СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЧЕТА РАСЧЕТОВ ПОПРИЧИТАЮЩИМСЯ ДИВИДЕНДАМ
1.1 Понятие дивидендов, дивидендная политикаорганизации
1.2 Организация расчетов по дивидендам
ГЛАВА 2. УЧЕТ РАСЧЕТОВ ПО ПРИЧИТАЮЩИМСЯДИВИДЕНДАМ В АКЦИОНЕРНОМ ОБЩЕСТВЕ
2.1 Краткая экономическая характеристикапредприятия
2.2 Состояние учета расчетов по причитающимсядивидендам в ОАО «Лика»
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УЧЕТА РАСЧЕТОВ ПОПРИЧИТАЮЩИМСЯ ДИВИДЕНДАМ
3.1 Оптимизация дивидендной политики акционерныхобществ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Введение
Актуальность данной темы связана с тем, что в условиях рыночнойэкономики функционируют предприятия, организации различныхорганизационно-правовых форм, отличающихся друг от друга способами реализацииих владельцами права собственности на принадлежащее им имущество, денежныесредства, ценные бумаги, в том числе акции, этих объектов собственности.
Акционерныеобщества, являющиеся основной формой организации современных крупныхпредприятий и организаций во всем мире, представляют собой наиболее совершенныйправовой механизм по организации экономики на основе объединения имуществачастных лиц, корпораций различного вида и иных органов.
Такимобразом, акционерное общество, объединяя на единой правовой основе всехучастников, обеспечивает уникальную форму реализации коллективнойсобственности, создавая при этом заинтересованность в конечных результатахработы.
Акционерныеобщества (корпорации) за счет возможности привлечения больших инвестицийявляются базовой основой экономики любого развитого государства, поэтомунеобходимо изучать и осознавать процессы протекающие в этих компаниях. Дляакционерного общества самым основным аспектом, является учет и начислениедивидендов, раскрытие всех деталей данной деятельности и есть главная задачаданной работы, ведь именно эта отличительная черта от других организационноправовых форм, позволяет АО достигнуть тех масштабов и достижений, которыйпривносят огромный вклад в экономику страны в целом.
Цель работы:рассмотреть теоретические и практические аспекты учета расчетов по причитающимсядивидендам.
В связи споставленной целью необходимо решить следующие задачи:
Изучитьтеоретические основы учета расчетов по причитающимся дивидендам;
Изучитьсостояние объекта учета на конкретном предприятии;
Датьрекомендации по совершенствованию учета расчетов по причитающимся дивидендам.
Объектомисследования является организация учета дивидендов в ОАО «Лика».
Предметработы – учет расчетов по причитающимся дивидендам.
В первойглаве данной работы хотелось бы дать некоторые разъяснения по поводу теоретическихаспектов и нормативного регулирования данной не мало важной темы как правильныйучет и начисление дивидендов. Вторая и третья главы будут полностью посвященыпорядку учета начислений и выплаты дивидендов, как бухгалтерского, так и дляналогового учета.
Одними из доходов, выплачиваемых физическимлицам, являются доходы, получаемые от участия вуправлении имуществом организации – дивиденды поакциям, выпускаемых акционерными обществами.
Начисление и выплатадивидендов осуществляется в порядке, определенном Федеральнымзаконом от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
Поддивидендом понимается частьчистой прибыли предприятия, распределяемая между акционерами и приходящаяся наодну простую или привилегированную акцию. Прибыль, которая направляется навыплату дивидендов,распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих имакций.
Правона получение дивидендов напрямую связано с правом на владение акциямиакционерного общества.
Акция– ценная бумага, подтверждающая взнос физического лица в уставный капиталобщества и дающая право на получение доли прибыли в виде дивидендов. В связи сэтим уставный капитал акционерного общества полностью состоит из стоимостиразмещенных среди акционеров акций (точнее – номинальной стоимости акций).
Глава1. Теоретические основы учета расчетов по причитающимся дивидендам
1.1 Понятие дивидендов, дивидендная политикаорганизации
Стартовый капитал любой коммерческой организации, создаваемой ввиде акционерного общества, складывается из средств юридических или физическихлиц.
Деятельность российских коммерческих организаций, в том числе ивопросы, касающиеся выплаты дивидендов, регулируется гражданскимзаконодательством (ст. 2 «Отношения, регулируемые гражданским законодательством»Гражданского кодекса РФ), а также следующими законами:
— Федеральным законом от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерныхобществах» с изменениями, внесенными Федеральными законами от 13.10.2008 N173-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ в редакции Федерального закона от 30.12.2008 N315-ФЗ, вступившей в силу с 31.12.2008;
— Федеральным законом от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах сограниченной ответственностью» с изменениями, внесенными Федеральнымизаконами от 27.10.2008 N 175-ФЗ, от 30.12.2008 N 312-ФЗ (последние вступят всилу с 1 июля 2009 г.).
Имущественной основой деятельности общества, его уставнымкапиталом становятся внесенные средства. Уставный капитал формируется изноминальной стоимости акций общества, а лица, внесшие в него деньги илиимущество, становятся владельцами акций, акционерами.
Акционеры — владельцы обыкновенных акций акционерного общества,которые имеют право на получение дивидендов[1].
Первоначальной и основной целью акционеров в большинстве случаевявляется, разумеется, создание и успешная деятельность организации. Однакосовсем немаловажен и фактор личной заинтересованности: возможность получатьвпоследствии проценты от прибыли общества — дивиденды по акциям.
Акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права еевладельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в видедивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества,остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой[2].
Вид акции определяет права различных групп акционеров. Так,владельцы привилегированных акций имеют право на часть прибыли, но не имеютправа голоса на собраниях акционеров. В случае ликвидации организации их доля вактивах компании выплачивается после удовлетворения требований кредиторовраньше, чем доля владельцев обыкновенных акций.
Размер дивидендов по привилегированным акциям указывается в уставеакционерного общества. Дивиденды выплачиваются обязательно, независимо отрезультатов работы организации. Нарушение этого условия дает владельцам такихакций право голоса на общем собрании по всем вопросам повестки дня, а это можетсущественно повлиять на принимаемые решения.
Привилегированные акции бывают кумулятивными и некумулятивными.
Кумулятивные привилегированные акции — это акции, дивидендныйдоход по которым накапливается, если он не объявлен, т.е. держатели таких акцийсохраняют право на получение дивидендов в будущем. Поэтому прибыль или убытокорганизации после уплаты налогов корректируется с учетом накапливаемыхдивидендов по привилегированным кумулятивным акциям.
Некумулятивные привилегированные акции доход не накапливают. Еслиза определенный период дивиденды не были объявлены, то держатели таких акцийтеряют право на их получение в будущем.
В любом случае акционеры, вкладывая средства в уставные капиталыили акции российских или зарубежных организаций, хотят получать доходы отвложений.
Организациям, выплачивающим дивиденды, тоже приходитсясталкиваться с непростыми вопросами. Особого подхода требуют акционеры, которыев своей деятельности применяют специальные налоговые режимы либо являютсясубъектом РФ.
И выплата, и получение дивидендов должны сопровождаться правильными своевременным удержанием и перечислением в бюджет налогов, правильнымотражением их в отчетности. Должны быть учтены определенные льготы,предоставляемые инвесторам.
Сложно бывает отследить ежегодные изменения налогового законодательства.Так, значительные изменения, касающиеся налогообложения дивидендов, произошли в2008 г. Изменения были внесены Федеральным законом от 16.05.2007 N 76-ФЗ«О внесении изменений в статьи 224, 275 и 284 части второй Налоговогокодекса Российской Федерации». Когда названный Закон еще только готовилсяк подписанию, его разработчики объясняли необходимость его появления тем, что«установленный порядок налогообложения дивидендов стал причиной ситуации,при которой как российские, так и иностранные инвесторы предпочитаютосуществлять инвестиции в Российской Федерации через организации,зарегистрированные на территории иностранных государств, в которых действуетльготный режим налогообложения дивидендов».
Дивиденд (dividend, англ., dividendus, лат. — подлежащий разделу)- часть общей суммы чистой прибыли организации, распределяемая междуакционерами в соответствии с количеством, стоимостью и видом принадлежащих имакций.
Налоговый кодекс РФ признает дивидендом любой доход, полученныйакционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейсяпосле налогообложения по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям)пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капиталеэтой организации. К дивидендам относятся также любые доходы, получаемые изисточников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам всоответствии с законодательствами иностранных государств[3].
Не признаются дивидендами:
1) выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) этойорганизации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этогоакционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;
2) выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачиакций этой же организации в собственность;
3) выплаты некоммерческой организации на осуществление основнойуставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью),произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоитполностью из вкладов этой некоммерческой организации[4].
Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль организацииза прошедший год. Однако дивиденды по привилегированным акциям могутвыплачиваться и за счет специально созданных фондов, которые используются, еслиприбыли у организации недостаточно или она вообще убыточна. Поэтомутеоретически коммерческая организация может выплатить текущие дивиденды всумме, превышающей размер прибыли отчетного периода, но все-таки основнымявляется вариант распределения чистой прибыли текущего периода.
Величина чистой прибыли любой организации подвержена колебаниям.Решение о правильном ее использовании бывает непростым. В мировой практикеразработаны различные варианты дивидендных выплат, базирующиеся на формализованныхалгоритмах распределения прибыли.
Дивидендная политика, которой придерживается организация,оказывает существенное влияние на ее репутацию. Особенно это касается техорганизаций, акции которых котируются на рынке: динамика цены акций — прямоеотражение дивидендной политики.
Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров и являютсядля них показателем успешной работы коммерческой организации, в акции которойони вложили свое имущество.
Схема распределения прибыли отчетного периода стандартна: одначасть прибыли выплачивается в виде дивидендов, другая — реинвестируется ворганизации. Остающаяся часть прибыли является внутренним источникомфинансирования деятельности организации.
Дивидендная политика существенно влияет на размер внешних источниковфинансирования, привлекаемых организацией, поскольку капитализация чистойприбыли позволяет расширять деятельность за счет собственных, более дешевыхисточников. Расходы организации на привлечение дополнительных источниковснижаются. Есть и другие преимущества, например, сохраняется сложившаясясистема контроля деятельности организации, которая может существенно пострадатьиз-за изменения количества акционеров.
Имеет ряд преимуществ и стабильность дивидендных выплат. Преждевсего, это индикатор деятельности организации, свидетельство ее финансовогоблагополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижаетнеопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов. Информация о стабильныхдоходах инициирует повышение спроса на акции организации, т.е. ведет к ростуцены ее акций.
Существует несколько математических моделей оценки акций.
Одной из наиболее авторитетных является так называемая модельроста — модель Гордона:
/> (1)
где Vt — теоретическая стоимостьакции;
D1 — ожидаемый дивиденд очередногопериода;
r — приемлемая доходность (коэффициент дисконтирования);
g — ожидаемый темп прироста дивидендов.
Согласно данной модели, чем больше ожидаемый доход и чем выше темпего прироста, тем больше теоретическая стоимость акции, т.е. ростблагосостояния акционеров. Значит, увеличивать размер дивиденда целесообразно.
Однако у этой модели есть и оборотная сторона, которая состоит вследующем.
1. Для выплаты дивидендов организация должна иметь в распоряжениикрупную сумму свободных наличных денег. Однако испытывать нужду в наличныхденежных средствах организация может по различным причинам, и это необязательно связано с ее неудовлетворительным финансовым состоянием.
2. Выплата дивидендов уменьшает возможности рефинансированияприбыли, что может отрицательно повлиять на прибыль организации и наблагосостояние ее владельцев в более далекой перспективе.
Эти два аргумента — в пользу того, что большие дивиденды не выгодныорганизации. Поэтому основной целью разработки дивидендной политики являетсяустановление необходимой пропорциональности между текущим потреблением прибылисобственниками и будущим ее ростом, который максимизирует рыночную стоимостьорганизации и обеспечит ее стратегическое развитие.
По сути, дивидендная политика — это составная часть общей политикиуправления прибылью. Ее задача состоит в том, чтобы в целях максимизациирыночной стоимости организации оптимизировать соотношение между потребляемой икапитализируемой частями прибыли.
Важную роль дивидендной политики определяют следующие факторы:
— отношения организации с инвесторами. Акционеры считают, чтосокращение дивидендов связано с финансовыми трудностями. При выборе дивиденднойполитики финансовый менеджер организации должен учитывать интересы владельцев,иначе акционеры могут продать свои акции, снизив их рыночную цену;
— финансовая программа и бюджет капиталовложений организации;
— движение денежных средств организации;
— сокращение акционерного капитала и увеличение в результатедолговых обязательств.
Процесс формирования дивидендной политики акционерного обществасоставляют следующие основные этапы:
— учет основных факторов, определяющих предпосылки формированиядивидендной политики;
— выбор вида дивидендной политики в соответствии с финансовойстратегией организации;
— разработка механизма распределения прибыли в соответствии сизбранным видом дивидендной политики;
— определение уровня дивидендных выплат на одну акцию;
— определение форм выплаты дивидендов;
— оценка эффективности дивидендной политики.
Главное — реально оценить финансовые возможности и потребностиорганизации и распределить эти потребности по степени их важности, а именноосуществлять затраты в приведенной последовательности:
1) погашение кредиторской задолженности банку;
2) пополнение собственных оборотных средств;
3) инвестиции в развитие производства;
4) дивиденды.
Нужно признать, что какого-то единого формализованного алгоритма ввыработке дивидендной политики не существует. Она определяется многимифакторами, которые бывает трудно формализовать, например психологическими.Поэтому каждая организация выбирает свою субъективную политику. Можно, однако,выделить две основные задачи, которые должны быть решены при выборе оптимальнойдивидендной политики:
— максимизация совокупного дохода акционеров;
— достаточное финансирование деятельности организации.
Дивидендную политику, как правило, определяют следующие группыфакторов:
— характеризующие инвестиционные возможности организации;
— характеризующие возможности формирования финансовых ресурсов изальтернативных источников;
— связанные с объективными ограничениями (к их числу, в частности,относятся уровни налогообложения дивидендов и имущества организаций,фактический размер получаемой прибыли и т.д.);
— прочие (например, неопределенность: выплаты дивидендов снижаютчувство неуверенности акционеров в финансовом положении организации; уровеньдивидендных выплат компаниями-конкурентами и т.д.).
Вместо факторов, определяющих дивидендную политику организации,некоторые авторы предлагают учитывать ряд обстоятельств формального инеформального, объективного и субъективного характера. Наиболее характернымиявляются ограничения:
— правового характера;
— контрактного характера;
— в связи с недостаточной ликвидностью;
— в связи с расширением производства;
— в связи с интересами акционеров;
— рекламно-информационного характера.
Классификацию факторов дивидендной политики можно представитьследующим образом:
В условиях рынка информацию о дивидендной политике организацийтщательно отслеживают аналитики, менеджеры, брокеры, дилеры и др. Сбои ввыплате дивидендов могут привести к понижению рыночной цены акций.
Поэтому нередко коммерческая организация вынуждена поддерживатьдивидендную политику на достаточно стабильном уровне несмотря ни на что.Степень стабильности дивидендной политики для многих неискушенных акционеровслужит своеобразным индикатором успешности деятельности организации.
1.2 Организация расчетов по дивидендам
Организация имеет право принимать решение (объявлять) о выплатедивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцевфинансового года и (или) по результатам финансового года[5].
Решение о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе о размередивидендов и форме их выплаты по акциям каждой категории (типа), принимаетобщее собрание акционеров[6].
Решение о выплате дивидендов является правом, но не обязанностьюорганизации.
Акционеры не вправе требовать выплаты дивидендов, если такоерешение не было принято, даже если в уставе заранее установлен размер дивидендовпо всем или одному виду акций. С другой стороны, объявив о выплате дивидендов,организация должна выполнить взятое на себя обязательство.
Решение о выплате промежуточных дивидендов (по результатам первогоквартала, полугодия и девяти месяцев финансового года), их размере и формевыплаты принимает высший руководящий орган акционерного общества — советдиректоров простым большинством голосов (если иное не установлено уставомобщества).
Решение о выплате, размере и форме выплаты годовых дивидендов поакциям каждой категории принимает общее собрание акционеров по рекомендациисовета директоров.
Чаще всего совет директоров вносит в повестку дня отдельный вопрособ объявлении годовых дивидендов по всем категориям акций, по акциямопределенных категорий, об объявлении дивидендов по всем или только поопределенным категориям акций. Принятое решение отражается в протоколе общегособрания акционеров.
Вопрос о выплате дивидендов может не выноситься отдельным пунктомповестки дня собрания, а решаться как составная часть вопроса об утверждениигодовой отчетности. Утверждая отчет о прибылях и убытках, общее собраниеакционеров принимает решение о распределении части чистой прибыли, в том числена выплату годовых дивидендов[7]. Эторешение утверждается как самостоятельный отчет или как часть бухгалтерскогобаланса или годового отчета. Так что в любом случае утверждение отчета оприбылях и убытках рассматривается как объявление или необъявление годовыхдивидендов.
Величина годовых дивидендов не может быть больше, чемрекомендовано советом директоров, и меньше, чем величина промежуточных дивидендов.
Если акционеры при подготовке к собранию внесут предложение оразмере дивидендов большем, чем предложил совет директоров, это предложение небудет включено советом директоров в бюллетени для голосования.
Акционеры могут, очевидно, проголосовать и против предложенийсовета директоров. Но, по существу, это будет отказом от выплаты любыхдивидендов, даже тех, которые были предложены.
Собрание акционеров определяет размер дивиденда как долю отстоимости акций. Например, дивиденд может составлять 50% номинальной стоимостиакции. Значит, за каждую ценную бумагу стоимостью 1000 руб. акционер получит500 руб.
Собрание может установить дивиденды как твердую величину, котораяприходится на одну акцию. Например, по 10 руб. на каждую ценную бумагу.
Можно сказать, что главной инстанцией, от которой зависит вопрос овыплате дивидендов, является совет директоров. Он играет решающую роль вопределении факта выплаты дивидендов. Например, в том случае, еслипромежуточные дивиденды не выплачивались и совет директоров не рекомендовалобъявление годовых дивидендов, общее собрание акционеров не сможет изменить эторешение.
Если против рекомендаций совета проголосуют большинство участниковгодового собрания, то решение о выплате дивидендов будет считаться не принятыми организация не будет иметь права осуществлять платежи.
Объявление и выплата дивидендов происходят в определеннойпоследовательности. В первую очередь объявляются дивиденды по привилегированнымакциям, владельцы которых в соответствии с уставом имеют преимущество вочередности получения. Следующими объявляются дивиденды по привилегированнымакциям, размер которых определен в уставе. Третья позиция — дивиденды попривилегированным акциям, размер дивидендов которых в уставе не определен. Впоследнюю очередь объявляются дивиденды по обыкновенным акциям.
Привилегированные акции приносят обычно гарантированный доход: ониесть у чуть более 20 российских эмитентов. При этом в Законе не оговорено,какой именно объем чистой прибыли получают владельцы таких акций в качествекомпенсации за отсутствие права голоса при решении подавляющего большинствавопросов.
До принятия решения о полной выплате дивидендов по акциямпредыдущей очереди общество не имеет права объявлять дивиденды по акциямпоследующей очереди.
Для каждой выплаты дивидендов совет директоров составляет списоклиц, имеющих право на получение дивидендов. Дата составления списка лиц,имеющих право на получение годовых дивидендов, может быть определена не раньше,чем будет принято решение о созыве общего собрания акционеров и не позднее чемза 60 дней до даты его проведения.
Список лиц, которые имеют право получить объявленные дивиденды,составляется советом директоров на тот же день, что и список имеющих правоучаствовать в общем собрании акционеров, на котором будет принято решение овыплате соответствующих дивидендов. Для составления такого списка номинальныедержатели акций должны представить данные о лицах, в интересах которых онивладеют акциями[8].
Акционеры и номинальные держатели акций, включенные в реестракционеров общества, должны быть внесены в список лиц, имеющих право наполучение дивидендов, в следующие сроки:
— по промежуточным дивидендам — не позднее чем за 10 дней до даты,когда совет директоров примет решение о выплате дивидендов;
— по годовым дивидендам — на день составления списка лиц, имеющихправо участвовать в годовом общем собрании акционеров.
Список акционеров, которые имеют право на получение годовыхдивидендов, всегда составляется только из числа акционеров, включенных в реестрна дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собранииакционеров.
Срок выплаты годовых дивидендов определяется уставом общества илирешением общего собрания акционеров[9]. Датаисполнения обязательства по выплате промежуточных дивидендов определяетсярешением совета директоров. Она не может быть установлена ранее 30 дней со дняпринятия такого решения, поскольку промежуточные дивиденды должны бытьвыплачены в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.
Определение срока исполнения обязательства по выплате дивидендовявляется одним из самых важных вопросов. Это связано с соблюдением требованийгражданского законодательства. Если обязательство предусматривает определеннуюили определимую дату или период времени, в течение которого оно должно бытьисполнено, обязательство подлежит исполнению в этот день или, соответственно, влюбой момент в пределах такого периода[10].
В большинстве развитых стран процедура выплаты дивидендов(дивидендных событий) является стандартной и осуществляется в несколько этаповв такой последовательности:
— объявление дивидендов;
— экс-дивидендная предварительная дата;
— регистрация (составление списка) акционеров;
— выплата дивидендов.
Дата объявления дивидендов — момент объявления советом директоров(или общим собранием акционеров) организации решения о предстоящей выплатедивидендов в расчете на акцию. С этой даты возникает обязательство общества повыплате дивидендов.
Экс-дивидендная (предварительная) дата. Начиная с предварительнойдаты, каждый новый покупатель приобретает акции без права на получение ранееобъявленного дивиденда.
Период времени со дня составления списка акционеров и до датывыплаты дивиденда даже на развитых фондовых рынках составляет около одногомесяца (в России максимальная продолжительность этого периода может составить125 дней). За это время владельцы акций могут многократно сменить друг друга,поэтому механизм передачи прав на дивиденды, которые удостоверялись даннымиакциями на момент закрытия реестра, нормально функционировать не может.
По этой причине правилами фондовой биржи, где обращаются такиеакции, предусматривается объявление экс-дивидендной даты, начиная с которойновый собственник теряет право на получение ранее объявленного дивиденда.
Как правило, экс-дивидендная дата устанавливается за 2 — 3 дня донаступления даты регистрации (составления списка акционеров). Это времянеобходимо регистратору, чтобы внести необходимые изменения в реестракционеров, так как одного дня для этого не всегда достаточно. При этомпринимается:
— дата регистрации акционеров — дата, на которую составляетсясписок владельцев ценных бумаг, обладающих правом на получение объявленногодивиденда;
— дата выплаты дивидендов — момент погашения задолженностиакционерного общества перед акционерами по ранее объявленным дивидендам.
Экс-дивидендная дата также является примечательной с позициидинамики цен данных акций — обычно в первые минуты этого дня цена акций падаетпримерно на величину объявленного к выплате дивиденда. Более точные прогнозныерасчеты величины снижения цены акций рассчитываются брокерами, принимающимирешение о сравнительной выгодности покупки акций накануне экс-дивидендной датыи последующей уплаты налога на полученный дивиденд или покупки акций посниженной цене и на условиях потери текущего дивиденда после наступленияэкс-дивидендной даты.
Что касается России, то согласно российскому законодательствуэкс-дивидендная дата не имеет столь важного значения, так какпоследовательность дивидендных событий несколько иная:
— экс-дивидендная (предварительная) дата;
— регистрация (составление списка) акционеров;
— объявление дивидендов;
— выплата дивидендов.
Сроки выплаты годовых дивидендов ограничиваются финансовым годом,поскольку они выплачиваются из чистой прибыли за текущий год.
Считается, что организация выполнила обязательство по выплатедивидендов в том случае, если дивиденды выплачены, во-первых, не позжеустановленной даты выплаты и, во-вторых, в пределах установленного срокавыплаты, до того, когда он истечет.
Если уставом общества срок выплаты дивидендов не определен, сроких выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплатедивидендов[11].
В тех случаях, когда срок исполнения обязательств организации повыплате дивидендов не установлен и не оговорены условия, которые позволили быего определить, обязательство должно быть исполнено в разумный срок послевозникновения. Вариант с применением разумного срока можно считать запасным иприменять его при отсутствии всех других сроков или способов их определения[12]. Срок в этомслучае может быть определен исходя из сложившейся практики исполнения подобныхобязательств.
Обязательство по выплате дивидендов, в случае если срок выплаты неопределен, возникает с момента принятия соответствующего решения, т.е. со дняпроведения общего собрания. Не выполнив свое обязательство в разумный срок,организация должна сделать это в течение семи дней после того, как акционерпредъявит требование об исполнении обещанной выплаты.
Организация может принять дифференцированные решения по акциямразных категорий, касающиеся объявления по ним дивидендов, их размера и формывыплаты. Однако срок выплаты объявленных дивидендов является единым для акцийвсех категорий.
Для определения места и способа исполнения обязательств по выплатедивидендов следует оговорить эти вопросы в уставе организации или в решении овыплате дивидендов. Если соответствующей оговорки в этих документах несодержится, применяются общие положения гражданского законодательства[13].
Местом исполнения обязательства по выплате дивидендов может быть:
— место жительства кредитора в момент возникновения обязательства;
— место нахождения кредитора в момент возникновения обязательства- если кредитором является юридическое лицо;
— новое место жительства или нахождения кредитора с отнесением насчет кредитора расходов, связанных с переменой места исполнения, — если кредиторк моменту исполнения обязательства изменил место жительства или местонахождения и известил об этом должника (общество).
Не выполнив обязательство по выплате дивидендов, организациянарушит действующее законодательство, что влечет за собой применение мергражданско-правовой ответственности.
Причинами невыплаты объявленных дивидендов могут быть:
— проблемы неплатежей;
— дефицит свободных средств;
— принятие решения о выплате дивидендов для предотвращения скупкиакций у работников сторонними инвесторами при отсутствии средств для выплаты;
— использование средств объявленных, но не выплаченных в срокдивидендов в интересах руководства предприятий;
— формальное объявление дивидендов на привилегированные акции дляблокирования права владельцев привилегированных акций участвовать в общихсобраниях акционеров с правом голоса.
Если владельцам привилегированных акций, которые предоставляют импривилегированное право на получение дивидендов, но не дают право голоса насобрании акционеров, дивиденды не выплачены или выплачены не в полной сумме,они получают право голоса на всех последующих собраниях акционеров до моментапервой выплаты дивидендов в полном объеме[14].
Такая процедура также имеет место, если на собрании обсуждаютсявопросы, которые затрагивают интересы владельцев привилегированных акций вчасти дивидендной политики, например изменение величины дивиденда, очередностивыплат и др.
Поскольку обязательство выплатить дивиденды носит характерденежного обязательства, получение объявленных дивидендов является частьюимущественных прав требования акционера к организации. Защита этих прав вслучае их нарушения может быть достаточно активной.
В случае невыплаты объявленных дивидендов в установленный срокакционер вправе обратиться с иском в суд о взыскании с общества причитающейсяему суммы дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежногообязательства[15].
Пользование чужими денежными средствами вследствие ихнеправомерного удержания или просрочки исполнения денежного обязательстванаказывается уплатой процентов на сумму этих средств.
Взяв на себя обязательство выплатить дивиденды, организациястановится должником у акционеров и должна погасить долг. Взыскание процентов вэтом случае рассматривается как мера гражданско-правовой ответственности занеисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства.
Проценты выплачиваются по ставке рефинансирования Банка России надень исполнения денежного обязательства[16].
Дивиденды могут быть выплачены не только деньгами, но и другимимуществом, что обязательно должно быть предусмотрено в уставе организации[17]. Такимимуществом, например, могут служить акции, ценные бумаги как самой организации,так и сторонних компаний. Гораздо реже применяют выдачу дивидендов товарами.Если устав не содержит положения о различных формах выплаты, организация можетвыплачивать дивиденды только деньгами.
Если в уставе предусмотрена возможность выплаты дивидендов неденежными средствами, а иным имуществом и решение о выплате дивидендовнеденежными средствами принято общим собранием, акционер не имеет праватребовать уплаты процентов за просрочку исполнения обязательства.
Отсутствие денежных средств не является основанием дляосвобождения организации от ответственности за невыплату долга передакционерами (п. 3 ст. 401 ГК РФ).
Организация не имеет права принимать решение о выплате(объявлении) дивидендов в следующих случаях:
— уставный капитал общества оплачен не полностью;
— обществом не выкуплены в полном объеме собственные акции, покоторым у их владельцев возникло право требовать их выкупа;
— на момент выплаты дивидендов общество отвечает признакам несостоятельности(банкротства), определенным правовыми актами РФ, или данные признаки появятся уобщества в результате выплаты дивидендов;
— стоимость чистых активов общества меньше суммарной величины егоуставного капитала, резервного фонда (капитала) и превышения над номинальнойстоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенныхпривилегированных акций либо станет меньше этой величины в результате выплатыдивидендов.
В России, как и большинстве других стран, размер дивидендаобъявляется без учета налогов. Дивиденд устанавливается в процентах кноминальной стоимости акции или в рублях на одну акцию. По привилегированнымакциям размер дивиденда или неизменный способ его определения устанавливаетсяпри выпуске таких акций.
Дивиденды выплачивает либо сама организация, либо банк-агент,который выступает в этот момент агентом государства по сбору налогов уисточников и выплачивает акционерам дивиденды за вычетом соответствующихналогов.
Дивиденд может выплачиваться чеком, платежным поручением илипочтовым переводом.
Каждый акционер должен указать в своей анкете наиболеепредпочтительный способ получения дивидендов[18]. Онполучит деньги на банковский счет или наличными. При пересылке денег почтовымпереводом почтовые расходы должна нести организация.
Для того чтобы выплачивать дивиденды и через кассу организации,нужно определить такой порядок выплаты в уставе или на собрании акционеров.
Источником выплаты дивидендов, является чистая прибыль. Размерприбыли определяется по данным бухгалтерской отчетности[19]. Для выплат попривилегированным акциям могут создаваться специальные фонды.
Прибыль организации распределяется не только на выплатыдивидендов. Организация может отчислить часть прибыли в фонды (резервный,акционирования, по привилегированным акциям). Можно заплатить за счет прибыливознаграждение членам совета директоров и ревизионной комиссии и увеличитьуставный капитал общества. Все эти вопросы решаются собственниками на годовомсобрании.
Реинвестирование — направление прибыли на развитие производства,покупку нового оборудования, строительство новых объектов или финансовыевложения — не относится к распределению прибыли и компетенции общего собрания.Средства, потраченные на эти цели, являются нераспределенной прибылью(непокрытым убытком) прошлых лет.
Такая прибыль организации указывается в документах, которыеготовятся для проведения собрания. К этому времени нераспределенная прибыль ужедавно использована, поэтому направить ее на выплату дивидендов невозможно, чеготеоретически могли бы захотеть акционеры.
Нужно позаботиться о том, чтобы информация об использованнойприбыли была правильно истолкована акционерами. Миноритарные акционеры (неучаствующие в делах организации) могут быть недовольны, увидев огромную суммунераспределенной прибыли, из которой им не причитаются дивиденды. Этонедовольство может вылиться в необоснованные по существу, но неприятные иски иразбирательства.
Спорные вопросы, касающиеся выплаты дивидендов, возникают чащевсего в отношении номинальных держателей акций.
Номинальными держателями признаются лица, зарегистрированные всистеме ведения реестра и не являющиеся владельцами акций [20].
Номинальный держатель акций должен представить акционерномуобществу данные о лицах, в интересах которых он владеет акциями, чтобы обществомогло составить список тех, кто имеет право получать дивиденды. Такуюинформацию организация запрашивает у держателя реестра, а он, в свою очередь, — у номинального держателя акций .
Номинальный держатель акций не имеет прав, которые дает владениеценной бумагой, в том числе правом получения дивидендов. Но если его клиент — владелец акций — предоставит номинальному держателю право получать дивиденды,он сможет их получить по доверенности от владельца акций .
Законодательство об акционерных обществах и рынке ценных бумаг неотделяет доверительных управляющих от владельцев акций. Они включаются в списоклиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров[21].
Глава2. Учет расчетов по причитающимся дивидендам в акционерном обществе 2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «ЛИКА» было созданопо решению акционеров в январе 1998 года. Уставный капитал на момент созданияпредприятия составил 303 тыc.руб.
Основной вид деятельности предприятия – оптоваяторговля компьютерной техникой, оргтехникой, в частности лазерными и струйнымипринтерами таких фирм производителей как Canon, Epson, HP.
Также в ассортимент продаваемой ОАО «ЛИКА»продукции входят различные комплектующие, расходные материалы для оргтехники(картриджи, чернила), сопутствующие товары – СD-R, CD-RW.
Таблица 2
Основные технико-экономические показатели предприятия ОАО «Лика»Наименование Факт 2006 г. Факт 2007 г. Факт 2008 г. Отклонения, % 2007г. к 2006г. 2008г. к 2006г. 1 2 3 Выручка от продажи продукции, тыс. руб. 3212621 4808423 6208835 149,67 193,26 Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. 1997777 2610530 3017668 130,67 151,05 Среднесписочная численность работающих, чел. 4715 5115 5257 108,48 111,50 Фонд оплаты труда работающих, тыс. руб. 292572 480195 612092 164,13 209,21 Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 2292104 2309707 2600171 100,77 113,44 Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 652519 1808058 2730381 277,09 418,44 Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 468136 1253920 1999251 267,85 427,07 Среднегодовая выработка рабочего (стр.1/стр.3) 2818,09 940,06 8505,25 33,36 301,81 Затраты на 1 рубль товарной продукции (стр.2/стр.1) 0,62 0,54 0,49 87,30 78,16 Среднемесячная заработная плата рабочего (стр.4/стр.3*12 месяцев) 21,39 7,82 69,87 36,58 326,71 Затраты заработной платы на 1 рубль товарной продукции (стр.4/стр.1) 0,09 0,10 0,10 109,66 108,25 Фондоотдача, руб./руб. (стр.1/стр.5) 1,40 2,08 2,39 148,53 170,37 Фондоёмкость, руб./руб. (стр.5/стр.1) 0,71 0,48 0,42 67,33 58,70 Фондовооружённость труда (стр.5/стр.3) 2010,62 451,56 3561,88 22,46 177,15 Рентабельность общая, % (стр.6/стр.2*100%) 0,33 0,69 0,90 212,05 277,02 Рентабельность расчётная, % (стр.7/стр.2*100%) 0,23 0,48 0,66 204,98 282,73
Анализируятехнико-экономические показатели деятельности предприятия ОАО «Лика», можнозаключить, что на предприятии наблюдается значительное увеличение выручки отпродажи произведенной продукции. Так темп роста в 2007 году относительно 2006года составил 150%, а в 2008 году относительно базового 2006 года темп выручкисоставил 193%. Вместе с тем наблюдается увеличение себестоимости произведеннойпродукции, но темп роста значительно отстает от темпа роста выручки. Темп ростасебестоимости продукции в 2007 году составил 131%, а в 2008 году относительно2006 года -150%. Данный фактор в значительной степени повлиял на снижениепоказателя затрат на 1 рубль произведенной продукции, темп снижения составил в2007 году 87%, и в 2008 году относительно 2006 года темп снижения составил 78%.За анализируемый период наблюдается значительное увеличение прибыли доналогообложения и как следствие увеличение чистой прибыли. Так темп ростаприбыли до налогообложения в 2007 году составил 277%, а в 2008 годуотносительно 2006 года темп роста составил 418%. Это в значительной степениповлияло на уровень рентабельности. Темп роста рентабельности в 2007 годусоставил 205%, и в 2008 году относительно базового 2006 года темп ростасоставил 283%. На предприятии ОАО «Лика» произошло увеличение численностиперсонала предприятия -темп роста за весь анализируемый период составил 112%.Одновременно вырос фонд заработной платы -темп роста в 2008 году относительнобазового 2006 года составил 206%. Соответственно выросла среднемесячнаязаработная плата, темп роста на конец анализируемого периода составил 327%относительно базового 2006 года. Вместе с тем наблюдается значительноеувеличение выработки одним работающим –темп роста в 2008 году относительно 2006года составил 302%.
Таким образомфинансово-хозяйственную деятельность предприятия ОАО «Лика» можно признать какположительную.2.2 Состояние учета расчетов по причитающимся дивидендам вОАО «Лика»
Промежуточные и годовые дивиденды начисляют из чистой прибыли,которая учитывается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытыйубыток)».
Бухгалтерские проводки в зависимости от категории акционеров,которым выплачиваются дивиденды, выглядят следующим образом.
Начислены дивиденды акционерам (участникам):
Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 75 «Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов».
Начислены дивиденды акционерам — работникам организации:
Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда».
Одновременно с выплатой дивидендов удерживают налог на доходыфизических лиц и налог на прибыль.
В бухгалтерском учете эта операция отражается по дебету счетов 70«Расчеты с персоналом по оплате труда» и 75 «Расчеты сучредителями».
Удержан НДФЛ (налог на прибыль) из дивидендов:
Дебет 75«Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов»
Кредит 68.
Выплачены дивиденды за вычетом налогов:
Дебет 75«Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов»
Кредит 51 «Расчетный счет».
Перечислены налоги в бюджет:
Дебет 68 «Расчеты по налогам и сборам».
Кредит 51 (52).
В том случае, если прибыли в организации нет, владельцыобыкновенных акций дивиденды не получают. Для выплаты дивидендов попривилегированным акциям используют средства резервного фонда, которыйобразуется заранее за счет прибыли, остающейся после налогообложения.
В бухгалтерском учете эта операция отражается следующей записью.
Начислены дивиденды из резервного фонда:
Дебет 82 «Резервный фонд»
Кредит «Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов»..
Аналитический учет к счету 75«Расчеты с учредителями»/2«Расчеты по выплате доходов». ведут по каждому участнику.
Объявление годовых дивидендов по результатам деятельностиорганизации за отчетный год признается событием после отчетной даты. То естьэто событие, как и другие события после отчетной даты, признается «фактомхозяйственной деятельности, который оказал или может оказать влияние нафинансовое состояние, движение денежных средств или результаты деятельностиорганизации и который имел место в период между отчетной датой и датой подписаниябухгалтерской отчетности за отчетный год»[22].
На основании информации о начисленных дивидендах пользователибухгалтерской отчетности могут получить объективную оценку финансовогосостояния организации.
Годовые дивиденды, объявленные в период между отчетной датой идатой подписания бухгалтерской отчетности организации, раскрываются впояснениях к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках. При этом вотчетном периоде никакие записи в бухгалтерском (синтетическом и аналитическом)учете не производятся[23].
Если организация — источник выплаты дивидендов (доходов отдолевого участия) должна удержать и перечислить в бюджет налог на прибыль и(или) НДФЛ, то удержание налога отражается по дебету счета 75 (субсчет 75-2)или 70 в корреспонденции с кредитом счета 68 «Расчеты по налогам исборам».Дебет Кредит Содержание операций
Получателем дивидендов (доходов от долевого участия) является
юридическое лицо, индивидуальный предприниматель или физическое лицо, не являющееся работником организации 84 75-2
Отражена задолженность перед учредителем по выплате распределенных в его пользу дивидендов (доходов от
долевого участия) 75-2 68 Удержан налог на прибыль (НДФЛ) 75-2 50 (51)
Выплачены дивиденды (доходы от долевого участия) за
вычетом удержанного налога Получателем дивидендов (доходов от долевого участия) является работник организации 84 70
Отражена задолженность перед учредителем по выплате распределенных в его пользу дивидендов (доходов от
долевого участия) 70 68 Удержан НДФЛ 70 50 (51)
Выплачены дивиденды (доходы от долевого участия) за
вычетом удержанного НДФЛ
На общем собрании акционерного общества «Лика» принято решениевыплатить дивиденды: 10 руб. на одну акцию.
Акции распределены следующим образом:
— Андреев (работник организации) — 500 акций;
— Смирнов (не работает в организации) — 200 акций;
— Иванов (гражданин Украины, нерезидент) — 300 акций.
1. Начислены дивиденды:
(500 акций + 200 акций + 300 акций) x 10 руб. = 10000 руб., в томчисле
— Андрееву:
Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»
— 5000 руб.;
— Смирнову:
Дебет — 84«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 75«Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов».
— 2000 руб.;
— Иванову:
Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 75«Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты по выплатедоходов» — 3000 руб.
Ставка НДФЛ, который удерживается с физических лиц — резидентовРФ, составляет 9%. А если дивиденды получает нерезидент, то с 2008 г. для такихдоходов ставка установлена в размере 15%[24]
2. Удержан налог у Иванова (нерезидента):
Дебет 75«Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов»
Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».
— 450 руб. (3000 руб. x 15%).
К получению Иванову:
3000 — 450 = 2550 руб.
3. Общую сумму налога (Н) с Андреева и Смирнова рассчитывают поформуле:
Н = (ДВ — ДНР) x 9%, (2)
где ДВ — дивиденды выплаченные;
ДНР — дивиденды нерезиденту;
9% — ставка налога.
Н = (10000 руб. — 3000 руб.) x 9% = 630 руб.
4. Удержан налог:
— у Смирнова
НС = /> (3)
где нижние индексы соответствуют начальным буквам фамилийакционеров.
Дебет 75«Расчеты с учредителями»/2 «Расчеты повыплате доходов»
Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».
— 180 руб. (630 x 2000: (2000 + 5000));
— у Андреева
НА = />
где нижние индексы соответствуют начальным буквам фамилийакционеров.
Дебет 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»
Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».
— 450 руб. (630 x 5000: (2000 + 5000)).
5. Причитается к выплате:
— Смирнову — 1820 руб. (2000 — 180);
— Андрееву — 4550 руб. (5000 — 450).
В бухгалтерском учете дивиденды полученные от участия в уставномкапитале других организаций являются операционными доходами как поступления,связанные с участием в уставных капиталах других организаций[25]. Они должны бытьотражены на дату либо решения о выплате дивидендов общего собрания акционеров,либо получения извещения о начислении дохода.
Бухгалтерский учет дивидендов, полученных от иностраннойорганизации, усложняется пересчетом валютных курсов. В этом случае валютнаясумма дивидендов, причитающихся организации, должна быть отражена в рублях в еебухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности. Пересчет производят по курсуБанка России, действующему на дату операции в иностранной валюте[26].
При получении дивидендов в бухгалтерском учете отражается курсоваяразница по данной операции, возникающая в результате того, что курс ЦБ РФ надату выплаты дивидендов отличается от курса на дату принятия к учетудебиторской задолженности по выплате дивидендов.
Курсовая разница отражается в бухгалтерском учете и бухгалтерскойотчетности в том отчетном периоде, к которому относится дата исполненияобязательств по оплате или за который составлена бухгалтерская отчетность, изачисляется на финансовые результаты организации как прочие доходы или прочиерасходы[27].
Курсовая разница, связанная с расчетами с учредителями по вкладам,в том числе в уставный (складочный) капитал организации, подлежит зачислению вдобавочный капитал этой организации[28].
В бухгалтерском учете делают следующие записи.
На дату вынесения решения о выплате дивидендов:
Дебет 76/3 — Кредит 91/1 — отражены дивиденды к получению наосновании выписки из протокола общего собрания акционеров.
На дату получения дивидендов:
Дебет 51 — Кредит 76/3 — дивиденды поступили на расчетный счет;
Дебет 76/3 — Кредит 91/2 — отражена курсовая разница по полученнымдивидендам;
Дебет 99 — Кредит 68 — начислен налог на прибыль с доходов в видедивидендов.
ОАО «Лика» приобрело 30% акций греческой компании за 40 000 евро.По итогам 2008 г. греческая компания 15.04.2009 приняла решение о выплатедивидендов своим акционерам в размере 100 000 евро, соответствующая частькоторых (30 000 евро) поступила на счет ОАО «Лика» 25.05.2009.
Курсы евро (условно): 15.04.2009 — 44 руб., 30.04.2009 — 42 руб.,25.05.2009 — 43 руб.
Согласно ст. 10 Конвенции об избежании двойного налогообложениямежду Правительством РФ и Правительством Греческой Республики от 26.06.2000дивиденды, выплачиваемые компанией — резидентом одного договаривающегосягосударства резиденту другого договаривающегося государства, могут облагатьсяналогом в другом государстве, причем взыскиваемый налог не должен превышать 5%от общей суммы дивидендов, если лицо, имеющее право на дивиденды, прямо владеетпо крайней мере 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и 10% востальных случаях. Таким образом, может возникнуть ситуация, в которойроссийский налогоплательщик получит положенные дивиденды за вычетом 5% налога,который удержан греческой организацией.
Если резидент одного договаривающегося государства получает доход,который в соответствии с положениями Конвенции может облагаться налогом вдругом договаривающемся государстве, первое упомянутое государство разрешитвычет из налога на доход данного резидента суммы, равной налогу на доход,уплаченному в этом другом государстве.
В бухгалтерском учете будут сделаны проводки.Содержание операции Дебет Кредит Сумма, руб. 15.04.2009
Отражено начисление дивидендов
греческой компанией
(30 000 евро x 44 руб.) 76-3 91-1 1 320 000
Отражено отложенное налоговое
обязательство (1 320 000 руб. x 9%) 68 77 118 800 30.04.2009
Отражена отрицательная курсовая
разница (30 000 евро x (44 — 42) руб.) 91-2 76-3 60 000
В связи с изменением курса
скорректирована сумма отложенного
обязательства (60 000 руб. x 9%) 77 68 5 400
Налог на прибыль с суммы начисленных дивидендов
(1 320 000 руб. — 60 000 руб.) x 9% 99 68 113 400 25.05.2009
Отражена положительная курсовая разница
(30 000 евро x (43 — 42) руб.) 76-3 91-1 30 000
В связи с изменившимся курсом отражен постоянный налоговый актив
(30 000 руб. x 9%) 99 68 2 700 Отражен прочий расход в виде налога, удержанного в Греции (30 000 евро x 5% x 43 руб.) 68 76-3 64 500
Получены дивиденды
(30 000 евро x 43 руб. — 64 500 руб.) 52 76-3 1 225 500
Списано отложенное налоговое
обязательство (118 800 — 5 400) руб. 77 68 113 400
Годовые дивиденды, рекомендованные или объявленные в установленномпорядке по результатам работы организации за отчетный год, раскрываются тольков Пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.
Бухгалтерские записи, отражающие решение собрания акционеров пораспределению чистой прибыли, отражаются в бухгалтерском учете в том периоде,когда состоялось общее собрание и было принято соответствующее решение.
Промежуточные дивиденды, выплаченные в течение года, за которыйподготавливается бухгалтерская отчетность, отражаются обособленно в годовомбухгалтерском балансе в разделе «Капитал и резервы».
В бухгалтерском балансе по строке 470 «Нераспределеннаяприбыль (непокрытый убыток)» за отчетный год показывают полную суммунераспределенной прибыли. Для отражения промежуточных дивидендов вводятдополнительную строку, например строку 471 «Промежуточные дивиденды,выплаченные в течение года». В ней в круглых скобках отражается суммавыплаченных в течение года дивидендов. Разница между показателями строк 470 и471 даст информацию о реальной сумме нераспределенной прибыли, оставшейся враспоряжении организации.
Для того чтобы отразить в бухгалтерском учете дивиденды,выплаченные в натуральной форме, организация сначала начисляет дивиденды (воценке передаваемого имущества) за счет чистой прибыли и отражает задолженностьпо НДФЛ перед бюджетом по данным выплатам. Затем в учете отражают реализациюпередаваемого имущества, начисляют с нее НДС. Источником погашения долгауказывают задолженность по выплате дивидендов акционеру. При этом на сумму НДС,уплачиваемую в бюджет, образуется убыток.
Неденежная форма выплаты дивидендов возможна только в том случае,если это прямо предусмотрено уставом АО.
Глава3. Совершенствование учета расчетов по причитающимся дивидендам
3.1 Оптимизация дивидендной политики акционерныхобществ
Чистаяприбыль является одним из основных собственных источников для финансированиядеятельности акционерного общества. В процессе распределения чистой прибылиобеспечивается своевременная уплата налогов, формируется система пропорцийраспределения прибыли на капитализируемую и потребляемую части, обеспечиваетсяформирование финансовых ресурсов за счет прибыли для развития отдельных видовдеятельности предприятия. Дивидендная политика представляет собой динамическийпроцесс в ходе распределения чистой прибыли акционерного общества, который заключаетсяв оптимизации пропорций между потребляемой и капитализируемой прибылью. Каждоепредприятие, исходя из условий и задач хозяйственной деятельности, формируетсобственную дивидендную политику. При этом выплата дивидендов отвлекает частьсобственных средств и влияет на показатели структуры капитала и планкапиталовложений предприятия.
Немаловажнымявляется утверждение о том, что «размер дивидендов обусловлен, прежде всего,рентабельностью деятельности предприятия, т.е. возможностью аккумуляции такого объемаприбыли, который бы без ущерба для его деятельности может быть выплаченакционерам, и только потом – от дивидендной политики, т.е. от конкретныхособенностей перераспределения полученной предприятием чистой прибыли».[29] Иными словами,размер дивидендов в первую очередь зависит от способности акционерного обществаприносить прибыль и только потом – от типа дивидендной политики.
На практикепроцесс формирования дивидендной политики многосложен и включает в себянесколько основных этапов, которые акционерному обществу необходимоструктурировать следующим образом.
На первомэтапе нужно провести оценку факторов, определяющих дивидендную политику, вчастности, определить инвестиционные возможности предприятия (выявитьнеобходимость расширения инвестиционных программ, готовность проектов с высокойстепенью эффективности), выявить возможности формирования финансовых ресурсовиз альтернативных источников (оценить доступность кредитов на финансовом рынке,рассчитать стоимость капитала, определить уровень кредитоспособностипредприятия). Необходимо также принимать во внимание факторы, связанные собъективными ограничениями (правовые ограничения, ограничения по структурекапитала, уровень генерируемой прибыли) и прочие факторы (уровеньплатежеспособности предприятия, конъюнктурный цикл товарного рынка, уровеньдивидендных выплат компаниями конкурентами).
На второмэтапе формирования дивидендной политики акционерного общества, с учетом оценкивышеперечисленных факторов и в соответствии со стратегией предприятия,необходимо выбрать тип дивидендной политики (консервативная, умеренная,агрессивная) и подтип дивидендной политики (дивиденды по остаточному принципу,фиксированные дивиденды, фиксированные и экстра дивиденды, постоянные дивидендык прибыли или постоянно растущие дивиденды).
На третьемэтапе следует разработать механизм распределения прибыли в соответствии сизбранным типом и подтипом дивидендной политики, который предусматриваетопределенную последовательность действий. В первую очередь, из суммы чистойприбыли вычитаются формируемые за ее счет обязательные отчисления в резервныйфонд и другие обязательные фонды специального назначения, предусмотренныеуставом предприятия. Очищенная таким образом сумма чистой прибыли представляетсобой так называемый дивидендный коридор, в рамках которого реализуетсясоответствующий тип и подтип дивидендной политики. Во вторую очередь,оставшаяся часть чистой прибыли распределяется на капитализируемую ипотребляемую ее части. Если акционерное общество придерживается консервативноготипа дивидендной политики, то в процессе данного этапа приоритетной задачейявляется формирование фонда производственного развития. Если же предприятиепридерживается агрессивного типа дивидендной политики, то приоритетной задачейявляется формирование фонда потребления. Наконец, в третью очередь,сформированный за счет прибыли фонд потребления распределяется на фонддивидендных выплат и фонд потребления персонала акционерного общества.Последний фонд предусматривает дополнительное материальное стимулированиеработников и удовлетворение их социальных нужд согласно коллективному договорупредприятия с работниками.
На четвертомэтапе формирования дивидендной политики необходимо определить уровеньдивидендных выплат и размер дивиденда на акцию. Если акционерный капиталпредприятия состоит из обыкновенных и привилегированных акций, общий фонддивидендных выплат складывается из фонда выплат по привилегированным акциям ифонда по обыкновенным акциям. При этом фонд дивидендных выплат по обыкновеннымакциям и дивиденд на акцию устанавливаются после формирования фонда выплат попривилегированным акциям, поскольку, согласно национальному законодательству,владельцы привилегированных акций имеют право на первоочередное получениедивидендов по сравнению с владельцами обыкновенных акций. Если же акционерныйкапитал предприятия состоит только из обыкновенных акций, общий фонддивидендных выплат эквивалентен фонду выплат по обыкновенным акциям, иочередность его формирования не устанавливается. Размер дивиденда на акциюрассчитывается в зависимости от количества размещенных акций.
На пятомэтапе предприятию следует определиться с формой дивидендных выплат (денежныедивиденды, дивиденды акциями и другим имуществом, выкуп собственных акций).
Назаключительном шестом этапе, необходимо проанализировать и оценитьэффективность сформированной дивидендной политики. Анализ дивидендной политикипроводится на основе показателей рыночной активности предприятия, таких, какчистая прибыль на акцию, коэффициент выплаты дивидендов, коэффициентцена-прибыль, дивидендная доходность акций, совокупность которых позволяетсудить о степени ее эффективности.
Источникомвыплаты дивидендов является прибыль предприятия после налогообложения (чистаяприбыль), которая определяется по данным бухгалтерской отчетности акционерногообщества.
Такимобразом, выплата дивидендов из чистой прибыли акционерного общества приводит кнеобоснованному двойному налогообложению дивидендов – на уровне налога наприбыль и на уровне налога на прирост капитала. Налог на прирост капиталавыражается в виде подоходного налога для акционеров физических лиц и в виденалога на прибыль для акционеров юридических лиц. В российских условиях прибыльдо налогообложения облагается дважды – на уровне предприятия по ставке налогана прибыль (24%) и на уровне акционера (как юридического лица, так ифизического): по ставке налога на дивиденды (9%). Таким образом, прибыль до налогообложенияпри выплате дивидендов облагается по совокупной налоговой ставке 33% (24%+9%),т.е. совокупный налог на дивиденды в действительности достигает 33%. Одним извариантов решения дилеммы двойных налогов на дивиденды является изменениеисточника дивидендных выплат, предлагаемое диссертантом.
Если внастоящее время источником выплаты дивидендов служит чистая прибыль (послеуплаты налога на прибыль), то для устранения двойного налогообложениядивидендов источником выплаты дивидендов следует установить распределенную дляэтих целей прибыль (до уплаты налога на прибыль). Отсюда следует понятиераспределенной прибыли – это часть прибыли акционерного общества доналогообложения в распоряжении потребителей этой прибыли, налог с которойуплачивают сами потребители (акционеры).
Дляустранения двойного налогообложения дивидендов следует внести коррективы впорядок определения чистой прибыли предприятия в отчете о прибылях и убыткахакционерного общества. После получения акционерным обществом прибыли до налогообложения,из нее следует вычесть распределенную в целях выплаты дивидендов прибыль, налогс которой должны уплатить потребители этой прибыли, т.е. акционеры.
Такимобразом, самое главное новшество заключается в том, что распределенная прибыль,из которой выплачиваются дивиденды, не облагается налогом на прибыль на уровнепредприятия, в то время как остающаяся в распоряжении предприятия прибыль отобычной деятельности налогом облагается (по установленной законодательствомставке в 24%), формируя чистую (нераспределенную) прибыль в распоряжениипредприятия.
После того,как с одной части прибыли акционерного общества (прибыли от обычнойдеятельности) налог уплачен, необходимо проследить, каким образом и по какимставкам уплачиваются налоги со второй части прибыли акционерного общества(распределенной прибыли). Похоже, что налоговая ставка в 9%, по которой внастоящее время уплачивают налог на дивиденды российские акционеры (какюридические, так и физические лица) не подходит по двум причинам. Во-первых,совокупный налог на дивиденды сократится с 33% до 9% и, очевидно, что этоприведет к серьезному недополучению доходов государства по налогу на прибыль.Во-вторых, чрезмерная дифференцированность налогообложения доходов от приростакапитала и дивидендов способствует использованию предприятиями недобросовестныхсхем по уклонению от налогообложения. В этих условиях наиболее приемлемымиставками налогообложения дивидендов будут ставки действующих налогов на доходыакционера: для акционера юридического лица это ставка налога на прибыль вразмере 24%, для акционера физического лица – ставка подоходного налога науровне 13%, тем самым совокупный налог на дивиденды, достигающий сейчас, какбыло показано выше 33%, существенно сократится. Принимая во вниманиесуществование двух групп акционеров, которые облагаются по разным налоговымставкам и занимают разные доли в акционерном капитале предприятия, совокупныйдоход обеих групп после всех преобразований можно представить в виде следующегоматематического выражения:
/>,
где REV –совокупный доход группы акционеров, руб.;
NI –распределенная прибыль в целях выплаты дивидендов, руб.;
k1 – доляюридических лиц в акционерном капитале предприятия, в долях единицы;
k2 – доляфизических лиц в акционерном капитале предприятия, в долях единицы;
/> – налог надивиденды акционера юридического лица, в долях единицы;
/> – налог надивиденды акционера физического лица, в долях единицы.
Предложеннаясхема является гораздо более справедливой для акционеров, получающих дивиденды,поскольку устраняет двойное налогообложение и оставляет в их распоряжениибольше дохода, чем при действующей налоговой системе.
Консервативнаядивидендная политика является оптимальной для российских акционерных обществ ирекомендуется 70% предприятий в промышленности; умеренной дивидендной политикиследует придерживаться 29% акционерных обществ, и лишь менее 1% могутиспользовать агрессивную дивидендную политику.
Выплатадивидендов по остаточному принципу выступает оптимальным подтипом дивиденднойполитики, которую в своей практике могут использовать 56% российскихакционерных обществ в промышленности; выплата фиксированных дивидендов менеевостребована и может поддерживаться 14% акционерных обществ; применение выплатфиксированных дивидендов плюс экстра дивидендов в определенные периоды временивозможно в 29% акционерных обществ. Невостребованной является выплатапостоянных дивидендов по отношению к прибыли, которая доступна менее 1%акционерных обществ и выплата постоянно возрастающих сумм дивидендов, которуюроссийские акционерные общества пока позволить себе не могут.
Оптимальнойвеличиной дивидендных выплат к чистой прибыли является диапазон 0%-10%, которуюсебе могут позволить 56% российских акционерных обществ в промышленности;10%-20% чистой прибыли на дивидендные выплаты следует распределять 14%акционерных обществ; выплачивать дивиденды в размере 20%-50% от чистой прибылирекомендовано 29% акционерных обществ. Наконец, 50%-100% чистой прибыли могутнаправлять менее 1% акционерных обществ в промышленности.
Оптимальнойформой дивидендных выплат для подавляющего большинства (85%) российскихакционерных обществ в промышленности являются денежные выплаты, однако внекоторых случаях (15%) не исключены выплаты дивидендов акциями.
Переходноесостояние российской экономики характеризуется динамичными темпами роста, нозначительным износом основных фондов, высокой отдачей на инвестированныйкапитал, но дороговизной заемного капитала, монополизмом, но в то же времягосударственной значимостью целых отраслей промышленности. В этих условияхдивидендная политика российских акционерных обществ не должна препятствоватьразвитию и осуществлению инвестиционной деятельности, и, следовательно,будущему увеличению прибыли предприятия, а призвана соблюдать оптимальноесочетание между потребностями акционеров и возможностями развития хозяйственнойдеятельности предприятия, и, следовательно, должна способствовать развитиюэкономики Российской Федерации в целом. Именно поэтому в рамках долгосрочногопланирования дивидендов российским акционерным обществам необходимоиспользовать преимущественно консервативную дивидендную политику, при которойдивиденды выплачиваются по остаточному принципу.
Заключение
Всоответствии с пунктом 1 статьи 28 Закона N 14-ФЗ дивиденды выплачиваются изчистой прибыли общества. Следовательно, основой для объявления дивидендовявляется наличие чистой прибыли, величина которой отражается на счете 99«Прибыли и убытки».
Помнению чиновников соответствующих ведомств, нераспределенную прибыль прошлыхлет направлять на выплату дивидендов нельзя. Дивиденды можно начислять толькоза счет прибыли текущего года.
Так,например, Минфин России основывает свою позицию на тексте абзаца 3 комментарияк счету 84 Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета.(Например, в письме Минфина России от 23 августа 2002 г. N 04-02-06/3/60.)
Чистаяприбыль, которую учредители фирмы смогут распределить между собой в видедивидендов, рассчитывается по данным бухгалтерского учета следующим образом:
Чистаяприбыль (убыток) отчетного периода = прибыль (убыток) от продаж + сальдо прочихдоходов и расходов + сальдо чрезвычайных доходов и расходов +отложенные налоговые активы - отложенные налоговые обязательства — текущийналог на прибыль.
Поокончании отчетного года, при реформации бухгалтерского баланса величина чистойприбыли (или убытка), отраженная на счете 99 «Прибыли и убытки»,переносится на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»заключительными записями декабря. Это делается для того, чтобы по состоянию на1 января года, следующего за отчетным, счет 99 сальдо не имел.
Насчете 84 аккумулируется не выплаченная в форме дивидендов или нераспределеннаяприбыль, которая остается в обороте у фирмы в качестве долговременноговнутреннего источника финансирования.
Оченьчасто показатель чистой прибыли, который содержится в Отчете о прибыляхи убытках, не совпадает с той суммой, которая присутствует в разделе«Капитал» бухгалтерского баланса. Это нормально. Дело в том, чторазница может возникнуть из-за суммы выплачиваемых в течение годапромежуточных дивидендов (по результатам I квартала, полугодия, 9 месяцевотчетного года), а также из-за суммы нераспределенной прибыли прошлых лет.
Учредителиполучают Отчет о прибылях и убытках, где и рассчитывается чистая прибыльорганизации за отчетный период. Исходя из ее величины, принимается решениео возможной сумме дивидендов по результатам I квартала, полугодия, 9месяцев отчетного года (так называемых «промежуточных дивидендов»), атакже дивидендов по итогам года.
В этой работебыли раскрыты вопросы об учете начислений, выплаты и налогообложении дивидендовс указанием соответствующих бухгалтерских записей и правовых аспектов связанныхс данным процессом. Акционерный капитал представлен в данной работе как единый,динамично развивающийся и изменяющийся объект – ядро компании, интегрирующеепервоначальный капитал для формирования основных мощностей корпорации и дающееинформацию внешним инвесторам о масштабах и устойчивости компании для инвестированияв её деятельность и получение в последствии дивидендов, прибыли — главной целивсего инвестирования.
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданскийкодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья (с изменениями идополнениями на 1 октября 2005 г.).
2. Налоговыйкодекс Российской Федерации (Часть вторая от 5.08.07 г. №117-ФЗ (в ред. от7.07.07 г.)). Глава 25 «Налог на прибыль организаций» (введенаФедеральным Законом от 6.07.01 г. №110-ФЗ).
3. Закон«Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. №208-ФЗ (в ред. от 27.02.03г.).
4. Экономикапредприятия торговли и сферы услуг: учебное пособие/ под ред. Аванесова Ю.А.–М.: Люкс-арт, 2006.- 296с.
5. Экономическийанализ в торговле: учебное пособие /под ред. М.Н. Баканова –М.: Финансы истатистика, 2005, 397 с.
6. БеловИ.Н. О налоге на прибыль // Налоговый вестник, 2005., №1-с.13-11.
7. Практикумпо финансам предприятий: учебное пособие для вузов/Под ред. П.Н. Вихриной –М.:Маркетинг, 2006., 168с.
8. ГиляровскаяЛ.Т. экономический анализ: учебник для экон. Спец. Вузов –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005,665с.
9. ДворецкаяА.Е. Организация управления финансами // Менеджмент в России и за рубежом, 2004– №4, с.96-103.
10. ДомчукВ.В. Управление финансами // Риск, 2004., №3, с.22-27
11. ЕфимоваО.В. Финансовый анализ. –М.: Бухгалтерский учет, 2005.-352с.
12. ГуккаевВ.Б. Финансовые вложения. Бухгалтерский учет иналогообложение., Изд.: Налоговый вестник, 2007 г.
13. ЕндовицкийД.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика Изд.: КноРус,2008 г.
14. ЗахарьинВ.Р. Формирование и изменение уставного капиталаорганизации., Изд.: Налоговый вестник, 2007 г.
15. К.И.Владимирова. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. 2 – е. изд.,перераб. и доп. Изд-во: М., ИНФРА – М, 2005 г.
16. Комплекснаяоценка эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-техническогопрогресса — Изд-во: Информэлектро, 2005 г.
17. КругловМ.И. Стратегическое управление компанией. — М.: Русская деловая литература,2004.
18. ЛиференкоГ.Н. Финансовый анализ предприятия: Теоретические основы финансового анализа;Анализ финансовых результатов предприятия; Анализ структуры стоимостипредприятия; Анализ динамики и структуры источников формирования имущества;Оценка финансового состояния., Изд.: Экзамен, 2006 г.
19. ЛытневаН.А., Парушина Н.В. Оценка и инвентаризация имущества, обязательств и капитала., Изд.: Бухгалтерский учет, 2007 г.
20. ЛюбушинН.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 448 с.
21. НеудачинВ.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование., 4 – е.изд., перераб. и доп.: Изд. «Экономист» 2005 г.
22. СавицкаяГ. В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятий АПК Изд.: Новое знание, 2007 г.
23. СоснаускенеО.И., Драгункина Н.В. Финансовый анализ организации по данным бухгалтеской(финансовой) отчетности: Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основнойисточник оценки и анализа финансового состояния организации; Общая схемакомплексного анализа деятельности организации., Изд.: «Диалектика» 2008 г.
24. ХиггинзРоберт. Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений, 8-еиздание., Изд.: «Диалектика « 2007 г.
25. ЧернякВ.З. Финансовый анализ. Учебник., Изд.: Экзамен 2007 г.
26. Экономикапредприятия. Конспект лекций. Изд. ПРИОР. М., 2007 г.