Анализ и оценка финансовых результатов производственно-коммерческой деятельности сельскохозяйственного предприятия (на примере ОАО "За мир и труд")

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Федеральное государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Азово-Черноморская государственная агроинженерная академия»
Факультет  экономический
Кафедра   
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
Тема: Анализи оценка финансовых результатов
производственно-коммерческой деятельности
сельскохозяйственного предприятия
(на примере ОАО «За мир и труд» Павловского района
Краснодарского края)
Автор                  __________________ 
                                      (подпись)
Руководитель     __________________ 
                                      (подпись)           
Зерноград2007 г.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.   ПРАВОВОЙ СТАТУС, РЕСУРСНЫЙ ПОТЕНЦИАЛИ
      СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-КОММЕРЧЕСКОЙ
      ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБСЛЕДОВАННОГОПРЕДПРИЯТИЯ
      1.1.  Форма собственности,организационно-правовая форма
              иорганизационно-производственная структура предприятия
      1.2.  Ресурсный потенциалпредприятия
      1.3.  Специализацияпроизводственно-коммерческой
              деятельности и ееосновные результаты в ОАО
              «За мир итруд» Павловского района
2.   ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫАНАЛИЗА
      И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯСЕЛЬСКО-
      ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
      2.1.  Бухгалтерский учет иотчетность предприятий как
              информационная базаанализа и оценки их деятельности
      2.2.  Цели, задачи и методыанализа и оценки показателей
              бухгалтерскойотчетности предприятий
      2.3.  Способы обработкиэкономической и финансовой
              информациибухгалтерской отчетности
3.   РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА ИСПОЛЬЗОВАНИЯРЕСУРСНОГО
      ПОТЕНЦИАЛА В ОАО «ЗА МИР ИТРУД»
      3.1.  Динамика активов балансаи источников их формирования
              в ОАО «За мир итруд»
      3.2.  Динамика структурытоварной продукции в ОАО
              «За мир итруд»
      3.3.  Динамика структурыпроизводственных затрат предприятия
4.   РЕЗУЛЬТАТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ
      ОАО «ЗА МИР И ТРУД»
      4.1.  Оценка финансовогосостояния предприятия
      4.2.  Оценка платежеспособностии ликвидности ОАО
              «За мир итруд»
      4.3.  Оценка коэффициентовфинансовой устойчивости
              ОАО «За мир итруд»
      4.4.  Оценка рентабельности ОАО«За мир и труд»
      4.5.  Обоснование предложенийОАО «За мир и труд»,
              направленных на повышениеего финансовой эффективности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Анализ и оценкафинансовых результатов производственно-коммерчес-кой деятельностисельскохозяйственных предприятий представляют собой одну из наиболее ответственныхи актуальных задач их бухгалтерских служб. От регулярности, глубины и достоверностиданной работы зависит финансовая эффективность и конечная результативностьпроизводственно-коммер-ческой деятельности предприятий. Между тем известно, чтово многих случаях она неудовлетворительна. Немало предприятий АПК характеризуетсянизкой рентабельностью или даже убыточностью, стоят перед угрозой неплатежеспособностии банкротства.
В связи с отмеченным цельданной дипломной работы состояла в проведении анализа и оценкипроизводственно-коммерческой деятельности при использовании бухгалтерскойдокументации конкретного сельскохозяйственного предприятия. В качестве такогопредприятия было выбрано ОАО «За мир и труд» Павловского районаКраснодарского края.
В процессе выполненияработы были решены следующие основные задачи:
1)    Проведена экспертиза правовой формы иорганизационно-производ-ственной структуры предприятия, выбранного в качествеобъекта изучения.
2)    Оценен ресурсный потенциалпредприятия.
3)    Выявлена производственно-коммерческаяспециализация основной деятельности ОАО «За мир и труд» и определеныее главные результаты в 2004-2006 гг.
4)    Обобщены теоретические и методическиеаспекты анализа и оценки финансового состояния сельскохозяйственныхпредприятий.
5)    Представлены результаты анализаиспользования ресурсного потенциала в ОАО «За мир и труд».
6)    Обобщены результаты экономическойоценки финансового состояния ОАО «За мир и труд», выявлены резервы ивозможности его улучшения.
7)    Обоснованы предложения ОАО «Замир и труд», направленные на повышение его финансовой эффективности.
В процессе решенияперечисленных задач применяли основные методы, принятые в экономической науке,- анализа и синтеза экономических явлений, индексный, вертикального игоризонтального анализа, сравнений, группировок и другие.
В качестве информационнойбазы работы были использованы бухгалтерские документы обследованногопредприятия, прежде всего его бухгалтерская финансовая и специализированнаяотчетность за 2004, 2005 и 2006 годы.
Работа опирается насовременные законодательно-правовые акты, регулирующие организациюбухгалтерского учета в России, а также на учебную, научную и специальнуюлитературу по вопросам бухгалтерского учета, анализа и оценки финансового состояниясельхозпредприятий.

1. ПРАВОВОЙСТАТУС, РЕСУРСНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ
И СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБСЛЕДОВАННОГОПРЕДПРИЯТИЯ
 
1.1. Форма собственности, организационно-правовая и
организационно-производственная структура предприятия
 
Любая экономическаяработа должна начинаться с определения ее объекта. В качестве объекта изученияв данной работе было выбрано одно из ведущих сельскохозяйственных предприятийПавловского района Краснодарского края. Впервые оно было организовано в станицеПавловской в 1930 г. В течение многих десятилетий оно именовалось колхозом«За мир и труд». В 1980-х годах к названию колхоза добавили еще однослово: «племзавод». Оно успешно занималось разведением молочныхкоров. Поэтому ряд лет хозяйство имело как бы двойное наименование:«Племзавод-колхоз „За мир и труд“.
С началом рыночных реформи вступлением в действие Гражданского кодекса РФ [1] статус колхоза пришлосьзаменить. Предприятие реорганизовали в сельскохозяйственный производственныйкооператив. Однако и этот статус не удержался. Несколько лет назад предприятиебыло преобразовано в открытое акционерное общество (ОАО). Его устав, другиеучредительные и регистрационные документы полностью соответствуют требованиямфедерального закона РФ „Об акционерных обществах“ с учетом последующихизменений и дополнений в этот закон, впервые утвержденный Президентом РФ от26.12.1995 г. [9].
Юридический и почтовыйадрес ОАО „За мир и труд“ совпадают: 352040, Краснодарский край,Павловский район, ст. Павловская, ул. Спартаковская, д.1.
Обществоявляется юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество,учитываемое на его самостоятельном бухгалтерском балансе по правилам,предусмотренным федеральным законом „О бухгалтерском учете“ [2]. Отсвоего имени Общество может приобретать и осуществлять имущественные инеимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность Общества состороны государственных и иных организаций допускается лишь в той мере, в какойэто обусловлено их правами по осуществлению контрольных функций,предусмотренных Налоговым кодексом РФ [3] и федеральным законом „Обаудиторской деятельности“.
Для достижения своихцелей Общество, согласно его уставу, осуществляет следующие виды деятельности:1) производство, заготовка, переработка и реализация сельскохозяйственной ииной продукции; 2) снабжение и сбыт; 3) посредническая и комиссионнаядеятельность; 4) транспортно-экспедиционное обслуживание; 5) торговая иторгово-закупочная деятельность; 6) организация общественного питания; 7)внешнеэкономическая деятельность и другие виды деятельности, не запрещенныероссийским законодательством.
Уставный капитал Обществана 01.01.2007 г. составляет 5367728 рублей (округленно — 5368 тыс.руб., чтоуказано в строке 410 формы № 1). Он разделен на такое же число обыкновенныхименных акций одинаковой номинальной стоимостью 1 руб. каждая. По состоянию на01.01.2007 г. единственным акционером Общества выступало юридическое лицо ОАО»Молочный комбинат" с местонахождением в г.Тимашевске Краснодарскогокрая. Согласно п.6.5 Устава ОАО «За мир и труд», единственныйакционер общества осуществляет права акционера через посредство единоличногоисполнительного органа — Генерального директора А.А. Завгороднего, ранее около30 лет возглавлявшего колхоз, а затем СПК «За мир и труд».
В ОАО «За мир итруд» предусмотрено создание резервного фонда в размере 5 % от уставногокапитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений отприбыли до достижения установленного размера. Он предназначен для покрытияубытков Общества, а также для погашения облигаций (если они будут выпущены иразмещены) и выкупа акций Общества в случаеотсутствия иных средств. Пока облигации не выпускались.
Общество обязано вестибухгалтерский учет и отчетность в соответствии с законом «О бухгалтерскомучете» [2], а также положениями по бухгалтерскому учету [4, 5, 6, 7, 8 идр.]. По данным бухгалтерского учета Общества ежегодно оценивается стоимостьего чистых активов [20, 22]. Если по окончании финансового года в соответствиис бухгалтерским балансом или в результате аудиторской проверки будет выявлено,что стоимость чистых активов Общества стала меньше его уставного капитала,Общество будет обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала довеличины, не превышающей стоимости его чистых активов. Если стоимость чистыхактивов окажется меньше величины минимального уставного капитала, определенногозаконодательством [9] для ОАО, Общество будет обязано принять решение о своейликвидации.
Балансовая и чистаяприбыль Общества определяются в соответствии с нормами бухгалтерского учета вРФ [2, 4, 5, 6, 7, 8 и др.]. Часть прибыли, остающаяся после уплаты налогов,подлежит распределению между акционерами в форме дивидендов [31]. Согласно УставуОАО «За мир и труд», его дивиденды могут выплачиваться не только деньгами,но и иным имуществом (например, натуральной продукцией). Общество не вправепринимать решения о выплате дивидендов, если оно будет иметь признакинесостоятельности (банкротства) или если на день принятия таких решенийстоимость чистых активов Общества окажется меньше совокупной суммы егоуставного капитала и резервного фонда.
Согласно Уставу Обществовправе разместить дополнительные акции среди своих работников посредством закрытойподписки. При этом оплата акций должна осуществляться по рыночной стоимости, ноне ниже их номинальной стоимости.
Органами управления ОАО«За мир и труд» признаны общее собрание акционеров и директор.Решение о проведении общего собрания акционеров и об утверждении его повесткидня уставом отнесено к компетенции директора (пункт 15.2 Устава).
Таким образом, каквытекает из рассмотрения основных положений Устава ОАО «За мир итруд», данное предприятие, созданное в далекие годы в форме объединениякрестьянских хозяйств (колхоза), в результате аграрных реформ, осуществляемых вРФ, превратилось в разновидность корпоративной частной собственности, принадлежащейединственному акционеру, — ОАО «Молочный комбинат» г.Тимашевска. Онем известно, что он, в свою очередь, также принадлежит единственному акционеру- учредителю компании «Вимм-Билль-Данн», центр которой размещен вг.Москве.
Такая формасобственности, с одной стороны, может быть признана как эффективная, посколькуответственность за ее сохранность и приумножение максимально индивидуализирована.Об этой собственности нельзя сказать, что она ничья. Однако, с другой стороны,в данном случае работники предприятия полностью утратили статус соучредителей исохозяев, как это формально было при функционировании СПК. Они не толькофактически, но и юридически превратились в наемных работников. Эффективностьтакого радикального изменения пока не ясна. Во всяком случае руководству предприятиянеобходимо прилагать немало усилий, направленных на улучшение материального иморального стимулирования работников для достижения высоких конечных результатовпроизводства [18, 21].
Организационно-производственнуюструктуру ОАО «За мир и труд» по состоянию на начало 2006 г. можнопредставить в виде схемы, помещенной на рис.1.
Из рис.1 видно, что рассматриваемоепредприятие характеризуется сложной многоотраслевой структурой. В ее составвходят растениеводство (представленное пятью механизаторскими бригадами навнутрихозяйственном расчете), животноводство (включающее в себя молочную ферму округленнона 800 среднегодовых молочных коров, ферму по выращиванию и откорму молоднякаКРС, свинотоварную ферму на 550 основных и проверяемых свиноматок, пасеку на150 пчелосемей), перерабатывающие и промышленные производства, обслуживающие ивспомогательные производства.
/>
Рисунок 1 — Организационно-производственная структура
ОАО «За мир и труд» Павловского района
Растениеводствоспециализируется на выращивании пшеницы и ячменя (в т.ч. озимого), кукурузы назерно, зернобобовых и технических культур (в частности, подсолнечника ифабричной сахарной свеклы), кормов разных видов (в первую очередь сена, силосаи сенажа, зеленой массы). В хозяйстве удается выращивать пшеницу, частично отвечающуютребованиям, предъявляемым к сильным и ценным сортам, а также к твердым сортам,продукция которых особенно востребована макаронной, кондитерской и крупянойпромышленностью.
ОАО «За мир итруд» имеет сооружения для послеуборочной доработки и временного хранениязерна, его переработки в муку высших сортов, для производства растительногомасла. Большой объем работы выполняется в убойном цехе хозяйства, функционирующегов одной технологической цепи с цехом по изготовлению колбас и копченостей.
Предприятие располагаетсобственной стройбригадой, цехом по обработке лесоматериалов и изготовлениюстолярных изделий.
Наиболее сложная иэнергонасыщенная техника в ОАО «За мир и труд» закреплена завнутрихозяйственной МТС, выполняющей наиболее трудоемкие и ответственные полевыеработы по заказу хозрасчетных механизаторских бригад, функционирующих на постояннойхозрасчетной основе. МТС расположена рядом с МТМ (центральноймашинно-тракторной мастерской). Грузовой и специальный транспорт предприятия закрепленза автогаражом. Кроме того, хозяйство имеет службы ЖКХ, столовые, клуб.
В ближайшей перспективенамечается развить фирменную торговлю (открыв несколько собственных магазиноврозничной торговли), товарное семеноводство, экспортные операции, с тем, чтобычасть зерна и маслосемян при необходимости продавать за рубежом, гдереализационные цены часто оказываются выше, чем на внутренних рынках.
Организационно-управленческаяструктура ОАО «За мир и труд» может быть представлена в виде схемы нарис.2.
1.2. Ресурсный потенциал предприятия
Главным видом имущества(активов), которым в обязательном порядке должно располагатьсельскохозяйственное предприятие, являются используемые им сельхозугодья,прежде всего пашня. При этом не столь важно, находятся ли эти земельные угодья вчастной собственности предприятия или арендуются им на длительный срок (неменее 10 лет) на достаточно выгодных условиях.
ОАО «За мир итруд» собственной земли пока не имеет. Общество арендует ее усобственников земельных долей — бывших членов колхоза (часть их работает напредприятии и сегодня), а также у его пенсионеров и работников социальной сферыстаницы Павловской, получивших, согласно законодательству первой половины1990-х годов, право на землю. Договора аренды, заключенные Обществом ссобственниками земельных долей, долгосрочные и не столь обременительные дляпредприятия. Оно должно без оплаты передавать арендодателям до 10 % собранногозерна, 5 % маслосемян и 5 % сахара, полученного с сахарного завода.
Об относительнойпрочности земельных отношений предприятия можно судить по данным табл.1. Онасоставлена на основе показателей, извлеченных из таблиц-приложений формы №9-АПК специализированной бухгалтерской отчетности обследованного предприятия за2004, 2005 и 2006 гг. (см. приложения).
Таблица 1 — Землепользование ОАО«За мир и труд» Павловского
района в 2004-2006 гг., гаПоказатели Годы 2006 г. в % к 2004 г. 2004 2005 2006 Площадь используемых сельхозугодий 8753 8374 8302 94,8 в т.ч. пашня 8550 8522 8099 94,7 Лесные массивы 290 290 9 3,1 Дороги, км 51 51 51 100
Источник информации:  данные формы №9-АПК ОАО «За мир и труд» за 2004, 2005 и 2006 гг.
Из табл.1 видно, чтообщая площадь используемых ОАО «За мир и труд» сельхозугодий визученные годы изменилась незначительно или вообще не изменилась. Площадь пашни(она же посевная площадь) составляла в 2004-2006 гг. несколько больше 8000 га,что по масштабам Кубани характеризует предприятие как относительно крупное.Орошаемых земель хозяйство не имеет. Однако сама по себе земля большой ценностидля производственной деятельности иметь не может. Земля должна быть соединена скапиталом, в данном случае с основными средствами, причем достаточно новыми. Ихналичие в ОАО «За мир и труд» показано в табл.2.
Таблица 2 — Изменения в стоимостиосновных средств
ОАО «За мир и труд» в 2004-2006 гг., тыс.руб.Показатели Годы 2006 г. в % к 2003 г. 2004 2005 2006 1. Остаточная стоимость основных средств (строка 120 ф.№ 1) 165716 181885 234254 160,4 2. Первоначальная стоимость основных средств (строка 130 ф.№ 5) 313228 332671 360854 119,9 3. Износ основных средств (стр.2-стр.1) 147512 150786 126600 81,7 4.
Процент износа
(стр.3/стр.2)х100 % 47,1 45,3 35,1 68,2 5. Процент годности основных средств (100 %-стр.4) 52,9 54,7 64,9 133,8
Составлено по данным форм№№ 1 и 5 типовой бухгалтерской отчетности предприятия за соответствующие годы.
Из табл.2 видно, чтоостаточная стоимость основных средств (т.е. их первоначальная иливосстановительная стоимость за вычетом амортизации) все последние годы увеличивалась.В 2006 г. она была на 41,4 % больше, чем в 2004 г., а по сравнению с 2005 г.она выросла почти на 28,6 %. Это высокие темпы роста, особенно на фоне многихдругих предприятий, где данный показатель все последние годы уменьшался,свидетельствуя о разрушительных тенденциях в имущественном состоянии большогочисла хозяйств в современной аграрной экономике страны.
При оценке состоянияпроизводственного капитала предприятия нельзя ограничиваться общимипоказателями, тем более стоимостными. Большое значение имеют структурныеизменения в составе основных средств, в соотношении их активной и пассивнойчасти. Соответствующие данные об этом приведены в табл.3.
Таблица 3 — Динамика изменений вструктуре основных средств
ОАО «За мир и труд» в 2003 и 2005 гг., тыс.руб. и процентыПоказатели На конец 2004 г. На конец 2006 г.
2006 г. в %
к 2004 г. тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу по абсолютной сумме по удельному весу Здания 75697 24,2 78079 21,6 103,1 89,3 Сооружения и передаточные устройства 51390 16,4 51393 14,2 100,0 86,6 Машины и оборудование 142735 45,6 186281 51,6 130,5 113,2 Транспортные средства 13671 4,4 13164 3,6 96,3 81,8 Продуктивный и рабочий скот 26951 8,6 28676 7,9 106,4 91,9 Другие основные средства 2194 0,8 2190 0,6 100,0 75,0 Всего основных средств 313288 100,0 360854 100,0 115,2 -
Рассчитано на основеданных формы № 5 «Приложения к балансу» ОАО «За мир и труд»за соответствующие годы.
Структура основныхсредств хозяйства (табл.3) свидетельствует о противоречивых тенденциях визменении стоимости основных средств обследованного предприятия за трипоследних года. Доля зданий и сооружений (пассивной части основных средств)несколько уменьшилась, доля машин и оборудования (активной части) в абсолютном иотносительном выражении заметно возросла. Уменьшился удельный вес продуктивногоскота (рабочего скота с 2004 г. в хозяйственет). Против 2004 г. стоимость продуктивного скота возросла с 26,9 млн.руб. до 28,7 млн., но в 2005 г. стоимость скота была больше — 33,2 млн.руб. Приэтом общая стоимость продуктивного скота уменьшилась до 7,9 % против почти 8,6% в 2004 г.
Однако оцениватьимущественное состояние предприятия только стоимостными показателяминедостаточно, т.к. инфляция вносит в такую оценку существенные неточности. Одини тот же трактор сегодня может стоить намного больше, чем годом раньше. Это относитсяи к стоимости продуктивного скота. Поэтому в табл.4 приведены изменения в составенаиболее важной части основных средств хозяйства — в наличии сельскохозяйственнойтехники. Соответствующие данные извлечены и обработаны на основе показателейформы № 17-АПК годовой бухгалтерской отчетности ОАО «За мир и труд»за 2004 и 2006 гг.
Таблица 4 — Наличиесельскохозяйственной техники в ОАО
«За мир и труд» на конец 2004 и 2006 гг., единицПоказатели На конец года
2006 г. в %
к 2001 г. 2004 2006 Тракторы всех марок (без тракторов, на которых установлены машины) 89 74 83,1 Тракторы со смонтированными машинами 10 6 60,0 Тракторные прицепы 33 30 90,9 Сеялки 45 33 73,3 Комбайны зерновые 17 24 141,2 Комбайны кукурузные 4 1 0,25 Комбайны силосные 11 5 45,5 Комбайны свеклоуборочные 4 2 50,0 Доильные агрегаты 9 18 200,0 Раздатчики кормов мобильные 5 4 80,0 Пресс-подборщики 4 4 100,0 Автомобили грузовые 34 36 105,9
Источник информации: форма № 17-АПКспециализированной годовой отчетности ОАО «За мир и труд» засоответствующие годы
Таблица4 свидетельствует о том, что наличие практически всех видов техники в обследованномпредприятии в натуральных показателях уменьшилось.
Число тракторов (безучета тракторов со смонтированными на них машинами) сократилось с 89 до 74 (на16,9 %), тракторных прицепов — с 33 до 30 (на 9,1 %), сеялок — с 45 до 33 (на26,7 %). Зерновых комбайнов в хозяйстве в 2003 г. имелось только 17 единиц, чтобыло недостаточно. Поэтому в 2006 г. их стало больше — 24. Но количество некоторыхдругих машин уменьшилось сильно. В их числе мобильные раздатчики кормов,свеклоуборочные и силосные комбайны.
Правда, в два разавозросло количество доильных аппаратов — с 9 до 18. Это свидетельствует обособом отношении учредителей и менеджеров предприятия к молочной отрасли. Неследует упускать из виду: ОАО «За мир и труд» имеет лишь одногоакционера — ОАО «Молочный комбинат» г. Тимашевска. Этот акционерзаинтересован в поддержке и развитии молочной отрасли хозяйства.
Кроме земли и капиталапроизводство опирается еще на один фактор — труд. Динамика численности и затраттруда работников ОАО «За мир и труд» приведена в таб
Таблица 5 -  Динамикачисленности и затрат труда работников
ОАО «За мир итруд» в 2004-2006 гг., чел.Категории работников Годы 2006 г. в % к 2004 2005 2006 2004 г. 2005 г. Всего работников в среднем за год 540 535 480 88,9 89,7 В т.ч. в сельскохозяйственном производстве 366 385 310 84,7 80,5 В т.ч. постоянных 313 329 254 81,2 77,2 из них: трактористы-машинисты 78 78 60 76,9 76,9 дояры 22 26 19 86,4 73,1 скотники КРС 34 37 25 73,5 94,6 свиноводы 36 36 35 97,2 97,2 Рабочие сезонные и временные - - - - - Служащие 53 56 56 105,7 100,0 из них: руководители 12 17 14 116,7 82,4 специалисты 41 39 42 102,4 107,7 Занятые в промышленных подразделениях 49 33 27 55,1 81,8 Работники ЖКХ и КБУ 20 8 7 35,0 87,5 Работники торговли и общепита 6 9 12 200,0 133,3 Работники в строительстве 30 32 19 63,3 59,4 Отработано тыс.чел.-дн. 142 152 129 90,8 84,5
1.3. Специализация производственно-коммерческой деятельности и ееосновные результаты в ОАО «За мир и труд»
 Павловского района
 
Вопрос о сочетанииотраслей в ОАО «За мир и труд» частично уже был рассмотрен вподразделе 1.1 (см.рис.1). Для более точной и глубокой оценки отраслевойструктуры предприятия, в соответствии с методами экономического анализа,необходимо определить структуру товарной продукции предприятия за изученныйпериод. При использовании форм специализированной бухгалтерской отчетностипредприятия это сделано с помощью таблицы 6.
Втабл.6 приведены результаты как вертикального, так и горизонтального анализаизменений в структуре товарной продукции ОАО «За мир и труд». Привертикальном анализе изучают соотношения удельных весов каждого вида продукцииза конкретный год. При горизонтальном анализе структурные величины сравнивают вдинамике за ряд лет (в данном случае за три года).
В боковой части табл.6приведены наименования всех основных видов продукции, которую предприятиепродавало в 2004-2006 гг. В первых графах по каждому году помещены суммы выручкиот продажи продукции каждого вида, как они были указаны в отчетностипредприятия (за 2004 гг. — в формах № 7-АПК, за 2005 и 2006 гг. — в разделе II формы № 9-АПК и 13-АПК). Во вторыхграфах по каждому году приведен специально рассчитанный удельный вес каждоговида продукции и ее общей стоимости (в % к итогу). В двух последних графахтабл.6 приведены процентные отношения абсолютных сумм товарной продукции в 2006г. по сравнению с 2004 г.
Табл.6 показывает, что побольшинству видов товарной продукции в 2006 г. достигнут большой ростабсолютных значений выручки от продаж.
Так, выручка от продажизерна в 2006 г. в 2,75 раза превысила ее размеры в 2004 г. По сравнению с 2005г. рост был меньше, но и он оказался значителен. Выручка от продажи сахарнойсвеклы в 2006 г. превысила ее значения в 2004 г. более чем в 1,6 раза. Посравнению с 2005 гг. — рост отсутствовал, было уменьшение объемов продаж.
В то же время уменьшилисьстоимостные объемы продажи переработанной продукции растениеводства — муки,растительного масла и сахара. Наиболее значительными оказались замедлениетемпов роста и даже некоторый спад в производстве и продаже молока — продукции,которая для ОАО «За мир и труд» всегда имела особое значение, о чемуже сказано выше. С переходом всейсобственности на предприятие к Тимашевскому молкомбинату — единственномуакционеру ОАО «За мир и труд» такое явление выглядит явно нелогичным.Еще в 2004 г. на долю молока приходилось 30,5 % всей товарной продукции (см. табл.6). В 2006 г. этот показатель упалпочти вдвое — до 14,4 %. Особенно наглядно это видно из рассчитанных приподготовке работы показателей динамики удельного веса основных видов товарнойпродукции предприятия.
Из соответствующегоанализа (табл.7) вытекает, что за четыре года удельный вес зерновых изернобобовых культур в общей стоимости товарной продукции предприятияувеличился в 1,75 раза. Удельный вес сахарной свеклы возрос с 5,6 до 11,4 %общей величины продаж. Зато удельный вес молока уменьшился более чем вдвое (какуже отмечалось, с 30,5 до 14,4 %).
Такое соотношениеудельных весов разных видов товарной продукции хозяйства могло бы бытьприемлемым, если бы не его традиционная специализация на производстве молока ивыращивании племенных телок для воспроизводства собственного стада и продажисторонним покупателям. Понятно, что и единственный акционер предприятия незахочет примириться с такой переориентацией в структуре товарной продукции предприятия,так как в Краснодарском крае не хватает высококачественного сырьевого молокадля промышленной переработки.
Правда, единственномуакционеру будет непросто подтолкнуть менеджеров предприятия к восстановлениюего прежней специализации на производстве молока. Об этом свидетельствуютрезультаты продажи основных видов продукции предприятия в обследованные годы.Этот вопрос будет рассмотрен в следующем подразделе работы. Эти результатыоказались в пользу отраслей растениеводства,а не животноводства. К этому же решению под-
Таблица 7 — Динамика удельного весаосновных видов продукции
ОАО «За мир и труд» в 2003-2005 гг., %Виды продукции Годы
2006 г.
в % к
2004 г. 2004 2005 2006 Зерновые и зернобобовые культуры 19,6 24,8 31,9 162,8 Подсолнечник 4,1 4,0 11,4 278,0 Сахарная свекла 12,0 20,4 11,4 95,0 Переработанная продукция растениеводства 22,1 8,8 4,6 20,8 КРС 2,4 5,0 5,9 245,8 Свиньи 9,4 9,8 11,5 122,3 Молоко 26,0 16,5 14,4 55,6 Прочие виды реализации 1,5 - 1,0 83,3 Всего 100 100 100 100
Рассчитано на основе данных формы № 7-АПК за соответствующиегоды.
талкиваетуменьшение общей прибыли хозяйства, происшедшее в последние годы. Правда, в2006 г. ситуация изменилась к лучшему (табл.7). Но можно ли считать эти измененияпрочными? Ответ на этот вопрос требует дополнительного изучения, которое ибудет выполнено в следующих разделах работы.
Изтаблицы 8 видно, что в обследованном хозяйстве затраты на производство и продажупродукции иногда возрастали быстрее, чем росли суммы выручки от продажипродукции. В 2006 г. выручка от продаж достигла 167,8 млн.руб., что былобольше, чем в 2004 г., на 125,5 %. Однако себестоимость проданной продукцииувеличилась за эти годы почти так же сильно — на 51,5 %. Не в пользупредприятия оказалось сальдо операционных и внереализационных расходов. Изсуммы в 6,9 млн.руб. в 2005 г. достигло величины 12 млн.руб. в 2006 г. В итоге,несмотря на отсутствие обязательств по уплате налога на прибыль и других обязательныхплатежей из нее в 2004-м, 2005-м гг. и даже в 2006 г., чистая (нераспределенная)прибыль предприятия оставалась невысокой. Если в 2004 г. она составляла 11,8млн.руб., то в 2005 г. — 8,4 млн. В 2006 г. она возросла до 15,8 млн. руб., нои в этом случае составила лишь 77,8 % от ее уровня в 2003 г.
Таблица 8 — Динамика финансовых результатов ОАО
«За мир и труд» в 2004-2006 гг., млн.руб.Виды продукции Годы 2006 г. в % к 2004 г. 2004 2005 2006 Получено выручки 99,2 139,1 167,8 225,5 Себестоимость проданной продукции (включая коммерческие и управленческие расходы) 74,4 123,8 112,7 151,5 Прибыль от операционных и внереализационных доходов -14,1 -6,9 -12,0 85,1 Балансовая (валовая) прибыль до налогообложения 10,7 8,4 15,8 147,7 Сальдо чрезвычайных доходов и расходов 1,1 - - - Нераспределенная (чистая) прибыль 11,8 8,4 15,8 133,9
Источник:  форма № 2 типовойбухгалтерской отчетности ОАО «За мир и труд» за соответствующие годы
Понятно, что если этутенденцию не остановить, то прибыль вообще может превратиться в убыток, как этоуже произошло при продаже КРС и переработанной продукции животноводства, еще в2004 г. дававшим хозяйству прибыль.
Недостаточныйуровень финансовых результатов деятельности предприятия в 2006 г. негативно повлиял на его финансовуюустойчивость и платежеспособность.
Все это требует выполнитьдетализированный анализ и оценку финансового состояния предприятия дляобоснования мер, способных существенно его улучшить. Это и сделано в следующихразделах работы.

2.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
 
2.1. Бухгалтерский учет и отчетность как информационная базаанализа и оценки их деятельности
 
Информационной базой анализа и оценки финансовогосостояния сельскохозяйственных предприятий прежде всего является ихбухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность сельхозпредприятийвключает в себя бухгалтерский баланс и специализированные формы отчетности.Бухгалтерский баланс представляет собой систему взаимосвязанных показателей,характеризующих результаты работы предприятия за отчетный период на основе данныхбухгалтерского учета [8, 28]. Поэтому бухгалтерские балансы и в целомотчетность предприятий играют большую роль в анализе, оценке и в целом вуправлении их производственно-коммерческой и финансовой деятельностью. Этообъясняется двумя основными причинами.
Во-первых, бухгалтерская отчетность широкоиспользуется для текущего управления производственно-коммерческой и финансовойдеятельностью предприятий. С ее помощью выявляются причины отклонений от заданныхпараметров, вскрываются неиспользованные резервы производства.
Во-вторых, бухгалтерская отчетность широкоиспользуются в работе органов госстатистики для различных исследований,позволяющих определить направления и уровень развития производства и экономикив целом.
Формы бухгалтерской отчетности, в т.ч. балансов,утверждает Министерство финансов, а специализированные формы по сельскомухозяйству — Минсельхоз России. К бухгалтерским балансам и отчетности в целомпредъявляются нормативные требования. Они состоят в том, что приводимые в указанныхдокументах показатели должны быть достоверными, точными, подтвержденыбухгалтерскими записями и первичными учетными документами.
В бухгалтерской отчетности не допускаютсяподчистки и помарки.
Бухгалтерские балансы и в целом бухгалтерскаяотчетность составляются в соответствии с требованиями всех основныхзаконодательно-правовых и нормативных актов, регламентирующих в нашей странефинансово-хозяйственную деятельность юридических лиц. Это Гражданский кодекс РФ[1], Федеральный закон «О бухгалтерском учете [3], Положение по ведениюбухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [5],Положение по бухгалтерскому учету „Бухгалтерская отчетность предприятий“(ПБУ 4/99) [7, 8], другие положения и инструктивные указания по составлению бухгалтерскойотчетности) [9, 10, 11, 12, 13].
Основные требования,предъявляемые перечисленными документами к бухгалтерской отчетности, можнопредставить в виде следующих трех пунктов.
1.   Досоставления бухгалтерских балансов и отчетности в целом необходимо сверитьданные синтетического и аналитического учета, провести итоговую инвентаризациюи отразить ее результаты на счетах, подвести итоги в регистрах, отразить суммыкалькуляционных разниц, произвести взаимную сверку показателей в регистрах,составить оборотный баланс.
2.    В отчетность следуетвключить все предусмотренные формы, которые в итоге должны составить единыйкомплекс взаимоувязанных между собой показателей отчетности.
3.   Бухгалтерскиебалансы должны составляться с привлечением соответствующих данных регистровсинтетического и аналитического учета.
Бухгалтерские балансовые документысельскохозяйственных предприятий представляют собой совокупность типовых форм,применяемых всеми коммерческими организациями страны, а также набораспециализированных форм отчетности, разрабатываемых Минсельхозом Россииспециально для хозяйствующих субъектов — юридических лиц, функционирующих в агропромышленномкомплексе. Состав и краткая характеристика данных отчетных форм представлены втаблице 9.
Таблица9 -  Состав форм бухгалтерской отчетности
сельскохозяйственных предприятий в 2006 г. и их краткая характеристикаНаименование форм Номер формы Количество таблиц или приложений к форме Количество страниц в форме Количество показателей (кодов) 1.  Бухгалтерский баланс 1 1 4 102 2.  Отчет о прибылях и убытках 2 5 3 55 3.  Отчет об изменениях капитала 3 3 2 18 4.  Отчет движении денежных средств 4 2 1 30 5.  Приложение к бухгалтерскому балансу 5 10 5 78 6.  Отчет о численности и заработной плате работников сельскохозяйственной организации 5-АПК 3 2 31 7.  Отчет о реализации сельскохозяйственной продукции (до 2005 г.) 7-АПК 1 2 47 8.  Отчет о затратах на основное производство (с 2005 г.) 8-АПК 1 1 20 9.  Отчет о средствах целевого финансирования 10- АПК 1 3 60 10. Отчет о производстве и себестоимости продукции растениеводства 9-АПК 6 6 80 11. Отчет о производстве и себестоимости продукции животноводства 13-АПК 6 5 100 12. Отчет о наличии животных 1 5-АПК 2 1 20 13. Баланс продукции 16- АПК 2 2 36 14. Отчет о сельскохозяйственной технике и энергетике 1 7-АПК 1 2 25 Итого 14 форм 44 40 702
Как видно из табл.9, утвержденная на 2006 г. бухгалтерская отчетностьорганизаций агропромышленного комплекса представляет собой объемный балансовыйдокумент, содержащий в себе разностороннюю отчетную информацию. Бухгалтерскаяотчетность указанных предприятий включает в себя 14 самостоятельных форм. Изних пять форм относятся к типовым отчетным документам. Они применяются вучетно-финансовой деятельности всех коммерческих организаций страны, если ониявляются юридическими лицами и не переведены, согласно законодательству и ихзаявлениям, на упрощенную систему бухгалтерского учета, отчетности иналогообложения [2]. Правда, кроме пяти указанных форм в отчетностьбольшого количества организаций должны включаться также пояснительные записки кгодовым балансам, а также аудиторские заключения (в соответствии с Федеральнымзаконом „Об аудиторской деятельности в Российской Федерации“ [4]).
Остальные отчетные документы балансовогохарактера действуют только в системе агропромышленного комплекса, чтосоответствует нормативным положениям бухгалтерской отчетности. Эти формыотражают специфические для отрасли явления хозяйственной жизни, производства иреализации продукции, имущественного состояния агропредприятий.
Указанные 14 форм размещаются на 40 страницах,будучи сгруппированными более чем в 40 больших и сравнительно небольшихтаблицах. Общее количество показателей, подсчитанных по их размещению в однойграфе, превышает 700, а с учетом того, что одна строка показателя отражается внескольких графах, общее количество показателей балансовых документов превышаеттри тысячи. Составить их своевременно и точно — нелегкий труд, требующийвысокой квалификации. При надлежащей достоверности отраженные в бухгалтерскихотчетах показатели позволяют выполнять многосторонний анализпроизводственно-коммерческой и в целом хозяйственной деятельности соответствующихпредприятий, вскрывать резервы повышения ее экономической эффективности.
Понятно, что только форм отчетности недостаточно.Нередко требуется использовать аналитические и синтетические регистрыбухгалтерского учета. Оценку финансовых результатов трудно выполнить безрассмотрения конкретных бухгалтерских записей по счету 99 „Прибыли иубытки“.
В ОАО „За мир и труд“ к счету 99открыты субсчета:
99-1 „Прибыли и убыткиот обычных видов деятельности“ (сюда входит прибыль от растениеводства,животноводства, продажи переработанной продукции, оказания услуг, выполненияработ по заказам сторонних заказчиков);
99-2 „Прибыли и убыткиот операционной деятельности“ (сюда входят прибыли или убытки от полученияили уплаты процентов по кредитам и займам»;
99-3 «Прибыли и убытки от внереализационныхопераций» (от получения или уплаты арендных платежей);
99-4 «Чрезвычайные доходы»;
99-5 «Чрезвычайные расходы»;
99-6 «Платежи по налогу на прибыль»(сюда же входят платежи по сельхозналогу и финансовым санкциям);
99-7 «Прибыли и убытки отчетного года».
По окончании отчетного года при составлениигодовой бухгалтерской отчетности счет 99 закрывается. При этом заключительнойзаписью декабря сумма чистой прибыли отчетного года списывается со счета 99 вкредит счета 84 «Нераспределенная прибыль».
Пример бухгалтерских записей ОАО «За мир и труд»по счету 99 «Прибыли и убытки» показан в таблице 10.
Таблица 10- Бухгалтерские записи ОАО «За мир и труд» по счету 99
№
п/п Содержание операции Корреспондирующие счета
Суммы,
руб. дебет кредит 1. Списана остаточная балансовая стоимость основного средства, утраченного в результате аварии 99 01 114866 2. Списана стоимость МПЗ, уничтоженных в результате пожара 99 10 14144 3. Списана стоимость животных, павших в связи с эпизоотией 99 11 236148 4. Начислен единый сельхозналог 99 68 2001802 5. Списан убыток от продажи КРС на мясо 99 90 2155204 6. Списано сальдо (убыток) прочих доходов и расходов 99 91 14141816 7. В конце года отражена сумма нераспределенной прибыли 99 84 15801000 8. Оприходованы материалы от ликвидации объектов ОС 10 99 23062 9. Списана прибыль от прибыльных видов оснований деятельности 90 99 17486402 10. Списано сальдо (прибыль) прочих доходов и расходов 91 99 986142
2.2.Цели, задачи и методы анализа и оценки показателей
бухгалтерской отчетности предприятий
Главная цель анализа и оценки показателейбухгалтерских балансов, обоснованная в работах [28, 34], состоит вовсестороннем изучении практической деятельности предприятия, его подразделенийза определенный период с тем, чтобы постоянно отслеживать состояние и развитиехозяйства, искать и находить меры по повышению его экономической эффективности.
Основныезадачи анализа балансовых показателей, вытекающие из его общей цели, состоят воценке выполнения предприятием намеченных бизнес-планов, других плановыхдокументов, выявлении недостатков в деятельности хозяйства за изучаемый период,определении причин, вызвавших эти недостатки. Одновременно анализпредусматривает финансовый и управленческо-хозяйственный контроль за уровнемвыполнения производственно-коммерческих программ предприятия, динамики иустойчивости его развития, прочности финансового состояния в условияхнестабильной рыночной конъюнктуры. Важными задачами анализа и оценки являетсяизучение опыта других сельскохозяйственных предприятий, функционирующих всходных природно-экономических условиях. Смысл такого изучения состоит в необходимостиосвоения достижений наиболее успешных предприятий, а также и их подразделений.
Результатамианализа и оценки должно быть выявление внутренних резервов хозяйства вулучшении использования ресурсного потенциала предприятия — собственной иарендуемой им земли, техники, труда, материалов, денежных средств с цельюполучения с единицы земельной площади наибольшей выручки от продажи продукции итоваров, выполнения работ, оказания услуг [17, 21]. При этом требуется искать,находить и осуществлять меры по максимальному уменьшению затрат, требующихсядля производства и реализации продукции, получения от продаж наибольшихфинансовых результатов. Иначе говоря, анализ должен выступать в качестве инструмента,применение которого позволит устойчиво повышать экономическую и финансовуюэффективность производственно-коммерческой деятельности хозяйствующегосубъекта.
Для изучениярезультатов хозяйственной деятельности, отраженных в бухгалтерских балансах идругих отчетных документах, экономическая наука разработала значительноеколичество методических приемов. Их совокупное применение позволяет наиболееполно и объективно охарактеризовать деятельность предприятия, степеньвыполнения им бизнес-планов, оценить итоги производственно-коммерческой и финансовойдеятельности.
Наиболееразвернуто систематизация методов анализа бухгалтерских балансов выполнена вработах Г.В. Савицкой [30, 31]. В обобщенном виде совокупность различныхметодов анализа, раскрытых указанным автором, можно представить с помощьюблок-схемы (рис.3). Она приведена на следующей странице.
Из рис.3 видно, что методы анализа показателей бухгалтерских балансовможно разделить на четыре основных направления: 1) традиционные, обычноприменяемые способы обработки экономической информации; 2) специфические,применяемые в конкретных случаях выявления факторов и причин экономическихявлений и их динамики. Эти способы часто называют методами детерминированногофакторного анализа; 3) методы стохастического факторного анализа. Их применяютдля выявления взаимосвязей различных экономических показателей в тех случаях,когда такие взаимосвязи не носят детерминированного характера; 4) способыоптимизации показателей, связанные с применением экономико-математических ит.п. методов.
Наибольшееприменение в экономическом анализе находят методы, помещенные в первом столбце.В ходе их применения осуществляются: первичная обработка собраннойбухгалтерской информации (проверка, группировка, систематизация); изучение состоянияи закономерностей развития ресурсного потенциала предприятия; определение влиянияфакторов на результаты деятельности предприятий; подсчет неиспользованных иперспективных резервов увеличения эффективности производства и реализации; обоснованиеновых управленческих решений.
Усовершенствованиеметодов анализа, применяемых им приемов имеют большое значение и являютсяосновой успеха и эффективности аналитической работы. Чем глубжеэкономист-бухгалтер проникнет в сущность изучаемых явлений и процессов, темболее точные методы исследования ему потребуются. Поэтому в современной теориианализа хозяйственной деятельности все более важными становятся методы,связанные с применением математических методов и компьютерных программ.
/>
Рисунок3 — Методы анализа показателей хозяйственной
деятельности, отраженных в бухгалтерской отчетности
(по Н.В. Савицкой)
Однако нельзя пренебрегать и традиционными методами сопоставления (сравнения)фактических показателей с плановыми, с уровнем прошлого года, перепередовыхпредприятий, с уровнем базового года и т.д. По-прежнему сохраняют большоезначение методы цепных подстановок, построения рядов динамики, индексный метод.Для изучения изменений анализируемого показателя во времени целесообразноприменение методов относительных величин, выражающихся в коэффициентах илипроцентах. Особенно широко их применяют в целях оценки устойчивости финансовогосостояния предприятий, уровня рисков его платежеспособности и ликвидности.Большое значение имеет оценка рентабельности разных элементов имущественныхактивов и капитала, продаж и затрат. Балансовые сопоставления необходимы дляанализа поступления и расходования зерна, кормов, продукции выращивания техническихкультур. Для наглядного представления экономических явлений большую пользуможет принести графический метод.
2.3. Способы обработки экономической и финансовой
информации бухгалтерской отчетности
 
В ходевыполнения дипломной работы были подвергнуты аналитической обработке многиепоказатели бухгалтерских балансов, планов производственно-финансовой деятельности,а также отчетов о деятельности внутрихозяйственных производственных подразделенийОАО «За мир и труд».
Для анализаудалось отобрать бухгалтерские балансы за три последних года — начиная с 2004-гогода по 2006-й год включительно. При этом были использованы данные практическивсех балансовых форм, перечисленных в разделе 2.1.
Приизвлечении и обработке информации бухгалтерских балансов строили ряды динамикивсех основных изучаемых процессов, применяли методы относительных величин ииндексный метод. Последний из указанных методов наиболее широко применялся дляоценки цепных изменений в производстве, в урожайности культур, в продуктивностиживотных, в получении выручки, в оценке динамики себестоимости, прибыли и рентабельности.
Около двухдесятков коэффициентов было рассмотрено при оценке тенденций и уровняфинансового положения обследованного хозяйства. Часть из них показана втабл.11.
Основныеотобранные для анализа и оценки показатели и их экономическое содержаниепредставлены в табл.11.
Таблица 11 — Основныепоказатели, отобранные для анализа и
оценки финансового состояния ОАО «За мир и труд»Показатели Иные наименования соответствующих показателей, встречающихся в литературе
Экономическое
содержание показателей Коэффициент текущей платежеспособности Общий коэффициент покрытия Характеризует, в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия Показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства денежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной платежеспособности Показывает, какая часть краткосрочных долгов предприятия может быть погашена деньгами и финансовыми вложениями Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям - Характеризует соотношение расчетов за поставленную и приобретенную продукцию Коэффициент автономии Коэффициент независимости Показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала Коэффициент собственности Коэффициент финансовой зависимости Соотношение заемных средств и собственного капитала Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на единицу собственного капитала Коэффициент финансирования
Большоевнимание было также уделено анализу использования земельных ресурсов,обрабатываемых предприятием, использования трудовых и технических ресурсов.Значительное место занял анализ эффективности материальных затрат в каждой издвух основных отраслей основного производства ОАО «За мир и труд» — врастениеводстве и животноводстве. При этом основная роль принадлежала расчету иоценке финансовых коэффициентов и рентабельности. В современных условиях этачасть аналитической работы представляется наиболее важной. Ведь именно спомощью указанных коэффициентов можно предугадать риски, ожидающие предприятиев обозримом будущем, и, с одной стороны, принять меры по их предотвращению, а сдругой — усилить положительные тенденции в развитии предприятия.
Только притаком подходе предприятие может успешно преодолевать негативную рыночнуюконъюнктуру и улучшать устойчивость своего финансового состояния, повышатьрезультаты производственно-коммерческой деятельности, накапливать денежныересурсы для приобретения новых машин и оборудования, племенного молодняка, строительствановых производственных объектов, для ежегодного увеличения оплаты трудапроизводственного персонала. Соответствующие результаты анализа представлены вразделе 3 работы.

3. Результаты анализа использования
РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦИАЛА В ОАО «ЗА МИР И ТРУД»
 
3.1. Динамика активов баланса и источников
их формирования в ОАО «За мир и труд»
 
Приступая канализу бухгалтерских балансов хозяйства, прежде всего, решили выяснить, какиеизменения за изученные три года происходили в данном предприятии в структуреего активов (т.е. его ресурсного потенциала) и источниках их формирования(пассивов баланса). Для этого был выполнен вертикальный анализ балансов наначало и конец изученного 3-летнего периода, т.е. на 1 января 2004 г. и на 31декабря 2006 г.
Вертикальныйанализ — это и есть структурный анализ. Он заключается в представлениибухгалтерской финансовой отчетности в виде относительных величин, которые характеризуютструктуру итоговых показателей. При этом для более наглядного представленияанализируемых показателей бухгалтерского баланса (формы № 1) предварительнопровели их агрегирование в соответствии с рекомендациями работ [17, 21].
Агрегирование- это укрупнение, объединение отдельных частных показателей в более крупные,обобщенные показатели. Например, все виды краткосрочной задолженностипредприятия представили в виде одного сводного показателя, так как в данномслучае большей детализации не требовалось. Так же поступили со строкамитретьего раздела баланса, объединив их в единой строке — «Капитал ирезервы» (т.е. собственный капитал предприятия, обобщаемый в строке 490формы № 1). Преимущества такого представления исходной информации, отобраннойдля анализа, состоят в ее большей простоте и наглядности.
При вертикальном анализе все отобранные статьи анализируемых балансовприводятся в процентах к итогу баланса (т.е. к его валюте). В результате появляетсявозможность для рассмотрения и изучения соотношений оборотных и внеоборотныхактивов предприятия, для выявления структуры (удельного веса) собственного изаемного капитала. Если данные приводятся за ряд лет, то одновременнопроводится и горизонтальный анализ, т.е. изучение показателей во времени путемих сравнения в базовом и последующих годах.
Таким образом, вертикальный (структурный) анализ, дополненный горизонтальныманализом, позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов, отраженныхв первой и других формах бухгалтерской отчетности.
Результатывертикального анализа формы № 1 бухгалтерского баланса ОАО «За мир и труд»Павловского района по состоянию на начало и конецуказанных выше периодов представлены в таблице 12.
Таблица12 — Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерских балансов ОАО «За мир и труд» на начало 2004 г. и конец 2006 г.Показатели
Начало
2004 г.,
тыс.руб.
Конец
2006 г.,
тыс.руб.
В % к итогу
баланса 2004 г. 2006 г.
2006 г.
в % к
2004 г.
Актив баланса
I. Внеоборотные активы Основные средства 146038 234254 66,1 44,5 67,3 Незавершенное строительство 1 29706 - 5,6 -
Долгосрочные финансовые
вложения 60 - 0,03 - - Итого 146099 263960 66,1 50,1 75,8
II. Оборотные активы Запасы — всего 69723 113205 31,5 21,5 68,2 Материалы 10401 28237 4,7 5,4 114,0
Животные на выращивании
и откорме 24870 37503 11,3 7,1 63,0 Готовая продукция и товары для перепродажи 12678 18130 5,7 3,5 60,7 Дебиторская задолженность 3026 117480 1,4 22,3 1592,5 Денежные средства 628 6283 0,3 1,2 397,5 Итого 74964 262968 33,9 49,9 147,2 Баланс 221063 526928 100 100 100
Пассив баланса
III. Капитал и резервы 192096 220042 86,9 41,8 48,1
IV. Долгосрочные пассивы 10000 299431 4,5 56,8 1262,8
V. Краткосрочные пассивы 18967 7455 8,6 1,4 16,5 Баланс 221063 526928 100 100 100
Из табл.12 вытекают следующие основные выводы изаключения.
Первое. Удельный вес стоимости основных средств ивнеоборотных активов хозяйства за три изученных года существенно уменьшился. На1-е января 2004 г. удельный вес основных средств составлял 66,1 % от итога (валюты)баланса. На 31 декабря 2006 г. данный показатель составлял 44,5 %, т.е., каквидно из последней графы табл.11, сократился на 32,75 %. Правда, при этом в абсолютныхразмерах стоимость основных средств возросла со 146,0 млн.руб. до 234,3млн.руб. Сократился до нуля удельный вес долгосрочных финансовых вложений (покупкаоблигаций и акций других предприятий). Их доля в валюте баланса в 20043 г.составляла 0,03 %, а в 2006 г. — 0 %. Незавершенное строительство увеличилосьне только по абсолютной величине (с 1,0тыс.руб. на начало 2004 г. до 29706 тыс. руб. на конец 2006 г.), но и относительно. Изменение удельного веса этогопоказателя составило 4,6 %, чтоотражено в последней графе табл.11. В целом же доля внеоборотных активов вобщей величине валюты баланса уменьшилась с 66,1 до 50,7 %, что составило24,2 % (см. последнюю графу табл.11).
За указанными изменениями, как представляется,скрываются следующие обстоятельства: предприятие освободилось от излишнихосновных средств, заменив их меньшим количеством новых тракторов, комбайнов,других машин; благодаря практическому уменьшению доли внеоборотных активов и увеличениюих стоимости в абсолютном исчислении имущество предприятия более ликвидным нестало. В то же время увеличение незавершенного строительства как по абсолютнымразмерам, так и по удельному весу свидетельствует о том, что предприятие ведеткрупное по масштабам строительство новых объектов. Так оно и есть: в хозяйствеведется реконструкция и новое строительство крупных объектов в животноводстве.
Второе. При уменьшении удельного весатруднореализуемых внеоборотных активов (основных средств) удельный вессреднереализуемых оборотных активов (материалов) также уменьшился почти на 32 %- с 31,5 до 21,5 % валюты баланса. При этом уменьшилась доля готовой продукциии товаров для предпродажи: с 5,7 до 3,5 % валюты баланса (в абсолютных размерах- с 12,7 до 18,1 млн.руб.) За этим фактом скрывается менее рациональнаясбытовая (маркетинговая) политика предприятия:произведя готовую продукцию — зерно, семена подсолнечника, муку, сахар,- предприятие реализует ее в наиболее подходящие моменты, когда реализационныецены оказываются наиболее приемлемыми для продавца, а в том же году. Ценыпродаж, как правило, выше в первой половине следующего года, т.е. зимой. Междутем объемы готовой продукции, накопленной на складах хозяйства, стали сокращаться.В то же время резко увеличилась дебиторская задолженность. В абсолютномизмерении это выразилось в ее роста с 3,0 млн.руб. до 117,5 млн. руб., а в относительном (по удельному весы ввалюте баланса) — с 1,4 до 22,3 %.
Третье. Существенно изменились источникиформирования (т.е. финансирования) имущества предприятия. В начале изученноготрехлетнего периода за счет капитала и резервов (т.е. за счет собственныхсредств предприятия) было сформировано 86,9% всех активов. К концу 2006 г.удельный вес собственных источников уменьшился до 41,8 % всех пассивов, т.е. болеечем вдвое. При этом доля долгосрочных и краткосрочных заемных средств весьма существенновозросла, особенно долгосрочных. Сумма долгосрочных кредитов и займов вформировании активов предприятия в начале 2004 г. была равна всего 10000тыс.руб., а в конце 2006 г. — 229,4 млн.руб. Сумма краткосрочных кредитов (т.е.со сроком возврата до одного года) уменьшилась с 18967 тыс. до 7455 тыс.руб., аих удельный вес в общей сумме пассивов (источников формирования активов) сократилсяс 8,6 до 1,4 %. В целом же увеличение привлеченных источников (долгосрочныхпассивов) было весьма значительным: более чем в 12,6 раза. При этом важноотметить, что подобное увеличение доли привлеченных долгосрочных средств вформировании активов предприятия в финансовом менеджменте [32] считается выгоднымдля хозяйствующего субъекта. Долгосрочные кредиты и займы представляют собойдополнительный финансовый рычаг для более успешного развитияпредприятия-заемщика. По международной терминологии этот инструмент называютфинансовым левериджем [25, 32], что и переводится на русский язык словом«рычаг». Считается, что без угрозы для своей финансовой независимостипредприятие может привлекать заемные средства до 30 % общей суммы пассивов. Междутем ОАО «За мир и труд» эту долю довело до 55 %. Поэтому предприятиене может дальше наращивать формирование (финансирование) своих активов, привлекаязаемные средства, без большой угрозы для своей финансовой устойчивости.
Подытоживая, можно, таким образом, сделать выводо том, что за рассмотренные три года структура баланса хозяйства существенно ухудшилась,хотя в ней и возросла доля отдельных более ликвидных активов — дебиторскойзадолженности, которую вполне вероятно удастся превратить в «живыеденьги». Для формирования активов предприятие стало в крупных масштабахпривлекать чужие деньги, что облегчает и делает более быстрым его экономическийрост, но и создает угрозы его финансовому положению.
Сходные закономерности выявляются при анализедвижения средств финансирования инвестиций предприятия в 2004-2006 гг.
 
3.2.    Динамика структуры товарной продукции
в ОАО «За мир и труд»
 
Для того чтобы предприятие имело возможностьнаращивать стоимость своих активов, прибегая к заимствованию привлеченныхфинансовых ресурсов в относительно небольших размерах (т.е. не удлиняя плечофинансового рычага более чем на рекомендуемые 30 % общей величины пассивовбаланса), нужно всемерно увеличивать объемы реализуемой продукции, товаров,работ, услуг. При этом речь идет не только об объемах в натуральныхпоказателях, но и в их денежном выражении, т.е. в виде реально полученнойвыручки от покупателей и заказчиков.
В связи с указанным дальнейший анализбухгалтерской отчетности хозяйства построили на изучении динамики и структурытоварной продукции обследованного предприятия. Для этого воспользовалисьданными, которые до 2005 г. входили в состав специализированной формыбухгалтерской отчетности предприятий АПК, называемой формой № 7-АПК «Отчето реализации продукции», а с 2005 г. — в форму № 9-АПК и № 13-АПК.Кроме того, рассчитали удельный вес выручки от продажи каждого вида товарной продукциив общей величине выручки от продаж. В нее не были включены лишь показателидоходов, получаемых от продажи основных средств. Эти доходы общей суммой отражаютсяв составе выручки, показываемой по строке 010 формы № 2 Отчета о прибылях и убытках. Однако в соответствии с положениямипо составлению годовой бухгалтерской отчетности [34] в специализированныеотчеты о реализации продукции доходы от продажи имущества не включаются.Они отражаются по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы». Поэтомумежду показателями выручки, отраженными в Отчете о прибылях и убытках (строка010 формы № 2) и итоговой суммой реализации, показанной в последней строке(графа 3) формы № 7-АПК в обследованном хозяйстве часто возникают большиенесовпадения. Дело в том, что, приобретая новую технику, ОАО «Замир и труд» в больших масштабах продает старуютехнику. Ряды динамики товарной продукции хозяйство за 2004-2006 гг. показаны втаблице 13.
Из табл.13 видно, что в целом по всем видам реализованной продукциипредприятию удалось нарастить выручку с 99,2 млн.руб. в 2004 г. до 167,8 млн. руб.в 2006 г., т.е. более чем в 1,69 раза. При этом по отдельным важным видампродукции рост выручки значительно превзошел средние показатели. Это относитсяк растениеводству. Продажа продукции растениеводства в 2006 г. увеличилась против2004 г. на 72,8 %, а от продажи продукции животноводства — на 65,5 %. Правда,от продажи молока выручка уменьшилась на 6,2 %, что можно считать временнымявлением (идет модернизация отрасли).
Как видно изтабл.13, резко увеличилась выручка от продажи подсолнечника (более чем в 4,6раза), КРС (более чем в 4,0 раза). Правда,наивысшие объемы получения выручки от продажи переработанной продукциирастениеводства пришлись в хозяйстве на 2004-й год (22,1 млн.руб. против 7,7 млн.руб. в 2006 г.). В 2006 году на такую продукциюпришлось менее 4,6 % общей выручки, тогда как в 2004 г. аналогичный показательбыл равен 22,1 %, т.е. он был почти в 5 раз больше.
Таблица13 — Динамика структуры товарной продукции
вОАО «За мир и труд» в 2004-2006 гг.
Выручка от продаж
по видам продукции Годы 2006 г. в % к 2004 2005 2006 2004 2005 Зерновые и зернобобовые, тыс.руб. 19435 34571 53474 275,1 154,7 Удельный вес в общей выручке, % 19,6 24,8 31,9 162,8 128,6 Подсолнечник, тыс.руб. 4098 5635 19053 464,9 338,1 Удельный вес в общей выручке, % 4,1 4,0 11,4 278,0 285,0 Сахарная свекла, тыс.руб. 11944 28391 19120 160,1 67,3 Удельный вес в выручке, % 12,0 20,4 11,4 95,0 55,9 Продукция растениеводства после переработки, тыс.руб. 21957 12238 7717 35,1 63,1 Удельный вес в общей выручке, % 22,1 8,8 4,6 20,8 52,3 Итого продукции растениеводства, тыс.руб. 57525 80918 99403 172,8 122,8 Удельный вес в общей выручке, % 58,0 58,2 59,2 102,1 101,7 КРС, тыс.руб. 2423 6930 9873 407,5 142,5 Удельный вес в общей выручке, % 2,4 5,0 5,9 425,8 118,0 Свиньи, тыс.руб. 9276 13606 19363 208,7 142,3 Удельный вес в общей выручке, % 9,4 9,8 11,5 122,3 117,3 Молоко, тыс.руб. 25762 23002 24161 93,8 105,0 Удельный вес в общей выручке, % 26,0 16,5 14,4 55,4 87,3 Итого продукции животноводства, тыс.руб. 40408 55637 66862 165,5 120,2 Удельный вес в общей выручке, % 40,8 41,8 39,8 97,5 95,2 Прочая продукция, работы, услуги, товары 1227 - 1550 126,3 - Удельный вес в общей выручке, % 1,2 - 1,0 33,3 - Всего выручки 99160 139143 167815 169,2 120,6 Темп роста, % 100 140,3 120,6 - -
Как можнопредполагать, абсолютное и относительное увеличение выручки от продаж продукциирастениеводства произошло вследствие усиления конкуренции на рынках такойпродукции и приобретения обследованным предприятием части ранее незанятых имрыночных ниш.
Нельзя неотметить малых объемов выручки от продажи продукции подсобных производств(стройматериалы) и особенно работ и услуг по заявкам сторонних заказчиков.Представляется, что эту сторону в деятельности хозяйстве целесообразноувеличить до 28-30 % от общей выручки (сверх указанных пределов предприятиепотеряет ряд льгот по налогам, установленным для сельхозпроизводителей — плательщиков ЕСХН).
В табл.14приведена динамика показателей выручки, извлеченных из форм № 7-АПК, 9-АПК и13-АПК за 2004-2006 гг.
Таблица 14 — Результаты продажиосновных видов сельскохозяйственной продукции в ОАО «За мир и труд» в2004-2006 гг., тыс.руб.Виды продукции Годы
2006 г.
в % к
2004 г. 2004 2005 2006 Выручено от продажи зерна 19435 34571 93474 275,1 Себестоимость проданного зерна 18531 24326 25474 137,5 Прибыль от продажи зерна 904 10245 28000 3097,3 Рентабельность продажи зерна, % 4,7 29,6 52,4 1114,9 Выручено от продажи маслосемян 4098 5635 19053 464,9 Себестоимость проданных маслосемян 2760 1769 6363 230,5 Прибыль от продажи маслосемян 1338 3866 12690 948,4 Рентабельность продажи маслосемян 32,7 38,6 66,6 203,7 Выручено от продажи сахарной свеклы 11944 28391 19120 160,1 Себестоимость проданной сахарной свеклы 9396 16324 10281 109,4 Прибыль от продажи сахарной свеклы 2548 12067 8839 346,9 Рентабельность сахарной свеклы, % 21,3 42,5 46,2 216,9 Выручено от продажи переработанной продукции растениеводства 21957 12238 7717 35,1 Себестоимость проданной переработанной продукции растениеводства 15383 7704 4115 26,8 Прибыль от продажи переработанной продукции растениеводства 6574 4534 3602 54,8 Рентабельность продажи переработанной продукции растениеводства, % 29,9 37,0 46,7 156,2 Выручено от продажи КРС 2423 6930 9873 407,5 Себестоимость проданного КРС 1911 7221 12309 644,1 Прибыль от продажи КРС 512 -291 -2436 - Рентабельность продажи КРС, % 21,1 -4,2 -24,7 - Выручено от продажи свиней 9276 13606 19363 208,7 Себестоимость проданных свиней 5226 10457 17178 328,7 Прибыль от продажи свиней 4050 3149 2185 54,0 Рентабельность продажи свиней, % 43,7 23,1 11,3 25,9 Выручено от продажи молока 25763 23002 24161 93,4 Себестоимость проданного молока 18481 18790 18491 100,1 Прибыль от продажи молока 7281 4212 5670 77,9 Рентабельность продажи молока, % 28,3 18,3 23,5 83,0 Рентабельность продаж в целом по предприятию, % 25,0 11,0 16,5 66,0
Общий роствыручки в 2006 г. хотя и превысил выручку 2004 г., но при этом предприятие увеличивалои свои расходы, о чем можно судить по строке «Себестоимость проданныхтоваров»: Себестоимость возрастала почти постоянно. Поэтому прибыль отпродаж возросла в меньшей мере, чем выручка. При этом поскольку хозяйству часто приходится нести операционные и внереализационныерасходы в больших размерах, чем поступали доходы по такой деятельности, валовая(балансовая) прибыль возрастала в хозяйстве не так, как чистая(нераспределенная) прибыль. Поэтому можно утверждать, что реальное увеличениемассы прибыли в хозяйстве фактически наблюдалось в сравнительно небольшихразмерах. Часто же она уменьшалась. Предпринимаемые его руководством и трудовымколлективом значительные усилия по увеличению активов предприятия, наращиваниюобъемов производства и продаж продукции, другого имущества, как оказалось, восновном были потрачены на то, чтобы опередить инфляционное обесценение денег,но это удавалось несущественно. Нужно искать способы уменьшения затрат, что ибудет рассмотрено в следующем параграфе.
3.3. Динамика структуры производственных затрат
предприятия
 
Утверждение отом, что темпы роста затрат в обследованном хозяйстве часто опережали темпыинфляции в соответствующие годы /26/, подтверждается анализом бухгалтерскихбалансов хозяйства. Соответствующие данные, извлеченные из формы № 8-АПК,приведены в табл.15.
Таблица 15 — Динамиказатрат на основное производство
в ОАО «За мир итруд» в 2004-2006 гг., тыс.руб.Показатели Годы 2006 г. в % к 2004 2005 2006 2004 г. 2005 г. 1.  Затраты на оплату труда с начислениями по ЕСН 28366 25063 21112 74,4 84,2 Удельный вес оплаты труда, % 22,6 15,8 12,5 55,3 79,1 2.  Материальные затраты, включенные в себестоимость 84363 101323 93151 110,4 91,9 В т.ч. семена 8364 7581 8429 100,8 111,1 корма 27549 34452 29766 108,1 86,4 минудобрения 5668 16173 14520 256,2 89,8 электроэнергия 2604 2938 2780 106,8 94,6 нефтепродукты 14448 17223 13092 90,6 76,0 запасные части и ремматериалы 6903 5981 7097 102,8 118,7 услуги сторонних организаций — всего 18657 16684 17188 92,1 103,0 Удельный вес материальных затрат, % 67,3 63,8 55,2 82,0 86,5 Удельный вес нефтепродуктов, % 11,5 10,9 7,8 67,8 71,6 3.  Амортизация основных средств 9972 6965 14120 141,6 202,7 Удельный вес амортизации, % 8,0 4,4 8,4 105,0 190,9 4.  Прочие затраты 2564 25350 40462 1578,1 159,6 Итого затрат 125265 158701 168845 134,8 106,4
Источник: форма № 8-АПКза соответствующие годы
Из табл.15видно, что материальные затраты, подавляющая часть которых формируется наоснове приобретения товарно-материальных ценностей промышленного производства,а также услуг сторонних организаций, увеличивались медленнее роста выручки, аиногда и прибыли хозяйства. Так, материальные затраты в 2006 г. против 2004 г. вцелом возросли на 10,4 %, затраты на запасные части и ремонтные материалы — в тезже или еще меньших размерах. Стоимость услуг сторонних организаций, от которыххозяйство не может отказаться, — иногда сокращались, а если и росли — то нестоль значительно. Вопреки распространенному мнению об опережающем росте цен итарифов на энергоносители, рост затрат предприятия на нефтепродукты иэлектроэнергию оказался меньше темпов роста выручки и официально зарегистрированныхтемпов инфляции в 2004-2006 гг.
Следует отметить, что в 2006 г. относительно сильно выросли расходы наамортизацию. Это явилось следствием замены старой техники на новую, болеедолговечную и относительно большим увеличением стоимости основных средств, тем не менеедоля амортизации в 2006 г. была почти такой же, как и в 2004 г. — 8,4 % против8,0 %. Негативным является существенное увеличение прочих затрат (с 2,6млн.руб. до 40,4 млн.руб.). Такой большой рост прочих затрат связан с необходимостьювыплачивать большие суммы процентов по предоставленным хозяйству кредитам изаймам.
Особоговнимания заслуживает первая строка табл.15. В ней показаны расходы предприятияна оплату труда с начислениями по единому социальному налогу. Этот элементрасходов — второй по величине и удельному весу после материальных затрат. Однакоданный элемент отражает не только расходы предприятия, но и доходы его работников,значительная часть которых одновременно является собственниками используемых имземель. Поэтому сдерживать темпы роста расходов по этой статье предприятиеможет исходя лишь из необходимости увеличивать материальные и особенно — инвестиционные расходы.
В целях болеедетального анализа расходов на оплату труда были изучены показатели, отражающиединамику начисленной им среднемесячной оплаты труда (табл.16). Соответствующаятаблица приведена ниже. Комментарии и выводы, вытекающие из названной таблицы,помещены после нее.
Указаннаятаблица составлена на основе извлечения и обработки данных, содержащихся вформе № 5-АПК «Численность и оплата труда работников предприятия»(включая справочные данные, помещенные в приложениях к названной форме).
При расчетесреднемесячной оплаты труда содержащиеся в форме № 5-АПК общие данные оначисленной за год оплате труда по категориям работников (включая выплатысоциального характера) разделили на количество соответствующих работников ичисло календарных месяцев в году.
Таблица 16 — Динамикасреднемесячной оплаты труда работников
ОАО «За мир итруд» в 2004-2006 гг., руб.Категории работников Годы 2006 г. в % к 2004 2005 2006 2004 2005 В среднем по всем работникам 4091 6015 6797 167,7 113,0 В т.ч. в сельскохозяйственном производстве 4591 6791 7701 167,7 113,4 В т.ч. постоянные работники 3959 5699 5857 147,9 102,8 из них: трактористы-машинисты 4298 9254 8235 191,6 89,0 дояры 4117 9103 8561 207,9 94,0 скотники КРС 3968 5282 5607 141,3 106,2 свиноводы 3475 5086 5290 152,2 104,0 Рабочие сезонные и временные - - - - - Служащие 8322 13202 16064 193,0 121,7 из них: руководители 14556 21275 33095 227,4 155,6 специалисты 6498 9684 10387 159,8 107,3 Занятые в промышленных подразделениях 3544 4533 5481 154,7 120,9 Работники ЖКХ и КБУ 1167 1135 1429 122,5 125,9 Работники торговли и общепита 3889 5037 4528 116,4 89,9 Работники в строительстве 3283 4349 8035 244,7 184,8 Оплата 1 чел.-дн. - 254,1 303,5 - 119,4
Источник:расчеты автора по данным формы № 5-АПК за 2004, 2005 и 2006 гг.
В состав данных, отражающихколичество отработанных человеко-дней по хозяйству и человеко-часов по основнымотраслям (растениеводство, животноводство, подразделения промышленногохарактера, транспортные работы), включили сведения только по прямым затратам(т.е. без общепроизводственных и общехозяйственных затрат). Полагали, что такойподход будет более достоверно и объективно отражать динамику и структурутрудозатрат в предприятии.
Из табл.16видно, что за три последних года фонд оплаты труда в ОАО «За мир итруд» увеличился в 1,68 раза. За последний отчетный год рост расходовхозяйства на оплату труда повысился еще на 13 %. При этом по отдельнымкатегориям работников оплата труда росла наиболее быстрыми темпами.
Так, в два иболее раз указанные среднемесячные выплаты увеличились по трактористам-машинистам,доярам, работникам строительного цеха. Но особенно быстро росла заработнаяплата служащих, в первую очередь руководителей (их число в 2006 г. было равно14). Среднемесячная заработная плата руководителей в 2004 г. составляла 14556руб., еще через год — 21275 руб., а в 2006 г. — 33095 руб. В 2006 г. уровеньэтого показателя превышал его значение в 2004 г. в 2,27 раза, а уровень 2005 г.- еще в 1,56 раза.
Указанныйрост зарплаты руководителей может оцениваться как закономерный и оправданный,если он будет вызывать сходные изменения в объемах прибыли и уровнерентабельности предприятия. Этот вопрос будет рассмотрен в разделе 4. Пока жеможно отметить, что в целом расходы хозяйства на оплату труда с начислениями поЕСН не возросли, в том числе и благодаря его переходу на единый сельхозналог.Он позволяет вдвое уменьшить выплаты средств в фонды социального назначения.
Рассматривая динамику затрат, доходов и расходовпредприятия, необходимо также приять во внимание масштабы и динамикудебиторской и кредиторской задолженности. Ведь все предшествующие годы быливременем неплатежей. В целом значительныесуммы задолженности агропредприятий не погашены до настоящего времени. Для выяснениярассматриваемой ситуации в ОАО «За мир и труд» из табл. 2 формы № 5приложений к бухгалтерским балансам за изученные три года были извлечены иобработаны данные об остатках дебиторской, а также кредиторской задолженностихозяйства. Отдельно рассмотрели динамику чистых активов предприятия. Обработанныеданные включили в табл.17.
Из табл.17 видно, что на конец 2006 г. остатокнепогашенной дебиторской задолженности составил по предприятию более 117,5млн.руб., что без сомнения представляется весьма крупной суммой. Ее отношение квеличине годовой выручки округленно составило около 70 %. Между тем в 2004 г.рассматриваемое отношение было не существенным — менее 5 %. Увеличение остаткадебиторской задолженности составило за рассматриваемые три года более 115 млн.руб. Правда, просроченная задолженность дебиторов практически отсутствует.Поэтому, не преуменьшая ситуации с дебиторской задолженностью, следует неупускать из поля зрения учетно-финансовой службы хозяйства данного участкаработы. Более подробно этот вопрос будет рассмотрен в разделе 4, при обоснованиипредложений бухгалтерии хозяйства. Пока же следует подчеркнуть его большуюважность.
Таблица 17 — Динамика задолженностиОАО «За мир и труд»
и его чистых активов в 2004-2006 гг.Показатели Годы 2006 г. в % к 2004 2005 2006 2004 г. 2005 г. Остаток дебиторской задолженности на конец года (строка 240) 5175 1547 117480 2270,1 7594,1 Остаток кредиторской задолженности на конец года (строка 620) 2344 3234 5851 249,6 180,9 Остаток долгосрочных кредитов на конец года (строка 590) 15324 20177 299431 1954,0 1484,0 Остаток краткосрочных кредитов и займов на конец года (строка 610) 43574 53804 1604 3,7 3,0 Чистые активы на конец года 195904 204287 220042 112,3 107,7
Источник: форма № 1 исправка к форме № 3 (строка 200)
Ситуация с кредиторской задолженностью передпоставщиками и другими подобными заимодавцами выглядит для предприятия еще менееблагоприятно. К концу 2006 г. общая сумма долгосрочной кредиторской задолженностипредприятия в 19,5 раза превышала аналогичный показатель 2004 г. При этом упредприятия резко сократилась сумма краткосрочных кредитов (с 43,6 млн.руб. до1,6 млн.), чего не наблюдалось в предыдущие годы. В сравнении с выручкой и дажеприбылью указанные суммы угрожают финансовой устойчивости предприятия. Это непозволяет ему заметно наращивать чистые активы, измеряемые разностью между стоимостьюимущества (активами) предприятия и всей суммой его кредиторской задолженности.За рассматриваемые три года стоимость чистых активов хозяйства возросла всегона 12,3 %, т.е. в пределах инфляции. Это свидетельствует о медленно растущейстоимости предприятия, т.е. о его капитализации. Данный факт следует считатьнегативным, требующим принятия эффективных действенных мер, направленных наулучшение финансового состояния предприятия. Но для разработки таких мертребуется выполнить более детальную оценку его финансового состояния. Такаяоценка будет предметом завершающего, четвертого раздела.

4. РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ
ОАО «ЗА МИР И ТРУД» И ПУТИ ЕГО УЛУЧШЕНИЯ
4.1.Оценка финансового состояния предприятия
В предыдущих разделах работы основное вниманиебыло уделено анализу показателей производственно-коммерческой деятельностипредприятия. В современных экономических исследованиях такой анализнедостаточен. Он должен быть продолжен анализом финансовых показателей, которыепозволяют изучить взаимосвязи между различными элементами бухгалтерскойотчетности. Эти показатели носят относительный характер. То есть онипредставляют собой финансовые коэффициенты. На их основе можно оценитьфинансовое состояние предприятия всесторонне и более объективно. При этом длянаиболее  достоверной оценки существующего финансового положения предприятия,определения стратегии и тактики его развития финансовый менеджмент рекомендуетприбегать к широкой совокупности методов анализа [16, 17, 21, 37].
Финансовый анализ начинают с расчета финансовыхпоказателей предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Всостав показателей каждой группы входит несколько основных и ряд дополнительныхпоказателей, рассчитываемых в зависимости от целей анализа, особенностей управленияпредприятием, выступающим в качестве объекта оценки. Однако во всех случаяхрассчитываемые в ходе анализа и оценки финансовые коэффициенты характеризуютсоотношения между различными статьями бухгалтерской отчетности. Например,коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать и оцениватьдолговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициентавтономии определяет долю собственного капитала в совокупных пассивах хозяйстваи т.д.
В первую группу входят коэффициенты,характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Определенныйуровень платежеспособности часто является обязательным условием самойвозможности привлечения дополнительных заемных средств, получения кредитов. Вэту группу входят также показатели, позволяющие судить о возможности предприятияуспешно функционировать в обозримом будущем. Например, показатель чистогооборотного капитала позволяет судить о том, насколько успешно предприятиеспособно погашать свои краткосрочные обязательства и продолжать успешную производственно-коммерческуюдеятельность.
Во вторую группу включают показатели финансовойустойчивости. Их называют показателями структуры капитала и платежеспособности,а иногда коэффициентами управления источниками средств.
Третью группу представляют показатели деловойактивности, называемые коэффициентами управления активами.
В четвертую группу включают показателирентабельности разных элементов имущества, рентабельности затрат,рентабельности продаж, рентабельности капитала. Эта группа показателейпозволяет получить обобщенную оценку деятельности предприятия, его способностиформировать и наращивать прибыль от производственно-финансовой деятельности.
При анализе показателей следует провести ихсравнение с существующими нормативными значениями, с показателями аналогичныхпредприятий, выявить их динамику, т.е. развитие во времени.
Далее в данном разделеработы в указанном выше порядке выполнен анализ показателей оценкиплатежеспособности и ликвидности ОАО «За мир и труд», его финансовой устойчивости, деловой активности (еетакже называют рыночной активностью), рентабельности. Результаты исоответствующие расчеты сведены в таблицы.
 
4.2.Оценка платежеспособности и ликвидности
ОАО«За мир и труд»
 
Платежеспособность предприятия — это его способностьсвоевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.Ликвидность — это способность отдельных имущественных активов обращаться вденежную форму без потерь балансовой стоимости. Понятия платежеспособности и ликвидностиблизки по содержанию, но не идентичны. При высоком уровне платежеспособностифинансовое положение предприятия можно охарактеризовать как устойчивое.
Устойчивое финансовое положение являетсяважнейшим фактором предотвращения возможности банкротства предприятия. Поэтомувсегда важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидностиего активов. Для этого определяют величину следующих показателей:
1)   коэффициенттекущей ликвидности (в качестве синонимов применяют другие названия этогокоэффициента: общий коэффициент покрытия; текущей платежеспособности; общейликвидности). Данный коэффициент, независимо от его названия, характеризует, вкакой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотнымиактивами;
2)   коэффициентпромежуточной платежеспособности и ликвидности (в качестве синонимов применяютследующие названия: коэффициент срочной ликвидности; промежуточный коэффициентпокрытия; быстрой ликвидности и др.). Этот коэффициент показывает, каковывозможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимисяденежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью;
3)   коэффициентликвидности (иногда его называют коэффициентом абсолютной платежеспособности).Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может бытьпогашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовымивложениями;
4)   чистыйоборотный капитал (другие названия: рабочий капитал; чистые оборотные средства;величина собственных оборотных средств и др.). Показатель отражает, какая частьоборотных активов предприятия финансируется за счет собственного капитала идолгосрочных заемных ресурсов;
5)   коэффициентсоотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (другое название:коэффициент маневренности функционирующего капитала). Характеризует долючистого оборотного капитала в денежных средствах;
6)   коэффициентсоотношения запасов и краткосрочной задолженности. Характеризует долю чистогооборотного капитала, связанного в запасах;
7)   коэффициент соотношения дебиторской и кредиторскойзадолженности. Характеризует общее соотношение расчетов предприятия по видамзадолженности;
8)   коэффициентсоотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям.Характеризует соотношение расчетов за поставленную продукцию (включая авансы,выданные поставщиками) и за приобретенную продукцию, услуги.
Перечисленные восемь коэффициентов были рассчитаны по состоянию наначало и конец 2006 г. по бухгалтерскому балансу предприятия. Начало и конецгода взяты для выявления тенденций изменения рассчитанных коэффициентов.Порядок расчета указанных коэффициентов отражен во второй графе табл.18. Втретьей ее графе приведены формулы расчета, показывающие, какие строки бухгалтерскогобаланса использовались для расчета и при каких арифметических действиях(сложение, вычитание, деление). В четвертой графе таблицы приведенырекомендуемые значения коэффициентов или динамики абсолютных показателей(строка 4). В последних двух графах приведены фактические значения, полученныепри помощи приведенных формул.
Из табл.18 можно сделатьследующие оценочные суждения о платежеспособности и ликвидности хозяйства впоследнем отчетном году его деятельности.
1.   Коэффициенттекущей ликвидности предприятия свидетельствует о его исключительно высокойплатежеспособности, так как при нормативном значении данного коэффициента,равном 2, фактические значения намного больше. Это означает, что ОАО «Замир и труд» способно погасить все свои краткосрочные долги без особыхзатруднений.
2.   Болеесложная ситуация выявляется при рассмотрении уровней коэффициента промежуточнойликвидности и платежеспособности. Денежных
Таблица18 — Результаты оценки платежеспособности и ликвидности
в ОАО «За мир итруд» в 2006 г.Показатели Расчет показателя
Формула расчета
(строки формы № 1) Рекомендуемые значения Фактические значения начало года конец года 1. Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы: краткосрочная кредиторская задолженность Стр.290: (690-640-650), ф.1 ³ 2 1,7 35,3 2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность): краткосрочная кредиторская задолженность (стр.290-стр.210): (стр.690-640-650) 0,7-0,8 0,14 20,1 3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения): краткосрочная кредиторская задолженность
(Стр.260 + 250) :
(Стр.690-640-650) 0,2-0,3 0,11 0,84 4. Чистый оборотный капитал Оборотные активы — краткосрочные обязательства Стр.290-(Стр.690-640-650) Рост в динамике 42579 255513 5. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала Денежные средства: чистый оборотный капитал Стр.260: [(Стр.290-244-216)-(Стр.690-640-650)] Рост в динамике 0,15 0,02 6. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности Запасы: краткосрочная кредиторская задолженность (Стр.210-216): (Стр.690-640-650) 0,5-0,7 1,6 15,2 7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Дебиторская задолженность: кредиторская задолженность Стр.240: (Стр.690-640-650) > 1 0,03 15,8 8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям Дебиторская задолженность покупателей: кредиторская задолженность поставщикам (Стр.241 + 245): Стр.621 > 1 29,5 0,02
Расчетывыполнены на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» предприятияза 2006 г.
средств, имеющихся у предприятия (краткосрочныефинансовые вложения к концу 2006 г. отсутствовали), существенно меньше величиныкраткосрочной кредиторской задолженности. Однако и в этом случае предприятиеимело достаточные возможности для своевременного и в полном объеме погашениядолгов перед кредитными организациями.
3.   Вполнедостаточен у хозяйства запас финансовой прочности, оцениваемый по коэффициентуабсолютной ликвидности. При его нормативных значениях, находящихся в диапазоне0,2-0,3, фактические значения данного коэффициента находились в начале года науровне 0,11, а в конце года — на уровне 0,84.
4.    Чистыйоборотный капитал предприятия, т.е. разница между стоимостью его оборотныхактивов и величиной краткосрочных обязательств, проявил отчетливую положительнуюдинамику, увеличившись за год с 42579 тыс. руб. до 255513 тыс.руб. (почти в 6раз).
5.   Коэффициентсоотношения денежных средств и чистого оборотного капитала, в отличие отпредыдущих коэффициентов, проявил негативную динамику, поскольку за год он уменьшилсясо значения 0,15 до 0,02, т.е. более чем в 7 раз. Это свидетельствовало осущественно ухудщавшейся обеспеченности предприятия денежными средствами вконце года в сравнении с его началом.
6.   Существенноулучшилось значение коэффициента, отражающего соотношение стоимостиматериально-производственных запасов предприятия и его краткосрочной задолженности.К концу года данное соотношение увеличилось с 1,6 до 15,2. Причина состоит в большомуменьшении краткосрочных долгов предприятия в сравнении с темпами ростазапасов. Но и данное соотношение должно находиться под тщательным контролемучетно-финансовой службы и руководства предприятия, так как не исключеноухудшение коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженностидопустимо. Ведь это редкая ситуация, при которой у предприятия краткосрочныедолги уменьшаются, а долгосрочные растут. Однако пока запас финансовойпрочности у предприятия остается в данном аспекте весьма значительным.
7.    Существенноулучшился в ОАО «За мир и труд» коэффициент соотношения дебиторской иобщей кредиторской задолженности. Значение данного коэффициента увеличилось с0,03 до 15,8 при рекомендуемом значении >1.
Причина состоит в том, что в течение годахозяйство отправило покупателям большие объемы продукции в долг, с которым доконца года дебиторы пока не рассчитались.
8.    Предыдущийвывод о возможности предприятия своевременно рассчитываться по краткосрочнымкредитам подкрепляется рассмотрением коэффициента соотношения дебиторской икредиторской задолженности по коммерческим операциям. Он существенноуменьшился, показывая, что долги предприятия намного превышают долги перед нимсо стороны покупателей.
Подытоживая, можно, таким образом, сделать общийвывод о том, что платежеспособность и ликвидность ОАО «За мир и труд» к концу 2006 г. в основном улучшились и находятся навысоком уровне, чаще всего превышающем рекомендуемые значения соответствующихкоэффициентов, хотя отдельные коэффициенты свидетельствуют о неблагоприятныхтенденциях в финансовом состоянии предприятия.
 
4.3.Оценка коэффициентов финансовой устойчивости
ОАО«За мир и труд»
 
Коэффициенты финансовойустойчивости предприятия характеризуют структуру используемого им капитала спозиций его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Этипоказатели больше всего должны интересовать кредиторов и инвесторов, так каксоответствующие коэффициенты позволяют оценить степень их защищенности отнеспособности хозяйствующего субъекта погашать долгосрочные обязательства.Кстати, до 2004 года хозяйство, как и другие сельхозпредприятия, не имеловозможности получения долгосрочных кредитов. В 2005 г. такая возможностьпоявилась. Акционеры (ОАО «Молкомбинат Тимашевский) предоставили хозяйствуболее 100 млн.руб. долгосрочных кредитов (в основном для модернизации молочногоживотноводства). В дальнейшем сумма таких кредитов резко возросла (более чем до200 млн.руб.). Оценка способности предприятия погашать долгосрочныеобязательства осуществляется с помощью системы из девяти (иногда большегоколичества) коэффициентов. Это следующие показатели.
1.   Коэффициентавтономии (встречаются другие названия этого показателя: коэффициентнезависимости; коэффициент собственности; коэффициент концентрации собственногокапитала). Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемыепредприятием активы сформированы за счет собственного капитала.
2.    Коэффициент заемногокапитала (термины — синонимы: доля заемных средств, леверидж, или финансовыйрычаг). Этот коэффициент отражает долю заемных средств в источникахфинансирования активов предприятия. Коэффициент заемного капитала — обратныйкоэффициенту автономии.
3.   Коэффициентфинансовой зависимости (называемый часто мультипликатором собственногокапитала). Отражает соотношения всех средств, авансированных в предприятие, исобственного капитала.
4.   Коэффициентфинансирования — второй вариант предыдущего показателя. Он именуется такжекоэффициентом соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициентпоказывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования,т.е. сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственногокапитала. Этот коэффициент отражает способность предприятия, ликвидировав какую-точасть своих активов, полностью погасить кредиторскую задолженность.
5.   Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (иногдаего именуют коэффициентом покрытия инвестиций). Он отражает степень независимостипредприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.
6.   Коэффициентструктуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть внеоборотных активовпрофинансирована за счет долгосрочных заемных средств.
7.   Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций.Показывает долю инвестированного капитала, направленного во внеоборотные активы.
8.   Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами (синоним: коэффициентобеспеченности собственным оборотным капиталом). Показывает наличие собственныхоборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
9.   Коэффициентманевренности. Показывает, какую долю занимает собственный капитал,инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капиталапредприятия.
Указанные 9коэффициентов рассчитаны на основе показателей бухгалтерского баланса (форма № 1)ОАО „За мир итруд“ за 2006 г. — на его начало и конец. Этосделано для выявления тенденций изменения коэффициентов за год. Результатырасчетов приведены в табл.19. Во второй графе таблицы, как и в предыдущемслучае, показаны алгоритмы (порядок) расчета, в третьей — формулы расчета(арифметические действия с показателями соответствующих строк формы 1 баланса).В четвертой графе указаны значения коэффициентов, рекомендуемые в специальнойлитературе. В двух последних графах таблицы приведены значения рассчитанныхкоэффициентов на начало и конец 2009 г.
Из табл.19 вытекают неоднозначные выводы. Рядкоэффициентов свидетельствует о значительной финансовой устойчивостиобследованного хозяйства, ряд других коэффициентов, наоборот, характеризует еёкак ухудшающуюся.
Так, коэффициенты, помещенные в строках 1, 2, 4,7, 8, свидетельствуют не только о непрочности финансового состояния предприятияи о её существенном ухудшении в течение года. Они характеризуют явно узкие возможностипредприятия в полной мере и своевременно рассчитываться с кредиторами иинвесторами. Поэтому с учетом данных коэффициентов обследованное хозяйствоостается непривлекательным заемщиком для кредитных организаций. Ситуациюспасает лишь то, что кредитором ОАО „За мир и труд“ является егоакционер — ОАО „Молкомбинат Тимашевский“, которому не хватает сырья.Он надеется развить его производство в больших объемах именно в ОАО „Замир и труд“, предоставляя ему крупные кредиты даже при ихнеобеспеченности.
Таблица19 — Показатели финансовой устойчивости
ОАО „За мир и труд“ в 2006 г.Показатели
Расчет
показателя
Формула расчета
(строки формы
№ 1) Рекомендуемые значения Фактические значения на начало года на конец года 1. Коэффициент автономии Собственный капитал: Активы Стр.490: Стр.700 > 0,5 0,73 0,42 2. Коэффициент заемного капитала Привлеченный заемный капитал: Активы (Стр.590 + 690): Стр.700 0,1 0,22 -0,17 9. Коэффициент маневренности Собственные оборотные средства: Собственный капитал [(Стр.490 — 190) + 590)]: Стр.490 0,2-0,5 0,21 1,16
Расчеты выполнены на основе данных формы № 1»Бухгалтерский баланс" предприятия за 2006 г.
Особенно об этом говорят коэффициенты, помещенныев строке 6. Они свидетельствуют о большом ухудшении финансовой устойчивостипредприятия, о негативных тенденциях в его финансовой сфере. Это вызвано тем,что впервые за весь рассмотренный период предприятие прибегло к крупнымдолгосрочным кредитам, за счет которых и стало наращивать величину внеоборотныхактивов. Если взятые кредиты позволят предприятию увеличить объемыпроизводства, выручки и прибыли, ситуация нормализуется. Если же этого непроизойдет, то финансовая устойчивость предприятия может оказаться окончательноподорванной.
 
4.4. Оценка рентабельности ОАО «За мир итруд»
 
К показателямрентабельности можно отнести:
1.    Экономическуюрентабельность (коэффициент рентабельности активов). Этот показательхарактеризует, насколько эффективно предприятие использует все имеющиеся у негоактивы. Не случайно данный показатель имеет синонимы: прибыль на капитал,рентабельность (доходность) совокупного капитала.
2.    Финансовую рентабельность(рентабельность собственного капитала). Синонимы: прибыль на акционерныйкапитал, рентабельность (доходность) собственного капитала. Данный показательотражает эффективность (отдачу) использования акционерного капитала.
3.    Коммерческуюрентабельность (рентабельность продаж). Показывает, какова прибыль на 1 руб.продаж продукции, товаров, работ, услуг.
4.    Рентабельность текущихзатрат (рентабельность продукции, рентабельность реализованной продукции).Показывает, какова прибыль на 1 руб. затрат, осуществленных на производство иреализацию товарной продукции.
5.    Рентабельностьинвестированного (используемого) капитала. Показывает, сколько прибыли получаетпредприятие на 1 руб. суммы собственного капитала и привлеченных долгосрочныхкредитов и займов.
6.       Общую рентабельность производственных фондов. Показывает,сколько прибыли от продаж получает предприятие на 1 руб. средней остаточнойстоимости его основных средств в сумме со средней стоимостьюматериально-производственных запасов.
7.    Эффективностьуправленческого труда — общая. Показывает, сколько чистой прибыли получаетпредприятие на 1 руб. годовой оплаты труда служащих.
8.    Эффективность трударуководителей — то же, но при учете лишь оплаты труда руководителей.
Соответствующиепоказатели приведены в табл.19.
Из табл.19можно сделать выводы о том, что все показатели рентабельности и эффективностиуправленческого труда, труда руководителей хозяйства чаще всего или ухудшались,или, в крайнем случае, не возрастали.
Так,рентабельность активов (экономическая рентабельность), составлявшая в 2004 г. 4,9%, в 2005 г. уменьшилась до 3,1. Правда, в 2006 г. она снова поднялась — до 3,9%.
Финансоваярентабельность (т.е. рентабельность собственного капитала), составлявшая в 2004г. 6,1 %, в 2005 г. уменьшилась до 4,2 %. В 2006 г. она немного поднялась — до 7,4%.
Коммерческаярентабельность (т.е. рентабельность продаж) в 2004 г. составила 25,0 %, в 2005г. — 11,0 %, а в 2006 г. — 16,5 %, или на 8,5 процентных пунктов меньше, чем в2004 г.
Рентабельность текущих затрат в 2004 г. составляла 33,3 %, в 2005 г. — 12,4 %, а в 2006 г. — лишь 19,8%, что было меньше 2004 г. на 13,5 %.
Рентабельностьинвестируемого (т.е. используемого) капитала в 2004 г. составляла 5,7 %, в 2005г. — 3,8 %, а в 2006 г. — 4,2 %, что в целом свидетельствовало о малоблагоприятныхтенденциях.
Общаярентабельность производственных фондов за три года составила соответственно 10,6;5,9; 8,9 %.
Эффективность управленческого труда, в особенности труда руководителейпрактически ухудшилась, поскольку чистая прибыль, полученная на 1 руб.оплаты труда АУП, в 2006 г. заметно ухудшилась по сравнению с 2004 г.
Таблица20 — Показатели рентабельности ОАО «За мир и труд»
в2004-2006 гг.Показатели
Расчет
показателя
Формула расчета
(строки форм № 1 и № 2) Значения по годам 2004 2005 2006 1. Экономическая рентабельность (рентабельность активов) Чистая прибыль: Средняя стоимость активов
Стр.190 ф.2 :
Стр./> ф.1 4,9 3,1 3,9 2. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала) Чистая прибыль: Средняя стоимость собственного капитала
Стр.190 ф.2 :
Стр./> 6,1 4,2 7,4 3. Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж) Прибыль от продаж: Выручка
Стр.050 ф.2 :
Стр.010 ф.2 25,0 11,0 16,5 4. Рентабельность текущих затрат Прибыль от продаж: Себестоимость реализованной продукции
Стр.050 ф.2 :
(Стр.020+030+040) 33,3 12,4 19,8 5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала Чистая прибыль: (Средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочного заемного капитала)
Стр.190 ф.2 :
(Стр.490+Стр.520) ф.1 5,7 3,8 4,2 6. Общая рентабельность производственных фондов Прибыль от продаж: (Средняя стоимость основных средств + средняя стоимость запасов)
Стр.050 ф.2 :
(Стр.190 + Стр.210) ф.1 10,6 5,9 8,9 7. Эффективность управленческого труда — общая, руб./руб. Чистая прибыль: Годовая оплата служащих
Стр.190 :
Стр.050, гр.2 ф.5 АПК 2,20 0,94 1,46 8. Эффективность труда руководителей, руб./руб. Чистая прибыль: Оплата труда руководителей
Стр.190 :
Стр.051 гр.2 ф.5 АПК 5,65 1,93 2,83
Расчетывыполнены при использовании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетностипредприятия, ф.№ 5-АПК за 2004, 2005 и 2006 гг.
Приведенныепоказатели, как представляется, вызваны сложным комплексом причин. Часть ихнаходится вне предприятия и описана в ряде экономических работ [18, 22]. Этипричины связаны с ухудшающимися для всех сельхозпроизводителей условиямиприобретения ресурсов и услуг в сравнении с условиями, по которым продается наразных рынках сельскохозяйственная продукция. Не срабатывают или вообще нереализуются меры по государственному регулированию агропромышленногопроизводства, намеченные в Федеральном законе «О развитии  сельскогохозяйства», принятом в конце 2006 г. [14].
Однакоимеются, как показывают наблюдения, и внутренние причины, так или иначесвязанные с несовершенством управления финансовой деятельностью предприятия.

4.5. Обоснование предложений ОАО «За мир итруд»,
направленных на повышение его финансовой эффективности
 
Из раздела 3и из предыдущих параграфов раздела 4 работы было видно, что руководствообследованного предприятия часто находит и реализует сравнительно эффективныеорганизационно-управленческие мероприятия, обеспечивающие хозяйству значительноболее высокий уровень конечных результатов, чем получают в других предприятиях Павловскогорайона и в целом Краснодарского края.
Здесь нетолько добиваются относительно высоких урожаев основных культур, высокойпродуктивности животных, но и часто реализуют произведенную продукцию посравнительно выгодным ценам. Их средний уровень на 15-20 %, а иногда и больше,превышает средний уровень отпускных цен многих других хозяйств. Эта разницаобеспечивается прежде всего тем, что ОАО «За мир и труд» от трети дополовины и больше товарной продукции растениеводства реализует в первойполовине следующего года. Например, в 2006 г. хозяйство вообще не продавало зернопрошлогоднего урожая, а на 2007 г. оставило его 3651 тонну. В весенний периодпокупатели готовы платить за зерно больше, чем в месяцы, следующие за уборкойочередного урожая, когда сельскохозяйственные рынки заполнены продукцией. То жеотносится к сахару. На конец года на складаххозяйства его оставалось 1704 тонны.
Тем не менееи в обследованном хозяйстве наблюдается постоянное уменьшение рентабельностизатрат и активов, а также рентабельности продаж. Это требует от руководствапредприятия разработки и освоения в практике управления предприятием дополнительныхмер по повышению эффективности его производственно-коммерческой деятельности.Часть мер такого рода зависит от регулирующих воздействий государства.Обобщение работ по экономике сельского хозяйства [24, 33], по финансовому менеджменту[15, 18, 22], управленческому учету [27, 34], анализ опыта передовых агропредприятийстраны [29], а также публикаций по переводу АПК к устойчивому экономическомуразвитию [20] позволяют обобщить систему мероприятий, способных существенноповысить финансовую устойчивость сельхозпроизводителей, включая ОАО «Замир и труд», в виде схемы, представленной на рис.4.
При анализе вопросов, связанных с оплатой труда в хозяйстве, было выявлено,что в хозяйстве в 2006 г. практически отсутствовала натуроплата, выплаты ипремии по итогам года. Вся оплата труда выдавалась по окончании очередногомесяца. Врастениеводстве она не зависела от конечных результатов работы. Зарплата в этойотрасли начислялась только за объемы выполненных работ. Правда, вживотноводстве зарплата начислялась за достигнутые объемы производства — привесы КРС и свиней, надои молока, за приплод. В растениеводстве же конечныйрезультат формируется лишь по завершении сельскохозяйственного года. Поэтомуздесь оплачивать труд по конечному результату очень трудно. Видимо, поэтому вхозяйстве уже много лет зарплата работников растениеводства с конечнымирезультатами не связана. Она зависит только от промежуточных результатов — выполнения норм выработки (сколько вспахал, посеял, прокультивировал, убрал ит.д.).
В связи с указанным представляется, что одним из резервов, которыепредприятие может использовать для повышения эффективности своей деятельности,могло бы стать углубление внутрихозяйственного расчета по примеру передовыхсельхозпредприятий Краснодарского края. Известно, что хозрасчет — важный факторповышения эффективности предприятия. В форме управленческого учета подобныеметоды организации и управления внутрифирменными трудовыми коллективами широкоприменяют в развитых капиталистических странах [32]. В наиболее успешныхпредприятиях этих стран создают внутрифирменные центры финансовой ответственности- центры возникновения затрат, центры прибыли, центры инвестиций. Такиеорганизационно-финансовые формы управления и мотивации труда, по имеющимся данным,позволяют предприятиям функционировать более эффективно.

/>

Рисунок4 -Система мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости предприятия
ОАО «За мир и труд»
Вобследованном же хозяйстве все зависит от воли и решений руководителя — А.А.Завгороднего, которому акционер — ОАО «Молкомбинат Тимашевский» — полностью доверил все рычаги управления. Здесь применяется последовательноавторитарный метод управления. Однако эффективность «волевых»методов, по мнению крупных специалистов в области современного менеджмента [35,36], ограниченная. Метод управления, основанный на материальном интересе,инициативе и широкой самостоятельности первичных производственных коллективов,считается более перспективным. Поэтому в качестве первого шага, способногообеспечить хозяйству преодоление негативных тенденций в динамике рентабельностипроизводственно-коммерческой деятельности, следует указать на необходимостьширокого внедрения методов управленческого учета, развивающих ранее применявшиеся в российской экономике методывнутрихозяйственного расчета.
Вторым таким шагом (см. рис.4) должно стать внедрение в практикууправления хозяйством современных методов финансового планирования, именуемыхбюджетированием.
Приприменении указанных методов в хозяйстве на каждый очередной финансовый годрекомендуется составлять следующие планы: 1) план продаж (маркетинговый план);2) план производства, вытекающий из плана маркетинга; 3) план расходов наоплату труда; 4) план расходов на семена, корма, удобрения; 5) план потребленияГСМ и электроэнергии; 6) план расходов на амортизацию и ремонты основныхсредств; 7) план общехозяйственных и прочих расходов. Наиболее важным присоставлении всех остальных планов является план продаж. Он рассчитывается наоснове маркетинговых исследований, т.е. с учетом платежеспособного рыночногоспроса на продукцию предприятия.
После расчетаплана продаж переходят к определению затрат на их осуществление. Для этогосоставляют производственный план и прогнозируют (калькулируют) себестоимостьпроизводства и издержек обращения.
Производственныйплан включает в себя необходимые объемы поступления материалов. С планом фондаоплаты труда связаны платежи во внебюджетные фонды социального назначения(ЕСН).
Планматериальных затрат отражает материальные расходы на производство (включаяоплату услуг сторонних организаций). План потребления ГСМ и электроэнергииотражает расходы и поступление этих ценностей.
Планамортизации в немалой мере определяет инвестиционную деятельность предприятия.
План прочихрасходов охватывает все другие затраты.
Расчетчастных планов позволяет с большой достоверностью сделать прогноз себестоимостипроизводства и издержек обращения, а затем и продаж, выручки, прибылей илиубытков, которые еще встречаются в ОАО «За мир и труд» по отдельнымвидам продукции (продажа КРС). Отдельно следует составлять еще два частных плана- долгосрочных вложений капитала и погашения кредиторской задолженности. Пландолгосрочных вложений — не что иное, как счета расходов и доходов поинвестиционной деятельности, а план погашения кредитов должен представлятьсобой кредитный план предприятия.
Далее следуетсоставлять план налоговых платежей и рассчитывать денежный поток, т.е.оценивать сумму денежных средств, которой будет располагать предприятие наопределенную дату.
Указаннаяструктура производственно-финансового плана, в котором на первое местопоставлен план продаж, показана на рис.5.
Производственно-финансовоепланирование предполагает не только составление прогноза доходов и расходовпредприятия, но и систематическое — не реже одного раза в месяц — сопоставлениепрогнозных и фактических показателей, выявление причин отклонений, уточнение плановыхпоказателей или принятие дополнительных мер, направленных на выполнение ранеерассчитанных показателей плана.
Представляется,что внедрение в практику ОАО «За мир и труд» принципов и методовуправленческого учета (или углубленного внутрихозяйственного расчета) вместе спланированием деятельности предприятия (особенно инвестиционной) должны приостановитьдальнейшее уменьшение показателей его рентабельности, позволят увеличиватьмассу прибыли при ограничении производственно-коммерческих затрат.
/>
Рисунок5 — Структура производственно-финансового плана,
предложенная ОАО «За мир и труд
Этому же должныспособствовать более успешное управление финансовыми потоками (на рис.4 этонаправление обозначено под номером 4). Сюда входят такие меры, как управлениедебиторской задолженностью, составление графиков поступления и расходованияденежных средств и др.
Одним из инструментовуправления дебиторской задолженностью является реестр старения счетов дебиторовпредприятия на конкретную дату. Как правило, такие реестры целесообразносоставлять по итогам каждой отдельной инвентаризации расчетов с покупателями изаказчиками, другими контрагентами, которые стали должниками предприятия.
Используя указанныйинструмент анализа и контроля, бухгалтер (чаще всего это главный бухгалтер)получает возможности для разработки и принятия конкретных действенных мер посокращению размеров долгов перед предприятием. Такими мерами на последнем ихэтапе должна быть подготовка исковых заявлений и другихдокументов-доказательств в арбитражный суд для принудительного взысканиядолгов.
Пример реестра старениясчетов дебиторов ОАО „За мир и труд“ по состоянию на 01.01.2007 г.представлен в табл.21.
Таблица 21 — Реестр старения счетовОАО „За мир и труд“
на 01.01.2007 г., тыс.руб.
№
п/п
Наименование
10 основных
дебиторов Сроки возникновения в днях Всего
Доля,
% 1-30 31-60 61-90 > 90 1. ОАО „Ямал-Газ-Сервис“ 113686 113686 96,5 2. Федеральное казначейство 1149 1149 1,0 3. ОАО „Агроснаб“ 1133 1133 1,0 4. ООО „Альтаир“ 1000 1000 0,8 5. Молочный комбинат „Тимашевский“ 186 186 0,2 6. ОАО „Краснодаррегионгаз“ 178 178 0,2 7. К(Ф)Х „Искра“ 95 95 0,08 8. ОАО „Кубаньсвязь“ 29 29 0,02 9. ОАО „Павловсккрайгаз“ 23 23 0,01 10. Прочие дебиторы 301 301 0,2 Итого 113872 1172 1228 1508 117780 100 Доля, % 96,7 1,0 1,0 1,3 100 -
Из табл.21 видно, чтотолько один дебитор ОАО „За мир и труд“ — строительная организацияОАО „Ямал-Газ-Сервис“ — задолжала предприятию крупную сумму — 113,7млн.руб. На эту сумму приходится 96,5 % всей дебиторской задолженностипредприятия. При этом данный долг возник менее чем 30 дней назад — после того,как ОАО „За мир и труд“ перечислило строителям крупный аванс,предназначенный в качестве оплаты строительных работ, связанных с планируемым вхозяйстве сооружением новых животноводческих объектов. Тем не менее отслеживаниедвижения счетов дебиторов остается важной задачей бухгалтерии. Успешное еерешение будет способствовать повышению финансовой эффективности предприятия.
Еще один инструмент,способствующий решению этой трудной задачи, — составление и использованиеграфика поступления и расходования денежных средств. На примере показателей ОАО»За мир и труд" за 2006 г. он показан в табл.22.
Таблица 22 — График поступления ирасходования денежных средств
в ОАО «За мир и труд» в январе 2006 г. по текущей деятельности,тыс.руб.Показатели
Январь
2005 г. 2006 г.
Отклонения
(+, -) от план факт 2005 г. плана Остаток денежных средств на начало месяца 1686 2000 2040 354 40 Средства от покупателей и заказчиков 21913 30000 29640 7727 -360 из них погашение дебиторской задолженности 448 400 344 -104 -56 Бюджетные субсидии 818 1000 950 132 -50 Страховые возмещения 473 500 420 -53 -80 Прочие поступления (кроме кредитов и займов) 1160 600 780 -380 180 Средства, направляемые на: оплату оборотных активов 15591 18000 16220 629 -1780 оплату труда 4268 4900 4890 622 -10 выплату дивидендов 3104 3200 3200 96 - расчета по налогам 2020 2200 2300 280 100 командировочные расходы 128 120 214 86 8 обучение кадров 38 100 108 70 8 прочие расходы 415 500 860 445 360 Чистые денежные средства (денежный поток) на конец месяца 486 5080 6038 5992 1036
Кроме графика поступленияи расходования денежных средств по текущей (производственной) деятельности,отдельные графики аналогичного построения, но с учетом отличий в их содержанииследует составлять по финансовой деятельности (поступления от кредитов изаймов, погашение кредитов и займов и др.) и особенно по инвестиционнойдеятельности. В последнем случае графики должны отражать продажу объектов основныхсредств, приобретение основных средств и т.п. операции.
Указанные графики полезносоставлять не реже одного раза в месяц. Они нужны для того, чтобы своевременновыявлять нежелательные отклонения от составленного плана, изыскивать иосуществлять быстрые и доступные меры для соблюдения плана или ихблагоприятного для предприятия перевыполнения. Рассматриваемые финансовые инструментыможно строить с помощью компьютерной программы Excel.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
Дипломная работа быланаправлена на анализ и оценку финансовых результатов и обоснование путей ихулучшения в ОАО «За мир и труд» Павловского района Краснодарскогокрая. Для этого анализировали его бухгалтерские документы за три года — с2004-го по 2006-й включительно. Кроме того, на основе анализа финансовогосостояния хозяйства была обоснована система организационно-управленческихмероприятий, направленных на улучшение результатов производственно-коммерческойдеятельности предприятия.
ОАО «За мир итруд» — старейшее коллективное предприятие Краснодарского края. Егосоздание относится к 1930 г., когда в стране шла коллективизация крестьянских хозяйств.В 1994 г. колхоз был реорганизован в производственный сельскохозяйственныйкооператив. Его учредителями стали бывшие колхозники и пенсионеры хозяйства. Избывшего колхоза вышло около 20 семей, причем некоторые из них вскоревозвратились. Семьи, которые организовали фермерские хозяйства, взаимодействуютс бывшим колхозом, сдают ему свою продукцию для последующей продажи, пользуютсяего услугами при проведении полевых работ.
ОАО «За мир итруд» характеризуется относительно средними размерами обрабатываемойпашни, переданной ему в длительную (10-летнюю) аренду собственниками земельныхдолей — бывшими колхозниками. Площадь обрабатываемой пашни составляет вхозяйстве несколько больше 80 тыс.га. В Краснодарском крае таких хозяйствимеется немало.
ОАО «За мир итруд» сохранило многоотраслевую структуру производственной деятельности.Здесь не только выращивают пшеницу, ячмень, горох, сахарную свеклу иподсолнечник, но и разводят крупный рогатый скот и свиней, производят молоко,мясо, мед, часть сырья перерабатывают в готовые мясопродукты, муку, сахар,растительное масло.
При анализе результатовпроизводственно-коммерческой деятельности предприятия были использованы формыбухгалтерской годовой отчетности предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы.Изучение перечисленных форм отчетности позволило построить большое количествоаналитических таблиц, включенных в работу с соответствующими выводами изаключениями. Большое значение для анализа и оценки экономических процессов,происходивших в хозяйстве в последние три года, для характеристики его финансовогоположения имеет таблица, отражающая динамику выручки, себестоимости проданнойпродукции, прибыли от продаж, а также от превышения суммы операционных и внереализационныхдоходов над расходами. Из их таблиц видно, что выручка и прибыль от продаж вхозяйстве возрастают. В итоге за три года доходы увеличивались быстреерасходов. Благодаря существенной разнице между темпами роста выручки и темпамироста затрат прибыль от продаж росла несколько быстрее, хотя и неустойчиво. В2004 г. она составила             млн.руб., в 2005 г. — почти           млн.руб., а в 2006 г. -
Росту прибылиспособствовала активная инвестиционная деятельность предприятия. Суммы долгосрочных инвестиций в последние годы часто достигалив хозяйстве очень больших значений — 38 млн.руб. и даже почти 90 млн.руб. Хозяйство обновляет и пополняет парк техники, строит новые производственныеобъекты и жилые дома, покупает племенной скот.
Ведя активнуюинвестиционную деятельность, ОАО «За мир и труд» ежегодно повышаетсреднемесячную оплату труда работников. За три года она возросла в 1,67 раза — с 4091 до 6797 руб. При этом наиболее быстро возросла оплата труда дояров,трактористов-машинистов и строителей. Но особенно высока оплата трударуководителей. Она превысила 33095 руб. В то же время удельные вес натуроплатыснижался и в 2006 г. она вообще не выдавалась.Удельный вес премий и выплат социального характера не превышал 2 % отобщей оплаты. Это свидетельствует о фактическом неприменении в хозяйстве выплатпо итогам года, т.е. по конечным результатам. А без этого хозрасчет невозможен.
Результаты финансовогоанализа и оценки производственно-коммер-ческой деятельности хозяйства носятнеоднозначный характер. Из таблиц, в которых представлена оценкаплатежеспособности и ликвидности хозяйства, видно, что финансовые коэффициенты,хотя иногда и ухудшаются, но все еще свидетельствуют о значительных запасахфинансовой прочности предприятия. Предприятию пока есть чем платить по своим долгам,хотя напряжение с накоплением необходимых финансовых ресурсов возрастает. Из таблицыс показателями рентабельности видно, что коммерческая эффективность хозяйствованияв хозяйстве постоянно уменьшается. Если в 2004 г. рентабельность продаж составила25,0 %, то в следующем году — лишь 11 %, а в 2006 г. она возросла до 16,5 %, новсе равно это было существенно ниже, чем в 2004 г.
Наблюдающееся уменьшениеокупаемости затрат и в целом всех активов, а также собственного капитала хозяйстватребует разработки и освоения системы мероприятий по увеличению финансовойустойчивости предприятия, по повышению его экономической эффективности.
Указаннаясистема мероприятий была обоснована в четвертом разделе работы.Спроектированные меры могут быть прослежены по пяти основным направлениям: 1)углубление внутрихозяйственного расчета, начисление оплаты труда по конечному результату;2) введение управленческого учета, соединенного для экономии труда счетныхработников с налоговым учетом; 3) введение производственно-финансового планированиямаркетингового типа как метода эффективного управления доходами и расходамипредприятия; 4) управление финансовыми потоками; 5) улучшение маркетинговой деятельности;6) бизнес-планирование инвестиционной деятельности.
Применение указанныхприемов и методов разработано в финансовом менеджменте — одной из ведущихдисциплин современного бухгалтера.
Осуществление указанныхмер будет способствовать преодолению негативных тенденций в динамикеэкономической эффективности и финансовой устойчивости обследованного хозяйства.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


1.        Гражданскийкодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2. Полный сборник кодексов — М.: Юристъ,2004.
2.        Налоговыйкодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2. — М., 2004.
3.        Обухгалтерском учете. Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в ред. от23.07.1999 г. № 123-ФЗ).
4.        Обаудиторской деятельности. Федеральный закон от 13.07.2001 г.
5.        Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерскойотчетности в Российской Федерации. Утв. Минфином РФ от 29.07.1998 г. № 34н (вред. от 24.03.2000г. №31н).
6.        Положениепо бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/98.Утв. Минфином РФ 20.12.1999 г. № 107н.
7.        Положениепо бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ4/99. Утв. Минфином РФ 06.07.1999 г. № 43н.
8.        Оформах бухгалтерской отчетности организации. Утв. приказом Минфина РФ от13.01.2000 г. № 4н.
9.        Методическиерекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетностиорганизации. Утв. Минфином РФ 28.06.2000 г.
№ 60н.
10.     Положениепо бухгалтерскому учету «Доходы организаций». ПБУ 9/99. Утв. МинфиномРФ 06.05.1999 г. № 32н (в ред. от 30.03.2001 г. № 27н).
11.     Положениепо бухгалтерскому учету «Расходы  организаций». ПБУ 10/99. Утв.Минфином РФ от 30.12.1999 г. № 107 (в ред. от 30.03.2001 г.
№ 27н).
12.     Плансчетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организацийагропромышленного комплекса. Утв. Минсельхозом России 13.07.2001 г. № 654.
13.     Методическиерекомендации по применению Плана счетов финансово-хозяйственной деятельностиагропромышленных организаций. Утв. Минсельхозом России 13.07.2001 г. № 654.
14.     Оразвитии сельского хозяйства. Федеральный закон // Российская газета от11.01.2007 г.
15.     БалабановИ.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы истатистика, 2005.
16.     БарышниковН.П. В помощь бухгалтеру и аудитору. В 2-х томах. — М.: Филинъ, 2004.
17.     ВакуленкоТ.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятияуправленческих решений. — СПб.: Изд. дом Герда, 2001.
18.     ГрачевА.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. — М.: Финпресс,2005.
19.     Годовойотчет — 2005. — М.: Бератор-Пресс, 2004.
20.     ДобрынинВ.А. Актуальные проблемы экономики агропромышленного комплекса. — М.: МСХА,2002.
21.     ДонцоваЛ.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М.: Дело исервис, 2005.
22.     ЗарукП., Винничек Л. Управление финансовой устойчивостью пред­приятий // АПК:экономика, управление. — 2005. — № 12.
23.     КоваленкоН.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков: Курс лекций. — М.: ТАНДЕМ: ЭКСМОС, 2004.
24.     КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и сервис, 2004.
25.     ЛапинаО.Г. Годовой отчет за 2005 год. — М.: Экономика и жизнь, 2005. — 715с.
26.     ЛисовичГ.М., Ткаченко И.Ю. Бухгалтерский управленческий учет в сельском хозяйстве и наперерабатывающих предприятиях АПК. — Ростов н/Д: МарТ, 2000.
27.     ЛисовичГ.М. Сельскохозяйственный учет (финансовый и управленческий). — Ростов н/Д:МарТ, 2002.
28.     ЛисовичГ.М. Бухгалтерский учет в сельскохозяйственных организациях. — М.: «Финансыи статистика», 2004.
29.     Организациявнутрихозяйственного расчета на сельскохозяйственных предприятиях. — Краснодар,2005.
30.     СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК. — Мн.: Новое знание,2005.
31.     СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.: Экоперспектива,2006.
32.     СтояноваЕ. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.: Перспектива, 2005.
33.     ПоповН.А. Экономика сельскохозяйственного производства. С основами рыночнойагроэкономики и сельского предпринимательства. — М.: ТАНДЕМ: ЭКС-МОС, 2004.
34.     ПизенгольцЗ.М. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Т.2. 4.2: Бухгалтерскийуправленческий учет. Ч.З: Бухгалтерская (финансовая) отчетность. — М.: Финансыи статистика, 2002.
35.     Управлениеперсоналом в условиях рыночной экономики / А.П. Воягин. — М.: Дело, 2000.
36.     Управлениеперсоналом / А.П. Егоршин. — Н.Новгород: НИМБ, 2004.
37.     Финансовыйменеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.