкретній ситуації:скласти бюджет кредиторської заборгованості, розробити систему показників(коефіцієнтів), що характеризують, як кількісну, так і якісну оцінку стану ірозвитку відносин з кредиторами компанії і прийняти визначені значення такихпоказників за планові. Другим кроком у процесі оптимізації кредиторськоїзаборгованості повинний бути аналіз відповідності фактичних показників їхрамкової рівня, а також аналіз причин виниклих відхилень. На третьому етапі, взалежності від виявлених невідповідностей і причин їх виникнення, повинен бутирозроблений і здійснений комплекс практичних заходів щодо приведення структуриборгів у відповідність із плановими (оптимальними) параметрами.
Стратегічнийпідхід. Длятого, щоб відносини з кредиторами максимально відповідали цілям забезпеченняфінансової стійкості (безпеки) компанії і збільшенню її прибутковості іконкурентноздатності, менеджменту компанії необхідно виробити чітку стратегічнулінію у відношенні характеру залучення і використання позикового капіталу.
Таким чином,менеджери в ході розробки стратегії кредитування власного бізнесу повиннівиходити з рішення наступних першочергових задач — максимізації прибуткукомпанії, мінімізації витрат, досягнення динамічного розвитку компанії(розширене відтворення), ствердження конкурентноздатності — які, в остаточномупідсумку і визначають фінансову стійкість компанії. Фінансування даних задачповинне бути досягнуте в повному обсязі. Для цього, після використання усіхвласних джерел фінансування (власний капітал і прибуток — найбільш дешевіресурси), повинні бути в заданому обсязі притягнуті позикові засоби кредиторів.При цьому найбільш вагомим обмежує фактором у процесі планування використанняпозикового капіталу необхідно вважати його вартість, яка повинна дозволятизберегти рентабельність бізнесу на достатньому рівні.
Тактичніособливості. Наступниметапом у ході розробки політики використання кредитних ресурсів є визначеннянайбільш прийнятних тактичних підходів. Існує кілька потенційних можливостейзалучення позикових засобів: 1) кошти інвесторів (розширення статутного фонду,спільний бізнес); 2) банківський чи фінансовий кредит (у тому числі випускоблігацій); 3) товарний кредит (відстрочка оплати постачальникам); 4)використання власної «економічної переваги»
Коштиінвесторів.Тому що, процес залучення додаткових фінансових ресурсів для цілей власногобізнесу розглядається нами з точки зору максимізації безпеки даного процесу, тослід зупинитися на двох найбільш важливих, у даному аспекті, характеристикахцього способу позики. Перша — відносна дешевизна: як правило, інвестори, щообмінюють свої засоби на корпоративні права (частки, акції) розраховують надивіденди, що фіксуються в установчих документах (чи встановлюються на зборахучасників) у вигляді відсотків. При цьому, у випадку відсутності прибули напідприємстві, вкладений у справу капітал може бути «безкоштовним».Друга особливість — можливість інвесторів впливати на процеси керування вствореному господарському суспільстві (право голосу на зібранні акціонерів абоучасників). Тому слід подбати про збереження контрольного пакету .
Товарнийкредит.Основною позитивною відмітною рисою даного різновиду одержання позиковихзасобів є найбільш простий (не заформалізірованний) спосіб залучення. Товарнийкредит, як правило, не вимагає (на відміну від фінансового) залучення застави іне пов'язаний зі значними витратами і тривалістю оформлення (на відміну відінвестицій). У вітчизняних умовах товарний кредит між юридичними особаминайчастіше являє собою постачання товарів (робіт, послуг) за договоромкупівлі-продажу з відстрочкою платежу. При цьому, на перший погляд, можездатися, що даний «кредит» надається безкоштовно, оскільки договір непередбачає необхідності нарахування і сплати процентного (або будь-якого іншого)доходу на користь постачальника. Однак варто помітити, що постачальники (іукраїнські в тому числі) прекрасно розуміють (іноді тільки на емпіричномурівні) принципи зміни вартості грошей у часі, а також здатні досить точнооцінювати розміри «упущеної вигоди» від гальмування оборотностіактивів, заморожених в дебіторській заборгованості підприємства. Томукомпенсація таких утрат закладається в ціну товарів, яка може коливатися взалежності від термінів наданої відстрочки.
Економічнаперевага.Дуже часто будується і на відносинах товарного кредиту і на інших різновидахкредитування.
Економічнаперевага позичальника перед кредитором може виникати в силу наступних обставин:
— Монопольнеположення покупця на ринку (Монопсонія);
— Відмінності векономічних потенціалах сукупні активи покупця значно перевершують активипостачальника;
— Маркетинговіпереваги (наприклад, дрібний чи починаючий виробник, що прагне просунути своюпродукцію (торгову марку) у мережу великих чи супермаркетів елітних магазинівне в «стані» диктувати свої умови чи вимагати виконання«усіх» зобов'язань, тому що може виявитися без «потрібного»замовника);
— Покупець«знайшов» організаційні недоліки в управлінні дебіторськоюзаборгованістю в кредитора ( «пробіли» в обліку і контролі, юридична «неспроможність»і т. д.).
Таким чином,менеджери компаній у своєму прагненні максимально використовувати можливостівсіх доступних кредитних засобів, у тому числі й у виді затримок по зарплаті,порушення термінів планових платежів постачальникам і т.д., повинні оцінювати«можливості» кожного окремого виду платежів індивідуально, тому щонаслідки таких «відстрочок» можуть мати різні наслідки, не тільки взалежності від виду платежу, але і в залежності від конкретного«мимовільного» кредитора.
Структурні показники.Як вжесказали вище, для того щоб оптимізувати кредиторську заборгованість необхідновизначити її «планові» характеристики.
Менеджери іфінансисти також часто використовують, так званий коефіцієнт, який являє собоювідношення різниці між поточними активами і вартістю товарно-матеріальнихактивів до поточних зобов'язань. І перший і другий показники повинніхарактеризувати здатність підприємства покривати свої зобов'язання передкредиторами. Ці коефіцієнти володіють двома істотними недоліками:
— Вони оперуютьтакими поняттями як «короткострокові» чи «поточні»зобов'язання, термін яких може коливатися від одного дня до одного року. Томуне враховується більш детально співвідношення термінів платежів у складі яккредиторської, так і дебіторської заборгованостей;
— Розрахунокпроводиться, як правило, на дату балансу, або якийсь інший фіксований момент,що не може повною мірою говорити про дійсний стан ліквідності компанії. Цепов'язано з впливом безлічі різних (у тому числі і випадкових) обставин уякийсь певний момент (наприклад, на дату балансу підприємство одержало«грант» чи «дотацію», що не веде до збільшеннякредиторської заборгованості, а наступного дня повернуло їх ).
Рекомендаціящодо формування взаємодії з постачальниками і підрядниками
Прогнозуванняборгових зобов'язань, тобто розрахунок очікуваних сум дебіторської такредиторської заборгованості по місяцях протягом року, в умовах російськоїекономіки може виявитися досить орієнтовними, але необхідним, тому що без ньогонеможливо управляти фінансовою діяльністю підприємства та уникнути несподіваноїнестачі грошових коштів в самий невідповідний час.
Розрахунки поформуванню взаємодії з постачальниками і підрядниками на перспективу ведутьсяна основі бюджету грошових надходжень, пов'язаних з основною виробничо-збутовоїдіяльності, даних фінансової звітності про рух грошових коштів.
Ключовим моментому розрахунку очікуваних грошових надходжень є прогноз продажів, і оцінкавпливають на його обсяг факторів. Для прогнозування використовують прагматичній екстраполяціонні методи.
Середпрагматичних методів найбільш відомі метод Делфі, аналіз думки фахівців таопитування покупців. Метод Делфі заснований на вивченні думки експертів віндивідуальному порядку для запобігання схильності до одностайної і однозначногорішення. Прогноз на основі усередненого думки фахівців з різних відділівдозволяє провести просту і досить якісну оцінку планованих продажів івідповідно боргових вимог без розрахунку статистичних показників. Його недолікполягає в ізоляції від зовнішніх думок і можливості групового пресингу. Якджерело прогнозів може використовуватися опитування покупців і клієнтів задопомогою контактів по телефону, персонального інтерв'ювання та анкетування.Надалі з використанням статистичного аналізу ці результати узагальнюються увигляді гіпотез.
Передумовоюперспективної оцінки обсягу продажів і відповідно величини боргових вимог ізобов'язань на основі методів екстраполяції є наявність досить довгого часовогоряду перешкоджають значень цих величин, стабільність умов роботи підприємства,стійкість тенденцій його розвитку. Важливе значення мають і термінипрогнозування: чим вони коротші, тим надійніше результати екстраполяції.
Надійністьпрогнозів при використанні екстраполяціонного методу залежить в першу чергу відформулювання функції, що виражає минулі тенденції, від її стабільності таеластичності. З метою встановлення параметрів цієї функції використовуютьспецифічні економіко-статистичні методи, детально описані в спеціальнійлітературі.
При прогнозуванніборгових зобов'язань та складанні бюджету грошових коштів на певну датунеобхідно визначити строк комерційного кредиту, що надається покупцями, ітермін відстрочки з оплати рахунків за покупки, отриманої підприємством відпостачальників. У першому випадку термін кредиту розраховують шляхом діленнясуми короткострокової дебіторської заборгованості покупців і замовників за рікна річний обсяг продажів, у другому випадку сума кредиторської заборгованостіділиться на величину, що дорівнює вартості закупівель матеріальних ресурсів.
Аналітикові,залученим зі сторони, необхідно детально вникнути в торгівлі і кредитнуполітику керівництва підприємства. Її ефективність зазвичай визначають шляхомзіставлення умов товарного кредиту з фактичними термінами стягнення дебіторськоїзаборгованості. Крім обсягу продажів динаміка дебіторської заборгованості вчому залежить від торговельної політики, зокрема від прийнятих рішень прозбільшення термінів комерційного кредитування, зниження цін або поширеннякредиту на товари, які раніше продавалися на умовах передоплати або негайноїоплати рахунків.
Для аналізу тапрогнозу слід використовувати дані про структуру кредиторської заборгованостіна декілька останніх звітних або проміжних дат. Вона характеризує строкизаборгованості по кожному кредитору, а не середній період поверненнявідповідних сум. Зіставивши дані за кілька місяців, аналітик може виявити новірахунки з нормальною і простроченою заборгованістю і передбачити по них часпогашення платежу.
При прогнозуванніборгових вимог та зобов'язань слід дотримуватися певної обачності іпрофесійного скептицизму. Не можна прагнути до завищення активів за рахунокдебіторської заборгованості, сумнівною до стягнення. У той же час нерозумнозанижувати зобов'язання кредиторам, що в умовах невизначеності ринку загрожуєнегативними наслідками.
артістьдебіторської заборгованості відповідно до договору важлива для бухгалтеріїорганізації-кредитора (для подальшого стягнення і відображення в балансі таінших формах фінансової звітності). Величина реальних до повернення боргівдебіторів цікавить власників підприємства, оцінювачів його активів, аудиторів,фінансових аналітиків, фахівців інвестиційних та інших організацій.
Література
1. Государевий, М.А. Аналіз розвитку форм міжфірмовихвідносин / М.А. Государевий / / Економічний аналіз: теорія і практика. — 2006.- № 2. — С. 38-48.
2. Гранкіна, Н. Стратегія вибору партнерів по каналузбуту / Н. Гранкина / / Маркетинг. — 2008. — № 5. — С. 29-32.
3. Толоконникова, Т.А. Вибираючи партнера… / Т.А.Толоконникова / / Українське підприємництво. — 2006. — № 11. — С.3-5.
4. Агеев, А. И. Підприємництво: проблеми власності ікультури / А.І. Агєєв. — М.: Искра, 2001. — 245 с.
5. Грачов, І. Розвиток малого підприємництва / І.Грачов / / Гроші та кредит. – 2007. — № 1. — С. 3-4.
6. Камаев, В. Д. Економіка і бізнес / В.Д. Камаев. — М.: Право, 2005. — 167 с.
7. Котлер, Ф. Основи маркетингу / Ф. Котлер. — М.:Искра, 2008. — 183 с.
8. Парушіна, Н.В. Аналіз дебіторської і кредиторськоїзаборгованості / Н.В. Парушіна / / Бухгалтерський облік, — 2009. — № 4. — С.18-21.
9. Сисоєва, І.А., Дебіторська і кредиторськазаборгованість / І.А. Сисоєва / / Бухгалтерський облік, — 2004. — № 1. — С.
10. Шеремет, А.Д., Сайфуллін, Р.С. Методикафінансового аналізу / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллін. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 216с.