Министерствообразования РФ
Костромскойгосударственный технологический университет
Курсовойпроект
подисциплине:
«Анализ идиагностика хозяйственной деятельности предприятия»
Выполнила: студенткаVI курса
заочногоотделения
Блинова О.В.
03-зЭк-169
Проверила:
Анцибор Г.А.
Кострома,2009СодержаниеВведение……………………………………………………..............................3
1. Общая оценка финансового состояния иее изменение за отчетный период…………………………………………………………………………...5
2. Анализ финансовойустойчивости………………………………………..6
3. Анализ ликвидностибаланса…………………………………………….11
4. Анализ финансовыхкоэффициентов……………………………………14
5. Анализ вероятности банкротства………………………………………..17
6. Анализ финансовыхрезультатов………………………………………..18
7. Анализ показателей деловойактивности……………………………….22
Заключение………………………………………………………………… ....27
Список использованной литературы..........................................................28
Приложение…………………………………………………………….…..29-32
Введение
В современныхэкономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта являетсяпредметом внимания обширного круга участников рыночных отношений,заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечиватьвыживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо,прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия,так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какойстепени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёровв финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реальнооценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционированияпредприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособностьпредприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовыхресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
В данной курсовой работе нампредстоит проделать анализ финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состоянияпредприятия, характеризующегося совокупностью показателей, отражающих процессформирования и использования его финансовых средств, является важнейшимусловием успешного управления ими.
Целью финансового анализаявляется получение наибольшего числа ключевых, наиболее информативныхпараметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияпредприятия, его прибыли и убытков, изменения в структуре активов и пассивовпредприятия, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом, аналитикаменеджера может интересовать не только текущие финансовое состояния, но и егопроекция на ближайшую или более отдаленную перспективу.
Основными задачамианализа финансового состояния предприятия являются:
· Общая оценкафинансового состояния предприятия за период, анализ изменения статей актива ипассива баланса.
· Анализ прибыли ирентабельности исследуемого объекта, оценка влияния основных факторов на ихизменение.
· Анализ финансовойустойчивости предприятия.
· Оценкаликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Информационной базой дляпроведения анализа финансового состояния предприятия главным образомбухгалтерская документация. В первую очередь это форма №1 «Бухгалтерскийбаланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Анализ финансового состояния рассматриваетсяна примере ОАО «РУНО».
Данный анализ финансовогосостояния ОАО «РУНО» рассматривается в следующей последовательности:
— Общая оценка финансовогосостояния и её изменение за отчетный период.
- Анализ финансовойустойчивости.
- Анализ ликвидности баланса.
- Анализфинансовыхкоэффициентов.
- Анализвероятностибанкротства.
- Анализфинансовыхрезультатов.
- Анализпоказателейделовой активности.
1. Общая оценка финансового состояния и ееизменение за отчетный период
Финансовое состояние характеризируется системой показателей, отражающихсостояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъектахозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Общая оценка финансовогосостояния осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса,который разрабатывается с использованием данных баланса ОАО «РУНО» (таб. №1).
Таблица №1
Сравнительныйаналитический баланс
Показатели
Абсолютные величины
Удельные веса,%
Изменения
На нач.
года
На кон. года
На нач.
года
На кон. года
В абсол. величинах
В уд. Весах,%
В % к велечине на начало
В % к изменению итога баланса
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
43320
33480
43920
29880
56,41
43,59
59,51
40,49
600
-3600
3,1
-3,1
1,38
-10,75
20
-120 Баланс
76800
73800 100 100 -3000
-3,91 -100
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
4.Долгосрочные обязательства
5.Краткосрочные обязательства
53760
-
23040
52680
-
21120
70
-
30
71,38
-
28,62
-1080
-
-1920
1,38
-
-1,38
-2
-
-8,33
-36
-
-64 Баланс
76800
73800 100 100 -3000
-3,91 -100
На данном этапе проводимобщий анализ финансового состояния на основании экспресс-анализа баланса предприятия.Прежде всего, сравниваем итог баланса на конец года с итогом на начало года.
За рассматриваемый период валютабаланса предприятия уменьшилась на 3000 т.р. или на 3,91%. Внеоборотные активыувеличились на 600 т.р или на 1,38%, а оборотные уменьшились на 3600 т.р.или на10,75%.
На начало периода высвобожденныеактивы составили 56,41%, но преобладающую долю составил капитал в размере 70%.На конец периода капитал увеличился до 71,38%. Удельный вес внеоборотныхактивов в структуре имущества увеличился на 3,1%, оборотных снизился на 3,1%.Удельный вес капитала в структуре имущества возрос на 1,38%. По краткосрочнымобязательствам снизился на 1,38%. Рост имущества произошел всего на 20%, хотяроста капитала и резервов не произошло, наоборот он снизился на 36% и пократкосрочным обязательствам упал на 64%. Анализ актива баланса зарассматриваемый период показывает, что внеоборотные активы значительнопревышают оборотные в общей стоимости имущества. В течение всего периоданаблюдается небольшое увеличение доли внеоборотных активов и соответственноеуменьшение оборотных. Анализ пассива баланса показывает, что дополнительногопритока средств за данный год не произошло. Таким образом, объемфинансирования деятельности предприятия было примерно на 64% обеспечен заемнымкапиталом, и лишь на 36% – собственным капиталом. Все это отрицательно сказываетсяна финансовом состоянии предприятия.2. Анализ финансовой устойчивости
Задачейанализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов ипассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организациянезависима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этойнезависимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам еефинансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуютнезависимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, даютвозможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация вфинансовом отношении.
Необходимоопределить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивостифинансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходитанализ.
Долгосрочныепассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно наприобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотныеактивы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо,чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотныеактивы покрывали краткосрочные пассивы.
Напрактике следует соблюдать следующее соотношение:
ОбА где:
ОбА– оборотные активы;
СС– собственные средства;
ВнА– внеоборотные активы.
Этосамый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практикеже можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.
Обобщающимпоказателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источниковсредств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницывеличины источников средств и величины запасов и затрат.
Дляхарактеристики источников формирования запасов и затрат используется несколькопоказателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотныхсредств (СОС). Данный показатель рассчитываетсякак разница между суммой источников собственных средств и суммой основныхсредств и вложений (по балансу как разница раздела III пассива баланса ираздела I актива баланса).
СОС= СС — ВнА или
СОС = стр. 390 — стр. 110 .
2. Наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ).Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественнона финансирование вложений и приобретений основных фондов, а за счет остаточнойих части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателяна сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственныхсредств.
КФ= 1рП + стр.400+410+ — 1рА или
КФ= стр. 390 + стр.400+410 — стр.110
3. Общая величина основныхисточников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ).На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрытапредприятием не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочныхкредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, непогашенная в срок. Этот показатель (ИФЗЗ) не во всех случаях отражает общуювеличину основных источников формирования запасов и затрат, посколькукраткосрочные кредиты выдаются не только для удовлетворения потребностипредприятия в запасах и покрытия затрат на производство, но и под уже готовыетовары, отгруженные покупателям. При этом источником покрытия запасов и затратмогут выступать не только краткосрочные кредиты и займы, но и частькредиторской задолженности.
ВИ= 1рП + 420+430 + стр.400+410 — стр.110 или
ВИ= стр. 390 + стр. 420+430+ стр.400+410 — стр.110.
Тремпоказателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 4типа финансовых ситуаций.
1.Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречаетсякрайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е.трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантируетплатежеспособность.
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности,но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счетпополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторскойзадолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства,поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги идебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Таким образом, при определении типафинансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1-3 обеспеченностизапасов и затрат источниками их формирования используются следующиенеравенства:
· если 1 > 0;2 > 0;3 >0 — абсолютная устойчивость;
· если 1> 0;3 > 0 — нормальная устойчивость;
· если 1> 0 — неустойчивое состояние;
· если 1
·
Процесс производства, егорасширение, удовлетворение социальных и других нужд осуществляются за счетсобственных средств, а при их недостатке — за счет заемных источников.Посредством соотношения этих источников раскрывается существо финансовойустойчивости предприятия. Обеспеченность предприятия источниками формированиясредств является основным критерием оценки финансовой устойчивости.
1) Проанализируемфинансовую устойчивость предприятия.
Для этого необходимопроанализировать третий раздел пассива баланса и свести в таблицу №2.
Таблица №2
Анализ собственного иуставного капитала
Показатели
На нач.года
На кон.года
Изменения 1.Собственные акции, выкупленные у акционеров, тыс. руб. - - - 2.Добавочный капитал, тыс. руб. 28044 28044 - 3.Резервный капитал, тыс. руб. 6276 6492 216 4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. - - - 5.Доходы будущих периодов, тыс. руб. - - - 6.Итого прирост собственного капитала после образования организации, тыс. руб. 34320 34536 216 7.Разница собственного и уставного капитала, тыс. руб. 34320 34536 216
Из таблицы №2 видно, чтоминимальное условие финансовой устойчивости выполняется, так как разницасобственного и уставного капитала положительная. Так же видно, что суммадобавочного капитала не изменилась. А вот резервный немного капитал увеличился,что сказывается положительно на предприятии.
2) Анализ обеспеченностизапасов источниками их формирования, который заключается в определении излишкаи недостатка различных источников для формирования запасов. Для этого сведемданные в таблицу №3.
Таблица №3
Анализ обеспеченностизапасов и затрат источников формирования
Показатели
На нач. года
На кон. года
Изменения 1.Наличие собственных оборотных средств (490-190) 10440 8760 -1680 2.Долгосрочные кредиты и займы (510) - - -
3.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств
(п.1 + п.2) 10440 8760 -1680 4.Краткосрочные кредиты и займы(610) 1200 1080 -120 5.Общая величина основных источников формирование запасов и затрат (п.3 + п.4) 11640 9840 -1800 6.Общая величина запасов изатрат(210) 20832 15840 -4992 7.Недостаток собственных оборотных средств формирование запасов (п.1-п.6) -10392 -7080 3312 8. Недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (п.3 — п.6) -10392 -7080 3312 9.Недостаток общей величины основных источников формирование запасов (п.5 — п.6) -9192 -6000 3192 10.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (0,0,0,) (0,0,0)
На основании показателей7,8,9 определяется трехмерный показатель. Он показывает, что на данный момент предприятиеубыточно, и финансовая ситуация критична. Предприятие имеет чрезмерноеколичество неподвижных запасов (излишек).
Заполнив таблицу №3, видно,что проведенные расчеты показали, что финансовая ситуация в 2008 году быласопряжена с нарушением платежеспособности предприятия, при котором тем неменее сохраняется возможность улучшения ситуации за счет пополнения источниковсобственных средств.
3.Анализ ликвидности баланса
На этом этапе курсовойработы рассчитывается анализ ликвидности баланса. Потребностьв анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынкав связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности:предприятия. Ликвидность баланса определяется как степеньпокрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых вденежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидностьактивов — величина, обратная ликвидности баланса по временипревращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобыданный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных впорядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированнымипо срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степениликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активыразделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценныебумаги) (d):
А1 = d,
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторскаязадолженность сроком погашения в течение 12месяцев (га):
А2 = га,
A3. Медленно реализуемые активы— оборотные активы, включающие запасы (Z) за исключением расходовбудущих периодов (Sf), а также налог на добавленнуюстоимость (НДС), дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев(г), долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий, (FT) и прочие оборотные активы (ПОА):
A3 = (Z — Sf) + НДС + г + FT +ПОА,
А4. Трудно реализуемые активы — статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (F) за исключением статейданного раздела, включенных в предыдущуюгруппу. Поскольку из первого раздела актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составтрудно реализуемых активоввключаются вложения в уставные фонды других предприятий:
A4 = F-FT ,
Пассивы баланса группируются по степенисрочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочиекраткосрочные пассивы (г*):
П1 = г*,
П2. Краткосрочные пассивы— краткосрочные кредиты и заемные средства (К1):
П2 = К1,
ПЗ. Долгосрочныепассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства(Кт):
ПЗ = КТ ,
П4. Постоянные или устойчивые пассивы - прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Если упредприятия имеются убытки (У), тоони вычитаются из данного раздела баланса (Ис). Для сохранениябаланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходовбудущих периодов (Sf) и увеличивается на суммы доходов будущихпериодов (Df), фондовпотребления (Ф), резервов предстоящих расходов и платежей (Рп):
П4 = Ис — У — Sf + Df +Ф+ Рп
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогивведенных групп по активу и пассиву. Баланссчитается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1
А2 > П2
A3 > ПЗ
А4
Если выполняются первые три неравенства (равенства) вданнойсистеме, то это влечет выполнение ичетвертого неравенства (равенства), поэтому практически существеннымявляется сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертоенеравенство (равенство) носит балансирующийхарактер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюденииминимального условия финансовой устойчивости- наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когдаодно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположныйзафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей илименьшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой группе в стоимостной оценке. В реальной же платежной ситуациименее ликвидные активы не могут замещатьболее ликвидные. Проанализируемликвидность баланса предприятия и сведем все показатели в таблицу.
Таблица №4
Анализ ликвидностибаланса
АКТИВ На начало года На конец года
ПАССИВ На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток На начало года % к величине итога группы пассива На конец года % к величине итога группы пассива 1.Наиболее ликвидные активы 4020 1260 1.Наиболее срочные обязательства 21840 20040 -17820 -23,29 -18780 -25,69 2.Быстро реализуемые активы 5556 10572 2.Краткосрочные пассивы 1200 1080 4356 5,695 9492 12,97 3.Медленно реализуемые активы 23592 17448 3.Долгосрочные пассивы - - 23592 30,84 17448 23,83 4.Трудно реализуемые активы 43320 43920 4. Постоянные пассивы 53448 52080 -10128 -13,24 -8160 -11,15 ИТОГО:
76488
73200
76488
73200
Данные расчетыпоказывают, что баланс предприятия не является ликвидным. Нарушены два (наначало года) или одно (на конец года) из четырех неравенств ликвидностибаланса. Также видно, что у предприятия существуют собственные оборотныесредства, что свидетельствует в пользу финансовой неустойчивости (соблюдение 4неравенства).
Рассчитаем показателиликвидности:
Текущая ликвидность на начало года = 4020+5556-21840-1200=
=-13464тыс. руб.
На конец года = 1260+10572-20040-1080=-9288тыс. руб.
Таким образом, текущаяплатежеспособность предприятия за предыдущий год значительно снизилась. Ликвидностьпредприятия, конечно не абсолютная, но всё же минимальное условие финансовойустойчивости предприятия выполняется, так как А4
4. Анализ финансовыхкоэффициентов
Анализ финансовыхкоэффициентов заключается в расчете значений коэффициентов, представленных втаблице №5, как на начало, так и на конец отчетного периода, и их сопоставлениес нормальным ограничениями.
Таблица №5
Анализ финансовыхкоэффициентов
Показатели
Нормальные ограничения
На нач. года
На кон. года
Изменения за год 1.Коэффициент автономии (490/700)
Не менее 0,5 0,7 0,714 0,014 2.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (290/190)
0,773 0,680 -0,093 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (590+690)/490
Не более 1 0,429 0,401 -0,028
4. Коэффициент маневренности
(490-190)/190
0,5 0,241 0,199 -0,042 5. Коэффициент имущества производственного назначения (120+210)/300
Не менее 0,5 0,812 0,784 -0,028
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования
(490-190)/(210+220)
0,6-0,8 0,437 0,884 0,447
7. Коэффициент автономии источников формирование запасов и затрат
490/(210+220)
2,249 3,318 1,069
8. Коэффициент абсолютной ликвидности
(250+260)/(610+620)
Не менее 0,2 0,174 0,06 -0,114
9.Коэффициент срочной (уточненной) ликвидности
(250+260+240)/(610+620)
Не менее 1 0,416 0,560 0,144
10. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
(290-217)/(610+620)
1-2 1,439 1,386 -0,054
Коэффициент автономии неопускается ниже 0,5, то есть предприятие может рассчитывать на доверие состороны банков и других инвесторов. Хотя, на конец периода ситуация немногоулучшилась, но и на начало периода была нормальной.
Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств свидетельствует о том, что предприятие достаточнопривлекает заемных средств.
Коэффициент маневренностипоказывает, какая часть собственного капитала собственного капитала находится вмобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
Коэффициентобеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования увеличилсяна конец года.
Коэффициент автономии источниковформирование запасов и затрат увеличился на конец года.
Коэффициентабсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств икраткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долговпредприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может бытьпогашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тембольше гарантия погашения долгов.
В нашем случае коэффициент значительно ниже нормативного уровня,причем наметилась его тенденция к понижению. При оценкеуровня коэффициента абсолютной ликвидности можно проследить за скоростьюоборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочныхобязательств — если платежные средства оборачиваются быстрее, чем периодвозможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятиябудет нормальной.
Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности,платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев после отчетной даты, ксумме краткосрочных финансовых обязательств.
Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, чтоих величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотныхактивов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однаков конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимаютнезначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительновозросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшенииликвидности ОАО «РУНО» к концуанализируемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотныхактивов, включая запасы и незавершенное производство, к общей суммекраткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активыпокрывают оборотные пассивы.
Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, чтодолги будут погашены. Нормальным считается значение коэффициента, равное 1-2.В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидностиудовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его понижению,т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.
5. Анализ вероятностибанкротства
Анализ вероятностибанкротства производится с использованием двух методик:
1) Отечественнаяметодика, утвержденная федеральным управлением по делам несостоятельности(банкротству), предусматривает оценку удовлетворительности структуры баланса наоснове расчета коэффициента текущей ликвидности (Ктл) и коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами (Ко).
Ктл = (Оборотные активы–Расходы будущих периодов)/Краткосрочныеобязательства
Ко = Собственные оборотные средства/Оборотные средства
Сведем данные в таблицу №6
Таблица №6
Оценкаудовлетворительности структуры баланса
Показатели
На начало периода
На конец периода
Нормативное значение
Возможное решение 1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1,438 1,398 Не менее 2 Структура баланса не удовлетворительна 2. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Ко) 0,31 0,29 Не менее 0,1 Структура баланса удовлетворительна 3. Коэффициент восстановления платежеспособности 0,683 Не менее 1 Вероятность банкротства
В случае, если хотя быодин из коэффициентов меньше нормативного значения, то структура балансапризнается неудовлетворительной. В нашем случае структуру баланса можнопризнать неудовлетворительной.
Так как Кв
6.Анализ финансовых результатов
Финансовыерезультаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли иуровнем рентабельности.
Актуальностьизучения анализа финансовых результатов заключается в том, что именно онпозволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов исформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.
Прибыль – часть чистого дохода, которую непосредственнополучают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно онапредставляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизногоналога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) иполной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализуетрентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовоесостояние.
Анализ финансовых результатов включает в себя анализформирования балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности.
С использованием формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»составим таблицу №7.
Таблица №7
Анализфинансовых результатов
Показатели
код
Предшествующий
период
Отчетный период
Отклонения
Степень влияния на прибыль до налогообложения
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). 010 310320 314400 4080 2416,97 2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. 020 224880 229200 4320 -1762 3.Комерческие расходы 030 23040 22800 -240 -175,28 4.Управленческие расходы 040 49680 49200 -480 -378,23 5.Прибыль (убыток) от продаж 050 10600 11000 400
Прочие доходы и расходы
6.Проценты к получению 060 17 22 5 0,17 7.Проценты к уплате 070 - - - - 8.Доходы от участия в других организациях 080 - - - - 9.Прочие доходы 090 226 339 113 2,6 10.Прочие расходы 100 362 552 190 -4,24
Прибыль (убыток) до налогообложения. 140 12720 13008 288 100
Несмотря на неустойчивоефинансовое состояние предприятия, прибыль оно все же получило на 4080 тыс. руб.больше. Это в основном произошло из-за увеличения себестоимости продукции на 4320тыс. руб. Прибыль увеличилась ровно на столько же, на сколько уменьшилисьуправленческие расходы. И коммерческие расходы тоже уменьшились. Это уменьшениерасходов положительно сказалось на прибыли. А вот прочие расходы наоборотувеличились по сравнению с превидущим периодом. Хотя и доходы тоже немногоувеличились, но в процентном соотношении не смогли покрыть расходы.
При анализе относительных показателей прибыльностиосуществляется расчет показателей рентабельности, представленных в таблице №8. Эффективность использования капитала характеризуется егодоходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой суммеосновного и оборотного капитала.
Рентабельность характеризует эффективность использованияактивов предприятия.
Таблица №8
Расчет показателей рентабельности
Показатели
Отчетный период 1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 13008 2.Прибыль от продаж, тыс. руб. 13200 3.Выручка от продаж, тыс. руб. 314400 4.Себестоимость продукции, тыс. руб. 301200 5.Средняя стоимость капитала, тыс. руб. 75300 6. Средняя стоимость текущих активов, тыс. руб. 31680 7.Рентабельность продукции, % 4,38 8. Рентабельность продаж, % 4,2 9. Рентабельность капитала, % 17,53 10.Рентабельность текущих активов, % 41,66
Рентабельность собственного капиталапоказываетэффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственногоисточника финансирования.
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль /Среднегодовая сумма собственного капитала *100%
За отчетный год: Р.ск = 13200 / 75300 * 100 = 17,53%
Рентабельность продаж — показывает, сколько прибылиприходится на единицу реализованной продукции.
Рентабельность продаж = Чистая прибыль от реализациипродукции / Выручка от реализации продукции * 100%
За отчетный год: Р.п. = 13200 / 314600 * 100 = 4,2%
Рентабельность продукции = Чистая прибыль от реализациипродукции / Себестоимость продукции * 100%
За отчетный год: Р.п. = 13200 / 301200 * 100 = 5,76%
Рентабельность текущих активов = Прибыль до налогообложения /Средняя стоимость текущих активов * 100%
За отчетный год: Р.п. = 13008 / 31680* 100 = 41,66%
Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитываетсяметодом перерасчета. Расчет влияния факторов выполнить на примерерентабельности продаж по данным формы №2 и представить в таблице №9.
Таблица №9
Анализ влияния факторов на рентабельность продаж
Показатели
Предшествующий период
Отчетный период
Перерасчет
Степень влияния 1.Выручка от продаж 310320 314400 314400 - 2.Прибыль от продаж 12720 13200 12720 - 3.Рентабельность продаж 4,1 4,2 4,05 -
4.Изменение рентабельности продаж, в том числе:
— за счет изменения выручки
-0,2
-0,05 — за счет изменения прибыли от продаж -0,15
7.Анализ показателей деловой активности
Показателиоборачиваемости имеют важное значение для любой организации. Во-первых, отскорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализациитоваров. Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а, следовательно, и соборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих иуправленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходитсяэтих расходов. В-третьих, ускорение оборота на определенной стадиииндивидуального оборота фонда фирмы приводит к ускорению оборота и на другихстадиях операционного цикла. Показатели оборачиваемости имеют большое значениедля оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств,т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственноевлияние на платёжеспособность предприятия.
Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивностьиспользования активов предприятия. При этом рассчитывается либо количествооборотов за один период, либо период оборота. В данном исследовании периодыоборота выражены в днях.
Период оборота запасов материалов характеризуетпродолжительность среднего срока хранения производственных запасов. Этотпоказатель отвечает на вопрос: на сколько дней хватит имеющихся запасов приданном уровне их потребления.
/>
где: ДП – длительностьанализируемого периода;
/>
где: СебРП –себестоимость реализованной продукции и работ,
Период оборота авансов поставщикам характеризуетпродолжительность среднего срока кредита, предоставляемого поставщикам, или среднегосрока задержки поставок продукции при ее оплате.
Период оборотанезавершенного производства характеризует фактически сложившуюся продолжительность производственногоцикла предприятия.
Период оборота готовойпродукциихарактеризует средний срок хранения готовой продукции на складе. Этотпоказатель отвечает на вопрос: на сколько дней предприятию хватит имеющихсязапасов готовой продукции при сложившейся в данном периоде уровне реализации
Период оборотазадолженности покупателей характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателям, илисредний срок оплаты покупателями выставленных им предприятием счетов.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности в днях показывает, сколько дней всреднем требуется для оплаты кредиторской задолженности. Этот показательхарактеризует нашу платежеспособность, если его значение больше трех месяцев,то это говорит о критической ситуации.
/>;
где: ДП – длительностьанализируемого периода;
/>
где: СебРП –себестоимость реализованной продукции и работ,
СргСтКЗ- среднегодоваястоимость кредиторской задолженности.
Период оборота авансовпокупателейхарактеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателями предприятию,или средний срок выполнения предприятием своих обязательств перед покупателями.
Проанализируем деловуюактивность предприятия с помощью показателей оборачиваемости.
Результаты расчета показателей деловой активностипредставлены в таблице №10.
Таблица №10
Анализ показателей деловой активности
Показатели
Отчетный период 1.Выручка от продаж 314400 2.Средняя величина капитала 75300 3. Средняя величина текущих активов 31680 4. Средняя величина материальных оборотных средств (МОС) 29040 5. Средняя величина денежных средств 2280 6. Средняя величина дебиторской задолженности 8064 7. Средняя величина кредиторской задолженности 20920 8.Коэффициент оборачиваемости капитала 4,18 9. Коэффициент оборачиваемости текущих активов 9,92 10. Коэффициент оборачиваемости денежных средств 137,89 11. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 38,99 12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 15,03 13. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 10,83
14.Длительность одного оборота
— капитала 118,27 — текущих активов 49,76 — МОС 45,61 — денежных средств 3,58 — дебиторской задолженности 12,67 — кредиторской задолженности 32,86
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется,прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятияотражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности ирентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразныхфинансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являютсяотносительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит кзамедлению оборачиваемости капитала.
Теперь рассчитаем сумму привлеченных средств в случае, еслиоборачиваемость текущих активов уменьшится на 4 дня.
Коб = Выр.от продаж/ср.вел.капитала = 314400/75300=4,18
Тоб = 360/Коб = 360/4,18 = 86 дней
Коб.о = Выр.от продаж/ср.вел.об.ср-в = 314400/29040 = 10,83
Тоб = 360/Коб.о = 360/10,83 = 33 дня
33-4 = 29 дней
Сумма привлеченных средств =
360/29 = 314400/х; = 25326,67 тыс.руб.
Заключение
Проделав анализ предприятия ОАО «РУНО» можно сделатьвыводы, что деловая активность ОАО «РУНО» находится на низком уровне. Поэтому вдальнейшей деятельности необходимо стремиться к улучшению показателей деловойактивности с целью повышения эффективности работы предприятия.
Рекомендации по стабилизации финансового положенияпредприятия:
â По возможностисокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую:несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождаяденежные средства, искать новые источники собственных средств для погашениякредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягиваяпредприятие в долговую яму.
â Контролироватьсостояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякаяотсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь частьстоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовыхплатежей.
â Осуществлятьэкономию текущих затрат (на топливо, энергию, сырьё, материалы и т.д.)Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объемупроизводства. Сокращение переменных издержек возможны за счет приобретения материальных запасов по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т.д.
â Стремиться кускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, котораявыражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышениедоходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономногоиспользования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результатекапитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть сприбылью.
Список используемой литературы
1. Титов В. И. «Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Издательско –торговая корпорация «Дашков и к», 2005. -352 с.
2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., НегашевЕ.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,2001. – 208с.
3. Финансы, деньги, кредит: Учебник / подред.О.В.Соколовой. – М.; Юристъ, 2001. – 784 с.
4. Абрамов А. Е. Основы анализафинансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности пред- приятия в 2-хч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96 .
5. Балабанов И. Т. Финансовыйменеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1994.
6. Баканов М. И.Шеремет А. Д. Теорияэкономи-ческого анализа. — М.: Финансы и статистика, 1994.
7. Ветров А. А. Операционныйаудит-анализ. — М.: Перспектива, 1996.
8. Ефимова О. В. Финансовый анализ — М.:Бухгалтерский учет, 1996.
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008г.
┌───────────┐
│КОДЫ │
├───────────┤
Форма N 1 по ОКУД│ 0710001 │
├───┬───┬───┤
Дата (год, месяц,число)││││
├───┴───┴───┤
Организация______________________________________ по ОКПО │50129437
├───────────┤
Идентификационныйномер налогоплательщика ИНН │441125002
├───────────┤
Виддеятельности________________________________ по ОКВЭД │ 52.50
├─────┬─────┤
Организационно-правоваяформа/форма собственности ________ │ │ │
____________________________________________по ОКОПФ/ОКФС │65│16
├─────┴─────┤
Единицаизмерения: тыс.руб./млн руб. │ 384/385
(ненужноезачеркнуть)по ОКЕИ │ │
└───────────┘
Местонахождение(адрес)___________________________________________
__________________________________________________________________
┌───────────┐
Дата утверждения│ │
├───────────┤
Дата отправки(принятия) │ │
└───────────┘
┌───────────────────────────────────────┬──────────┬─────────┬──────────┐
│ Актив │Код │На начало│ На конец │
││показателя│отчетного│отчетного │
││ │ года│ периода │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│ 1 │ 2 │3 │ 4 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│ I. Внеоборотные активы│ │││
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Нематериальныеактивы│110 │ 660 │432 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Основныесредства │120 │41508 │42000 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Незавершенноестроительство│130 │1152 │1488│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Итого по разделу I │190 │43320 │43920 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│II. Оборотные активы │ ││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Запасы│210│20832 │15840 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│втом числе:│ ││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│сырье,материалы и другие аналогичные│211 │15360 │11040 │
│ценности │││ │/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│затратыв незавершенном производстве│214 │3360 │2520│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│готоваяпродукцияитоварыдля│215 │1800 │1680│
│перепродажи │││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│
│расходыбудущих периодов│217 │312│600 │/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
/> │Налог на добавленную стоимость по│220 │3072 │2208│
│приобретеннымценностям │ ││ │/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Дебиторскаязадолженность (платежи по│240 │ 5556 │10572 │
│которойожидаются в течение 12 месяцев│ ││ │
│после отчетнойдаты) │ ││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│втом числе покупатели и заказчики │241 │3456 │9780│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Краткосрочныефинансовые вложения│250 │360│360 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Денежныесредства │260 │3660 │900 │/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Итого по разделу II │290 │33480 │29880 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Баланс │300 │76800 │73800 │
└───────────────────────────────────────┴──────────┴─────────┴──────────┘
┌───────────────────────────────────────┬──────────┬─────────┬──────────┐
│Пассив │Код │На начало│ На конец │
││показателя│отчетного│отчетного│
││ │периода │ периода │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│ 1 │ 2 │3 │ 4 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│ III. Капитал и резервы│ │││
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Уставныйкапитал │410 │19440 │18144 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Добавочныйкапитал│420 │28044 │28044 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Резервныйкапитал │430 │3456 │3912│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│втом числе:│ ││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│резервы,образованные в соответствии с│ ││ │
│учредительными документами│432 │3456 │3912│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Фондсоциальной сферы│440 │2820 │2580│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Итогопо разделу III │490 │53760 │52680 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│IV. Долгосрочные обязательства │ │││/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Итого по разделу IV │590 │ — │-│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│V. Краткосрочные обязательства │ │││
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Займыи кредиты│610 │1200 │1080│
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Кредиторскаязадолженность │620 │21840 │20040 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│втом числе:│ ││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│поставщикии подрядчики │621 │10992 │10932 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│задолженность передперсоналом│624 │5040 │4380│
│организации │││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│задолженность передгосударственными│626 │2208 │2880│
│внебюджетнымифондами│ ││ │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│авансыполученные │627 │1800 │480 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│прочиекредиторы │628 │240│144 │/>
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Итого по разделу V │690 │23040 │21120 │
├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤
│Баланс │700 │76800 │73800 │
└───────────────────────────────────────┴──────────┴─────────┴──────────┘
Руководитель________ ____________ Главный бухгалтер ________ ___________
(подпись)(расшифровка (подпись) (расшифровка
подписи) подписи)
"__"_________200_ г.
Отчет о прибылях и убытках
за период с 1 января по 31 декабря 2008 г.
┌───────────┐
│КОДЫ │
├───────────┤
Форма N 2 по ОКУД│ 0710002 │
├───┬───┬───┤
Дата (год, месяц,число)││││
├───┴───┴───┤
Организация______________________________________ по ОКПО │50129437
├───────────┤
Идентификационныйномер налогоплательщика ИНН │441125002
├───────────┤
Виддеятельности________________________________ по ОКВЭД │ 52.50
├─────┬─────┤
Организационно-правоваяформа/форма собственности ________ │ │ │
____________________________________________по ОКОПФ/ОКФС │65│16
├─────┴─────┤
Единица измерения:тыс.руб./млн руб. │ 384/385
(ненужноезачеркнуть)по ОКЕИ │ │
└───────────┘
┌───────────────────────────────────────────────────┬─────────┬─────────┐
│ Показатель│За │За │
├─────────────────────────────────────────────┬─────┤отчетный│аналогич-│
│ наименование │ код │ период │ный│
││ ││период │
││ ││предыду-│
││ ││щегогода│
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Доходы и расходы по обычным видам│ │││
│ деятельности │ │││
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Выручка(нетто)отпродажи товаров,│ │││
│продукции,работ, услуг (за минусом налога на│ │││
│добавленнуюстоимость, акцизов и аналогичных│ 010 │314400│310320│
│обязательныхплатежей) │ │││
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Себестоимостьпроданных товаров, продукции,│ 020 │(292200) │(224880) │
│работ, услуг│ │││
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Валоваяприбыль│ 029 │85200 │85440 │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Коммерческиерасходы │ 030 │(22800) │(23040) │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Управленческиерасходы │ 040 │(49200) │(49680) │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Прибыль(убыток) от продаж │ 050 │13200 │12720 │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│ Прочие доходы и расходы │ │││
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Процентык получению │ 060 │22 │17 │/>
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Прочиедоходы │ 090 │338│226│
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Прочиерасходы │ 100 │(552) │(362) │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│ Прибыль (убыток) до налогообложения │140 │13008 │12600 │/>
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Текущийналог на прибыль│ 150 │4553 │4410 │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│Прибыль отобычной деятельности │ 160 │8455 │8190 │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
│ Чистая прибыль (убыток) отчетного периода │ 190 │8455 │8190 │
├─────────────────────────────────────────────┼─────┼─────────┼─────────┤
Руководитель ________ ____________ Главный бухгалтер ________ ___________
(подпись)(расшифровка (подпись) (расшифровка
подписи) подписи)
"__"_________200_ г.