Содержание
Введение
1. Методические аспектыанализа финансового состояния
1.1 Понятие финансовогосостояния, содержание и задачи его анализа
1.2 Характеристика методованализа финансового состояния
1.3 Информационноеобеспечение анализа финансового состояния
2. Анализ финансовогосостояния ООО “Лесное” на основе бухгалтерской отчетности
2.1 Краткая экономическаяхарактеристика
2.2 Анализ бухгалтерскогобаланса
2.3 Анализ отчета о прибыляхи убытках
3. Эффективностьдеятельности ООО “Лесное” и рекомендации по ее повышению
3.1 Анализ оборачиваемости ирентабельности предприятия
3.2 Предложения по улучшению финансового состояния
Заключение
Список использованныхисточников
Приложения
Введение
Становление рыночныхотношений в России, когда хозяйствующим субъектам предоставлена полнаяюридическая, экономическая и предпринимательская самостоятельность, требуетадекватного развития рыночных механизмов и методов управления, обусловливаетнеобходимость формирования достоверной, прозрачной и информативной финансовой(бухгалтерской) отчетности. Она должна дать возможность любому субъектухозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета системупоказателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности какпотенциального партнера. В этих условиях от руководителей и лиц, принимающихуправленческие решения, требуется умение «читать» отчетность, что позволяетсделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценивимущественное и финансовое положение партнера.
Пользователь отчетностив результате ее анализа получает возможность оценить не только достигнутыерезультаты, но и возможность организации во всех сферах финансово-хозяйственнойдеятельности. Анализ отчетных данных позволяет понять причины измененияфинансовых результатов и финансового состояния организации и выявить иххарактер и динамику. Чем и обусловлена актуальностьданной темы.
Цель данной работы – анализ финансового состояния предприятия наоснове бухгалтерской отчетности и разработка предложений по его улучшению.
Для достиженияпоставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— изучить структуру,содержание и порядок составления бухгалтерского баланса;
— рассмотретьназначение и порядок формирования отчета о прибылях и убытках;
— изучить методыанализа финансового состояния предприятия;
— оценить финансовоесостояние ООО «Лесное»;
— предложитьрекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектисследования – финансовое состояние ООО “Лесное”.
Предмет исследования – методика анализа финансовой отчетности.
Информационной базойдля проведения анализа послужила годовая бухгалтерская отчетность ООО “Лесное”за 2005 – 2006годы.
Теоретическойосновой явились труды российских экономистов Ефимовой О.В., Шеремета А.Д.,Сайфулина Р.С., Балабанова И.Т., Ковалева В.В., Савицкой Г.В.
Методыисследования:
-горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
-трендовыйанализ,
-коэффициентныйанализ,
-сравнительныйанализ,
-факторныйанализ.
1. Методические аспекты анализафинансового состояния
1.1 Понятие финансового состояния,содержание и задачи его анализа
В настоящее времяэкономическая ситуация в России остается все еще достаточно сложной. Инфляция,нестабильность и несовершенство законодательной и налоговой базы, снижениеобъемов производства в первой половине 90-х годов привели к тому, что донастоящего времени более трети крупных и средних российских предприятийубыточны, на многих предприятиях ощущается недостаток денежных средств, аактивы предприятий недостаточно ликвидные для поддержания их финансовой устойчивостии платежеспособности. В условиях рыночной экономики, к которой так трудноадаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и основойустойчивости предприятия является управление финансовыми ресурсами предприятия,направленное не только на максимизацию прибыли в краткосрочном периоде, но и наподдержание устойчивого финансового состояния предприятия. Проблема финансовойустойчивости предприятий относится к числу наиболее важных не толькофинансовых, но и общеэкономических проблем, поскольку неустойчивое финансовоесостояние сдерживает рост производства, снижает платежеспособностьотечественных предприятий и может привести к их банкротству. Низкая финансоваяустойчивость предприятий является одной из причин их невысокой инвестиционной привлекательности.Обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия позволяет привлекатьдополнительные инвестиции, увеличивать объемы производства и, в конечном итоге,повысить рентабельность предприятия. Предприятие с устойчивым финансовым состояниемсчитается надежным, что позволяет не только привлекать инвестиции, но иполучать отсрочку платежа у поставщиков, привлекать денежные средства под болеенизкий процент, а это снижает издержки и увеличивает ее конкурентоспособность.Именно обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия — отдельногоэлемента единого механизма экономики страны — является одним из основныхфакторов преодоления кризиса и стабилизации национальной экономики в целом.
Для достиженияустойчивого финансового состояния предприятия необходимо комплексное управлениеим. В настоящее время существует несколько отечественных и зарубежных методикоценки финансового состояния предприятия, существует ряд концептуальныхподходов к управлению финансами предприятий. Вопросы теории и практикиуправления финансовым состоянием мало изучены, а имеющиеся разработки всовременной экономической литературе посвящены в основном совершенствованиюметодологии и методики проведения анализа финансового состояния на основеподходов зарубежного финансового менеджмента и мало учитывают особенностипереходного этапа российской экономики, связанные с нестабильностьюэкономических и финансовых условий, в которых функционируют отечественныепредприятия, несовершенством законодательной базы, инфляцией, высокимипроцентными ставками. Существующие методики анализа финансового состояния недают ответ на вопрос, как управлять финансами предприятия, а лишь позволяютоценить существующее положение. По нашему мнению, методика должна давать ответна вопрос, как повысить финансовую устойчивость предприятия, выявитьнеиспользованные резервы. Для этих целей и проводится анализ финансовогосостояния. Методика должна показывать возможные пути выхода предприятий изфинансового кризиса. Имеющиеся концептуальные подходы к управлению финансамипредприятия ориентированы либо на максимизацию прибыли предприятия, либо намаксимизацию его рыночной стоимости. В связи, с чем особо актуальнымистановятся вопросы разработки научно обоснованных систем управления финансовымсостоянием направленных на финансовое оздоровление российских предприятий наоснове комплексного и системного подхода к оценке их финансовой устойчивости,учета их отраслевой специфики. Управление финансовым состоянием являетсянеотъемлемой частью деятельности организации, более того, эффективностьфункционирования предприятия напрямую определяет финансовое состояние. Всовременном финансовом анализе существует несколько подходов к определениюпонятия “финансовое состояние”. Так Савицкая Г.В. дает следующее определение: “Финансовоесостояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояниекапитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования ксаморазвитию на фиксированный момент времени” [25. С.45]. Определеннымнедостатком данного определения, как считают многие аналитики, являетсяотсутствие акцента на ликвидность и платежеспособность хозяйствующего субъекта.Интересное определение дает Давыдова Л.В: “Финансовое состояние предприятияявляется вышестоящей характеристикой его деловой активности и надежности. Оноопределяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловомсотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самогопредприятия, так и его партнеров”. Шеремет А.Д. в своих работах определяетфинансовое состояние предприятия как комплексное понятие, котороехарактеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение ииспользование финансовых ресурсов предприятия. В последних работах онпредлагает другое определение финансового состояния: финансовое состояниепредприятия выражается в соотношении его активов и пассивов, т.е. средствпредприятия и их источников.
Финансовое состояниеорганизации — это сложное, комплексное понятие характеризующиеся совокупностьюпоказателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовыхресурсов.
Число и состав такихпоказателей могут быть различными в зависимости от цели и глубины анализа.Однако большинство авторов, специалистов в области финансового анализа,предлагают рассчитывать один из основных показателей финансового состояния –финансовую устойчивость.
Финансовая устойчивостьявляется наиболее общим индикатором финансового состояния, его ключевойхарактеристикой. Наиболее часто финансовую устойчивость определяют, какспособность маневрировать собственными финансовыми ресурсами и обеспечиватьбесперебойный процесс деятельности.
По мнению многихспециалистов, финансовая устойчивость – это характеристика финансовой структурыорганизации и её качества. В основе финансовой устойчивости лежит обеспеченностьорганизации собственным капиталом (собственными средствами).
В рыночных условияхзалогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит егофинансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсоворганизации. Анализ финансовой устойчивости на определённуюдату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рациональноорганизация управляет собственными и заёмными средствами в течении периода,предшествующего этой дате. Важно, чтобысостояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическимцелям развития организации, так как недостаточная финансовая устойчивость можетпривести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств,необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также сгосударством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежныхсредств усложняет деятельность организации за счет их иммобилизации в излишнематериально-производственные запасы и затраты. Следовательно, содержание финансовой устойчивостихарактеризуется эффективным формированием ииспользованием денежных ресурсов, необходимых для нормальнойпроизводственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам,которыми располагает организация, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная)прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивостивыступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Одним из важнейших критериев оценки финансового состоянияорганизации является ее платежеспособность.
Платежеспособность- это способность организации выполнять свои финансовые обязательства,вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.
Платежеспособность- динамичное понятие, она подвержена значительным и резким колебаниям даже втечение годичного цикла.
По своемухарактеру она может быть следующих видов:
— нормальная (достаточная), когда все обязательства исполняются своевременно;
— случайная, эпизодическая неплатежеспособность, когда нарушается исполнениеотдельных обязательств;
— хроническая неплатежеспособность, для которой характерны ненадежное (со сбоямии срывами) исполнение большинства обязательств, причем значительная их часть неисполняется;
— абсолютная неплатежеспособность — полный дефицит средств для исполнения всех обязательств.
Результатомабсолютной неплатежеспособности становится банкротство.
Ликвидностьвыступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности.
Ликвидность- важнейшая качественная характеристика деятельности предприятия,свидетельствующая о его финансовой надежности и стабильности.
Терминликвидность (от лат. Liquidus — жидкий, текучий) означает легкость реализации, превращенияматериальных ценностей и других активов в денежные средства. Средством дляпогашения долгов является и дебиторская задолженность, которая при нормальномкругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Следовательно,погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами организации.
Ликвидностьорганизации — это показатель устойчивости ее финансового положения, измеряемыйотношением суммы ликвидных средств в активе баланса к сумме краткосрочныхобязательств, отражаемых в пассиве баланса[13.С.80].
Поотношению к нормативу (оптимальному уровню) ликвидность может быть:недостаточная, нормальная и избыточная.
Недостаточная- означает, что организация не способна оплатить свои текущие обязательства.Для пайщиков недостаточная ликвидность может означать снижение доходности ичастичную или полную потерю вложений собственного капитала.
Для кредиторовнедостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентови основной суммы долга. Недостаточная ликвидность может повлиять на отношения споставщиками товаров: неспособность выполнять условия контрактов приведет кутрате связей с партнерами. Не ликвидность может привести к хроническимнеплатежам и банкротству.
Нормальнаяликвидность. Организации должны стремиться соблюдать нормативы ликвидности наминимально допустимом уровне, поскольку это позволяет им сочетать необходимуюликвидность с высокой прибыльностью. При этом можно воспользоваться какофициальными нормативами, так и оптимальными значениями ликвидности,рассчитанными экспертным путем.
Избыточнаяликвидность снижает эффективность деятельности, препятствует рациональному ресурсопотреблению.Обычно она выражена в излишних запасах и резервах и говорит о неумеломуправлении активами.
Высшим типом финансовойустойчивости является способность организации развиваться преимущественно засчет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкуюструктуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекатьзаемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считаетсяорганизация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способностисвоевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихсяпроцентов за счет собственных финансовых ресурсов.
За счет прибылиорганизация не только погашает ссудную задолженность перед банками,обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства накапитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост нетолько абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенногокапитала или операционных затрат (рентабельности). Следует иметь в виду, чтовысокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике этоозначает, что вместо прибыли организация может понести существенные убытки идаже стать несостоятельным (неплатежеспособным). Следовательно, финансоваяустойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежныхресурсов, которое обеспечивает развитие организации преимущественно за счетсобственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности приминимальном уровне предпринимательского риска. Важная роль при анализефинансовой устойчивости отводится определению величина чистых активов.
Чистые активы — этовеличина, определяемая путем вычисления из суммы активов организации,принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы,непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход[33.С.155].
Величина чистых активов(ЧА) определяется по следующей формуле:
ЧА = (стр. 190 + стр.290 — стр. 244) — (стр. 590 + стр. 610 +
+стр. 620 + стр. 630 +стр. 650 + стр. 660).
где ЧА – величиначистых активов.
При оценке величиныстоимости чистых активов производится оценка рыночной стоимости большей частивнеоборотных активов. Данный показатель используется при оценке финансовойустойчивости организации. Величина чистых активы оценивается при составлениибухгалтерской отчетности, при анализе финансовой устойчивости организации,существует также метод оценки стоимости бизнеса (организации) по чистымактивам. В рыночной экономике рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования,так и для осуществления расширенного воспроизводства. Доминирующим показателем,характеризующим итоги деятельности предприятия, является прибыль. За счетприбыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом,банками, страховыми компаниями и другими организациями, но и инвестируетсредства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержанияфинансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ееуровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е.рентабельность (прибыльность).
Высшей формойустойчивости предприятия является его способность развиваться в условияхизменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладатьгибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможностьпривлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Кредитоспособнымявляется предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита испособности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихсяпроцентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.
Кредитоспособностьтесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Она характеризуется тем,насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме)рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оноспособностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разныхисточников.
Но главное, чем определяетсякредитоспособность – это текущее финансовое положение предприятия, а такжевозможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность,оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положенияпредприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь засобой и более тяжелые последствия из–за недостатка денежных средств – снижениеплатежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличностиприводит к тому, что предприятие превращается в «техническинеплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень кбанкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовыхдействий. Хотя большая величина прибыли, и положительная динамикарентабельности благотворно сказываются на финансовом состоянии предприятия,повышают его финансовую устойчивость, тем не менее, более высокая прибыльностьсвязана и с более высоким риском: а это означает, что вместо получения большогодохода предприятие может понести значительные убытки и даже статьнеплатежеспособным. Подводя итог, можно сказать что, финансовое состояние — этосовокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использованиефинансовых ресурсов.
Так как, цель анализасостоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовоесостояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу,направленную на его улучшение.
Анализ финансовогосостояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу,дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции вфинансовом состоянии предприятия.
Оценка финансовогосостояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимостиот цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадровогообеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедурэкспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовыйанализ дает возможность оценить:
— имущественноесостояние предприятия;
— степеньпредпринимательского риска;
— достаточностькапитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
— потребность вдополнительных источниках финансирования;
— способность кнаращиванию капитала;
— рациональностьпривлечения заемных средств;
— обоснованностьполитики распределения и использования прибыли.
1.2 Характеристика методов анализафинансового состояния
Анализ финансовогосостояния предприятия основывается главным образом на относительныхпоказателях, так как на абсолютные показатели баланса в условия инфляции сложнопривести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состоянияанализируемого предприятия можно сравнить:
— с общепринятыми “нормами”для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
— с аналогичнымиданными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороныпредприятия и его возможности;
— с аналогичными даннымиза предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансовогосостояния предприятия.
Анализом финансовогосостояния занимаются не только руководители и соответствующие службыпредприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективностииспользования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определениястепени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговыеинспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. Всоответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний (см. прил. 1).
Внутренний анализпроизводится службами предприятия, его результаты используются дляпланирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Егоцель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместитьсобственные и заемные средства таким образом, чтобы получит максимальнуюприбыль.
Внешний анализосуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов,контролирующими предприятиями на основе публикуемой отчетности. Его цельустановить возможности выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:
— множественностьсубъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
— разнообразие целей иинтересов субъектов анализа;
— наличие типовыхметодик, стандартов учета и отчетности;
— ориентация анализатолько на внешнюю отчетность;
— ограниченность задачанализа при использовании только внешней отчетности;
— максимальнаяоткрытость результатов анализа для пользователей информации о деятельностипредприятия.
Как известно,предприятие – сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихсяв тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и неосновные.
Перечень основныхпартнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия,требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых онидобиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в таблице (см.прил. 2).
Основные партнерскиегруппы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится впрямой зависимости их благополучия.
К не основнымпартнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехахпредприятия – страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.
При анализебухгалтерской (финансовой) отчетности используются общенаучные и специальныеметоды, которые характерны для всех направлений экономического анализа, хотяпреобладающая роль принадлежит балансовому и другим идентичным методам.
Динамический метод,который является основополагающим для всех экономических наук, предполагаетрассмотрение любого процесса и явления как целенаправленного процесса,находящегося в динамике и взаимосвязи с другими явлениями. Это определяетподход к анализу отчетности как к целенаправленному процессу, в котором цельопределяет масштабы, направления анализа, привлечение необходимой информации иподходы к оценке показателей отчетности.
В анализе содержанияотчетности важную роль играет метод детализации – последовательного раскрытиякомплексных статей и показателей через частные. Путем анализа достигается всеболее детальное разложение частей анализируемого объекта на составляющие егочасти, что обеспечивает все большее приближение к познанию его сущности. Приэтом выявляются внутренняя противоречивость и взаимосвязь всех составляющиханализируемого объекта, обусловливающая их слияние в единое целое.
Однако нельзя познатьобъект и протекающие внутри него сложные и противоречивые процессы только спомощью разложения – часть не может быть правильно понята вне ее связи сдругими частями и с целым. Правильное понимание объекта достигается обобщениемзнаний, полученных в результате аналитического исследования взаимодействия егочастей, то есть анализ сочетается с синтезом.
В анализе отчетностиприменяется дедуктивный метод исследования, когда анализ начинается собобщающих показателей деятельности, что свойственно финансово-экономическому ифинансово-инвестиционному анализам, или метод индуктивный, когда вначалеизучение деятельности проводится в пределах отдельных подразделенийхозяйствующих субъектов (бригад, цехов, производственных единиц либо отдельныхвидов продукции), а затем материалы обобщаются по всей экономической системе,что характерно для технико-экономического и функционально-стоимостногоанализов. В процессе аналитического изучения деятельности хозяйствующихсубъектов все виды анализа сочетаются, поэтому дедукция и индукция применяютсяв единстве.
В анализе отчетностиполностью реализуются все положения диалектики. Анализу отчетности свойственсистемный комплексный подход, учитывающий целостность деятельностихозяйствующего субъекта, взаимосвязь и взаимодействие отдельных ее сторон и ихпротиворечивое влияние на конечные результаты. Хозяйственные процессысамостоятельно изучаются лишь с целью определения и измерения их влияния наконечные результаты и на другие обобщающие показатели деятельности.
Метод анализа – этосистемный подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта,выявлению и измерению противоречивого влияния на них отдельных факторов,обработки специальными приемами всей имеющейся информации о результатах этойдеятельности. Свойственный методу анализа системный подход заключается в том,что изучение любой составляющей объекта анализа проводится с позиции ее влиянияна состояние хозяйствующего субъекта и результаты его деятельности в целом. Приэтом оценка деятельности данной составляющей зависит не столько от степени ееприближения к локальной цели, сколько от ее влияния на достижение конечныхцелей экономической системы, частью которой она является. В методе анализасистемный подход сочетается с комплексным. Комплексность исследованияпредполагает рассмотрение итогов деятельности объекта анализа как результатавзаимодействия всех сторон этой деятельности и всех влияющих на них факторов. Впроцессе анализа все стороны деятельности, все происходящие под ее влияниемпроцессы и факторы, их обусловливающие, рассматриваются в переплетении и противоречивомразноправленном взаимодействии. При этом для удобства анализа искусственновыделяются отдельные процессы и рассматривается влияние на них разных факторов,с тем чтобы в конце исследования раскрыть их взаимосвязь и влияние на конечныерезультаты деятельности.
Финансовый анализприводится с помощью разного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицироватьвзаимосвязи между основными показателями отчетности. Можно выделить триосновных типа моделей, которые используются в финансовом анализе:дескриптивные, предикативные и нормативные.
Предикативные модели –это модели прогностического характера, которые используются для прогнозированиядоходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболеераспространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж,построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа, моделиситуационного характера.
Нормативные моделипозволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия сожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются во внутреннемфинансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждойстатье расходов и к анализу отклонений фактических данных от их нормативов.
Дескриптивные модели –это модели описательного характера. Они являются основными для оценкифинансового состояния предприятия. К ним можно отнести построение системыотчетных балансов, представление финансовой отчетности в разрезах, вертикальныйи горизонтальный анализ отчетности, систему аналитических коэффициентов,аналитические записи к отчетности.
Горизонтальный анализбаланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, вкоторых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпамироста (снижения).
Вертикальный (структурный)анализ– представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такоепредставление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общемитоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин,посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения всоставе активов и источников их покрытия.
Таким образом, можновыделить две основные черты вертикального анализа:
— переход котносительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятийс учетом отраслевой специфики и других характеристик;
— относительныепоказатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которыесущественно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самымзатрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный ивертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строятаналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельныхпоказателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны примежхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетностьсовершенно разных по роду деятельности предприятий.
Трендовый анализоснован на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд летот уровня базисного года и определении тренда, то есть основной тенденциидинамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальныхособенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значенияпоказателей в будущем, а следовательно ведется перспективный прогнозный анализ.
Коэффициентный анализ сводитсяк изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния,рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютныхпоказателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. Прианализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базиснымивеличинами, а также изучается динамика за отчетный период и за ряд смежныхотчетных периодов. В качестве базисных величин используются:
— теоретически обоснованныеили полученные в результате экспертных опросов величины относительныхпоказателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точкизрения устойчивости финансового состояния предприятия;
— усредненные повременному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлымблагоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
— значения показателей,рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
— среднеотраслевыезначения показателей.
Критерии оценкифинансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычноподразделяют на следующие группы (см. прил. 3):
— платежеспособность;
— прибыльность, илирентабельность;
— эффективностьиспользования активов;
— финансовая (рыночная)устойчивость;
— деловая активность.
Для измеренияперечисленных характеристик в практике анализа используют множество – болеесотни — различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяетсязадачами проводимого анализа. Помимо финансовых коэффициентов в анализефинансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемыена основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал),собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственнымиоборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку сих помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансовогосостояния. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовыхпоказателей, а также степени влияния различных причин на величину измененияпоказателя применяется факторный анализ.
Сравнительный(пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализсводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, а такжемежхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с даннымиконкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями;
Факторный анализ– это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель(с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования).Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когдарезультативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез),когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Таким образом, анализбухгалтерской отчетности является по сути предварительным анализом финансовогосостояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости ихарактере использования финансовых ресурсов. После рассмотрения вопросов осодержании отчетности в условиях реформирования и ее подготовке к анализу можнопереходить непосредственно к выбору приемлемой методики анализа.
1.3 Информационное обеспечение анализафинансового состояния
Состав, содержание икачество информационной базы, по которой проводится аналитическое исследование,определяют и его действенность. Базой для проведения экономического анализаявляется вся совокупность информации о деятельности предприятия. Условноданные, составляющие информационную базу экономического анализа, можносгруппировать по двум основным направлениям: учетная и внеучетная информация.
Учетная информацияпредставляет собой совокупность данных, содержащихся в первичной учетнойдокументации, бухгалтерской и статистической отчетности, а также в регистрахсинтетического и аналитического учета.
К внеучетым источникаминформации относятся иные документы, регулирующие хозяйственную деятельностьпредприятия и оказывающие влияние на ее результаты.
Основным источникоминформации для проведения анализа финансовой отчетности являются данныебухгалтерской (финансовой) отчетности и консолидированной отчетности дляхолдинговых компаний, поэтому остановимся на данном направлении несколькоподробнее. Объективная оценка финансового состояния предприятий является важнейшейзадачей экономической работы в условиях рыночный отношений. Логика здесьдостаточно проста. Любое предприятие нуждается в дополнительных средствах дляфинансирования своей деятельности. Найти эти средства можно на рынке капиталовпутем привлечения потенциальных кредиторов и инвесторов. Однако любойпотенциальный инвестор, прежде чем принять решение об участии в каком-либопроекте, должен быть уверен, во-первых, в том, что вернет вложенные в бизнессредства в намеченные сроки, во-вторых, в том, что получит от участия в проектеопределенную выгоду. Соответственно от того, насколько стабильным,платежеспособным и прибыльным будет выглядеть предприятие, во многом зависят иего дальнейшие перспективы. Ранее уже отмечалось, что круг пользователейучетной информации и данных ее анализа не ограничивается только потенциальнымиинвесторами. На самом деле он гораздо шире и включает в себя пользователей,интересы которых зачастую не только не совпадают, но имеют прямопротивоположное направление. Разумеется, различным субъектам рыночных отношенийтребуется различное по своей глубине аналитическое исследование, да иинформационное обеспечение у них разное. Поэтому следует подразделять анализфинансового состояния на внешний и внутренний (внутрихозяйственный). Внутреннийанализ может строиться по любой сложной программе, с привлечением многихспециалистов и зачастую недоступной для внешнего пользователя, а порой неиспользуемой и собственниками предприятия. В качестве дополнительной информациипри его проведении, как правило, привлекаются данные бухгалтерского учетапредприятия. Внешний анализ опирается в основном на официальную бухгалтерскую(финансовую) отчетность и универсальную методику, которую можно применить и привнутреннем анализе. Как уже отмечалось выше, внешний анализ финансовогосостояния опирается в основном на официальную бухгалтерскую (финансовую)отчетность. А поскольку теперь она стала единой для всех отраслей и формсобственности (кроме бюджетных организаций, коммерческих банков и страховыхкомпаний), то и методика анализа может теперь строиться на единых для всехуниверсальных принципах.
В настоящее время, всоответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетностьорганизации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н, и приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетностиорганизаций» начиная с отчетности 2004 г. формы бухгалтерской отчетности организаций в очередной раз претерпели некоторые изменения. Так, в настоящеевремя в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются нескольковидоизмененные про сравнению с отчетностью 2003 г. формы:
— бухгалтерский баланс(ф. №1);
— отчет о прибылях иубытках (ф. № 2);
— отчет об измененияхкапитала (ф. №3);
— отчет о движенииденежных средств (ф. № 4);
— приложение кбухгалтерскому балансу (ф. № 5);
— пояснительнаязаписка.
Основными, наиболеедоступными и компактными источниками информации для анализа финансовогосостояния предприятия служат форма № 1 и форма № 2, а если анализ проводятвнутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерскийбаланс предприятия (форма № 1), дающий своеобразный «моментальныйснимок» финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Егозначение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояниянередко называют анализом баланса [36.С.50]. Хотя углубленный анализфинансового состояния всегда предполагал использование и других форм годовогоотчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играетопределяющую роль. Логика и характер задач анализа финансового состояния тесновзаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов истатей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма балансаопределяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственныесредства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные поих составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности,является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающейкругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступаетпредприятие в ходе этого кругооборота. Источником данных для анализа финансовыхрезультатов является отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Финансовый анализ,основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характерэкспресс-анализа, то есть анализа, проводимого за пределами предприятия егозаинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьмаограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрытьвсех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетностистановится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия,его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюсякоммерческой тайной. Существует многообразная экономическая информация одеятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическимспособом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качествеисточника информации данные о технической подготовке производства, нормативнуюи плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.
По сфере доступностиинформацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация,содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределыхозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующийсубъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы,лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Этаинформация составляет его «ноу-хау». Такие источники информацииудобны для финансового анализа. Во-первых, тем, что можно не подготавливаяданные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма № 1) и (Форма №2) сделать сравнительный экспресс-анализ показателей отчетности предприятия запредыдущие периоды. Во-вторых, с появлением специальных автоматизированныхбухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобносразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести наосновании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансовогоанализа простейший экспресс-анализ предприятия.
Любое предприятие в тойили иной степени постоянно нуждается в дополнительных источникахфинансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальныхинвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своейфинансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовойотчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты,показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия,настолько высока и вероятность получения дополнительных источниковфинансирования.
Основное требование кинформации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она былаполезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использоватьдля принятия обоснованных деловых решений.
В ходе формированияотчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию,включаемую в отчетность:
1) оптимальноесоотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетностидолжны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием отпредставления этих данных заинтересованным пользователям;
2) принцип осторожности(консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускатьзавышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;
3) конфиденциальностьтребует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанестиущерб конкурентным позициям предприятия.
В заключение, можносделать следующие выводы:
— основными источникамиинформации анализа финансового состояния
являются: Форма № 1, Форма № 2 годовой отчетности, данные внутреннего учета,планирования и прогнозирования;
— форма № 1 — «Бухгалтерский баланс» — дает основную информацию для анализафинансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамикиза один или ряд отчетных периодов;
— форма № 2 — «Отчет о прибылях и убытках» дает информацию о финансовых результатахдеятельности за отчетный период;
— основными требованияк источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются:уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;
— по сфере доступностиинформация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и закрытую(информация внутреннего учета и планирования) или секретную.
2. Анализ финансового состоянияООО “Лесное” на основе бухгалтерской отчетности2.1 Краткая экономическаяхарактеристика
Дипломная работавыполнена на материалах общества с ограниченной ответственностью“Лесное”. Организационно-правовая форма предприятия — общество сограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом иосуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ, ФЗ“Об обществах с ограниченной ответственностью”, образовано в 2001 году.Форма собственности – частная. Предприятие занимается торговлей пиломатериалов,и непосредственно торговлей деревянной мебели (столы, стулья и т.д). В 2002году открываются розничные точки: в магазине “Практик” и в салоне “Дом охотника”,что непосредственно отразилось на увеличении объемов продаваемой продукции.Основными поставщиками общества с ограниченной ответственностью “Лесное”является:
— общества сограниченной ответственностью “Новосибирский опытный лесхоз” п. Кудряши;
— общества сограниченной ответственностью «Фабрика Новая мебель» г. Новосибирск.
В соответствии сучредительными документами, предприятие может осуществлять следующие видыдеятельности:
а) коммерческая,посредническая, торгово-закупочная деятельность товарами народного потребленияи производственно-технологического назначения, в том числе лицензионными,создание собственной сети магазинов оптовой, розничной и прочей торговли этимитоварами;
б) организация иреализация товаров народного потребления, продукции производственно-техническогои бытового назначения;
в) предоставлениетранспортных услуг, включая ремонт и техническое обслуживание, организацияпроката транспортных средств, осуществление международных и внутренних грузовыхперевозок;
г) создание собственнойсети оптовых экспортно-импортных баз и складов;
д) оказаниеинформационных и рекламных услуг.
Деятельность Обществане ограничивается оговоренной в Уставе. Общество имеет гражданские права инесет обязанности, необходимые и достаточные для осуществления любых видовдеятельности, не запрещенных федеральным законом. Налогообложениеосуществляется по классической системе. Среднесписочная численность работающих составляет17 человек. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерскойслужбой как структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером.Бухгалтерия на предприятии осуществляет учет финансово-хозяйственнойдеятельности, контроль за использованием материальных, трудовых и финансовыхресурсов, а так же сохранность собственности предприятия. Ответственнымруководителям по разработке и реализации финансового плана предприятия являетсяфинансовый директор, который подчиняется непосредственно директору. Дляосуществления постановки бухгалтерского учета предприятие самостоятельноформирует учетную политику, исходя из своей структуры, отраслевойпринадлежности и других особенностей деятельности. Учетная политика предприятияформируется на основе действующего законодательства РФ, национальных стандартовпо бухгалтерскому учету и отчетности, методических указаний по организацииучета различных объектов. Учетная политика – это принятая организациейсовокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения,стоимостного изменения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственнойдеятельности. Особенности учетной политики исследуемого предприятия заключаетсяв следующем:
— начислениеамортизации основных средств для целей бухгалтерского учета производитсяежемесячно линейным способом;
— начислениеамортизации по нематериальным активам производилось линейным способом, исходяиз норм, исчисленных на основе срока их полезного использования;
— оценка материально-производственных запасов производилась по средней себестоимости;
— в целяхналогообложения прибыли, доходы признавались по методу начисления, то есть втом отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место независимо отфактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и(или) имущественных прав. Доходом от основной деятельности является выручка отоптовой продажи. Расходы, связанные с основной деятельностью, включают:
1) прямые — непосредственно связанные с продажей товара;
2) накладные — надоставку и хранения товара и общехозяйственные расходы;
3) коммерческие — расходы по сбыту продукции.
В соответствии сданными таблицы 2.1 видно, что в 2006году выручка увеличилась на 75,81% посравнению с предыдущим периодом. Увеличение выручки повлекло рост прибыли на140,46%. Активы предприятия уменьшились на 2,28%. Увеличение рентабельности на0,09% характеризует повышение экономической эффективности деятельности.
Таблица 2.1 Основныефинансово-экономические показатели общества с ограниченной ответственностью “Лесное”в 2005 -2006 гг.Показатель 2005 год 2006 год Темп роста, % 1 2 3 4 Выручка от продаж, руб. 3294597 5792143 175,81 Чистая прибыль, руб. 24203 58198 240,46 Активы, руб. 452043 441739 97,72 Рентабельность, % 1,32 1,41 106,82 2.2 Анализ бухгалтерского балансаПроведем анализ динамики структуры актива баланса обществас ограниченной ответственностью «Лесное». Для анализа составляется таблица 2.2,с использованием данных бухгалтерской отчетности общества с ограниченнойответственностью “Лесное” за 2005-2006гг., представленных в бухгалтерскомбалансе (форма № 1).Таблица 2.2 Динамикаструктуры активов баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за2005-2006гг.Актив На 1 января 2005 года На 1 января 2006 года На 1 января 2007 года руб. % руб. % руб. % 1 2 3 4 5 6 7 I Внеоборотные активы 19025 3,6 17935 4,8 16845 3,3 Основные средства 19025 3,6 17935 4,8 16845 3,3 II Оборотные активы 513820 96,4 353305 95,2 495393 96,7 Запасы 66458 12,5 91310 24,6 127963 25,0 в том числе: ГП и товары для перепродажи 66458 12,5 91310 24,6 127963 25,0 НДС по приобретенным ценностям 27740 5,2 11045 3,0 15063 2,9 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) 401010 75,3 161594 43,5 195632 38,2 покупатели и заказчики 401010 75,3 161594 43,5 195632 38,2 Денежные средства 18612 3,5 89356 24,1 156735 30,6 Баланс 532845 100 371240 100 512238 100
Анализ структурыактивов показывает, что доля оборотных активов составляет наибольший удельныйвес. Вместе с тем наблюдается снижение доли оборотных активов с 96,4% посостоянию на 1 января 2005 года до 95,2% к началу 2006года. Но к концу 2006года снова оборотные активы увеличивают удельный вес и составляют 96,7%. Всоставе оборотных средств присутствуют две наиболее крупные группы статей:запасы и дебиторская задолженность. Доля запасов колебалась в анализируемыепериоды от 12,5% до 25%. Следует отметить изменения, которые происходили сдругой крупной статьей оборотных активов – дебиторской задолженностью. Ее доляснизилась с 75,3% по состоянию на 1 января 2005года до 38,2% к концу 2006года,то есть уменьшилась практически вдвое. Внеоборотные активы на начало отчетногогода увеличивают удельный вес с 3,6% на начало прошедшего года до 4,8% наначало отчетного года, а в конце отчетного года снова происходит уменьшениеудельного веса до 3,3%.
Далее проведем анализ динамикиструктуры пассивов баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное”. Дляанализа составляется таблица 2.3, с использованием данных бухгалтерскойотчетности общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за 2005-2006гг.,представленных в бухгалтерском балансе (форма № 1).
Таблица 2.3 Динамикаструктуры пассивов баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за2005-2006 гг.Пассив На 1 января 2005 года На 1 января 2006 г На 1 января 2007 г руб. % руб. % руб. % 1 2 3 4 5 6 7 III Капитал и резервы 229945 43,2 254148 68,5 312346 61,0 Уставный капитал 10000 1,88 10000 2,7 10000 2,0 Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) 219945 41,3 244148 65,8 302346 59,0 IV Долгосрочный обязательства - - - - - - V Краткосрочные обязательства 302910 56,8 117092 31,5 199892 39,0 Кредиторская задолженность 302910 56,8 117092 31,5 199892 39,0 в том числе: поставщики и подрядчики 166440 31,2 66270 17,9 95076 18,6
задолженность
перед персоналом организации 21818 4,1 24808 6,7 39706 7,8 задолженность перед государственными внебюд.фондами 7861 1,5 1377 0,4 1595 0,3 задолженность по налогам и сборам 43640 8,2 2353 0,6 9088 1,8 прочие кредиторы 63141 11,8 22284 6,0 54427 10,6 Баланс 532845 100 371240 100 512238 100
Анализ структурыпассивов показывает, что наибольший удельный вес совокупных пассивованализируемого предприятия на начало и конец 2006 года занимал собственныйкапитал. Его абсолютная величина за два смежных года возросла на 82401руб.Наиболее значимыми статьями собственного капитала являлась нераспределеннаяприбыль. Вместе с тем следует констатировать, что доля собственного капиталаснижалась: с 68,5 до 61,0%. Таким образом, с 1 января 2006года по 31 декабря2006 года доля собственного капитала в совокупных пассивах упала на 7,5%. Всоставе заемного капитала следует отметить, что удельный вес краткосрочныхобязательств, который за два смежных года снизился с 56,8 до 39%. Кредиторскаязадолженность уменьшилась в абсолютном выражении, удельный вес изменился с 56,8до 39%.Теперь проведем горизонтальный анализ активов балансаобщества с ограниченной ответственностью «Лесное». Для анализа составляетсятаблица 2.4, с использованием данных бухгалтерской отчетности ООО «Лесное» за2005-2006гг., представленных в бухгалтерском балансе (форма № 1).
Таблица 2.4 Горизонтальныйанализ актива баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за2005-2006 гг., руб.Актив 2006г 2005г Отклонение (+,-) Темп прироста, % 1 2 3 4 5 I Внеоборотные активы 16845 17935 -1090 -6,08 Основные средства 16845 17935 -1090 -6,08 II Оборотные активы 495393 353305 +142088 +40,22 Запасы 127963 91310 +36653 +40,14 в том числе: готовая продукция и товары для перепродажи 127963 91310 +36653 +40,14 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 15063 11045 +4018 +36,38 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты 195632 161594 +34038 +121,06 в том числе: Покупатели и заказчики 195632 161594 +34038 +21,06 Денежные средства 156735 89356 +67379 +75,41 Баланс 512238 371240 +140998 +37,98
По данным расчетамвидно, что внеоборотные активы, а именно основные средства на начало отчетногопериода составляли 17935 руб., а на конец отчетного периода 16845 руб., то естьуменьшились на 1090 руб. Оборотные активы за анализируемый период увеличилисьна 142088 руб. Темп прироста составил 40,22%. Налог на добавленную стоимостьувеличился на 4018 руб., то есть на 36,38%. Краткосрочная дебиторскаязадолженность увеличилась на 34038 руб. Темп прироста составил 121,06%. Такжепроизошло увеличение денежных средств на 67379 руб., то есть произошлоувеличение денежных средств на 75,41%.После проведения горизонтального анализа актива баланса,проведем горизонтальный анализ пассивов баланса «Лесное» за 2005-2006гг. Дляанализа составляется таблица 2.5, с использованием данных бухгалтерскойотчетности ООО “Лесное” за 2005-2006гг., представленных в бухгалтерском балансе(форма № 1).
Таблица 2.5 Горизонтальныйанализ пассива баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за2005-2006 гг., руб.Пассив 2006 год 2005год Отклонение (+,-) Темп прироста 1 2 3 4 5 III Капитал и резервы 312346 254148 +58198 +22,9 Уставный капитал 10000 10000 - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 302346 244148 +58198 +23,84 IV Долгосрочные обязательства - - - - V Краткосрочные обязательства 199892 117092 +82800 +70,71 Кредиторская задолженность 199892 117092 +82800 +70,71 в том числе: поставщики и подрядчики 95076 66270 +28806 +43,47 задолженность перед персоналом организации 39706 24808 +14898 +60,05 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1595 1377 +218 +15,83 Задолженность по налогам и сборам 9088 2353 +6735 +286,23 Прочие кредиторы 54427 22284 +32143 +144,24 Баланс 512238 371240 +140998 +37,98
По данным расчетовможно сделать следующий вывод. Капитал и резервы увеличились за анализируемыйпериод на 58198 руб. Темп прироста составил 22,9%. Это увеличение произошло засчет увеличения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался безизменений за анализируемый период. Краткосрочные обязательства увеличились на82800 руб. за счет увеличения кредиторской задолженности на 82800 руб.Наибольшая задолженность состоит перед прочими кредиторами, которая увеличиласьна 32143 руб. Темп прироста составил 144,24%.
В общих чертах можносказать, следующее, что баланс общества с ограниченной ответственностью«Лесное» за анализируемый период обладает признаками «хорошего баланса», таккак:
1. Валюта баланса вконце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода с 371240 до512238 руб.
2. Темпы приростаоборотных активов, которые составляют 40,22%, выше темпов прироста внеоборотныхактивов, которые снизились на 9,1%.
3. Собственный капиталпредприятия в абсолютном выражении превышает заемный капитал на конец 2006 годана 112454 руб.
4. Дебиторская икредиторская задолженность примерно равны.
5.В балансе отсутствуетстатья «Непокрытый убыток».
Оценка финансовогосостояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состояниемактивов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова кпогашению своих долгов.
Финансовая устойчивостьхарактеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваявысокую долю собственного капитала в общей сумме используемых им финансовыхсредств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется сиспользованием обширной системы показателей[22.С.246].
Задачей анализа финансовойустойчивости является оценка степени независимости от заемных источниковфинансирования.
Далее проведем анализпоказателей финансовой устойчивости общества с ограниченной ответственностью«Лесное» за 2005-2006 гг. Для анализа составляется таблица 2.6, с использованиемданных бухгалтерской отчетности предприятия, представленных в бухгалтерскомбалансе.
Таблица 2.6 Динамикакоэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО “Лесное” за2005-2006 гг.Показатель 2005 год 2006год Отклонение (+;-) 1 2 3 4 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) 0,46 0,64 +0,18 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,7 0,6 -0,1 Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,69 0,61 -0,08 Коэффициент финансирования 2,17 1,56 -0,61 Коэффициент финансовой устойчивости 0,69 0,61 -0,08
Как показывают данныетабл. 2.6, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточнойфинансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этоткоэффициент был ≤1,5. По нашим расчетам видно, что коэффициенткапитализации в 2005г. равен 0,46, а в 2006г. равен 0,64, что не превышает 1,5.На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость,стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта,низкий уровень постоянных затрат. В 2005г. часть оборотных активов,финансируемых за счет собственных источников составила 0,7, а в 2006г.- 0,6.При сравнении 2005г. с 2006г. видно, что коэффициент обеспеченности собственнымиисточниками финансирования снизился в 2006г. на 0,1, а также этот коэффициент,что в анализируемом периоде входит нормальное ограничение, то есть не ниже 0,5.Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в2005г. составил 0,69, а в 2006г. 0,61. На конец анализируемого периода этоткоэффициент снизился на 0,08. Значение коэффициента финансовой независимостивыше критической точки (0,4) как и в 2005г., так и в 2006г. Это свидетельствуето благоприятной финансовой ситуации предприятия.
Коэффициентфинансирования на конец отчетного периода снизился на 0,61 по сравнению с2005г. и составил 1,56. Коэффициент финансирования входит в нормальноеограничение, то есть, что и в 2005г. и в 2006г., этот показатель превышает 0,7.Часть активов, финансируемых за счет устойчивых источников составляет в 2005г.0,69, а в 2006г. 0,61. И на начало года и на конец года этот коэффициентпревышает критическую точку, которая составляет 0,6.
Задача анализаликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценкуплатежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностьюрассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средствплатежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.
Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимомудля превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется,чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков[31.С.198].
Проведем анализликвидности баланса общества с ограниченной ответственностью «Лесное» за2005-2006гг. Для анализа составляется таблица 2.7, с использованием данныхбухгалтерской отчетности предприятия, представленных в бухгалтерском балансе(форма № 1).
Таблица 2.7 Оценкаликвидности баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за 2005-2006гг.,руб.Актив 2005г 2006 г Пассив 2005 г 2006 г Платежный излишек или недостаток (+,-) 2005г 2006г 1 2 3 4 5 6 7 8 Наиболее ликвидные активы (А1) 89356 156735 Наиболее срочные обязательства (П1) 117092 199892 — 27736 -43157 Быстро реализуемые активы (А2) 161594 195632 Краткосрочные пассивы(П2) - - +161594 +195632 Медленно реализуемые активы (А3) 102355 143026 Долгосрочные пассивы (П3) - - +102355 +143026 Трудно реализуемые активы (А4) 17935 16845 Постоянные пассивы (П4) 254148 312346 +236213 +295501 Баланс 371240 512238 Баланс 371240 512238 - -
Из данных табл. 2.7видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.
Первое условие (А1 ≥П1) не выполняется, как и в 2005году, так и в 2006 году. На конец годаплатежный недостаток по первой группе увеличился, что следует признатьотрицательным фактором для предприятия.
Второе (А2 ≥ П2)и третье (А3 ≥ П3) условия выполняются и в 2005 году, и в 2006 году. Наконец 2006 года платежный излишек по второй группе увеличился на 34038 руб., апо третьей группе увеличился на 40671 руб.
Четвертое условие (А4 ≤П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость выполняется как и в2005 году, так и в 2006году.
Сопоставлениерезультата ликвидности по первым двум группам характеризует текущуюликвидность: на конец 2005 года текущий платежный излишек составил 133858 руб.(-27736+161594), на конец 2006 года текущий платежный излишек составил 152475руб. (-43157+195632). Перспективная ликвидность характеризуется платежнымизлишком или недостатком по третье группе: в конце 2005года сумма платежногоизлишка составила 102355 руб., а в конце 2006года платежный излишек составил143076 руб.
Показатели ликвидностиприменяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочныеобязательства. Они дают представление о платежеспособности организации нетолько на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Проанализируемкоэффициенты ликвидности баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное”за 2005-2006гг. Для анализа составляется таблица 2.8, с использованием данныхбухгалтерской отчетности предприятия, представленных в бухгалтерском балансе(форма № 1).
Таблица 2. 8 Динамикакоэффициентов ликвидности баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное”за 2005-2006гг., доли единиц.Показатель 2005 год 2006 год Отклонение (+, -) 1 2 3 4 Коэффициент текущей ликвидности 3,02 2,48 -0,54 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 0,76 0,78 +0,02 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,76 0,78 +0,02 Чистые оборотные активы 3,02 2,48 -0,54
Из данных табл. 2.8можно сделать вывод.
В 2005 году частьтекущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить,мобилизовав все оборотные средства составила 3,02, а к концу 2006 года этачасть составила 2,48. По этим данным видно, что произошло изменениекоэффициента текущей ликвидности в сторону уменьшения, что отрицательносказывается в деятельности предприятия общества с ограниченной ответственностью“Лесное”. По расчетам коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности видно,что произошло изменение этого коэффициента в сторону увеличения на 0,02. Этоговорит о том, что у общества с ограниченной ответственностью “Лесное”увеличилась часть краткосрочных обязательств, которая может быть немедленнопогашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, атакже поступлений по расчетам. При расчете коэффициента абсолютной ликвидностивидно, что этот коэффициент на начало анализируемого периода составляет 0,76, ана конец 0,78. То есть по расчетам видно, что произошло изменение показателя на0,02. Это говорит о том, что часть текущей краткосрочной задолженности, которуюорганизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств иприравненных к ним финансовых вложений, увеличилась на 0,02. По расчетам чистыхоборотных активов видно, что произошло уменьшение чистых оборотных на 0,54. Наначало периода они составляли 3,02, а на конец периода активы уменьшились исоставили 2,48. Это уменьшение активов отрицательно сказывается в деятельностипредприятия. Таким образом, анализ баланса общества с ограниченнойответственностью “Лесное” показал, что структура активов соответствует торговойдеятельности, при этом предприятие успешно и динамично развивается. Рост в 2006 г. величины собственного капитала позволяет предприятию своевременно отвечать по своимобязательствам, тем самым, повышать степень ликвидности и деловой активности,что приводит к укреплению финансовой устойчивости организации.2.3 Анализ отчета о прибылях иубытках
Проанализируемизменение показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО “Лесное”. Дляанализа составляется таблица 2.9, с использованием данных бухгалтерскойотчетности общества с ограниченной ответственностью “Лесное” за 2005– 2006гг.,представленных в отчете о прибылях и убытках (форма № 2).
Таблица 2.9 Динамикапоказателей финансовых результатов деятельности общества с ограниченнойответственностью “Лесное” за 2005 – 2006 гг., руб.Показатель 2005г 2006г Отклонение (+,-) Темп прироста,% 1 2 3 4 5 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 3294597 5792 143 2497546 +75,8 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2957551 5016494 2058943 +69,6 Валовая прибыль 337046 775649 438603 +130,1 Управленческие расходы 294214 695117 400903 +136,3 Прибыль (убыток) от продаж 42832 80532 37700 +88,0 Прочие доходы и расходы Прочие расходы 4473 3956 -517 -11,6 Прибыль (убыток) до налогообложения 38359 76576 38217 +99,6 Текущий налог на прибыль 14156 18378 4222 +29,8 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 24203 58198 33995 +140,5
Из табл.2.9 видно, чтовыручка от реализации в 2006году по сравнению с 2005годом значительноувеличилась (с 3294597 руб. на конец 2005 года до 5792143 руб. на конец2006года). За анализируемый период изменение объема продаж составила 2497546руб. Темп прироста составил 75,8%. Валовая прибыль на конец 2005 годасоставляла 337046 руб. За анализируемый период она возросла на 438603 руб., чтоследует рассматривать как положительный момент и на конец 2006 года составила775649 руб. Прибыль от продаж на конец 2005 года составляла 42832 руб. Заанализируемый период прибыль от продаж, также как и валовая прибыль, возросла на37700 руб., и на конец 2006 года составила 80532 руб. Следует отметить высокийуровень управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убыткахорганизации. На начало анализируемого периода они составляли 294214 руб. отсебестоимости реализованной продукции. В 2006 году наблюдается увеличение ихдоли — на конец 2006 года управленческие расходы возросли и составили уже695117 руб. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можноназвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, которыйсоставил 75,8% по сравнению с ростом себестоимости (69,6%).
Отрицательным моментомявляются убытки по прочим расходам — на конец 2006 года сальдо по нимустановилось на уровне -3956,0 руб. К тому же наблюдается положительная тенденция– за период с 2005 года по 2006 год сальдо по прочим доходам и расходамснизилось на 517,0 руб. Как видно из табл. 2. 9, чистая прибыль заанализируемый период выросла на 33995,0 руб., и наконец 2006 установилась науровне 58198,0 руб. (темп прироста составил 140,5%).
Теперь проанализируемизменения структуры показателей финансово — хозяйственной деятельности обществас ограниченной ответственностью “Лесное” за 2005 – 2006гг. Для анализасоставляется таблица 2.10, с использованием данных бухгалтерской отчетностиобщества с ограниченной ответственностью “Лесное” за 2005– 2006гг.,представленных в отчете о прибылях и убытках (форма № 2).
Таблица 2.10 Динамикапоказателей финансовых результатов деятельности общества с ограниченнойответственностью “Лесное” за 2005 – 2006 гг.Наименование показателя 2006 г 2005г Уровень в % к выручке в 2006 году Уровень в% к выручке в 2005 году Отклонение уровня, % 1 2 3 4 5 6 Выручка (нетто) от продаж товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 5792143 3294597 100 100 - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 5016494 2957551 86,61 89,77 -3,16 Коммерческие расходы - - - - - Управленческие расходы 695117 294214 12,0 8,93 +3,07 Прибыль (убыток) от продаж 80532 42832 1,39 1,3 +0,09 Прочие доходы - - - - - Прочие расходы 3956 4473 0,07 0,14 -0,07 Прибыль (убыток) до налогообложения 76576 38359 Баланс 512238 371240 Налог на прибыль 18378 14156 0,32 0,43 -0,11 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 58198 24203 1,0 0,73 +0,27 Всего доходов 5792143 3294597 - - - Всего расходов 5733945 3270394 - - - Коэффициент соотношения доходов и расходов 1,010 1,007 - - -
Уровень себестоимостипроданных товаров, продукции, работ, услуг в 2005году составлял 89,77%, а в2006 году 86,61%, то есть произошло снижение уровня к концу отчетного периодана 3,16%. Уровень управленческих расходов к выручке к концу 2006 годаувеличился на 3,07%, а прочих расходов уменьшился к концу 2006 года на 0,07%.Уровень прибыли от продаж к выручке увеличился на 0,09%. Уровень прибыли доналогообложения к выручке повысился на 0,16%. Уровень налога на прибыль ванализируемом периоде уменьшился на 0,11%. Уровень чистой прибыли отчетногопериода к выручке увеличился на 0,27%.
Рассматривая динамикупоказателей финансовых результатов деятельности общества с ограниченнойответственностью “Лесное” особое внимание следует обратить на рентабельностьчистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развитиядеятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была вышесредневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить нетолько проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать частьчистой прибыли в производство.
На конец анализируемогопериода рентабельность собственного капитала равна 18,6%, что больше показателясредневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило всоответствующем периоде 15%.
Рассматривая динамикудоходов и расходов общества с ограниченной ответственностью “Лесное” в целом заанализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратитьвнимание на следующие момент: увеличение управленческих расходов.
3.Эффективностьдеятельности ООО “Лесное” и рекомендации по ее повышению
3.1 Анализ оборачиваемости ирентабельности
Набор экономическихпоказателей, характеризующих эффективность (результативность) деятельностиорганизации, зависит от глубины исследования.
Одним из направленийанализа эффективности (результативности) является оценка деловой активностианализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развитияорганизации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютныестоимостные и относительные показатели.
Деловая активность вфинансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализделовой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразныхфинансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости[9.С.97].
Теперь проведем анализпоказателей деловой активности общества с ограниченной ответственностью “Лесное”за 2005 — 2006гг. Для анализа составляется таблица 2.11, с использованиемданных бухгалтерской отчетности предприятия, представленных в бухгалтерскомбалансе (форма № 1) и отчете о прибылях и убытках (форма № 2).
Таблица 3.11 Анализпоказателей деловой активности общества с ограниченной ответственностью “Лесное”за 2005-2006 гг., обороты.Показатель 2005 г 2006 г Отклонение (+,-) 1 2 3 4 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) 8,88 11,31 +2,43 Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств 9,33 11,69 +2,37 Коэффициент отдачи нематериальных активов - - - Фондоотдача 183,7 343,85 +160,15 Коэффициент отдачи собственного капитала 12,96 18,54 +5,58
Из табл. 3.11, порасчетам можно сделать следующий вывод, что по всем показателям деловойактивности на конец анализируемого периода произошло увеличение показателей.Скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) в2005году составила 8,88 оборотов, а на конец 2006 года 11,31 оборот, то естькоэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) увеличился на 2,43оборота. Скорость оборота всех оборотных средств общества с ограниченнойответственностью «Лесное» на конец 2006 года увеличилась на 2,37 оборотов исоставила 11,69 оборотов. Фондоотдача показывает эффективность использованиятолько основных средств организации. На начало анализируемого периодафондоотдача была равна 183,7 оборота, на конец анализируемого периода 343,85оборота, то есть фондоотдача изменилась на 160,15 оборотов. Скорость оборотасобственного капитала в 2005 году составила 12,96 оборотов, а в 2006 году 18,54оборота. За весь анализируемый период произошло увеличение коэффициента на 5,58оборотов. Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнесаорганизации, являются коэффициенты рентабельности.
В широком смыслепонятие “рентабельности” означает прибыльность, доходность деятельностиорганизации и показывает величину прибыли с 1 руб. вложенного капитала. Под рентабельностьюпонимают способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранитьвложенный капитал и привлечь новый.
Проведем анализпоказателей, характеризующих прибыльность (рентабельность) общества сограниченной ответственностью “Лесное” за 2005-2006 гг. Для анализасоставляется таблица 3.12, с использованием данных бухгалтерской отчетностипредприятия, представленных в бухгалтерском балансе (форме № 1) и в отчете оприбылях и убытках (форме № 2).
Таблица 3.12 Показателирентабельности общества с ограниченной ответственностью “Лесное”за 2005-2006гг., %Показатель 2005 год 2006 год Отклонение (+;-) 1 2 3 4 Рентабельность продаж 1,3 1,4 +0,1 Чистая рентабельность 0,7 1 +0,3 Экономическая рентабельность 6,5 11,4 +4,9 Рентабельность собственного капитала 9,5 18,6 +9,1 Валовая рентабельность 10,2 13,4 +3,2 Затратоотдача 1,3 1,4 +0,1 Рентабельность перманентного капитала 9,5 18,6 +9,1
Анализ показателей,характеризующих прибыльность (рентабельность) общества с ограниченнойответственностью «Лесное» выявил, что в 2006 году значения показателейрентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительнуютенденцию.
В 2005 г. 1,3% прибыли приходилось на единицу реализованной продукции. В 2006г. этот показательувеличился на 01% и составил 1,4%.
В 2005 г. уровень прибыли после выплаты налога составил 1,2%. К концу 2006г. уровень увеличился на 0,1%и составил 1,3%.
0,7% чистой прибылиприходилось на единицу выручки в 2005 г. За год произошло увеличение чистойприбыли на 0,3%. К концу 2006 г. эта прибыль составила 1%.
При анализеэкономической рентабельности можно сделать следующий о том, что в 2006г.использование всего имущества общества с ограниченной ответственностью «Лесное»стало эффективнее на 4,9%.
При анализерентабельности собственного капитала видно, что к концу отчетного периодаиспользование собственного капитала общества с ограниченной ответственностью “Лесное”стало эффективнее на 9,1% и составило 18,6%.
На началоанализируемого периода 10,2% валовой прибыли приходилось на единицу выручки. Втечение года произошло изменение в сторону увеличения валовой прибыли на 3,2%.
При расчете показателязатратоотдачи видно, что к концу отчетного периода прибыль от продажприходящаяся на 1 тыс. руб. затрат увеличилась на 0,1% и стала составлять 1,4%.
Использование капитала,вложенного в деятельность общества с ограниченной ответственностью “Лесное” надлительный срок, стало эффективнее, так как в 2005 г. этот показатель составлял 9,5%, к концу 2006г. он составил 18,6, то есть произошло увеличениена 9,1%.
Таким образом, можносделать вывод, о том, что в целом деятельность общества с ограниченнойответственностью “Лесное” эффективна.
3.2 Предложения по улучшению финансовогосостояния
На основе проведенногоанализа финансовой деятельности ООО “Лесное” можно сделать следующие выводы:
— анализ структурыактивов баланса показал, что внеоборотные активы, а именно основные средства наначало отчетного периода составляли 17935 руб., а на конец отчетного периода16845 руб., то есть уменьшились на 1090 руб. Оборотные активы за анализируемыйпериод увеличились на 142088 руб. Темп прироста составил 40,22%. Налог надобавленную стоимость увеличился на 4018 руб., то есть на 36,38%. Краткосрочнаядебиторская задолженность увеличилась на 34038 руб. Темп прироста составил121,06%. Также произошло увеличение денежных средств на 67379 руб.После тогокак была рассмотрена динамика изменения активов, можно выделить статьи,говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:
*наличие сумм«плохих» долгов в статьях: “Дебиторская задолженность (платежи покоторой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 230) и “Дебиторскаязадолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётнойдаты)” (строка 240).
На ООО “Лесное”отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленнореализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторскаязадолженность в сумме 195632тыс. руб., на конец отчетного года. Несмотря на то,что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой суммехарактеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия изпроизводственно- хозяйственного оборота.
— анализ структурыпассивов показал, что капитал и резервы увеличились за анализируемый период на58198 руб. Темп прироста составил 22,9%. Это увеличение произошло за счетувеличения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался без изменений заанализируемый период. Краткосрочные обязательства увеличились на 82800 руб.засчет увеличения кредиторской задолженности на 82800 руб. Наибольшаязадолженность состоит перед поставщиками и подрядчиками( которая увеличилась на28806руб. )по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженнойпродукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовыхзатруднениях.
-расчет показателейфинансовой устойчивости ООО “Лесное” за 2006год позволяет сделать вывод обустойчивом положении предприятия и отсутствии вероятности банкротства. При этомв течение отчетного периода наблюдается значительное повышение по отдельнымфинансовым показателям, что оценивается положительно: динамика коэффициентакапитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивостиорганизации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤1,5.По нашим расчетам видно, что коэффициент капитализации в 2005г. равен 0,46, а в2006г. равен 0,64, что не превышает 1,5. На величину этого показателя влияютследующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемуюпродукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянныхзатрат. В 2005г. часть оборотных активов, финансируемых за счет собственныхисточников составила 0,7, а в 2006г.- 0,6. Удельный вес собственных средств вобщей сумме источников финансирования в 2005г. составил 0,69, а в 2006г. 0,61.На конец анализируемого периода этот коэффициент снизился на 0,08. Значениекоэффициента финансовой независимости выше критической точки (0,4) как и в2005г., так и в 2006г. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуациипредприятия.
— анализ ликвидностибаланса показал, что произошло изменение коэффициента текущей ликвидности всторону уменьшения, что отрицательно сказывается в деятельности предприятияобщества с ограниченной ответственностью “Лесное”. По расчетам коэффициентапромежуточной (быстрой) ликвидности видно, что произошло изменение этогокоэффициента в сторону увеличения на 0,02. Это говорит о том, что у общества сограниченной ответственностью “Лесное” увеличилась часть краткосрочныхобязательств, которая может быть немедленно погашена за счет денежных средств,средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Прирасчете коэффициента абсолютной ликвидности видно, что этот коэффициент наначало анализируемого периода составляет 0,76, а на конец 0,78 Это говорит отом, что часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация можетпогасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к нимфинансовых вложений, увеличилась на 0,02. По расчетам чистых оборотных активоввидно, что произошло уменьшение чистых оборотных на 0,54. Это уменьшениеактивов отрицательно сказывается в деятельности предприятия. Таким образом,анализ баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” показал, чтоструктура активов соответствует торговой деятельности, при этом предприятиеуспешно и динамично развивается. Рост в 2006 г. величины собственного капитала позволяет предприятию своевременно отвечать по своим обязательствам, тем самым,повышать степень ликвидности и деловой активности, что приводит к укреплениюфинансовой устойчивости организации.
-анализ деловойактивности показал, что все показатели деловой активности на конецанализируемого периода увеличились. Коэффициент общей оборачиваемости капитала(ресурсоотдачи) увеличился на 2,43 оборота. Скорость оборота всех оборотныхсредств общества с ограниченной ответственностью “Лесное” на конец 2006 годаувеличилась на 2,37 оборотов и составила 11,69 оборотов. На началоанализируемого периода фондоотдача была равна 183,7 оборота, на конец анализируемогопериода 343,85 оборота, то есть фондоотдача изменилась на 160,15 оборотов.Скорость оборота собственного капитала в 2005 году составила 12,96 оборотов, ав 2006 году 18,54 оборота. За весь анализируемый период произошло увеличениекоэффициента на 5,58 оборотов.
-анализ рентабельностипоказал, что в 2006 году значения показателей рентабельности увеличились, чтоследует скорее рассматривать как положительную тенденцию. В 2005 г. 1,3% прибыли приходилось на единицу реализованной продукции. В 2006г. этот показательувеличился на 01% и составил 1,4%. 0,7% чистой прибыли приходилось на единицувыручки в 2005 г. За год произошло увеличение чистой прибыли на 0,3%. К концу 2006 г. эта прибыль составила 1%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько вырос. Когда мыговорим об анализе экономической рентабельности можно сделать следующий о том,что в 2006г. использование всего имущества общества с ограниченной ответственностью«Лесное» стало эффективнее на 4,9%. При анализе рентабельности собственногокапитала видно, что к концу отчетного периода использование собственногокапитала общества с ограниченной ответственностью «Лесное» стало эффективнее на9,1% и составило 18,6%. Динамика этого показателя позволяет сделать вывод отом, что инвестиции собственных средств в производство дали достаточно хорошийрезультат. Использование капитала, вложенного в деятельность общества сограниченной ответственностью «Лесное» на длительный срок, стало эффективнее,так как в 2005 г. этот показатель составлял 9,5%, к концу 2006г. он составил18,6, то есть произошло увеличение на 9,1%.
Далее можно рассмотретьметоды по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, так как именноналичие этих «плохих» сумм, в некоторой мере дают финансовое затруднение.Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определениесроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние наобъемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительныхсроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямоеотношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Еслисроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средствв дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это можетпривести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакциипокупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания можетдобиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличитьдолю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, чтомалоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следуетелиберализировать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальныхзапасов или устаревшей продукции. Имеется много способов максимизироватьдоходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери:составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансовогоположения клиентов.
Выставлениесчетов.Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям,когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет зауслуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода,или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей поокончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммынемедленно.
Процессоценки покупателя. Перед предоставлением кредитанеобходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получатьрейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегатьвысоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае спокупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности илирегионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которыеработают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческихпредприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило,потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа,чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимитыкредитования и ускорять востребование платежей на основании измененийфинансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию илиприостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребоватьимущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественногозалога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо,следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребованияденежных средств с неподчиняющихся покупателей.
Необходимоклассифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их повремени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей,нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После тогокак будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторскиезадолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленныминормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках побезнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиямпродажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении,производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).
Защитастрахованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мерапротив непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать литакую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга,финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимостьстрахования.
Факторинг.Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если этоприведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрытаконфиденциальная информация.
Вцелом управление дебиторской задолженностью включает:
1)анализ дебиторов;
2)анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3)контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4)разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
5)оценку и реализацию факторинга.
Анализдебиторов предполагает прежде всего анализ ихплатежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представлениякоммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамикакоэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразностипродажи продукции только при предоплате или наоборот — о возможности сниженияпроцента по коммерческим кредитам и т.п.
Анализдебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимостизаключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлениибезнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительнымдолгам.
Определенныйинтерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам еевозникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяетсделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которыхнеобходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективностьуправления дебиторской задолженностью.
Соотношениедебиторской и кредиторской задолженностей — характеристика финансовойустойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практикефинансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация,которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменениякредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижаеткоэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признакинесостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.
Науровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:
— оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объемазакупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений ипредполагаемых условий оплаты;
— контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторскойзадолженности;
— анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Дляопределения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, которыйучитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторскойзадолженности.
Делаяобобщение можно сделать вывод что в основе управления дебиторскойзадолженностью лежит два подхода:
1)сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанногофинансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политикиреализации продукции;
2)сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторскойзадолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности,времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Все вышеизложенноепозволило дать следующие рекомендации по повышению эффективности деятельности обществас ограниченной ответственностью “Лесное”:
— регулярныемаркетинговые исследования рынка, спроса и предложения на продукциюпроизводственно-технического назначения и народного потребления;
— продвижение продукциипутем использования рекламы;
— проведение выставок иярмарок, которые способствуют увеличению объемов продаж;
— расширение кругапотребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькимикрупными покупателями;
— предоставить скидкидля оптовых и постоянных покупателей;
— контроль засоотношением кредиторской и дебиторской задолженности и анализ составадебиторской и кредиторской задолжен.
Предложениями по работепредприятия являются: поиск дешевых кредитных ресурсов, грамотное распределениеприбыли, увеличение доходной части активов. Необходимо соблюдать принцип «финансового состояния сроков»: получение и использование средств должнопроисходить в точно установленные сроки. В целом на основе проведенногоанализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, преждевсего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО «Лесное».Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связанос тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменныхотчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит науровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимоорганизовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий поулучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.
Заключение
Представленная работарассматривает круг вопросов связанных с анализом финансовой бухгалтерскойотчетности на примере торгового предприятия ООО “Лесное”. В работе использованабухгалтерская отчетность ООО “Лесное” за 2005 и 2006 гг. в составебухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В 2001 году предприятиеспециализировалось на реализации пиломатериалов и реализации деревянной мебели.В 2002 году открыты розничные точки в магазине “Практик” и в салоне “Домохотника”. Это свидетельствует о растущем спросе на продукцию и увеличениеобъемов реализации при благоприятной коньюктуре спроса.
В первой главерассмотрены методическиеаспекты анализа финансового состояния .
Во второй главерассмотрен непосредственно Анализ финансовогосостояния ООО «Лесное» на основе бухгалтерской отчетности, а именно краткаяэкономическая характеристика, анализ бухгалтерского баланса, анализ отчета оприбылях и убытках.
В третьейглаве рассмотрен анализ эффективности деятельности ООО “Лесное” и рекомендациипо ее повышению.
С увеличением спроса напродукцию увеличиваются запасы на 40,14%, денежные средства на 75,41%. Спредоставлением отсрочки оплаты оптовым покупателям в 2005 году происходитувеличение дебиторской задолженности. В 2006 году коэффициент оборачиваемостиоборотных средств и оборачиваемость дебиторской задолженности больше чем впредыдущем периоде. Причиной ускорения оборачиваемости является рост выручки.Это позволило предприятию существенно улучшить свои финансовые результаты.Прирост выручки 2006 году по отношению к 2005 году составил 75,8%.
В 2006 году прибыль доналогообложения ООО «Лесное» составила 76576 рублей, по отношению к 2005 годуона увеличилась на 99,63%. Чистая прибыль также увеличилась на 140,46% исоставила 58198 рублей. Следует отметить, что по отношению к аналогичномупериоду прошлого года выручка от продаж в 2005году выросла на 75,81% (2497546рублей), однако себестоимость продаж продукции тоже выросла на 69,62%, что привелок росту прибыли от продаж лишь на 30,13%.
В 2006году чистаяприбыль увеличилась по сравнению с 2005 годом почти в два раза, что отразилосьна значении показателя рентабельности активов — он повысился и составил 18,23%.Величина собственного капитала предприятия на протяжении всего периодавозрастала, его рентабельность в 2006 году по сравнению с 2005годом повысиласьи составляет 18,6%.
Итак, расчет показателейфинансовой устойчивости ООО “Лесное” за 2006год позволяет сделать вывод обустойчивом положении предприятия и отсутствии вероятности банкротства. При этомв течение отчетного периода наблюдается значительное повышение по отдельнымфинансовым показателям, что оценивается положительно. Предложениями по работепредприятия являются: поиск дешевых кредитных ресурсов, грамотное распределениеприбыли, увеличение доходной части активов. Необходимо соблюдать принцип «финансового состояния сроков»: получение и использование средств должнопроисходить в точно установленные сроки.
Список использованных источников
Нормативно- правовые акты
1. Методические положения по оценкефинансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структурыбаланса. Распоряжение Федерального управления по несостоятельности(банкротстве) от 12.08.94.- № 31-р.
2. Положение по ведению бухгалтерскогоучета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от29.07.98. № 34н. (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н, от24.03.2000 N 31н, от 18.09.2006 N 116н).
3. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерскаяотчетность организации” ПБУ 4/99: Приказ Минфина РФ от 06.07.99. № 43 н.
Учебная литература
4. Азбука бухгалтера. От аванса добаланса./ Под ред. О.А. Букина. – Ростов на Дону: Феникс, 2005. – 317 с.
5. Анализ и диагностика финансово – хозяйственнойдеятельности предприятия. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тушина и М.С.Сапрыкина. – Ростов на Дону: Феникс, 2002. – 352 с.
6. Анализ финансовой отчетности. Учебноепособие для студентов, обучающихся по специальности “Бухгалтерский учет, анализи аудит” / В.Г. Артеменко, В.В. Остапов. – Москва: Издательство “Омега – Л”,2006. – 270 с.
7. Анализ финансовой отчетности: Учебноепособие./ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2004. –408 с.
8. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовойотчетности: Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности “Бухгалтерскийучет, анализ и аудит”. – М.: Омега – Л, 2006. – 270 с.
9. Беликова Т.Н. Бухгалтерский учет иотчетность от нуля до баланса. – СПб.: Питер, 2005. – 256 с.
10. Бухгалтерская финансовая отчетность:составление и анализ / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. – 5-е изд.,перераб. и доп. – М.: Омега – Л, 2006. – 287 с.
11.Бухгалтерская финансовая отчетность:Учебное пособие./ А.Д. Ларионов [и др.]; под ред. А.Д. Ларионова. – М.: ТКВелби, Изд-во “Проспект”, 2005. – 208 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализфинансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2004. –144 с.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализфинансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство“Дело и Сервис”, 2005. – 368 с.
14. Журавлев В.Н. Читаем баланс. – 2-еизд., доп. – М.: ООО ИИА “Налог Инфо”, ООО “Статус – Кво 97”, 2006. – 172 с.
15. Зайцева О.П., Савина А.И.Комплексный экономический анализ в условиях антикризисного управления: Учебноепособие./ – Новосибирск: СибУПК, 2004. – 101 с.
16. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализфинансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Издательство “Бухгалтерскийучет”, 2005. – 312с.
17. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В.Бухгалтерская отчетность организации. – Москва, 2005. – 328 с.
18. Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С.Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие./ – М.: Финансы истатистика, 2005. – 264 с.
19.Практика анализа финансового состояния предприятия и расчета основныхпоказателей его развития: Учебное пособие./ Под ред. В.А. Епифанов. – М.:Издательство “МЭИ”, 2006. – 32 с.
20. Как читать баланс? / Под ред. Д.В.Кислов. – М.: ГроссМедиа, 2005. – 416с.
21. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения):Учебное пособие./– 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2005. – 432 с.
22. Как читать баланс / В.В. Ковалев,В.В. Патров, В.А. Быков – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,2006. – 672 с.: ил.
23. Куттер М.И., Уланова И.Н.Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие./ – 2-е изд., перераб. идоп. – М.: Финансы и статистика, 2006. — 256 с.: ил.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: НП “Экоперспектива”,2002. – 356 с.
25.Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебное пособие./ –М.: Инфра-М, 2005. – 281с.
26.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3-еизд., испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2005. – 330 с.
27.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 10-е изд., испр. – М.: Новоезнание, 2004. – 640 с.
28. Сергеев И.В. Экономика предприятия:Учебное пособие./ – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.
29.Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. –М.: Инфа М, 2004. – 296 с.
30. Статистика: Учебно-методическоепособие./ сост. Г.А. Бутримова, Т.Г. Храмцова, Г.Л. Мороз, Н.А. Рожкова./ Подред. доц. Т.Г. Храмцовой. — Новосибирск: СибУПК, 2005. – 156 с.
31. Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А.Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительскойкооперации: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 288 с.: ил.
32. Теория бухгалтерского учета.Бухгалтерский баланс как элемент метода бухгалтерского учета: Учебное пособие./сост. Л.А. Лахина, Ю.А. Котлова. – Хабаровск; РИЦ ХГАЭП, 2005. – 104 с.
33.Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельностипредприятия: Учебник – М.: Издательско-торговая корпорация “Дашко и К°”, 2005.– 352 с.
34. Федотова Н.В. Финансовый менеджмент.Раздел: Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие./ – М.:РГОТУПС, 2005.- 41 с.
35.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельностикоммерческой организации. – М.: Инфра-М, 2004. – 237с.
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., НегашевЕ.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,2001. – 208с.
37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансыпредприятий. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 343 с.
38.Экономический анализ./ Под ред. Гинзбург А.И. – СПб.: Питер, 2003. – 480 с.
Периодическая литература
39. Панченко Т.В. Влияние изменений вбухгалтерском учете и отчетности на результаты финансового анализа //Экономический анализ: теория и практика. – 2004. — № 3. С. 36-38.
40. Панченко Т.М. Аудиторская проверкабухгалтерской отчетности организации за 2003 г. // Аудиторские ведомости. 2004. — № 4. – С. 47
41. Островенко Т.К., Гребнев Г.Д.Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и егоинформационной базы // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. — № 5.С. 48-55.
42. Хамидуллина Г.Р. Анализ и оценкафинансового состояния потребительского общества // Аудит и финансовый анализ. –2004. — №3. С. 92-98.
Приложение 1
Направления анализахозяйственной деятельности предприятия
/>
Приложение2
Основные субъектыанализа финансового состояния предприятияНаименование субъекта Вклад субъекта в хозяйственную деятельность Вид оплаты за внесенный вклад Цель финансового анализа Собственники Собственный капитал Дивиденды Финансовые результаты и финансовая устойчивость Заимодавцы Заемный капитал Проценты Платежеспособность предприятия Администрация предприятия Управление и организация дела Оплата труда, премия и доля от прибыли Получения достоверной и полной информации для управления Персонал предприятия Выполнение трудовых обязанностей Заработная плата, премия, социальные условия Стабильная работа предприятия, хорошие условия труда и регулярное получение заработной платы Поставщики Осуществление необходимых поставок средств и предметов труда Оплата по договорной стоимости Высокая платежеспособность предприятия Покупатели Сбыт продукции Продукция высокого качества Наличие продукции и товарных запасов Государство в лице налоговых органов Общественные блага Уплата налогов и обязательных платежей в полном размере и в установленный срок Финансовые результаты деятельности, выручка.
Приложение 3
Показатели оценкифинансового состоянияНаименование показателя Формула расчета Нормативное значение Экономическое содержание
1. Ликвидность
1.1.Коэффициент текущей ликвидности
L1 = Оборотные активы / текущие обязательства
L1 = с.290 / с.610+с.620+
+с.630+с.660
Необходимое — L1 1,5; оптимал. L1≈2,0+3,5Допустимое 0,7÷0,8; желательно Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства 1.2.Промежуточный коэффициент ликвидности
L2 = Денежные средства+Текущие финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская задолженность / Текущие обязательства
L2 = с.250+с.260+с.240 / с.610+с.620+с.630+с.660
L2 ≈ 1 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам 1.3.Коэффициент абсолютной ликвидности
L3 = Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения / Текущие обязательства
L3 = с.250+с.260 / с.610+с.620+с.630+с.660
L3≥0,2÷0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации) Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений 1.4. Чистые оборотные активы
L4 = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
L4 = (с.290 – с.690)
2. Финансовая устойчивость
2.1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
U1 = Заемный капитал / Собственный капитал
U1 = с.590+с.690 / с.490 Не выше 1,5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств 2.2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
U2 = Собственный капитал – Внеоборотные активы / Оборотные активы
U2=с.490 – с.190 / с. 490
Нижняя граница 0,1; opt.U2≥0,5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
2.3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
2.4. Коэффициент финансирования
U3 = Собственный капитал / Валюта баланса
U4=Собственный капитал / Заемный капитал
U3 = с.490 / с.700
U4=с.490 / с.590+с.690
U3≥0,4+0,6
U4≥0,7; opt.≈1,5
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств 2.5. Коэффициент финансовой устойчивости
U5=Собственный капитал+Долгосрочные обязательства / Валюта баланса
U5 = с.490 + с.590 / с.700
U5≥0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
3. Деловая активность
А. Общие показатели оборачиваемости 3.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
d1=Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов (оборотов)
d1=с.010 (ф.№2) / с.190+с.290 (ф.№1)(оборотов) Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) 3.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
d2 = Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов (оборотов)
d2=с.010 (ф.№2) / с.290 (ф.№1)
(оборотов) Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) 3.3. Коэффициент отдачи нематериальных активов
d3 = Выручка от продажи / Средняя стоимость нематериальных активов (оборотов)
d3=с.010 (ф.№2) / с.110 (ф.№1)
(оборотов) Показывает эффективность использования нематериальных активов 3.4. Фондоотдача
d4 = Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств (оборотов)
d4=с.010 (ф.№2) / с.120 (ф.№1)
(оборотов) Показывает эффективность использования только основных средств организации Б. Показатели управления активами 3.5. Оборачиваемость материальных средств (запасов)
d5 = Средняя стоимость запасов * t / Выручка от продажи
(в днях)
d5 = с.210 (ф..№1) * t / с.010 (ф.№2)
(в днях) Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде 3.6. Срок погашения дебиторской задолженности
d6 = Средняя стоимость дебиторской задолженности * t / Выручка от продажи (в днях)
d6 = с.230 или с.240 (ф.№1) * t / с. 010 (ф.№2) (в днях) Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации 3.7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
d7 = Выручка от продажи / Средняя стоимость кредиторской задолженности (оборотов)
d7 = с.010 (ф..№2) / с.620 (ф.№1)
(оборотов) Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации 3.8. Срок погашения кредиторской задолженности
d8=Средняя стоимость кредиторской задолженности * t / Выручка от продажи (в днях)
d8 = с.620 (ф..№1) * t / с.010 (ф.№2) (в днях) Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам 4.Рентабельность 4.1. Рентабельность продаж
R1 = Прибыль от продаж / Выручка от продаж * 100%
R1 = с.050 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100% Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции 4.2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
R2 = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж * 100%
R2 = с. 140 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100% Показывает уровень прибыли после выплаты налога 4.3. Чистая рентабельность
R3 = Чистая прибыль / Выручка от продаж * 100%
R3 = с. 190 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100% Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки 4.4. Экономическая рентабельность
R4 = Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества * 100%
R4 = с. 190 (ф.№2) / с.300 (ф.№1) * 100% Показывает эффективность использования всего имущества организации 4.5. Рентабельность собственного капитала
R5 = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала * 100%
R5 = с. 190 (ф.№2) / с.490 (ф.№1) * 100%
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировок выручки Частные показатели 4.6. Валовая рентабельность
R6 = Валовая прибыль / Выручка от продаж * 100%
R6 = с. 029 (ф.№2) / с.010 (ф.№1) * 100% Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки 4.7.Затратоотдача
R7 = Прибыль от продаж / Затраты на производство и реализацию продукции (по ф.№2) * 100%
R7 = с. 050 (ф.№2) / с.020+с.030+с.040 (ф.№2) * 100% Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс.руб. затрат 4.8. Рентабельность перманентного капитала
R8 = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала+Средняя стоимость долгосрочных обязательств * 100%
R8 = с. 190 (ф.№2) / с.490+с.590 (ф.№1) * 100% Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок 4.9. Коэффициент устойчивости экономического роста
R9 = Чистая прибыль – Дивиденды, выплаченные акционерам / Средняя стоимость собственного капитала * 100%
R9 = с. 190 (ф.№2) – дивиденды / с.490 (ф.№1) * 100% Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности /> /> /> /> /> /> /> />